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夜长梦山
2023-09-22 07:49:30
制冷剂行业更新:配额政策符合预期,建议积极跟踪近期布局机遇
【开源化工】制冷剂行业更新:配额政策符合预期,建议积极跟踪近期布局机遇 HFCs制冷剂配额政策初步落地,政策符合预期,有利于行业长期发展 9月21日,生态环境部发布配额方案征求意见稿和编制说明。我国HFCs生产和使用的基线值,以CO2为单位,分别为18.52亿吨和9.04亿吨。根据文件内容和HCFCs基线值推算,65% HCFCs基线值约为4.41亿tCO2(其中使用基线值约为2.98亿tCO2),则2024年HFCs生产配额约为14.11亿tCO2。若假设65% HCFCs暂不发放,则2024
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永和股份
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夜长梦山
2023-09-22 07:48:42
贵州三力2023三季报业绩预告点评
贵州三力2023三季报业绩预告点评:中药板块首份三季度业绩预告,收入利润均表现亮眼,核心品种开喉剑OTC渠道建设显现成效!【派点请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】 事件:2023年9月21日,公司发布公告,1.预计 2023 年前三季度实现营业收入93,190.00万元-105,090.00万元,较上年同期增长31.23%-47.99%。2.预计 2023 年前三季度实现归属于母公司所有者的净利润14,980.00万元-16,890.00万元,较上年同期增加4,616.01万元- 6,526
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贵州三力
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夜长梦山
2023-09-22 07:48:00
小商品城发布业绩预告,前三季度归母业绩预计同增40%-50%
【天风商社】小商品城发布业绩预告,前三季度归母业绩预计同增40%-50% 2023年前三季度,公司预计实现归母净利润22.68-24.30亿元,同比增长40%-50%;预计实现扣非归母净利润21.09-21.86亿元,同比增长35%-40%。业绩预增主要系市场经营业务前三季度收入预计同比增加超过5亿元/yoy+27%,以及对联营合营企业投资收益增长。 单拆Q3,公司预计实现归母净利润2.70-4.32亿元,22年同期为3.98亿元;预计实现扣非归母净利润2.70-3.47亿元,22年同期为3.8
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小商品城
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夜长梦山
2023-09-22 07:47:36
俄罗斯限制汽油、柴油出口,继续看好油运景气周期
【浙商交运李丹】俄罗斯限制汽油、柴油出口,继续看好油运景气周期 俄罗斯宣布将短暂限制的部分汽柴油出口,以补充国内的需求,ICE柴油价格涨幅一度超过5%,裂解价差走阔,直接利好成品油运,国内炼厂开工率有望维持高位,若配额快速用尽,年内新一批配额下发也将刺激原油进口量增加。 旺季渐近,运价大幅反弹,截至9.20,TD3C运价1.8w,环比上涨93%,MR TC2&14运价1.6w,环比上涨8%。 推荐招商南油、中远海能、招商轮船 风险提示:油价飙升影响贸易商拿货意愿、船东大规模造船
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招商南油
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招商轮船
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夜长梦山
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双良节能:硅片环节盈利超预期,全年业绩上调
【长江电新】双良节能:硅片环节盈利超预期,全年业绩上调 事件:双良节能发布2023年前三季度业绩预告,预计2023年前3季度实现归属净利润13.5-16亿元,同比增长62.59%~92.70%。2023Q3预计实现归属净利润7.32-9.82亿元,同比增长53.48%~105.90%,环比增长529.58%~744.59%。 1、三季度拆分看,硅片盈利超预期,公司业绩有望位于中枢偏上限位置。公司单晶硅片出货10GW(包含少量代工),随着硅料硅片价格企稳,公司盈利修复明显,Q3综合单瓦净利6~7分
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双良节能
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夜长梦山
2023-09-22 07:46:39
中熔电气更新
【tf电新】中熔电气更新-0921 ——————————— 短期看,公司大储部分受到行业影响,三季度增速有所放缓,但中长期竞争力不变,激励熔断器主流应用方案或单车用两个。 1、 短期-三季报:收入端来看,预计储能环比持平或略微减少。分月度来看,7月需求不好,但8、9月恢复。 展望明年 2、海外市占率逐渐提升:泰国工厂预计在2024年10月投产,主要面向海外客户。公司给特斯拉Model 3供应电力熔断器,后续有望抓住新平台周期+改款周期,且有望供应电力熔断器+激励熔断器。 3、激励熔断器:目前T用
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中熔电气
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小熊电器&民爆光电近期调研反馈
【家电】小熊电器&民爆光电近期调研反馈 小熊电器: 【费用端】Q3注重精细化运营,精准费用投放触达消费者;组织架构调整,部分事业部合并,控费提效;7-8月整体费用端改善,收入增速收窄;新签代言人、投放梯广、首开线下直营店,品宣力度仍强劲; 【品类规划】坚持全品类布局,发力主流刚需品类;明确精品化定位,不聚焦短期风口品类;Q2顺应市场环境推出低价流量款产品,整体均价仍提升; 【后续看点】品类扩张、刚需品类快速增长带动收入增长;均价稳步增长提升毛利水平;海外市场高增长带来长期增量。 民爆光电: 【核
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小熊电器
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国内某粘胶大厂再次提涨价格,看好粘胶短纤行业复苏
【民生化工刘海荣团队】国内某粘胶大厂再次提涨价格,看好粘胶短纤行业复苏 事件:根据中纤网的消息,9月20日国内某粘胶大厂【继续提涨粘胶短纤售价】,从月初的1.35万元/吨提涨到1.37万元/吨,为本月第二次提价。 点评:【粘胶短纤以及下游纺纱高开工+去库存,产业链具备涨价条件】。本周粘胶短纤开工率接近8成,产业链开工率从今年3月以来持续维持在高位;并且粘胶短纤库存天数从七月开始持续走低,截至9月15日库存天数仅为7天,处于历史低位。并且粘胶短纤下游同样表现强劲,根据隆众资讯的数据,粘胶短纤最大的
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万华化学
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技术发展引领变革,向高密度封装迈进
