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小蜜蜂
2024-07-14 21:40:06
【长江宏观于博团队】海外市场&央行动态周度跟踪(7月14日)
主要经济体表现: 美国通胀继续回落,通胀预期续降,PPI同比走高 🌍海外热点事件: 特朗普在宾夕法尼亚州竞选集会现场遭遇枪击事件,右耳上部受伤,目前安全状况良好,枪手已被击毙。 最新fivethirtyeight 民调:特朗普(42.3%)v.s.拜登(40.3%) 📉最新降息/加息预期(括号里为上周预期): 美联储—>2024年9月(2024年9月) 欧央行—>2024年9月(2024年9月) 日央行—>2024年7月(2024年7月) 英央行—>2024年8月(2024年8月) 海外大类
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中信证券
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小蜜蜂
2024-07-14 18:39:35
【民生军工】中航电测收购成飞事宜顺利过会
公司7月11日公告重组已通过深交所并购重组委员会审核。具体梳理如下: 重组历程:2023年1月11日,中航电测发布停牌公告,拟筹划发行股份购买成飞100%股权事宜,股票复牌后,公司股价连续8日涨停(+20%),反映出市场对于军工国企改革,尤其是优质核心资产上市的关注;2023年11月1日,重组获深交所受理;2024年5月,负责本次重组的大华会计师事务所受到中国证监会的《行政处罚决定书》,暂停证券服务业务6个月,重组项目被迫审核中止,公司更换大信会计师事务所开展相关业务。2024年6月25日,深交
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中航电测
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小蜜蜂
2024-07-14 18:37:04
【浙商宏观李超团队】上周海外买方观点荐读 部分买方对科技股前景存在分歧看法 1)买方大佬一句话观点: 桥水CO-CIO Greg Jensen认为美国科技股依旧有投资价值。美股科技公司目前的高股价与1999年的泡沫不同,原因在于目前这些公司有收益支撑。 贝莱德全球固收CIO Rick Rieder认为近期金融股的上涨主要是由于预期到特朗普政府可能进一步放松金融监管。此外,尽管市场预期今年将有2次降息,明年将有4次降息,但利率并没有出现大的波动,这也反映了监管框架的预期变化。 2)Elevatio
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小蜜蜂
2024-07-14 18:36:03
【浙商电子 苗霄寒/蒋高振】歌尔股份2024半年报业绩预告
业绩显著超预期,盈利能力全面修复 💥24H1业绩 ▪归母:11.8~12.7亿元,同比 +180%~200% ▪扣非:11.5~12.3亿元,同比 +160%~180% 💥24Q2业绩 ▪归母:8.0~8.9亿元,同比 +153~182%,环比 +111~134% ▪扣非:8.8~9.6亿元,同比 +105~124%,环比 +218~247% 💥业绩变动原因 公司持续深化精益运营战略,持续修复提升盈利能力,主要业务板块智能声学整机和智能硬件盈利能力进一步改善。 风险提示:下游出货不及预期、
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歌尔股份
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小蜜蜂
2024-07-14 18:34:14
【西部电子】国内robotaxi对于激光雷达的潜在市场需求
🌹未来robotaxi使用ADAS雷达拼接是大趋势。按照360°全视角覆盖要求,单车至少必配置4颗半固态激光雷达;若考虑在增加2-4颗全固态补盲雷达,则对应单车6-8颗需求。根据交通运输部数据,截至目前,全国范围内有近700万网约车(有网约车驾驶证)及140万辆出租车。考虑到全国网约车数量仍在快速增长,未来部分新增需求会被robotaxi所替代。 1⃣我们假设存量的700万台网约车及140万台出租车,若考虑10%、20%、30%的替代,则对应有84、168、252万台需求。假设未来3年网约车每
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禾赛科技
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小蜜蜂
2024-07-14 18:33:14
财通电新周观点:降息预期拉动电新成长股,稳定成长双升
🍁美国6月CPI放缓至3%,环比增速为2020年5月以来首次转负,进一步延续近期物价上涨放缓的势头,市场对美联储降息预期极强,9月降息的预期概率提升到90%,市场预期12月会有第二次降息,甚至今年还存在第三次降息的可能性,#预期拉动电新成长股。# 🍁公用:绿电补贴折扣已在股价内提现,差价合约有望托底收益,风电电价受市场化交易影响小,且特高压直流超预期带动输出缓解,重点推荐风电运营商龙源(H&A)华润电力(H)中国电力(H)福能广西能源;汛期水电高发水位高涨,各公司业绩确增无虞,持续推荐长电国
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中信证券
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小蜜蜂
2024-07-14 18:29:50
【天风电子潘暕团队】创新新材
铝合金龙头有望充分受益于苹果AI引领的硬件创新周期 [Sun]苹果铝合金核心供应商,材料研发和再生铝应用深度绑定苹果,有望受益于iPhone铝合金用量提升和材质升级: 1⃣iPhone 铝合金用量受益于苹果AI创新对于手机散热性能要求提升,同时外观结构件创新带动铝合金从6系到7系升级,对应单吨加工费和单吨利润增厚明显。 2⃣和苹果深度合作15年,iPad和Mac份额超过70%,iPhone份额为25-30%,下游直接客户包括工业富联、立讯精密、蓝思科技、长盈精密、比亚迪电子等苹果核心结构件厂商。
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创新新材
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小蜜蜂
2024-07-14 18:28:26
【中信电子】恒玄科技二季度业绩大超预期,持续坚定推荐
🐮恒玄科技发布2024年半年度业绩预告,公司预计第二季度实现营业收入8.78亿元左右(我们此前在外发报告中预期约7-7.5亿元),同比+66.8%左右;环比+34.5%。公司预计2024年半年度实现归母净利润1.48亿元左右,同比+199.68%左右。其中,2024年Q1、Q2分别实现归母净利润0.28/1.2亿元,二季度单季同比+140%。 我们认为,恒玄科技二季度业绩超预期主要系手表手环等业务顺利拓展所致。公司从耳机端做起,沿用优质客户基础和技术积累进行横向产品拓展(从耳机到手表手环,后续
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恒玄科技
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小蜜蜂
2024-07-12 14:01:09
【东吴电新】光伏中期策略
逆变器拐点已现,光伏各环节开始出清 静待修复,新技术加速渗透 #光储平价时代、新兴市场爆发力强。24年国内需求平稳增长,预计装机240GW,同增11%;欧洲库存去化+降息开启,24年有望装机72GW,同增20%;美国受政策扰动因素大,预计装机40GW,同增29%;海外中东、拉美等新兴市场爆发力强,预计全球装机490GW,同增21%。 #光伏主链供应过剩、制造端盈利承压、待出清后盈利修复。硅料价格跌至3.5-4万元/吨,进入L型磨底阶段,行业开始停产检修,硅片持续亏损承压,电池片新技术加速渗透,T
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福莱特
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小蜜蜂
2024-07-12 13:59:15
【德邦电新】对当下光伏板块怎么看?
