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书房的猫先生
不要怂的游资
2024-08-01 07:07:42
人形机器人主机厂专家交流全景梳理
人形机器人市场仍处于早期阶段,预计未来 2-3年内硬件将迎来重大突破,提升可靠性、ehui降低成本,并优化相关指标。 运动控制技术不断发展,但目前主要集中在“小脑”层面,而“大脑”层面的人工智能技术则在去年初迎来了通用大模型和GPT等技术的突破,但实际落地和应用场景仍较为欠缺。 人工智能芯片领域,英伟达占据主导地位,其产品附加值较高,利润率异常高。国产替代有望降低成本,但芯片制造难度大,短期内难以实现明显降价效果。开源项目对人形机器人发展具有积极影响,加速了技术共享与合作,降低了研发门槛,但国内
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书房的猫先生
不要怂的游资
2024-07-31 07:02:45
光模块板块最新跟踪全景梳理
中际旭创 20240729 通信行业,特别是光模块和海外算力板块,近期经历了显著调整,但并未有明确的基本面变化作为支撑。尽管存在 AI 投入产出不匹配、未来需求不确定等长期担忧,但这些问题在股价上涨时同样存在。从AI大模型应用训练的角度来看,该行业仍然是全球科技板块中确定性较强的领域。市场预期 1.6T 光模块需求量为500万只,而 MV400 万只。天孚等公司发布的新产品显示,其在 1.6T 或 MV1.6T 领域拥有相当多的份额,确保其明年业绩表现良好。目前产业链数据表明,现有预期量可能偏低
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不要怂的游资
2024-07-29 07:48:19
数据真差啊,不想更了
@书房的猫先生:国防军工&新兴产业中期策略全景梳理
投资者大家好,我是方正证券研究所的副所长李鲁静。然后今天给大家分享一下,关于国防军工的后面的投资的思路,也当然也包含新新产业的一些内容,就是两个方面就跟大家进行简单的汇报。大家看到近期军工是啊涨了一些,出现了一定的反弹。其实主要就是针对即将进入的十四五的这个末年,那军工这种行业包括很多的自上而下去去
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不要怂的游资
2024-07-29 06:56:13
周末一些热点讨论全景梳理
一、周五军工+商业航天板块大涨 八一来临+军工板块低位&机构配置少+商业卫星八九月密集发射 【ZT科技】串星成链,卫星互联网加速部署 #占频保轨迫在眉睫、政策加速卫星互联网建设 ●卫星轨道资源稀缺,先发先得,中央及各地重视卫星产业建设,相关政策陆续出台。 ●我国卫星互联网市场保持增长势态,预计将从2021年292.5亿元提升至2025年446.92亿元。 #卫星发射:火箭回收技术突破、新发射工位正式竣工 ●【发射次数】:我国2023年航天发射达67次,刷新2022年64次的原纪录。 ● 【技术突
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不要怂的游资
2024-07-28 08:39:30
国防军工&新兴产业中期策略全景梳理
投资者大家好,我是方正证券研究所的副所长李鲁静。然后今天给大家分享一下,关于国防军工的后面的投资的思路,也当然也包含新新产业的一些内容,就是两个方面就跟大家进行简单的汇报。大家看到近期军工是啊涨了一些,出现了一定的反弹。其实主要就是针对即将进入的十四五的这个末年,那军工这种行业包括很多的自上而下去去制定规划的这种行业,它都有一个比较强的一个一定的程度的计划性。所以说我们就会看到,在在这个计划的执行的末年如果说是有一定的没完成度的话,他就会出现可能出现末年的冲刺。所以我们在今年包括去年四季度,其实
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不要怂的游资
2024-07-25 07:04:03
海风专家交流要点全景梳理
1、海风板块总体情况 今年上半年,海风板块的项目动工和招标情况总体较为缓慢,导致公司业绩压力较大。尽管如此,预计三季度大部分项目将会启动,企业订单和未交付订单有望加快交付,业绩环比或同比将有所改善。 钦州和江苏的项目启动后,国内招投标数据预计将有所改善,海外海风项目的订单也将陆续落地,带动板块进入新一轮配置周期。 2、深远海项目发展 国内深远海海上风电处于起步阶段,江苏如东和青州五期等示范性项目已有进展。广东省国光海域的16个GW项目中已有8个GW核准,广西和上海也有多个项目获得批准。 深远海发
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2024-07-24 06:46:32
三中之后和美国大选之前的市场全景梳理
三中全会强调建立新的生产力,特别是实现供应链自给自足和科技创新,并通过新型举国体制推动科技进步,在敏感行业实现自主可控。 三中全会并未提出立竿见影的再通胀措施,而是更注重从供给端发力,短期内对市场影响可能不会有显著变化。 近期公布的一系列经济数据低于预期,决策层采取了一些调研和谈,并增加了短期采取政策力度的可能性,但这些政策力度仍然在既定框架内进行调整。当前中国货币政策环境相对谨慎,在通缩压力下,中国应当保持实际利率比实际GDP低接近 200个基点,以利于温和去杠杆并实现再通胀。 财政政策方面,
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2024-07-23 07:00:14
功率半导体专家交流全景梳理
一、光伏与储能市场 ·光伏市场今年实际增长幅度较低,主要原因是大企业仍在消耗去年的库存,导致上半年增长不如预期。而储能市场和新能源汽车市场的增幅较大,但器件成本也在快速下降。 ·2024 年下半年至 2025 年上半年,储能市场预计将快速增长,公司目前有 100 多家储能客户,主要集中在 125 千瓦到 300 千瓦的工商储能设备,尤其是大功率的集装箱储能设备,市场需求旺盛。 二、新能源汽车市场 ·2023 年中国新能源汽车产量约为958.8万台,预计2024年将达到 1200 万至 1300
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2024-07-22 07:08:26
功率半导体Q3有望触底复苏逻辑全景梳理
