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超短与趋势短做结合
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公社达人
2023-06-09 07:55:12
先进封装:AI算力紧缺赛道,产业格局梳理
AI预训练大模型对算力的需求将推动先进封装技术与数据中心建设的进一步发展。 据台湾电子时报报道,英伟达后续针对ChatGPT及相关应用的AI顶级规格芯片需求明显看增,但因需要一条龙的先进封装产能,公司近期紧急向台积电追加预订CoWoS先进封装产能,全年约比原本预估量再多出1万片水准,追单已获得台积电允诺。 由于先进封装产能也需要提前计划排产,而目前已步入2023年第二季度中旬,台积电CoWoS月产能大约仅在8000-9000片水准,若要在数个月内增加向英伟达供应量,则每个月平均需要多为英伟达分配
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公社达人
2023-06-07 13:16:44
高速光模块&CPO:产业格局全景梳理
目前AI大模型推动数据中心结构升级,数据存储和传输的需求相比以往倍速增长,不断提高对数据中心中数据传输速率的要求。 根据Synergy 统计数据,目前全球有314个新超大规模数据中心在建,超大规模运营商运营的大型数据中心数量将在未来三年突破1,000 个,并将持续保持增长态势。 全球大型数据中心数量: 数据中心流量的爆发催生高性能AI服务器集群的建设需求,而集群内部通信对800G光模块存在确定性需求。 以英伟达为代表的 AI 计算设备厂商正在加速生产以 H100 和 A100 为代表 的高性能
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中际旭创
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天孚通信
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新易盛
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公社达人
2023-06-06 13:09:06
液冷技术:数据中心储能双轮驱动,核心环节梳理
6 月 5 日,在第 31 届中国国际信息通信展览会“算力创新发展高峰论坛” 上,三大运营商联合液冷产业链相关企业发布了《电信运营商液冷技术白皮书》。 《白皮书》提出三年发展愿景。三大运营商将于2023年开展技术验证;2024 年开展规模测试,新建数据中心项目10%规模试点应用液冷技术,推进产业生态成熟,降低全生命周期成本。 2025年开展规模应用,50%以上数据中心项目应用液冷技术,共同推进形成标准统一、生态完善、成本最优、规模应用的高质量发展格局,电信行业力争成为液冷技术的引领者、产业链的领
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曙光数创
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公社达人
2023-06-03 11:08:59
大模型芯片
自从ChatGPT问世以来,大模型取得了迅猛的发展。不仅是在ChatGPT本身这一自然语言处理领域取得了重要进展,而且在视频领域也有令人瞩目的大模型,比如DINOv2,它可以对视频图像进行语义理解。此外,SAM是一种能够对场景进行细粒度分割的模型。这些进展显示出我们正处于一个新的范式拐点,即大模型无处不在。 与此同时,主流的大模型架构——Transformer架构,也在ChatGPT的成功应用后引起越来越多的关注。许多研究和应用领域开始将传统的卷积神经网络(CNN)转向Transformer架构
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英伟达公司
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公社达人
2023-06-03 11:06:20
Chiplet为何站上风口?
近年来,Chiplet俨然已成为芯片行业进入下一个关键创新阶段,并延续“摩尔定律”的一个绝佳技术选择。 AMD、台积电、英特尔、Marvell等芯片巨头凭借敏锐的嗅觉以及强劲的技术实力,纷纷入局。Chiplet的新赛道下,从这些芯片巨头们各自为战,到向行业标准化“靠拢”,处处暗流涌动。 近日,联发科联合英伟达,以及“硅仙人”Jim Keller与LG公司的再次探索,是否预示着Chiplet将迈出重要一步?“小芯片商店”的梦想又还有多远呢? Chiplet为何站上风口? 当前,随着芯片工艺制程节点
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公社达人
2023-06-03 11:01:40
张夏:买在业绩最差时,现在是布局TMT时机
核心观点: 1、现在应该是站在一个比较大的科技革命浪潮的起点,大模型的诞生充当了一个角色,一轮创新浪潮的主升浪出现在渗透率快速越过5%~10%,直至40%的过程当中。 我们要观察渗透率很低的方向有没有一个爆款的应用和爆款的产品?如果有,它能带来某一种渗透率的加速提升。在此过程中,势必就会有某个方向的大牛市,可以把大牛股分为四类…… 2、科技板块的投资策略跟传统的周期股没什么两样。我们一般是买在业绩最差时,卖在业绩最好时,短周期看,现在应该就是一个布局的时机。 3、现在是一个类似于低利率、市容需求
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英伟达公司
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公社达人
2023-06-02 06:57:29
【华创食饮】新乳业:战略积极,路径清晰——投资者大会调研报告
事项 5月31日,新乳业2023年投资者大会暨创新大会召开,公司对日前发布的《2023-2027年战略规划》的目标及路径进行了全面深刻阐述,核心反馈如下: 评论 以低温品类、D2C渠道为抓手,公司目标未来五年收入复合双位数增长、净利率翻倍。公司23-27年目标收入CAGR达双位数、净利率翻番,若以营收10-15% CAGR及7.2%的净利率测算,对应至27年营收161-201亿,业绩11.7-14.6亿,业绩复合增速达26%-32%。具体抓手上: 品类上,继续强化低温品类优势,打造鲜酸双强。22
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新乳业
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公社达人
2023-06-02 06:48:55
董承非:半导体慢慢会演变为“芯片荒”,全球芯片价格会大涨,化合物半导体最有望弯道超车
核心观点: 1、半导体后面会慢慢演变成“芯片荒”,中国,乃至全球的芯片价格,特别是车用芯片的价格涨幅会非常惊人。 2、本轮半导体会是一个长周期的投资故事,2019年到2021年实现从0到1的跨越,1到n的时间可能会拉得非常长,现在还处在早期阶段。 3、现在是行业最差的时候,未来随着时间的推移,行业景气肯定是往上走,而且很有信心地说,下一轮行业的高峰,可能比上一轮的景气高峰还要强。 下一轮什么带动(半导体景气周期),可能是车用AI或者什么。 4、化合物半导体可能是最有希望弯道超车,设计公司在未来一
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公社达人
2023-06-01 12:58:11
具身智能:人工智能下一波浪潮,产业机会前瞻
2023年5月,在ITF World 2023半导体大会上,英伟达创始人兼CEO黄仁勋介绍了英伟达的多模态具身智能系统NvidiaVIMA,能在视觉文本提示的指导下,执行复杂任务、获取概念、理解边界、甚至模拟物理学,标志着AI能力的显著进步。 黄仁勋表示芯片制造是 Nvidia 加速和 AI 计算的“理想应用”,人工智能下一个浪潮将是“具身智能”(Embodied Intelligence)(embodied AI)。 根据黄仁勋的描述,新型人工智能--“具身人工智能”,即能够理解、推理并与物理