①近一年板块跌幅较大,板块个股从股价高点算起基本在2折左右,跌幅够大,市场悲观情绪已得到较为充分反应,向下空间有限,市场进入筑底阶段将对各种利空消息的反应减弱,板块内部有望走出差异化行情。 ②从中报业绩预披露看,逆变器环节净利环比改善最为明显,主要源于海外新兴市场表现强劲,欧洲地区库存压力降低。而主产业链大部分公司则全面转亏,辅材环节在主产业链不赚钱的情况下将更加考验自身综合能力,行业产能供需平衡仍需时间。 ③在主产业链公司全面亏损的情况下,各公司保证活下去为第一要义,资本开支将会减少,新技术的
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中信博
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小蜜蜂
2024-07-12 13:57:11
【华泰电新】海内外储能景气度上行,EPS上修,后续PE有望随β开启修复
➡海外储能β趋势向上,企业出货环比高增 ◆ 海外大储:美国CPI数据低于预期9月降息概率增大,并网排队问题逐步缓解,大储前期延后需求有望加速释放;欧洲、中东、北非、智利等地大储需求高增涌现。特斯拉Q2储能部署9.4GWh,同/环比+157%/+132%,出货大超预期,验证海外大储高景气 ◆ 欧洲户储:去库明确接近尾声,企业出货明显改善。当前需求受电价影响同比下滑,后续伴随成本显著下降并传导至价格端、利率下降、政策支持,叠加欧洲新兴市场起量,我们认为欧洲需求仍将有较好表现 ◆ 新兴市场户储:有望接
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艾罗能源
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小蜜蜂
2024-07-12 13:55:39
【申万机械&电子】AI推动换机热潮
关注二十、二、四、3C行业新变化:小钢壳电池、钛合金、先进显示、机器视觉、MR… 一、结构创新:电池端:入市欧盟电池设计改革浪潮,激光焊接需求从0到1。欧盟新电池法2027年执行窗口期仅2.5年,加快3C电池电芯从铝塑膜换成钢壳电池。推荐关注:联赢激光(微米级精度方案独家匹配,获量产订单)、德赛电池 二、材料创新:各大品牌在中框、铰链等零部件采用钛合金,作为新材料趋势,有望在更多产品上应用,看好CNC及3D打印加工需求,推荐关注:创世纪、华曙高科、铂力特、鼎泰高科、沃尔德、华锐精密、欧科亿、中钨
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兆威机电
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小蜜蜂
2024-07-12 13:52:52
胜宏科技大涨:
公司B100产品本月开始交货, GB200 compute tray HDI和switch tray HDI 最快有望本月底开始交货。 目前,已有料号实现千万级别,预计9月开始4种AI核心料号单月收入超1亿元,并逐月环比向上,2501单季度4种AI核心料号收入有望做到6亿元。此外,公司已开始打样英伟达下一代产品,往更高阶HDI升级。
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胜宏科技
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小蜜蜂
2024-07-12 13:50:30
【国金电新】逆变器大涨点评
基本面见底回升+降息预期增强,继续重点推荐! 今日逆变器板块大幅上涨,截至上午收盘,固德威涨超14%,锦浪涨超12%,阳光、艾罗、禾迈、德业、昱能涨幅5%-10%不等。 #美国经济数据超预期、首次降息或将在9月发生。7月11日晚间,美国劳工部发布6月数据,美国6月CPI同比上涨3%,低于预期的3.1%。市场预计,美联储年内首次降息的步伐已越来越近。若美国降息周期开启有望带动海外多国利率进入下行通道,进而带动分布式光储系统需求释放。 #Q2业绩预告再次验证基本面见底回升。受益于新兴市场高增及欧洲需
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固德威
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小蜜蜂
2024-07-12 08:22:02
【方正郝艳辉团队】分众传媒跟踪:如何理解分众与美团合作对分众的影响?
事件:7月11日,根据美团外卖合作城市公众号,美团下沉市场发展部更新招商信息,美团计划招募电梯视频媒体广告加盟商。11日晚间,根据互动易,分众称“和美团在一起推进低线城市电梯视频媒体运营合作,希望通过双方的优势,为下沉市场的中小企业提供更全面优质的服务”。 ❓美团为什么要布局梯媒?基于美团的业务模式和资源禀赋,我们推断美团的战略考量可能为:(1)对美团本地商家而言,通过在周边范围内的梯媒投放广告,有望精准为自家店铺引流,包括外卖和到店业务。(2)对美团而言,手握丰富本地商户资源,便于广告投放从线
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分众传媒
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【长江宏观于博团队】海外市场&央行动态周度跟踪(7月14日)
主要经济体表现: 美国通胀继续回落,通胀预期续降,PPI同比走高 🌍海外热点事件: 特朗普在宾夕法尼亚州竞选集会现场遭遇枪击事件,右耳上部受伤,目前安全状况良好,枪手已被击毙。 最新fivethirtyeight 民调:特朗普(42.3%)v.s.拜登(40.3%) 📉最新降息/加息预期(括号里为上周预期): 美联储—>2024年9月(2024年9月) 欧央行—>2024年9月(2024年9月) 日央行—>2024年7月(2024年7月) 英央行—>2024年8月(2024年8月) 海外大类
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【民生军工】中航电测收购成飞事宜顺利过会
公司7月11日公告重组已通过深交所并购重组委员会审核。具体梳理如下: 重组历程:2023年1月11日,中航电测发布停牌公告,拟筹划发行股份购买成飞100%股权事宜,股票复牌后,公司股价连续8日涨停(+20%),反映出市场对于军工国企改革,尤其是优质核心资产上市的关注;2023年11月1日,重组获深交所受理;2024年5月,负责本次重组的大华会计师事务所受到中国证监会的《行政处罚决定书》,暂停证券服务业务6个月,重组项目被迫审核中止,公司更换大信会计师事务所开展相关业务。2024年6月25日,深交
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中航电测
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【浙商宏观李超团队】上周海外买方观点荐读 部分买方对科技股前景存在分歧看法 1)买方大佬一句话观点: 桥水CO-CIO Greg Jensen认为美国科技股依旧有投资价值。美股科技公司目前的高股价与1999年的泡沫不同,原因在于目前这些公司有收益支撑。 贝莱德全球固收CIO Rick Rieder认为近期金融股的上涨主要是由于预期到特朗普政府可能进一步放松金融监管。此外,尽管市场预期今年将有2次降息,明年将有4次降息,但利率并没有出现大的波动,这也反映了监管框架的预期变化。 2)Elevatio
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【浙商电子 苗霄寒/蒋高振】歌尔股份2024半年报业绩预告