【华金电子-2.5D/3D封装*125页PPT深度】技术发展引领变革,向高密度封装迈进 即芯时代系列六十七,公众号“远峰电子”已外发;封测是我国半导体相对优势环节,在高端工艺逐普及过程中,封测与制造通过中道工序融合,是未来高端半导体代工链条的发展方向,极具发展潜力【建议关注】通富、长电、芯原、北方、华峰、华海诚科、鼎龙、华封(未上市) ①打破IC发展限制,向高密度封装迈进 先进封装通过更紧凑、更高级设计和制程,提供更高集成度,更小尺寸,更高性能及更低能耗芯片。通过将多芯片堆叠,在性能与能耗上,可
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通富微电
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长电科技
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【博迈科】获卡塔尔2.2亿美元大单,实现新区域+新客户重大突破
重要!【博迈科】获卡塔尔2.2亿美元大单,实现新区域+新客户重大突破! 核心逻辑:受益海工+油服的困境反转标的 公司23年公开订单合计已经超过27亿元,预计23年订单拐点,24年业绩拐点,明确看好! 1:获卡塔尔LNG2.2亿美元订单,实现新区域+新客户的重大突破。 卡北方气田扩容一期项目计划4条LNG产线,合计年产能3200万吨,约为俄北极2项目1.6倍。公司俄北极2项目获得订单超60亿元,假设份额一致,有望在卡塔尔项目获得订单100+亿元。 本次中标,是公司首次在中东地区获得大额订单,也是公
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博迈科
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福瑞达
[礼物]重申重点推荐福瑞达【中信证券美妆商业】 核心看点:地产剥离如期推进,主业经营聚焦、团队人员调整有望带来经营效率的持续优化和长期增长确定性的提升。 化妆品:瑷尔博士、颐莲新品起量助推品牌升级。瑷尔博士品牌围绕益生菌系列、褐藻系列两大品线,形成了益生菌面膜、熬夜水乳、反重力水乳、闪充面霜、洁颜蜜等爆款集群;颐莲品牌根据消费者需求不断进行产品迭代升级,从“专研玻尿酸护肤”升级为“专研玻尿酸保湿修护”,并继续实施大单品战略,喷雾2.0、嘭嘭霜1H23销售大幅增长。此外,公司进行多品牌全渠道布局,
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福瑞达
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扬农化工:农药需求有望修复
【个股观点】【中信建投化工】扬农化工:农药需求有望修复,葫芦岛项目培育中长期成长性 下游需求逐步恢复,盈利能力有望触底反弹 2023上半年农药行业市场需求不足,市场端采购观望、延迟采购及去库存,加剧了阶段性的供应过剩,导致农药价格整体持续下行。2023H1公司原药平均销售价格为8.74万元/吨,同比下降19.49%。公司在严峻挑战下克难求进,2023H1实现归母净利润11.24亿元,同比减少25.8%。随着海外库存消化,下游需求将得到修复,原药价格有望触底反弹,公司盈利有望得到修复。 葫芦岛项目
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扬农化工
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制冷剂配额征求意见稿出炉,价格弹性空间可期
【华创能源化工杨晖团队】制冷剂配额征求意见稿出炉,价格弹性空间可期 9月21日,生态环境部发布《2024年度氢氟碳化物配额总量设定与分配实施方案(征求意见稿)》,具体要点如下: 1)按品种分配配额,生产配额为2020-2022年三年产量均值; 2)24年暂不全部下发65%HCFCs基线值; 3)一年可以申请2次配额调整,具体遵循等量调增原则,且调增量不得超过所获配额量的10%; 4)总量上来看,国内HFCs生产基线值为18.52亿吨,内用基线值为9.04亿吨(含进口基线值0.05亿吨)。 该方案
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巨化股份
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沃尔德交流要点
沃尔德交流要点 各版块业务增长预期 🔹公司本部超硬切削刀具业务,2023年预计营收实现10%左右的增长。刀轮及磨轮全年增长有压力,新产品及切削刀具贡献增长。培育钻和钻石相关材料在未来有希望贡献业绩弹性。 🔹鑫金泉2023年预计营收增长20%-30%,表端会有稳定增长,因为2022年并表4个月,总营收1.8亿元,确认收入6800万,利润2100万。2023年是并表12月,2023年营收大概2.2亿以上。 🔹数控刀片:争取做到3000万以上的收入,利润端争取打平。2022年实现了1000万收入
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沃尔德
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伯特利交流要点-0921
伯特利交流要点-0921 ——————————— 1、 线控制动出货: 135万套预算目标,上半年受整车降价影响,不到30万套,新项目Q2环比Q1有降低。原因主要是两方面,1)主机厂降价压力减配,改成ESP+真空助力器(成本可以节约八九百块),属于短期行为;2)下游客户销量不达预期,主要是吉利几何。 下半年整车销量更大,量产项目更多,Q3环比Q2新增定点、量产项目都有提升,下半年预计新增量产20个左右,现在争取全年80-100万套。 2、线控制动降本: 主要三条路径:1)原材料商务降价;2)生产
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制冷剂行业更新:配额政策符合预期,建议积极跟踪近期布局机遇
【开源化工】制冷剂行业更新:配额政策符合预期,建议积极跟踪近期布局机遇 HFCs制冷剂配额政策初步落地,政策符合预期,有利于行业长期发展 9月21日,生态环境部发布配额方案征求意见稿和编制说明。我国HFCs生产和使用的基线值,以CO2为单位,分别为18.52亿吨和9.04亿吨。根据文件内容和HCFCs基线值推算,65% HCFCs基线值约为4.41亿tCO2(其中使用基线值约为2.98亿tCO2),则2024年HFCs生产配额约为14.11亿tCO2。若假设65% HCFCs暂不发放,则2024
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贵州三力2023三季报业绩预告点评
贵州三力2023三季报业绩预告点评:中药板块首份三季度业绩预告,收入利润均表现亮眼,核心品种开喉剑OTC渠道建设显现成效!【派点请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】 事件:2023年9月21日,公司发布公告,1.预计 2023 年前三季度实现营业收入93,190.00万元-105,090.00万元,较上年同期增长31.23%-47.99%。2.预计 2023 年前三季度实现归属于母公司所有者的净利润14,980.00万元-16,890.00万元,较上年同期增加4,616.01万元- 6,526
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小商品城发布业绩预告,前三季度归母业绩预计同增40%-50%