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奥比中光
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公社达人
2023-06-01 08:47:02
中金 | 6月行业配置月报:成长风格有望重新占优
配置表现:上期(5月1日~5月31日),我们建议超配的行业等权指数下跌6.7%,跑输基准(沪深300指数)1.9ppt,低配行业等权指数下跌3.7%,跑赢基准1.3ppt。截至5月31日,我们超配的行业等权指数距离2013年框架建立以来上涨137.9%,低配行业等权指数下跌16.7%,同期沪深300涨幅54.8%。 配置主线:当前A股已初步显现偏底部特征,静待增长内生动能的进一步修复。5月以来A股市场出现阶段性调整,部分宽基指数回吐今年涨幅。我们认为近期A股回调的主要原因在于5月以来陆续公布的增
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公社达人
2023-06-01 08:45:19
天风 · 金股丨6月
截至周五,股债收益差又回到了接近-2X标准差的位置,假设利率不变的情况下,万得300非金融指数股债收益差触及-2X标准差的跌幅在2%左右。可以说已经反映了较为悲观的经济和基本面预期。 股债收益差每次逼近-2X标准差,较为悲观的情绪和氛围都会让大家都担心市场大幅跌破-2X标准差。 短期维度看,前期TMT拥挤度过高的担忧现在正逐步消退,成交额占比调整幅度已经比较接近成长赛道历史经验调整均值,目前缺少的主要是调整的时间。 1、历史上看,阶段性景气度情况、扰动因素多少是影响调整幅度和时间的重要因素。而从
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公社达人
2023-06-01 06:04:17
【华创食饮|深度】行业升级风起,更看国产突围——奶油行业深度研究报告
引言:饼店的“调味品”,奶油掘金当时。伴随立高食品上市,市场多聚焦于冷冻烘焙业务,但对奶油长期缺乏系统性研究,或对板块生意属性存在误解,因此华创食饮团队基于资料整理及实地调研,深入剖析生意本质,系统理清奶油分类、空间、格局等等核心要点,进而对国产企业发展进行前瞻性演绎。 奶油行业:稳定成长的高盈利烘焙原料子赛道。奶油整体可分为动物奶油和植脂奶油,亦可进一步衍生出乳脂植脂混合奶油、含乳脂植脂奶油,由于原料及工艺决定品质,不同品牌产品间存在显著差异。从生意属性上看,奶油与B端调味品高度相似,属于壁垒
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立高食品
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海融科技
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南侨食品
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公社达人
2023-06-01 05:55:22
刚登峰:现在和未来2-3年市场反转性变化,看好四大方向,两类港股值得关注
核心观点: 1、从去年11月份到现在,以至于未来两三年的时间,市场整体是一个比较显著的、反转式的变化。 2、大众消费品,包括可选消费品的稳定性会比工业品、制造业强很多。 3、第三产业服务业仍有进一步扩大的市场空间。 4、在投资范围上,有两类港股资产值得关注。第一类是A股原来没有的一些方向,包括互联网、汽车新势力、服务业、餐饮、物业这些公司;对于第二类,如果你是一个特别喜欢做红利投资、拿股息的投资者,港股是一个很好的选择。 5、光伏行业未来两三年总量上不需要担心,但在结构上、在竞争力上需要关注。
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中国移动
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2023-05-31 19:01:51
短短24小时内 北上深发布重磅文件支持人工智能发展
①上海:支持民营企业广泛参与数据、算力等人工智能基础设施建设; ②北京:要推动国产人工智能芯片实现突破; ③深圳:推进“千行百业+AI”,孵化高度智能化的生产机器人。 短短24小时内,北上深三地接连发布关于支持人工智能产业政策文件。 继昨日上海和北京发布相关政策文件后,今日午间,深圳市发布《深圳市加快推动人工智能高质量发展高水平应用行动方案(2023—2024年)》。以下为相关文件要点: 上海:支持民营企业广泛参与数据、算力等人工智能基础设施建设 昨日(5月30日)午间,上海市发展改革委近日印发
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寒武纪
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2023-05-31 18:57:11
为啥HBM涨了5倍?
存储的寒气从去年吹到现在,虽然今年开年以来不时听到触底反弹的声音,但市场仍未见明显解冻现象。 TrendForce数据显示,本季度,占据存储市场一半以上的DRAM,已经连续三个季度下跌。DRAM三巨头三星、SK海力士和美光在出货量方面仅美光有上升,其余均衰退;平均销售单价三者均下跌,并且预计三巨头在Q2还将继续亏损。 以DRAM 4月的指标性产品DDR4 8Gb为例,批发价为每个1.48美元左右,环比下跌1%;4Gb产品价格为每个1.1美元左右,环比下跌8%。 在DRAM的整体颓势之中,HBM(
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先进封装:AI算力紧缺赛道,产业格局梳理
AI预训练大模型对算力的需求将推动先进封装技术与数据中心建设的进一步发展。 据台湾电子时报报道,英伟达后续针对ChatGPT及相关应用的AI顶级规格芯片需求明显看增,但因需要一条龙的先进封装产能,公司近期紧急向台积电追加预订CoWoS先进封装产能,全年约比原本预估量再多出1万片水准,追单已获得台积电允诺。 由于先进封装产能也需要提前计划排产,而目前已步入2023年第二季度中旬,台积电CoWoS月产能大约仅在8000-9000片水准,若要在数个月内增加向英伟达供应量,则每个月平均需要多为英伟达分配
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高速光模块&CPO:产业格局全景梳理
目前AI大模型推动数据中心结构升级,数据存储和传输的需求相比以往倍速增长,不断提高对数据中心中数据传输速率的要求。 根据Synergy 统计数据,目前全球有314个新超大规模数据中心在建,超大规模运营商运营的大型数据中心数量将在未来三年突破1,000 个,并将持续保持增长态势。 全球大型数据中心数量: 数据中心流量的爆发催生高性能AI服务器集群的建设需求,而集群内部通信对800G光模块存在确定性需求。 以英伟达为代表的 AI 计算设备厂商正在加速生产以 H100 和 A100 为代表 的高性能
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液冷技术:数据中心储能双轮驱动,核心环节梳理
6 月 5 日,在第 31 届中国国际信息通信展览会“算力创新发展高峰论坛” 上,三大运营商联合液冷产业链相关企业发布了《电信运营商液冷技术白皮书》。 《白皮书》提出三年发展愿景。三大运营商将于2023年开展技术验证;2024 年开展规模测试,新建数据中心项目10%规模试点应用液冷技术,推进产业生态成熟,降低全生命周期成本。 2025年开展规模应用,50%以上数据中心项目应用液冷技术,共同推进形成标准统一、生态完善、成本最优、规模应用的高质量发展格局,电信行业力争成为液冷技术的引领者、产业链的领
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大模型芯片