我今天主要是给大家分享一下,就是我们之前做的一轮功率率导体产业的调研跟踪其中的一些核心观点,包括可能我们在当前这个时点上看到的一些产业上的机会。对其实首先从这个大的背景来说,其实我们还是坚持之前我们对整个半导体行业的这么一个周期的判断。 消费电子:其实我们看到从去年四季度已经开始还多触底,然后到今年一二季度其实还是弱复苏的趋势。 工业光伏:偏工业端的板块复苏节奏在消费电子之后。现在二季度这个节点从库存的角度去看,也会逐渐到底部的位置。三季度可能会迎未需求的反转, 新源汽车:周期节奏在整个半导体板
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2024-07-21 09:40:19
苹果AI服务器调研全景梳理
苹果公司宣布将开始自主研发A1I服务器,计划在未来三年内生产7万至8万台,大部分将采用NVIDIA的芯片。 目前,苹果与富士康及另一家竞争厂商合作生产AI服务器,并计划减少对外部芯片的依赖。苹果还考虑将生产任务转移到新的供应商。公司AI服务器部署在国内外,计划在国内建立数据中心。此举旨在提高数据推荐服务的质量并加强数据安全。随着企业对AI计算能力和数据处理安全性要求的提升,越来越多的企业选择自建数据中心或服务器,而非仅依赖公有云服务。 苹果此举反映了市场对企业级AI计算需求日益增长的趋势,同时也
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工业富联
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2024-07-19 06:53:15
半导体自主可控全景梳理
全文摘要 半导体设备板块在当前环境下展现出较大投资价值,尤其是在先进封装领域。受美国政策及地缘政治的影响,加之国产替代的趋势,该行业估值已回落至历史低位,且新签订单呈现两位数增长。 面对国际形势的变化,包括日本和荷兰在内的国家限制向中国出口先进设备,为中国企业提供了一个重要的发展窗口期。尽管日系设备在全球半导体设备市场占据重要地位,尤其在清洗、半导体零部件生产和测量设备等方面,但国产设备的进步正逐步减少其市场份额。 投资者应重点关注具有成长潜力的半导体设备公司,特别是在物理清洗机、先进封装和 C
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华海清科
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2024-07-18 11:17:17
这不又来了吗?发完就涨
@书房的猫先生:逆变器在新兴市场发展情况全景梳理
新兴市场的光伏需求正迎来爆发期,尤其是中东、拉丁美洲和非洲地区,这些地区的光伏发电渗透率虽然相对较低但增长潜力巨大。电力需求的快速增加和供应短缺导致频繁的停电事件,突显了新兴市场在电力基础设施方面的挑战。为了促进能源转型,许多新兴市场经济体已经实施或计划增加可再生能源的比例。政策支持和金融环境的改善
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不要怂的游资
2024-07-17 08:14:38
逆变器在新兴市场发展情况全景梳理
新兴市场的光伏需求正迎来爆发期,尤其是中东、拉丁美洲和非洲地区,这些地区的光伏发电渗透率虽然相对较低但增长潜力巨大。电力需求的快速增加和供应短缺导致频繁的停电事件,突显了新兴市场在电力基础设施方面的挑战。为了促进能源转型,许多新兴市场经济体已经实施或计划增加可再生能源的比例。政策支持和金融环境的改善,例如降低利率,为新能源项目提供了有利条件。逆变器市场近期表现出明显的季节性波动和新兴市场需求的增长趋势,尽管面临一些挑战,但在新兴市场的推动下,逆变器行业展现出韧性和增长潜力。预计下半年和未来两年内
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2024-07-14 17:03:30
卫星互联星座最近情况
1、国内卫星发射能力与进展 · 随着国内商业发射任务需求的增加,海南文昌新建了一个商业发射场,并在今年6月底完成了双工位的合练,标志着该发射场具备了执行发射任务的能力。计划在今年下半年实施首次火箭发射任务。 · 国内商业火箭公司在入轨发射和可重复使用火箭技术上取得了显著进展,尽管近期有两次实验活动失利,但整体研究进展较快。体制内的可重复使用火箭在今年6月底完成了首次10公里垂直起降实验。 2、国内卫星互联网星座组网 · 今年是国内巨型卫星互联网星座组网的元年,主要由新网集团和上海宇航的G60星座
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2024-07-14 09:34:45
老样子发完就涨,不给点个赞?
@书房的猫先生:PCB全景梳理:AI大发展带动数通PCB新周期
今年一季度,电子板块出现盈利拐点,AI和AI+云端方向表现突出。PCB和服务器相关Ai标的,如沪电股份、深南电路、工业富联以及寒武纪等,值得重点关注。二季度,多家电子公司业绩超预期,包括韦尔股份和澜起科技等龙头设计公司,验证了AI和 AI+云端方向的投资价值。PCB 板块是最接近 AI应用的领域之一
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人形机器人主机厂专家交流全景梳理
人形机器人市场仍处于早期阶段,预计未来 2-3年内硬件将迎来重大突破,提升可靠性、ehui降低成本,并优化相关指标。 运动控制技术不断发展,但目前主要集中在“小脑”层面,而“大脑”层面的人工智能技术则在去年初迎来了通用大模型和GPT等技术的突破,但实际落地和应用场景仍较为欠缺。 人工智能芯片领域,英伟达占据主导地位,其产品附加值较高,利润率异常高。国产替代有望降低成本,但芯片制造难度大,短期内难以实现明显降价效果。开源项目对人形机器人发展具有积极影响,加速了技术共享与合作,降低了研发门槛,但国内
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光模块板块最新跟踪全景梳理
中际旭创 20240729 通信行业,特别是光模块和海外算力板块,近期经历了显著调整,但并未有明确的基本面变化作为支撑。尽管存在 AI 投入产出不匹配、未来需求不确定等长期担忧,但这些问题在股价上涨时同样存在。从AI大模型应用训练的角度来看,该行业仍然是全球科技板块中确定性较强的领域。市场预期 1.6T 光模块需求量为500万只,而 MV400 万只。天孚等公司发布的新产品显示,其在 1.6T 或 MV1.6T 领域拥有相当多的份额,确保其明年业绩表现良好。目前产业链数据表明,现有预期量可能偏低
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@书房的猫先生:国防军工&新兴产业中期策略全景梳理
