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2024-07-03 07:49:14

【东吴电新】比亚迪：6月销量持续向上，新车型订单表现强劲

#6月销量34万辆、环增3%、符合市场预期。比亚迪6月电动车销34.2万辆，同环比+35%/+3%，其中出口2.7万辆，同环比+156%/-28%，系7月起欧洲、巴西增加关税，部分出口提前抢运影响。比亚迪H1累计销161.3万辆，同增28.5%，6月新增订单破41万辆，秦L和海豹06爆发超预期，后续宋L DM-i等新车陆续推出，全年销量预期上修至380-400万辆，同增30%左右，其中出口50万辆，同比翻倍以上增长。 #插混份额环比提升、出口和高端增速亮眼。比亚迪6月插混乘用车销19.5万辆，同

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比亚迪

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夜长梦山

2024-07-03 07:47:58

持续强call 7月金股【时代电气】

1、轨交：Q2新车叠加高级修营收有望逐步兑现，产业链反馈轨交IGBT、电缆等环节产能相对饱满，今年同比去年明显改善，轨交基本面持续向好。中报及车辆环节相关或超预期，上修全年盈利预测。 2、特高压：直流建设持续强，此前国网主体设备协调招标提出9条线路，23年下半年以来发布5条柔直可研方案，长期规划较大。核心元器件高压IGBT技术成熟且逐步推出自主化，公司是电网高压IGBT龙头，将充分受益。 3、时代电气1+4+N战略布局完善，轨交业务逐步交付，Q2业绩有望超预期，IGBT、电驱、海工等长期成长空间

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时代电气

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夜长梦山

2024-07-02 22:23:26

【东方计算机】八项数据要素基础制度年内推出，数据要素有望再起航

#据国家数据局局长、八项数据要素基础制度将于今年推出今天，国家数据局局长表示，国家数据局将以制度建设为主线，今年内陆续推出数据产权、数据流通、收益分配、安全治理、公共数据开发利用、企业数据开发利用、数字经济高质量发展、数据基础设施建设指引等八项制度文件。 #基础制度愈加完善、具体落地将有规可循 2022年底《数据二十条》明确了数据要素制度四梁八柱，但各环节的具体政策细则落地较少，导致行业参与者在业务推进方面碰到较多阻碍。我们认为，在产权、流通、收益分配等8项基础制度完善后，数据持有方、加工者、

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山大地纬

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夜长梦山

2024-07-02 22:22:36

【天风轻纺】行动教育：Q2业绩预告中枢+32%，估值吸引力提升

■24Q2收入2.1-2.6亿，同增17%-45%；归母1.1-1.3亿，同增21%-44%，扣非1-1.2亿，同增20-44%； 24H1收入3.5-4亿，同增21%-39%；归母1.3-1.5亿，同增23%-42%，扣非1.25-1.45亿，同增27-48%。 ■在去年高基数背景下，公司Q2收入业绩仍保持较快增长，我们认为一方面系浓缩及校长EMBA单课堂新训人数显著增长，伴随课程单价提升，奠定增长基础；同时校长EMBA排课或有所加密，加速交付及收入确认。我们预计上半年公司收款同增中双，近期

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行动教育

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夜长梦山

2024-07-02 22:21:48

钢壳电池，苹果AI手机的确定性增量

🔥出于提升为新款手机提供支持AI功能的强劲动力，延长续航能力和符合欧盟环保要求的考虑，苹果将使用为电池使用钢壳，今年有望率先在iPhone16的一款机型应用。 🔋ip16，更高能量密度标准版3349mAh→3561mAh Plus版4383mAh→4006mAh Pro Max版4422mAh→4676mAh 🔋循环要求降低拆卸电池的难度以符合欧盟市场标准。 ❗首推价值量确定性标的 1⃣【领益智造】散热➕充电器➕钢壳旗下子公司赛尔康为苹果充电器主力供应商，16升级40W快充公司有望核

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珠海冠宇

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夜长梦山

2024-07-02 20:56:45

【国盛电新】海风Q3开工，看好国内需求复苏带来的边际弹性和变化，关注底部机会

1、风电2024年1-5月累计新增装机19.76GW，累计同比+22%，其中5月新增装机2.92GW，同比+35%。据我们不完全统计，1-5月海上风电场新增装机1.64GW（按风机计算，并网909MW）。 2、据我们统计，当前海上风电开工/今年有望开工的海上风电规模达15GW，其中约1.64GW已经并网，上半年交付速度较缓，下半年海上风电有望迎来密集交付。 3、重点关注江苏海风开工，当前江苏三大项目均已经完成主机+海缆招标，预期7月开始陆续开工，因为江苏海风所处水深较浅，因此整体开工周期或较短，

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天顺风能

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夜长梦山

2024-07-02 20:56:07

【国信证券】最核心-中国海油长期核心逻辑

1、未来全球油气勘探开采主要在深海、超深海领域，中国海域当前还在浅海开发高峰前期，未来勘探空间巨大，公司专属经营中国领海油气资源开采，实际储采比年限远超10年，天然气年限又高于原油 2、参股圭亚那、巴西等世界级项目潜力巨大，桶油成本极低（20-22美元），项目投资回报率很高，长期储量巨大，提供长期油气产量增量，未来将独立开发海外大型深水项目 3、天然气板块未来增速高于原油，公司实现价格安全边际高，产区与消费区高度重叠，且直接对接工业企业客户，长协价格平抑波动，盈利能力突出，陆上煤层气开发前景广阔

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中国海油

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夜长梦山

2024-07-02 20:55:27

【左手信创，右手电改】，计算机未来反转的最确定方向，政策到落地最值得期待的方向

虽然中报甚至年报的压力仍在，当前计算机可能并不是真正的反转点。但是我们能更清楚的看到：1）伴随金山等核心白马的下跌，计算机指数整体已经大概率筑底，各类主题的反弹都跃跃欲试，反弹诉求强烈。2）政策引导的方向日渐清晰，信创、电改、税改、V2X，政策端加速推动新一轮信息化建设的链条，以国债和央国企代表的新预算体系开始趋于明朗。从悲观到超预期的变化可能只在朝夕之间。【未来长期最紧迫的确定性在信创】，本轮信创只需要把握4个标的：中国软件、达梦数据、纳思达、顶点软件【未来预算最充沛的确定性在电改】，尤

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中国软件

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夜长梦山

2024-07-02 20:54:41

更新下期指数据：这几天的反弹窗口里净空数量创了新高，目前中信一家席位的全品种净空超过8万手，大幅超出去年以及今年1月的水位。逻辑自洽的基础上，平空单和平多单是同源的，拿股票举例，涨起来的时候永远是最好卖的，高达8万手的空单敞口，要平自然需要放量下跌，只是方向换了一遍。所以这阵子主观上我一直认为还会有一个放量的过程。（当然，也不排除发生预期外的重大利好，导致空单被迫平仓然后逼空一轮，但想想也知道概率感人）空单利润释放后就能看到这一轮的阶段性低点，届时同样也会伴随平空带来的暴力反弹阶段（类比今