自从ChatGPT问世以来,大模型取得了迅猛的发展。不仅是在ChatGPT本身这一自然语言处理领域取得了重要进展,而且在视频领域也有令人瞩目的大模型,比如DINOv2,它可以对视频图像进行语义理解。此外,SAM是一种能够对场景进行细粒度分割的模型。这些进展显示出我们正处于一个新的范式拐点,即大模型无处不在。 与此同时,主流的大模型架构——Transformer架构,也在ChatGPT的成功应用后引起越来越多的关注。许多研究和应用领域开始将传统的卷积神经网络(CNN)转向Transformer架构
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近年来,Chiplet俨然已成为芯片行业进入下一个关键创新阶段,并延续“摩尔定律”的一个绝佳技术选择。 AMD、台积电、英特尔、Marvell等芯片巨头凭借敏锐的嗅觉以及强劲的技术实力,纷纷入局。Chiplet的新赛道下,从这些芯片巨头们各自为战,到向行业标准化“靠拢”,处处暗流涌动。 近日,联发科联合英伟达,以及“硅仙人”Jim Keller与LG公司的再次探索,是否预示着Chiplet将迈出重要一步?“小芯片商店”的梦想又还有多远呢? Chiplet为何站上风口? 当前,随着芯片工艺制程节点
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核心观点: 1、现在应该是站在一个比较大的科技革命浪潮的起点,大模型的诞生充当了一个角色,一轮创新浪潮的主升浪出现在渗透率快速越过5%~10%,直至40%的过程当中。 我们要观察渗透率很低的方向有没有一个爆款的应用和爆款的产品?如果有,它能带来某一种渗透率的加速提升。在此过程中,势必就会有某个方向的大牛市,可以把大牛股分为四类…… 2、科技板块的投资策略跟传统的周期股没什么两样。我们一般是买在业绩最差时,卖在业绩最好时,短周期看,现在应该就是一个布局的时机。 3、现在是一个类似于低利率、市容需求
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事项 5月31日,新乳业2023年投资者大会暨创新大会召开,公司对日前发布的《2023-2027年战略规划》的目标及路径进行了全面深刻阐述,核心反馈如下: 评论 以低温品类、D2C渠道为抓手,公司目标未来五年收入复合双位数增长、净利率翻倍。公司23-27年目标收入CAGR达双位数、净利率翻番,若以营收10-15% CAGR及7.2%的净利率测算,对应至27年营收161-201亿,业绩11.7-14.6亿,业绩复合增速达26%-32%。具体抓手上: 品类上,继续强化低温品类优势,打造鲜酸双强。22
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董承非:半导体慢慢会演变为“芯片荒”,全球芯片价格会大涨,化合物半导体最有望弯道超车
核心观点: 1、半导体后面会慢慢演变成“芯片荒”,中国,乃至全球的芯片价格,特别是车用芯片的价格涨幅会非常惊人。 2、本轮半导体会是一个长周期的投资故事,2019年到2021年实现从0到1的跨越,1到n的时间可能会拉得非常长,现在还处在早期阶段。 3、现在是行业最差的时候,未来随着时间的推移,行业景气肯定是往上走,而且很有信心地说,下一轮行业的高峰,可能比上一轮的景气高峰还要强。 下一轮什么带动(半导体景气周期),可能是车用AI或者什么。 4、化合物半导体可能是最有希望弯道超车,设计公司在未来一
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具身智能:人工智能下一波浪潮,产业机会前瞻
2023年5月,在ITF World 2023半导体大会上,英伟达创始人兼CEO黄仁勋介绍了英伟达的多模态具身智能系统NvidiaVIMA,能在视觉文本提示的指导下,执行复杂任务、获取概念、理解边界、甚至模拟物理学,标志着AI能力的显著进步。 黄仁勋表示芯片制造是 Nvidia 加速和 AI 计算的“理想应用”,人工智能下一个浪潮将是“具身智能”(Embodied Intelligence)(embodied AI)。 根据黄仁勋的描述,新型人工智能--“具身人工智能”,即能够理解、推理并与物理
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配置表现:上期(5月1日~5月31日),我们建议超配的行业等权指数下跌6.7%,跑输基准(沪深300指数)1.9ppt,低配行业等权指数下跌3.7%,跑赢基准1.3ppt。截至5月31日,我们超配的行业等权指数距离2013年框架建立以来上涨137.9%,低配行业等权指数下跌16.7%,同期沪深300涨幅54.8%。 配置主线:当前A股已初步显现偏底部特征,静待增长内生动能的进一步修复。5月以来A股市场出现阶段性调整,部分宽基指数回吐今年涨幅。我们认为近期A股回调的主要原因在于5月以来陆续公布的增
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截至周五,股债收益差又回到了接近-2X标准差的位置,假设利率不变的情况下,万得300非金融指数股债收益差触及-2X标准差的跌幅在2%左右。可以说已经反映了较为悲观的经济和基本面预期。 股债收益差每次逼近-2X标准差,较为悲观的情绪和氛围都会让大家都担心市场大幅跌破-2X标准差。 短期维度看,前期TMT拥挤度过高的担忧现在正逐步消退,成交额占比调整幅度已经比较接近成长赛道历史经验调整均值,目前缺少的主要是调整的时间。 1、历史上看,阶段性景气度情况、扰动因素多少是影响调整幅度和时间的重要因素。而从
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【华创食饮|深度】行业升级风起,更看国产突围——奶油行业深度研究报告
引言:饼店的“调味品”,奶油掘金当时。伴随立高食品上市,市场多聚焦于冷冻烘焙业务,但对奶油长期缺乏系统性研究,或对板块生意属性存在误解,因此华创食饮团队基于资料整理及实地调研,深入剖析生意本质,系统理清奶油分类、空间、格局等等核心要点,进而对国产企业发展进行前瞻性演绎。 奶油行业:稳定成长的高盈利烘焙原料子赛道。奶油整体可分为动物奶油和植脂奶油,亦可进一步衍生出乳脂植脂混合奶油、含乳脂植脂奶油,由于原料及工艺决定品质,不同品牌产品间存在显著差异。从生意属性上看,奶油与B端调味品高度相似,属于壁垒
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刚登峰:现在和未来2-3年市场反转性变化,看好四大方向,两类港股值得关注
核心观点: 1、从去年11月份到现在,以至于未来两三年的时间,市场整体是一个比较显著的、反转式的变化。 2、大众消费品,包括可选消费品的稳定性会比工业品、制造业强很多。 3、第三产业服务业仍有进一步扩大的市场空间。 4、在投资范围上,有两类港股资产值得关注。第一类是A股原来没有的一些方向,包括互联网、汽车新势力、服务业、餐饮、物业这些公司;对于第二类,如果你是一个特别喜欢做红利投资、拿股息的投资者,港股是一个很好的选择。 5、光伏行业未来两三年总量上不需要担心,但在结构上、在竞争力上需要关注。
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短短24小时内 北上深发布重磅文件支持人工智能发展
①上海:支持民营企业广泛参与数据、算力等人工智能基础设施建设; ②北京:要推动国产人工智能芯片实现突破; ③深圳:推进“千行百业+AI”,孵化高度智能化的生产机器人。 短短24小时内,北上深三地接连发布关于支持人工智能产业政策文件。 继昨日上海和北京发布相关政策文件后,今日午间,深圳市发布《深圳市加快推动人工智能高质量发展高水平应用行动方案(2023—2024年)》。以下为相关文件要点: 上海:支持民营企业广泛参与数据、算力等人工智能基础设施建设 昨日(5月30日)午间,上海市发展改革委近日印发
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为啥HBM涨了5倍?