业绩显著超预期,盈利能力全面修复 💥24H1业绩 ▪归母:11.8~12.7亿元,同比 +180%~200% ▪扣非:11.5~12.3亿元,同比 +160%~180% 💥24Q2业绩 ▪归母:8.0~8.9亿元,同比 +153~182%,环比 +111~134% ▪扣非:8.8~9.6亿元,同比 +105~124%,环比 +218~247% 💥业绩变动原因 公司持续深化精益运营战略,持续修复提升盈利能力,主要业务板块智能声学整机和智能硬件盈利能力进一步改善。 风险提示:下游出货不及预期、
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【西部电子】国内robotaxi对于激光雷达的潜在市场需求
🌹未来robotaxi使用ADAS雷达拼接是大趋势。按照360°全视角覆盖要求,单车至少必配置4颗半固态激光雷达;若考虑在增加2-4颗全固态补盲雷达,则对应单车6-8颗需求。根据交通运输部数据,截至目前,全国范围内有近700万网约车(有网约车驾驶证)及140万辆出租车。考虑到全国网约车数量仍在快速增长,未来部分新增需求会被robotaxi所替代。 1⃣我们假设存量的700万台网约车及140万台出租车,若考虑10%、20%、30%的替代,则对应有84、168、252万台需求。假设未来3年网约车每
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财通电新周观点:降息预期拉动电新成长股,稳定成长双升
🍁美国6月CPI放缓至3%,环比增速为2020年5月以来首次转负,进一步延续近期物价上涨放缓的势头,市场对美联储降息预期极强,9月降息的预期概率提升到90%,市场预期12月会有第二次降息,甚至今年还存在第三次降息的可能性,#预期拉动电新成长股。# 🍁公用:绿电补贴折扣已在股价内提现,差价合约有望托底收益,风电电价受市场化交易影响小,且特高压直流超预期带动输出缓解,重点推荐风电运营商龙源(H&A)华润电力(H)中国电力(H)福能广西能源;汛期水电高发水位高涨,各公司业绩确增无虞,持续推荐长电国
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【天风电子潘暕团队】创新新材
铝合金龙头有望充分受益于苹果AI引领的硬件创新周期 [Sun]苹果铝合金核心供应商,材料研发和再生铝应用深度绑定苹果,有望受益于iPhone铝合金用量提升和材质升级: 1⃣iPhone 铝合金用量受益于苹果AI创新对于手机散热性能要求提升,同时外观结构件创新带动铝合金从6系到7系升级,对应单吨加工费和单吨利润增厚明显。 2⃣和苹果深度合作15年,iPad和Mac份额超过70%,iPhone份额为25-30%,下游直接客户包括工业富联、立讯精密、蓝思科技、长盈精密、比亚迪电子等苹果核心结构件厂商。
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【中信电子】恒玄科技二季度业绩大超预期,持续坚定推荐
🐮恒玄科技发布2024年半年度业绩预告,公司预计第二季度实现营业收入8.78亿元左右(我们此前在外发报告中预期约7-7.5亿元),同比+66.8%左右;环比+34.5%。公司预计2024年半年度实现归母净利润1.48亿元左右,同比+199.68%左右。其中,2024年Q1、Q2分别实现归母净利润0.28/1.2亿元,二季度单季同比+140%。 我们认为,恒玄科技二季度业绩超预期主要系手表手环等业务顺利拓展所致。公司从耳机端做起,沿用优质客户基础和技术积累进行横向产品拓展(从耳机到手表手环,后续
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2024-07-12 14:01:09
【东吴电新】光伏中期策略
逆变器拐点已现,光伏各环节开始出清 静待修复,新技术加速渗透 #光储平价时代、新兴市场爆发力强。24年国内需求平稳增长,预计装机240GW,同增11%;欧洲库存去化+降息开启,24年有望装机72GW,同增20%;美国受政策扰动因素大,预计装机40GW,同增29%;海外中东、拉美等新兴市场爆发力强,预计全球装机490GW,同增21%。 #光伏主链供应过剩、制造端盈利承压、待出清后盈利修复。硅料价格跌至3.5-4万元/吨,进入L型磨底阶段,行业开始停产检修,硅片持续亏损承压,电池片新技术加速渗透,T
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2024-07-12 13:59:15
【德邦电新】对当下光伏板块怎么看?
①近一年板块跌幅较大,板块个股从股价高点算起基本在2折左右,跌幅够大,市场悲观情绪已得到较为充分反应,向下空间有限,市场进入筑底阶段将对各种利空消息的反应减弱,板块内部有望走出差异化行情。 ②从中报业绩预披露看,逆变器环节净利环比改善最为明显,主要源于海外新兴市场表现强劲,欧洲地区库存压力降低。而主产业链大部分公司则全面转亏,辅材环节在主产业链不赚钱的情况下将更加考验自身综合能力,行业产能供需平衡仍需时间。 ③在主产业链公司全面亏损的情况下,各公司保证活下去为第一要义,资本开支将会减少,新技术的
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【华泰电新】海内外储能景气度上行,EPS上修,后续PE有望随β开启修复
➡海外储能β趋势向上,企业出货环比高增 ◆ 海外大储:美国CPI数据低于预期9月降息概率增大,并网排队问题逐步缓解,大储前期延后需求有望加速释放;欧洲、中东、北非、智利等地大储需求高增涌现。特斯拉Q2储能部署9.4GWh,同/环比+157%/+132%,出货大超预期,验证海外大储高景气 ◆ 欧洲户储:去库明确接近尾声,企业出货明显改善。当前需求受电价影响同比下滑,后续伴随成本显著下降并传导至价格端、利率下降、政策支持,叠加欧洲新兴市场起量,我们认为欧洲需求仍将有较好表现 ◆ 新兴市场户储:有望接
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【申万机械&电子】AI推动换机热潮
关注二十、二、四、3C行业新变化:小钢壳电池、钛合金、先进显示、机器视觉、MR… 一、结构创新:电池端:入市欧盟电池设计改革浪潮,激光焊接需求从0到1。欧盟新电池法2027年执行窗口期仅2.5年,加快3C电池电芯从铝塑膜换成钢壳电池。推荐关注:联赢激光(微米级精度方案独家匹配,获量产订单)、德赛电池 二、材料创新:各大品牌在中框、铰链等零部件采用钛合金,作为新材料趋势,有望在更多产品上应用,看好CNC及3D打印加工需求,推荐关注:创世纪、华曙高科、铂力特、鼎泰高科、沃尔德、华锐精密、欧科亿、中钨
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胜宏科技大涨:
公司B100产品本月开始交货, GB200 compute tray HDI和switch tray HDI 最快有望本月底开始交货。 目前,已有料号实现千万级别,预计9月开始4种AI核心料号单月收入超1亿元,并逐月环比向上,2501单季度4种AI核心料号收入有望做到6亿元。此外,公司已开始打样英伟达下一代产品,往更高阶HDI升级。
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【国金电新】逆变器大涨点评
基本面见底回升+降息预期增强,继续重点推荐! 今日逆变器板块大幅上涨,截至上午收盘,固德威涨超14%,锦浪涨超12%,阳光、艾罗、禾迈、德业、昱能涨幅5%-10%不等。 #美国经济数据超预期、首次降息或将在9月发生。7月11日晚间,美国劳工部发布6月数据,美国6月CPI同比上涨3%,低于预期的3.1%。市场预计,美联储年内首次降息的步伐已越来越近。若美国降息周期开启有望带动海外多国利率进入下行通道,进而带动分布式光储系统需求释放。 #Q2业绩预告再次验证基本面见底回升。受益于新兴市场高增及欧洲需
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【方正郝艳辉团队】分众传媒跟踪:如何理解分众与美团合作对分众的影响?