【天风商社】小商品城发布业绩预告,前三季度归母业绩预计同增40%-50% 2023年前三季度,公司预计实现归母净利润22.68-24.30亿元,同比增长40%-50%;预计实现扣非归母净利润21.09-21.86亿元,同比增长35%-40%。业绩预增主要系市场经营业务前三季度收入预计同比增加超过5亿元/yoy+27%,以及对联营合营企业投资收益增长。 单拆Q3,公司预计实现归母净利润2.70-4.32亿元,22年同期为3.98亿元;预计实现扣非归母净利润2.70-3.47亿元,22年同期为3.8
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俄罗斯限制汽油、柴油出口,继续看好油运景气周期
【浙商交运李丹】俄罗斯限制汽油、柴油出口,继续看好油运景气周期 俄罗斯宣布将短暂限制的部分汽柴油出口,以补充国内的需求,ICE柴油价格涨幅一度超过5%,裂解价差走阔,直接利好成品油运,国内炼厂开工率有望维持高位,若配额快速用尽,年内新一批配额下发也将刺激原油进口量增加。 旺季渐近,运价大幅反弹,截至9.20,TD3C运价1.8w,环比上涨93%,MR TC2&14运价1.6w,环比上涨8%。 推荐招商南油、中远海能、招商轮船 风险提示:油价飙升影响贸易商拿货意愿、船东大规模造船
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双良节能:硅片环节盈利超预期,全年业绩上调
【长江电新】双良节能:硅片环节盈利超预期,全年业绩上调 事件:双良节能发布2023年前三季度业绩预告,预计2023年前3季度实现归属净利润13.5-16亿元,同比增长62.59%~92.70%。2023Q3预计实现归属净利润7.32-9.82亿元,同比增长53.48%~105.90%,环比增长529.58%~744.59%。 1、三季度拆分看,硅片盈利超预期,公司业绩有望位于中枢偏上限位置。公司单晶硅片出货10GW(包含少量代工),随着硅料硅片价格企稳,公司盈利修复明显,Q3综合单瓦净利6~7分
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中熔电气更新
【tf电新】中熔电气更新-0921 ——————————— 短期看,公司大储部分受到行业影响,三季度增速有所放缓,但中长期竞争力不变,激励熔断器主流应用方案或单车用两个。 1、 短期-三季报:收入端来看,预计储能环比持平或略微减少。分月度来看,7月需求不好,但8、9月恢复。 展望明年 2、海外市占率逐渐提升:泰国工厂预计在2024年10月投产,主要面向海外客户。公司给特斯拉Model 3供应电力熔断器,后续有望抓住新平台周期+改款周期,且有望供应电力熔断器+激励熔断器。 3、激励熔断器:目前T用
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小熊电器&民爆光电近期调研反馈
【家电】小熊电器&民爆光电近期调研反馈 小熊电器: 【费用端】Q3注重精细化运营,精准费用投放触达消费者;组织架构调整,部分事业部合并,控费提效;7-8月整体费用端改善,收入增速收窄;新签代言人、投放梯广、首开线下直营店,品宣力度仍强劲; 【品类规划】坚持全品类布局,发力主流刚需品类;明确精品化定位,不聚焦短期风口品类;Q2顺应市场环境推出低价流量款产品,整体均价仍提升; 【后续看点】品类扩张、刚需品类快速增长带动收入增长;均价稳步增长提升毛利水平;海外市场高增长带来长期增量。 民爆光电: 【核
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国内某粘胶大厂再次提涨价格,看好粘胶短纤行业复苏
【民生化工刘海荣团队】国内某粘胶大厂再次提涨价格,看好粘胶短纤行业复苏 事件:根据中纤网的消息,9月20日国内某粘胶大厂【继续提涨粘胶短纤售价】,从月初的1.35万元/吨提涨到1.37万元/吨,为本月第二次提价。 点评:【粘胶短纤以及下游纺纱高开工+去库存,产业链具备涨价条件】。本周粘胶短纤开工率接近8成,产业链开工率从今年3月以来持续维持在高位;并且粘胶短纤库存天数从七月开始持续走低,截至9月15日库存天数仅为7天,处于历史低位。并且粘胶短纤下游同样表现强劲,根据隆众资讯的数据,粘胶短纤最大的
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技术发展引领变革,向高密度封装迈进
【华金电子-2.5D/3D封装*125页PPT深度】技术发展引领变革,向高密度封装迈进 即芯时代系列六十七,公众号“远峰电子”已外发;封测是我国半导体相对优势环节,在高端工艺逐普及过程中,封测与制造通过中道工序融合,是未来高端半导体代工链条的发展方向,极具发展潜力【建议关注】通富、长电、芯原、北方、华峰、华海诚科、鼎龙、华封(未上市) ①打破IC发展限制,向高密度封装迈进 先进封装通过更紧凑、更高级设计和制程,提供更高集成度,更小尺寸,更高性能及更低能耗芯片。通过将多芯片堆叠,在性能与能耗上,可
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【博迈科】获卡塔尔2.2亿美元大单,实现新区域+新客户重大突破
重要!【博迈科】获卡塔尔2.2亿美元大单,实现新区域+新客户重大突破! 核心逻辑:受益海工+油服的困境反转标的 公司23年公开订单合计已经超过27亿元,预计23年订单拐点,24年业绩拐点,明确看好! 1:获卡塔尔LNG2.2亿美元订单,实现新区域+新客户的重大突破。 卡北方气田扩容一期项目计划4条LNG产线,合计年产能3200万吨,约为俄北极2项目1.6倍。公司俄北极2项目获得订单超60亿元,假设份额一致,有望在卡塔尔项目获得订单100+亿元。 本次中标,是公司首次在中东地区获得大额订单,也是公
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博迈科
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福瑞达
[礼物]重申重点推荐福瑞达【中信证券美妆商业】 核心看点:地产剥离如期推进,主业经营聚焦、团队人员调整有望带来经营效率的持续优化和长期增长确定性的提升。 化妆品:瑷尔博士、颐莲新品起量助推品牌升级。瑷尔博士品牌围绕益生菌系列、褐藻系列两大品线,形成了益生菌面膜、熬夜水乳、反重力水乳、闪充面霜、洁颜蜜等爆款集群;颐莲品牌根据消费者需求不断进行产品迭代升级,从“专研玻尿酸护肤”升级为“专研玻尿酸保湿修护”,并继续实施大单品战略,喷雾2.0、嘭嘭霜1H23销售大幅增长。此外,公司进行多品牌全渠道布局,
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扬农化工:农药需求有望修复
【个股观点】【中信建投化工】扬农化工:农药需求有望修复,葫芦岛项目培育中长期成长性 下游需求逐步恢复,盈利能力有望触底反弹 2023上半年农药行业市场需求不足,市场端采购观望、延迟采购及去库存,加剧了阶段性的供应过剩,导致农药价格整体持续下行。2023H1公司原药平均销售价格为8.74万元/吨,同比下降19.49%。公司在严峻挑战下克难求进,2023H1实现归母净利润11.24亿元,同比减少25.8%。随着海外库存消化,下游需求将得到修复,原药价格有望触底反弹,公司盈利有望得到修复。 葫芦岛项目
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制冷剂配额征求意见稿出炉,价格弹性空间可期
【华创能源化工杨晖团队】制冷剂配额征求意见稿出炉,价格弹性空间可期 9月21日,生态环境部发布《2024年度氢氟碳化物配额总量设定与分配实施方案(征求意见稿)》,具体要点如下: 1)按品种分配配额,生产配额为2020-2022年三年产量均值; 2)24年暂不全部下发65%HCFCs基线值; 3)一年可以申请2次配额调整,具体遵循等量调增原则,且调增量不得超过所获配额量的10%; 4)总量上来看,国内HFCs生产基线值为18.52亿吨,内用基线值为9.04亿吨(含进口基线值0.05亿吨)。 该方案