投资者大家好,我是方正证券研究所的副所长李鲁静。然后今天给大家分享一下,关于国防军工的后面的投资的思路,也当然也包含新新产业的一些内容,就是两个方面就跟大家进行简单的汇报。大家看到近期军工是啊涨了一些,出现了一定的反弹。其实主要就是针对即将进入的十四五的这个末年,那军工这种行业包括很多的自上而下去去
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周末一些热点讨论全景梳理
一、周五军工+商业航天板块大涨 八一来临+军工板块低位&机构配置少+商业卫星八九月密集发射 【ZT科技】串星成链,卫星互联网加速部署 #占频保轨迫在眉睫、政策加速卫星互联网建设 ●卫星轨道资源稀缺,先发先得,中央及各地重视卫星产业建设,相关政策陆续出台。 ●我国卫星互联网市场保持增长势态,预计将从2021年292.5亿元提升至2025年446.92亿元。 #卫星发射:火箭回收技术突破、新发射工位正式竣工 ●【发射次数】:我国2023年航天发射达67次,刷新2022年64次的原纪录。 ● 【技术突
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2024-07-28 08:39:30
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投资者大家好,我是方正证券研究所的副所长李鲁静。然后今天给大家分享一下,关于国防军工的后面的投资的思路,也当然也包含新新产业的一些内容,就是两个方面就跟大家进行简单的汇报。大家看到近期军工是啊涨了一些,出现了一定的反弹。其实主要就是针对即将进入的十四五的这个末年,那军工这种行业包括很多的自上而下去去制定规划的这种行业,它都有一个比较强的一个一定的程度的计划性。所以说我们就会看到,在在这个计划的执行的末年如果说是有一定的没完成度的话,他就会出现可能出现末年的冲刺。所以我们在今年包括去年四季度,其实
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2024-07-25 07:04:03
海风专家交流要点全景梳理
1、海风板块总体情况 今年上半年,海风板块的项目动工和招标情况总体较为缓慢,导致公司业绩压力较大。尽管如此,预计三季度大部分项目将会启动,企业订单和未交付订单有望加快交付,业绩环比或同比将有所改善。 钦州和江苏的项目启动后,国内招投标数据预计将有所改善,海外海风项目的订单也将陆续落地,带动板块进入新一轮配置周期。 2、深远海项目发展 国内深远海海上风电处于起步阶段,江苏如东和青州五期等示范性项目已有进展。广东省国光海域的16个GW项目中已有8个GW核准,广西和上海也有多个项目获得批准。 深远海发
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三中之后和美国大选之前的市场全景梳理
三中全会强调建立新的生产力,特别是实现供应链自给自足和科技创新,并通过新型举国体制推动科技进步,在敏感行业实现自主可控。 三中全会并未提出立竿见影的再通胀措施,而是更注重从供给端发力,短期内对市场影响可能不会有显著变化。 近期公布的一系列经济数据低于预期,决策层采取了一些调研和谈,并增加了短期采取政策力度的可能性,但这些政策力度仍然在既定框架内进行调整。当前中国货币政策环境相对谨慎,在通缩压力下,中国应当保持实际利率比实际GDP低接近 200个基点,以利于温和去杠杆并实现再通胀。 财政政策方面,
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功率半导体专家交流全景梳理
一、光伏与储能市场 ·光伏市场今年实际增长幅度较低,主要原因是大企业仍在消耗去年的库存,导致上半年增长不如预期。而储能市场和新能源汽车市场的增幅较大,但器件成本也在快速下降。 ·2024 年下半年至 2025 年上半年,储能市场预计将快速增长,公司目前有 100 多家储能客户,主要集中在 125 千瓦到 300 千瓦的工商储能设备,尤其是大功率的集装箱储能设备,市场需求旺盛。 二、新能源汽车市场 ·2023 年中国新能源汽车产量约为958.8万台,预计2024年将达到 1200 万至 1300
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功率半导体Q3有望触底复苏逻辑全景梳理
我今天主要是给大家分享一下,就是我们之前做的一轮功率率导体产业的调研跟踪其中的一些核心观点,包括可能我们在当前这个时点上看到的一些产业上的机会。对其实首先从这个大的背景来说,其实我们还是坚持之前我们对整个半导体行业的这么一个周期的判断。 消费电子:其实我们看到从去年四季度已经开始还多触底,然后到今年一二季度其实还是弱复苏的趋势。 工业光伏:偏工业端的板块复苏节奏在消费电子之后。现在二季度这个节点从库存的角度去看,也会逐渐到底部的位置。三季度可能会迎未需求的反转, 新源汽车:周期节奏在整个半导体板
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苹果AI服务器调研全景梳理
苹果公司宣布将开始自主研发A1I服务器,计划在未来三年内生产7万至8万台,大部分将采用NVIDIA的芯片。 目前,苹果与富士康及另一家竞争厂商合作生产AI服务器,并计划减少对外部芯片的依赖。苹果还考虑将生产任务转移到新的供应商。公司AI服务器部署在国内外,计划在国内建立数据中心。此举旨在提高数据推荐服务的质量并加强数据安全。随着企业对AI计算能力和数据处理安全性要求的提升,越来越多的企业选择自建数据中心或服务器,而非仅依赖公有云服务。 苹果此举反映了市场对企业级AI计算需求日益增长的趋势,同时也
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半导体自主可控全景梳理
全文摘要 半导体设备板块在当前环境下展现出较大投资价值,尤其是在先进封装领域。受美国政策及地缘政治的影响,加之国产替代的趋势,该行业估值已回落至历史低位,且新签订单呈现两位数增长。 面对国际形势的变化,包括日本和荷兰在内的国家限制向中国出口先进设备,为中国企业提供了一个重要的发展窗口期。尽管日系设备在全球半导体设备市场占据重要地位,尤其在清洗、半导体零部件生产和测量设备等方面,但国产设备的进步正逐步减少其市场份额。 投资者应重点关注具有成长潜力的半导体设备公司,特别是在物理清洗机、先进封装和 C
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@书房的猫先生:逆变器在新兴市场发展情况全景梳理