事件:7月11日,根据美团外卖合作城市公众号,美团下沉市场发展部更新招商信息,美团计划招募电梯视频媒体广告加盟商。11日晚间,根据互动易,分众称“和美团在一起推进低线城市电梯视频媒体运营合作,希望通过双方的优势,为下沉市场的中小企业提供更全面优质的服务”。 ❓美团为什么要布局梯媒?基于美团的业务模式和资源禀赋,我们推断美团的战略考量可能为:(1)对美团本地商家而言,通过在周边范围内的梯媒投放广告,有望精准为自家店铺引流,包括外卖和到店业务。(2)对美团而言,手握丰富本地商户资源,便于广告投放从线
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主要经济体表现: 美国通胀继续回落,通胀预期续降,PPI同比走高 🌍海外热点事件: 特朗普在宾夕法尼亚州竞选集会现场遭遇枪击事件,右耳上部受伤,目前安全状况良好,枪手已被击毙。 最新fivethirtyeight 民调:特朗普(42.3%)v.s.拜登(40.3%) 📉最新降息/加息预期(括号里为上周预期): 美联储—>2024年9月(2024年9月) 欧央行—>2024年9月(2024年9月) 日央行—>2024年7月(2024年7月) 英央行—>2024年8月(2024年8月) 海外大类
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【民生军工】中航电测收购成飞事宜顺利过会
公司7月11日公告重组已通过深交所并购重组委员会审核。具体梳理如下: 重组历程:2023年1月11日,中航电测发布停牌公告,拟筹划发行股份购买成飞100%股权事宜,股票复牌后,公司股价连续8日涨停(+20%),反映出市场对于军工国企改革,尤其是优质核心资产上市的关注;2023年11月1日,重组获深交所受理;2024年5月,负责本次重组的大华会计师事务所受到中国证监会的《行政处罚决定书》,暂停证券服务业务6个月,重组项目被迫审核中止,公司更换大信会计师事务所开展相关业务。2024年6月25日,深交
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中航电测
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小蜜蜂
2024-07-14 18:37:04
【浙商宏观李超团队】上周海外买方观点荐读 部分买方对科技股前景存在分歧看法 1)买方大佬一句话观点: 桥水CO-CIO Greg Jensen认为美国科技股依旧有投资价值。美股科技公司目前的高股价与1999年的泡沫不同,原因在于目前这些公司有收益支撑。 贝莱德全球固收CIO Rick Rieder认为近期金融股的上涨主要是由于预期到特朗普政府可能进一步放松金融监管。此外,尽管市场预期今年将有2次降息,明年将有4次降息,但利率并没有出现大的波动,这也反映了监管框架的预期变化。 2)Elevatio
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小蜜蜂
2024-07-14 18:36:03
【浙商电子 苗霄寒/蒋高振】歌尔股份2024半年报业绩预告
业绩显著超预期,盈利能力全面修复 💥24H1业绩 ▪归母:11.8~12.7亿元,同比 +180%~200% ▪扣非:11.5~12.3亿元,同比 +160%~180% 💥24Q2业绩 ▪归母:8.0~8.9亿元,同比 +153~182%,环比 +111~134% ▪扣非:8.8~9.6亿元,同比 +105~124%,环比 +218~247% 💥业绩变动原因 公司持续深化精益运营战略,持续修复提升盈利能力,主要业务板块智能声学整机和智能硬件盈利能力进一步改善。 风险提示:下游出货不及预期、
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歌尔股份
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小蜜蜂
2024-07-14 18:34:14
【西部电子】国内robotaxi对于激光雷达的潜在市场需求
🌹未来robotaxi使用ADAS雷达拼接是大趋势。按照360°全视角覆盖要求,单车至少必配置4颗半固态激光雷达;若考虑在增加2-4颗全固态补盲雷达,则对应单车6-8颗需求。根据交通运输部数据,截至目前,全国范围内有近700万网约车(有网约车驾驶证)及140万辆出租车。考虑到全国网约车数量仍在快速增长,未来部分新增需求会被robotaxi所替代。 1⃣我们假设存量的700万台网约车及140万台出租车,若考虑10%、20%、30%的替代,则对应有84、168、252万台需求。假设未来3年网约车每
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禾赛科技
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小蜜蜂
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财通电新周观点:降息预期拉动电新成长股,稳定成长双升
🍁美国6月CPI放缓至3%,环比增速为2020年5月以来首次转负,进一步延续近期物价上涨放缓的势头,市场对美联储降息预期极强,9月降息的预期概率提升到90%,市场预期12月会有第二次降息,甚至今年还存在第三次降息的可能性,#预期拉动电新成长股。# 🍁公用:绿电补贴折扣已在股价内提现,差价合约有望托底收益,风电电价受市场化交易影响小,且特高压直流超预期带动输出缓解,重点推荐风电运营商龙源(H&A)华润电力(H)中国电力(H)福能广西能源;汛期水电高发水位高涨,各公司业绩确增无虞,持续推荐长电国
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中信证券
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【天风电子潘暕团队】创新新材
铝合金龙头有望充分受益于苹果AI引领的硬件创新周期 [Sun]苹果铝合金核心供应商,材料研发和再生铝应用深度绑定苹果,有望受益于iPhone铝合金用量提升和材质升级: 1⃣iPhone 铝合金用量受益于苹果AI创新对于手机散热性能要求提升,同时外观结构件创新带动铝合金从6系到7系升级,对应单吨加工费和单吨利润增厚明显。 2⃣和苹果深度合作15年,iPad和Mac份额超过70%,iPhone份额为25-30%,下游直接客户包括工业富联、立讯精密、蓝思科技、长盈精密、比亚迪电子等苹果核心结构件厂商。
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创新新材
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小蜜蜂
2024-07-14 18:28:26
【中信电子】恒玄科技二季度业绩大超预期,持续坚定推荐
🐮恒玄科技发布2024年半年度业绩预告,公司预计第二季度实现营业收入8.78亿元左右(我们此前在外发报告中预期约7-7.5亿元),同比+66.8%左右;环比+34.5%。公司预计2024年半年度实现归母净利润1.48亿元左右,同比+199.68%左右。其中,2024年Q1、Q2分别实现归母净利润0.28/1.2亿元,二季度单季同比+140%。 我们认为,恒玄科技二季度业绩超预期主要系手表手环等业务顺利拓展所致。公司从耳机端做起,沿用优质客户基础和技术积累进行横向产品拓展(从耳机到手表手环,后续
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恒玄科技
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【东吴电新】光伏中期策略
逆变器拐点已现,光伏各环节开始出清 静待修复,新技术加速渗透 #光储平价时代、新兴市场爆发力强。24年国内需求平稳增长,预计装机240GW,同增11%;欧洲库存去化+降息开启,24年有望装机72GW,同增20%;美国受政策扰动因素大,预计装机40GW,同增29%;海外中东、拉美等新兴市场爆发力强,预计全球装机490GW,同增21%。 #光伏主链供应过剩、制造端盈利承压、待出清后盈利修复。硅料价格跌至3.5-4万元/吨,进入L型磨底阶段,行业开始停产检修,硅片持续亏损承压,电池片新技术加速渗透,T
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福莱特
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小蜜蜂
2024-07-12 13:59:15
【德邦电新】对当下光伏板块怎么看?