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沃尔德交流要点
沃尔德交流要点 各版块业务增长预期 🔹公司本部超硬切削刀具业务,2023年预计营收实现10%左右的增长。刀轮及磨轮全年增长有压力,新产品及切削刀具贡献增长。培育钻和钻石相关材料在未来有希望贡献业绩弹性。 🔹鑫金泉2023年预计营收增长20%-30%,表端会有稳定增长,因为2022年并表4个月,总营收1.8亿元,确认收入6800万,利润2100万。2023年是并表12月,2023年营收大概2.2亿以上。 🔹数控刀片:争取做到3000万以上的收入,利润端争取打平。2022年实现了1000万收入
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伯特利交流要点-0921
伯特利交流要点-0921 ——————————— 1、 线控制动出货: 135万套预算目标,上半年受整车降价影响,不到30万套,新项目Q2环比Q1有降低。原因主要是两方面,1)主机厂降价压力减配,改成ESP+真空助力器(成本可以节约八九百块),属于短期行为;2)下游客户销量不达预期,主要是吉利几何。 下半年整车销量更大,量产项目更多,Q3环比Q2新增定点、量产项目都有提升,下半年预计新增量产20个左右,现在争取全年80-100万套。 2、线控制动降本: 主要三条路径:1)原材料商务降价;2)生产
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夜长梦山
2023-09-22 07:49:30
制冷剂行业更新:配额政策符合预期,建议积极跟踪近期布局机遇
【开源化工】制冷剂行业更新:配额政策符合预期,建议积极跟踪近期布局机遇 HFCs制冷剂配额政策初步落地,政策符合预期,有利于行业长期发展 9月21日,生态环境部发布配额方案征求意见稿和编制说明。我国HFCs生产和使用的基线值,以CO2为单位,分别为18.52亿吨和9.04亿吨。根据文件内容和HCFCs基线值推算,65% HCFCs基线值约为4.41亿tCO2(其中使用基线值约为2.98亿tCO2),则2024年HFCs生产配额约为14.11亿tCO2。若假设65% HCFCs暂不发放,则2024
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永和股份
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贵州三力2023三季报业绩预告点评
贵州三力2023三季报业绩预告点评:中药板块首份三季度业绩预告,收入利润均表现亮眼,核心品种开喉剑OTC渠道建设显现成效!【派点请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】 事件:2023年9月21日,公司发布公告,1.预计 2023 年前三季度实现营业收入93,190.00万元-105,090.00万元,较上年同期增长31.23%-47.99%。2.预计 2023 年前三季度实现归属于母公司所有者的净利润14,980.00万元-16,890.00万元,较上年同期增加4,616.01万元- 6,526
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贵州三力
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小商品城发布业绩预告,前三季度归母业绩预计同增40%-50%
【天风商社】小商品城发布业绩预告,前三季度归母业绩预计同增40%-50% 2023年前三季度,公司预计实现归母净利润22.68-24.30亿元,同比增长40%-50%;预计实现扣非归母净利润21.09-21.86亿元,同比增长35%-40%。业绩预增主要系市场经营业务前三季度收入预计同比增加超过5亿元/yoy+27%,以及对联营合营企业投资收益增长。 单拆Q3,公司预计实现归母净利润2.70-4.32亿元,22年同期为3.98亿元;预计实现扣非归母净利润2.70-3.47亿元,22年同期为3.8
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小商品城
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俄罗斯限制汽油、柴油出口,继续看好油运景气周期
【浙商交运李丹】俄罗斯限制汽油、柴油出口,继续看好油运景气周期 俄罗斯宣布将短暂限制的部分汽柴油出口,以补充国内的需求,ICE柴油价格涨幅一度超过5%,裂解价差走阔,直接利好成品油运,国内炼厂开工率有望维持高位,若配额快速用尽,年内新一批配额下发也将刺激原油进口量增加。 旺季渐近,运价大幅反弹,截至9.20,TD3C运价1.8w,环比上涨93%,MR TC2&14运价1.6w,环比上涨8%。 推荐招商南油、中远海能、招商轮船 风险提示:油价飙升影响贸易商拿货意愿、船东大规模造船
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招商南油
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中远海能
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招商轮船
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双良节能:硅片环节盈利超预期,全年业绩上调
【长江电新】双良节能:硅片环节盈利超预期,全年业绩上调 事件:双良节能发布2023年前三季度业绩预告,预计2023年前3季度实现归属净利润13.5-16亿元,同比增长62.59%~92.70%。2023Q3预计实现归属净利润7.32-9.82亿元,同比增长53.48%~105.90%,环比增长529.58%~744.59%。 1、三季度拆分看,硅片盈利超预期,公司业绩有望位于中枢偏上限位置。公司单晶硅片出货10GW(包含少量代工),随着硅料硅片价格企稳,公司盈利修复明显,Q3综合单瓦净利6~7分
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双良节能
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中熔电气更新
【tf电新】中熔电气更新-0921 ——————————— 短期看,公司大储部分受到行业影响,三季度增速有所放缓,但中长期竞争力不变,激励熔断器主流应用方案或单车用两个。 1、 短期-三季报:收入端来看,预计储能环比持平或略微减少。分月度来看,7月需求不好,但8、9月恢复。 展望明年 2、海外市占率逐渐提升:泰国工厂预计在2024年10月投产,主要面向海外客户。公司给特斯拉Model 3供应电力熔断器,后续有望抓住新平台周期+改款周期,且有望供应电力熔断器+激励熔断器。 3、激励熔断器:目前T用
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中熔电气
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小熊电器&民爆光电近期调研反馈
【家电】小熊电器&民爆光电近期调研反馈 小熊电器: 【费用端】Q3注重精细化运营,精准费用投放触达消费者;组织架构调整,部分事业部合并,控费提效;7-8月整体费用端改善,收入增速收窄;新签代言人、投放梯广、首开线下直营店,品宣力度仍强劲; 【品类规划】坚持全品类布局,发力主流刚需品类;明确精品化定位,不聚焦短期风口品类;Q2顺应市场环境推出低价流量款产品,整体均价仍提升; 【后续看点】品类扩张、刚需品类快速增长带动收入增长;均价稳步增长提升毛利水平;海外市场高增长带来长期增量。 民爆光电: 【核
