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夜长梦山
2023-07-31 20:13:40
反腐的实质影响有限,规范化利好龙头
【国信医药】反腐的实质影响有限,规范化利好龙头 事件:今日医药板块跌幅较大,位列申万板块跌幅榜第一,跌幅超过1.5%,龙头药械公司出现不同程度下跌。 我们预计下跌主要是资金面因素,和市场担心医疗反腐的影响有关。今年5月,国家十四部委联合发布《2023年纠正医药购销领域和医疗服务中不正之风工作要点》;近日,国家卫健委会同教育部、公安部、审计署、市场监管总局等部门,联合召开视频会议,部署开展为期1年的全国医药领域腐败问题集中整治工作,导致市场担心反腐对医药招采产生负面影响。龙头药械公司如迈瑞医疗、恒
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联影医疗
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夜长梦山
2023-07-31 20:12:57
赢合科技:欧洲监管宽松,斯科尔差异化凸显竞争力
【浙商电新张雷】赢合科技(300457):欧洲监管宽松,斯科尔差异化凸显竞争力 【欧洲电子烟监管较宽松,相关口味、税收政策处于空窗期】和美国、中国对电子烟实施严格口味禁令和较高税收不同,欧洲对口味和税收管理强度较低,其中欧洲电子烟行业规模最大的英国市场并未对口味严格限制,同时英国政府认为雾化电子烟有助于烟民戒烟,允许合法电子烟作为医疗产品,对一次性电子烟消费税实行0税率。较为宽松的政策环境鼓励国内电子烟品牌进入欧洲尤其是英国市场,并推出有丰富口味的差异化产品,推动欧洲电子烟行业规模迅速发展。 【
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赢合科技
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夜长梦山
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科威尔深度:专精测试设备,布局高景气度赛道
【国金电新·氢能】科威尔深度:专精测试设备,布局高景气度赛道 🚀核心要点:测试设备细分领域龙头,绑定下游头部客户,卡位氢能、光储充、新能源车三电及IGBT等高景气度赛道,受益于下游行业规模放量、技术迭代和国产替代,募投项目今年投产,逐步进入业绩释放期。 1⃣深耕传统优势测试电源业务,光储充及电动汽车领域高景气带动需求,小额融资持续扩产小功率产能,品类扩张叠加国产替代,小功率电源迎新兴增长。 2⃣从燃料电池到制氢端布局,绑定下游燃料电池龙头客户,双线布局PEM和碱性电解槽检测设备,受益氢能行业高
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科威尔
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夜长梦山
2023-07-31 20:08:19
发改委《关于恢复和扩大消费措施》提振消费信心
【安信商社】发改委《关于恢复和扩大消费措施》提振消费信心,看好餐饮、文旅、电商等赛道向上 7月31日,发改委发布《关于恢复和扩大消费措施》(下称《措施》)的通知,《措施》强调“把恢复和扩大消费摆在优先位置”、“加快建设全国统一大市场”、“着力营造推动消费升级的良好生态”等。 《措施》从稳定大宗消费、扩大服务消费、促进农村消费、拓展新型消费、优化消费环境五个方面重点提出20条具体措施,其中部分措施提到: 1)扩大餐饮服务消费;2)丰富文旅消费;3)完善农村电子商务和快递物流配送体系;4)壮大数字消
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巨子生物
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夜长梦山
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敷尔佳医用敷料龙头
【天风商社 | 敷尔佳】医用敷料龙头明日创业板上市,大单品心智稳固&渠道构建逐步完善,持续关注! ✨敷尔佳明日创业板上市,公司从事专业皮肤护理产品的研发、生产和销售,在售产品包括适用于轻中度痤疮、促进创面愈合与皮肤修复的II类医疗器械类产品,以及多种形式的功能型护肤品。2021年,公司位列年贴片类专业皮肤护理产品市场第一,市占率达15.9%。 从行业来看,供给端监管补位下市场趋于规范,需求端医美场景持续催化叠加功效护肤市场教育推进,专业皮肤护理市场22年市场规模达464.3亿元,近3年CAGR达
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敷尔佳
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夜长梦山
2023-07-31 20:05:35
仪器仪表事件点评
【财通机械】仪器仪表事件点评:仪器仪表再度成为焦点,关注行业发展机遇 事件:2023年7月31日,中央政治局进行了第三次集体学习,主题是加强基础研究。此次学习旨在分析我国基础研究的现状和面临的挑战,并探讨加快推进我国基础研究发展的具体措施。其中提出,我国基础研究领域长期处于一种依赖于国外学术期刊、进口国外仪器设备,并且最后再投入到发表国外期刊的“两头在外”的问题。因此,我国正着重于开展与建设世界一流科技期刊、基础研究支撑平台与新一批大国重器。 仪器仪表国产化率仍然处于较低水平,制约我国工业、科研
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川仪股份
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夜长梦山
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国内光伏装机&电量季度跟踪_0731
【国金电新】国内光伏装机&电量季度跟踪_0731 1⃣光伏电量:据国家能源局,二季度国内光伏发电量1528亿千万时,同增26.7%、环增34.6%,光伏发电利用率98.3%,维持较高水平;光伏发电量占比7.3%。 2⃣光伏装机:二季度国内光伏新增装机44.76GW,同增153.3%、环增33%,其中集中式21.93GW、同增218.6%,分布式22.83GW,同增111.7%。 3⃣装机结构:二季度国内光伏新增集中式/工商业分布式/户用分布式装机21.9GW/10.2GW/12.6GW,占比49
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隆基绿能
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夜长梦山
2023-07-31 20:04:28
机床刀具行业跟踪
【机床刀具行业跟踪】 华锐精密 7月份排产900万片(包含金属陶瓷刀片),预计出货量略高于排产,约为900-1000万片左右;目前8月份排产仍未1.2个月,主要系下游需求拉动。整刀收入上,Q2好于Q1,主要是3C大厂开始下订单,H1整刀收入或超1500万。 欧科亿 7月出货量会略低于6月,预计1000-1100万片。每个季度末是出货旺季,3月、6月、9月是每个季度的高点。2022年3月是目前年度最高出货量的月,单月1200万片;6月确认出货量低于3月,预计是1100左右。8月9月预计出货量环比会
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华锐精密
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夜长梦山
2023-07-31 20:04:00
道森股份复合铜箔设备首批订单落地
道森股份复合铜箔设备首批订单落地 1. #洪田科技一步法设备通过验证、首批7kw订单落地。根据洪田科技微信公众号,近日,洪田科技有限公司研发的“一步法”复合铜箔真空镀膜成套设备“真空磁控溅射一体机”顺利通过客户测试验证,并正式签订首批订单合同,合同金额约为7000万人民币。 2. #首台客户已送样下游多家电池厂、获得初步良好反馈。公司第一台一步法设备所交付的复合铜箔厂商已用该设备小批量生产样品,送样多家电池厂,并从电池厂已获得初步的良好反馈(物性测试)。 3. #公司设备良率达90%以上、单gw
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洪田股份
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夜长梦山
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全面翻多大金融
【浙商|金融梁凤洁/邱冠华/洪希柠】全面翻多大金融 7月24日我们发出报告《稳增长+化风险=买银行——7月24日政治局会议点评》,重点提示银行板块估值修复机会。链接【浙商|梁凤洁/邱冠华】稳增长 化风险=买银行。 7月30日浙商金融组全面翻多大金融板块,具体参考30日报告《大金融:全面翻多》。链接【浙商|梁凤洁/邱冠华/洪希柠】全面看多大金融。 核心观点:全面翻多大金融,推荐顺序:券商>银行>保险。 #券商:活跃度+流动性=买券商 估值:板块PB估值1.3x,10年分位数18%,看40%空间。