①近一年板块跌幅较大,板块个股从股价高点算起基本在2折左右,跌幅够大,市场悲观情绪已得到较为充分反应,向下空间有限,市场进入筑底阶段将对各种利空消息的反应减弱,板块内部有望走出差异化行情。 ②从中报业绩预披露看,逆变器环节净利环比改善最为明显,主要源于海外新兴市场表现强劲,欧洲地区库存压力降低。而主产业链大部分公司则全面转亏,辅材环节在主产业链不赚钱的情况下将更加考验自身综合能力,行业产能供需平衡仍需时间。 ③在主产业链公司全面亏损的情况下,各公司保证活下去为第一要义,资本开支将会减少,新技术的
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中信博
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小蜜蜂
2024-07-12 13:57:11
【华泰电新】海内外储能景气度上行,EPS上修,后续PE有望随β开启修复
➡海外储能β趋势向上,企业出货环比高增 ◆ 海外大储:美国CPI数据低于预期9月降息概率增大,并网排队问题逐步缓解,大储前期延后需求有望加速释放;欧洲、中东、北非、智利等地大储需求高增涌现。特斯拉Q2储能部署9.4GWh,同/环比+157%/+132%,出货大超预期,验证海外大储高景气 ◆ 欧洲户储:去库明确接近尾声,企业出货明显改善。当前需求受电价影响同比下滑,后续伴随成本显著下降并传导至价格端、利率下降、政策支持,叠加欧洲新兴市场起量,我们认为欧洲需求仍将有较好表现 ◆ 新兴市场户储:有望接
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艾罗能源
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小蜜蜂
2024-07-12 13:55:39
【申万机械&电子】AI推动换机热潮
关注二十、二、四、3C行业新变化:小钢壳电池、钛合金、先进显示、机器视觉、MR… 一、结构创新:电池端:入市欧盟电池设计改革浪潮,激光焊接需求从0到1。欧盟新电池法2027年执行窗口期仅2.5年,加快3C电池电芯从铝塑膜换成钢壳电池。推荐关注:联赢激光(微米级精度方案独家匹配,获量产订单)、德赛电池 二、材料创新:各大品牌在中框、铰链等零部件采用钛合金,作为新材料趋势,有望在更多产品上应用,看好CNC及3D打印加工需求,推荐关注:创世纪、华曙高科、铂力特、鼎泰高科、沃尔德、华锐精密、欧科亿、中钨
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小蜜蜂
2024-07-12 13:52:52
胜宏科技大涨:
公司B100产品本月开始交货, GB200 compute tray HDI和switch tray HDI 最快有望本月底开始交货。 目前,已有料号实现千万级别,预计9月开始4种AI核心料号单月收入超1亿元,并逐月环比向上,2501单季度4种AI核心料号收入有望做到6亿元。此外,公司已开始打样英伟达下一代产品,往更高阶HDI升级。
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2024-07-12 13:50:30
【国金电新】逆变器大涨点评
基本面见底回升+降息预期增强,继续重点推荐! 今日逆变器板块大幅上涨,截至上午收盘,固德威涨超14%,锦浪涨超12%,阳光、艾罗、禾迈、德业、昱能涨幅5%-10%不等。 #美国经济数据超预期、首次降息或将在9月发生。7月11日晚间,美国劳工部发布6月数据,美国6月CPI同比上涨3%,低于预期的3.1%。市场预计,美联储年内首次降息的步伐已越来越近。若美国降息周期开启有望带动海外多国利率进入下行通道,进而带动分布式光储系统需求释放。 #Q2业绩预告再次验证基本面见底回升。受益于新兴市场高增及欧洲需
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小蜜蜂
2024-07-12 08:22:02
【方正郝艳辉团队】分众传媒跟踪:如何理解分众与美团合作对分众的影响?
