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夜长梦山
2023-08-15 22:36:32
造船跟踪
【广发机械】造船跟踪:7月订单数据持续向好,重组与运价预期调整近尾声 #船协统计口径7月新接单同比117%。7月单月,国内船厂完工/新接/手持分别为296/709/12378万载重吨,同比分别增长26%/117%/21%,订单向好趋势不变。散货船/油船/集装箱船/气体船的新接占比分别为42%/31%/15%/6%。对比clarksons口径,clarksons统计的中国7月新接订单为388.3万载重吨,预计上修空间充足。 #8月船舶行业订单仍然火爆,广船落地14艘批量订单。8月船舶行业订单仍然保
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中国船舶
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夜长梦山
2023-08-15 22:34:03
半导体板块观点更新
【财通电子】半导体板块观点更新 各位领导,今日半导体板块跌幅较大,我们判断主要原因系7月经济数据和行业消息面等多重因素影响。向各位领导更新观点如下: #短期供给端逻辑强于需求端逻辑 目前来看需求端复苏节奏仍然不够清晰,而随着各细分赛道的预期变化,整体复苏的斜率已难以构成市场共识。我们认为短期内(或到年底)产能端强于需求端的逻辑不会改变,优先选择供给端格局稳健的赛道是获取相对收益的有效选择。大宗周期品如存储,格局稳定的产品如SoC、细分模拟品类射频家电消费等,均符合以上标准。 #需求端,#算力仍然
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北方华创
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夜长梦山
2023-08-15 22:33:26
2023年1-8月国铁采购平台动车组招标量已超过过去3年全年水平
【行业观点】2023年1-8月国铁采购平台动车组招标量已超过过去3年全年水平 🌻根据国铁采购平台数据加以统计(关键词=动车组,长编组1列折算成2组),2020年国铁动车组招标230组(其中时速350公里83组,时速250公里137组,时速160公里10组);2021年招标107组(其中时速350公里29组,时速160公里78组)、2022年招标129组(其中时速350公里86组,时速160公里43组)。 🌻2023年8月14日,国铁采购平台发布3则招标公告:①时速160公里复兴号动力集中动车
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中国中车
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夜长梦山
2023-08-15 22:32:56
特变电工2023年半年度业绩点评
【德邦电新】特变电工2023年半年度业绩点评: ▍公司发布 2023年半年报。预计 2023 年半年度实现归母净利润为 74.67亿元,与上年同期相比,同比增加8.17%。预计 2023 年半年度实现扣除非净利润为70.77亿元,同比上升0.27%。2023年Q2单季度实现归母净利润为27.43亿元,与上年同期相比,同比下降27.47%。2023年Q2单季度实现扣除非净利润为27.56亿元,同比下降27.99%。 ①报告期内经营业绩的增长, 主要源于公司持续搭建集成服务平台,加强核心客户服务能力
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特变电工
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夜长梦山
2023-08-15 22:32:33
万孚生物23年中报点评
万孚生物23年中报点评:1H23常规业务收入同比高增长 1H23常规业务收入增长强劲,建议重点关注 公司1H23实现收入14.89亿元(yoy-63.1%)、归母净利润3.35亿元(yoy-71.6%),公司表观业绩下滑主因1H22新冠试剂贡献收入较多(1H23约7000万元 VS 1H22约30.2亿元)。剔除新冠业务影响后,公司常规业务增长亮眼,我们推测1H23母公司常规业务收入约11.8亿元(VS 1H22的约7.2亿元),同比增长超60%。2Q23尽管流感检测需求回落,但我们推测母公司常
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万孚生物
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夜长梦山
2023-08-15 22:32:05
虹软科技23年中报简评
【虹软科技23年中报简评】国金计算机 💡事件:公司发布半年报,23年H1营收为3.4亿元,yoy+29.7%;扣非归母净利润为0.44亿元,yoy+147.7%;若调整回22年H1股份支付费用,23年H1扣非归母净利润同比增长17.0%,略慢于收入增速主要受所得税影响。 💡点评: 1、移动智能终端视觉解决方案23年H1营收达3.1亿元,yoy+36.1%,是拉动公司整体营收和毛利率增长的动因。在全球智能手机出货量同比下滑的大环境下,公司实现逆势增长,主要系Turbo Fusion系列解决方案
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虹软科技
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夜长梦山
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精达股份23年中报交流要点-0815
精达股份23年中报交流要点-0815 ————————— 1、 上半年出货量:铜线(含扁线)7.7万吨,铝线4万吨,汽车电子线2.8万吨,恒丰特导上半年3600吨。 2、 扁线:特斯拉出货接近4200吨,联电1500吨,比亚迪1200吨,方正300吨,LG 300吨。800V产品给方正、LG供应,车型有悍马、G9等,下半年理想、小米车型都是800V。目前看800V比例7%左右,下半年会逐步提高。 扁线产能:现有4.5万吨产能,铜陵本部8.7日完工,产能5万吨朝上,今年目标3万吨以上的出货。因为产
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精达股份
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夜长梦山
2023-08-15 22:31:06
先进封装市场专家电话会纪要
先进封装市场专家电话会纪要 ABF 与 BT 的难度区别在于? 在载板上刻电路,ABF 线宽 6-10um,BT12um 以上。需要更高精度曝光机。 ABF 需要每一层之间用尾孔导通,每平米 500-1000 万孔,使用三菱镭射钻机。 ABF 一般 10 层以上,BT 基板 2 层为主。综合下来最大问题在良率难以保证。 产能格局: BT:韩国 50%。台湾 28%,日本 10%,中国大陆 7% ABF:台湾 46%,日本 30%,韩国 10%,欧洲 10%,中国大陆尚无量产 国内几家龙头各有特色
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兴森科技
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夜长梦山
2023-08-15 16:49:13
恒瑞医药:新药授权+回购彰显信心
🔥🔥恒瑞医药:新药授权+回购彰显信心,TSLP单抗授权协议金额高达10亿美元!【东吴医药朱国广/周新明团队】 SHR-1905为胸腺基质淋巴细胞生成素(TSLP)单抗,首付款和近期里程碑总计2,500万美元(2,150万美元的首付款+海外临床II期试验提供一定数量的样品后获得的350万美元的里程碑付款),研发+销售里程碑累计不超过10.25亿美元,销售提成为净销售额两位数比例。SHR-1905于2021年5月获得国家药品监督管理局批准开展用于哮喘的临床试验,2023年5月获批开展慢性鼻窦炎伴
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恒瑞医药
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夜长梦山