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中信证券
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夜长梦山
2023-07-31 13:29:52
“一带一路”十周年,高质量谱新章
“一带一路”十周年,高质量谱新章|中信基础材料和工程服务 今年是“一带一路”十周年,海外工程发展有望开启新篇章,持续催化板块行情。近年来,“一带一路”沿线国家基建需求随疫情好转持续提升,其中东南亚和中东部分国家成发展热土,多国政府将基建作为中长期发展核心内容。同时,我国工程企业持续优化海外战略和布局,更注重满足市场需求和高质量发展,并在政策推动下更主动“走出去”,积极参与精品项目建设。内外部多重利好共振,海外工程新订单目前已出现底部反转趋势。头部央企、国际工程公司和海外专精的优质民企有望在“一带
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中国交建
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夜长梦山
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顺周期边际改善,重点布局龙头整车及核心智能电动零部件
【信达汽车】顺周期边际改善,重点布局龙头整车及核心智能电动零部件 ——————————— 1⃣从政策和销量两个维度看汽车顺周期恢复。1)政策端:ZZJ会议提出扩大内需,提振汽车等大宗消费品,释放积极信号;2)销量端:七月淡季不淡,乘用车周销量数据持续超预期,金九银十旺季来临有望支撑数据加速向上。 2⃣汽车行业两大变革提速:1)传统车企加速转型电动智能化,以大众与小鹏合作为代表。传统车企在供应链管控、生产管理等方面仍具优势,但在智能电动化方面发力较晚,通过向新势力取经,转型步伐有望提速;2)智能化
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长安汽车
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夜长梦山
2023-07-31 13:27:58
远兴能源
远兴能源深度报告:坐拥稀缺天然碱矿成本优势显著,塔木素项目投产打开成长空间——【方正化工任宇超】 1、公司天然碱法成本优势明显。2022年国内氨碱法/联碱法/天然碱法合成纯碱工艺占比分别为45.6%/49.4%/5%,天然碱法属于物理开采方法,成本优势显著。按2023年6月原料均价测算,联碱法/氨碱法/天然碱法平均生产成本分别为1239.1/1375.7/736.3元/吨。凭借天然碱法成本优势,公司纯碱业务毛利率显著高于竞争对手,2022年公司纯碱业务毛利率达57.7%,行业3家合成法龙头公司纯
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远兴能源
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夜长梦山
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新兴铸管
【国盛能源钢铁】强call#新兴铸管 多地强降雨,#水利管网及城中村改造正宗标的 —————————- 中央气象台7月30日发布暴雨红色预警,北京、天津、河北、山东、河南、山西等地预计有强降雨,预计今年盛夏六大流域降水偏多; —————————- [礼物]水利管网建设及#城中村改造有望加速落地 —————————— 2023年上半年全国完成水利建设投资5254亿元,同比增加18.1%,新开工水利项目1.76万个、投资规模7208亿元,较去年同期分别多3707个、1113亿元,7月24日的中央政治
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新兴铸管
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夜长梦山
2023-07-31 13:26:48
香山股份
【CT电新】香山股份推荐:短期T客户M3P改款和X/S放量,长期看好充电桩和智能座舱双业务驱动 当下,我们推荐大家关注香山股份,逻辑有二: 1、T客户新车型催化,2023-2025年贡献收入0.39/3.87/4.10亿元:公司预计北美独供M3车型内饰件,并且之后独供M X/S,M3单车价值量在300-500之间,M X/S单车价值量在3500元左右,预计公司逐渐在谈M2等车型。根据现有数据预判,公司2023-2025年T客户大概贡献收入0.39/3.87/4.10亿元,毛利大概在0.09/0.
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香山股份
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夜长梦山
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反腐的实质影响有限,规范化利好龙头
【国信医药】反腐的实质影响有限,规范化利好龙头 事件:今日医药板块跌幅较大,位列申万板块跌幅榜第一,跌幅超过1.5%,龙头药械公司出现不同程度下跌。 我们预计下跌主要是资金面因素,和市场担心医疗反腐的影响有关。今年5月,国家十四部委联合发布《2023年纠正医药购销领域和医疗服务中不正之风工作要点》;近日,国家卫健委会同教育部、公安部、审计署、市场监管总局等部门,联合召开视频会议,部署开展为期1年的全国医药领域腐败问题集中整治工作,导致市场担心反腐对医药招采产生负面影响。龙头药械公司如迈瑞医疗、恒
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联影医疗
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赢合科技:欧洲监管宽松,斯科尔差异化凸显竞争力
【浙商电新张雷】赢合科技(300457):欧洲监管宽松,斯科尔差异化凸显竞争力 【欧洲电子烟监管较宽松,相关口味、税收政策处于空窗期】和美国、中国对电子烟实施严格口味禁令和较高税收不同,欧洲对口味和税收管理强度较低,其中欧洲电子烟行业规模最大的英国市场并未对口味严格限制,同时英国政府认为雾化电子烟有助于烟民戒烟,允许合法电子烟作为医疗产品,对一次性电子烟消费税实行0税率。较为宽松的政策环境鼓励国内电子烟品牌进入欧洲尤其是英国市场,并推出有丰富口味的差异化产品,推动欧洲电子烟行业规模迅速发展。 【
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赢合科技
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科威尔深度:专精测试设备,布局高景气度赛道
【国金电新·氢能】科威尔深度:专精测试设备,布局高景气度赛道 🚀核心要点:测试设备细分领域龙头,绑定下游头部客户,卡位氢能、光储充、新能源车三电及IGBT等高景气度赛道,受益于下游行业规模放量、技术迭代和国产替代,募投项目今年投产,逐步进入业绩释放期。 1⃣深耕传统优势测试电源业务,光储充及电动汽车领域高景气带动需求,小额融资持续扩产小功率产能,品类扩张叠加国产替代,小功率电源迎新兴增长。 2⃣从燃料电池到制氢端布局,绑定下游燃料电池龙头客户,双线布局PEM和碱性电解槽检测设备,受益氢能行业高
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科威尔
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夜长梦山
2023-07-31 20:08:19
发改委《关于恢复和扩大消费措施》提振消费信心
【安信商社】发改委《关于恢复和扩大消费措施》提振消费信心,看好餐饮、文旅、电商等赛道向上 7月31日,发改委发布《关于恢复和扩大消费措施》(下称《措施》)的通知,《措施》强调“把恢复和扩大消费摆在优先位置”、“加快建设全国统一大市场”、“着力营造推动消费升级的良好生态”等。 《措施》从稳定大宗消费、扩大服务消费、促进农村消费、拓展新型消费、优化消费环境五个方面重点提出20条具体措施,其中部分措施提到: 1)扩大餐饮服务消费;2)丰富文旅消费;3)完善农村电子商务和快递物流配送体系;4)壮大数字消
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敷尔佳医用敷料龙头