新兴市场的光伏需求正迎来爆发期,尤其是中东、拉丁美洲和非洲地区,这些地区的光伏发电渗透率虽然相对较低但增长潜力巨大。电力需求的快速增加和供应短缺导致频繁的停电事件,突显了新兴市场在电力基础设施方面的挑战。为了促进能源转型,许多新兴市场经济体已经实施或计划增加可再生能源的比例。政策支持和金融环境的改善
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逆变器在新兴市场发展情况全景梳理
新兴市场的光伏需求正迎来爆发期,尤其是中东、拉丁美洲和非洲地区,这些地区的光伏发电渗透率虽然相对较低但增长潜力巨大。电力需求的快速增加和供应短缺导致频繁的停电事件,突显了新兴市场在电力基础设施方面的挑战。为了促进能源转型,许多新兴市场经济体已经实施或计划增加可再生能源的比例。政策支持和金融环境的改善,例如降低利率,为新能源项目提供了有利条件。逆变器市场近期表现出明显的季节性波动和新兴市场需求的增长趋势,尽管面临一些挑战,但在新兴市场的推动下,逆变器行业展现出韧性和增长潜力。预计下半年和未来两年内
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2024-07-14 17:03:30
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1、国内卫星发射能力与进展 · 随着国内商业发射任务需求的增加,海南文昌新建了一个商业发射场,并在今年6月底完成了双工位的合练,标志着该发射场具备了执行发射任务的能力。计划在今年下半年实施首次火箭发射任务。 · 国内商业火箭公司在入轨发射和可重复使用火箭技术上取得了显著进展,尽管近期有两次实验活动失利,但整体研究进展较快。体制内的可重复使用火箭在今年6月底完成了首次10公里垂直起降实验。 2、国内卫星互联网星座组网 · 今年是国内巨型卫星互联网星座组网的元年,主要由新网集团和上海宇航的G60星座
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@书房的猫先生:PCB全景梳理:AI大发展带动数通PCB新周期
今年一季度,电子板块出现盈利拐点,AI和AI+云端方向表现突出。PCB和服务器相关Ai标的,如沪电股份、深南电路、工业富联以及寒武纪等,值得重点关注。二季度,多家电子公司业绩超预期,包括韦尔股份和澜起科技等龙头设计公司,验证了AI和 AI+云端方向的投资价值。PCB 板块是最接近 AI应用的领域之一
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人形机器人市场仍处于早期阶段,预计未来 2-3年内硬件将迎来重大突破,提升可靠性、ehui降低成本,并优化相关指标。 运动控制技术不断发展,但目前主要集中在“小脑”层面,而“大脑”层面的人工智能技术则在去年初迎来了通用大模型和GPT等技术的突破,但实际落地和应用场景仍较为欠缺。 人工智能芯片领域,英伟达占据主导地位,其产品附加值较高,利润率异常高。国产替代有望降低成本,但芯片制造难度大,短期内难以实现明显降价效果。开源项目对人形机器人发展具有积极影响,加速了技术共享与合作,降低了研发门槛,但国内
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光模块板块最新跟踪全景梳理
中际旭创 20240729 通信行业,特别是光模块和海外算力板块,近期经历了显著调整,但并未有明确的基本面变化作为支撑。尽管存在 AI 投入产出不匹配、未来需求不确定等长期担忧,但这些问题在股价上涨时同样存在。从AI大模型应用训练的角度来看,该行业仍然是全球科技板块中确定性较强的领域。市场预期 1.6T 光模块需求量为500万只,而 MV400 万只。天孚等公司发布的新产品显示,其在 1.6T 或 MV1.6T 领域拥有相当多的份额,确保其明年业绩表现良好。目前产业链数据表明,现有预期量可能偏低
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2024-07-29 07:48:19
数据真差啊,不想更了
@书房的猫先生:国防军工&新兴产业中期策略全景梳理
投资者大家好,我是方正证券研究所的副所长李鲁静。然后今天给大家分享一下,关于国防军工的后面的投资的思路,也当然也包含新新产业的一些内容,就是两个方面就跟大家进行简单的汇报。大家看到近期军工是啊涨了一些,出现了一定的反弹。其实主要就是针对即将进入的十四五的这个末年,那军工这种行业包括很多的自上而下去去
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2024-07-29 06:56:13
周末一些热点讨论全景梳理
一、周五军工+商业航天板块大涨 八一来临+军工板块低位&机构配置少+商业卫星八九月密集发射 【ZT科技】串星成链,卫星互联网加速部署 #占频保轨迫在眉睫、政策加速卫星互联网建设 ●卫星轨道资源稀缺,先发先得,中央及各地重视卫星产业建设,相关政策陆续出台。 ●我国卫星互联网市场保持增长势态,预计将从2021年292.5亿元提升至2025年446.92亿元。 #卫星发射:火箭回收技术突破、新发射工位正式竣工 ●【发射次数】:我国2023年航天发射达67次,刷新2022年64次的原纪录。 ● 【技术突
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2024-07-28 08:39:30
国防军工&新兴产业中期策略全景梳理
投资者大家好,我是方正证券研究所的副所长李鲁静。然后今天给大家分享一下,关于国防军工的后面的投资的思路,也当然也包含新新产业的一些内容,就是两个方面就跟大家进行简单的汇报。大家看到近期军工是啊涨了一些,出现了一定的反弹。其实主要就是针对即将进入的十四五的这个末年,那军工这种行业包括很多的自上而下去去制定规划的这种行业,它都有一个比较强的一个一定的程度的计划性。所以说我们就会看到,在在这个计划的执行的末年如果说是有一定的没完成度的话,他就会出现可能出现末年的冲刺。所以我们在今年包括去年四季度,其实
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2024-07-25 07:04:03
海风专家交流要点全景梳理