2023-08-15 16:48:24
各地政策崛起,预计上海2025年数据产业规模达5000亿元
【浙商计算机刘雯蜀/郑毅】- 各地政策崛起,预计上海2025年数据产业规模达5000亿元,CAGR达15% 2023年8月15日,上海市人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案 (2023-2025年) 》,到2025年,数据要素市场体系基本建成,国家级数据交易所地位基本确立,数据要素产业动能全面释放,数据产业规模达5000亿元,年均复合增长率达15%,引育1000家数商企业;建成数链融合应用超级节点,形成1000个高质量数据集,打造1000个品牌数据产品,选树20
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云赛智联
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夜长梦山
2023-08-15 15:07:15
星源材质:出货量增速亮眼,2H盈利趋稳
【东吴电新】星源材质:出货量增速亮眼,2H盈利趋稳 #Q2归母符合预期、扣非低于预期。23年H1营收14亿,同增2%,归母净利4亿,同增3%;23Q2营收7亿,同环比+3%/+4%,归母净利2亿,同环比-2%/+7%,扣非净利1.4亿,同环比-30%/-11%,其中Q2诉讼费用计提近0.5亿影响扣非利润,而其他收益贡献0.5亿增厚归母利润;23Q2毛利率46%,同环比-5/-1pct,归母净利率28%,同环比-2/+1pct,扣非净利率21%,同环比-10/-4pct。 #Q2出货量环增50%、
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星源材质
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夜长梦山
2023-08-15 15:06:50
降息点评:MLF降15BP,OMO降10BP
降息点评:MLF降15BP,OMO降10BP 1、为何MLF降息多5BP?OMO主要是债市资金,而MLF牵动贷款LPR,LPR牵动地产,稳地产明确,估计20号LPR下调15BP。 2、对市场影响:股债均利多,债会反应快而短,股会反应慢而久。核心表明政策决心,货币先行,后续财政信用都会跟上的。 3、对银行影响:降息本质是压银行当期息差稳经济和资产质量,提长期息差预期。现在银行息差压力大,估计存款利率下行可以继续期待。 4、目前宏观环境很像14-15和16-18启动时候的加权。降准降息、地方化债、城
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太平洋
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夜长梦山
2023-08-15 15:06:00
“迎峰度夏”进入尾声,煤炭后续上涨支撑不足
【华西环保有色-晏溶团队】“迎峰度夏”进入尾声,煤炭后续上涨支撑不足,推荐关注基本面持续修复的火电板块 煤炭供应:2023年1-7月份,国内生产原煤26.7亿吨,同比增长3.6%; 1-7月份进口2.6亿吨,增加88.6%。截至目前,2023年煤炭供应呈现增长态势,进口煤炭供给增幅明显,国内供给稳步增长。 煤炭需求:2023年1-7月份,火力发电33565亿千瓦时,较去年同期增长4.7%。非电行业水泥玻璃等表现一般,1-7月份,房屋新开工面积56969万平方米,下降24.5%。 煤价:截至8月1
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华能国际
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夜长梦山
2023-08-15 14:33:22
网络升级提升算力效率,1.6T光模块有望加速产业化
【建投通信】行业动态:网络升级提升算力效率,1.6T光模块有望加速产业化 核心观点 1、1.6T光模块加速发展,网络对算力系统的重要性持续提升。 相较传统的IB/Ethernet的网络,GH200采用的NVLink网络部分的成本占比虽然大幅增长,但网络在数据中心中成本占比仍较低,通过提升网络性能来提升算力效率,性价比很高。带宽越高,单位bit传输的成本更低、功耗更低以及尺寸更小。我们认为无论是训练还是推理,2023年-2024年期间800G都将是AI数据中心的首选。而1.6T光模块有望在2024
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中际旭创
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夜长梦山
2023-08-15 14:30:32
家居:地产销售弱势、竣工稳健,龙头增长韧性突出
【国盛轻工】家居:地产销售弱势、竣工稳健,龙头增长韧性突出 7月住宅新开工、住宅销售同比下降:1-7月房地产开发投资额6.77万亿元(同比+8.5%),单7月实现0.92万亿(同比-17.8%,环比-28.7%);1-7月商品住宅新开工面积4.15亿平方米(同比-25.0%),单7月实现5206万平米(同比-26.9%,环比-29.0%);1-7月商品住宅销售面积5.76亿平方米(同比-4.3%),单7月实现0.60亿平方米(同比-24.5%,环比-44.8%)。 7月住宅竣工同比上升、家居零售
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欧派家居
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造船跟踪
【广发机械】造船跟踪:7月订单数据持续向好,重组与运价预期调整近尾声 #船协统计口径7月新接单同比117%。7月单月,国内船厂完工/新接/手持分别为296/709/12378万载重吨,同比分别增长26%/117%/21%,订单向好趋势不变。散货船/油船/集装箱船/气体船的新接占比分别为42%/31%/15%/6%。对比clarksons口径,clarksons统计的中国7月新接订单为388.3万载重吨,预计上修空间充足。 #8月船舶行业订单仍然火爆,广船落地14艘批量订单。8月船舶行业订单仍然保
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中国船舶
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半导体板块观点更新
【财通电子】半导体板块观点更新 各位领导,今日半导体板块跌幅较大,我们判断主要原因系7月经济数据和行业消息面等多重因素影响。向各位领导更新观点如下: #短期供给端逻辑强于需求端逻辑 目前来看需求端复苏节奏仍然不够清晰,而随着各细分赛道的预期变化,整体复苏的斜率已难以构成市场共识。我们认为短期内(或到年底)产能端强于需求端的逻辑不会改变,优先选择供给端格局稳健的赛道是获取相对收益的有效选择。大宗周期品如存储,格局稳定的产品如SoC、细分模拟品类射频家电消费等,均符合以上标准。 #需求端,#算力仍然
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北方华创
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2023年1-8月国铁采购平台动车组招标量已超过过去3年全年水平
【行业观点】2023年1-8月国铁采购平台动车组招标量已超过过去3年全年水平 🌻根据国铁采购平台数据加以统计(关键词=动车组,长编组1列折算成2组),2020年国铁动车组招标230组(其中时速350公里83组,时速250公里137组,时速160公里10组);2021年招标107组(其中时速350公里29组,时速160公里78组)、2022年招标129组(其中时速350公里86组,时速160公里43组)。 🌻2023年8月14日,国铁采购平台发布3则招标公告:①时速160公里复兴号动力集中动车
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特变电工2023年半年度业绩点评