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小熊电器
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国内某粘胶大厂再次提涨价格,看好粘胶短纤行业复苏
【民生化工刘海荣团队】国内某粘胶大厂再次提涨价格,看好粘胶短纤行业复苏 事件:根据中纤网的消息,9月20日国内某粘胶大厂【继续提涨粘胶短纤售价】,从月初的1.35万元/吨提涨到1.37万元/吨,为本月第二次提价。 点评:【粘胶短纤以及下游纺纱高开工+去库存,产业链具备涨价条件】。本周粘胶短纤开工率接近8成,产业链开工率从今年3月以来持续维持在高位;并且粘胶短纤库存天数从七月开始持续走低,截至9月15日库存天数仅为7天,处于历史低位。并且粘胶短纤下游同样表现强劲,根据隆众资讯的数据,粘胶短纤最大的
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万华化学
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技术发展引领变革,向高密度封装迈进
【华金电子-2.5D/3D封装*125页PPT深度】技术发展引领变革,向高密度封装迈进 即芯时代系列六十七,公众号“远峰电子”已外发;封测是我国半导体相对优势环节,在高端工艺逐普及过程中,封测与制造通过中道工序融合,是未来高端半导体代工链条的发展方向,极具发展潜力【建议关注】通富、长电、芯原、北方、华峰、华海诚科、鼎龙、华封(未上市) ①打破IC发展限制,向高密度封装迈进 先进封装通过更紧凑、更高级设计和制程,提供更高集成度,更小尺寸,更高性能及更低能耗芯片。通过将多芯片堆叠,在性能与能耗上,可
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通富微电
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长电科技
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【博迈科】获卡塔尔2.2亿美元大单,实现新区域+新客户重大突破
重要!【博迈科】获卡塔尔2.2亿美元大单,实现新区域+新客户重大突破! 核心逻辑:受益海工+油服的困境反转标的 公司23年公开订单合计已经超过27亿元,预计23年订单拐点,24年业绩拐点,明确看好! 1:获卡塔尔LNG2.2亿美元订单,实现新区域+新客户的重大突破。 卡北方气田扩容一期项目计划4条LNG产线,合计年产能3200万吨,约为俄北极2项目1.6倍。公司俄北极2项目获得订单超60亿元,假设份额一致,有望在卡塔尔项目获得订单100+亿元。 本次中标,是公司首次在中东地区获得大额订单,也是公
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博迈科
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福瑞达
[礼物]重申重点推荐福瑞达【中信证券美妆商业】 核心看点:地产剥离如期推进,主业经营聚焦、团队人员调整有望带来经营效率的持续优化和长期增长确定性的提升。 化妆品:瑷尔博士、颐莲新品起量助推品牌升级。瑷尔博士品牌围绕益生菌系列、褐藻系列两大品线,形成了益生菌面膜、熬夜水乳、反重力水乳、闪充面霜、洁颜蜜等爆款集群;颐莲品牌根据消费者需求不断进行产品迭代升级,从“专研玻尿酸护肤”升级为“专研玻尿酸保湿修护”,并继续实施大单品战略,喷雾2.0、嘭嘭霜1H23销售大幅增长。此外,公司进行多品牌全渠道布局,
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福瑞达
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扬农化工:农药需求有望修复
【个股观点】【中信建投化工】扬农化工:农药需求有望修复,葫芦岛项目培育中长期成长性 下游需求逐步恢复,盈利能力有望触底反弹 2023上半年农药行业市场需求不足,市场端采购观望、延迟采购及去库存,加剧了阶段性的供应过剩,导致农药价格整体持续下行。2023H1公司原药平均销售价格为8.74万元/吨,同比下降19.49%。公司在严峻挑战下克难求进,2023H1实现归母净利润11.24亿元,同比减少25.8%。随着海外库存消化,下游需求将得到修复,原药价格有望触底反弹,公司盈利有望得到修复。 葫芦岛项目
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扬农化工
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制冷剂配额征求意见稿出炉,价格弹性空间可期
【华创能源化工杨晖团队】制冷剂配额征求意见稿出炉,价格弹性空间可期 9月21日,生态环境部发布《2024年度氢氟碳化物配额总量设定与分配实施方案(征求意见稿)》,具体要点如下: 1)按品种分配配额,生产配额为2020-2022年三年产量均值; 2)24年暂不全部下发65%HCFCs基线值; 3)一年可以申请2次配额调整,具体遵循等量调增原则,且调增量不得超过所获配额量的10%; 4)总量上来看,国内HFCs生产基线值为18.52亿吨,内用基线值为9.04亿吨(含进口基线值0.05亿吨)。 该方案
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巨化股份
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沃尔德交流要点
沃尔德交流要点 各版块业务增长预期 🔹公司本部超硬切削刀具业务,2023年预计营收实现10%左右的增长。刀轮及磨轮全年增长有压力,新产品及切削刀具贡献增长。培育钻和钻石相关材料在未来有希望贡献业绩弹性。 🔹鑫金泉2023年预计营收增长20%-30%,表端会有稳定增长,因为2022年并表4个月,总营收1.8亿元,确认收入6800万,利润2100万。2023年是并表12月,2023年营收大概2.2亿以上。 🔹数控刀片:争取做到3000万以上的收入,利润端争取打平。2022年实现了1000万收入
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沃尔德
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伯特利交流要点-0921
伯特利交流要点-0921 ——————————— 1、 线控制动出货: 135万套预算目标,上半年受整车降价影响,不到30万套,新项目Q2环比Q1有降低。原因主要是两方面,1)主机厂降价压力减配,改成ESP+真空助力器(成本可以节约八九百块),属于短期行为;2)下游客户销量不达预期,主要是吉利几何。 下半年整车销量更大,量产项目更多,Q3环比Q2新增定点、量产项目都有提升,下半年预计新增量产20个左右,现在争取全年80-100万套。 2、线控制动降本: 主要三条路径:1)原材料商务降价;2)生产
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制冷剂行业更新:配额政策符合预期,建议积极跟踪近期布局机遇