事件:7月11日,根据美团外卖合作城市公众号,美团下沉市场发展部更新招商信息,美团计划招募电梯视频媒体广告加盟商。11日晚间,根据互动易,分众称“和美团在一起推进低线城市电梯视频媒体运营合作,希望通过双方的优势,为下沉市场的中小企业提供更全面优质的服务”。 ❓美团为什么要布局梯媒?基于美团的业务模式和资源禀赋,我们推断美团的战略考量可能为:(1)对美团本地商家而言,通过在周边范围内的梯媒投放广告,有望精准为自家店铺引流,包括外卖和到店业务。(2)对美团而言,手握丰富本地商户资源,便于广告投放从线
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分众传媒
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小蜜蜂
2024-07-14 21:40:06
【长江宏观于博团队】海外市场&央行动态周度跟踪(7月14日)
主要经济体表现: 美国通胀继续回落,通胀预期续降,PPI同比走高 🌍海外热点事件: 特朗普在宾夕法尼亚州竞选集会现场遭遇枪击事件,右耳上部受伤,目前安全状况良好,枪手已被击毙。 最新fivethirtyeight 民调:特朗普(42.3%)v.s.拜登(40.3%) 📉最新降息/加息预期(括号里为上周预期): 美联储—>2024年9月(2024年9月) 欧央行—>2024年9月(2024年9月) 日央行—>2024年7月(2024年7月) 英央行—>2024年8月(2024年8月) 海外大类
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中信证券
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2024-07-14 18:39:35
【民生军工】中航电测收购成飞事宜顺利过会
公司7月11日公告重组已通过深交所并购重组委员会审核。具体梳理如下: 重组历程:2023年1月11日,中航电测发布停牌公告,拟筹划发行股份购买成飞100%股权事宜,股票复牌后,公司股价连续8日涨停(+20%),反映出市场对于军工国企改革,尤其是优质核心资产上市的关注;2023年11月1日,重组获深交所受理;2024年5月,负责本次重组的大华会计师事务所受到中国证监会的《行政处罚决定书》,暂停证券服务业务6个月,重组项目被迫审核中止,公司更换大信会计师事务所开展相关业务。2024年6月25日,深交
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中航电测
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【浙商宏观李超团队】上周海外买方观点荐读 部分买方对科技股前景存在分歧看法 1)买方大佬一句话观点: 桥水CO-CIO Greg Jensen认为美国科技股依旧有投资价值。美股科技公司目前的高股价与1999年的泡沫不同,原因在于目前这些公司有收益支撑。 贝莱德全球固收CIO Rick Rieder认为近期金融股的上涨主要是由于预期到特朗普政府可能进一步放松金融监管。此外,尽管市场预期今年将有2次降息,明年将有4次降息,但利率并没有出现大的波动,这也反映了监管框架的预期变化。 2)Elevatio
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【浙商电子 苗霄寒/蒋高振】歌尔股份2024半年报业绩预告
业绩显著超预期,盈利能力全面修复 💥24H1业绩 ▪归母:11.8~12.7亿元,同比 +180%~200% ▪扣非:11.5~12.3亿元,同比 +160%~180% 💥24Q2业绩 ▪归母:8.0~8.9亿元,同比 +153~182%,环比 +111~134% ▪扣非:8.8~9.6亿元,同比 +105~124%,环比 +218~247% 💥业绩变动原因 公司持续深化精益运营战略,持续修复提升盈利能力,主要业务板块智能声学整机和智能硬件盈利能力进一步改善。 风险提示:下游出货不及预期、
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【西部电子】国内robotaxi对于激光雷达的潜在市场需求
🌹未来robotaxi使用ADAS雷达拼接是大趋势。按照360°全视角覆盖要求,单车至少必配置4颗半固态激光雷达;若考虑在增加2-4颗全固态补盲雷达,则对应单车6-8颗需求。根据交通运输部数据,截至目前,全国范围内有近700万网约车(有网约车驾驶证)及140万辆出租车。考虑到全国网约车数量仍在快速增长,未来部分新增需求会被robotaxi所替代。 1⃣我们假设存量的700万台网约车及140万台出租车,若考虑10%、20%、30%的替代,则对应有84、168、252万台需求。假设未来3年网约车每
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财通电新周观点:降息预期拉动电新成长股,稳定成长双升
🍁美国6月CPI放缓至3%,环比增速为2020年5月以来首次转负,进一步延续近期物价上涨放缓的势头,市场对美联储降息预期极强,9月降息的预期概率提升到90%,市场预期12月会有第二次降息,甚至今年还存在第三次降息的可能性,#预期拉动电新成长股。# 🍁公用:绿电补贴折扣已在股价内提现,差价合约有望托底收益,风电电价受市场化交易影响小,且特高压直流超预期带动输出缓解,重点推荐风电运营商龙源(H&A)华润电力(H)中国电力(H)福能广西能源;汛期水电高发水位高涨,各公司业绩确增无虞,持续推荐长电国
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【天风电子潘暕团队】创新新材
铝合金龙头有望充分受益于苹果AI引领的硬件创新周期 [Sun]苹果铝合金核心供应商,材料研发和再生铝应用深度绑定苹果,有望受益于iPhone铝合金用量提升和材质升级: 1⃣iPhone 铝合金用量受益于苹果AI创新对于手机散热性能要求提升,同时外观结构件创新带动铝合金从6系到7系升级,对应单吨加工费和单吨利润增厚明显。 2⃣和苹果深度合作15年,iPad和Mac份额超过70%,iPhone份额为25-30%,下游直接客户包括工业富联、立讯精密、蓝思科技、长盈精密、比亚迪电子等苹果核心结构件厂商。
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【中信电子】恒玄科技二季度业绩大超预期,持续坚定推荐
🐮恒玄科技发布2024年半年度业绩预告,公司预计第二季度实现营业收入8.78亿元左右(我们此前在外发报告中预期约7-7.5亿元),同比+66.8%左右;环比+34.5%。公司预计2024年半年度实现归母净利润1.48亿元左右,同比+199.68%左右。其中,2024年Q1、Q2分别实现归母净利润0.28/1.2亿元,二季度单季同比+140%。 我们认为,恒玄科技二季度业绩超预期主要系手表手环等业务顺利拓展所致。公司从耳机端做起,沿用优质客户基础和技术积累进行横向产品拓展(从耳机到手表手环,后续
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【东吴电新】光伏中期策略
逆变器拐点已现,光伏各环节开始出清 静待修复,新技术加速渗透 #光储平价时代、新兴市场爆发力强。24年国内需求平稳增长,预计装机240GW,同增11%;欧洲库存去化+降息开启,24年有望装机72GW,同增20%;美国受政策扰动因素大,预计装机40GW,同增29%;海外中东、拉美等新兴市场爆发力强,预计全球装机490GW,同增21%。 #光伏主链供应过剩、制造端盈利承压、待出清后盈利修复。硅料价格跌至3.5-4万元/吨,进入L型磨底阶段,行业开始停产检修,硅片持续亏损承压,电池片新技术加速渗透,T
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【德邦电新】对当下光伏板块怎么看?