【德邦电新】特变电工2023年半年度业绩点评: ▍公司发布 2023年半年报。预计 2023 年半年度实现归母净利润为 74.67亿元,与上年同期相比,同比增加8.17%。预计 2023 年半年度实现扣除非净利润为70.77亿元,同比上升0.27%。2023年Q2单季度实现归母净利润为27.43亿元,与上年同期相比,同比下降27.47%。2023年Q2单季度实现扣除非净利润为27.56亿元,同比下降27.99%。 ①报告期内经营业绩的增长, 主要源于公司持续搭建集成服务平台,加强核心客户服务能力
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特变电工
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万孚生物23年中报点评
万孚生物23年中报点评:1H23常规业务收入同比高增长 1H23常规业务收入增长强劲,建议重点关注 公司1H23实现收入14.89亿元(yoy-63.1%)、归母净利润3.35亿元(yoy-71.6%),公司表观业绩下滑主因1H22新冠试剂贡献收入较多(1H23约7000万元 VS 1H22约30.2亿元)。剔除新冠业务影响后,公司常规业务增长亮眼,我们推测1H23母公司常规业务收入约11.8亿元(VS 1H22的约7.2亿元),同比增长超60%。2Q23尽管流感检测需求回落,但我们推测母公司常
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万孚生物
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虹软科技23年中报简评
【虹软科技23年中报简评】国金计算机 💡事件:公司发布半年报,23年H1营收为3.4亿元,yoy+29.7%;扣非归母净利润为0.44亿元,yoy+147.7%;若调整回22年H1股份支付费用,23年H1扣非归母净利润同比增长17.0%,略慢于收入增速主要受所得税影响。 💡点评: 1、移动智能终端视觉解决方案23年H1营收达3.1亿元,yoy+36.1%,是拉动公司整体营收和毛利率增长的动因。在全球智能手机出货量同比下滑的大环境下,公司实现逆势增长,主要系Turbo Fusion系列解决方案
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虹软科技
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精达股份23年中报交流要点-0815
精达股份23年中报交流要点-0815 ————————— 1、 上半年出货量:铜线(含扁线)7.7万吨,铝线4万吨,汽车电子线2.8万吨,恒丰特导上半年3600吨。 2、 扁线:特斯拉出货接近4200吨,联电1500吨,比亚迪1200吨,方正300吨,LG 300吨。800V产品给方正、LG供应,车型有悍马、G9等,下半年理想、小米车型都是800V。目前看800V比例7%左右,下半年会逐步提高。 扁线产能:现有4.5万吨产能,铜陵本部8.7日完工,产能5万吨朝上,今年目标3万吨以上的出货。因为产
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精达股份
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先进封装市场专家电话会纪要
先进封装市场专家电话会纪要 ABF 与 BT 的难度区别在于? 在载板上刻电路,ABF 线宽 6-10um,BT12um 以上。需要更高精度曝光机。 ABF 需要每一层之间用尾孔导通,每平米 500-1000 万孔,使用三菱镭射钻机。 ABF 一般 10 层以上,BT 基板 2 层为主。综合下来最大问题在良率难以保证。 产能格局: BT:韩国 50%。台湾 28%,日本 10%,中国大陆 7% ABF:台湾 46%,日本 30%,韩国 10%,欧洲 10%,中国大陆尚无量产 国内几家龙头各有特色
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兴森科技
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2023-08-15 16:49:13
恒瑞医药:新药授权+回购彰显信心
🔥🔥恒瑞医药:新药授权+回购彰显信心,TSLP单抗授权协议金额高达10亿美元!【东吴医药朱国广/周新明团队】 SHR-1905为胸腺基质淋巴细胞生成素(TSLP)单抗,首付款和近期里程碑总计2,500万美元(2,150万美元的首付款+海外临床II期试验提供一定数量的样品后获得的350万美元的里程碑付款),研发+销售里程碑累计不超过10.25亿美元,销售提成为净销售额两位数比例。SHR-1905于2021年5月获得国家药品监督管理局批准开展用于哮喘的临床试验,2023年5月获批开展慢性鼻窦炎伴
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2023-08-15 16:48:24
各地政策崛起,预计上海2025年数据产业规模达5000亿元
【浙商计算机刘雯蜀/郑毅】- 各地政策崛起,预计上海2025年数据产业规模达5000亿元,CAGR达15% 2023年8月15日,上海市人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案 (2023-2025年) 》,到2025年,数据要素市场体系基本建成,国家级数据交易所地位基本确立,数据要素产业动能全面释放,数据产业规模达5000亿元,年均复合增长率达15%,引育1000家数商企业;建成数链融合应用超级节点,形成1000个高质量数据集,打造1000个品牌数据产品,选树20
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云赛智联
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星源材质:出货量增速亮眼,2H盈利趋稳
【东吴电新】星源材质:出货量增速亮眼,2H盈利趋稳 #Q2归母符合预期、扣非低于预期。23年H1营收14亿,同增2%,归母净利4亿,同增3%;23Q2营收7亿,同环比+3%/+4%,归母净利2亿,同环比-2%/+7%,扣非净利1.4亿,同环比-30%/-11%,其中Q2诉讼费用计提近0.5亿影响扣非利润,而其他收益贡献0.5亿增厚归母利润;23Q2毛利率46%,同环比-5/-1pct,归母净利率28%,同环比-2/+1pct,扣非净利率21%,同环比-10/-4pct。 #Q2出货量环增50%、
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降息点评:MLF降15BP,OMO降10BP
降息点评:MLF降15BP,OMO降10BP 1、为何MLF降息多5BP?OMO主要是债市资金,而MLF牵动贷款LPR,LPR牵动地产,稳地产明确,估计20号LPR下调15BP。 2、对市场影响:股债均利多,债会反应快而短,股会反应慢而久。核心表明政策决心,货币先行,后续财政信用都会跟上的。 3、对银行影响:降息本质是压银行当期息差稳经济和资产质量,提长期息差预期。现在银行息差压力大,估计存款利率下行可以继续期待。 4、目前宏观环境很像14-15和16-18启动时候的加权。降准降息、地方化债、城
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“迎峰度夏”进入尾声,煤炭后续上涨支撑不足
【华西环保有色-晏溶团队】“迎峰度夏”进入尾声,煤炭后续上涨支撑不足,推荐关注基本面持续修复的火电板块 煤炭供应:2023年1-7月份,国内生产原煤26.7亿吨,同比增长3.6%; 1-7月份进口2.6亿吨,增加88.6%。截至目前,2023年煤炭供应呈现增长态势,进口煤炭供给增幅明显,国内供给稳步增长。 煤炭需求:2023年1-7月份,火力发电33565亿千瓦时,较去年同期增长4.7%。非电行业水泥玻璃等表现一般,1-7月份,房屋新开工面积56969万平方米,下降24.5%。 煤价:截至8月1
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网络升级提升算力效率,1.6T光模块有望加速产业化
【建投通信】行业动态:网络升级提升算力效率,1.6T光模块有望加速产业化 核心观点 1、1.6T光模块加速发展,网络对算力系统的重要性持续提升。 相较传统的IB/Ethernet的网络,GH200采用的NVLink网络部分的成本占比虽然大幅增长,但网络在数据中心中成本占比仍较低,通过提升网络性能来提升算力效率,性价比很高。带宽越高,单位bit传输的成本更低、功耗更低以及尺寸更小。我们认为无论是训练还是推理,2023年-2024年期间800G都将是AI数据中心的首选。而1.6T光模块有望在2024