存储的寒气从去年吹到现在,虽然今年开年以来不时听到触底反弹的声音,但市场仍未见明显解冻现象。 TrendForce数据显示,本季度,占据存储市场一半以上的DRAM,已经连续三个季度下跌。DRAM三巨头三星、SK海力士和美光在出货量方面仅美光有上升,其余均衰退;平均销售单价三者均下跌,并且预计三巨头在Q2还将继续亏损。 以DRAM 4月的指标性产品DDR4 8Gb为例,批发价为每个1.48美元左右,环比下跌1%;4Gb产品价格为每个1.1美元左右,环比下跌8%。 在DRAM的整体颓势之中,HBM(
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先进封装:AI算力紧缺赛道,产业格局梳理
AI预训练大模型对算力的需求将推动先进封装技术与数据中心建设的进一步发展。 据台湾电子时报报道,英伟达后续针对ChatGPT及相关应用的AI顶级规格芯片需求明显看增,但因需要一条龙的先进封装产能,公司近期紧急向台积电追加预订CoWoS先进封装产能,全年约比原本预估量再多出1万片水准,追单已获得台积电允诺。 由于先进封装产能也需要提前计划排产,而目前已步入2023年第二季度中旬,台积电CoWoS月产能大约仅在8000-9000片水准,若要在数个月内增加向英伟达供应量,则每个月平均需要多为英伟达分配
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高速光模块&CPO:产业格局全景梳理
目前AI大模型推动数据中心结构升级,数据存储和传输的需求相比以往倍速增长,不断提高对数据中心中数据传输速率的要求。 根据Synergy 统计数据,目前全球有314个新超大规模数据中心在建,超大规模运营商运营的大型数据中心数量将在未来三年突破1,000 个,并将持续保持增长态势。 全球大型数据中心数量: 数据中心流量的爆发催生高性能AI服务器集群的建设需求,而集群内部通信对800G光模块存在确定性需求。 以英伟达为代表的 AI 计算设备厂商正在加速生产以 H100 和 A100 为代表 的高性能
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液冷技术:数据中心储能双轮驱动,核心环节梳理
6 月 5 日,在第 31 届中国国际信息通信展览会“算力创新发展高峰论坛” 上,三大运营商联合液冷产业链相关企业发布了《电信运营商液冷技术白皮书》。 《白皮书》提出三年发展愿景。三大运营商将于2023年开展技术验证;2024 年开展规模测试,新建数据中心项目10%规模试点应用液冷技术,推进产业生态成熟,降低全生命周期成本。 2025年开展规模应用,50%以上数据中心项目应用液冷技术,共同推进形成标准统一、生态完善、成本最优、规模应用的高质量发展格局,电信行业力争成为液冷技术的引领者、产业链的领
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2023-06-03 11:08:59
大模型芯片
自从ChatGPT问世以来,大模型取得了迅猛的发展。不仅是在ChatGPT本身这一自然语言处理领域取得了重要进展,而且在视频领域也有令人瞩目的大模型,比如DINOv2,它可以对视频图像进行语义理解。此外,SAM是一种能够对场景进行细粒度分割的模型。这些进展显示出我们正处于一个新的范式拐点,即大模型无处不在。 与此同时,主流的大模型架构——Transformer架构,也在ChatGPT的成功应用后引起越来越多的关注。许多研究和应用领域开始将传统的卷积神经网络(CNN)转向Transformer架构
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2023-06-03 11:06:20
Chiplet为何站上风口?
近年来,Chiplet俨然已成为芯片行业进入下一个关键创新阶段,并延续“摩尔定律”的一个绝佳技术选择。 AMD、台积电、英特尔、Marvell等芯片巨头凭借敏锐的嗅觉以及强劲的技术实力,纷纷入局。Chiplet的新赛道下,从这些芯片巨头们各自为战,到向行业标准化“靠拢”,处处暗流涌动。 近日,联发科联合英伟达,以及“硅仙人”Jim Keller与LG公司的再次探索,是否预示着Chiplet将迈出重要一步?“小芯片商店”的梦想又还有多远呢? Chiplet为何站上风口? 当前,随着芯片工艺制程节点
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2023-06-03 11:01:40
张夏:买在业绩最差时,现在是布局TMT时机
核心观点: 1、现在应该是站在一个比较大的科技革命浪潮的起点,大模型的诞生充当了一个角色,一轮创新浪潮的主升浪出现在渗透率快速越过5%~10%,直至40%的过程当中。 我们要观察渗透率很低的方向有没有一个爆款的应用和爆款的产品?如果有,它能带来某一种渗透率的加速提升。在此过程中,势必就会有某个方向的大牛市,可以把大牛股分为四类…… 2、科技板块的投资策略跟传统的周期股没什么两样。我们一般是买在业绩最差时,卖在业绩最好时,短周期看,现在应该就是一个布局的时机。 3、现在是一个类似于低利率、市容需求
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英伟达公司
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2023-06-02 06:57:29
【华创食饮】新乳业:战略积极,路径清晰——投资者大会调研报告
事项 5月31日,新乳业2023年投资者大会暨创新大会召开,公司对日前发布的《2023-2027年战略规划》的目标及路径进行了全面深刻阐述,核心反馈如下: 评论 以低温品类、D2C渠道为抓手,公司目标未来五年收入复合双位数增长、净利率翻倍。公司23-27年目标收入CAGR达双位数、净利率翻番,若以营收10-15% CAGR及7.2%的净利率测算,对应至27年营收161-201亿,业绩11.7-14.6亿,业绩复合增速达26%-32%。具体抓手上: 品类上,继续强化低温品类优势,打造鲜酸双强。22