【天风商社 | 敷尔佳】医用敷料龙头明日创业板上市,大单品心智稳固&渠道构建逐步完善,持续关注! ✨敷尔佳明日创业板上市,公司从事专业皮肤护理产品的研发、生产和销售,在售产品包括适用于轻中度痤疮、促进创面愈合与皮肤修复的II类医疗器械类产品,以及多种形式的功能型护肤品。2021年,公司位列年贴片类专业皮肤护理产品市场第一,市占率达15.9%。 从行业来看,供给端监管补位下市场趋于规范,需求端医美场景持续催化叠加功效护肤市场教育推进,专业皮肤护理市场22年市场规模达464.3亿元,近3年CAGR达
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敷尔佳
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仪器仪表事件点评
【财通机械】仪器仪表事件点评:仪器仪表再度成为焦点,关注行业发展机遇 事件:2023年7月31日,中央政治局进行了第三次集体学习,主题是加强基础研究。此次学习旨在分析我国基础研究的现状和面临的挑战,并探讨加快推进我国基础研究发展的具体措施。其中提出,我国基础研究领域长期处于一种依赖于国外学术期刊、进口国外仪器设备,并且最后再投入到发表国外期刊的“两头在外”的问题。因此,我国正着重于开展与建设世界一流科技期刊、基础研究支撑平台与新一批大国重器。 仪器仪表国产化率仍然处于较低水平,制约我国工业、科研
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川仪股份
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国内光伏装机&电量季度跟踪_0731
【国金电新】国内光伏装机&电量季度跟踪_0731 1⃣光伏电量:据国家能源局,二季度国内光伏发电量1528亿千万时,同增26.7%、环增34.6%,光伏发电利用率98.3%,维持较高水平;光伏发电量占比7.3%。 2⃣光伏装机:二季度国内光伏新增装机44.76GW,同增153.3%、环增33%,其中集中式21.93GW、同增218.6%,分布式22.83GW,同增111.7%。 3⃣装机结构:二季度国内光伏新增集中式/工商业分布式/户用分布式装机21.9GW/10.2GW/12.6GW,占比49
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隆基绿能
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机床刀具行业跟踪
【机床刀具行业跟踪】 华锐精密 7月份排产900万片(包含金属陶瓷刀片),预计出货量略高于排产,约为900-1000万片左右;目前8月份排产仍未1.2个月,主要系下游需求拉动。整刀收入上,Q2好于Q1,主要是3C大厂开始下订单,H1整刀收入或超1500万。 欧科亿 7月出货量会略低于6月,预计1000-1100万片。每个季度末是出货旺季,3月、6月、9月是每个季度的高点。2022年3月是目前年度最高出货量的月,单月1200万片;6月确认出货量低于3月,预计是1100左右。8月9月预计出货量环比会
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华锐精密
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夜长梦山
2023-07-31 20:04:00
道森股份复合铜箔设备首批订单落地
道森股份复合铜箔设备首批订单落地 1. #洪田科技一步法设备通过验证、首批7kw订单落地。根据洪田科技微信公众号,近日,洪田科技有限公司研发的“一步法”复合铜箔真空镀膜成套设备“真空磁控溅射一体机”顺利通过客户测试验证,并正式签订首批订单合同,合同金额约为7000万人民币。 2. #首台客户已送样下游多家电池厂、获得初步良好反馈。公司第一台一步法设备所交付的复合铜箔厂商已用该设备小批量生产样品,送样多家电池厂,并从电池厂已获得初步的良好反馈(物性测试)。 3. #公司设备良率达90%以上、单gw
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洪田股份
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全面翻多大金融
【浙商|金融梁凤洁/邱冠华/洪希柠】全面翻多大金融 7月24日我们发出报告《稳增长+化风险=买银行——7月24日政治局会议点评》,重点提示银行板块估值修复机会。链接【浙商|梁凤洁/邱冠华】稳增长 化风险=买银行。 7月30日浙商金融组全面翻多大金融板块,具体参考30日报告《大金融:全面翻多》。链接【浙商|梁凤洁/邱冠华/洪希柠】全面看多大金融。 核心观点:全面翻多大金融,推荐顺序:券商>银行>保险。 #券商:活跃度+流动性=买券商 估值:板块PB估值1.3x,10年分位数18%,看40%空间。
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中信证券
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“一带一路”十周年,高质量谱新章
“一带一路”十周年,高质量谱新章|中信基础材料和工程服务 今年是“一带一路”十周年,海外工程发展有望开启新篇章,持续催化板块行情。近年来,“一带一路”沿线国家基建需求随疫情好转持续提升,其中东南亚和中东部分国家成发展热土,多国政府将基建作为中长期发展核心内容。同时,我国工程企业持续优化海外战略和布局,更注重满足市场需求和高质量发展,并在政策推动下更主动“走出去”,积极参与精品项目建设。内外部多重利好共振,海外工程新订单目前已出现底部反转趋势。头部央企、国际工程公司和海外专精的优质民企有望在“一带
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中国交建
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夜长梦山
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顺周期边际改善,重点布局龙头整车及核心智能电动零部件
【信达汽车】顺周期边际改善,重点布局龙头整车及核心智能电动零部件 ——————————— 1⃣从政策和销量两个维度看汽车顺周期恢复。1)政策端:ZZJ会议提出扩大内需,提振汽车等大宗消费品,释放积极信号;2)销量端:七月淡季不淡,乘用车周销量数据持续超预期,金九银十旺季来临有望支撑数据加速向上。 2⃣汽车行业两大变革提速:1)传统车企加速转型电动智能化,以大众与小鹏合作为代表。传统车企在供应链管控、生产管理等方面仍具优势,但在智能电动化方面发力较晚,通过向新势力取经,转型步伐有望提速;2)智能化
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长安汽车
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夜长梦山
2023-07-31 13:27:58
远兴能源
远兴能源深度报告:坐拥稀缺天然碱矿成本优势显著,塔木素项目投产打开成长空间——【方正化工任宇超】 1、公司天然碱法成本优势明显。2022年国内氨碱法/联碱法/天然碱法合成纯碱工艺占比分别为45.6%/49.4%/5%,天然碱法属于物理开采方法,成本优势显著。按2023年6月原料均价测算,联碱法/氨碱法/天然碱法平均生产成本分别为1239.1/1375.7/736.3元/吨。凭借天然碱法成本优势,公司纯碱业务毛利率显著高于竞争对手,2022年公司纯碱业务毛利率达57.7%,行业3家合成法龙头公司纯
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远兴能源
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新兴铸管
【国盛能源钢铁】强call#新兴铸管 多地强降雨,#水利管网及城中村改造正宗标的 —————————- 中央气象台7月30日发布暴雨红色预警,北京、天津、河北、山东、河南、山西等地预计有强降雨,预计今年盛夏六大流域降水偏多; —————————- [礼物]水利管网建设及#城中村改造有望加速落地 —————————— 2023年上半年全国完成水利建设投资5254亿元,同比增加18.1%,新开工水利项目1.76万个、投资规模7208亿元,较去年同期分别多3707个、1113亿元,7月24日的中央政治
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新兴铸管
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香山股份
【CT电新】香山股份推荐:短期T客户M3P改款和X/S放量,长期看好充电桩和智能座舱双业务驱动 当下,我们推荐大家关注香山股份,逻辑有二: 1、T客户新车型催化,2023-2025年贡献收入0.39/3.87/4.10亿元:公司预计北美独供M3车型内饰件,并且之后独供M X/S,M3单车价值量在300-500之间,M X/S单车价值量在3500元左右,预计公司逐渐在谈M2等车型。根据现有数据预判,公司2023-2025年T客户大概贡献收入0.39/3.87/4.10亿元,毛利大概在0.09/0.