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家居:地产销售弱势、竣工稳健,龙头增长韧性突出
【国盛轻工】家居:地产销售弱势、竣工稳健,龙头增长韧性突出 7月住宅新开工、住宅销售同比下降:1-7月房地产开发投资额6.77万亿元(同比+8.5%),单7月实现0.92万亿(同比-17.8%,环比-28.7%);1-7月商品住宅新开工面积4.15亿平方米(同比-25.0%),单7月实现5206万平米(同比-26.9%,环比-29.0%);1-7月商品住宅销售面积5.76亿平方米(同比-4.3%),单7月实现0.60亿平方米(同比-24.5%,环比-44.8%)。 7月住宅竣工同比上升、家居零售
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造船跟踪
【广发机械】造船跟踪:7月订单数据持续向好,重组与运价预期调整近尾声 #船协统计口径7月新接单同比117%。7月单月,国内船厂完工/新接/手持分别为296/709/12378万载重吨,同比分别增长26%/117%/21%,订单向好趋势不变。散货船/油船/集装箱船/气体船的新接占比分别为42%/31%/15%/6%。对比clarksons口径,clarksons统计的中国7月新接订单为388.3万载重吨,预计上修空间充足。 #8月船舶行业订单仍然火爆,广船落地14艘批量订单。8月船舶行业订单仍然保
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中国船舶
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夜长梦山
2023-08-15 22:34:03
半导体板块观点更新
【财通电子】半导体板块观点更新 各位领导,今日半导体板块跌幅较大,我们判断主要原因系7月经济数据和行业消息面等多重因素影响。向各位领导更新观点如下: #短期供给端逻辑强于需求端逻辑 目前来看需求端复苏节奏仍然不够清晰,而随着各细分赛道的预期变化,整体复苏的斜率已难以构成市场共识。我们认为短期内(或到年底)产能端强于需求端的逻辑不会改变,优先选择供给端格局稳健的赛道是获取相对收益的有效选择。大宗周期品如存储,格局稳定的产品如SoC、细分模拟品类射频家电消费等,均符合以上标准。 #需求端,#算力仍然
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北方华创
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夜长梦山
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2023年1-8月国铁采购平台动车组招标量已超过过去3年全年水平
【行业观点】2023年1-8月国铁采购平台动车组招标量已超过过去3年全年水平 🌻根据国铁采购平台数据加以统计(关键词=动车组,长编组1列折算成2组),2020年国铁动车组招标230组(其中时速350公里83组,时速250公里137组,时速160公里10组);2021年招标107组(其中时速350公里29组,时速160公里78组)、2022年招标129组(其中时速350公里86组,时速160公里43组)。 🌻2023年8月14日,国铁采购平台发布3则招标公告:①时速160公里复兴号动力集中动车
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中国中车
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夜长梦山
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特变电工2023年半年度业绩点评
【德邦电新】特变电工2023年半年度业绩点评: ▍公司发布 2023年半年报。预计 2023 年半年度实现归母净利润为 74.67亿元,与上年同期相比,同比增加8.17%。预计 2023 年半年度实现扣除非净利润为70.77亿元,同比上升0.27%。2023年Q2单季度实现归母净利润为27.43亿元,与上年同期相比,同比下降27.47%。2023年Q2单季度实现扣除非净利润为27.56亿元,同比下降27.99%。 ①报告期内经营业绩的增长, 主要源于公司持续搭建集成服务平台,加强核心客户服务能力
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特变电工
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夜长梦山
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万孚生物23年中报点评
万孚生物23年中报点评:1H23常规业务收入同比高增长 1H23常规业务收入增长强劲,建议重点关注 公司1H23实现收入14.89亿元(yoy-63.1%)、归母净利润3.35亿元(yoy-71.6%),公司表观业绩下滑主因1H22新冠试剂贡献收入较多(1H23约7000万元 VS 1H22约30.2亿元)。剔除新冠业务影响后,公司常规业务增长亮眼,我们推测1H23母公司常规业务收入约11.8亿元(VS 1H22的约7.2亿元),同比增长超60%。2Q23尽管流感检测需求回落,但我们推测母公司常
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万孚生物
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夜长梦山
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虹软科技23年中报简评
【虹软科技23年中报简评】国金计算机 💡事件:公司发布半年报,23年H1营收为3.4亿元,yoy+29.7%;扣非归母净利润为0.44亿元,yoy+147.7%;若调整回22年H1股份支付费用,23年H1扣非归母净利润同比增长17.0%,略慢于收入增速主要受所得税影响。 💡点评: 1、移动智能终端视觉解决方案23年H1营收达3.1亿元,yoy+36.1%,是拉动公司整体营收和毛利率增长的动因。在全球智能手机出货量同比下滑的大环境下,公司实现逆势增长,主要系Turbo Fusion系列解决方案
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虹软科技
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夜长梦山
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精达股份23年中报交流要点-0815
精达股份23年中报交流要点-0815 ————————— 1、 上半年出货量:铜线(含扁线)7.7万吨,铝线4万吨,汽车电子线2.8万吨,恒丰特导上半年3600吨。 2、 扁线:特斯拉出货接近4200吨,联电1500吨,比亚迪1200吨,方正300吨,LG 300吨。800V产品给方正、LG供应,车型有悍马、G9等,下半年理想、小米车型都是800V。目前看800V比例7%左右,下半年会逐步提高。 扁线产能:现有4.5万吨产能,铜陵本部8.7日完工,产能5万吨朝上,今年目标3万吨以上的出货。因为产
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精达股份
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先进封装市场专家电话会纪要
先进封装市场专家电话会纪要 ABF 与 BT 的难度区别在于? 在载板上刻电路,ABF 线宽 6-10um,BT12um 以上。需要更高精度曝光机。 ABF 需要每一层之间用尾孔导通,每平米 500-1000 万孔,使用三菱镭射钻机。 ABF 一般 10 层以上,BT 基板 2 层为主。综合下来最大问题在良率难以保证。 产能格局: BT:韩国 50%。台湾 28%,日本 10%,中国大陆 7% ABF:台湾 46%,日本 30%,韩国 10%,欧洲 10%,中国大陆尚无量产 国内几家龙头各有特色