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新乳业
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2023-06-02 06:48:55
董承非:半导体慢慢会演变为“芯片荒”,全球芯片价格会大涨,化合物半导体最有望弯道超车
核心观点: 1、半导体后面会慢慢演变成“芯片荒”,中国,乃至全球的芯片价格,特别是车用芯片的价格涨幅会非常惊人。 2、本轮半导体会是一个长周期的投资故事,2019年到2021年实现从0到1的跨越,1到n的时间可能会拉得非常长,现在还处在早期阶段。 3、现在是行业最差的时候,未来随着时间的推移,行业景气肯定是往上走,而且很有信心地说,下一轮行业的高峰,可能比上一轮的景气高峰还要强。 下一轮什么带动(半导体景气周期),可能是车用AI或者什么。 4、化合物半导体可能是最有希望弯道超车,设计公司在未来一
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2023-06-01 12:58:11
具身智能:人工智能下一波浪潮,产业机会前瞻
2023年5月,在ITF World 2023半导体大会上,英伟达创始人兼CEO黄仁勋介绍了英伟达的多模态具身智能系统NvidiaVIMA,能在视觉文本提示的指导下,执行复杂任务、获取概念、理解边界、甚至模拟物理学,标志着AI能力的显著进步。 黄仁勋表示芯片制造是 Nvidia 加速和 AI 计算的“理想应用”,人工智能下一个浪潮将是“具身智能”(Embodied Intelligence)(embodied AI)。 根据黄仁勋的描述,新型人工智能--“具身人工智能”,即能够理解、推理并与物理
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2023-06-01 08:47:02
中金 | 6月行业配置月报:成长风格有望重新占优
配置表现:上期(5月1日~5月31日),我们建议超配的行业等权指数下跌6.7%,跑输基准(沪深300指数)1.9ppt,低配行业等权指数下跌3.7%,跑赢基准1.3ppt。截至5月31日,我们超配的行业等权指数距离2013年框架建立以来上涨137.9%,低配行业等权指数下跌16.7%,同期沪深300涨幅54.8%。 配置主线:当前A股已初步显现偏底部特征,静待增长内生动能的进一步修复。5月以来A股市场出现阶段性调整,部分宽基指数回吐今年涨幅。我们认为近期A股回调的主要原因在于5月以来陆续公布的增
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2023-06-01 08:45:19
天风 · 金股丨6月
截至周五,股债收益差又回到了接近-2X标准差的位置,假设利率不变的情况下,万得300非金融指数股债收益差触及-2X标准差的跌幅在2%左右。可以说已经反映了较为悲观的经济和基本面预期。 股债收益差每次逼近-2X标准差,较为悲观的情绪和氛围都会让大家都担心市场大幅跌破-2X标准差。 短期维度看,前期TMT拥挤度过高的担忧现在正逐步消退,成交额占比调整幅度已经比较接近成长赛道历史经验调整均值,目前缺少的主要是调整的时间。 1、历史上看,阶段性景气度情况、扰动因素多少是影响调整幅度和时间的重要因素。而从
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2023-06-01 06:04:17
【华创食饮|深度】行业升级风起,更看国产突围——奶油行业深度研究报告
引言:饼店的“调味品”,奶油掘金当时。伴随立高食品上市,市场多聚焦于冷冻烘焙业务,但对奶油长期缺乏系统性研究,或对板块生意属性存在误解,因此华创食饮团队基于资料整理及实地调研,深入剖析生意本质,系统理清奶油分类、空间、格局等等核心要点,进而对国产企业发展进行前瞻性演绎。 奶油行业:稳定成长的高盈利烘焙原料子赛道。奶油整体可分为动物奶油和植脂奶油,亦可进一步衍生出乳脂植脂混合奶油、含乳脂植脂奶油,由于原料及工艺决定品质,不同品牌产品间存在显著差异。从生意属性上看,奶油与B端调味品高度相似,属于壁垒
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2023-06-01 05:55:22
刚登峰:现在和未来2-3年市场反转性变化,看好四大方向,两类港股值得关注
核心观点: 1、从去年11月份到现在,以至于未来两三年的时间,市场整体是一个比较显著的、反转式的变化。 2、大众消费品,包括可选消费品的稳定性会比工业品、制造业强很多。 3、第三产业服务业仍有进一步扩大的市场空间。 4、在投资范围上,有两类港股资产值得关注。第一类是A股原来没有的一些方向,包括互联网、汽车新势力、服务业、餐饮、物业这些公司;对于第二类,如果你是一个特别喜欢做红利投资、拿股息的投资者,港股是一个很好的选择。 5、光伏行业未来两三年总量上不需要担心,但在结构上、在竞争力上需要关注。
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2023-05-31 19:01:51
短短24小时内 北上深发布重磅文件支持人工智能发展
①上海:支持民营企业广泛参与数据、算力等人工智能基础设施建设; ②北京:要推动国产人工智能芯片实现突破; ③深圳:推进“千行百业+AI”,孵化高度智能化的生产机器人。 短短24小时内,北上深三地接连发布关于支持人工智能产业政策文件。 继昨日上海和北京发布相关政策文件后,今日午间,深圳市发布《深圳市加快推动人工智能高质量发展高水平应用行动方案(2023—2024年)》。以下为相关文件要点: 上海:支持民营企业广泛参与数据、算力等人工智能基础设施建设 昨日(5月30日)午间,上海市发展改革委近日印发
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2023-05-31 18:57:11
为啥HBM涨了5倍?