1、海风板块总体情况 今年上半年,海风板块的项目动工和招标情况总体较为缓慢,导致公司业绩压力较大。尽管如此,预计三季度大部分项目将会启动,企业订单和未交付订单有望加快交付,业绩环比或同比将有所改善。 钦州和江苏的项目启动后,国内招投标数据预计将有所改善,海外海风项目的订单也将陆续落地,带动板块进入新一轮配置周期。 2、深远海项目发展 国内深远海海上风电处于起步阶段,江苏如东和青州五期等示范性项目已有进展。广东省国光海域的16个GW项目中已有8个GW核准,广西和上海也有多个项目获得批准。 深远海发
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2024-07-24 06:46:32
三中之后和美国大选之前的市场全景梳理
三中全会强调建立新的生产力,特别是实现供应链自给自足和科技创新,并通过新型举国体制推动科技进步,在敏感行业实现自主可控。 三中全会并未提出立竿见影的再通胀措施,而是更注重从供给端发力,短期内对市场影响可能不会有显著变化。 近期公布的一系列经济数据低于预期,决策层采取了一些调研和谈,并增加了短期采取政策力度的可能性,但这些政策力度仍然在既定框架内进行调整。当前中国货币政策环境相对谨慎,在通缩压力下,中国应当保持实际利率比实际GDP低接近 200个基点,以利于温和去杠杆并实现再通胀。 财政政策方面,
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2024-07-23 07:00:14
功率半导体专家交流全景梳理
一、光伏与储能市场 ·光伏市场今年实际增长幅度较低,主要原因是大企业仍在消耗去年的库存,导致上半年增长不如预期。而储能市场和新能源汽车市场的增幅较大,但器件成本也在快速下降。 ·2024 年下半年至 2025 年上半年,储能市场预计将快速增长,公司目前有 100 多家储能客户,主要集中在 125 千瓦到 300 千瓦的工商储能设备,尤其是大功率的集装箱储能设备,市场需求旺盛。 二、新能源汽车市场 ·2023 年中国新能源汽车产量约为958.8万台,预计2024年将达到 1200 万至 1300
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2024-07-22 07:08:26
功率半导体Q3有望触底复苏逻辑全景梳理
我今天主要是给大家分享一下,就是我们之前做的一轮功率率导体产业的调研跟踪其中的一些核心观点,包括可能我们在当前这个时点上看到的一些产业上的机会。对其实首先从这个大的背景来说,其实我们还是坚持之前我们对整个半导体行业的这么一个周期的判断。 消费电子:其实我们看到从去年四季度已经开始还多触底,然后到今年一二季度其实还是弱复苏的趋势。 工业光伏:偏工业端的板块复苏节奏在消费电子之后。现在二季度这个节点从库存的角度去看,也会逐渐到底部的位置。三季度可能会迎未需求的反转, 新源汽车:周期节奏在整个半导体板
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2024-07-21 09:40:19
苹果AI服务器调研全景梳理
苹果公司宣布将开始自主研发A1I服务器,计划在未来三年内生产7万至8万台,大部分将采用NVIDIA的芯片。 目前,苹果与富士康及另一家竞争厂商合作生产AI服务器,并计划减少对外部芯片的依赖。苹果还考虑将生产任务转移到新的供应商。公司AI服务器部署在国内外,计划在国内建立数据中心。此举旨在提高数据推荐服务的质量并加强数据安全。随着企业对AI计算能力和数据处理安全性要求的提升,越来越多的企业选择自建数据中心或服务器,而非仅依赖公有云服务。 苹果此举反映了市场对企业级AI计算需求日益增长的趋势,同时也
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2024-07-19 06:53:15
半导体自主可控全景梳理
全文摘要 半导体设备板块在当前环境下展现出较大投资价值,尤其是在先进封装领域。受美国政策及地缘政治的影响,加之国产替代的趋势,该行业估值已回落至历史低位,且新签订单呈现两位数增长。 面对国际形势的变化,包括日本和荷兰在内的国家限制向中国出口先进设备,为中国企业提供了一个重要的发展窗口期。尽管日系设备在全球半导体设备市场占据重要地位,尤其在清洗、半导体零部件生产和测量设备等方面,但国产设备的进步正逐步减少其市场份额。 投资者应重点关注具有成长潜力的半导体设备公司,特别是在物理清洗机、先进封装和 C
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2024-07-18 11:17:17
这不又来了吗?发完就涨
@书房的猫先生:逆变器在新兴市场发展情况全景梳理
新兴市场的光伏需求正迎来爆发期,尤其是中东、拉丁美洲和非洲地区,这些地区的光伏发电渗透率虽然相对较低但增长潜力巨大。电力需求的快速增加和供应短缺导致频繁的停电事件,突显了新兴市场在电力基础设施方面的挑战。为了促进能源转型,许多新兴市场经济体已经实施或计划增加可再生能源的比例。政策支持和金融环境的改善
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2024-07-17 08:14:38
逆变器在新兴市场发展情况全景梳理
新兴市场的光伏需求正迎来爆发期,尤其是中东、拉丁美洲和非洲地区,这些地区的光伏发电渗透率虽然相对较低但增长潜力巨大。电力需求的快速增加和供应短缺导致频繁的停电事件,突显了新兴市场在电力基础设施方面的挑战。为了促进能源转型,许多新兴市场经济体已经实施或计划增加可再生能源的比例。政策支持和金融环境的改善,例如降低利率,为新能源项目提供了有利条件。逆变器市场近期表现出明显的季节性波动和新兴市场需求的增长趋势,尽管面临一些挑战,但在新兴市场的推动下,逆变器行业展现出韧性和增长潜力。预计下半年和未来两年内
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2024-07-14 17:03:30
卫星互联星座最近情况
1、国内卫星发射能力与进展 · 随着国内商业发射任务需求的增加,海南文昌新建了一个商业发射场,并在今年6月底完成了双工位的合练,标志着该发射场具备了执行发射任务的能力。计划在今年下半年实施首次火箭发射任务。 · 国内商业火箭公司在入轨发射和可重复使用火箭技术上取得了显著进展,尽管近期有两次实验活动失利,但整体研究进展较快。体制内的可重复使用火箭在今年6月底完成了首次10公里垂直起降实验。 2、国内卫星互联网星座组网 · 今年是国内巨型卫星互联网星座组网的元年,主要由新网集团和上海宇航的G60星座
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2024-07-14 09:34:45
老样子发完就涨,不给点个赞?
