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蔬菜面加肉
同名,一个认知机器和交易工匠
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蔬菜面加肉
高抛低吸的机构
2022-08-30 09:14:14
欧洲能源需求旺盛
【给欧洲卖热泵的】从中报来看,实锤受益于欧洲需求放量的主要是万和电气和大元泵业,其中万和电气上半年热泵类产品营收同比增长超110%,其中出口同比增长超143%。 【给欧洲卖储能的】最受益的是户用储能相关的电池和微型逆变器,价格和毛利率均远高于国内,其中电池中的派能科技90%业务用于出口欧洲,2季度业绩环比增长60%;微型逆变器中的昱能科技、禾迈股份、德业股份欧洲业务占比分别为40%、33%、15%,2季度业绩环比均大幅增长。另外,科士达、英威腾、科信技术等尽管目前户储业务占比不高,但有高增长的预
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万和电气
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蔬菜面加肉
高抛低吸的机构
2022-08-29 17:38:06
【银河电子】帝奥微专家交流要点
【银河电子】帝奥微专家交流要点 公司车规产品目前已经开始送样测试,共10款产品,4个运放 1个开关 4个LDO 1个马达驱动,单车总价值预估100块钱左右,后续还会有新产品新料号,主要供货比亚迪、零跑、极氪、长城等。汽车芯片明年3000-5000w营收,24年预估1亿营收。 VR上在测试的是DCDC以及LDO,单价几块钱,在谷歌的vr上已经快测试结束了,结束后就会正式用产品上,其他vr项目上也都在测试,facebook也在接触了。 公司目前手机、TWS等消费电子市场产品占营收比重进一步下降到40
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帝奥微
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蔬菜面加肉
高抛低吸的机构
2022-08-29 17:35:38
力芯微 汽车芯片超预期进入比亚迪供应链,车规电子雷管手机等多产品线快速爆发
力芯微 汽车芯片超预期进入比亚迪供应链,车规电子雷管手机等多产品线快速爆发 我们认为力芯微是目前市场预期差较大的模拟IC优质标的。2022年以来,份额+品类拓展超预期。一是公司产品在汽车和新能源市场推进顺利,已成功进入比亚迪供应链,二是电子雷管新的大客户拓展超预期,三是汽车电子通过哈曼认证拓展超预期,四是大客户对新品类料号的需求采购超预期。 一、份额提升2022年上半年业绩高速成长,未来手机复苏有望驱动业务加速。公司明星产品ldo、ovp、tvs等 电源链芯片,国内性能指标领先,对标国际TI产品
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力芯微
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蔬菜面加肉
高抛低吸的机构
2022-08-29 17:34:41
【万华化学周度更新】
【万华化学周度更新】 欧洲天然气价格飙升叠加莱茵河水位下降,聚氨酯供应或将受到冲击 TDI:欧洲科思创位于德国的30万吨TDI装置发生不可抗力,预计短期内无法重启(11月底之前);巴斯夫位于德国的30万吨TDI装置于4月底停车检修,目前尚未重启;万华BC于7月15日起检修35天,当前欧洲所有TDI装置(共91万吨,占比全球约25%)均已进入停产状态。 MDI:欧洲产能占比为26%,万华BC于7月15日起检修35天(35万吨),欧洲天然气供应紧张,价格高位运行,MDI生产成本大幅提升,生产压力巨大
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万华化学
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蔬菜面加肉
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2022-08-29 17:33:11
【申万建材戴铭余 | 底部翻多】海螺水泥(600585):极端价值底已现,对年内空间打开想
【申万建材戴铭余 | 底部翻多】海螺水泥(600585):极端价值底已现,对年内空间打开想象力 1. 股价几乎不能输了:复盘历史,公司底部指标清晰,即1倍PB(TTM),仅在08年、16年和当下分别触及,但市场普遍认为1倍PB仅是公司的经验主义底部,普遍信仰不足。但我们认为,其实这也是海螺的极端价值底,若金融学定价依然有效则不应该被跌破:全行业进入恶性价格战且该情况永续,海螺凭借占据全行业成本曲线最低点依然稳定的维持20元/吨的吨净利和3.5亿,我们以DCF永续模型得出,海螺的绝对底部为1600
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海螺水泥
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蔬菜面加肉
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2022-08-29 16:23:18
【天风电子】坚定看好国力股份
【天风电子】坚定看好国力股份 1. 短期疫情底:公司二季度受疫情影响停产40天,发货成本上涨了10倍。 2. 中期持续扩产:公司在手订单超3亿,22年新产能的释放将带来季度环比大幅增长。 3. 长期受益新能源、半导体、军工三驾马车,空间巨大: a.) 受益于半导体设备国产替代提升:公司陶瓷真空电容器和陶瓷高压真空继电器是包括刻蚀机、PECVD等薄膜沉积设备、清洗设备在内的半导体制造设备的重要电子元器件。 b.) 军工三年内贡献主要业绩:公司产品应用航天航空电源控制系统、航天及军工通信系统,是电源
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国力股份
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蔬菜面加肉
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2022-08-29 13:19:19
【VR-MR-AR】 前瞻一刻丨浙商蒋高振团队
【VR-MR-AR】 前瞻一刻丨浙商蒋高振团队 硬件:预计Meta VR新品10月发布;PS VR2确定2023年初发布;Nreal发布两款AR眼镜;大疆发布新款无人机及飞行眼镜。 软件:雷鸟AR眼镜与理想汽车/爱奇艺正式宣布达成合作。 融资:棱镜全息(近亿元/当虹科技领投);3D虚拟化身平台Ready Player Me(5600万美元/a16z领投);Inworld AI(5000万美元/Section32和Intel Capital领投);Rokoko(300万美元/NaverZ领投);D
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兆威机电
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2022-08-29 11:12:55
【长江化工】复合铜箔专题:材料新升级,基膜高成长
【长江化工】复合铜箔专题:材料新升级,基膜高成长 “复合铜箔“是新一代锂电负极集流体材料。相比于”传统铜箔“,“复合铜箔”安全性更好、能量密度更高、成本或更低,未来渗透率或将大幅提升。 “复合铜箔”生产壁垒高,基膜、磁控溅射、水电镀等环节均有技术难度,仍处于产业链初期阶段,部分企业的PET复合铜箔产品已经送样下游,获得小批量订单。 “基膜”是“复合铜箔”的重要载体,需具备薄、高抗拉强度等属性,当下材料为PP、PET。预计随着“复合铜箔”渗透率不断提升,市场空间将大幅扩大。 双星新材、东材科技、康
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双星新材
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2022-08-29 11:12:01
‼️【指数会不会大跌?风格会不会大切?】