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反腐的实质影响有限,规范化利好龙头
【国信医药】反腐的实质影响有限,规范化利好龙头 事件:今日医药板块跌幅较大,位列申万板块跌幅榜第一,跌幅超过1.5%,龙头药械公司出现不同程度下跌。 我们预计下跌主要是资金面因素,和市场担心医疗反腐的影响有关。今年5月,国家十四部委联合发布《2023年纠正医药购销领域和医疗服务中不正之风工作要点》;近日,国家卫健委会同教育部、公安部、审计署、市场监管总局等部门,联合召开视频会议,部署开展为期1年的全国医药领域腐败问题集中整治工作,导致市场担心反腐对医药招采产生负面影响。龙头药械公司如迈瑞医疗、恒
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赢合科技:欧洲监管宽松,斯科尔差异化凸显竞争力
【浙商电新张雷】赢合科技(300457):欧洲监管宽松,斯科尔差异化凸显竞争力 【欧洲电子烟监管较宽松,相关口味、税收政策处于空窗期】和美国、中国对电子烟实施严格口味禁令和较高税收不同,欧洲对口味和税收管理强度较低,其中欧洲电子烟行业规模最大的英国市场并未对口味严格限制,同时英国政府认为雾化电子烟有助于烟民戒烟,允许合法电子烟作为医疗产品,对一次性电子烟消费税实行0税率。较为宽松的政策环境鼓励国内电子烟品牌进入欧洲尤其是英国市场,并推出有丰富口味的差异化产品,推动欧洲电子烟行业规模迅速发展。 【
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赢合科技
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科威尔深度:专精测试设备,布局高景气度赛道
【国金电新·氢能】科威尔深度:专精测试设备,布局高景气度赛道 🚀核心要点:测试设备细分领域龙头,绑定下游头部客户,卡位氢能、光储充、新能源车三电及IGBT等高景气度赛道,受益于下游行业规模放量、技术迭代和国产替代,募投项目今年投产,逐步进入业绩释放期。 1⃣深耕传统优势测试电源业务,光储充及电动汽车领域高景气带动需求,小额融资持续扩产小功率产能,品类扩张叠加国产替代,小功率电源迎新兴增长。 2⃣从燃料电池到制氢端布局,绑定下游燃料电池龙头客户,双线布局PEM和碱性电解槽检测设备,受益氢能行业高
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科威尔
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发改委《关于恢复和扩大消费措施》提振消费信心
【安信商社】发改委《关于恢复和扩大消费措施》提振消费信心,看好餐饮、文旅、电商等赛道向上 7月31日,发改委发布《关于恢复和扩大消费措施》(下称《措施》)的通知,《措施》强调“把恢复和扩大消费摆在优先位置”、“加快建设全国统一大市场”、“着力营造推动消费升级的良好生态”等。 《措施》从稳定大宗消费、扩大服务消费、促进农村消费、拓展新型消费、优化消费环境五个方面重点提出20条具体措施,其中部分措施提到: 1)扩大餐饮服务消费;2)丰富文旅消费;3)完善农村电子商务和快递物流配送体系;4)壮大数字消
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巨子生物
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敷尔佳医用敷料龙头
【天风商社 | 敷尔佳】医用敷料龙头明日创业板上市,大单品心智稳固&渠道构建逐步完善,持续关注! ✨敷尔佳明日创业板上市,公司从事专业皮肤护理产品的研发、生产和销售,在售产品包括适用于轻中度痤疮、促进创面愈合与皮肤修复的II类医疗器械类产品,以及多种形式的功能型护肤品。2021年,公司位列年贴片类专业皮肤护理产品市场第一,市占率达15.9%。 从行业来看,供给端监管补位下市场趋于规范,需求端医美场景持续催化叠加功效护肤市场教育推进,专业皮肤护理市场22年市场规模达464.3亿元,近3年CAGR达
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敷尔佳
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仪器仪表事件点评
【财通机械】仪器仪表事件点评:仪器仪表再度成为焦点,关注行业发展机遇 事件:2023年7月31日,中央政治局进行了第三次集体学习,主题是加强基础研究。此次学习旨在分析我国基础研究的现状和面临的挑战,并探讨加快推进我国基础研究发展的具体措施。其中提出,我国基础研究领域长期处于一种依赖于国外学术期刊、进口国外仪器设备,并且最后再投入到发表国外期刊的“两头在外”的问题。因此,我国正着重于开展与建设世界一流科技期刊、基础研究支撑平台与新一批大国重器。 仪器仪表国产化率仍然处于较低水平,制约我国工业、科研
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国内光伏装机&电量季度跟踪_0731
【国金电新】国内光伏装机&电量季度跟踪_0731 1⃣光伏电量:据国家能源局,二季度国内光伏发电量1528亿千万时,同增26.7%、环增34.6%,光伏发电利用率98.3%,维持较高水平;光伏发电量占比7.3%。 2⃣光伏装机:二季度国内光伏新增装机44.76GW,同增153.3%、环增33%,其中集中式21.93GW、同增218.6%,分布式22.83GW,同增111.7%。 3⃣装机结构:二季度国内光伏新增集中式/工商业分布式/户用分布式装机21.9GW/10.2GW/12.6GW,占比49
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隆基绿能
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机床刀具行业跟踪