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夜长梦山

2024-07-02 20:51:27

德邦计算机：关于电改的七个趋势

1. 政策密度高，电改是长期确定性主线。去年开始，顶层文件明显发力，密度落地；政策组合拳有望年内发布。 2. 各省现货市场建设明果加速。我们认为，电力市场化下一阶段的重点在于建设现货市场。现货市场建设去年下半年开始呈现全面加速的信号，我们预计未来两年将是现货市场大年。 3. 推动更高比例新能源参与电力市场。目前电力系统的核心矛盾是越来越高比例新能源接入电网后的消纳问题；当前新能源消纳方式不够完善，新能源消纳还需进一步放开现货及推进更高比例新能源参与入市。 4. 加强用电侧负荷侧调节与灵活性资源调

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三晖电气

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夜长梦山

2024-07-02 20:50:06

聚焦知行汽车科技：有望纳入港股通，带来投资新机

2024年9月港股通名单即将调整，根据LiveReport大数据的预测，知行汽车科技有望成为新纳入的标的之一。目前，公司市值和流动性均已满足港股通的纳入条件，为投资者提供了一个聚焦新能源汽车行业的前瞻性投资机遇。若知行汽车科技成功纳入港股通，预计将在当前“北水”资金大规模流入港股的背景下，进一步推动公司估值和股价的显著提升。自上市以来，公司凭借在智能驾驶和电动车技术领域的创新，不仅在新能源汽车解决方案方面巩固了竞争力，还在行业内确立了坚实的地位。公司的营收和利润均显示出稳健的增长态势。今年，

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比亚迪

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夜长梦山

2024-07-02 20:49:37

【招商电子】景旺电子中报预增简评

Q2业绩高增势头延续，汽车、数通高端产品订单带动24/25年弹性业绩贡献！ #Q2业绩超预期，源于公司整体稼动率提升以及产品结构改善。公司发布 24 年中报业绩预增公告，公司预计 24H1 实现归母净利润 6.38 -7.02亿同比增长 57.9%-73.7%，实现扣非归母净利润 5.81-6.39 亿同比增加 44.3%-58.7%，单季度看，24Q2 归母净利 3.20-3.84 亿，区间中值3.52亿同比+82.9%环比+10.7%，扣非归母净利 3.00-3.58 亿，区间中值 3.29

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景旺电子

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夜长梦山

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苏州银行

结论:规模扩张15%;息差比行业水平好一些;资产质量向好;去年增长稳定。 1.一季度存款增长超预期。存款突破了一些欧美500强和央企。比如移动。苏州银行一直不做手工补息。一季度存款三年期以上占比50%，去年是70%，结构在向好。 2.资产质量:按揭平稳，消费贷款不良有冒头，全行业都是;对公贷款投放很快，资产质量要求不是放在第一位。经营贷:之前不良是1.5%，现在提到2%。消费贷不良上升10BP，公司规模70-80亿，比去年下降5亿。 3.理财:有不少代销。保险负面影响。基金有增量。听起来一般。

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苏州银行

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夜长梦山

2024-07-02 20:48:07

齐鲁银行

结论:规模持续扩张;息差跟随行业趋势;资产质量延续之前趋势，稳中向好，严格管控;全年净利润增长稳定(猜测和一季度接近)。 1.县域支行:山东省覆盖率62%，三年覆盖率提升到80%。今年是三年规划的第二年，贷款规模增长目标16%。6月菏泽分行成立，下半年淄博分行成立。 2.贷款:普惠增长接近20%，涉农18%，科创28%，绿色44%。普惠占贷款21%。大家都会面临的问题:规模增长增收不增利，息差下降的原因。 3.青岛:公司存贷市占率0.76%。重点发展。会提升很多。 4.存款:一季度增长不如行业平

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齐鲁银行

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夜长梦山

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【国盛化工】维生素板块强势！重点看好VE、VD3

💡据feedinfo，7月1日帝斯曼(DSM-firmenich)瑞士Lalden工厂冷却水取水装置受洪水和泥石流影响关闭。7~8月份是国内VE、VA检修停产的主要时间，DSM工厂关闭可能加剧VE、VA供应紧张。 💡截至7月2日，维生素最新价格： VE：78元/kg（年初59元/kg） VD3：115元/kg（年初56元/kg） VA：87元/kg（年初72元/kg） VB1：182元/kg（去年9月115元） VK3：95元/kg（去年11月58元/kg） 🔻外企装置老化，行业实质上呈现

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【东吴电新】比亚迪：6月销量持续向上，新车型订单表现强劲

#6月销量34万辆、环增3%、符合市场预期。比亚迪6月电动车销34.2万辆，同环比+35%/+3%，其中出口2.7万辆，同环比+156%/-28%，系7月起欧洲、巴西增加关税，部分出口提前抢运影响。比亚迪H1累计销161.3万辆，同增28.5%，6月新增订单破41万辆，秦L和海豹06爆发超预期，后续宋L DM-i等新车陆续推出，全年销量预期上修至380-400万辆，同增30%左右，其中出口50万辆，同比翻倍以上增长。 #插混份额环比提升、出口和高端增速亮眼。比亚迪6月插混乘用车销19.5万辆，同

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持续强call 7月金股【时代电气】

1、轨交：Q2新车叠加高级修营收有望逐步兑现，产业链反馈轨交IGBT、电缆等环节产能相对饱满，今年同比去年明显改善，轨交基本面持续向好。中报及车辆环节相关或超预期，上修全年盈利预测。 2、特高压：直流建设持续强，此前国网主体设备协调招标提出9条线路，23年下半年以来发布5条柔直可研方案，长期规划较大。核心元器件高压IGBT技术成熟且逐步推出自主化，公司是电网高压IGBT龙头，将充分受益。 3、时代电气1+4+N战略布局完善，轨交业务逐步交付，Q2业绩有望超预期，IGBT、电驱、海工等长期成长空间

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【东方计算机】八项数据要素基础制度年内推出，数据要素有望再起航

#据国家数据局局长、八项数据要素基础制度将于今年推出今天，国家数据局局长表示，国家数据局将以制度建设为主线，今年内陆续推出数据产权、数据流通、收益分配、安全治理、公共数据开发利用、企业数据开发利用、数字经济高质量发展、数据基础设施建设指引等八项制度文件。 #基础制度愈加完善、具体落地将有规可循 2022年底《数据二十条》明确了数据要素制度四梁八柱，但各环节的具体政策细则落地较少，导致行业参与者在业务推进方面碰到较多阻碍。我们认为，在产权、流通、收益分配等8项基础制度完善后，数据持有方、加工者、

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【天风轻纺】行动教育：Q2业绩预告中枢+32%，估值吸引力提升