‼️【指数会不会大跌?风格会不会大切?】 领导好,过去两周,市场波动较大,风格也出现了比较明显的高低切换,我们理解: (1)短期大势:指数弱势、但持续系统性下跌的概率不大 全A(非金融石油石化)的股债收益差又一次处于-2X标准差附近了。从大类资产配置的角度,意味着在这样的位置上,通过大量减少股票的配置、来增加债券配置的概率已经比较低了。因此,整体指数层面,出现持续大跌的概率也不高。 (2)中期大势:等待3个出清,指数才有大机会,否则大概率就是围绕3月下旬的平台震荡 中长期贷款增速代表经济复苏的强
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中国神华
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2022-08-29 11:08:43
阳光电源中报交流
一、 管理层介绍: 上半年经营业绩:整体经营指标基本符合预期,受疫情影响,6 月份逆变器发货有一定滞后, 影响了收入确认节奏,对 Q2 利润有一定影响,22H1 归母净利 9 个亿,同比增 19%,利润 主要贡献来自逆变器,此外发电、智能运维业务基本符合预期; 毛利率净利率:均有点下滑,毛利率下滑主要是因为上半年海运费保持高位、国内运费受疫 情影响有一定上涨,目前已看到运费下行趋势;期间费用率 16%左右,跟同期基本持平, 费用结构变化较大,财务费用率受汇兑影响大幅下降;销售费用率明显提升,从
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阳光电源
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2022-08-29 11:07:15
百合花更新:10pe + 钠电池预期明年中出货,细分化工切入电池标的
百合花更新:10pe + 钠电池预期明年中出货,细分化工切入电池标的 业务: 1、化工原有主业:有机颜料全球份额10%,年化10+%增长,提份额 + 产品结构升级(做到高性能的单价提升1倍,后续投产都是高性能产品); 金属钠,2万吨,今年全部投产,预期23年1亿利润。 此块为原有主业,预计23年4+亿业绩,短期压力高点已过,二季度开始逐渐环比改善 2、化工新材料:原液看色、氨氧化都是年底到明后年新增的新材料业务,产地已拿,等待后续放量; 3、钠电池: 1)正极:普鲁士原为无机颜料,公司已做20多
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百合花
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2022-08-29 11:01:03
🌟【东吴机械周观点】光伏设备龙头中报业绩均超预期;晶圆厂加大资本开支利好国内半导体设备商
🌟【东吴机械周观点】光伏设备龙头中报业绩均超预期;晶圆厂加大资本开支利好国内半导体设备商 👉【光伏设备】龙头设备商中报业绩兑现度高,晶盛机电、迈为股份、奥特维、高测股份均超预期 1、晶盛机电中报业绩偏预告上限。Q2归母净利润7.7亿,同比+140%;单季度净利率32.3%创新高,同比+9.0pct。第五代单晶炉于2023年推出,技术迭代下设备商充分受益。 2、迈为股份规模效应下Q2单季净利率创新高。Q2归母净利润2.2亿,同比+64%;单季度净利率22.7%,同比+1.4pct,创18年以来
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帝尔激光
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2022-08-29 10:57:02
【国金医疗】半年报集中披露,看好下半年加速复苏形势
【国金医疗】半年报集中披露,看好下半年加速复苏形势 近期医疗板块半年报集中披露,受Q2局部疫情反弹影响,板块内部分企业增速受到影响,但仍有板块内优质企业体现经营韧性,保持良好甚至加速增长势头。考虑到2022Q3开始行业经营实现稳步恢复,延迟需求不断释放,叠加估值切换、2021年医疗板块业绩基数前高后低,集采控费政策趋于稳定等因素,我们延续前期判断,即“医疗板块下半年打个翻身仗”的预期不会改变。 医疗器械:7月器械出口增速进一步提升,三季度出口销售有望改善。 消费医疗:行业景气度持续提升,看好头部
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联影医疗
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2022-08-29 10:56:26
【中金科技硬件】半导体设备材料上涨速评
【中金科技硬件】半导体设备材料上涨速评 今日,半导体设备材料板块表现较为活跃。拓荆科技、盛美上海、芯源微等半导体设备公司开盘以来涨幅超过5%。 上周五,中芯国际披露公告,公司拟在天津扩建产能,项目总投资75亿美元,新建产能12英寸10万片每月,覆盖至28nm制程。我们认为这将为国产半导体设备公司带来较大新增需求。 前几周,国产半导体设备材料公司陆续披露半年报。我们看到这些公司一方面业绩快速增长,另外一方面产品验证有所突破重复订单快速增长。我们持续看好半导体设备材料国产化。 建议关注:北方华创、中
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盛美上海
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2022-08-29 10:55:57
继续坚守新能源
电动车,由于市场对23年行业增长仍缺乏信心,即便宁德业绩超预期,板块仍未止跌,但我们认为当前估值又重回底部,而9月份即将迎来电动车销量旺季,同时未来三年全球动力及储能电池需求高增确定,因此我们看好板块后续反弹,首推盈利确定的电池环节及盈利趋势稳健的中游材料龙头。推荐电池龙头宁德、亿纬、比亚迪、派能科技、关注鹏辉、欣旺达、国轩;第二条为持续紧缺、盈利稳定或稳中向上的的龙头:前驱体(中伟)、隔膜(恩捷、星源)、负极(璞泰来、杉杉)、结构件(科达利)、添加剂(天奈);第三条为未来盈利下收缩但估值低且符
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宁德时代
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2022-08-30 09:14:14
欧洲能源需求旺盛
【给欧洲卖热泵的】从中报来看,实锤受益于欧洲需求放量的主要是万和电气和大元泵业,其中万和电气上半年热泵类产品营收同比增长超110%,其中出口同比增长超143%。 【给欧洲卖储能的】最受益的是户用储能相关的电池和微型逆变器,价格和毛利率均远高于国内,其中电池中的派能科技90%业务用于出口欧洲,2季度业绩环比增长60%;微型逆变器中的昱能科技、禾迈股份、德业股份欧洲业务占比分别为40%、33%、15%,2季度业绩环比均大幅增长。另外,科士达、英威腾、科信技术等尽管目前户储业务占比不高,但有高增长的预
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万和电气
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2022-08-29 17:38:06
【银河电子】帝奥微专家交流要点
【银河电子】帝奥微专家交流要点 公司车规产品目前已经开始送样测试,共10款产品,4个运放 1个开关 4个LDO 1个马达驱动,单车总价值预估100块钱左右,后续还会有新产品新料号,主要供货比亚迪、零跑、极氪、长城等。汽车芯片明年3000-5000w营收,24年预估1亿营收。 VR上在测试的是DCDC以及LDO,单价几块钱,在谷歌的vr上已经快测试结束了,结束后就会正式用产品上,其他vr项目上也都在测试,facebook也在接触了。 公司目前手机、TWS等消费电子市场产品占营收比重进一步下降到40
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帝奥微
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2022-08-29 17:35:38
力芯微 汽车芯片超预期进入比亚迪供应链,车规电子雷管手机等多产品线快速爆发