【机床刀具行业跟踪】 华锐精密 7月份排产900万片(包含金属陶瓷刀片),预计出货量略高于排产,约为900-1000万片左右;目前8月份排产仍未1.2个月,主要系下游需求拉动。整刀收入上,Q2好于Q1,主要是3C大厂开始下订单,H1整刀收入或超1500万。 欧科亿 7月出货量会略低于6月,预计1000-1100万片。每个季度末是出货旺季,3月、6月、9月是每个季度的高点。2022年3月是目前年度最高出货量的月,单月1200万片;6月确认出货量低于3月,预计是1100左右。8月9月预计出货量环比会
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华锐精密
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道森股份复合铜箔设备首批订单落地
道森股份复合铜箔设备首批订单落地 1. #洪田科技一步法设备通过验证、首批7kw订单落地。根据洪田科技微信公众号,近日,洪田科技有限公司研发的“一步法”复合铜箔真空镀膜成套设备“真空磁控溅射一体机”顺利通过客户测试验证,并正式签订首批订单合同,合同金额约为7000万人民币。 2. #首台客户已送样下游多家电池厂、获得初步良好反馈。公司第一台一步法设备所交付的复合铜箔厂商已用该设备小批量生产样品,送样多家电池厂,并从电池厂已获得初步的良好反馈(物性测试)。 3. #公司设备良率达90%以上、单gw
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洪田股份
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全面翻多大金融
【浙商|金融梁凤洁/邱冠华/洪希柠】全面翻多大金融 7月24日我们发出报告《稳增长+化风险=买银行——7月24日政治局会议点评》,重点提示银行板块估值修复机会。链接【浙商|梁凤洁/邱冠华】稳增长 化风险=买银行。 7月30日浙商金融组全面翻多大金融板块,具体参考30日报告《大金融:全面翻多》。链接【浙商|梁凤洁/邱冠华/洪希柠】全面看多大金融。 核心观点:全面翻多大金融,推荐顺序:券商>银行>保险。 #券商:活跃度+流动性=买券商 估值:板块PB估值1.3x,10年分位数18%,看40%空间。
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中信证券
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“一带一路”十周年,高质量谱新章
“一带一路”十周年,高质量谱新章|中信基础材料和工程服务 今年是“一带一路”十周年,海外工程发展有望开启新篇章,持续催化板块行情。近年来,“一带一路”沿线国家基建需求随疫情好转持续提升,其中东南亚和中东部分国家成发展热土,多国政府将基建作为中长期发展核心内容。同时,我国工程企业持续优化海外战略和布局,更注重满足市场需求和高质量发展,并在政策推动下更主动“走出去”,积极参与精品项目建设。内外部多重利好共振,海外工程新订单目前已出现底部反转趋势。头部央企、国际工程公司和海外专精的优质民企有望在“一带
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中国交建
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顺周期边际改善,重点布局龙头整车及核心智能电动零部件
【信达汽车】顺周期边际改善,重点布局龙头整车及核心智能电动零部件 ——————————— 1⃣从政策和销量两个维度看汽车顺周期恢复。1)政策端:ZZJ会议提出扩大内需,提振汽车等大宗消费品,释放积极信号;2)销量端:七月淡季不淡,乘用车周销量数据持续超预期,金九银十旺季来临有望支撑数据加速向上。 2⃣汽车行业两大变革提速:1)传统车企加速转型电动智能化,以大众与小鹏合作为代表。传统车企在供应链管控、生产管理等方面仍具优势,但在智能电动化方面发力较晚,通过向新势力取经,转型步伐有望提速;2)智能化
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远兴能源
远兴能源深度报告:坐拥稀缺天然碱矿成本优势显著,塔木素项目投产打开成长空间——【方正化工任宇超】 1、公司天然碱法成本优势明显。2022年国内氨碱法/联碱法/天然碱法合成纯碱工艺占比分别为45.6%/49.4%/5%,天然碱法属于物理开采方法,成本优势显著。按2023年6月原料均价测算,联碱法/氨碱法/天然碱法平均生产成本分别为1239.1/1375.7/736.3元/吨。凭借天然碱法成本优势,公司纯碱业务毛利率显著高于竞争对手,2022年公司纯碱业务毛利率达57.7%,行业3家合成法龙头公司纯
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远兴能源
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新兴铸管
【国盛能源钢铁】强call#新兴铸管 多地强降雨,#水利管网及城中村改造正宗标的 —————————- 中央气象台7月30日发布暴雨红色预警,北京、天津、河北、山东、河南、山西等地预计有强降雨,预计今年盛夏六大流域降水偏多; —————————- [礼物]水利管网建设及#城中村改造有望加速落地 —————————— 2023年上半年全国完成水利建设投资5254亿元,同比增加18.1%,新开工水利项目1.76万个、投资规模7208亿元,较去年同期分别多3707个、1113亿元,7月24日的中央政治
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新兴铸管
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香山股份
【CT电新】香山股份推荐:短期T客户M3P改款和X/S放量,长期看好充电桩和智能座舱双业务驱动 当下,我们推荐大家关注香山股份,逻辑有二: 1、T客户新车型催化,2023-2025年贡献收入0.39/3.87/4.10亿元:公司预计北美独供M3车型内饰件,并且之后独供M X/S,M3单车价值量在300-500之间,M X/S单车价值量在3500元左右,预计公司逐渐在谈M2等车型。根据现有数据预判,公司2023-2025年T客户大概贡献收入0.39/3.87/4.10亿元,毛利大概在0.09/0.
