夜长梦山用户主页-韭研公社

异动

登录注册

夜长梦山

仅转发，不代表任何投资建议，侵权请私信，看到后会马上删

个人资料

夜长梦山

2024-06-27 14:05:26

光大机械】机械行业海关总署出口月报（第一期）

【消费品】主要包含电动工具、手动工具、割草机、全地形车、高尔夫球车，5月较4月的增速均有明显上行，后续美国降息后有望进一步刺激需求，＃建议关注格力博、泉峰控股、巨星科技、涛涛车业、欧圣电气。【资本品】主要包含注塑机、叉车、木工机床、金属切削机床、刀具、仪器仪表，全球制造业PMI连续5个月超过荣枯线，印度、越南、俄罗斯等国制造业PMI均处于荣枯线以上，看好全球制造业复苏，＃建议关注伊之密、安徽合力、杭叉集团、弘亚数控、纽威数控、欧科亿、华锐精密。【工程机械】：主要包括大类工程机械、推土机、

S
耐普矿机

1

5

4

3.03
夜长梦山

2024-06-27 09:54:59

锂电 1. 韩国政府部门要求发生严重火灾的华城市电池厂全面停产整顿。 2. 三星圆柱形电池产品的价格7月1日起涨价。 3. 传特斯拉正考虑放弃4680电池生产。 4. 卖方：今日锂期货价格大涨，下游购买意愿减弱，但贸易商认为上涨就是套保机会，采购意愿增强。前期期货价格已跌至23年末压力测试的低点，同时也接近本轮成本支撑位置，下探空间有限。汽车： 1. 大众汽车计划向Rivian投资50亿美元。 2. 谷歌旗下自动驾驶汽车公司Waymo宣布，其无人驾驶出租车服务现已对旧金山的所有用户开放。 3.

0

0

1

0.85
夜长梦山

2024-06-27 09:22:32

重申底部重视达梦数据：金融央企信创加速时，公司壁垒与标杆项目被低估

【天风计算机缪欣君团队】 1、行业信创再加速，重视达梦行业侧生态优势根据21世纪报道，2024年以来证券和保险机构信创加速趋势，且信创改造一般业务系统向核心系统演进。考虑国资委79号文要求，2027年应替尽替。我们认为，从时间进度看，2025年为中期节点，行业信创有望迎来加速。 2、达梦的核心壁垒或被低估，重视金融核心系统标杆项目数据库产品具有马太效应：通过“标杆项目-产业试点-推广-销售”带来的份额优势与生态打磨考虑达梦数据在券商、保险的重大标杆项目效应（中信建投OTC交易系统、中国人

S
达梦数据

1

1

1

2.39
夜长梦山

2024-06-27 09:21:43

【开源电新】新增低空标的【大名城】福建低空领航者

事件：公司6/26晚公告，拟成立合资公司：#福建名城航发低空产业投资有限公司（暂定名），切入低空经济赛道。合资公司：公司持股56%，航发公司（福州新区航空城发展投资有限公司）持股34%，中航金城（中航金城无人系统有限公司）持股10%。未来将以合资公司为主体，首期在福州新区共同投资建设#“低空城际智慧枢纽机场”项目，一期主要以跨城际中途快递、货物航路为核心，同时兼具短途快递、货物终端配送能力及支撑拓展eVTOL的一体化综合性低空机场。 ❗点评：公司合作伙伴背景强大，“低空城际智慧枢纽机场”项目

S
大名城

2

2

2

5.44
夜长梦山

2024-06-27 08:37:25

【广发电新】永泰能源公告点评

24Q2业绩环比大增，拟1.5-3亿元回购股份彰显信心事件1：6月26日公司公告拟以1.5-3亿元资金总额回购公司流通股票，回购最高价不超过1.89元/股，占公司总股本比例0.36-0.71%。事件2：6月27日发布业绩预增公告，预计2024年半年度实现归母净利润11.6-12.6亿元，同比+14.54%-24.41%；扣非净利润11.1-12.1亿元，同比+10.46%-20.41%。其中，单二季度预计实现归母净利润6.93-7.93亿元，同比+16.74%-33.58%；环比+48.60