力芯微 汽车芯片超预期进入比亚迪供应链,车规电子雷管手机等多产品线快速爆发 我们认为力芯微是目前市场预期差较大的模拟IC优质标的。2022年以来,份额+品类拓展超预期。一是公司产品在汽车和新能源市场推进顺利,已成功进入比亚迪供应链,二是电子雷管新的大客户拓展超预期,三是汽车电子通过哈曼认证拓展超预期,四是大客户对新品类料号的需求采购超预期。 一、份额提升2022年上半年业绩高速成长,未来手机复苏有望驱动业务加速。公司明星产品ldo、ovp、tvs等 电源链芯片,国内性能指标领先,对标国际TI产品
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力芯微
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2022-08-29 17:34:41
【万华化学周度更新】
【万华化学周度更新】 欧洲天然气价格飙升叠加莱茵河水位下降,聚氨酯供应或将受到冲击 TDI:欧洲科思创位于德国的30万吨TDI装置发生不可抗力,预计短期内无法重启(11月底之前);巴斯夫位于德国的30万吨TDI装置于4月底停车检修,目前尚未重启;万华BC于7月15日起检修35天,当前欧洲所有TDI装置(共91万吨,占比全球约25%)均已进入停产状态。 MDI:欧洲产能占比为26%,万华BC于7月15日起检修35天(35万吨),欧洲天然气供应紧张,价格高位运行,MDI生产成本大幅提升,生产压力巨大
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万华化学
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【申万建材戴铭余 | 底部翻多】海螺水泥(600585):极端价值底已现,对年内空间打开想
【申万建材戴铭余 | 底部翻多】海螺水泥(600585):极端价值底已现,对年内空间打开想象力 1. 股价几乎不能输了:复盘历史,公司底部指标清晰,即1倍PB(TTM),仅在08年、16年和当下分别触及,但市场普遍认为1倍PB仅是公司的经验主义底部,普遍信仰不足。但我们认为,其实这也是海螺的极端价值底,若金融学定价依然有效则不应该被跌破:全行业进入恶性价格战且该情况永续,海螺凭借占据全行业成本曲线最低点依然稳定的维持20元/吨的吨净利和3.5亿,我们以DCF永续模型得出,海螺的绝对底部为1600
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海螺水泥
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2022-08-29 16:23:18
【天风电子】坚定看好国力股份
【天风电子】坚定看好国力股份 1. 短期疫情底:公司二季度受疫情影响停产40天,发货成本上涨了10倍。 2. 中期持续扩产:公司在手订单超3亿,22年新产能的释放将带来季度环比大幅增长。 3. 长期受益新能源、半导体、军工三驾马车,空间巨大: a.) 受益于半导体设备国产替代提升:公司陶瓷真空电容器和陶瓷高压真空继电器是包括刻蚀机、PECVD等薄膜沉积设备、清洗设备在内的半导体制造设备的重要电子元器件。 b.) 军工三年内贡献主要业绩:公司产品应用航天航空电源控制系统、航天及军工通信系统,是电源
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国力股份
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2022-08-29 13:19:19
【VR-MR-AR】 前瞻一刻丨浙商蒋高振团队
【VR-MR-AR】 前瞻一刻丨浙商蒋高振团队 硬件:预计Meta VR新品10月发布;PS VR2确定2023年初发布;Nreal发布两款AR眼镜;大疆发布新款无人机及飞行眼镜。 软件:雷鸟AR眼镜与理想汽车/爱奇艺正式宣布达成合作。 融资:棱镜全息(近亿元/当虹科技领投);3D虚拟化身平台Ready Player Me(5600万美元/a16z领投);Inworld AI(5000万美元/Section32和Intel Capital领投);Rokoko(300万美元/NaverZ领投);D
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兆威机电
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蔬菜面加肉
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2022-08-29 11:12:55
【长江化工】复合铜箔专题:材料新升级,基膜高成长
【长江化工】复合铜箔专题:材料新升级,基膜高成长 “复合铜箔“是新一代锂电负极集流体材料。相比于”传统铜箔“,“复合铜箔”安全性更好、能量密度更高、成本或更低,未来渗透率或将大幅提升。 “复合铜箔”生产壁垒高,基膜、磁控溅射、水电镀等环节均有技术难度,仍处于产业链初期阶段,部分企业的PET复合铜箔产品已经送样下游,获得小批量订单。 “基膜”是“复合铜箔”的重要载体,需具备薄、高抗拉强度等属性,当下材料为PP、PET。预计随着“复合铜箔”渗透率不断提升,市场空间将大幅扩大。 双星新材、东材科技、康
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双星新材
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2022-08-29 11:12:01
‼️【指数会不会大跌?风格会不会大切?】
‼️【指数会不会大跌?风格会不会大切?】 领导好,过去两周,市场波动较大,风格也出现了比较明显的高低切换,我们理解: (1)短期大势:指数弱势、但持续系统性下跌的概率不大 全A(非金融石油石化)的股债收益差又一次处于-2X标准差附近了。从大类资产配置的角度,意味着在这样的位置上,通过大量减少股票的配置、来增加债券配置的概率已经比较低了。因此,整体指数层面,出现持续大跌的概率也不高。 (2)中期大势:等待3个出清,指数才有大机会,否则大概率就是围绕3月下旬的平台震荡 中长期贷款增速代表经济复苏的强
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2022-08-29 11:08:43
阳光电源中报交流
一、 管理层介绍: 上半年经营业绩:整体经营指标基本符合预期,受疫情影响,6 月份逆变器发货有一定滞后, 影响了收入确认节奏,对 Q2 利润有一定影响,22H1 归母净利 9 个亿,同比增 19%,利润 主要贡献来自逆变器,此外发电、智能运维业务基本符合预期; 毛利率净利率:均有点下滑,毛利率下滑主要是因为上半年海运费保持高位、国内运费受疫 情影响有一定上涨,目前已看到运费下行趋势;期间费用率 16%左右,跟同期基本持平, 费用结构变化较大,财务费用率受汇兑影响大幅下降;销售费用率明显提升,从
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蔬菜面加肉
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2022-08-29 11:07:15
百合花更新:10pe + 钠电池预期明年中出货,细分化工切入电池标的
百合花更新:10pe + 钠电池预期明年中出货,细分化工切入电池标的 业务: 1、化工原有主业:有机颜料全球份额10%,年化10+%增长,提份额 + 产品结构升级(做到高性能的单价提升1倍,后续投产都是高性能产品); 金属钠,2万吨,今年全部投产,预期23年1亿利润。 此块为原有主业,预计23年4+亿业绩,短期压力高点已过,二季度开始逐渐环比改善 2、化工新材料:原液看色、氨氧化都是年底到明后年新增的新材料业务,产地已拿,等待后续放量; 3、钠电池: 1)正极:普鲁士原为无机颜料,公司已做20多
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百合花
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蔬菜面加肉
高抛低吸的机构
2022-08-29 11:01:03
🌟【东吴机械周观点】光伏设备龙头中报业绩均超预期;晶圆厂加大资本开支利好国内半导体设备商