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香山股份
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反腐的实质影响有限,规范化利好龙头
【国信医药】反腐的实质影响有限,规范化利好龙头 事件:今日医药板块跌幅较大,位列申万板块跌幅榜第一,跌幅超过1.5%,龙头药械公司出现不同程度下跌。 我们预计下跌主要是资金面因素,和市场担心医疗反腐的影响有关。今年5月,国家十四部委联合发布《2023年纠正医药购销领域和医疗服务中不正之风工作要点》;近日,国家卫健委会同教育部、公安部、审计署、市场监管总局等部门,联合召开视频会议,部署开展为期1年的全国医药领域腐败问题集中整治工作,导致市场担心反腐对医药招采产生负面影响。龙头药械公司如迈瑞医疗、恒
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联影医疗
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赢合科技:欧洲监管宽松,斯科尔差异化凸显竞争力
【浙商电新张雷】赢合科技(300457):欧洲监管宽松,斯科尔差异化凸显竞争力 【欧洲电子烟监管较宽松,相关口味、税收政策处于空窗期】和美国、中国对电子烟实施严格口味禁令和较高税收不同,欧洲对口味和税收管理强度较低,其中欧洲电子烟行业规模最大的英国市场并未对口味严格限制,同时英国政府认为雾化电子烟有助于烟民戒烟,允许合法电子烟作为医疗产品,对一次性电子烟消费税实行0税率。较为宽松的政策环境鼓励国内电子烟品牌进入欧洲尤其是英国市场,并推出有丰富口味的差异化产品,推动欧洲电子烟行业规模迅速发展。 【
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赢合科技
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科威尔深度:专精测试设备,布局高景气度赛道
【国金电新·氢能】科威尔深度:专精测试设备,布局高景气度赛道 🚀核心要点:测试设备细分领域龙头,绑定下游头部客户,卡位氢能、光储充、新能源车三电及IGBT等高景气度赛道,受益于下游行业规模放量、技术迭代和国产替代,募投项目今年投产,逐步进入业绩释放期。 1⃣深耕传统优势测试电源业务,光储充及电动汽车领域高景气带动需求,小额融资持续扩产小功率产能,品类扩张叠加国产替代,小功率电源迎新兴增长。 2⃣从燃料电池到制氢端布局,绑定下游燃料电池龙头客户,双线布局PEM和碱性电解槽检测设备,受益氢能行业高
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科威尔
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发改委《关于恢复和扩大消费措施》提振消费信心
【安信商社】发改委《关于恢复和扩大消费措施》提振消费信心,看好餐饮、文旅、电商等赛道向上 7月31日,发改委发布《关于恢复和扩大消费措施》(下称《措施》)的通知,《措施》强调“把恢复和扩大消费摆在优先位置”、“加快建设全国统一大市场”、“着力营造推动消费升级的良好生态”等。 《措施》从稳定大宗消费、扩大服务消费、促进农村消费、拓展新型消费、优化消费环境五个方面重点提出20条具体措施,其中部分措施提到: 1)扩大餐饮服务消费;2)丰富文旅消费;3)完善农村电子商务和快递物流配送体系;4)壮大数字消
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敷尔佳医用敷料龙头
【天风商社 | 敷尔佳】医用敷料龙头明日创业板上市,大单品心智稳固&渠道构建逐步完善,持续关注! ✨敷尔佳明日创业板上市,公司从事专业皮肤护理产品的研发、生产和销售,在售产品包括适用于轻中度痤疮、促进创面愈合与皮肤修复的II类医疗器械类产品,以及多种形式的功能型护肤品。2021年,公司位列年贴片类专业皮肤护理产品市场第一,市占率达15.9%。 从行业来看,供给端监管补位下市场趋于规范,需求端医美场景持续催化叠加功效护肤市场教育推进,专业皮肤护理市场22年市场规模达464.3亿元,近3年CAGR达
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敷尔佳
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仪器仪表事件点评
【财通机械】仪器仪表事件点评:仪器仪表再度成为焦点,关注行业发展机遇 事件:2023年7月31日,中央政治局进行了第三次集体学习,主题是加强基础研究。此次学习旨在分析我国基础研究的现状和面临的挑战,并探讨加快推进我国基础研究发展的具体措施。其中提出,我国基础研究领域长期处于一种依赖于国外学术期刊、进口国外仪器设备,并且最后再投入到发表国外期刊的“两头在外”的问题。因此,我国正着重于开展与建设世界一流科技期刊、基础研究支撑平台与新一批大国重器。 仪器仪表国产化率仍然处于较低水平,制约我国工业、科研
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国内光伏装机&电量季度跟踪_0731
【国金电新】国内光伏装机&电量季度跟踪_0731 1⃣光伏电量:据国家能源局,二季度国内光伏发电量1528亿千万时,同增26.7%、环增34.6%,光伏发电利用率98.3%,维持较高水平;光伏发电量占比7.3%。 2⃣光伏装机:二季度国内光伏新增装机44.76GW,同增153.3%、环增33%,其中集中式21.93GW、同增218.6%,分布式22.83GW,同增111.7%。 3⃣装机结构:二季度国内光伏新增集中式/工商业分布式/户用分布式装机21.9GW/10.2GW/12.6GW,占比49
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机床刀具行业跟踪
【机床刀具行业跟踪】 华锐精密 7月份排产900万片(包含金属陶瓷刀片),预计出货量略高于排产,约为900-1000万片左右;目前8月份排产仍未1.2个月,主要系下游需求拉动。整刀收入上,Q2好于Q1,主要是3C大厂开始下订单,H1整刀收入或超1500万。 欧科亿 7月出货量会略低于6月,预计1000-1100万片。每个季度末是出货旺季,3月、6月、9月是每个季度的高点。2022年3月是目前年度最高出货量的月,单月1200万片;6月确认出货量低于3月,预计是1100左右。8月9月预计出货量环比会
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道森股份复合铜箔设备首批订单落地
道森股份复合铜箔设备首批订单落地 1. #洪田科技一步法设备通过验证、首批7kw订单落地。根据洪田科技微信公众号,近日,洪田科技有限公司研发的“一步法”复合铜箔真空镀膜成套设备“真空磁控溅射一体机”顺利通过客户测试验证,并正式签订首批订单合同,合同金额约为7000万人民币。 2. #首台客户已送样下游多家电池厂、获得初步良好反馈。公司第一台一步法设备所交付的复合铜箔厂商已用该设备小批量生产样品,送样多家电池厂,并从电池厂已获得初步的良好反馈(物性测试)。 3. #公司设备良率达90%以上、单gw
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洪田股份
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全面翻多大金融
【浙商|金融梁凤洁/邱冠华/洪希柠】全面翻多大金融 7月24日我们发出报告《稳增长+化风险=买银行——7月24日政治局会议点评》,重点提示银行板块估值修复机会。链接【浙商|梁凤洁/邱冠华】稳增长 化风险=买银行。 7月30日浙商金融组全面翻多大金融板块,具体参考30日报告《大金融:全面翻多》。链接【浙商|梁凤洁/邱冠华/洪希柠】全面看多大金融。 核心观点:全面翻多大金融,推荐顺序:券商>银行>保险。 #券商:活跃度+流动性=买券商 估值:板块PB估值1.3x,10年分位数18%,看40%空间。
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中信证券
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“一带一路”十周年,高质量谱新章
“一带一路”十周年,高质量谱新章|中信基础材料和工程服务 今年是“一带一路”十周年,海外工程发展有望开启新篇章,持续催化板块行情。近年来,“一带一路”沿线国家基建需求随疫情好转持续提升,其中东南亚和中东部分国家成发展热土,多国政府将基建作为中长期发展核心内容。同时,我国工程企业持续优化海外战略和布局,更注重满足市场需求和高质量发展,并在政策推动下更主动“走出去”,积极参与精品项目建设。内外部多重利好共振,海外工程新订单目前已出现底部反转趋势。头部央企、国际工程公司和海外专精的优质民企有望在“一带