①近一年板块跌幅较大,板块个股从股价高点算起基本在2折左右,跌幅够大,市场悲观情绪已得到较为充分反应,向下空间有限,市场进入筑底阶段将对各种利空消息的反应减弱,板块内部有望走出差异化行情。 ②从中报业绩预披露看,逆变器环节净利环比改善最为明显,主要源于海外新兴市场表现强劲,欧洲地区库存压力降低。而主产业链大部分公司则全面转亏,辅材环节在主产业链不赚钱的情况下将更加考验自身综合能力,行业产能供需平衡仍需时间。 ③在主产业链公司全面亏损的情况下,各公司保证活下去为第一要义,资本开支将会减少,新技术的
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【华泰电新】海内外储能景气度上行,EPS上修,后续PE有望随β开启修复
➡海外储能β趋势向上,企业出货环比高增 ◆ 海外大储:美国CPI数据低于预期9月降息概率增大,并网排队问题逐步缓解,大储前期延后需求有望加速释放;欧洲、中东、北非、智利等地大储需求高增涌现。特斯拉Q2储能部署9.4GWh,同/环比+157%/+132%,出货大超预期,验证海外大储高景气 ◆ 欧洲户储:去库明确接近尾声,企业出货明显改善。当前需求受电价影响同比下滑,后续伴随成本显著下降并传导至价格端、利率下降、政策支持,叠加欧洲新兴市场起量,我们认为欧洲需求仍将有较好表现 ◆ 新兴市场户储:有望接
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【申万机械&电子】AI推动换机热潮
关注二十、二、四、3C行业新变化:小钢壳电池、钛合金、先进显示、机器视觉、MR… 一、结构创新:电池端:入市欧盟电池设计改革浪潮,激光焊接需求从0到1。欧盟新电池法2027年执行窗口期仅2.5年,加快3C电池电芯从铝塑膜换成钢壳电池。推荐关注:联赢激光(微米级精度方案独家匹配,获量产订单)、德赛电池 二、材料创新:各大品牌在中框、铰链等零部件采用钛合金,作为新材料趋势,有望在更多产品上应用,看好CNC及3D打印加工需求,推荐关注:创世纪、华曙高科、铂力特、鼎泰高科、沃尔德、华锐精密、欧科亿、中钨
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胜宏科技大涨:
公司B100产品本月开始交货, GB200 compute tray HDI和switch tray HDI 最快有望本月底开始交货。 目前,已有料号实现千万级别,预计9月开始4种AI核心料号单月收入超1亿元,并逐月环比向上,2501单季度4种AI核心料号收入有望做到6亿元。此外,公司已开始打样英伟达下一代产品,往更高阶HDI升级。
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【国金电新】逆变器大涨点评
基本面见底回升+降息预期增强,继续重点推荐! 今日逆变器板块大幅上涨,截至上午收盘,固德威涨超14%,锦浪涨超12%,阳光、艾罗、禾迈、德业、昱能涨幅5%-10%不等。 #美国经济数据超预期、首次降息或将在9月发生。7月11日晚间,美国劳工部发布6月数据,美国6月CPI同比上涨3%,低于预期的3.1%。市场预计,美联储年内首次降息的步伐已越来越近。若美国降息周期开启有望带动海外多国利率进入下行通道,进而带动分布式光储系统需求释放。 #Q2业绩预告再次验证基本面见底回升。受益于新兴市场高增及欧洲需
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【方正郝艳辉团队】分众传媒跟踪:如何理解分众与美团合作对分众的影响?
事件:7月11日,根据美团外卖合作城市公众号,美团下沉市场发展部更新招商信息,美团计划招募电梯视频媒体广告加盟商。11日晚间,根据互动易,分众称“和美团在一起推进低线城市电梯视频媒体运营合作,希望通过双方的优势,为下沉市场的中小企业提供更全面优质的服务”。 ❓美团为什么要布局梯媒?基于美团的业务模式和资源禀赋,我们推断美团的战略考量可能为:(1)对美团本地商家而言,通过在周边范围内的梯媒投放广告,有望精准为自家店铺引流,包括外卖和到店业务。(2)对美团而言,手握丰富本地商户资源,便于广告投放从线
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【长江宏观于博团队】海外市场&央行动态周度跟踪(7月14日)
主要经济体表现: 美国通胀继续回落,通胀预期续降,PPI同比走高 🌍海外热点事件: 特朗普在宾夕法尼亚州竞选集会现场遭遇枪击事件,右耳上部受伤,目前安全状况良好,枪手已被击毙。 最新fivethirtyeight 民调:特朗普(42.3%)v.s.拜登(40.3%) 📉最新降息/加息预期(括号里为上周预期): 美联储—>2024年9月(2024年9月) 欧央行—>2024年9月(2024年9月) 日央行—>2024年7月(2024年7月) 英央行—>2024年8月(2024年8月) 海外大类
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【民生军工】中航电测收购成飞事宜顺利过会
公司7月11日公告重组已通过深交所并购重组委员会审核。具体梳理如下: 重组历程:2023年1月11日,中航电测发布停牌公告,拟筹划发行股份购买成飞100%股权事宜,股票复牌后,公司股价连续8日涨停(+20%),反映出市场对于军工国企改革,尤其是优质核心资产上市的关注;2023年11月1日,重组获深交所受理;2024年5月,负责本次重组的大华会计师事务所受到中国证监会的《行政处罚决定书》,暂停证券服务业务6个月,重组项目被迫审核中止,公司更换大信会计师事务所开展相关业务。2024年6月25日,深交
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【浙商宏观李超团队】上周海外买方观点荐读 部分买方对科技股前景存在分歧看法 1)买方大佬一句话观点: 桥水CO-CIO Greg Jensen认为美国科技股依旧有投资价值。美股科技公司目前的高股价与1999年的泡沫不同,原因在于目前这些公司有收益支撑。 贝莱德全球固收CIO Rick Rieder认为近期金融股的上涨主要是由于预期到特朗普政府可能进一步放松金融监管。此外,尽管市场预期今年将有2次降息,明年将有4次降息,但利率并没有出现大的波动,这也反映了监管框架的预期变化。 2)Elevatio
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小蜜蜂
2024-07-14 18:36:03
【浙商电子 苗霄寒/蒋高振】歌尔股份2024半年报业绩预告
业绩显著超预期,盈利能力全面修复 💥24H1业绩 ▪归母:11.8~12.7亿元,同比 +180%~200% ▪扣非:11.5~12.3亿元,同比 +160%~180% 💥24Q2业绩 ▪归母:8.0~8.9亿元,同比 +153~182%,环比 +111~134% ▪扣非:8.8~9.6亿元,同比 +105~124%,环比 +218~247% 💥业绩变动原因 公司持续深化精益运营战略,持续修复提升盈利能力,主要业务板块智能声学整机和智能硬件盈利能力进一步改善。 风险提示:下游出货不及预期、
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歌尔股份
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小蜜蜂
2024-07-14 18:34:14
【西部电子】国内robotaxi对于激光雷达的潜在市场需求
🌹未来robotaxi使用ADAS雷达拼接是大趋势。按照360°全视角覆盖要求,单车至少必配置4颗半固态激光雷达;若考虑在增加2-4颗全固态补盲雷达,则对应单车6-8颗需求。根据交通运输部数据,截至目前,全国范围内有近700万网约车(有网约车驾驶证)及140万辆出租车。考虑到全国网约车数量仍在快速增长,未来部分新增需求会被robotaxi所替代。 1⃣我们假设存量的700万台网约车及140万台出租车,若考虑10%、20%、30%的替代,则对应有84、168、252万台需求。假设未来3年网约车每
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禾赛科技
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小蜜蜂
2024-07-14 18:33:14
财通电新周观点:降息预期拉动电新成长股,稳定成长双升