🌟【东吴机械周观点】光伏设备龙头中报业绩均超预期;晶圆厂加大资本开支利好国内半导体设备商 👉【光伏设备】龙头设备商中报业绩兑现度高,晶盛机电、迈为股份、奥特维、高测股份均超预期 1、晶盛机电中报业绩偏预告上限。Q2归母净利润7.7亿,同比+140%;单季度净利率32.3%创新高,同比+9.0pct。第五代单晶炉于2023年推出,技术迭代下设备商充分受益。 2、迈为股份规模效应下Q2单季净利率创新高。Q2归母净利润2.2亿,同比+64%;单季度净利率22.7%,同比+1.4pct,创18年以来
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2022-08-29 10:57:02
【国金医疗】半年报集中披露,看好下半年加速复苏形势
【国金医疗】半年报集中披露,看好下半年加速复苏形势 近期医疗板块半年报集中披露,受Q2局部疫情反弹影响,板块内部分企业增速受到影响,但仍有板块内优质企业体现经营韧性,保持良好甚至加速增长势头。考虑到2022Q3开始行业经营实现稳步恢复,延迟需求不断释放,叠加估值切换、2021年医疗板块业绩基数前高后低,集采控费政策趋于稳定等因素,我们延续前期判断,即“医疗板块下半年打个翻身仗”的预期不会改变。 医疗器械:7月器械出口增速进一步提升,三季度出口销售有望改善。 消费医疗:行业景气度持续提升,看好头部
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联影医疗
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2022-08-29 10:56:26
【中金科技硬件】半导体设备材料上涨速评
【中金科技硬件】半导体设备材料上涨速评 今日,半导体设备材料板块表现较为活跃。拓荆科技、盛美上海、芯源微等半导体设备公司开盘以来涨幅超过5%。 上周五,中芯国际披露公告,公司拟在天津扩建产能,项目总投资75亿美元,新建产能12英寸10万片每月,覆盖至28nm制程。我们认为这将为国产半导体设备公司带来较大新增需求。 前几周,国产半导体设备材料公司陆续披露半年报。我们看到这些公司一方面业绩快速增长,另外一方面产品验证有所突破重复订单快速增长。我们持续看好半导体设备材料国产化。 建议关注:北方华创、中
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盛美上海
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2022-08-29 10:55:57
继续坚守新能源
电动车,由于市场对23年行业增长仍缺乏信心,即便宁德业绩超预期,板块仍未止跌,但我们认为当前估值又重回底部,而9月份即将迎来电动车销量旺季,同时未来三年全球动力及储能电池需求高增确定,因此我们看好板块后续反弹,首推盈利确定的电池环节及盈利趋势稳健的中游材料龙头。推荐电池龙头宁德、亿纬、比亚迪、派能科技、关注鹏辉、欣旺达、国轩;第二条为持续紧缺、盈利稳定或稳中向上的的龙头:前驱体(中伟)、隔膜(恩捷、星源)、负极(璞泰来、杉杉)、结构件(科达利)、添加剂(天奈);第三条为未来盈利下收缩但估值低且符
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2022-08-30 09:14:14
欧洲能源需求旺盛
【给欧洲卖热泵的】从中报来看,实锤受益于欧洲需求放量的主要是万和电气和大元泵业,其中万和电气上半年热泵类产品营收同比增长超110%,其中出口同比增长超143%。 【给欧洲卖储能的】最受益的是户用储能相关的电池和微型逆变器,价格和毛利率均远高于国内,其中电池中的派能科技90%业务用于出口欧洲,2季度业绩环比增长60%;微型逆变器中的昱能科技、禾迈股份、德业股份欧洲业务占比分别为40%、33%、15%,2季度业绩环比均大幅增长。另外,科士达、英威腾、科信技术等尽管目前户储业务占比不高,但有高增长的预
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万和电气
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2022-08-29 17:38:06
【银河电子】帝奥微专家交流要点
【银河电子】帝奥微专家交流要点 公司车规产品目前已经开始送样测试,共10款产品,4个运放 1个开关 4个LDO 1个马达驱动,单车总价值预估100块钱左右,后续还会有新产品新料号,主要供货比亚迪、零跑、极氪、长城等。汽车芯片明年3000-5000w营收,24年预估1亿营收。 VR上在测试的是DCDC以及LDO,单价几块钱,在谷歌的vr上已经快测试结束了,结束后就会正式用产品上,其他vr项目上也都在测试,facebook也在接触了。 公司目前手机、TWS等消费电子市场产品占营收比重进一步下降到40
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帝奥微
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2022-08-29 17:35:38
力芯微 汽车芯片超预期进入比亚迪供应链,车规电子雷管手机等多产品线快速爆发
力芯微 汽车芯片超预期进入比亚迪供应链,车规电子雷管手机等多产品线快速爆发 我们认为力芯微是目前市场预期差较大的模拟IC优质标的。2022年以来,份额+品类拓展超预期。一是公司产品在汽车和新能源市场推进顺利,已成功进入比亚迪供应链,二是电子雷管新的大客户拓展超预期,三是汽车电子通过哈曼认证拓展超预期,四是大客户对新品类料号的需求采购超预期。 一、份额提升2022年上半年业绩高速成长,未来手机复苏有望驱动业务加速。公司明星产品ldo、ovp、tvs等 电源链芯片,国内性能指标领先,对标国际TI产品
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力芯微
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2022-08-29 17:34:41
【万华化学周度更新】
【万华化学周度更新】 欧洲天然气价格飙升叠加莱茵河水位下降,聚氨酯供应或将受到冲击 TDI:欧洲科思创位于德国的30万吨TDI装置发生不可抗力,预计短期内无法重启(11月底之前);巴斯夫位于德国的30万吨TDI装置于4月底停车检修,目前尚未重启;万华BC于7月15日起检修35天,当前欧洲所有TDI装置(共91万吨,占比全球约25%)均已进入停产状态。 MDI:欧洲产能占比为26%,万华BC于7月15日起检修35天(35万吨),欧洲天然气供应紧张,价格高位运行,MDI生产成本大幅提升,生产压力巨大
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万华化学
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【申万建材戴铭余 | 底部翻多】海螺水泥(600585):极端价值底已现,对年内空间打开想
【申万建材戴铭余 | 底部翻多】海螺水泥(600585):极端价值底已现,对年内空间打开想象力 1. 股价几乎不能输了:复盘历史,公司底部指标清晰,即1倍PB(TTM),仅在08年、16年和当下分别触及,但市场普遍认为1倍PB仅是公司的经验主义底部,普遍信仰不足。但我们认为,其实这也是海螺的极端价值底,若金融学定价依然有效则不应该被跌破:全行业进入恶性价格战且该情况永续,海螺凭借占据全行业成本曲线最低点依然稳定的维持20元/吨的吨净利和3.5亿,我们以DCF永续模型得出,海螺的绝对底部为1600
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海螺水泥
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2022-08-29 16:23:18
【天风电子】坚定看好国力股份
【天风电子】坚定看好国力股份 1. 短期疫情底:公司二季度受疫情影响停产40天,发货成本上涨了10倍。 2. 中期持续扩产:公司在手订单超3亿,22年新产能的释放将带来季度环比大幅增长。 3. 长期受益新能源、半导体、军工三驾马车,空间巨大: a.) 受益于半导体设备国产替代提升:公司陶瓷真空电容器和陶瓷高压真空继电器是包括刻蚀机、PECVD等薄膜沉积设备、清洗设备在内的半导体制造设备的重要电子元器件。 b.) 军工三年内贡献主要业绩:公司产品应用航天航空电源控制系统、航天及军工通信系统,是电源