S
永泰能源

0

0

2

2.39
夜长梦山

2024-06-27 08:36:48

【申万机械】安徽合力：乘电动化之风，踏全球化浪潮

国内叉车龙头，公司前身成立于1958年，2016年位居世界工业车辆行业七强并保持至今，2023年叉车销量市占率24.9%，为国内第一叉车市场：内外需求共振，电动化+国际化大势所趋 #1）叉车内销销量呈周期性变化，与制造业PMI相关性较高，需求有望受益于通用周期复苏向上 #2）电动化：2022年我国平衡重叉车电动化率26.14%，低于全球36.18%水平，仍有提升空间。随着锂电叉车经济性凸显，叉车电动化进程有望加速 #3）国际化：国产叉车具备性价比、交期、锂电产业链领先优势，电动化赋能国产叉车在

S
安徽合力

0

1

2

3.40
夜长梦山

2024-06-27 08:36:15

【西部科技郑宏达团队】端侧AI加速迭代，消费电子蓄力起飞

随着端侧AI从核心层到应用层技术的日趋成熟，消费电子终端进入了产品迭代的重要窗口期。各终端品牌厂商融入“AI血液”，创新不断，有望引起终端用户的新一轮“换机潮”，同时，产业链相关企业有望充分受益。建议关注：果链：立讯精密、鹏鼎控股、蓝思科技、领益智造、东山精密、环旭电子、水晶光电；安卓链（含H链）：汇顶科技、韦尔股份、格科微、电连技术、欧菲光、飞荣达；终端及ODM：传音控股、华勤技术； AIPC：联想集团、芯海科技、春秋电子。

S
立讯精密

14

30

41

47.30
夜长梦山

2024-06-27 08:35:23

【中泰电子|SoC】板块Q2业绩有望持续超预期，建议关注需求高增+新品创新方向

#板块二季度业绩有望持续亮眼#SoC Q2业绩有望延续Q1高增，下游AIoT需求持续增长，老产品如无线耳机、扫地机器人等销量持续增长，据海关出口数据4月/5月无线耳机出口同比增长5%/21%，环比增长22%/23%；扫地机4月/5月线上销量同比增长25%/40%，线下同比增长15%/44%。此外下游需求回暖，终端新品推进恢复，智慧投影、汽车电子、工业应用等下游需求同比快速提升，有望带动板块Q2业绩持续亮眼。建议关注业绩改善明显公司，业绩有望实现50%以上增长。 #重视边/端算力芯片机遇# SoC

S
恒玄科技

9

5

14

16.42
夜长梦山

2024-06-27 08:34:25

恒铭达：果链高成长/低估值细分龙头，公司配合A客户大力布局VC散热&电磁屏蔽件

🚀苹果模切赛道细分龙头，新品iPhone有望带动模切赛道ASP和利润率提升。产业链调研：A为设备AIphone，iPhone 17将从内到外大升级（类似于当年iPhone X）。为了适配新品iPhone，模切件也将重新设计，新的设计料将带动ASP和利润率提升。除了行业性增长，公司模切业务份额持续提升，在大客户未来两年 iPhone ASP有望翻倍提升（2.3美金→4.5美金，新功能+欧美台系厂系统性退出）。 🚀公司积极配合A客户进行新品散热和电磁屏蔽元器件研发。AI终端由于功耗提升、元器件增

S
恒铭达

7

4

5

13.24
夜长梦山

2024-06-27 08:33:31

浙商金属新材料【锂：板块迎来反弹，后续如何布局？】

锂矿指数今天大涨4.88%，迎来久违的大涨最主要的驱动因素在于价格。【什么导致了上涨：价跌、量减】 ⭐碳酸锂期货盘昨日最低到8.6万元/吨，非常接近23年12月的8.54万元/吨的最低点。根据我们团队所汇总的成本曲线来看，这个价格已经击穿的一些项目的成本线。因此矿山端的减产预期再现，对于今年的产量预期可能将再次下调。 ⭐而昨晚也有锂盐厂率先做出了停产检修的计划，涉及产能10万吨。因此短期锂盐端也存在减量预期。【后续怎么看：关注需求端起色】 ⭐根据Mysteel调研情况，虽然部分锂盐厂有检