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中国交建
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顺周期边际改善,重点布局龙头整车及核心智能电动零部件
【信达汽车】顺周期边际改善,重点布局龙头整车及核心智能电动零部件 ——————————— 1⃣从政策和销量两个维度看汽车顺周期恢复。1)政策端:ZZJ会议提出扩大内需,提振汽车等大宗消费品,释放积极信号;2)销量端:七月淡季不淡,乘用车周销量数据持续超预期,金九银十旺季来临有望支撑数据加速向上。 2⃣汽车行业两大变革提速:1)传统车企加速转型电动智能化,以大众与小鹏合作为代表。传统车企在供应链管控、生产管理等方面仍具优势,但在智能电动化方面发力较晚,通过向新势力取经,转型步伐有望提速;2)智能化
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长安汽车
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远兴能源
远兴能源深度报告:坐拥稀缺天然碱矿成本优势显著,塔木素项目投产打开成长空间——【方正化工任宇超】 1、公司天然碱法成本优势明显。2022年国内氨碱法/联碱法/天然碱法合成纯碱工艺占比分别为45.6%/49.4%/5%,天然碱法属于物理开采方法,成本优势显著。按2023年6月原料均价测算,联碱法/氨碱法/天然碱法平均生产成本分别为1239.1/1375.7/736.3元/吨。凭借天然碱法成本优势,公司纯碱业务毛利率显著高于竞争对手,2022年公司纯碱业务毛利率达57.7%,行业3家合成法龙头公司纯
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新兴铸管
【国盛能源钢铁】强call#新兴铸管 多地强降雨,#水利管网及城中村改造正宗标的 —————————- 中央气象台7月30日发布暴雨红色预警,北京、天津、河北、山东、河南、山西等地预计有强降雨,预计今年盛夏六大流域降水偏多; —————————- [礼物]水利管网建设及#城中村改造有望加速落地 —————————— 2023年上半年全国完成水利建设投资5254亿元,同比增加18.1%,新开工水利项目1.76万个、投资规模7208亿元,较去年同期分别多3707个、1113亿元,7月24日的中央政治
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香山股份
【CT电新】香山股份推荐:短期T客户M3P改款和X/S放量,长期看好充电桩和智能座舱双业务驱动 当下,我们推荐大家关注香山股份,逻辑有二: 1、T客户新车型催化,2023-2025年贡献收入0.39/3.87/4.10亿元:公司预计北美独供M3车型内饰件,并且之后独供M X/S,M3单车价值量在300-500之间,M X/S单车价值量在3500元左右,预计公司逐渐在谈M2等车型。根据现有数据预判,公司2023-2025年T客户大概贡献收入0.39/3.87/4.10亿元,毛利大概在0.09/0.
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反腐的实质影响有限,规范化利好龙头
【国信医药】反腐的实质影响有限,规范化利好龙头 事件:今日医药板块跌幅较大,位列申万板块跌幅榜第一,跌幅超过1.5%,龙头药械公司出现不同程度下跌。 我们预计下跌主要是资金面因素,和市场担心医疗反腐的影响有关。今年5月,国家十四部委联合发布《2023年纠正医药购销领域和医疗服务中不正之风工作要点》;近日,国家卫健委会同教育部、公安部、审计署、市场监管总局等部门,联合召开视频会议,部署开展为期1年的全国医药领域腐败问题集中整治工作,导致市场担心反腐对医药招采产生负面影响。龙头药械公司如迈瑞医疗、恒
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赢合科技:欧洲监管宽松,斯科尔差异化凸显竞争力
【浙商电新张雷】赢合科技(300457):欧洲监管宽松,斯科尔差异化凸显竞争力 【欧洲电子烟监管较宽松,相关口味、税收政策处于空窗期】和美国、中国对电子烟实施严格口味禁令和较高税收不同,欧洲对口味和税收管理强度较低,其中欧洲电子烟行业规模最大的英国市场并未对口味严格限制,同时英国政府认为雾化电子烟有助于烟民戒烟,允许合法电子烟作为医疗产品,对一次性电子烟消费税实行0税率。较为宽松的政策环境鼓励国内电子烟品牌进入欧洲尤其是英国市场,并推出有丰富口味的差异化产品,推动欧洲电子烟行业规模迅速发展。 【
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科威尔深度:专精测试设备,布局高景气度赛道
【国金电新·氢能】科威尔深度:专精测试设备,布局高景气度赛道 🚀核心要点:测试设备细分领域龙头,绑定下游头部客户,卡位氢能、光储充、新能源车三电及IGBT等高景气度赛道,受益于下游行业规模放量、技术迭代和国产替代,募投项目今年投产,逐步进入业绩释放期。 1⃣深耕传统优势测试电源业务,光储充及电动汽车领域高景气带动需求,小额融资持续扩产小功率产能,品类扩张叠加国产替代,小功率电源迎新兴增长。 2⃣从燃料电池到制氢端布局,绑定下游燃料电池龙头客户,双线布局PEM和碱性电解槽检测设备,受益氢能行业高
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科威尔
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夜长梦山
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发改委《关于恢复和扩大消费措施》提振消费信心
【安信商社】发改委《关于恢复和扩大消费措施》提振消费信心,看好餐饮、文旅、电商等赛道向上 7月31日,发改委发布《关于恢复和扩大消费措施》(下称《措施》)的通知,《措施》强调“把恢复和扩大消费摆在优先位置”、“加快建设全国统一大市场”、“着力营造推动消费升级的良好生态”等。 《措施》从稳定大宗消费、扩大服务消费、促进农村消费、拓展新型消费、优化消费环境五个方面重点提出20条具体措施,其中部分措施提到: 1)扩大餐饮服务消费;2)丰富文旅消费;3)完善农村电子商务和快递物流配送体系;4)壮大数字消
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巨子生物
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夜长梦山
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敷尔佳医用敷料龙头
【天风商社 | 敷尔佳】医用敷料龙头明日创业板上市,大单品心智稳固&渠道构建逐步完善,持续关注! ✨敷尔佳明日创业板上市,公司从事专业皮肤护理产品的研发、生产和销售,在售产品包括适用于轻中度痤疮、促进创面愈合与皮肤修复的II类医疗器械类产品,以及多种形式的功能型护肤品。2021年,公司位列年贴片类专业皮肤护理产品市场第一,市占率达15.9%。 从行业来看,供给端监管补位下市场趋于规范,需求端医美场景持续催化叠加功效护肤市场教育推进,专业皮肤护理市场22年市场规模达464.3亿元,近3年CAGR达
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敷尔佳
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夜长梦山
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仪器仪表事件点评
【财通机械】仪器仪表事件点评:仪器仪表再度成为焦点,关注行业发展机遇 事件:2023年7月31日,中央政治局进行了第三次集体学习,主题是加强基础研究。此次学习旨在分析我国基础研究的现状和面临的挑战,并探讨加快推进我国基础研究发展的具体措施。其中提出,我国基础研究领域长期处于一种依赖于国外学术期刊、进口国外仪器设备,并且最后再投入到发表国外期刊的“两头在外”的问题。因此,我国正着重于开展与建设世界一流科技期刊、基础研究支撑平台与新一批大国重器。 仪器仪表国产化率仍然处于较低水平,制约我国工业、科研
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川仪股份
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夜长梦山