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国力股份
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2022-08-29 13:19:19
【VR-MR-AR】 前瞻一刻丨浙商蒋高振团队
【VR-MR-AR】 前瞻一刻丨浙商蒋高振团队 硬件:预计Meta VR新品10月发布;PS VR2确定2023年初发布;Nreal发布两款AR眼镜;大疆发布新款无人机及飞行眼镜。 软件:雷鸟AR眼镜与理想汽车/爱奇艺正式宣布达成合作。 融资:棱镜全息(近亿元/当虹科技领投);3D虚拟化身平台Ready Player Me(5600万美元/a16z领投);Inworld AI(5000万美元/Section32和Intel Capital领投);Rokoko(300万美元/NaverZ领投);D
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兆威机电
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2022-08-29 11:12:55
【长江化工】复合铜箔专题:材料新升级,基膜高成长
【长江化工】复合铜箔专题:材料新升级,基膜高成长 “复合铜箔“是新一代锂电负极集流体材料。相比于”传统铜箔“,“复合铜箔”安全性更好、能量密度更高、成本或更低,未来渗透率或将大幅提升。 “复合铜箔”生产壁垒高,基膜、磁控溅射、水电镀等环节均有技术难度,仍处于产业链初期阶段,部分企业的PET复合铜箔产品已经送样下游,获得小批量订单。 “基膜”是“复合铜箔”的重要载体,需具备薄、高抗拉强度等属性,当下材料为PP、PET。预计随着“复合铜箔”渗透率不断提升,市场空间将大幅扩大。 双星新材、东材科技、康
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双星新材
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2022-08-29 11:12:01
‼️【指数会不会大跌?风格会不会大切?】
‼️【指数会不会大跌?风格会不会大切?】 领导好,过去两周,市场波动较大,风格也出现了比较明显的高低切换,我们理解: (1)短期大势:指数弱势、但持续系统性下跌的概率不大 全A(非金融石油石化)的股债收益差又一次处于-2X标准差附近了。从大类资产配置的角度,意味着在这样的位置上,通过大量减少股票的配置、来增加债券配置的概率已经比较低了。因此,整体指数层面,出现持续大跌的概率也不高。 (2)中期大势:等待3个出清,指数才有大机会,否则大概率就是围绕3月下旬的平台震荡 中长期贷款增速代表经济复苏的强
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中国神华
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2022-08-29 11:08:43
阳光电源中报交流
一、 管理层介绍: 上半年经营业绩:整体经营指标基本符合预期,受疫情影响,6 月份逆变器发货有一定滞后, 影响了收入确认节奏,对 Q2 利润有一定影响,22H1 归母净利 9 个亿,同比增 19%,利润 主要贡献来自逆变器,此外发电、智能运维业务基本符合预期; 毛利率净利率:均有点下滑,毛利率下滑主要是因为上半年海运费保持高位、国内运费受疫 情影响有一定上涨,目前已看到运费下行趋势;期间费用率 16%左右,跟同期基本持平, 费用结构变化较大,财务费用率受汇兑影响大幅下降;销售费用率明显提升,从
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阳光电源
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2022-08-29 11:07:15
百合花更新:10pe + 钠电池预期明年中出货,细分化工切入电池标的
百合花更新:10pe + 钠电池预期明年中出货,细分化工切入电池标的 业务: 1、化工原有主业:有机颜料全球份额10%,年化10+%增长,提份额 + 产品结构升级(做到高性能的单价提升1倍,后续投产都是高性能产品); 金属钠,2万吨,今年全部投产,预期23年1亿利润。 此块为原有主业,预计23年4+亿业绩,短期压力高点已过,二季度开始逐渐环比改善 2、化工新材料:原液看色、氨氧化都是年底到明后年新增的新材料业务,产地已拿,等待后续放量; 3、钠电池: 1)正极:普鲁士原为无机颜料,公司已做20多
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百合花
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2022-08-29 11:01:03
🌟【东吴机械周观点】光伏设备龙头中报业绩均超预期;晶圆厂加大资本开支利好国内半导体设备商
🌟【东吴机械周观点】光伏设备龙头中报业绩均超预期;晶圆厂加大资本开支利好国内半导体设备商 👉【光伏设备】龙头设备商中报业绩兑现度高,晶盛机电、迈为股份、奥特维、高测股份均超预期 1、晶盛机电中报业绩偏预告上限。Q2归母净利润7.7亿,同比+140%;单季度净利率32.3%创新高,同比+9.0pct。第五代单晶炉于2023年推出,技术迭代下设备商充分受益。 2、迈为股份规模效应下Q2单季净利率创新高。Q2归母净利润2.2亿,同比+64%;单季度净利率22.7%,同比+1.4pct,创18年以来
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帝尔激光
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2022-08-29 10:57:02
【国金医疗】半年报集中披露,看好下半年加速复苏形势
【国金医疗】半年报集中披露,看好下半年加速复苏形势 近期医疗板块半年报集中披露,受Q2局部疫情反弹影响,板块内部分企业增速受到影响,但仍有板块内优质企业体现经营韧性,保持良好甚至加速增长势头。考虑到2022Q3开始行业经营实现稳步恢复,延迟需求不断释放,叠加估值切换、2021年医疗板块业绩基数前高后低,集采控费政策趋于稳定等因素,我们延续前期判断,即“医疗板块下半年打个翻身仗”的预期不会改变。 医疗器械:7月器械出口增速进一步提升,三季度出口销售有望改善。 消费医疗:行业景气度持续提升,看好头部
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2022-08-29 10:56:26
【中金科技硬件】半导体设备材料上涨速评
【中金科技硬件】半导体设备材料上涨速评 今日,半导体设备材料板块表现较为活跃。拓荆科技、盛美上海、芯源微等半导体设备公司开盘以来涨幅超过5%。 上周五,中芯国际披露公告,公司拟在天津扩建产能,项目总投资75亿美元,新建产能12英寸10万片每月,覆盖至28nm制程。我们认为这将为国产半导体设备公司带来较大新增需求。 前几周,国产半导体设备材料公司陆续披露半年报。我们看到这些公司一方面业绩快速增长,另外一方面产品验证有所突破重复订单快速增长。我们持续看好半导体设备材料国产化。 建议关注:北方华创、中
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盛美上海
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继续坚守新能源
电动车,由于市场对23年行业增长仍缺乏信心,即便宁德业绩超预期,板块仍未止跌,但我们认为当前估值又重回底部,而9月份即将迎来电动车销量旺季,同时未来三年全球动力及储能电池需求高增确定,因此我们看好板块后续反弹,首推盈利确定的电池环节及盈利趋势稳健的中游材料龙头。推荐电池龙头宁德、亿纬、比亚迪、派能科技、关注鹏辉、欣旺达、国轩;第二条为持续紧缺、盈利稳定或稳中向上的的龙头:前驱体(中伟)、隔膜(恩捷、星源)、负极(璞泰来、杉杉)、结构件(科达利)、添加剂(天奈);第三条为未来盈利下收缩但估值低且符
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宁德时代