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兴森科技
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夜长梦山
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恒瑞医药:新药授权+回购彰显信心
🔥🔥恒瑞医药:新药授权+回购彰显信心,TSLP单抗授权协议金额高达10亿美元!【东吴医药朱国广/周新明团队】 SHR-1905为胸腺基质淋巴细胞生成素(TSLP)单抗,首付款和近期里程碑总计2,500万美元(2,150万美元的首付款+海外临床II期试验提供一定数量的样品后获得的350万美元的里程碑付款),研发+销售里程碑累计不超过10.25亿美元,销售提成为净销售额两位数比例。SHR-1905于2021年5月获得国家药品监督管理局批准开展用于哮喘的临床试验,2023年5月获批开展慢性鼻窦炎伴
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恒瑞医药
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夜长梦山
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各地政策崛起,预计上海2025年数据产业规模达5000亿元
【浙商计算机刘雯蜀/郑毅】- 各地政策崛起,预计上海2025年数据产业规模达5000亿元,CAGR达15% 2023年8月15日,上海市人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案 (2023-2025年) 》,到2025年,数据要素市场体系基本建成,国家级数据交易所地位基本确立,数据要素产业动能全面释放,数据产业规模达5000亿元,年均复合增长率达15%,引育1000家数商企业;建成数链融合应用超级节点,形成1000个高质量数据集,打造1000个品牌数据产品,选树20
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云赛智联
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2023-08-15 15:07:15
星源材质:出货量增速亮眼,2H盈利趋稳
【东吴电新】星源材质:出货量增速亮眼,2H盈利趋稳 #Q2归母符合预期、扣非低于预期。23年H1营收14亿,同增2%,归母净利4亿,同增3%;23Q2营收7亿,同环比+3%/+4%,归母净利2亿,同环比-2%/+7%,扣非净利1.4亿,同环比-30%/-11%,其中Q2诉讼费用计提近0.5亿影响扣非利润,而其他收益贡献0.5亿增厚归母利润;23Q2毛利率46%,同环比-5/-1pct,归母净利率28%,同环比-2/+1pct,扣非净利率21%,同环比-10/-4pct。 #Q2出货量环增50%、
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星源材质
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夜长梦山
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降息点评:MLF降15BP,OMO降10BP
降息点评:MLF降15BP,OMO降10BP 1、为何MLF降息多5BP?OMO主要是债市资金,而MLF牵动贷款LPR,LPR牵动地产,稳地产明确,估计20号LPR下调15BP。 2、对市场影响:股债均利多,债会反应快而短,股会反应慢而久。核心表明政策决心,货币先行,后续财政信用都会跟上的。 3、对银行影响:降息本质是压银行当期息差稳经济和资产质量,提长期息差预期。现在银行息差压力大,估计存款利率下行可以继续期待。 4、目前宏观环境很像14-15和16-18启动时候的加权。降准降息、地方化债、城
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太平洋
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夜长梦山
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“迎峰度夏”进入尾声,煤炭后续上涨支撑不足
【华西环保有色-晏溶团队】“迎峰度夏”进入尾声,煤炭后续上涨支撑不足,推荐关注基本面持续修复的火电板块 煤炭供应:2023年1-7月份,国内生产原煤26.7亿吨,同比增长3.6%; 1-7月份进口2.6亿吨,增加88.6%。截至目前,2023年煤炭供应呈现增长态势,进口煤炭供给增幅明显,国内供给稳步增长。 煤炭需求:2023年1-7月份,火力发电33565亿千瓦时,较去年同期增长4.7%。非电行业水泥玻璃等表现一般,1-7月份,房屋新开工面积56969万平方米,下降24.5%。 煤价:截至8月1
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华能国际
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夜长梦山
2023-08-15 14:33:22
网络升级提升算力效率,1.6T光模块有望加速产业化
【建投通信】行业动态:网络升级提升算力效率,1.6T光模块有望加速产业化 核心观点 1、1.6T光模块加速发展,网络对算力系统的重要性持续提升。 相较传统的IB/Ethernet的网络,GH200采用的NVLink网络部分的成本占比虽然大幅增长,但网络在数据中心中成本占比仍较低,通过提升网络性能来提升算力效率,性价比很高。带宽越高,单位bit传输的成本更低、功耗更低以及尺寸更小。我们认为无论是训练还是推理,2023年-2024年期间800G都将是AI数据中心的首选。而1.6T光模块有望在2024
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中际旭创
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夜长梦山
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家居:地产销售弱势、竣工稳健,龙头增长韧性突出
【国盛轻工】家居:地产销售弱势、竣工稳健,龙头增长韧性突出 7月住宅新开工、住宅销售同比下降:1-7月房地产开发投资额6.77万亿元(同比+8.5%),单7月实现0.92万亿(同比-17.8%,环比-28.7%);1-7月商品住宅新开工面积4.15亿平方米(同比-25.0%),单7月实现5206万平米(同比-26.9%,环比-29.0%);1-7月商品住宅销售面积5.76亿平方米(同比-4.3%),单7月实现0.60亿平方米(同比-24.5%,环比-44.8%)。 7月住宅竣工同比上升、家居零售
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欧派家居
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造船跟踪
【广发机械】造船跟踪:7月订单数据持续向好,重组与运价预期调整近尾声 #船协统计口径7月新接单同比117%。7月单月,国内船厂完工/新接/手持分别为296/709/12378万载重吨,同比分别增长26%/117%/21%,订单向好趋势不变。散货船/油船/集装箱船/气体船的新接占比分别为42%/31%/15%/6%。对比clarksons口径,clarksons统计的中国7月新接订单为388.3万载重吨,预计上修空间充足。 #8月船舶行业订单仍然火爆,广船落地14艘批量订单。8月船舶行业订单仍然保
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半导体板块观点更新
【财通电子】半导体板块观点更新 各位领导,今日半导体板块跌幅较大,我们判断主要原因系7月经济数据和行业消息面等多重因素影响。向各位领导更新观点如下: #短期供给端逻辑强于需求端逻辑 目前来看需求端复苏节奏仍然不够清晰,而随着各细分赛道的预期变化,整体复苏的斜率已难以构成市场共识。我们认为短期内(或到年底)产能端强于需求端的逻辑不会改变,优先选择供给端格局稳健的赛道是获取相对收益的有效选择。大宗周期品如存储,格局稳定的产品如SoC、细分模拟品类射频家电消费等,均符合以上标准。 #需求端,#算力仍然