■24Q2收入2.1-2.6亿，同增17%-45%；归母1.1-1.3亿，同增21%-44%，扣非1-1.2亿，同增20-44%； 24H1收入3.5-4亿，同增21%-39%；归母1.3-1.5亿，同增23%-42%，扣非1.25-1.45亿，同增27-48%。 ■在去年高基数背景下，公司Q2收入业绩仍保持较快增长，我们认为一方面系浓缩及校长EMBA单课堂新训人数显著增长，伴随课程单价提升，奠定增长基础；同时校长EMBA排课或有所加密，加速交付及收入确认。我们预计上半年公司收款同增中双，近期

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钢壳电池，苹果AI手机的确定性增量

🔥出于提升为新款手机提供支持AI功能的强劲动力，延长续航能力和符合欧盟环保要求的考虑，苹果将使用为电池使用钢壳，今年有望率先在iPhone16的一款机型应用。 🔋ip16，更高能量密度标准版3349mAh→3561mAh Plus版4383mAh→4006mAh Pro Max版4422mAh→4676mAh 🔋循环要求降低拆卸电池的难度以符合欧盟市场标准。 ❗首推价值量确定性标的 1⃣【领益智造】散热➕充电器➕钢壳旗下子公司赛尔康为苹果充电器主力供应商，16升级40W快充公司有望核

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【国盛电新】海风Q3开工，看好国内需求复苏带来的边际弹性和变化，关注底部机会

1、风电2024年1-5月累计新增装机19.76GW，累计同比+22%，其中5月新增装机2.92GW，同比+35%。据我们不完全统计，1-5月海上风电场新增装机1.64GW（按风机计算，并网909MW）。 2、据我们统计，当前海上风电开工/今年有望开工的海上风电规模达15GW，其中约1.64GW已经并网，上半年交付速度较缓，下半年海上风电有望迎来密集交付。 3、重点关注江苏海风开工，当前江苏三大项目均已经完成主机+海缆招标，预期7月开始陆续开工，因为江苏海风所处水深较浅，因此整体开工周期或较短，

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【国信证券】最核心-中国海油长期核心逻辑

1、未来全球油气勘探开采主要在深海、超深海领域，中国海域当前还在浅海开发高峰前期，未来勘探空间巨大，公司专属经营中国领海油气资源开采，实际储采比年限远超10年，天然气年限又高于原油 2、参股圭亚那、巴西等世界级项目潜力巨大，桶油成本极低（20-22美元），项目投资回报率很高，长期储量巨大，提供长期油气产量增量，未来将独立开发海外大型深水项目 3、天然气板块未来增速高于原油，公司实现价格安全边际高，产区与消费区高度重叠，且直接对接工业企业客户，长协价格平抑波动，盈利能力突出，陆上煤层气开发前景广阔

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【左手信创，右手电改】，计算机未来反转的最确定方向，政策到落地最值得期待的方向

虽然中报甚至年报的压力仍在，当前计算机可能并不是真正的反转点。但是我们能更清楚的看到：1）伴随金山等核心白马的下跌，计算机指数整体已经大概率筑底，各类主题的反弹都跃跃欲试，反弹诉求强烈。2）政策引导的方向日渐清晰，信创、电改、税改、V2X，政策端加速推动新一轮信息化建设的链条，以国债和央国企代表的新预算体系开始趋于明朗。从悲观到超预期的变化可能只在朝夕之间。【未来长期最紧迫的确定性在信创】，本轮信创只需要把握4个标的：中国软件、达梦数据、纳思达、顶点软件【未来预算最充沛的确定性在电改】，尤

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更新下期指数据：这几天的反弹窗口里净空数量创了新高，目前中信一家席位的全品种净空超过8万手，大幅超出去年以及今年1月的水位。逻辑自洽的基础上，平空单和平多单是同源的，拿股票举例，涨起来的时候永远是最好卖的，高达8万手的空单敞口，要平自然需要放量下跌，只是方向换了一遍。所以这阵子主观上我一直认为还会有一个放量的过程。（当然，也不排除发生预期外的重大利好，导致空单被迫平仓然后逼空一轮，但想想也知道概率感人）空单利润释放后就能看到这一轮的阶段性低点，届时同样也会伴随平空带来的暴力反弹阶段（类比今

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德邦计算机：关于电改的七个趋势

1. 政策密度高，电改是长期确定性主线。去年开始，顶层文件明显发力，密度落地；政策组合拳有望年内发布。 2. 各省现货市场建设明果加速。我们认为，电力市场化下一阶段的重点在于建设现货市场。现货市场建设去年下半年开始呈现全面加速的信号，我们预计未来两年将是现货市场大年。 3. 推动更高比例新能源参与电力市场。目前电力系统的核心矛盾是越来越高比例新能源接入电网后的消纳问题；当前新能源消纳方式不够完善，新能源消纳还需进一步放开现货及推进更高比例新能源参与入市。 4. 加强用电侧负荷侧调节与灵活性资源调

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聚焦知行汽车科技：有望纳入港股通，带来投资新机

2024年9月港股通名单即将调整，根据LiveReport大数据的预测，知行汽车科技有望成为新纳入的标的之一。目前，公司市值和流动性均已满足港股通的纳入条件，为投资者提供了一个聚焦新能源汽车行业的前瞻性投资机遇。若知行汽车科技成功纳入港股通，预计将在当前“北水”资金大规模流入港股的背景下，进一步推动公司估值和股价的显著提升。自上市以来，公司凭借在智能驾驶和电动车技术领域的创新，不仅在新能源汽车解决方案方面巩固了竞争力，还在行业内确立了坚实的地位。公司的营收和利润均显示出稳健的增长态势。今年，

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Q2业绩高增势头延续，汽车、数通高端产品订单带动24/25年弹性业绩贡献！ #Q2业绩超预期，源于公司整体稼动率提升以及产品结构改善。公司发布 24 年中报业绩预增公告，公司预计 24H1 实现归母净利润 6.38 -7.02亿同比增长 57.9%-73.7%，实现扣非归母净利润 5.81-6.39 亿同比增加 44.3%-58.7%，单季度看，24Q2 归母净利 3.20-3.84 亿，区间中值3.52亿同比+82.9%环比+10.7%，扣非归母净利 3.00-3.58 亿，区间中值 3.29

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结论:规模扩张15%;息差比行业水平好一些;资产质量向好;去年增长稳定。 1.一季度存款增长超预期。存款突破了一些欧美500强和央企。比如移动。苏州银行一直不做手工补息。一季度存款三年期以上占比50%，去年是70%，结构在向好。 2.资产质量:按揭平稳，消费贷款不良有冒头，全行业都是;对公贷款投放很快，资产质量要求不是放在第一位。经营贷:之前不良是1.5%，现在提到2%。消费贷不良上升10BP，公司规模70-80亿，比去年下降5亿。 3.理财:有不少代销。保险负面影响。基金有增量。听起来一般。