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欧洲能源需求旺盛
【给欧洲卖热泵的】从中报来看,实锤受益于欧洲需求放量的主要是万和电气和大元泵业,其中万和电气上半年热泵类产品营收同比增长超110%,其中出口同比增长超143%。 【给欧洲卖储能的】最受益的是户用储能相关的电池和微型逆变器,价格和毛利率均远高于国内,其中电池中的派能科技90%业务用于出口欧洲,2季度业绩环比增长60%;微型逆变器中的昱能科技、禾迈股份、德业股份欧洲业务占比分别为40%、33%、15%,2季度业绩环比均大幅增长。另外,科士达、英威腾、科信技术等尽管目前户储业务占比不高,但有高增长的预
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【银河电子】帝奥微专家交流要点
【银河电子】帝奥微专家交流要点 公司车规产品目前已经开始送样测试,共10款产品,4个运放 1个开关 4个LDO 1个马达驱动,单车总价值预估100块钱左右,后续还会有新产品新料号,主要供货比亚迪、零跑、极氪、长城等。汽车芯片明年3000-5000w营收,24年预估1亿营收。 VR上在测试的是DCDC以及LDO,单价几块钱,在谷歌的vr上已经快测试结束了,结束后就会正式用产品上,其他vr项目上也都在测试,facebook也在接触了。 公司目前手机、TWS等消费电子市场产品占营收比重进一步下降到40
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力芯微 汽车芯片超预期进入比亚迪供应链,车规电子雷管手机等多产品线快速爆发
力芯微 汽车芯片超预期进入比亚迪供应链,车规电子雷管手机等多产品线快速爆发 我们认为力芯微是目前市场预期差较大的模拟IC优质标的。2022年以来,份额+品类拓展超预期。一是公司产品在汽车和新能源市场推进顺利,已成功进入比亚迪供应链,二是电子雷管新的大客户拓展超预期,三是汽车电子通过哈曼认证拓展超预期,四是大客户对新品类料号的需求采购超预期。 一、份额提升2022年上半年业绩高速成长,未来手机复苏有望驱动业务加速。公司明星产品ldo、ovp、tvs等 电源链芯片,国内性能指标领先,对标国际TI产品
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【万华化学周度更新】
【万华化学周度更新】 欧洲天然气价格飙升叠加莱茵河水位下降,聚氨酯供应或将受到冲击 TDI:欧洲科思创位于德国的30万吨TDI装置发生不可抗力,预计短期内无法重启(11月底之前);巴斯夫位于德国的30万吨TDI装置于4月底停车检修,目前尚未重启;万华BC于7月15日起检修35天,当前欧洲所有TDI装置(共91万吨,占比全球约25%)均已进入停产状态。 MDI:欧洲产能占比为26%,万华BC于7月15日起检修35天(35万吨),欧洲天然气供应紧张,价格高位运行,MDI生产成本大幅提升,生产压力巨大
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【申万建材戴铭余 | 底部翻多】海螺水泥(600585):极端价值底已现,对年内空间打开想
【申万建材戴铭余 | 底部翻多】海螺水泥(600585):极端价值底已现,对年内空间打开想象力 1. 股价几乎不能输了:复盘历史,公司底部指标清晰,即1倍PB(TTM),仅在08年、16年和当下分别触及,但市场普遍认为1倍PB仅是公司的经验主义底部,普遍信仰不足。但我们认为,其实这也是海螺的极端价值底,若金融学定价依然有效则不应该被跌破:全行业进入恶性价格战且该情况永续,海螺凭借占据全行业成本曲线最低点依然稳定的维持20元/吨的吨净利和3.5亿,我们以DCF永续模型得出,海螺的绝对底部为1600
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【天风电子】坚定看好国力股份
【天风电子】坚定看好国力股份 1. 短期疫情底:公司二季度受疫情影响停产40天,发货成本上涨了10倍。 2. 中期持续扩产:公司在手订单超3亿,22年新产能的释放将带来季度环比大幅增长。 3. 长期受益新能源、半导体、军工三驾马车,空间巨大: a.) 受益于半导体设备国产替代提升:公司陶瓷真空电容器和陶瓷高压真空继电器是包括刻蚀机、PECVD等薄膜沉积设备、清洗设备在内的半导体制造设备的重要电子元器件。 b.) 军工三年内贡献主要业绩:公司产品应用航天航空电源控制系统、航天及军工通信系统,是电源
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国力股份
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【VR-MR-AR】 前瞻一刻丨浙商蒋高振团队
【VR-MR-AR】 前瞻一刻丨浙商蒋高振团队 硬件:预计Meta VR新品10月发布;PS VR2确定2023年初发布;Nreal发布两款AR眼镜;大疆发布新款无人机及飞行眼镜。 软件:雷鸟AR眼镜与理想汽车/爱奇艺正式宣布达成合作。 融资:棱镜全息(近亿元/当虹科技领投);3D虚拟化身平台Ready Player Me(5600万美元/a16z领投);Inworld AI(5000万美元/Section32和Intel Capital领投);Rokoko(300万美元/NaverZ领投);D
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2022-08-29 11:12:55
【长江化工】复合铜箔专题:材料新升级,基膜高成长
【长江化工】复合铜箔专题:材料新升级,基膜高成长 “复合铜箔“是新一代锂电负极集流体材料。相比于”传统铜箔“,“复合铜箔”安全性更好、能量密度更高、成本或更低,未来渗透率或将大幅提升。 “复合铜箔”生产壁垒高,基膜、磁控溅射、水电镀等环节均有技术难度,仍处于产业链初期阶段,部分企业的PET复合铜箔产品已经送样下游,获得小批量订单。 “基膜”是“复合铜箔”的重要载体,需具备薄、高抗拉强度等属性,当下材料为PP、PET。预计随着“复合铜箔”渗透率不断提升,市场空间将大幅扩大。 双星新材、东材科技、康
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2022-08-29 11:12:01
‼️【指数会不会大跌?风格会不会大切?】
‼️【指数会不会大跌?风格会不会大切?】 领导好,过去两周,市场波动较大,风格也出现了比较明显的高低切换,我们理解: (1)短期大势:指数弱势、但持续系统性下跌的概率不大 全A(非金融石油石化)的股债收益差又一次处于-2X标准差附近了。从大类资产配置的角度,意味着在这样的位置上,通过大量减少股票的配置、来增加债券配置的概率已经比较低了。因此,整体指数层面,出现持续大跌的概率也不高。 (2)中期大势:等待3个出清,指数才有大机会,否则大概率就是围绕3月下旬的平台震荡 中长期贷款增速代表经济复苏的强
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阳光电源中报交流
一、 管理层介绍: 上半年经营业绩:整体经营指标基本符合预期,受疫情影响,6 月份逆变器发货有一定滞后, 影响了收入确认节奏,对 Q2 利润有一定影响,22H1 归母净利 9 个亿,同比增 19%,利润 主要贡献来自逆变器,此外发电、智能运维业务基本符合预期; 毛利率净利率:均有点下滑,毛利率下滑主要是因为上半年海运费保持高位、国内运费受疫 情影响有一定上涨,目前已看到运费下行趋势;期间费用率 16%左右,跟同期基本持平, 费用结构变化较大,财务费用率受汇兑影响大幅下降;销售费用率明显提升,从
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百合花更新:10pe + 钠电池预期明年中出货,细分化工切入电池标的
百合花更新:10pe + 钠电池预期明年中出货,细分化工切入电池标的 业务: 1、化工原有主业:有机颜料全球份额10%,年化10+%增长,提份额 + 产品结构升级(做到高性能的单价提升1倍,后续投产都是高性能产品); 金属钠,2万吨,今年全部投产,预期23年1亿利润。 此块为原有主业,预计23年4+亿业绩,短期压力高点已过,二季度开始逐渐环比改善 2、化工新材料:原液看色、氨氧化都是年底到明后年新增的新材料业务,产地已拿,等待后续放量; 3、钠电池: 1)正极:普鲁士原为无机颜料,公司已做20多