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北方华创
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2023年1-8月国铁采购平台动车组招标量已超过过去3年全年水平
【行业观点】2023年1-8月国铁采购平台动车组招标量已超过过去3年全年水平 🌻根据国铁采购平台数据加以统计(关键词=动车组,长编组1列折算成2组),2020年国铁动车组招标230组(其中时速350公里83组,时速250公里137组,时速160公里10组);2021年招标107组(其中时速350公里29组,时速160公里78组)、2022年招标129组(其中时速350公里86组,时速160公里43组)。 🌻2023年8月14日,国铁采购平台发布3则招标公告:①时速160公里复兴号动力集中动车
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特变电工2023年半年度业绩点评
【德邦电新】特变电工2023年半年度业绩点评: ▍公司发布 2023年半年报。预计 2023 年半年度实现归母净利润为 74.67亿元,与上年同期相比,同比增加8.17%。预计 2023 年半年度实现扣除非净利润为70.77亿元,同比上升0.27%。2023年Q2单季度实现归母净利润为27.43亿元,与上年同期相比,同比下降27.47%。2023年Q2单季度实现扣除非净利润为27.56亿元,同比下降27.99%。 ①报告期内经营业绩的增长, 主要源于公司持续搭建集成服务平台,加强核心客户服务能力
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特变电工
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万孚生物23年中报点评
万孚生物23年中报点评:1H23常规业务收入同比高增长 1H23常规业务收入增长强劲,建议重点关注 公司1H23实现收入14.89亿元(yoy-63.1%)、归母净利润3.35亿元(yoy-71.6%),公司表观业绩下滑主因1H22新冠试剂贡献收入较多(1H23约7000万元 VS 1H22约30.2亿元)。剔除新冠业务影响后,公司常规业务增长亮眼,我们推测1H23母公司常规业务收入约11.8亿元(VS 1H22的约7.2亿元),同比增长超60%。2Q23尽管流感检测需求回落,但我们推测母公司常
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万孚生物
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虹软科技23年中报简评
【虹软科技23年中报简评】国金计算机 💡事件:公司发布半年报,23年H1营收为3.4亿元,yoy+29.7%;扣非归母净利润为0.44亿元,yoy+147.7%;若调整回22年H1股份支付费用,23年H1扣非归母净利润同比增长17.0%,略慢于收入增速主要受所得税影响。 💡点评: 1、移动智能终端视觉解决方案23年H1营收达3.1亿元,yoy+36.1%,是拉动公司整体营收和毛利率增长的动因。在全球智能手机出货量同比下滑的大环境下,公司实现逆势增长,主要系Turbo Fusion系列解决方案
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虹软科技
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精达股份23年中报交流要点-0815
精达股份23年中报交流要点-0815 ————————— 1、 上半年出货量:铜线(含扁线)7.7万吨,铝线4万吨,汽车电子线2.8万吨,恒丰特导上半年3600吨。 2、 扁线:特斯拉出货接近4200吨,联电1500吨,比亚迪1200吨,方正300吨,LG 300吨。800V产品给方正、LG供应,车型有悍马、G9等,下半年理想、小米车型都是800V。目前看800V比例7%左右,下半年会逐步提高。 扁线产能:现有4.5万吨产能,铜陵本部8.7日完工,产能5万吨朝上,今年目标3万吨以上的出货。因为产
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精达股份
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先进封装市场专家电话会纪要
先进封装市场专家电话会纪要 ABF 与 BT 的难度区别在于? 在载板上刻电路,ABF 线宽 6-10um,BT12um 以上。需要更高精度曝光机。 ABF 需要每一层之间用尾孔导通,每平米 500-1000 万孔,使用三菱镭射钻机。 ABF 一般 10 层以上,BT 基板 2 层为主。综合下来最大问题在良率难以保证。 产能格局: BT:韩国 50%。台湾 28%,日本 10%,中国大陆 7% ABF:台湾 46%,日本 30%,韩国 10%,欧洲 10%,中国大陆尚无量产 国内几家龙头各有特色
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兴森科技
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恒瑞医药:新药授权+回购彰显信心
🔥🔥恒瑞医药:新药授权+回购彰显信心,TSLP单抗授权协议金额高达10亿美元!【东吴医药朱国广/周新明团队】 SHR-1905为胸腺基质淋巴细胞生成素(TSLP)单抗,首付款和近期里程碑总计2,500万美元(2,150万美元的首付款+海外临床II期试验提供一定数量的样品后获得的350万美元的里程碑付款),研发+销售里程碑累计不超过10.25亿美元,销售提成为净销售额两位数比例。SHR-1905于2021年5月获得国家药品监督管理局批准开展用于哮喘的临床试验,2023年5月获批开展慢性鼻窦炎伴
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各地政策崛起,预计上海2025年数据产业规模达5000亿元
【浙商计算机刘雯蜀/郑毅】- 各地政策崛起,预计上海2025年数据产业规模达5000亿元,CAGR达15% 2023年8月15日,上海市人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案 (2023-2025年) 》,到2025年,数据要素市场体系基本建成,国家级数据交易所地位基本确立,数据要素产业动能全面释放,数据产业规模达5000亿元,年均复合增长率达15%,引育1000家数商企业;建成数链融合应用超级节点,形成1000个高质量数据集,打造1000个品牌数据产品,选树20
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星源材质:出货量增速亮眼,2H盈利趋稳
【东吴电新】星源材质:出货量增速亮眼,2H盈利趋稳 #Q2归母符合预期、扣非低于预期。23年H1营收14亿,同增2%,归母净利4亿,同增3%;23Q2营收7亿,同环比+3%/+4%,归母净利2亿,同环比-2%/+7%,扣非净利1.4亿,同环比-30%/-11%,其中Q2诉讼费用计提近0.5亿影响扣非利润,而其他收益贡献0.5亿增厚归母利润;23Q2毛利率46%,同环比-5/-1pct,归母净利率28%,同环比-2/+1pct,扣非净利率21%,同环比-10/-4pct。 #Q2出货量环增50%、
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夜长梦山
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降息点评:MLF降15BP,OMO降10BP
降息点评:MLF降15BP,OMO降10BP 1、为何MLF降息多5BP?OMO主要是债市资金,而MLF牵动贷款LPR,LPR牵动地产,稳地产明确,估计20号LPR下调15BP。 2、对市场影响:股债均利多,债会反应快而短,股会反应慢而久。核心表明政策决心,货币先行,后续财政信用都会跟上的。 3、对银行影响:降息本质是压银行当期息差稳经济和资产质量,提长期息差预期。现在银行息差压力大,估计存款利率下行可以继续期待。 4、目前宏观环境很像14-15和16-18启动时候的加权。降准降息、地方化债、城