@书房的猫先生:PCB全景梳理:AI大发展带动数通PCB新周期
今年一季度,电子板块出现盈利拐点,AI和AI+云端方向表现突出。PCB和服务器相关Ai标的,如沪电股份、深南电路、工业富联以及寒武纪等,值得重点关注。二季度,多家电子公司业绩超预期,包括韦尔股份和澜起科技等龙头设计公司,验证了AI和 AI+云端方向的投资价值。PCB 板块是最接近 AI应用的领域之一
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2024-08-01 07:07:42
人形机器人主机厂专家交流全景梳理
人形机器人市场仍处于早期阶段,预计未来 2-3年内硬件将迎来重大突破,提升可靠性、ehui降低成本,并优化相关指标。 运动控制技术不断发展,但目前主要集中在“小脑”层面,而“大脑”层面的人工智能技术则在去年初迎来了通用大模型和GPT等技术的突破,但实际落地和应用场景仍较为欠缺。 人工智能芯片领域,英伟达占据主导地位,其产品附加值较高,利润率异常高。国产替代有望降低成本,但芯片制造难度大,短期内难以实现明显降价效果。开源项目对人形机器人发展具有积极影响,加速了技术共享与合作,降低了研发门槛,但国内
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光模块板块最新跟踪全景梳理
中际旭创 20240729 通信行业,特别是光模块和海外算力板块,近期经历了显著调整,但并未有明确的基本面变化作为支撑。尽管存在 AI 投入产出不匹配、未来需求不确定等长期担忧,但这些问题在股价上涨时同样存在。从AI大模型应用训练的角度来看,该行业仍然是全球科技板块中确定性较强的领域。市场预期 1.6T 光模块需求量为500万只,而 MV400 万只。天孚等公司发布的新产品显示,其在 1.6T 或 MV1.6T 领域拥有相当多的份额,确保其明年业绩表现良好。目前产业链数据表明,现有预期量可能偏低
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2024-07-29 07:48:19
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@书房的猫先生:国防军工&新兴产业中期策略全景梳理
投资者大家好,我是方正证券研究所的副所长李鲁静。然后今天给大家分享一下,关于国防军工的后面的投资的思路,也当然也包含新新产业的一些内容,就是两个方面就跟大家进行简单的汇报。大家看到近期军工是啊涨了一些,出现了一定的反弹。其实主要就是针对即将进入的十四五的这个末年,那军工这种行业包括很多的自上而下去去
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2024-07-29 06:56:13
周末一些热点讨论全景梳理
一、周五军工+商业航天板块大涨 八一来临+军工板块低位&机构配置少+商业卫星八九月密集发射 【ZT科技】串星成链,卫星互联网加速部署 #占频保轨迫在眉睫、政策加速卫星互联网建设 ●卫星轨道资源稀缺,先发先得,中央及各地重视卫星产业建设,相关政策陆续出台。 ●我国卫星互联网市场保持增长势态,预计将从2021年292.5亿元提升至2025年446.92亿元。 #卫星发射:火箭回收技术突破、新发射工位正式竣工 ●【发射次数】:我国2023年航天发射达67次,刷新2022年64次的原纪录。 ● 【技术突
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国防军工&新兴产业中期策略全景梳理
投资者大家好,我是方正证券研究所的副所长李鲁静。然后今天给大家分享一下,关于国防军工的后面的投资的思路,也当然也包含新新产业的一些内容,就是两个方面就跟大家进行简单的汇报。大家看到近期军工是啊涨了一些,出现了一定的反弹。其实主要就是针对即将进入的十四五的这个末年,那军工这种行业包括很多的自上而下去去制定规划的这种行业,它都有一个比较强的一个一定的程度的计划性。所以说我们就会看到,在在这个计划的执行的末年如果说是有一定的没完成度的话,他就会出现可能出现末年的冲刺。所以我们在今年包括去年四季度,其实
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2024-07-25 07:04:03
海风专家交流要点全景梳理
1、海风板块总体情况 今年上半年,海风板块的项目动工和招标情况总体较为缓慢,导致公司业绩压力较大。尽管如此,预计三季度大部分项目将会启动,企业订单和未交付订单有望加快交付,业绩环比或同比将有所改善。 钦州和江苏的项目启动后,国内招投标数据预计将有所改善,海外海风项目的订单也将陆续落地,带动板块进入新一轮配置周期。 2、深远海项目发展 国内深远海海上风电处于起步阶段,江苏如东和青州五期等示范性项目已有进展。广东省国光海域的16个GW项目中已有8个GW核准,广西和上海也有多个项目获得批准。 深远海发
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三中之后和美国大选之前的市场全景梳理
三中全会强调建立新的生产力,特别是实现供应链自给自足和科技创新,并通过新型举国体制推动科技进步,在敏感行业实现自主可控。 三中全会并未提出立竿见影的再通胀措施,而是更注重从供给端发力,短期内对市场影响可能不会有显著变化。 近期公布的一系列经济数据低于预期,决策层采取了一些调研和谈,并增加了短期采取政策力度的可能性,但这些政策力度仍然在既定框架内进行调整。当前中国货币政策环境相对谨慎,在通缩压力下,中国应当保持实际利率比实际GDP低接近 200个基点,以利于温和去杠杆并实现再通胀。 财政政策方面,
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功率半导体专家交流全景梳理
一、光伏与储能市场 ·光伏市场今年实际增长幅度较低,主要原因是大企业仍在消耗去年的库存,导致上半年增长不如预期。而储能市场和新能源汽车市场的增幅较大,但器件成本也在快速下降。 ·2024 年下半年至 2025 年上半年,储能市场预计将快速增长,公司目前有 100 多家储能客户,主要集中在 125 千瓦到 300 千瓦的工商储能设备,尤其是大功率的集装箱储能设备,市场需求旺盛。 二、新能源汽车市场 ·2023 年中国新能源汽车产量约为958.8万台,预计2024年将达到 1200 万至 1300
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功率半导体Q3有望触底复苏逻辑全景梳理
我今天主要是给大家分享一下,就是我们之前做的一轮功率率导体产业的调研跟踪其中的一些核心观点,包括可能我们在当前这个时点上看到的一些产业上的机会。对其实首先从这个大的背景来说,其实我们还是坚持之前我们对整个半导体行业的这么一个周期的判断。 消费电子:其实我们看到从去年四季度已经开始还多触底,然后到今年一二季度其实还是弱复苏的趋势。 工业光伏:偏工业端的板块复苏节奏在消费电子之后。现在二季度这个节点从库存的角度去看,也会逐渐到底部的位置。三季度可能会迎未需求的反转, 新源汽车:周期节奏在整个半导体板
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苹果AI服务器调研全景梳理
苹果公司宣布将开始自主研发A1I服务器,计划在未来三年内生产7万至8万台,大部分将采用NVIDIA的芯片。 目前,苹果与富士康及另一家竞争厂商合作生产AI服务器,并计划减少对外部芯片的依赖。苹果还考虑将生产任务转移到新的供应商。公司AI服务器部署在国内外,计划在国内建立数据中心。此举旨在提高数据推荐服务的质量并加强数据安全。随着企业对AI计算能力和数据处理安全性要求的提升,越来越多的企业选择自建数据中心或服务器,而非仅依赖公有云服务。 苹果此举反映了市场对企业级AI计算需求日益增长的趋势,同时也