【开源化工】制冷剂行业更新:配额政策符合预期,建议积极跟踪近期布局机遇 HFCs制冷剂配额政策初步落地,政策符合预期,有利于行业长期发展 9月21日,生态环境部发布配额方案征求意见稿和编制说明。我国HFCs生产和使用的基线值,以CO2为单位,分别为18.52亿吨和9.04亿吨。根据文件内容和HCFCs基线值推算,65% HCFCs基线值约为4.41亿tCO2(其中使用基线值约为2.98亿tCO2),则2024年HFCs生产配额约为14.11亿tCO2。若假设65% HCFCs暂不发放,则2024
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贵州三力2023三季报业绩预告点评
贵州三力2023三季报业绩预告点评:中药板块首份三季度业绩预告,收入利润均表现亮眼,核心品种开喉剑OTC渠道建设显现成效!【派点请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】 事件:2023年9月21日,公司发布公告,1.预计 2023 年前三季度实现营业收入93,190.00万元-105,090.00万元,较上年同期增长31.23%-47.99%。2.预计 2023 年前三季度实现归属于母公司所有者的净利润14,980.00万元-16,890.00万元,较上年同期增加4,616.01万元- 6,526
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小商品城发布业绩预告,前三季度归母业绩预计同增40%-50%
【天风商社】小商品城发布业绩预告,前三季度归母业绩预计同增40%-50% 2023年前三季度,公司预计实现归母净利润22.68-24.30亿元,同比增长40%-50%;预计实现扣非归母净利润21.09-21.86亿元,同比增长35%-40%。业绩预增主要系市场经营业务前三季度收入预计同比增加超过5亿元/yoy+27%,以及对联营合营企业投资收益增长。 单拆Q3,公司预计实现归母净利润2.70-4.32亿元,22年同期为3.98亿元;预计实现扣非归母净利润2.70-3.47亿元,22年同期为3.8
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俄罗斯限制汽油、柴油出口,继续看好油运景气周期
【浙商交运李丹】俄罗斯限制汽油、柴油出口,继续看好油运景气周期 俄罗斯宣布将短暂限制的部分汽柴油出口,以补充国内的需求,ICE柴油价格涨幅一度超过5%,裂解价差走阔,直接利好成品油运,国内炼厂开工率有望维持高位,若配额快速用尽,年内新一批配额下发也将刺激原油进口量增加。 旺季渐近,运价大幅反弹,截至9.20,TD3C运价1.8w,环比上涨93%,MR TC2&14运价1.6w,环比上涨8%。 推荐招商南油、中远海能、招商轮船 风险提示:油价飙升影响贸易商拿货意愿、船东大规模造船
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双良节能:硅片环节盈利超预期,全年业绩上调
【长江电新】双良节能:硅片环节盈利超预期,全年业绩上调 事件:双良节能发布2023年前三季度业绩预告,预计2023年前3季度实现归属净利润13.5-16亿元,同比增长62.59%~92.70%。2023Q3预计实现归属净利润7.32-9.82亿元,同比增长53.48%~105.90%,环比增长529.58%~744.59%。 1、三季度拆分看,硅片盈利超预期,公司业绩有望位于中枢偏上限位置。公司单晶硅片出货10GW(包含少量代工),随着硅料硅片价格企稳,公司盈利修复明显,Q3综合单瓦净利6~7分
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中熔电气更新
【tf电新】中熔电气更新-0921 ——————————— 短期看,公司大储部分受到行业影响,三季度增速有所放缓,但中长期竞争力不变,激励熔断器主流应用方案或单车用两个。 1、 短期-三季报:收入端来看,预计储能环比持平或略微减少。分月度来看,7月需求不好,但8、9月恢复。 展望明年 2、海外市占率逐渐提升:泰国工厂预计在2024年10月投产,主要面向海外客户。公司给特斯拉Model 3供应电力熔断器,后续有望抓住新平台周期+改款周期,且有望供应电力熔断器+激励熔断器。 3、激励熔断器:目前T用
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小熊电器&民爆光电近期调研反馈
【家电】小熊电器&民爆光电近期调研反馈 小熊电器: 【费用端】Q3注重精细化运营,精准费用投放触达消费者;组织架构调整,部分事业部合并,控费提效;7-8月整体费用端改善,收入增速收窄;新签代言人、投放梯广、首开线下直营店,品宣力度仍强劲; 【品类规划】坚持全品类布局,发力主流刚需品类;明确精品化定位,不聚焦短期风口品类;Q2顺应市场环境推出低价流量款产品,整体均价仍提升; 【后续看点】品类扩张、刚需品类快速增长带动收入增长;均价稳步增长提升毛利水平;海外市场高增长带来长期增量。 民爆光电: 【核
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国内某粘胶大厂再次提涨价格,看好粘胶短纤行业复苏
【民生化工刘海荣团队】国内某粘胶大厂再次提涨价格,看好粘胶短纤行业复苏 事件:根据中纤网的消息,9月20日国内某粘胶大厂【继续提涨粘胶短纤售价】,从月初的1.35万元/吨提涨到1.37万元/吨,为本月第二次提价。 点评:【粘胶短纤以及下游纺纱高开工+去库存,产业链具备涨价条件】。本周粘胶短纤开工率接近8成,产业链开工率从今年3月以来持续维持在高位;并且粘胶短纤库存天数从七月开始持续走低,截至9月15日库存天数仅为7天,处于历史低位。并且粘胶短纤下游同样表现强劲,根据隆众资讯的数据,粘胶短纤最大的
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技术发展引领变革,向高密度封装迈进
【华金电子-2.5D/3D封装*125页PPT深度】技术发展引领变革,向高密度封装迈进 即芯时代系列六十七,公众号“远峰电子”已外发;封测是我国半导体相对优势环节,在高端工艺逐普及过程中,封测与制造通过中道工序融合,是未来高端半导体代工链条的发展方向,极具发展潜力【建议关注】通富、长电、芯原、北方、华峰、华海诚科、鼎龙、华封(未上市) ①打破IC发展限制,向高密度封装迈进 先进封装通过更紧凑、更高级设计和制程,提供更高集成度,更小尺寸,更高性能及更低能耗芯片。通过将多芯片堆叠,在性能与能耗上,可
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【博迈科】获卡塔尔2.2亿美元大单,实现新区域+新客户重大突破
重要!【博迈科】获卡塔尔2.2亿美元大单,实现新区域+新客户重大突破! 核心逻辑:受益海工+油服的困境反转标的 公司23年公开订单合计已经超过27亿元,预计23年订单拐点,24年业绩拐点,明确看好! 1:获卡塔尔LNG2.2亿美元订单,实现新区域+新客户的重大突破。 卡北方气田扩容一期项目计划4条LNG产线,合计年产能3200万吨,约为俄北极2项目1.6倍。公司俄北极2项目获得订单超60亿元,假设份额一致,有望在卡塔尔项目获得订单100+亿元。 本次中标,是公司首次在中东地区获得大额订单,也是公
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博迈科
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福瑞达
[礼物]重申重点推荐福瑞达【中信证券美妆商业】 核心看点:地产剥离如期推进,主业经营聚焦、团队人员调整有望带来经营效率的持续优化和长期增长确定性的提升。 化妆品:瑷尔博士、颐莲新品起量助推品牌升级。瑷尔博士品牌围绕益生菌系列、褐藻系列两大品线,形成了益生菌面膜、熬夜水乳、反重力水乳、闪充面霜、洁颜蜜等爆款集群;颐莲品牌根据消费者需求不断进行产品迭代升级,从“专研玻尿酸护肤”升级为“专研玻尿酸保湿修护”,并继续实施大单品战略,喷雾2.0、嘭嘭霜1H23销售大幅增长。此外,公司进行多品牌全渠道布局,