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“迎峰度夏”进入尾声,煤炭后续上涨支撑不足
【华西环保有色-晏溶团队】“迎峰度夏”进入尾声,煤炭后续上涨支撑不足,推荐关注基本面持续修复的火电板块 煤炭供应:2023年1-7月份,国内生产原煤26.7亿吨,同比增长3.6%; 1-7月份进口2.6亿吨,增加88.6%。截至目前,2023年煤炭供应呈现增长态势,进口煤炭供给增幅明显,国内供给稳步增长。 煤炭需求:2023年1-7月份,火力发电33565亿千瓦时,较去年同期增长4.7%。非电行业水泥玻璃等表现一般,1-7月份,房屋新开工面积56969万平方米,下降24.5%。 煤价:截至8月1
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网络升级提升算力效率,1.6T光模块有望加速产业化
【建投通信】行业动态:网络升级提升算力效率,1.6T光模块有望加速产业化 核心观点 1、1.6T光模块加速发展,网络对算力系统的重要性持续提升。 相较传统的IB/Ethernet的网络,GH200采用的NVLink网络部分的成本占比虽然大幅增长,但网络在数据中心中成本占比仍较低,通过提升网络性能来提升算力效率,性价比很高。带宽越高,单位bit传输的成本更低、功耗更低以及尺寸更小。我们认为无论是训练还是推理,2023年-2024年期间800G都将是AI数据中心的首选。而1.6T光模块有望在2024
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家居:地产销售弱势、竣工稳健,龙头增长韧性突出
【国盛轻工】家居:地产销售弱势、竣工稳健,龙头增长韧性突出 7月住宅新开工、住宅销售同比下降:1-7月房地产开发投资额6.77万亿元(同比+8.5%),单7月实现0.92万亿(同比-17.8%,环比-28.7%);1-7月商品住宅新开工面积4.15亿平方米(同比-25.0%),单7月实现5206万平米(同比-26.9%,环比-29.0%);1-7月商品住宅销售面积5.76亿平方米(同比-4.3%),单7月实现0.60亿平方米(同比-24.5%,环比-44.8%)。 7月住宅竣工同比上升、家居零售
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造船跟踪
【广发机械】造船跟踪:7月订单数据持续向好,重组与运价预期调整近尾声 #船协统计口径7月新接单同比117%。7月单月,国内船厂完工/新接/手持分别为296/709/12378万载重吨,同比分别增长26%/117%/21%,订单向好趋势不变。散货船/油船/集装箱船/气体船的新接占比分别为42%/31%/15%/6%。对比clarksons口径,clarksons统计的中国7月新接订单为388.3万载重吨,预计上修空间充足。 #8月船舶行业订单仍然火爆,广船落地14艘批量订单。8月船舶行业订单仍然保
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中国船舶
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夜长梦山
2023-08-15 22:34:03
半导体板块观点更新
【财通电子】半导体板块观点更新 各位领导,今日半导体板块跌幅较大,我们判断主要原因系7月经济数据和行业消息面等多重因素影响。向各位领导更新观点如下: #短期供给端逻辑强于需求端逻辑 目前来看需求端复苏节奏仍然不够清晰,而随着各细分赛道的预期变化,整体复苏的斜率已难以构成市场共识。我们认为短期内(或到年底)产能端强于需求端的逻辑不会改变,优先选择供给端格局稳健的赛道是获取相对收益的有效选择。大宗周期品如存储,格局稳定的产品如SoC、细分模拟品类射频家电消费等,均符合以上标准。 #需求端,#算力仍然
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北方华创
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夜长梦山
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2023年1-8月国铁采购平台动车组招标量已超过过去3年全年水平
【行业观点】2023年1-8月国铁采购平台动车组招标量已超过过去3年全年水平 🌻根据国铁采购平台数据加以统计(关键词=动车组,长编组1列折算成2组),2020年国铁动车组招标230组(其中时速350公里83组,时速250公里137组,时速160公里10组);2021年招标107组(其中时速350公里29组,时速160公里78组)、2022年招标129组(其中时速350公里86组,时速160公里43组)。 🌻2023年8月14日,国铁采购平台发布3则招标公告:①时速160公里复兴号动力集中动车
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中国中车
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夜长梦山
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特变电工2023年半年度业绩点评
【德邦电新】特变电工2023年半年度业绩点评: ▍公司发布 2023年半年报。预计 2023 年半年度实现归母净利润为 74.67亿元,与上年同期相比,同比增加8.17%。预计 2023 年半年度实现扣除非净利润为70.77亿元,同比上升0.27%。2023年Q2单季度实现归母净利润为27.43亿元,与上年同期相比,同比下降27.47%。2023年Q2单季度实现扣除非净利润为27.56亿元,同比下降27.99%。 ①报告期内经营业绩的增长, 主要源于公司持续搭建集成服务平台,加强核心客户服务能力
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特变电工
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夜长梦山
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万孚生物23年中报点评
万孚生物23年中报点评:1H23常规业务收入同比高增长 1H23常规业务收入增长强劲,建议重点关注 公司1H23实现收入14.89亿元(yoy-63.1%)、归母净利润3.35亿元(yoy-71.6%),公司表观业绩下滑主因1H22新冠试剂贡献收入较多(1H23约7000万元 VS 1H22约30.2亿元)。剔除新冠业务影响后,公司常规业务增长亮眼,我们推测1H23母公司常规业务收入约11.8亿元(VS 1H22的约7.2亿元),同比增长超60%。2Q23尽管流感检测需求回落,但我们推测母公司常
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万孚生物
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夜长梦山
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虹软科技23年中报简评
【虹软科技23年中报简评】国金计算机 💡事件:公司发布半年报,23年H1营收为3.4亿元,yoy+29.7%;扣非归母净利润为0.44亿元,yoy+147.7%;若调整回22年H1股份支付费用,23年H1扣非归母净利润同比增长17.0%,略慢于收入增速主要受所得税影响。 💡点评: 1、移动智能终端视觉解决方案23年H1营收达3.1亿元,yoy+36.1%,是拉动公司整体营收和毛利率增长的动因。在全球智能手机出货量同比下滑的大环境下,公司实现逆势增长,主要系Turbo Fusion系列解决方案
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虹软科技
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夜长梦山
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精达股份23年中报交流要点-0815