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半导体自主可控全景梳理
全文摘要 半导体设备板块在当前环境下展现出较大投资价值,尤其是在先进封装领域。受美国政策及地缘政治的影响,加之国产替代的趋势,该行业估值已回落至历史低位,且新签订单呈现两位数增长。 面对国际形势的变化,包括日本和荷兰在内的国家限制向中国出口先进设备,为中国企业提供了一个重要的发展窗口期。尽管日系设备在全球半导体设备市场占据重要地位,尤其在清洗、半导体零部件生产和测量设备等方面,但国产设备的进步正逐步减少其市场份额。 投资者应重点关注具有成长潜力的半导体设备公司,特别是在物理清洗机、先进封装和 C
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@书房的猫先生:逆变器在新兴市场发展情况全景梳理
新兴市场的光伏需求正迎来爆发期,尤其是中东、拉丁美洲和非洲地区,这些地区的光伏发电渗透率虽然相对较低但增长潜力巨大。电力需求的快速增加和供应短缺导致频繁的停电事件,突显了新兴市场在电力基础设施方面的挑战。为了促进能源转型,许多新兴市场经济体已经实施或计划增加可再生能源的比例。政策支持和金融环境的改善
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逆变器在新兴市场发展情况全景梳理
新兴市场的光伏需求正迎来爆发期,尤其是中东、拉丁美洲和非洲地区,这些地区的光伏发电渗透率虽然相对较低但增长潜力巨大。电力需求的快速增加和供应短缺导致频繁的停电事件,突显了新兴市场在电力基础设施方面的挑战。为了促进能源转型,许多新兴市场经济体已经实施或计划增加可再生能源的比例。政策支持和金融环境的改善,例如降低利率,为新能源项目提供了有利条件。逆变器市场近期表现出明显的季节性波动和新兴市场需求的增长趋势,尽管面临一些挑战,但在新兴市场的推动下,逆变器行业展现出韧性和增长潜力。预计下半年和未来两年内
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1、国内卫星发射能力与进展 · 随着国内商业发射任务需求的增加,海南文昌新建了一个商业发射场,并在今年6月底完成了双工位的合练,标志着该发射场具备了执行发射任务的能力。计划在今年下半年实施首次火箭发射任务。 · 国内商业火箭公司在入轨发射和可重复使用火箭技术上取得了显著进展,尽管近期有两次实验活动失利,但整体研究进展较快。体制内的可重复使用火箭在今年6月底完成了首次10公里垂直起降实验。 2、国内卫星互联网星座组网 · 今年是国内巨型卫星互联网星座组网的元年,主要由新网集团和上海宇航的G60星座
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@书房的猫先生:PCB全景梳理:AI大发展带动数通PCB新周期
今年一季度,电子板块出现盈利拐点,AI和AI+云端方向表现突出。PCB和服务器相关Ai标的,如沪电股份、深南电路、工业富联以及寒武纪等,值得重点关注。二季度,多家电子公司业绩超预期,包括韦尔股份和澜起科技等龙头设计公司,验证了AI和 AI+云端方向的投资价值。PCB 板块是最接近 AI应用的领域之一
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人形机器人主机厂专家交流全景梳理
人形机器人市场仍处于早期阶段,预计未来 2-3年内硬件将迎来重大突破,提升可靠性、ehui降低成本,并优化相关指标。 运动控制技术不断发展,但目前主要集中在“小脑”层面,而“大脑”层面的人工智能技术则在去年初迎来了通用大模型和GPT等技术的突破,但实际落地和应用场景仍较为欠缺。 人工智能芯片领域,英伟达占据主导地位,其产品附加值较高,利润率异常高。国产替代有望降低成本,但芯片制造难度大,短期内难以实现明显降价效果。开源项目对人形机器人发展具有积极影响,加速了技术共享与合作,降低了研发门槛,但国内
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投资者大家好,我是方正证券研究所的副所长李鲁静。然后今天给大家分享一下,关于国防军工的后面的投资的思路,也当然也包含新新产业的一些内容,就是两个方面就跟大家进行简单的汇报。大家看到近期军工是啊涨了一些,出现了一定的反弹。其实主要就是针对即将进入的十四五的这个末年,那军工这种行业包括很多的自上而下去去
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书房的猫先生
不要怂的游资
2024-07-29 06:56:13
周末一些热点讨论全景梳理
一、周五军工+商业航天板块大涨 八一来临+军工板块低位&机构配置少+商业卫星八九月密集发射 【ZT科技】串星成链,卫星互联网加速部署 #占频保轨迫在眉睫、政策加速卫星互联网建设 ●卫星轨道资源稀缺,先发先得,中央及各地重视卫星产业建设,相关政策陆续出台。 ●我国卫星互联网市场保持增长势态,预计将从2021年292.5亿元提升至2025年446.92亿元。 #卫星发射:火箭回收技术突破、新发射工位正式竣工 ●【发射次数】:我国2023年航天发射达67次,刷新2022年64次的原纪录。 ● 【技术突
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书房的猫先生
不要怂的游资
2024-07-28 08:39:30
国防军工&新兴产业中期策略全景梳理
投资者大家好,我是方正证券研究所的副所长李鲁静。然后今天给大家分享一下,关于国防军工的后面的投资的思路,也当然也包含新新产业的一些内容,就是两个方面就跟大家进行简单的汇报。大家看到近期军工是啊涨了一些,出现了一定的反弹。其实主要就是针对即将进入的十四五的这个末年,那军工这种行业包括很多的自上而下去去制定规划的这种行业,它都有一个比较强的一个一定的程度的计划性。所以说我们就会看到,在在这个计划的执行的末年如果说是有一定的没完成度的话,他就会出现可能出现末年的冲刺。所以我们在今年包括去年四季度,其实
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书房的猫先生
不要怂的游资
2024-07-25 07:04:03
海风专家交流要点全景梳理
1、海风板块总体情况 今年上半年,海风板块的项目动工和招标情况总体较为缓慢,导致公司业绩压力较大。尽管如此,预计三季度大部分项目将会启动,企业订单和未交付订单有望加快交付,业绩环比或同比将有所改善。 钦州和江苏的项目启动后,国内招投标数据预计将有所改善,海外海风项目的订单也将陆续落地,带动板块进入新一轮配置周期。 2、深远海项目发展 国内深远海海上风电处于起步阶段,江苏如东和青州五期等示范性项目已有进展。广东省国光海域的16个GW项目中已有8个GW核准,广西和上海也有多个项目获得批准。 深远海发
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东方电缆
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海力风电
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书房的猫先生
不要怂的游资
2024-07-24 06:46:32
三中之后和美国大选之前的市场全景梳理