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扬农化工:农药需求有望修复
【个股观点】【中信建投化工】扬农化工:农药需求有望修复,葫芦岛项目培育中长期成长性 下游需求逐步恢复,盈利能力有望触底反弹 2023上半年农药行业市场需求不足,市场端采购观望、延迟采购及去库存,加剧了阶段性的供应过剩,导致农药价格整体持续下行。2023H1公司原药平均销售价格为8.74万元/吨,同比下降19.49%。公司在严峻挑战下克难求进,2023H1实现归母净利润11.24亿元,同比减少25.8%。随着海外库存消化,下游需求将得到修复,原药价格有望触底反弹,公司盈利有望得到修复。 葫芦岛项目
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制冷剂配额征求意见稿出炉,价格弹性空间可期
【华创能源化工杨晖团队】制冷剂配额征求意见稿出炉,价格弹性空间可期 9月21日,生态环境部发布《2024年度氢氟碳化物配额总量设定与分配实施方案(征求意见稿)》,具体要点如下: 1)按品种分配配额,生产配额为2020-2022年三年产量均值; 2)24年暂不全部下发65%HCFCs基线值; 3)一年可以申请2次配额调整,具体遵循等量调增原则,且调增量不得超过所获配额量的10%; 4)总量上来看,国内HFCs生产基线值为18.52亿吨,内用基线值为9.04亿吨(含进口基线值0.05亿吨)。 该方案
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沃尔德交流要点
沃尔德交流要点 各版块业务增长预期 🔹公司本部超硬切削刀具业务,2023年预计营收实现10%左右的增长。刀轮及磨轮全年增长有压力,新产品及切削刀具贡献增长。培育钻和钻石相关材料在未来有希望贡献业绩弹性。 🔹鑫金泉2023年预计营收增长20%-30%,表端会有稳定增长,因为2022年并表4个月,总营收1.8亿元,确认收入6800万,利润2100万。2023年是并表12月,2023年营收大概2.2亿以上。 🔹数控刀片:争取做到3000万以上的收入,利润端争取打平。2022年实现了1000万收入
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伯特利交流要点-0921
伯特利交流要点-0921 ——————————— 1、 线控制动出货: 135万套预算目标,上半年受整车降价影响,不到30万套,新项目Q2环比Q1有降低。原因主要是两方面,1)主机厂降价压力减配,改成ESP+真空助力器(成本可以节约八九百块),属于短期行为;2)下游客户销量不达预期,主要是吉利几何。 下半年整车销量更大,量产项目更多,Q3环比Q2新增定点、量产项目都有提升,下半年预计新增量产20个左右,现在争取全年80-100万套。 2、线控制动降本: 主要三条路径:1)原材料商务降价;2)生产
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制冷剂行业更新:配额政策符合预期,建议积极跟踪近期布局机遇
【开源化工】制冷剂行业更新:配额政策符合预期,建议积极跟踪近期布局机遇 HFCs制冷剂配额政策初步落地,政策符合预期,有利于行业长期发展 9月21日,生态环境部发布配额方案征求意见稿和编制说明。我国HFCs生产和使用的基线值,以CO2为单位,分别为18.52亿吨和9.04亿吨。根据文件内容和HCFCs基线值推算,65% HCFCs基线值约为4.41亿tCO2(其中使用基线值约为2.98亿tCO2),则2024年HFCs生产配额约为14.11亿tCO2。若假设65% HCFCs暂不发放,则2024
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贵州三力2023三季报业绩预告点评
贵州三力2023三季报业绩预告点评:中药板块首份三季度业绩预告,收入利润均表现亮眼,核心品种开喉剑OTC渠道建设显现成效!【派点请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】 事件:2023年9月21日,公司发布公告,1.预计 2023 年前三季度实现营业收入93,190.00万元-105,090.00万元,较上年同期增长31.23%-47.99%。2.预计 2023 年前三季度实现归属于母公司所有者的净利润14,980.00万元-16,890.00万元,较上年同期增加4,616.01万元- 6,526
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贵州三力
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小商品城发布业绩预告,前三季度归母业绩预计同增40%-50%
【天风商社】小商品城发布业绩预告,前三季度归母业绩预计同增40%-50% 2023年前三季度,公司预计实现归母净利润22.68-24.30亿元,同比增长40%-50%;预计实现扣非归母净利润21.09-21.86亿元,同比增长35%-40%。业绩预增主要系市场经营业务前三季度收入预计同比增加超过5亿元/yoy+27%,以及对联营合营企业投资收益增长。 单拆Q3,公司预计实现归母净利润2.70-4.32亿元,22年同期为3.98亿元;预计实现扣非归母净利润2.70-3.47亿元,22年同期为3.8
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俄罗斯限制汽油、柴油出口,继续看好油运景气周期
【浙商交运李丹】俄罗斯限制汽油、柴油出口,继续看好油运景气周期 俄罗斯宣布将短暂限制的部分汽柴油出口,以补充国内的需求,ICE柴油价格涨幅一度超过5%,裂解价差走阔,直接利好成品油运,国内炼厂开工率有望维持高位,若配额快速用尽,年内新一批配额下发也将刺激原油进口量增加。 旺季渐近,运价大幅反弹,截至9.20,TD3C运价1.8w,环比上涨93%,MR TC2&14运价1.6w,环比上涨8%。 推荐招商南油、中远海能、招商轮船 风险提示:油价飙升影响贸易商拿货意愿、船东大规模造船
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招商轮船
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双良节能:硅片环节盈利超预期,全年业绩上调
【长江电新】双良节能:硅片环节盈利超预期,全年业绩上调 事件:双良节能发布2023年前三季度业绩预告,预计2023年前3季度实现归属净利润13.5-16亿元,同比增长62.59%~92.70%。2023Q3预计实现归属净利润7.32-9.82亿元,同比增长53.48%~105.90%,环比增长529.58%~744.59%。 1、三季度拆分看,硅片盈利超预期,公司业绩有望位于中枢偏上限位置。公司单晶硅片出货10GW(包含少量代工),随着硅料硅片价格企稳,公司盈利修复明显,Q3综合单瓦净利6~7分
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双良节能
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中熔电气更新
【tf电新】中熔电气更新-0921 ——————————— 短期看,公司大储部分受到行业影响,三季度增速有所放缓,但中长期竞争力不变,激励熔断器主流应用方案或单车用两个。 1、 短期-三季报:收入端来看,预计储能环比持平或略微减少。分月度来看,7月需求不好,但8、9月恢复。 展望明年 2、海外市占率逐渐提升:泰国工厂预计在2024年10月投产,主要面向海外客户。公司给特斯拉Model 3供应电力熔断器,后续有望抓住新平台周期+改款周期,且有望供应电力熔断器+激励熔断器。 3、激励熔断器:目前T用