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百合花
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2022-08-29 11:01:03
🌟【东吴机械周观点】光伏设备龙头中报业绩均超预期;晶圆厂加大资本开支利好国内半导体设备商
🌟【东吴机械周观点】光伏设备龙头中报业绩均超预期;晶圆厂加大资本开支利好国内半导体设备商 👉【光伏设备】龙头设备商中报业绩兑现度高,晶盛机电、迈为股份、奥特维、高测股份均超预期 1、晶盛机电中报业绩偏预告上限。Q2归母净利润7.7亿,同比+140%;单季度净利率32.3%创新高,同比+9.0pct。第五代单晶炉于2023年推出,技术迭代下设备商充分受益。 2、迈为股份规模效应下Q2单季净利率创新高。Q2归母净利润2.2亿,同比+64%;单季度净利率22.7%,同比+1.4pct,创18年以来
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【国金医疗】半年报集中披露,看好下半年加速复苏形势
【国金医疗】半年报集中披露,看好下半年加速复苏形势 近期医疗板块半年报集中披露,受Q2局部疫情反弹影响,板块内部分企业增速受到影响,但仍有板块内优质企业体现经营韧性,保持良好甚至加速增长势头。考虑到2022Q3开始行业经营实现稳步恢复,延迟需求不断释放,叠加估值切换、2021年医疗板块业绩基数前高后低,集采控费政策趋于稳定等因素,我们延续前期判断,即“医疗板块下半年打个翻身仗”的预期不会改变。 医疗器械:7月器械出口增速进一步提升,三季度出口销售有望改善。 消费医疗:行业景气度持续提升,看好头部
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【中金科技硬件】半导体设备材料上涨速评
【中金科技硬件】半导体设备材料上涨速评 今日,半导体设备材料板块表现较为活跃。拓荆科技、盛美上海、芯源微等半导体设备公司开盘以来涨幅超过5%。 上周五,中芯国际披露公告,公司拟在天津扩建产能,项目总投资75亿美元,新建产能12英寸10万片每月,覆盖至28nm制程。我们认为这将为国产半导体设备公司带来较大新增需求。 前几周,国产半导体设备材料公司陆续披露半年报。我们看到这些公司一方面业绩快速增长,另外一方面产品验证有所突破重复订单快速增长。我们持续看好半导体设备材料国产化。 建议关注:北方华创、中
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继续坚守新能源
电动车,由于市场对23年行业增长仍缺乏信心,即便宁德业绩超预期,板块仍未止跌,但我们认为当前估值又重回底部,而9月份即将迎来电动车销量旺季,同时未来三年全球动力及储能电池需求高增确定,因此我们看好板块后续反弹,首推盈利确定的电池环节及盈利趋势稳健的中游材料龙头。推荐电池龙头宁德、亿纬、比亚迪、派能科技、关注鹏辉、欣旺达、国轩;第二条为持续紧缺、盈利稳定或稳中向上的的龙头:前驱体(中伟)、隔膜(恩捷、星源)、负极(璞泰来、杉杉)、结构件(科达利)、添加剂(天奈);第三条为未来盈利下收缩但估值低且符
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【给欧洲卖热泵的】从中报来看,实锤受益于欧洲需求放量的主要是万和电气和大元泵业,其中万和电气上半年热泵类产品营收同比增长超110%,其中出口同比增长超143%。 【给欧洲卖储能的】最受益的是户用储能相关的电池和微型逆变器,价格和毛利率均远高于国内,其中电池中的派能科技90%业务用于出口欧洲,2季度业绩环比增长60%;微型逆变器中的昱能科技、禾迈股份、德业股份欧洲业务占比分别为40%、33%、15%,2季度业绩环比均大幅增长。另外,科士达、英威腾、科信技术等尽管目前户储业务占比不高,但有高增长的预
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万和电气
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2022-08-29 17:38:06
【银河电子】帝奥微专家交流要点
【银河电子】帝奥微专家交流要点 公司车规产品目前已经开始送样测试,共10款产品,4个运放 1个开关 4个LDO 1个马达驱动,单车总价值预估100块钱左右,后续还会有新产品新料号,主要供货比亚迪、零跑、极氪、长城等。汽车芯片明年3000-5000w营收,24年预估1亿营收。 VR上在测试的是DCDC以及LDO,单价几块钱,在谷歌的vr上已经快测试结束了,结束后就会正式用产品上,其他vr项目上也都在测试,facebook也在接触了。 公司目前手机、TWS等消费电子市场产品占营收比重进一步下降到40
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帝奥微
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2022-08-29 17:35:38
力芯微 汽车芯片超预期进入比亚迪供应链,车规电子雷管手机等多产品线快速爆发
力芯微 汽车芯片超预期进入比亚迪供应链,车规电子雷管手机等多产品线快速爆发 我们认为力芯微是目前市场预期差较大的模拟IC优质标的。2022年以来,份额+品类拓展超预期。一是公司产品在汽车和新能源市场推进顺利,已成功进入比亚迪供应链,二是电子雷管新的大客户拓展超预期,三是汽车电子通过哈曼认证拓展超预期,四是大客户对新品类料号的需求采购超预期。 一、份额提升2022年上半年业绩高速成长,未来手机复苏有望驱动业务加速。公司明星产品ldo、ovp、tvs等 电源链芯片,国内性能指标领先,对标国际TI产品
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2022-08-29 17:34:41
【万华化学周度更新】
【万华化学周度更新】 欧洲天然气价格飙升叠加莱茵河水位下降,聚氨酯供应或将受到冲击 TDI:欧洲科思创位于德国的30万吨TDI装置发生不可抗力,预计短期内无法重启(11月底之前);巴斯夫位于德国的30万吨TDI装置于4月底停车检修,目前尚未重启;万华BC于7月15日起检修35天,当前欧洲所有TDI装置(共91万吨,占比全球约25%)均已进入停产状态。 MDI:欧洲产能占比为26%,万华BC于7月15日起检修35天(35万吨),欧洲天然气供应紧张,价格高位运行,MDI生产成本大幅提升,生产压力巨大
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万华化学
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2022-08-29 17:33:11
【申万建材戴铭余 | 底部翻多】海螺水泥(600585):极端价值底已现,对年内空间打开想
【申万建材戴铭余 | 底部翻多】海螺水泥(600585):极端价值底已现,对年内空间打开想象力 1. 股价几乎不能输了:复盘历史,公司底部指标清晰,即1倍PB(TTM),仅在08年、16年和当下分别触及,但市场普遍认为1倍PB仅是公司的经验主义底部,普遍信仰不足。但我们认为,其实这也是海螺的极端价值底,若金融学定价依然有效则不应该被跌破:全行业进入恶性价格战且该情况永续,海螺凭借占据全行业成本曲线最低点依然稳定的维持20元/吨的吨净利和3.5亿,我们以DCF永续模型得出,海螺的绝对底部为1600
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海螺水泥
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2022-08-29 16:23:18
【天风电子】坚定看好国力股份
【天风电子】坚定看好国力股份 1. 短期疫情底:公司二季度受疫情影响停产40天,发货成本上涨了10倍。 2. 中期持续扩产:公司在手订单超3亿,22年新产能的释放将带来季度环比大幅增长。 3. 长期受益新能源、半导体、军工三驾马车,空间巨大: a.) 受益于半导体设备国产替代提升:公司陶瓷真空电容器和陶瓷高压真空继电器是包括刻蚀机、PECVD等薄膜沉积设备、清洗设备在内的半导体制造设备的重要电子元器件。 b.) 军工三年内贡献主要业绩:公司产品应用航天航空电源控制系统、航天及军工通信系统,是电源