存储的寒气从去年吹到现在,虽然今年开年以来不时听到触底反弹的声音,但市场仍未见明显解冻现象。 TrendForce数据显示,本季度,占据存储市场一半以上的DRAM,已经连续三个季度下跌。DRAM三巨头三星、SK海力士和美光在出货量方面仅美光有上升,其余均衰退;平均销售单价三者均下跌,并且预计三巨头在Q2还将继续亏损。 以DRAM 4月的指标性产品DDR4 8Gb为例,批发价为每个1.48美元左右,环比下跌1%;4Gb产品价格为每个1.1美元左右,环比下跌8%。 在DRAM的整体颓势之中,HBM(
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先进封装:AI算力紧缺赛道,产业格局梳理
AI预训练大模型对算力的需求将推动先进封装技术与数据中心建设的进一步发展。 据台湾电子时报报道,英伟达后续针对ChatGPT及相关应用的AI顶级规格芯片需求明显看增,但因需要一条龙的先进封装产能,公司近期紧急向台积电追加预订CoWoS先进封装产能,全年约比原本预估量再多出1万片水准,追单已获得台积电允诺。 由于先进封装产能也需要提前计划排产,而目前已步入2023年第二季度中旬,台积电CoWoS月产能大约仅在8000-9000片水准,若要在数个月内增加向英伟达供应量,则每个月平均需要多为英伟达分配
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高速光模块&CPO:产业格局全景梳理
目前AI大模型推动数据中心结构升级,数据存储和传输的需求相比以往倍速增长,不断提高对数据中心中数据传输速率的要求。 根据Synergy 统计数据,目前全球有314个新超大规模数据中心在建,超大规模运营商运营的大型数据中心数量将在未来三年突破1,000 个,并将持续保持增长态势。 全球大型数据中心数量: 数据中心流量的爆发催生高性能AI服务器集群的建设需求,而集群内部通信对800G光模块存在确定性需求。 以英伟达为代表的 AI 计算设备厂商正在加速生产以 H100 和 A100 为代表 的高性能
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液冷技术:数据中心储能双轮驱动,核心环节梳理
6 月 5 日,在第 31 届中国国际信息通信展览会“算力创新发展高峰论坛” 上,三大运营商联合液冷产业链相关企业发布了《电信运营商液冷技术白皮书》。 《白皮书》提出三年发展愿景。三大运营商将于2023年开展技术验证;2024 年开展规模测试,新建数据中心项目10%规模试点应用液冷技术,推进产业生态成熟,降低全生命周期成本。 2025年开展规模应用,50%以上数据中心项目应用液冷技术,共同推进形成标准统一、生态完善、成本最优、规模应用的高质量发展格局,电信行业力争成为液冷技术的引领者、产业链的领
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大模型芯片
自从ChatGPT问世以来,大模型取得了迅猛的发展。不仅是在ChatGPT本身这一自然语言处理领域取得了重要进展,而且在视频领域也有令人瞩目的大模型,比如DINOv2,它可以对视频图像进行语义理解。此外,SAM是一种能够对场景进行细粒度分割的模型。这些进展显示出我们正处于一个新的范式拐点,即大模型无处不在。 与此同时,主流的大模型架构——Transformer架构,也在ChatGPT的成功应用后引起越来越多的关注。许多研究和应用领域开始将传统的卷积神经网络(CNN)转向Transformer架构
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Chiplet为何站上风口?
近年来,Chiplet俨然已成为芯片行业进入下一个关键创新阶段,并延续“摩尔定律”的一个绝佳技术选择。 AMD、台积电、英特尔、Marvell等芯片巨头凭借敏锐的嗅觉以及强劲的技术实力,纷纷入局。Chiplet的新赛道下,从这些芯片巨头们各自为战,到向行业标准化“靠拢”,处处暗流涌动。 近日,联发科联合英伟达,以及“硅仙人”Jim Keller与LG公司的再次探索,是否预示着Chiplet将迈出重要一步?“小芯片商店”的梦想又还有多远呢? Chiplet为何站上风口? 当前,随着芯片工艺制程节点
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核心观点: 1、现在应该是站在一个比较大的科技革命浪潮的起点,大模型的诞生充当了一个角色,一轮创新浪潮的主升浪出现在渗透率快速越过5%~10%,直至40%的过程当中。 我们要观察渗透率很低的方向有没有一个爆款的应用和爆款的产品?如果有,它能带来某一种渗透率的加速提升。在此过程中,势必就会有某个方向的大牛市,可以把大牛股分为四类…… 2、科技板块的投资策略跟传统的周期股没什么两样。我们一般是买在业绩最差时,卖在业绩最好时,短周期看,现在应该就是一个布局的时机。 3、现在是一个类似于低利率、市容需求
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【华创食饮】新乳业:战略积极,路径清晰——投资者大会调研报告
事项 5月31日,新乳业2023年投资者大会暨创新大会召开,公司对日前发布的《2023-2027年战略规划》的目标及路径进行了全面深刻阐述,核心反馈如下: 评论 以低温品类、D2C渠道为抓手,公司目标未来五年收入复合双位数增长、净利率翻倍。公司23-27年目标收入CAGR达双位数、净利率翻番,若以营收10-15% CAGR及7.2%的净利率测算,对应至27年营收161-201亿,业绩11.7-14.6亿,业绩复合增速达26%-32%。具体抓手上: 品类上,继续强化低温品类优势,打造鲜酸双强。22
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董承非:半导体慢慢会演变为“芯片荒”,全球芯片价格会大涨,化合物半导体最有望弯道超车
核心观点: 1、半导体后面会慢慢演变成“芯片荒”,中国,乃至全球的芯片价格,特别是车用芯片的价格涨幅会非常惊人。 2、本轮半导体会是一个长周期的投资故事,2019年到2021年实现从0到1的跨越,1到n的时间可能会拉得非常长,现在还处在早期阶段。 3、现在是行业最差的时候,未来随着时间的推移,行业景气肯定是往上走,而且很有信心地说,下一轮行业的高峰,可能比上一轮的景气高峰还要强。 下一轮什么带动(半导体景气周期),可能是车用AI或者什么。 4、化合物半导体可能是最有希望弯道超车,设计公司在未来一
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具身智能:人工智能下一波浪潮,产业机会前瞻
2023年5月,在ITF World 2023半导体大会上,英伟达创始人兼CEO黄仁勋介绍了英伟达的多模态具身智能系统NvidiaVIMA,能在视觉文本提示的指导下,执行复杂任务、获取概念、理解边界、甚至模拟物理学,标志着AI能力的显著进步。 黄仁勋表示芯片制造是 Nvidia 加速和 AI 计算的“理想应用”,人工智能下一个浪潮将是“具身智能”(Embodied Intelligence)(embodied AI)。 根据黄仁勋的描述,新型人工智能--“具身人工智能”,即能够理解、推理并与物理
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配置表现:上期(5月1日~5月31日),我们建议超配的行业等权指数下跌6.7%,跑输基准(沪深300指数)1.9ppt,低配行业等权指数下跌3.7%,跑赢基准1.3ppt。截至5月31日,我们超配的行业等权指数距离2013年框架建立以来上涨137.9%,低配行业等权指数下跌16.7%,同期沪深300涨幅54.8%。 配置主线:当前A股已初步显现偏底部特征,静待增长内生动能的进一步修复。5月以来A股市场出现阶段性调整,部分宽基指数回吐今年涨幅。我们认为近期A股回调的主要原因在于5月以来陆续公布的增
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截至周五,股债收益差又回到了接近-2X标准差的位置,假设利率不变的情况下,万得300非金融指数股债收益差触及-2X标准差的跌幅在2%左右。可以说已经反映了较为悲观的经济和基本面预期。 股债收益差每次逼近-2X标准差,较为悲观的情绪和氛围都会让大家都担心市场大幅跌破-2X标准差。 短期维度看,前期TMT拥挤度过高的担忧现在正逐步消退,成交额占比调整幅度已经比较接近成长赛道历史经验调整均值,目前缺少的主要是调整的时间。 1、历史上看,阶段性景气度情况、扰动因素多少是影响调整幅度和时间的重要因素。而从
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【华创食饮|深度】行业升级风起,更看国产突围——奶油行业深度研究报告
引言:饼店的“调味品”,奶油掘金当时。伴随立高食品上市,市场多聚焦于冷冻烘焙业务,但对奶油长期缺乏系统性研究,或对板块生意属性存在误解,因此华创食饮团队基于资料整理及实地调研,深入剖析生意本质,系统理清奶油分类、空间、格局等等核心要点,进而对国产企业发展进行前瞻性演绎。 奶油行业:稳定成长的高盈利烘焙原料子赛道。奶油整体可分为动物奶油和植脂奶油,亦可进一步衍生出乳脂植脂混合奶油、含乳脂植脂奶油,由于原料及工艺决定品质,不同品牌产品间存在显著差异。从生意属性上看,奶油与B端调味品高度相似,属于壁垒
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刚登峰:现在和未来2-3年市场反转性变化,看好四大方向,两类港股值得关注
核心观点: 1、从去年11月份到现在,以至于未来两三年的时间,市场整体是一个比较显著的、反转式的变化。 2、大众消费品,包括可选消费品的稳定性会比工业品、制造业强很多。 3、第三产业服务业仍有进一步扩大的市场空间。 4、在投资范围上,有两类港股资产值得关注。第一类是A股原来没有的一些方向,包括互联网、汽车新势力、服务业、餐饮、物业这些公司;对于第二类,如果你是一个特别喜欢做红利投资、拿股息的投资者,港股是一个很好的选择。 5、光伏行业未来两三年总量上不需要担心,但在结构上、在竞争力上需要关注。
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①上海:支持民营企业广泛参与数据、算力等人工智能基础设施建设; ②北京:要推动国产人工智能芯片实现突破; ③深圳:推进“千行百业+AI”,孵化高度智能化的生产机器人。 短短24小时内,北上深三地接连发布关于支持人工智能产业政策文件。 继昨日上海和北京发布相关政策文件后,今日午间,深圳市发布《深圳市加快推动人工智能高质量发展高水平应用行动方案(2023—2024年)》。以下为相关文件要点: 上海:支持民营企业广泛参与数据、算力等人工智能基础设施建设 昨日(5月30日)午间,上海市发展改革委近日印发
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为啥HBM涨了5倍?