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结论:规模持续扩张;息差跟随行业趋势;资产质量延续之前趋势，稳中向好，严格管控;全年净利润增长稳定(猜测和一季度接近)。 1.县域支行:山东省覆盖率62%，三年覆盖率提升到80%。今年是三年规划的第二年，贷款规模增长目标16%。6月菏泽分行成立，下半年淄博分行成立。 2.贷款:普惠增长接近20%，涉农18%，科创28%，绿色44%。普惠占贷款21%。大家都会面临的问题:规模增长增收不增利，息差下降的原因。 3.青岛:公司存贷市占率0.76%。重点发展。会提升很多。 4.存款:一季度增长不如行业平

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【国盛化工】维生素板块强势！重点看好VE、VD3

💡据feedinfo，7月1日帝斯曼(DSM-firmenich)瑞士Lalden工厂冷却水取水装置受洪水和泥石流影响关闭。7~8月份是国内VE、VA检修停产的主要时间，DSM工厂关闭可能加剧VE、VA供应紧张。 💡截至7月2日，维生素最新价格： VE：78元/kg（年初59元/kg） VD3：115元/kg（年初56元/kg） VA：87元/kg（年初72元/kg） VB1：182元/kg（去年9月115元） VK3：95元/kg（去年11月58元/kg） 🔻外企装置老化，行业实质上呈现

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#6月销量34万辆、环增3%、符合市场预期。比亚迪6月电动车销34.2万辆，同环比+35%/+3%，其中出口2.7万辆，同环比+156%/-28%，系7月起欧洲、巴西增加关税，部分出口提前抢运影响。比亚迪H1累计销161.3万辆，同增28.5%，6月新增订单破41万辆，秦L和海豹06爆发超预期，后续宋L DM-i等新车陆续推出，全年销量预期上修至380-400万辆，同增30%左右，其中出口50万辆，同比翻倍以上增长。 #插混份额环比提升、出口和高端增速亮眼。比亚迪6月插混乘用车销19.5万辆，同

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持续强call 7月金股【时代电气】

1、轨交：Q2新车叠加高级修营收有望逐步兑现，产业链反馈轨交IGBT、电缆等环节产能相对饱满，今年同比去年明显改善，轨交基本面持续向好。中报及车辆环节相关或超预期，上修全年盈利预测。 2、特高压：直流建设持续强，此前国网主体设备协调招标提出9条线路，23年下半年以来发布5条柔直可研方案，长期规划较大。核心元器件高压IGBT技术成熟且逐步推出自主化，公司是电网高压IGBT龙头，将充分受益。 3、时代电气1+4+N战略布局完善，轨交业务逐步交付，Q2业绩有望超预期，IGBT、电驱、海工等长期成长空间

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时代电气

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夜长梦山

2024-07-02 22:23:26

【东方计算机】八项数据要素基础制度年内推出，数据要素有望再起航

#据国家数据局局长、八项数据要素基础制度将于今年推出今天，国家数据局局长表示，国家数据局将以制度建设为主线，今年内陆续推出数据产权、数据流通、收益分配、安全治理、公共数据开发利用、企业数据开发利用、数字经济高质量发展、数据基础设施建设指引等八项制度文件。 #基础制度愈加完善、具体落地将有规可循 2022年底《数据二十条》明确了数据要素制度四梁八柱，但各环节的具体政策细则落地较少，导致行业参与者在业务推进方面碰到较多阻碍。我们认为，在产权、流通、收益分配等8项基础制度完善后，数据持有方、加工者、

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山大地纬

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夜长梦山

2024-07-02 22:22:36

【天风轻纺】行动教育：Q2业绩预告中枢+32%，估值吸引力提升

■24Q2收入2.1-2.6亿，同增17%-45%；归母1.1-1.3亿，同增21%-44%，扣非1-1.2亿，同增20-44%； 24H1收入3.5-4亿，同增21%-39%；归母1.3-1.5亿，同增23%-42%，扣非1.25-1.45亿，同增27-48%。 ■在去年高基数背景下，公司Q2收入业绩仍保持较快增长，我们认为一方面系浓缩及校长EMBA单课堂新训人数显著增长，伴随课程单价提升，奠定增长基础；同时校长EMBA排课或有所加密，加速交付及收入确认。我们预计上半年公司收款同增中双，近期

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行动教育

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夜长梦山

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钢壳电池，苹果AI手机的确定性增量

🔥出于提升为新款手机提供支持AI功能的强劲动力，延长续航能力和符合欧盟环保要求的考虑，苹果将使用为电池使用钢壳，今年有望率先在iPhone16的一款机型应用。 🔋ip16，更高能量密度标准版3349mAh→3561mAh Plus版4383mAh→4006mAh Pro Max版4422mAh→4676mAh 🔋循环要求降低拆卸电池的难度以符合欧盟市场标准。 ❗首推价值量确定性标的 1⃣【领益智造】散热➕充电器➕钢壳旗下子公司赛尔康为苹果充电器主力供应商，16升级40W快充公司有望核

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夜长梦山

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【国盛电新】海风Q3开工，看好国内需求复苏带来的边际弹性和变化，关注底部机会

1、风电2024年1-5月累计新增装机19.76GW，累计同比+22%，其中5月新增装机2.92GW，同比+35%。据我们不完全统计，1-5月海上风电场新增装机1.64GW（按风机计算，并网909MW）。 2、据我们统计，当前海上风电开工/今年有望开工的海上风电规模达15GW，其中约1.64GW已经并网，上半年交付速度较缓，下半年海上风电有望迎来密集交付。 3、重点关注江苏海风开工，当前江苏三大项目均已经完成主机+海缆招标，预期7月开始陆续开工，因为江苏海风所处水深较浅，因此整体开工周期或较短，

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天顺风能

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夜长梦山

2024-07-02 20:56:07

【国信证券】最核心-中国海油长期核心逻辑

1、未来全球油气勘探开采主要在深海、超深海领域，中国海域当前还在浅海开发高峰前期，未来勘探空间巨大，公司专属经营中国领海油气资源开采，实际储采比年限远超10年，天然气年限又高于原油 2、参股圭亚那、巴西等世界级项目潜力巨大，桶油成本极低（20-22美元），项目投资回报率很高，长期储量巨大，提供长期油气产量增量，未来将独立开发海外大型深水项目 3、天然气板块未来增速高于原油，公司实现价格安全边际高，产区与消费区高度重叠，且直接对接工业企业客户，长协价格平抑波动，盈利能力突出，陆上煤层气开发前景广阔

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中国海油

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夜长梦山

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【左手信创，右手电改】，计算机未来反转的最确定方向，政策到落地最值得期待的方向