三中全会强调建立新的生产力,特别是实现供应链自给自足和科技创新,并通过新型举国体制推动科技进步,在敏感行业实现自主可控。 三中全会并未提出立竿见影的再通胀措施,而是更注重从供给端发力,短期内对市场影响可能不会有显著变化。 近期公布的一系列经济数据低于预期,决策层采取了一些调研和谈,并增加了短期采取政策力度的可能性,但这些政策力度仍然在既定框架内进行调整。当前中国货币政策环境相对谨慎,在通缩压力下,中国应当保持实际利率比实际GDP低接近 200个基点,以利于温和去杠杆并实现再通胀。 财政政策方面,
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2024-07-23 07:00:14
功率半导体专家交流全景梳理
一、光伏与储能市场 ·光伏市场今年实际增长幅度较低,主要原因是大企业仍在消耗去年的库存,导致上半年增长不如预期。而储能市场和新能源汽车市场的增幅较大,但器件成本也在快速下降。 ·2024 年下半年至 2025 年上半年,储能市场预计将快速增长,公司目前有 100 多家储能客户,主要集中在 125 千瓦到 300 千瓦的工商储能设备,尤其是大功率的集装箱储能设备,市场需求旺盛。 二、新能源汽车市场 ·2023 年中国新能源汽车产量约为958.8万台,预计2024年将达到 1200 万至 1300
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京华激光
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书房的猫先生
不要怂的游资
2024-07-22 07:08:26
功率半导体Q3有望触底复苏逻辑全景梳理
我今天主要是给大家分享一下,就是我们之前做的一轮功率率导体产业的调研跟踪其中的一些核心观点,包括可能我们在当前这个时点上看到的一些产业上的机会。对其实首先从这个大的背景来说,其实我们还是坚持之前我们对整个半导体行业的这么一个周期的判断。 消费电子:其实我们看到从去年四季度已经开始还多触底,然后到今年一二季度其实还是弱复苏的趋势。 工业光伏:偏工业端的板块复苏节奏在消费电子之后。现在二季度这个节点从库存的角度去看,也会逐渐到底部的位置。三季度可能会迎未需求的反转, 新源汽车:周期节奏在整个半导体板
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书房的猫先生
不要怂的游资
2024-07-21 09:40:19
苹果AI服务器调研全景梳理
苹果公司宣布将开始自主研发A1I服务器,计划在未来三年内生产7万至8万台,大部分将采用NVIDIA的芯片。 目前,苹果与富士康及另一家竞争厂商合作生产AI服务器,并计划减少对外部芯片的依赖。苹果还考虑将生产任务转移到新的供应商。公司AI服务器部署在国内外,计划在国内建立数据中心。此举旨在提高数据推荐服务的质量并加强数据安全。随着企业对AI计算能力和数据处理安全性要求的提升,越来越多的企业选择自建数据中心或服务器,而非仅依赖公有云服务。 苹果此举反映了市场对企业级AI计算需求日益增长的趋势,同时也
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工业富联
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书房的猫先生
不要怂的游资
2024-07-19 06:53:15
半导体自主可控全景梳理
全文摘要 半导体设备板块在当前环境下展现出较大投资价值,尤其是在先进封装领域。受美国政策及地缘政治的影响,加之国产替代的趋势,该行业估值已回落至历史低位,且新签订单呈现两位数增长。 面对国际形势的变化,包括日本和荷兰在内的国家限制向中国出口先进设备,为中国企业提供了一个重要的发展窗口期。尽管日系设备在全球半导体设备市场占据重要地位,尤其在清洗、半导体零部件生产和测量设备等方面,但国产设备的进步正逐步减少其市场份额。 投资者应重点关注具有成长潜力的半导体设备公司,特别是在物理清洗机、先进封装和 C
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芯源微
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华海清科
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书房的猫先生
不要怂的游资
2024-07-18 11:17:17
这不又来了吗?发完就涨
@书房的猫先生:逆变器在新兴市场发展情况全景梳理
新兴市场的光伏需求正迎来爆发期,尤其是中东、拉丁美洲和非洲地区,这些地区的光伏发电渗透率虽然相对较低但增长潜力巨大。电力需求的快速增加和供应短缺导致频繁的停电事件,突显了新兴市场在电力基础设施方面的挑战。为了促进能源转型,许多新兴市场经济体已经实施或计划增加可再生能源的比例。政策支持和金融环境的改善
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书房的猫先生
不要怂的游资
2024-07-17 08:14:38
逆变器在新兴市场发展情况全景梳理
新兴市场的光伏需求正迎来爆发期,尤其是中东、拉丁美洲和非洲地区,这些地区的光伏发电渗透率虽然相对较低但增长潜力巨大。电力需求的快速增加和供应短缺导致频繁的停电事件,突显了新兴市场在电力基础设施方面的挑战。为了促进能源转型,许多新兴市场经济体已经实施或计划增加可再生能源的比例。政策支持和金融环境的改善,例如降低利率,为新能源项目提供了有利条件。逆变器市场近期表现出明显的季节性波动和新兴市场需求的增长趋势,尽管面临一些挑战,但在新兴市场的推动下,逆变器行业展现出韧性和增长潜力。预计下半年和未来两年内
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德业股份
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科士达
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书房的猫先生
不要怂的游资
2024-07-14 17:03:30
卫星互联星座最近情况
1、国内卫星发射能力与进展 · 随着国内商业发射任务需求的增加,海南文昌新建了一个商业发射场,并在今年6月底完成了双工位的合练,标志着该发射场具备了执行发射任务的能力。计划在今年下半年实施首次火箭发射任务。 · 国内商业火箭公司在入轨发射和可重复使用火箭技术上取得了显著进展,尽管近期有两次实验活动失利,但整体研究进展较快。体制内的可重复使用火箭在今年6月底完成了首次10公里垂直起降实验。 2、国内卫星互联网星座组网 · 今年是国内巨型卫星互联网星座组网的元年,主要由新网集团和上海宇航的G60星座
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书房的猫先生
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2024-07-14 09:34:45
老样子发完就涨,不给点个赞?
@书房的猫先生:PCB全景梳理:AI大发展带动数通PCB新周期
今年一季度,电子板块出现盈利拐点,AI和AI+云端方向表现突出。PCB和服务器相关Ai标的,如沪电股份、深南电路、工业富联以及寒武纪等,值得重点关注。二季度,多家电子公司业绩超预期,包括韦尔股份和澜起科技等龙头设计公司,验证了AI和 AI+云端方向的投资价值。PCB 板块是最接近 AI应用的领域之一
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