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中熔电气
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小熊电器&民爆光电近期调研反馈
【家电】小熊电器&民爆光电近期调研反馈 小熊电器: 【费用端】Q3注重精细化运营,精准费用投放触达消费者;组织架构调整,部分事业部合并,控费提效;7-8月整体费用端改善,收入增速收窄;新签代言人、投放梯广、首开线下直营店,品宣力度仍强劲; 【品类规划】坚持全品类布局,发力主流刚需品类;明确精品化定位,不聚焦短期风口品类;Q2顺应市场环境推出低价流量款产品,整体均价仍提升; 【后续看点】品类扩张、刚需品类快速增长带动收入增长;均价稳步增长提升毛利水平;海外市场高增长带来长期增量。 民爆光电: 【核
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小熊电器
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国内某粘胶大厂再次提涨价格,看好粘胶短纤行业复苏
【民生化工刘海荣团队】国内某粘胶大厂再次提涨价格,看好粘胶短纤行业复苏 事件:根据中纤网的消息,9月20日国内某粘胶大厂【继续提涨粘胶短纤售价】,从月初的1.35万元/吨提涨到1.37万元/吨,为本月第二次提价。 点评:【粘胶短纤以及下游纺纱高开工+去库存,产业链具备涨价条件】。本周粘胶短纤开工率接近8成,产业链开工率从今年3月以来持续维持在高位;并且粘胶短纤库存天数从七月开始持续走低,截至9月15日库存天数仅为7天,处于历史低位。并且粘胶短纤下游同样表现强劲,根据隆众资讯的数据,粘胶短纤最大的
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技术发展引领变革,向高密度封装迈进
【华金电子-2.5D/3D封装*125页PPT深度】技术发展引领变革,向高密度封装迈进 即芯时代系列六十七,公众号“远峰电子”已外发;封测是我国半导体相对优势环节,在高端工艺逐普及过程中,封测与制造通过中道工序融合,是未来高端半导体代工链条的发展方向,极具发展潜力【建议关注】通富、长电、芯原、北方、华峰、华海诚科、鼎龙、华封(未上市) ①打破IC发展限制,向高密度封装迈进 先进封装通过更紧凑、更高级设计和制程,提供更高集成度,更小尺寸,更高性能及更低能耗芯片。通过将多芯片堆叠,在性能与能耗上,可
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【博迈科】获卡塔尔2.2亿美元大单,实现新区域+新客户重大突破
重要!【博迈科】获卡塔尔2.2亿美元大单,实现新区域+新客户重大突破! 核心逻辑:受益海工+油服的困境反转标的 公司23年公开订单合计已经超过27亿元,预计23年订单拐点,24年业绩拐点,明确看好! 1:获卡塔尔LNG2.2亿美元订单,实现新区域+新客户的重大突破。 卡北方气田扩容一期项目计划4条LNG产线,合计年产能3200万吨,约为俄北极2项目1.6倍。公司俄北极2项目获得订单超60亿元,假设份额一致,有望在卡塔尔项目获得订单100+亿元。 本次中标,是公司首次在中东地区获得大额订单,也是公
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博迈科
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福瑞达
[礼物]重申重点推荐福瑞达【中信证券美妆商业】 核心看点:地产剥离如期推进,主业经营聚焦、团队人员调整有望带来经营效率的持续优化和长期增长确定性的提升。 化妆品:瑷尔博士、颐莲新品起量助推品牌升级。瑷尔博士品牌围绕益生菌系列、褐藻系列两大品线,形成了益生菌面膜、熬夜水乳、反重力水乳、闪充面霜、洁颜蜜等爆款集群;颐莲品牌根据消费者需求不断进行产品迭代升级,从“专研玻尿酸护肤”升级为“专研玻尿酸保湿修护”,并继续实施大单品战略,喷雾2.0、嘭嘭霜1H23销售大幅增长。此外,公司进行多品牌全渠道布局,
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福瑞达
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扬农化工:农药需求有望修复
【个股观点】【中信建投化工】扬农化工:农药需求有望修复,葫芦岛项目培育中长期成长性 下游需求逐步恢复,盈利能力有望触底反弹 2023上半年农药行业市场需求不足,市场端采购观望、延迟采购及去库存,加剧了阶段性的供应过剩,导致农药价格整体持续下行。2023H1公司原药平均销售价格为8.74万元/吨,同比下降19.49%。公司在严峻挑战下克难求进,2023H1实现归母净利润11.24亿元,同比减少25.8%。随着海外库存消化,下游需求将得到修复,原药价格有望触底反弹,公司盈利有望得到修复。 葫芦岛项目
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扬农化工
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制冷剂配额征求意见稿出炉,价格弹性空间可期
【华创能源化工杨晖团队】制冷剂配额征求意见稿出炉,价格弹性空间可期 9月21日,生态环境部发布《2024年度氢氟碳化物配额总量设定与分配实施方案(征求意见稿)》,具体要点如下: 1)按品种分配配额,生产配额为2020-2022年三年产量均值; 2)24年暂不全部下发65%HCFCs基线值; 3)一年可以申请2次配额调整,具体遵循等量调增原则,且调增量不得超过所获配额量的10%; 4)总量上来看,国内HFCs生产基线值为18.52亿吨,内用基线值为9.04亿吨(含进口基线值0.05亿吨)。 该方案
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巨化股份
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沃尔德交流要点
沃尔德交流要点 各版块业务增长预期 🔹公司本部超硬切削刀具业务,2023年预计营收实现10%左右的增长。刀轮及磨轮全年增长有压力,新产品及切削刀具贡献增长。培育钻和钻石相关材料在未来有希望贡献业绩弹性。 🔹鑫金泉2023年预计营收增长20%-30%,表端会有稳定增长,因为2022年并表4个月,总营收1.8亿元,确认收入6800万,利润2100万。2023年是并表12月,2023年营收大概2.2亿以上。 🔹数控刀片:争取做到3000万以上的收入,利润端争取打平。2022年实现了1000万收入
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伯特利交流要点-0921
伯特利交流要点-0921 ——————————— 1、 线控制动出货: 135万套预算目标,上半年受整车降价影响,不到30万套,新项目Q2环比Q1有降低。原因主要是两方面,1)主机厂降价压力减配,改成ESP+真空助力器(成本可以节约八九百块),属于短期行为;2)下游客户销量不达预期,主要是吉利几何。 下半年整车销量更大,量产项目更多,Q3环比Q2新增定点、量产项目都有提升,下半年预计新增量产20个左右,现在争取全年80-100万套。 2、线控制动降本: 主要三条路径:1)原材料商务降价;2)生产
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