精达股份23年中报交流要点-0815 ————————— 1、 上半年出货量:铜线(含扁线)7.7万吨,铝线4万吨,汽车电子线2.8万吨,恒丰特导上半年3600吨。 2、 扁线:特斯拉出货接近4200吨,联电1500吨,比亚迪1200吨,方正300吨,LG 300吨。800V产品给方正、LG供应,车型有悍马、G9等,下半年理想、小米车型都是800V。目前看800V比例7%左右,下半年会逐步提高。 扁线产能:现有4.5万吨产能,铜陵本部8.7日完工,产能5万吨朝上,今年目标3万吨以上的出货。因为产
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精达股份
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夜长梦山
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先进封装市场专家电话会纪要
先进封装市场专家电话会纪要 ABF 与 BT 的难度区别在于? 在载板上刻电路,ABF 线宽 6-10um,BT12um 以上。需要更高精度曝光机。 ABF 需要每一层之间用尾孔导通,每平米 500-1000 万孔,使用三菱镭射钻机。 ABF 一般 10 层以上,BT 基板 2 层为主。综合下来最大问题在良率难以保证。 产能格局: BT:韩国 50%。台湾 28%,日本 10%,中国大陆 7% ABF:台湾 46%,日本 30%,韩国 10%,欧洲 10%,中国大陆尚无量产 国内几家龙头各有特色
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兴森科技
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夜长梦山
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恒瑞医药:新药授权+回购彰显信心
🔥🔥恒瑞医药:新药授权+回购彰显信心,TSLP单抗授权协议金额高达10亿美元!【东吴医药朱国广/周新明团队】 SHR-1905为胸腺基质淋巴细胞生成素(TSLP)单抗,首付款和近期里程碑总计2,500万美元(2,150万美元的首付款+海外临床II期试验提供一定数量的样品后获得的350万美元的里程碑付款),研发+销售里程碑累计不超过10.25亿美元,销售提成为净销售额两位数比例。SHR-1905于2021年5月获得国家药品监督管理局批准开展用于哮喘的临床试验,2023年5月获批开展慢性鼻窦炎伴
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恒瑞医药
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夜长梦山
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各地政策崛起,预计上海2025年数据产业规模达5000亿元
【浙商计算机刘雯蜀/郑毅】- 各地政策崛起,预计上海2025年数据产业规模达5000亿元,CAGR达15% 2023年8月15日,上海市人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案 (2023-2025年) 》,到2025年,数据要素市场体系基本建成,国家级数据交易所地位基本确立,数据要素产业动能全面释放,数据产业规模达5000亿元,年均复合增长率达15%,引育1000家数商企业;建成数链融合应用超级节点,形成1000个高质量数据集,打造1000个品牌数据产品,选树20
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云赛智联
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星源材质:出货量增速亮眼,2H盈利趋稳
【东吴电新】星源材质:出货量增速亮眼,2H盈利趋稳 #Q2归母符合预期、扣非低于预期。23年H1营收14亿,同增2%,归母净利4亿,同增3%;23Q2营收7亿,同环比+3%/+4%,归母净利2亿,同环比-2%/+7%,扣非净利1.4亿,同环比-30%/-11%,其中Q2诉讼费用计提近0.5亿影响扣非利润,而其他收益贡献0.5亿增厚归母利润;23Q2毛利率46%,同环比-5/-1pct,归母净利率28%,同环比-2/+1pct,扣非净利率21%,同环比-10/-4pct。 #Q2出货量环增50%、
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星源材质
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夜长梦山
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降息点评:MLF降15BP,OMO降10BP
降息点评:MLF降15BP,OMO降10BP 1、为何MLF降息多5BP?OMO主要是债市资金,而MLF牵动贷款LPR,LPR牵动地产,稳地产明确,估计20号LPR下调15BP。 2、对市场影响:股债均利多,债会反应快而短,股会反应慢而久。核心表明政策决心,货币先行,后续财政信用都会跟上的。 3、对银行影响:降息本质是压银行当期息差稳经济和资产质量,提长期息差预期。现在银行息差压力大,估计存款利率下行可以继续期待。 4、目前宏观环境很像14-15和16-18启动时候的加权。降准降息、地方化债、城
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太平洋
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“迎峰度夏”进入尾声,煤炭后续上涨支撑不足
【华西环保有色-晏溶团队】“迎峰度夏”进入尾声,煤炭后续上涨支撑不足,推荐关注基本面持续修复的火电板块 煤炭供应:2023年1-7月份,国内生产原煤26.7亿吨,同比增长3.6%; 1-7月份进口2.6亿吨,增加88.6%。截至目前,2023年煤炭供应呈现增长态势,进口煤炭供给增幅明显,国内供给稳步增长。 煤炭需求:2023年1-7月份,火力发电33565亿千瓦时,较去年同期增长4.7%。非电行业水泥玻璃等表现一般,1-7月份,房屋新开工面积56969万平方米,下降24.5%。 煤价:截至8月1
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华能国际
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夜长梦山
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网络升级提升算力效率,1.6T光模块有望加速产业化
【建投通信】行业动态:网络升级提升算力效率,1.6T光模块有望加速产业化 核心观点 1、1.6T光模块加速发展,网络对算力系统的重要性持续提升。 相较传统的IB/Ethernet的网络,GH200采用的NVLink网络部分的成本占比虽然大幅增长,但网络在数据中心中成本占比仍较低,通过提升网络性能来提升算力效率,性价比很高。带宽越高,单位bit传输的成本更低、功耗更低以及尺寸更小。我们认为无论是训练还是推理,2023年-2024年期间800G都将是AI数据中心的首选。而1.6T光模块有望在2024
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中际旭创
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家居:地产销售弱势、竣工稳健,龙头增长韧性突出
【国盛轻工】家居:地产销售弱势、竣工稳健,龙头增长韧性突出 7月住宅新开工、住宅销售同比下降:1-7月房地产开发投资额6.77万亿元(同比+8.5%),单7月实现0.92万亿(同比-17.8%,环比-28.7%);1-7月商品住宅新开工面积4.15亿平方米(同比-25.0%),单7月实现5206万平米(同比-26.9%,环比-29.0%);1-7月商品住宅销售面积5.76亿平方米(同比-4.3%),单7月实现0.60亿平方米(同比-24.5%,环比-44.8%)。 7月住宅竣工同比上升、家居零售
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欧派家居
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