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国力股份
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2022-08-29 13:19:19
【VR-MR-AR】 前瞻一刻丨浙商蒋高振团队
【VR-MR-AR】 前瞻一刻丨浙商蒋高振团队 硬件:预计Meta VR新品10月发布;PS VR2确定2023年初发布;Nreal发布两款AR眼镜;大疆发布新款无人机及飞行眼镜。 软件:雷鸟AR眼镜与理想汽车/爱奇艺正式宣布达成合作。 融资:棱镜全息(近亿元/当虹科技领投);3D虚拟化身平台Ready Player Me(5600万美元/a16z领投);Inworld AI(5000万美元/Section32和Intel Capital领投);Rokoko(300万美元/NaverZ领投);D
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【长江化工】复合铜箔专题:材料新升级,基膜高成长
【长江化工】复合铜箔专题:材料新升级,基膜高成长 “复合铜箔“是新一代锂电负极集流体材料。相比于”传统铜箔“,“复合铜箔”安全性更好、能量密度更高、成本或更低,未来渗透率或将大幅提升。 “复合铜箔”生产壁垒高,基膜、磁控溅射、水电镀等环节均有技术难度,仍处于产业链初期阶段,部分企业的PET复合铜箔产品已经送样下游,获得小批量订单。 “基膜”是“复合铜箔”的重要载体,需具备薄、高抗拉强度等属性,当下材料为PP、PET。预计随着“复合铜箔”渗透率不断提升,市场空间将大幅扩大。 双星新材、东材科技、康
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双星新材
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‼️【指数会不会大跌?风格会不会大切?】
‼️【指数会不会大跌?风格会不会大切?】 领导好,过去两周,市场波动较大,风格也出现了比较明显的高低切换,我们理解: (1)短期大势:指数弱势、但持续系统性下跌的概率不大 全A(非金融石油石化)的股债收益差又一次处于-2X标准差附近了。从大类资产配置的角度,意味着在这样的位置上,通过大量减少股票的配置、来增加债券配置的概率已经比较低了。因此,整体指数层面,出现持续大跌的概率也不高。 (2)中期大势:等待3个出清,指数才有大机会,否则大概率就是围绕3月下旬的平台震荡 中长期贷款增速代表经济复苏的强
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中国神华
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2022-08-29 11:08:43
阳光电源中报交流
一、 管理层介绍: 上半年经营业绩:整体经营指标基本符合预期,受疫情影响,6 月份逆变器发货有一定滞后, 影响了收入确认节奏,对 Q2 利润有一定影响,22H1 归母净利 9 个亿,同比增 19%,利润 主要贡献来自逆变器,此外发电、智能运维业务基本符合预期; 毛利率净利率:均有点下滑,毛利率下滑主要是因为上半年海运费保持高位、国内运费受疫 情影响有一定上涨,目前已看到运费下行趋势;期间费用率 16%左右,跟同期基本持平, 费用结构变化较大,财务费用率受汇兑影响大幅下降;销售费用率明显提升,从
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阳光电源
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2022-08-29 11:07:15
百合花更新:10pe + 钠电池预期明年中出货,细分化工切入电池标的
百合花更新:10pe + 钠电池预期明年中出货,细分化工切入电池标的 业务: 1、化工原有主业:有机颜料全球份额10%,年化10+%增长,提份额 + 产品结构升级(做到高性能的单价提升1倍,后续投产都是高性能产品); 金属钠,2万吨,今年全部投产,预期23年1亿利润。 此块为原有主业,预计23年4+亿业绩,短期压力高点已过,二季度开始逐渐环比改善 2、化工新材料:原液看色、氨氧化都是年底到明后年新增的新材料业务,产地已拿,等待后续放量; 3、钠电池: 1)正极:普鲁士原为无机颜料,公司已做20多
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百合花
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2022-08-29 11:01:03
🌟【东吴机械周观点】光伏设备龙头中报业绩均超预期;晶圆厂加大资本开支利好国内半导体设备商
🌟【东吴机械周观点】光伏设备龙头中报业绩均超预期;晶圆厂加大资本开支利好国内半导体设备商 👉【光伏设备】龙头设备商中报业绩兑现度高,晶盛机电、迈为股份、奥特维、高测股份均超预期 1、晶盛机电中报业绩偏预告上限。Q2归母净利润7.7亿,同比+140%;单季度净利率32.3%创新高,同比+9.0pct。第五代单晶炉于2023年推出,技术迭代下设备商充分受益。 2、迈为股份规模效应下Q2单季净利率创新高。Q2归母净利润2.2亿,同比+64%;单季度净利率22.7%,同比+1.4pct,创18年以来
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帝尔激光
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2022-08-29 10:57:02
【国金医疗】半年报集中披露,看好下半年加速复苏形势
【国金医疗】半年报集中披露,看好下半年加速复苏形势 近期医疗板块半年报集中披露,受Q2局部疫情反弹影响,板块内部分企业增速受到影响,但仍有板块内优质企业体现经营韧性,保持良好甚至加速增长势头。考虑到2022Q3开始行业经营实现稳步恢复,延迟需求不断释放,叠加估值切换、2021年医疗板块业绩基数前高后低,集采控费政策趋于稳定等因素,我们延续前期判断,即“医疗板块下半年打个翻身仗”的预期不会改变。 医疗器械:7月器械出口增速进一步提升,三季度出口销售有望改善。 消费医疗:行业景气度持续提升,看好头部
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联影医疗
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2022-08-29 10:56:26
【中金科技硬件】半导体设备材料上涨速评
【中金科技硬件】半导体设备材料上涨速评 今日,半导体设备材料板块表现较为活跃。拓荆科技、盛美上海、芯源微等半导体设备公司开盘以来涨幅超过5%。 上周五,中芯国际披露公告,公司拟在天津扩建产能,项目总投资75亿美元,新建产能12英寸10万片每月,覆盖至28nm制程。我们认为这将为国产半导体设备公司带来较大新增需求。 前几周,国产半导体设备材料公司陆续披露半年报。我们看到这些公司一方面业绩快速增长,另外一方面产品验证有所突破重复订单快速增长。我们持续看好半导体设备材料国产化。 建议关注:北方华创、中
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盛美上海
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2022-08-29 10:55:57
继续坚守新能源
电动车,由于市场对23年行业增长仍缺乏信心,即便宁德业绩超预期,板块仍未止跌,但我们认为当前估值又重回底部,而9月份即将迎来电动车销量旺季,同时未来三年全球动力及储能电池需求高增确定,因此我们看好板块后续反弹,首推盈利确定的电池环节及盈利趋势稳健的中游材料龙头。推荐电池龙头宁德、亿纬、比亚迪、派能科技、关注鹏辉、欣旺达、国轩;第二条为持续紧缺、盈利稳定或稳中向上的的龙头:前驱体(中伟)、隔膜(恩捷、星源)、负极(璞泰来、杉杉)、结构件(科达利)、添加剂(天奈);第三条为未来盈利下收缩但估值低且符
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宁德时代
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