虽然中报甚至年报的压力仍在，当前计算机可能并不是真正的反转点。但是我们能更清楚的看到：1）伴随金山等核心白马的下跌，计算机指数整体已经大概率筑底，各类主题的反弹都跃跃欲试，反弹诉求强烈。2）政策引导的方向日渐清晰，信创、电改、税改、V2X，政策端加速推动新一轮信息化建设的链条，以国债和央国企代表的新预算体系开始趋于明朗。从悲观到超预期的变化可能只在朝夕之间。【未来长期最紧迫的确定性在信创】，本轮信创只需要把握4个标的：中国软件、达梦数据、纳思达、顶点软件【未来预算最充沛的确定性在电改】，尤

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中国软件

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夜长梦山

2024-07-02 20:54:41

更新下期指数据：这几天的反弹窗口里净空数量创了新高，目前中信一家席位的全品种净空超过8万手，大幅超出去年以及今年1月的水位。逻辑自洽的基础上，平空单和平多单是同源的，拿股票举例，涨起来的时候永远是最好卖的，高达8万手的空单敞口，要平自然需要放量下跌，只是方向换了一遍。所以这阵子主观上我一直认为还会有一个放量的过程。（当然，也不排除发生预期外的重大利好，导致空单被迫平仓然后逼空一轮，但想想也知道概率感人）空单利润释放后就能看到这一轮的阶段性低点，届时同样也会伴随平空带来的暴力反弹阶段（类比今

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夜长梦山

2024-07-02 20:51:27

德邦计算机：关于电改的七个趋势

1. 政策密度高，电改是长期确定性主线。去年开始，顶层文件明显发力，密度落地；政策组合拳有望年内发布。 2. 各省现货市场建设明果加速。我们认为，电力市场化下一阶段的重点在于建设现货市场。现货市场建设去年下半年开始呈现全面加速的信号，我们预计未来两年将是现货市场大年。 3. 推动更高比例新能源参与电力市场。目前电力系统的核心矛盾是越来越高比例新能源接入电网后的消纳问题；当前新能源消纳方式不够完善，新能源消纳还需进一步放开现货及推进更高比例新能源参与入市。 4. 加强用电侧负荷侧调节与灵活性资源调

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三晖电气

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夜长梦山

2024-07-02 20:50:06

聚焦知行汽车科技：有望纳入港股通，带来投资新机

2024年9月港股通名单即将调整，根据LiveReport大数据的预测，知行汽车科技有望成为新纳入的标的之一。目前，公司市值和流动性均已满足港股通的纳入条件，为投资者提供了一个聚焦新能源汽车行业的前瞻性投资机遇。若知行汽车科技成功纳入港股通，预计将在当前“北水”资金大规模流入港股的背景下，进一步推动公司估值和股价的显著提升。自上市以来，公司凭借在智能驾驶和电动车技术领域的创新，不仅在新能源汽车解决方案方面巩固了竞争力，还在行业内确立了坚实的地位。公司的营收和利润均显示出稳健的增长态势。今年，

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比亚迪

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夜长梦山

2024-07-02 20:49:37

【招商电子】景旺电子中报预增简评

Q2业绩高增势头延续，汽车、数通高端产品订单带动24/25年弹性业绩贡献！ #Q2业绩超预期，源于公司整体稼动率提升以及产品结构改善。公司发布 24 年中报业绩预增公告，公司预计 24H1 实现归母净利润 6.38 -7.02亿同比增长 57.9%-73.7%，实现扣非归母净利润 5.81-6.39 亿同比增加 44.3%-58.7%，单季度看，24Q2 归母净利 3.20-3.84 亿，区间中值3.52亿同比+82.9%环比+10.7%，扣非归母净利 3.00-3.58 亿，区间中值 3.29

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景旺电子

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夜长梦山

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苏州银行

结论:规模扩张15%;息差比行业水平好一些;资产质量向好;去年增长稳定。 1.一季度存款增长超预期。存款突破了一些欧美500强和央企。比如移动。苏州银行一直不做手工补息。一季度存款三年期以上占比50%，去年是70%，结构在向好。 2.资产质量:按揭平稳，消费贷款不良有冒头，全行业都是;对公贷款投放很快，资产质量要求不是放在第一位。经营贷:之前不良是1.5%，现在提到2%。消费贷不良上升10BP，公司规模70-80亿，比去年下降5亿。 3.理财:有不少代销。保险负面影响。基金有增量。听起来一般。

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苏州银行

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夜长梦山

2024-07-02 20:48:07

齐鲁银行

结论:规模持续扩张;息差跟随行业趋势;资产质量延续之前趋势，稳中向好，严格管控;全年净利润增长稳定(猜测和一季度接近)。 1.县域支行:山东省覆盖率62%，三年覆盖率提升到80%。今年是三年规划的第二年，贷款规模增长目标16%。6月菏泽分行成立，下半年淄博分行成立。 2.贷款:普惠增长接近20%，涉农18%，科创28%，绿色44%。普惠占贷款21%。大家都会面临的问题:规模增长增收不增利，息差下降的原因。 3.青岛:公司存贷市占率0.76%。重点发展。会提升很多。 4.存款:一季度增长不如行业平

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齐鲁银行

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夜长梦山

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【国盛化工】维生素板块强势！重点看好VE、VD3

💡据feedinfo，7月1日帝斯曼(DSM-firmenich)瑞士Lalden工厂冷却水取水装置受洪水和泥石流影响关闭。7~8月份是国内VE、VA检修停产的主要时间，DSM工厂关闭可能加剧VE、VA供应紧张。 💡截至7月2日，维生素最新价格： VE：78元/kg（年初59元/kg） VD3：115元/kg（年初56元/kg） VA：87元/kg（年初72元/kg） VB1：182元/kg（去年9月115元） VK3：95元/kg（去年11月58元/kg） 🔻外企装置老化，行业实质上呈现

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2024-07-03 07:49:14

【东吴电新】比亚迪：6月销量持续向上，新车型订单表现强劲

#6月销量34万辆、环增3%、符合市场预期。比亚迪6月电动车销34.2万辆，同环比+35%/+3%，其中出口2.7万辆，同环比+156%/-28%，系7月起欧洲、巴西增加关税，部分出口提前抢运影响。比亚迪H1累计销161.3万辆，同增28.5%，6月新增订单破41万辆，秦L和海豹06爆发超预期，后续宋L DM-i等新车陆续推出，全年销量预期上修至380-400万辆，同增30%左右，其中出口50万辆，同比翻倍以上增长。 #插混份额环比提升、出口和高端增速亮眼。比亚迪6月插混乘用车销19.5万辆，同

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夜长梦山

2024-07-03 07:47:58

持续强call 7月金股【时代电气】

1、轨交：Q2新车叠加高级修营收有望逐步兑现，产业链反馈轨交IGBT、电缆等环节产能相对饱满，今年同比去年明显改善，轨交基本面持续向好。中报及车辆环节相关或超预期，上修全年盈利预测。 2、特高压：直流建设持续强，此前国网主体设备协调招标提出9条线路，23年下半年以来发布5条柔直可研方案，长期规划较大。核心元器件高压IGBT技术成熟且逐步推出自主化，公司是电网高压IGBT龙头，将充分受益。 3、时代电气1+4+N战略布局完善，轨交业务逐步交付，Q2业绩有望超预期，IGBT、电驱、海工等长期成长空间