存储的寒气从去年吹到现在,虽然今年开年以来不时听到触底反弹的声音,但市场仍未见明显解冻现象。 TrendForce数据显示,本季度,占据存储市场一半以上的DRAM,已经连续三个季度下跌。DRAM三巨头三星、SK海力士和美光在出货量方面仅美光有上升,其余均衰退;平均销售单价三者均下跌,并且预计三巨头在Q2还将继续亏损。 以DRAM 4月的指标性产品DDR4 8Gb为例,批发价为每个1.48美元左右,环比下跌1%;4Gb产品价格为每个1.1美元左右,环比下跌8%。 在DRAM的整体颓势之中,HBM(
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2023-06-07 13:16:44
高速光模块&CPO:产业格局全景梳理
目前AI大模型推动数据中心结构升级,数据存储和传输的需求相比以往倍速增长,不断提高对数据中心中数据传输速率的要求。 根据Synergy 统计数据,目前全球有314个新超大规模数据中心在建,超大规模运营商运营的大型数据中心数量将在未来三年突破1,000 个,并将持续保持增长态势。 全球大型数据中心数量: 数据中心流量的爆发催生高性能AI服务器集群的建设需求,而集群内部通信对800G光模块存在确定性需求。 以英伟达为代表的 AI 计算设备厂商正在加速生产以 H100 和 A100 为代表 的高性能
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中际旭创
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剑桥科技
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新易盛
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星网锐捷
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公社达人
2023-06-06 13:09:06
液冷技术:数据中心储能双轮驱动,核心环节梳理
6 月 5 日,在第 31 届中国国际信息通信展览会“算力创新发展高峰论坛” 上,三大运营商联合液冷产业链相关企业发布了《电信运营商液冷技术白皮书》。 《白皮书》提出三年发展愿景。三大运营商将于2023年开展技术验证;2024 年开展规模测试,新建数据中心项目10%规模试点应用液冷技术,推进产业生态成熟,降低全生命周期成本。 2025年开展规模应用,50%以上数据中心项目应用液冷技术,共同推进形成标准统一、生态完善、成本最优、规模应用的高质量发展格局,电信行业力争成为液冷技术的引领者、产业链的领
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曙光数创
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紫光股份
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英维克
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公社达人
2023-06-03 11:08:59
大模型芯片
自从ChatGPT问世以来,大模型取得了迅猛的发展。不仅是在ChatGPT本身这一自然语言处理领域取得了重要进展,而且在视频领域也有令人瞩目的大模型,比如DINOv2,它可以对视频图像进行语义理解。此外,SAM是一种能够对场景进行细粒度分割的模型。这些进展显示出我们正处于一个新的范式拐点,即大模型无处不在。 与此同时,主流的大模型架构——Transformer架构,也在ChatGPT的成功应用后引起越来越多的关注。许多研究和应用领域开始将传统的卷积神经网络(CNN)转向Transformer架构
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英伟达公司
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公社达人
2023-06-03 11:06:20
Chiplet为何站上风口?