🍁美国6月CPI放缓至3%,环比增速为2020年5月以来首次转负,进一步延续近期物价上涨放缓的势头,市场对美联储降息预期极强,9月降息的预期概率提升到90%,市场预期12月会有第二次降息,甚至今年还存在第三次降息的可能性,#预期拉动电新成长股。# 🍁公用:绿电补贴折扣已在股价内提现,差价合约有望托底收益,风电电价受市场化交易影响小,且特高压直流超预期带动输出缓解,重点推荐风电运营商龙源(H&A)华润电力(H)中国电力(H)福能广西能源;汛期水电高发水位高涨,各公司业绩确增无虞,持续推荐长电国
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中信证券
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小蜜蜂
2024-07-14 18:29:50
【天风电子潘暕团队】创新新材
铝合金龙头有望充分受益于苹果AI引领的硬件创新周期 [Sun]苹果铝合金核心供应商,材料研发和再生铝应用深度绑定苹果,有望受益于iPhone铝合金用量提升和材质升级: 1⃣iPhone 铝合金用量受益于苹果AI创新对于手机散热性能要求提升,同时外观结构件创新带动铝合金从6系到7系升级,对应单吨加工费和单吨利润增厚明显。 2⃣和苹果深度合作15年,iPad和Mac份额超过70%,iPhone份额为25-30%,下游直接客户包括工业富联、立讯精密、蓝思科技、长盈精密、比亚迪电子等苹果核心结构件厂商。
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创新新材
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小蜜蜂
2024-07-14 18:28:26
【中信电子】恒玄科技二季度业绩大超预期,持续坚定推荐
🐮恒玄科技发布2024年半年度业绩预告,公司预计第二季度实现营业收入8.78亿元左右(我们此前在外发报告中预期约7-7.5亿元),同比+66.8%左右;环比+34.5%。公司预计2024年半年度实现归母净利润1.48亿元左右,同比+199.68%左右。其中,2024年Q1、Q2分别实现归母净利润0.28/1.2亿元,二季度单季同比+140%。 我们认为,恒玄科技二季度业绩超预期主要系手表手环等业务顺利拓展所致。公司从耳机端做起,沿用优质客户基础和技术积累进行横向产品拓展(从耳机到手表手环,后续
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恒玄科技
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小蜜蜂
2024-07-12 14:01:09
【东吴电新】光伏中期策略
逆变器拐点已现,光伏各环节开始出清 静待修复,新技术加速渗透 #光储平价时代、新兴市场爆发力强。24年国内需求平稳增长,预计装机240GW,同增11%;欧洲库存去化+降息开启,24年有望装机72GW,同增20%;美国受政策扰动因素大,预计装机40GW,同增29%;海外中东、拉美等新兴市场爆发力强,预计全球装机490GW,同增21%。 #光伏主链供应过剩、制造端盈利承压、待出清后盈利修复。硅料价格跌至3.5-4万元/吨,进入L型磨底阶段,行业开始停产检修,硅片持续亏损承压,电池片新技术加速渗透,T
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福莱特
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小蜜蜂
2024-07-12 13:59:15
【德邦电新】对当下光伏板块怎么看?
①近一年板块跌幅较大,板块个股从股价高点算起基本在2折左右,跌幅够大,市场悲观情绪已得到较为充分反应,向下空间有限,市场进入筑底阶段将对各种利空消息的反应减弱,板块内部有望走出差异化行情。 ②从中报业绩预披露看,逆变器环节净利环比改善最为明显,主要源于海外新兴市场表现强劲,欧洲地区库存压力降低。而主产业链大部分公司则全面转亏,辅材环节在主产业链不赚钱的情况下将更加考验自身综合能力,行业产能供需平衡仍需时间。 ③在主产业链公司全面亏损的情况下,各公司保证活下去为第一要义,资本开支将会减少,新技术的
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中信博
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小蜜蜂
2024-07-12 13:57:11
【华泰电新】海内外储能景气度上行,EPS上修,后续PE有望随β开启修复
➡海外储能β趋势向上,企业出货环比高增 ◆ 海外大储:美国CPI数据低于预期9月降息概率增大,并网排队问题逐步缓解,大储前期延后需求有望加速释放;欧洲、中东、北非、智利等地大储需求高增涌现。特斯拉Q2储能部署9.4GWh,同/环比+157%/+132%,出货大超预期,验证海外大储高景气 ◆ 欧洲户储:去库明确接近尾声,企业出货明显改善。当前需求受电价影响同比下滑,后续伴随成本显著下降并传导至价格端、利率下降、政策支持,叠加欧洲新兴市场起量,我们认为欧洲需求仍将有较好表现 ◆ 新兴市场户储:有望接
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艾罗能源
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小蜜蜂
2024-07-12 13:55:39
【申万机械&电子】AI推动换机热潮
关注二十、二、四、3C行业新变化:小钢壳电池、钛合金、先进显示、机器视觉、MR… 一、结构创新:电池端:入市欧盟电池设计改革浪潮,激光焊接需求从0到1。欧盟新电池法2027年执行窗口期仅2.5年,加快3C电池电芯从铝塑膜换成钢壳电池。推荐关注:联赢激光(微米级精度方案独家匹配,获量产订单)、德赛电池 二、材料创新:各大品牌在中框、铰链等零部件采用钛合金,作为新材料趋势,有望在更多产品上应用,看好CNC及3D打印加工需求,推荐关注:创世纪、华曙高科、铂力特、鼎泰高科、沃尔德、华锐精密、欧科亿、中钨
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兆威机电
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小蜜蜂
2024-07-12 13:52:52
胜宏科技大涨:
公司B100产品本月开始交货, GB200 compute tray HDI和switch tray HDI 最快有望本月底开始交货。 目前,已有料号实现千万级别,预计9月开始4种AI核心料号单月收入超1亿元,并逐月环比向上,2501单季度4种AI核心料号收入有望做到6亿元。此外,公司已开始打样英伟达下一代产品,往更高阶HDI升级。
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胜宏科技
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小蜜蜂
2024-07-12 13:50:30
【国金电新】逆变器大涨点评
基本面见底回升+降息预期增强,继续重点推荐! 今日逆变器板块大幅上涨,截至上午收盘,固德威涨超14%,锦浪涨超12%,阳光、艾罗、禾迈、德业、昱能涨幅5%-10%不等。 #美国经济数据超预期、首次降息或将在9月发生。7月11日晚间,美国劳工部发布6月数据,美国6月CPI同比上涨3%,低于预期的3.1%。市场预计,美联储年内首次降息的步伐已越来越近。若美国降息周期开启有望带动海外多国利率进入下行通道,进而带动分布式光储系统需求释放。 #Q2业绩预告再次验证基本面见底回升。受益于新兴市场高增及欧洲需
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固德威
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小蜜蜂
2024-07-12 08:22:02
【方正郝艳辉团队】分众传媒跟踪:如何理解分众与美团合作对分众的影响?
事件:7月11日,根据美团外卖合作城市公众号,美团下沉市场发展部更新招商信息,美团计划招募电梯视频媒体广告加盟商。11日晚间,根据互动易,分众称“和美团在一起推进低线城市电梯视频媒体运营合作,希望通过双方的优势,为下沉市场的中小企业提供更全面优质的服务”。 ❓美团为什么要布局梯媒?基于美团的业务模式和资源禀赋,我们推断美团的战略考量可能为:(1)对美团本地商家而言,通过在周边范围内的梯媒投放广告,有望精准为自家店铺引流,包括外卖和到店业务。(2)对美团而言,手握丰富本地商户资源,便于广告投放从线
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分众传媒
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