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【东方计算机】八项数据要素基础制度年内推出，数据要素有望再起航

#据国家数据局局长、八项数据要素基础制度将于今年推出今天，国家数据局局长表示，国家数据局将以制度建设为主线，今年内陆续推出数据产权、数据流通、收益分配、安全治理、公共数据开发利用、企业数据开发利用、数字经济高质量发展、数据基础设施建设指引等八项制度文件。 #基础制度愈加完善、具体落地将有规可循 2022年底《数据二十条》明确了数据要素制度四梁八柱，但各环节的具体政策细则落地较少，导致行业参与者在业务推进方面碰到较多阻碍。我们认为，在产权、流通、收益分配等8项基础制度完善后，数据持有方、加工者、

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【天风轻纺】行动教育：Q2业绩预告中枢+32%，估值吸引力提升

■24Q2收入2.1-2.6亿，同增17%-45%；归母1.1-1.3亿，同增21%-44%，扣非1-1.2亿，同增20-44%； 24H1收入3.5-4亿，同增21%-39%；归母1.3-1.5亿，同增23%-42%，扣非1.25-1.45亿，同增27-48%。 ■在去年高基数背景下，公司Q2收入业绩仍保持较快增长，我们认为一方面系浓缩及校长EMBA单课堂新训人数显著增长，伴随课程单价提升，奠定增长基础；同时校长EMBA排课或有所加密，加速交付及收入确认。我们预计上半年公司收款同增中双，近期

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钢壳电池，苹果AI手机的确定性增量

🔥出于提升为新款手机提供支持AI功能的强劲动力，延长续航能力和符合欧盟环保要求的考虑，苹果将使用为电池使用钢壳，今年有望率先在iPhone16的一款机型应用。 🔋ip16，更高能量密度标准版3349mAh→3561mAh Plus版4383mAh→4006mAh Pro Max版4422mAh→4676mAh 🔋循环要求降低拆卸电池的难度以符合欧盟市场标准。 ❗首推价值量确定性标的 1⃣【领益智造】散热➕充电器➕钢壳旗下子公司赛尔康为苹果充电器主力供应商，16升级40W快充公司有望核

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【国盛电新】海风Q3开工，看好国内需求复苏带来的边际弹性和变化，关注底部机会

1、风电2024年1-5月累计新增装机19.76GW，累计同比+22%，其中5月新增装机2.92GW，同比+35%。据我们不完全统计，1-5月海上风电场新增装机1.64GW（按风机计算，并网909MW）。 2、据我们统计，当前海上风电开工/今年有望开工的海上风电规模达15GW，其中约1.64GW已经并网，上半年交付速度较缓，下半年海上风电有望迎来密集交付。 3、重点关注江苏海风开工，当前江苏三大项目均已经完成主机+海缆招标，预期7月开始陆续开工，因为江苏海风所处水深较浅，因此整体开工周期或较短，

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【国信证券】最核心-中国海油长期核心逻辑

1、未来全球油气勘探开采主要在深海、超深海领域，中国海域当前还在浅海开发高峰前期，未来勘探空间巨大，公司专属经营中国领海油气资源开采，实际储采比年限远超10年，天然气年限又高于原油 2、参股圭亚那、巴西等世界级项目潜力巨大，桶油成本极低（20-22美元），项目投资回报率很高，长期储量巨大，提供长期油气产量增量，未来将独立开发海外大型深水项目 3、天然气板块未来增速高于原油，公司实现价格安全边际高，产区与消费区高度重叠，且直接对接工业企业客户，长协价格平抑波动，盈利能力突出，陆上煤层气开发前景广阔

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【左手信创，右手电改】，计算机未来反转的最确定方向，政策到落地最值得期待的方向

虽然中报甚至年报的压力仍在，当前计算机可能并不是真正的反转点。但是我们能更清楚的看到：1）伴随金山等核心白马的下跌，计算机指数整体已经大概率筑底，各类主题的反弹都跃跃欲试，反弹诉求强烈。2）政策引导的方向日渐清晰，信创、电改、税改、V2X，政策端加速推动新一轮信息化建设的链条，以国债和央国企代表的新预算体系开始趋于明朗。从悲观到超预期的变化可能只在朝夕之间。【未来长期最紧迫的确定性在信创】，本轮信创只需要把握4个标的：中国软件、达梦数据、纳思达、顶点软件【未来预算最充沛的确定性在电改】，尤

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更新下期指数据：这几天的反弹窗口里净空数量创了新高，目前中信一家席位的全品种净空超过8万手，大幅超出去年以及今年1月的水位。逻辑自洽的基础上，平空单和平多单是同源的，拿股票举例，涨起来的时候永远是最好卖的，高达8万手的空单敞口，要平自然需要放量下跌，只是方向换了一遍。所以这阵子主观上我一直认为还会有一个放量的过程。（当然，也不排除发生预期外的重大利好，导致空单被迫平仓然后逼空一轮，但想想也知道概率感人）空单利润释放后就能看到这一轮的阶段性低点，届时同样也会伴随平空带来的暴力反弹阶段（类比今

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德邦计算机：关于电改的七个趋势

1. 政策密度高，电改是长期确定性主线。去年开始，顶层文件明显发力，密度落地；政策组合拳有望年内发布。 2. 各省现货市场建设明果加速。我们认为，电力市场化下一阶段的重点在于建设现货市场。现货市场建设去年下半年开始呈现全面加速的信号，我们预计未来两年将是现货市场大年。 3. 推动更高比例新能源参与电力市场。目前电力系统的核心矛盾是越来越高比例新能源接入电网后的消纳问题；当前新能源消纳方式不够完善，新能源消纳还需进一步放开现货及推进更高比例新能源参与入市。 4. 加强用电侧负荷侧调节与灵活性资源调

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聚焦知行汽车科技：有望纳入港股通，带来投资新机

2024年9月港股通名单即将调整，根据LiveReport大数据的预测，知行汽车科技有望成为新纳入的标的之一。目前，公司市值和流动性均已满足港股通的纳入条件，为投资者提供了一个聚焦新能源汽车行业的前瞻性投资机遇。若知行汽车科技成功纳入港股通，预计将在当前“北水”资金大规模流入港股的背景下，进一步推动公司估值和股价的显著提升。自上市以来，公司凭借在智能驾驶和电动车技术领域的创新，不仅在新能源汽车解决方案方面巩固了竞争力，还在行业内确立了坚实的地位。公司的营收和利润均显示出稳健的增长态势。今年，