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国内光伏装机&电量季度跟踪_0731
【国金电新】国内光伏装机&电量季度跟踪_0731 1⃣光伏电量:据国家能源局,二季度国内光伏发电量1528亿千万时,同增26.7%、环增34.6%,光伏发电利用率98.3%,维持较高水平;光伏发电量占比7.3%。 2⃣光伏装机:二季度国内光伏新增装机44.76GW,同增153.3%、环增33%,其中集中式21.93GW、同增218.6%,分布式22.83GW,同增111.7%。 3⃣装机结构:二季度国内光伏新增集中式/工商业分布式/户用分布式装机21.9GW/10.2GW/12.6GW,占比49
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隆基绿能
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夜长梦山
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机床刀具行业跟踪
【机床刀具行业跟踪】 华锐精密 7月份排产900万片(包含金属陶瓷刀片),预计出货量略高于排产,约为900-1000万片左右;目前8月份排产仍未1.2个月,主要系下游需求拉动。整刀收入上,Q2好于Q1,主要是3C大厂开始下订单,H1整刀收入或超1500万。 欧科亿 7月出货量会略低于6月,预计1000-1100万片。每个季度末是出货旺季,3月、6月、9月是每个季度的高点。2022年3月是目前年度最高出货量的月,单月1200万片;6月确认出货量低于3月,预计是1100左右。8月9月预计出货量环比会
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华锐精密
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夜长梦山
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道森股份复合铜箔设备首批订单落地
道森股份复合铜箔设备首批订单落地 1. #洪田科技一步法设备通过验证、首批7kw订单落地。根据洪田科技微信公众号,近日,洪田科技有限公司研发的“一步法”复合铜箔真空镀膜成套设备“真空磁控溅射一体机”顺利通过客户测试验证,并正式签订首批订单合同,合同金额约为7000万人民币。 2. #首台客户已送样下游多家电池厂、获得初步良好反馈。公司第一台一步法设备所交付的复合铜箔厂商已用该设备小批量生产样品,送样多家电池厂,并从电池厂已获得初步的良好反馈(物性测试)。 3. #公司设备良率达90%以上、单gw
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夜长梦山
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全面翻多大金融
【浙商|金融梁凤洁/邱冠华/洪希柠】全面翻多大金融 7月24日我们发出报告《稳增长+化风险=买银行——7月24日政治局会议点评》,重点提示银行板块估值修复机会。链接【浙商|梁凤洁/邱冠华】稳增长 化风险=买银行。 7月30日浙商金融组全面翻多大金融板块,具体参考30日报告《大金融:全面翻多》。链接【浙商|梁凤洁/邱冠华/洪希柠】全面看多大金融。 核心观点:全面翻多大金融,推荐顺序:券商>银行>保险。 #券商:活跃度+流动性=买券商 估值:板块PB估值1.3x,10年分位数18%,看40%空间。
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中信证券
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夜长梦山
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“一带一路”十周年,高质量谱新章
“一带一路”十周年,高质量谱新章|中信基础材料和工程服务 今年是“一带一路”十周年,海外工程发展有望开启新篇章,持续催化板块行情。近年来,“一带一路”沿线国家基建需求随疫情好转持续提升,其中东南亚和中东部分国家成发展热土,多国政府将基建作为中长期发展核心内容。同时,我国工程企业持续优化海外战略和布局,更注重满足市场需求和高质量发展,并在政策推动下更主动“走出去”,积极参与精品项目建设。内外部多重利好共振,海外工程新订单目前已出现底部反转趋势。头部央企、国际工程公司和海外专精的优质民企有望在“一带
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中国交建
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夜长梦山
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顺周期边际改善,重点布局龙头整车及核心智能电动零部件
【信达汽车】顺周期边际改善,重点布局龙头整车及核心智能电动零部件 ——————————— 1⃣从政策和销量两个维度看汽车顺周期恢复。1)政策端:ZZJ会议提出扩大内需,提振汽车等大宗消费品,释放积极信号;2)销量端:七月淡季不淡,乘用车周销量数据持续超预期,金九银十旺季来临有望支撑数据加速向上。 2⃣汽车行业两大变革提速:1)传统车企加速转型电动智能化,以大众与小鹏合作为代表。传统车企在供应链管控、生产管理等方面仍具优势,但在智能电动化方面发力较晚,通过向新势力取经,转型步伐有望提速;2)智能化
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长安汽车
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夜长梦山
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远兴能源
远兴能源深度报告:坐拥稀缺天然碱矿成本优势显著,塔木素项目投产打开成长空间——【方正化工任宇超】 1、公司天然碱法成本优势明显。2022年国内氨碱法/联碱法/天然碱法合成纯碱工艺占比分别为45.6%/49.4%/5%,天然碱法属于物理开采方法,成本优势显著。按2023年6月原料均价测算,联碱法/氨碱法/天然碱法平均生产成本分别为1239.1/1375.7/736.3元/吨。凭借天然碱法成本优势,公司纯碱业务毛利率显著高于竞争对手,2022年公司纯碱业务毛利率达57.7%,行业3家合成法龙头公司纯
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远兴能源
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夜长梦山
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新兴铸管
【国盛能源钢铁】强call#新兴铸管 多地强降雨,#水利管网及城中村改造正宗标的 —————————- 中央气象台7月30日发布暴雨红色预警,北京、天津、河北、山东、河南、山西等地预计有强降雨,预计今年盛夏六大流域降水偏多; —————————- [礼物]水利管网建设及#城中村改造有望加速落地 —————————— 2023年上半年全国完成水利建设投资5254亿元,同比增加18.1%,新开工水利项目1.76万个、投资规模7208亿元,较去年同期分别多3707个、1113亿元,7月24日的中央政治
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新兴铸管
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夜长梦山
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香山股份
【CT电新】香山股份推荐:短期T客户M3P改款和X/S放量,长期看好充电桩和智能座舱双业务驱动 当下,我们推荐大家关注香山股份,逻辑有二: 1、T客户新车型催化,2023-2025年贡献收入0.39/3.87/4.10亿元:公司预计北美独供M3车型内饰件,并且之后独供M X/S,M3单车价值量在300-500之间,M X/S单车价值量在3500元左右,预计公司逐渐在谈M2等车型。根据现有数据预判,公司2023-2025年T客户大概贡献收入0.39/3.87/4.10亿元,毛利大概在0.09/0.
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香山股份
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