近年来,Chiplet俨然已成为芯片行业进入下一个关键创新阶段,并延续“摩尔定律”的一个绝佳技术选择。 AMD、台积电、英特尔、Marvell等芯片巨头凭借敏锐的嗅觉以及强劲的技术实力,纷纷入局。Chiplet的新赛道下,从这些芯片巨头们各自为战,到向行业标准化“靠拢”,处处暗流涌动。 近日,联发科联合英伟达,以及“硅仙人”Jim Keller与LG公司的再次探索,是否预示着Chiplet将迈出重要一步?“小芯片商店”的梦想又还有多远呢? Chiplet为何站上风口? 当前,随着芯片工艺制程节点
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通富微电
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公社达人
2023-06-03 11:01:40
张夏:买在业绩最差时,现在是布局TMT时机
核心观点: 1、现在应该是站在一个比较大的科技革命浪潮的起点,大模型的诞生充当了一个角色,一轮创新浪潮的主升浪出现在渗透率快速越过5%~10%,直至40%的过程当中。 我们要观察渗透率很低的方向有没有一个爆款的应用和爆款的产品?如果有,它能带来某一种渗透率的加速提升。在此过程中,势必就会有某个方向的大牛市,可以把大牛股分为四类…… 2、科技板块的投资策略跟传统的周期股没什么两样。我们一般是买在业绩最差时,卖在业绩最好时,短周期看,现在应该就是一个布局的时机。 3、现在是一个类似于低利率、市容需求
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英伟达公司
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公社达人
2023-06-02 06:57:29
【华创食饮】新乳业:战略积极,路径清晰——投资者大会调研报告
事项 5月31日,新乳业2023年投资者大会暨创新大会召开,公司对日前发布的《2023-2027年战略规划》的目标及路径进行了全面深刻阐述,核心反馈如下: 评论 以低温品类、D2C渠道为抓手,公司目标未来五年收入复合双位数增长、净利率翻倍。公司23-27年目标收入CAGR达双位数、净利率翻番,若以营收10-15% CAGR及7.2%的净利率测算,对应至27年营收161-201亿,业绩11.7-14.6亿,业绩复合增速达26%-32%。具体抓手上: 品类上,继续强化低温品类优势,打造鲜酸双强。22
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新乳业
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公社达人
2023-06-02 06:48:55
董承非:半导体慢慢会演变为“芯片荒”,全球芯片价格会大涨,化合物半导体最有望弯道超车
核心观点: 1、半导体后面会慢慢演变成“芯片荒”,中国,乃至全球的芯片价格,特别是车用芯片的价格涨幅会非常惊人。 2、本轮半导体会是一个长周期的投资故事,2019年到2021年实现从0到1的跨越,1到n的时间可能会拉得非常长,现在还处在早期阶段。 3、现在是行业最差的时候,未来随着时间的推移,行业景气肯定是往上走,而且很有信心地说,下一轮行业的高峰,可能比上一轮的景气高峰还要强。 下一轮什么带动(半导体景气周期),可能是车用AI或者什么。 4、化合物半导体可能是最有希望弯道超车,设计公司在未来一
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贵州茅台
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公社达人
2023-06-01 12:58:11
具身智能:人工智能下一波浪潮,产业机会前瞻
2023年5月,在ITF World 2023半导体大会上,英伟达创始人兼CEO黄仁勋介绍了英伟达的多模态具身智能系统NvidiaVIMA,能在视觉文本提示的指导下,执行复杂任务、获取概念、理解边界、甚至模拟物理学,标志着AI能力的显著进步。 黄仁勋表示芯片制造是 Nvidia 加速和 AI 计算的“理想应用”,人工智能下一个浪潮将是“具身智能”(Embodied Intelligence)(embodied AI)。 根据黄仁勋的描述,新型人工智能--“具身人工智能”,即能够理解、推理并与物理
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丰立智能
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奥比中光
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公社达人
2023-06-01 08:47:02
中金 | 6月行业配置月报:成长风格有望重新占优
配置表现:上期(5月1日~5月31日),我们建议超配的行业等权指数下跌6.7%,跑输基准(沪深300指数)1.9ppt,低配行业等权指数下跌3.7%,跑赢基准1.3ppt。截至5月31日,我们超配的行业等权指数距离2013年框架建立以来上涨137.9%,低配行业等权指数下跌16.7%,同期沪深300涨幅54.8%。 配置主线:当前A股已初步显现偏底部特征,静待增长内生动能的进一步修复。5月以来A股市场出现阶段性调整,部分宽基指数回吐今年涨幅。我们认为近期A股回调的主要原因在于5月以来陆续公布的增
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贵州茅台
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公社达人
2023-06-01 08:45:19
天风 · 金股丨6月
截至周五,股债收益差又回到了接近-2X标准差的位置,假设利率不变的情况下,万得300非金融指数股债收益差触及-2X标准差的跌幅在2%左右。可以说已经反映了较为悲观的经济和基本面预期。 股债收益差每次逼近-2X标准差,较为悲观的情绪和氛围都会让大家都担心市场大幅跌破-2X标准差。 短期维度看,前期TMT拥挤度过高的担忧现在正逐步消退,成交额占比调整幅度已经比较接近成长赛道历史经验调整均值,目前缺少的主要是调整的时间。 1、历史上看,阶段性景气度情况、扰动因素多少是影响调整幅度和时间的重要因素。而从
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工业富联
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公社达人
2023-06-01 06:04:17
【华创食饮|深度】行业升级风起,更看国产突围——奶油行业深度研究报告
引言:饼店的“调味品”,奶油掘金当时。伴随立高食品上市,市场多聚焦于冷冻烘焙业务,但对奶油长期缺乏系统性研究,或对板块生意属性存在误解,因此华创食饮团队基于资料整理及实地调研,深入剖析生意本质,系统理清奶油分类、空间、格局等等核心要点,进而对国产企业发展进行前瞻性演绎。 奶油行业:稳定成长的高盈利烘焙原料子赛道。奶油整体可分为动物奶油和植脂奶油,亦可进一步衍生出乳脂植脂混合奶油、含乳脂植脂奶油,由于原料及工艺决定品质,不同品牌产品间存在显著差异。从生意属性上看,奶油与B端调味品高度相似,属于壁垒
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立高食品
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海融科技
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南侨食品
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不见利就追
公社达人
2023-06-01 05:55:22
刚登峰:现在和未来2-3年市场反转性变化,看好四大方向,两类港股值得关注
核心观点: 1、从去年11月份到现在,以至于未来两三年的时间,市场整体是一个比较显著的、反转式的变化。 2、大众消费品,包括可选消费品的稳定性会比工业品、制造业强很多。 3、第三产业服务业仍有进一步扩大的市场空间。 4、在投资范围上,有两类港股资产值得关注。第一类是A股原来没有的一些方向,包括互联网、汽车新势力、服务业、餐饮、物业这些公司;对于第二类,如果你是一个特别喜欢做红利投资、拿股息的投资者,港股是一个很好的选择。 5、光伏行业未来两三年总量上不需要担心,但在结构上、在竞争力上需要关注。
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中国移动
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不见利就追
公社达人
2023-05-31 19:01:51
短短24小时内 北上深发布重磅文件支持人工智能发展
①上海:支持民营企业广泛参与数据、算力等人工智能基础设施建设; ②北京:要推动国产人工智能芯片实现突破; ③深圳:推进“千行百业+AI”,孵化高度智能化的生产机器人。 短短24小时内,北上深三地接连发布关于支持人工智能产业政策文件。 继昨日上海和北京发布相关政策文件后,今日午间,深圳市发布《深圳市加快推动人工智能高质量发展高水平应用行动方案(2023—2024年)》。以下为相关文件要点: 上海:支持民营企业广泛参与数据、算力等人工智能基础设施建设 昨日(5月30日)午间,上海市发展改革委近日印发
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寒武纪
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公社达人
2023-05-31 18:57:11
为啥HBM涨了5倍?
存储的寒气从去年吹到现在,虽然今年开年以来不时听到触底反弹的声音,但市场仍未见明显解冻现象。 TrendForce数据显示,本季度,占据存储市场一半以上的DRAM,已经连续三个季度下跌。DRAM三巨头三星、SK海力士和美光在出货量方面仅美光有上升,其余均衰退;平均销售单价三者均下跌,并且预计三巨头在Q2还将继续亏损。 以DRAM 4月的指标性产品DDR4 8Gb为例,批发价为每个1.48美元左右,环比下跌1%;4Gb产品价格为每个1.1美元左右,环比下跌8%。 在DRAM的整体颓势之中,HBM(
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佰维存储
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澜起科技
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