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【招商电子】景旺电子中报预增简评

Q2业绩高增势头延续，汽车、数通高端产品订单带动24/25年弹性业绩贡献！ #Q2业绩超预期，源于公司整体稼动率提升以及产品结构改善。公司发布 24 年中报业绩预增公告，公司预计 24H1 实现归母净利润 6.38 -7.02亿同比增长 57.9%-73.7%，实现扣非归母净利润 5.81-6.39 亿同比增加 44.3%-58.7%，单季度看，24Q2 归母净利 3.20-3.84 亿，区间中值3.52亿同比+82.9%环比+10.7%，扣非归母净利 3.00-3.58 亿，区间中值 3.29

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结论:规模扩张15%;息差比行业水平好一些;资产质量向好;去年增长稳定。 1.一季度存款增长超预期。存款突破了一些欧美500强和央企。比如移动。苏州银行一直不做手工补息。一季度存款三年期以上占比50%，去年是70%，结构在向好。 2.资产质量:按揭平稳，消费贷款不良有冒头，全行业都是;对公贷款投放很快，资产质量要求不是放在第一位。经营贷:之前不良是1.5%，现在提到2%。消费贷不良上升10BP，公司规模70-80亿，比去年下降5亿。 3.理财:有不少代销。保险负面影响。基金有增量。听起来一般。

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结论:规模持续扩张;息差跟随行业趋势;资产质量延续之前趋势，稳中向好，严格管控;全年净利润增长稳定(猜测和一季度接近)。 1.县域支行:山东省覆盖率62%，三年覆盖率提升到80%。今年是三年规划的第二年，贷款规模增长目标16%。6月菏泽分行成立，下半年淄博分行成立。 2.贷款:普惠增长接近20%，涉农18%，科创28%，绿色44%。普惠占贷款21%。大家都会面临的问题:规模增长增收不增利，息差下降的原因。 3.青岛:公司存贷市占率0.76%。重点发展。会提升很多。 4.存款:一季度增长不如行业平

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💡据feedinfo，7月1日帝斯曼(DSM-firmenich)瑞士Lalden工厂冷却水取水装置受洪水和泥石流影响关闭。7~8月份是国内VE、VA检修停产的主要时间，DSM工厂关闭可能加剧VE、VA供应紧张。 💡截至7月2日，维生素最新价格： VE：78元/kg（年初59元/kg） VD3：115元/kg（年初56元/kg） VA：87元/kg（年初72元/kg） VB1：182元/kg（去年9月115元） VK3：95元/kg（去年11月58元/kg） 🔻外企装置老化，行业实质上呈现

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【东吴电新】比亚迪：6月销量持续向上，新车型订单表现强劲

#6月销量34万辆、环增3%、符合市场预期。比亚迪6月电动车销34.2万辆，同环比+35%/+3%，其中出口2.7万辆，同环比+156%/-28%，系7月起欧洲、巴西增加关税，部分出口提前抢运影响。比亚迪H1累计销161.3万辆，同增28.5%，6月新增订单破41万辆，秦L和海豹06爆发超预期，后续宋L DM-i等新车陆续推出，全年销量预期上修至380-400万辆，同增30%左右，其中出口50万辆，同比翻倍以上增长。 #插混份额环比提升、出口和高端增速亮眼。比亚迪6月插混乘用车销19.5万辆，同

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持续强call 7月金股【时代电气】

1、轨交：Q2新车叠加高级修营收有望逐步兑现，产业链反馈轨交IGBT、电缆等环节产能相对饱满，今年同比去年明显改善，轨交基本面持续向好。中报及车辆环节相关或超预期，上修全年盈利预测。 2、特高压：直流建设持续强，此前国网主体设备协调招标提出9条线路，23年下半年以来发布5条柔直可研方案，长期规划较大。核心元器件高压IGBT技术成熟且逐步推出自主化，公司是电网高压IGBT龙头，将充分受益。 3、时代电气1+4+N战略布局完善，轨交业务逐步交付，Q2业绩有望超预期，IGBT、电驱、海工等长期成长空间

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【东方计算机】八项数据要素基础制度年内推出，数据要素有望再起航

#据国家数据局局长、八项数据要素基础制度将于今年推出今天，国家数据局局长表示，国家数据局将以制度建设为主线，今年内陆续推出数据产权、数据流通、收益分配、安全治理、公共数据开发利用、企业数据开发利用、数字经济高质量发展、数据基础设施建设指引等八项制度文件。 #基础制度愈加完善、具体落地将有规可循 2022年底《数据二十条》明确了数据要素制度四梁八柱，但各环节的具体政策细则落地较少，导致行业参与者在业务推进方面碰到较多阻碍。我们认为，在产权、流通、收益分配等8项基础制度完善后，数据持有方、加工者、

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山大地纬

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夜长梦山

2024-07-02 22:22:36

【天风轻纺】行动教育：Q2业绩预告中枢+32%，估值吸引力提升

■24Q2收入2.1-2.6亿，同增17%-45%；归母1.1-1.3亿，同增21%-44%，扣非1-1.2亿，同增20-44%； 24H1收入3.5-4亿，同增21%-39%；归母1.3-1.5亿，同增23%-42%，扣非1.25-1.45亿，同增27-48%。 ■在去年高基数背景下，公司Q2收入业绩仍保持较快增长，我们认为一方面系浓缩及校长EMBA单课堂新训人数显著增长，伴随课程单价提升，奠定增长基础；同时校长EMBA排课或有所加密，加速交付及收入确认。我们预计上半年公司收款同增中双，近期

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行动教育

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夜长梦山

2024-07-02 22:21:48

钢壳电池，苹果AI手机的确定性增量

🔥出于提升为新款手机提供支持AI功能的强劲动力，延长续航能力和符合欧盟环保要求的考虑，苹果将使用为电池使用钢壳，今年有望率先在iPhone16的一款机型应用。 🔋ip16，更高能量密度标准版3349mAh→3561mAh Plus版4383mAh→4006mAh Pro Max版4422mAh→4676mAh 🔋循环要求降低拆卸电池的难度以符合欧盟市场标准。 ❗首推价值量确定性标的 1⃣【领益智造】散热➕充电器➕钢壳旗下子公司赛尔康为苹果充电器主力供应商，16升级40W快充公司有望核

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珠海冠宇

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夜长梦山

2024-07-02 20:56:45

【国盛电新】海风Q3开工，看好国内需求复苏带来的边际弹性和变化，关注底部机会

1、风电2024年1-5月累计新增装机19.76GW，累计同比+22%，其中5月新增装机2.92GW，同比+35%。据我们不完全统计，1-5月海上风电场新增装机1.64GW（按风机计算，并网909MW）。 2、据我们统计，当前海上风电开工/今年有望开工的海上风电规模达15GW，其中约1.64GW已经并网，上半年交付速度较缓，下半年海上风电有望迎来密集交付。 3、重点关注江苏海风开工，当前江苏三大项目均已经完成主机+海缆招标，预期7月开始陆续开工，因为江苏海风所处水深较浅，因此整体开工周期或较短，

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天顺风能

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夜长梦山

2024-07-02 20:56:07

【国信证券】最核心-中国海油长期核心逻辑

1、未来全球油气勘探开采主要在深海、超深海领域，中国海域当前还在浅海开发高峰前期，未来勘探空间巨大，公司专属经营中国领海油气资源开采，实际储采比年限远超10年，天然气年限又高于原油 2、参股圭亚那、巴西等世界级项目潜力巨大，桶油成本极低（20-22美元），项目投资回报率很高，长期储量巨大，提供长期油气产量增量，未来将独立开发海外大型深水项目 3、天然气板块未来增速高于原油，公司实现价格安全边际高，产区与消费区高度重叠，且直接对接工业企业客户，长协价格平抑波动，盈利能力突出，陆上煤层气开发前景广阔

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中国海油

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夜长梦山

2024-07-02 20:55:27

【左手信创，右手电改】，计算机未来反转的最确定方向，政策到落地最值得期待的方向

虽然中报甚至年报的压力仍在，当前计算机可能并不是真正的反转点。但是我们能更清楚的看到：1）伴随金山等核心白马的下跌，计算机指数整体已经大概率筑底，各类主题的反弹都跃跃欲试，反弹诉求强烈。2）政策引导的方向日渐清晰，信创、电改、税改、V2X，政策端加速推动新一轮信息化建设的链条，以国债和央国企代表的新预算体系开始趋于明朗。从悲观到超预期的变化可能只在朝夕之间。【未来长期最紧迫的确定性在信创】，本轮信创只需要把握4个标的：中国软件、达梦数据、纳思达、顶点软件【未来预算最充沛的确定性在电改】，尤

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中国软件

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夜长梦山

2024-07-02 20:54:41

更新下期指数据：这几天的反弹窗口里净空数量创了新高，目前中信一家席位的全品种净空超过8万手，大幅超出去年以及今年1月的水位。逻辑自洽的基础上，平空单和平多单是同源的，拿股票举例，涨起来的时候永远是最好卖的，高达8万手的空单敞口，要平自然需要放量下跌，只是方向换了一遍。所以这阵子主观上我一直认为还会有一个放量的过程。（当然，也不排除发生预期外的重大利好，导致空单被迫平仓然后逼空一轮，但想想也知道概率感人）空单利润释放后就能看到这一轮的阶段性低点，届时同样也会伴随平空带来的暴力反弹阶段（类比今

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夜长梦山

2024-07-02 20:51:27

德邦计算机：关于电改的七个趋势

1. 政策密度高，电改是长期确定性主线。去年开始，顶层文件明显发力，密度落地；政策组合拳有望年内发布。 2. 各省现货市场建设明果加速。我们认为，电力市场化下一阶段的重点在于建设现货市场。现货市场建设去年下半年开始呈现全面加速的信号，我们预计未来两年将是现货市场大年。 3. 推动更高比例新能源参与电力市场。目前电力系统的核心矛盾是越来越高比例新能源接入电网后的消纳问题；当前新能源消纳方式不够完善，新能源消纳还需进一步放开现货及推进更高比例新能源参与入市。 4. 加强用电侧负荷侧调节与灵活性资源调

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三晖电气

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夜长梦山

2024-07-02 20:50:06

聚焦知行汽车科技：有望纳入港股通，带来投资新机

2024年9月港股通名单即将调整，根据LiveReport大数据的预测，知行汽车科技有望成为新纳入的标的之一。目前，公司市值和流动性均已满足港股通的纳入条件，为投资者提供了一个聚焦新能源汽车行业的前瞻性投资机遇。若知行汽车科技成功纳入港股通，预计将在当前“北水”资金大规模流入港股的背景下，进一步推动公司估值和股价的显著提升。自上市以来，公司凭借在智能驾驶和电动车技术领域的创新，不仅在新能源汽车解决方案方面巩固了竞争力，还在行业内确立了坚实的地位。公司的营收和利润均显示出稳健的增长态势。今年，

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比亚迪

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夜长梦山

2024-07-02 20:49:37

【招商电子】景旺电子中报预增简评

Q2业绩高增势头延续，汽车、数通高端产品订单带动24/25年弹性业绩贡献！ #Q2业绩超预期，源于公司整体稼动率提升以及产品结构改善。公司发布 24 年中报业绩预增公告，公司预计 24H1 实现归母净利润 6.38 -7.02亿同比增长 57.9%-73.7%，实现扣非归母净利润 5.81-6.39 亿同比增加 44.3%-58.7%，单季度看，24Q2 归母净利 3.20-3.84 亿，区间中值3.52亿同比+82.9%环比+10.7%，扣非归母净利 3.00-3.58 亿，区间中值 3.29

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景旺电子

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夜长梦山

2024-07-02 20:48:57

苏州银行

结论:规模扩张15%;息差比行业水平好一些;资产质量向好;去年增长稳定。 1.一季度存款增长超预期。存款突破了一些欧美500强和央企。比如移动。苏州银行一直不做手工补息。一季度存款三年期以上占比50%，去年是70%，结构在向好。 2.资产质量:按揭平稳，消费贷款不良有冒头，全行业都是;对公贷款投放很快，资产质量要求不是放在第一位。经营贷:之前不良是1.5%，现在提到2%。消费贷不良上升10BP，公司规模70-80亿，比去年下降5亿。 3.理财:有不少代销。保险负面影响。基金有增量。听起来一般。

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苏州银行

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夜长梦山

2024-07-02 20:48:07

齐鲁银行

结论:规模持续扩张;息差跟随行业趋势;资产质量延续之前趋势，稳中向好，严格管控;全年净利润增长稳定(猜测和一季度接近)。 1.县域支行:山东省覆盖率62%，三年覆盖率提升到80%。今年是三年规划的第二年，贷款规模增长目标16%。6月菏泽分行成立，下半年淄博分行成立。 2.贷款:普惠增长接近20%，涉农18%，科创28%，绿色44%。普惠占贷款21%。大家都会面临的问题:规模增长增收不增利，息差下降的原因。 3.青岛:公司存贷市占率0.76%。重点发展。会提升很多。 4.存款:一季度增长不如行业平

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齐鲁银行

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夜长梦山

2024-07-02 15:37:58

【国盛化工】维生素板块强势！重点看好VE、VD3

💡据feedinfo，7月1日帝斯曼(DSM-firmenich)瑞士Lalden工厂冷却水取水装置受洪水和泥石流影响关闭。7~8月份是国内VE、VA检修停产的主要时间，DSM工厂关闭可能加剧VE、VA供应紧张。 💡截至7月2日，维生素最新价格： VE：78元/kg（年初59元/kg） VD3：115元/kg（年初56元/kg） VA：87元/kg（年初72元/kg） VB1：182元/kg（去年9月115元） VK3：95元/kg（去年11月58元/kg） 🔻外企装置老化，行业实质上呈现

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新和成

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