S
天齐锂业

2

2

5

8.59
夜长梦山

2024-06-27 08:32:46

天孚通信现价推荐（周天恩）

24年节奏：Q2业绩开始恢复（物料紧缺缓解、人员逐渐上量、800G扩产和出货顺利、1.6T开始出货），Q3开始正常增长（无源份额恢复、1.6T量产），Q4泰国工厂贡献产能 25年业务预期： 1）光引擎：25年NV 1.6T预期500W只，其中Mellanox份额50%，天孚为一供，预期占据70-80%份额，预期170W只1.6T光引擎 2）无源：25年海外产能扩产顺利，明年泰国二期投产，无源份额预期稳中有升，增速高于行业beta 25年业绩：45亿+ 1）无源业务预期30亿营收，14亿净利润 2

S
天孚通信

2

0

4

2.49
夜长梦山

2024-06-27 08:31:53

美光业绩会要点： 1.与AI需求相关的HBM在24-25年这两年产能已经售罄，25年就加大capex应对需求增加。预计25财年会获得数十亿美元HBM收入。（公司主动上调指引，跟最乐观买方的预期一致，说明AI需求还是很强） 2.DRAM供应仍会偏紧，DRAM产线转向HBM导致普通DRAM供应变少。因此，手机和PC需求平稳的情况下，价格还会上涨。（与之前预期一致） 3.AI PC对PC换机周期的拉动会从24自然年年底开始兑现。

1

1

1

2.94
夜长梦山

2024-06-27 08:31:31

【国金电子】SoC板块更新

乐鑫24M1-M5经营数据超预期，需求回暖兼具规模效应释放，看好SoC板块持续性 6月26日公司自愿披露24年1月至5月业绩情况，预计实现归母净利润1.19亿元，同增124%。归因于：1）需求回暖，公司5月营收历史新高，下游客户覆盖面提升以及次新品类进入放量周期。2）规模效应释放，公司预算控制研发费用增速20%以内，营收增速高于20%，盈利能力有望快速释放。后续我们认为仍可关注传统消费电子旺季拉货以及端侧AI产品落地，因而有望带来SoC板块Q2至Q3业绩持续性。消费电子传统旺季即将来临，二季度

S
恒玄科技

1

5

10

7.72
夜长梦山

2024-06-27 08:30:24

【国盛计算机】AI日日新

2024/6/26（周三）算力层 #工业富联2024年预计AI贡献占该公司云计算总收入40% 财联社6月24日电，工业富联董事长郑弘孟在年度股东大会上表示，2024年预计AI贡献占该公司云计算总收入40%。 #国芯科技与智新控制达成战略合作国芯科技与智新控制签署战略合作框架协议。根据协议内容，智新控制将优先采用国芯科技的汽车电子芯片进行汽车电子控制器的研发和量产，而国芯科技将提供有竞争力的芯片价格及优先技术支持。双方共同探索和建立长期稳定共赢的商业模式，加速汽车电子控制器领域的创新，向市场推出

S
中文在线

1

3

4

7.30
夜长梦山

2024-06-27 07:00:20

革故鼎新——保险24中期投资策略|长江非银

# 地产如何影响保险估值？上市险企地产敞口大致在3-5%左右区间，一方面直接影响投资收益与估值；另一方面，地产作为经济预期的表观指标之一，通过预期影响估值。后续若地产持续修复，保险上行空间巨大。值得一提的是，地产上行时通常意味着资产端的全方面改善，投资敏感性更高的纯寿险公司可能表现更佳。 # 如何展望预定利率与负债成本？预定利率存在下调压力，若进一步下调，对2024年负债成本测算印象相当有限，但竞争格局将趋于集中，此前中小险企凭借相对激进定价获取市场份额的难度将进一步提高，生态圈建设更加完备

S
贵州茅台

1

4

4

7.47

前往

页

夜长梦山

2024-06-27 14:05:26

光大机械】机械行业海关总署出口月报（第一期）

【消费品】主要包含电动工具、手动工具、割草机、全地形车、高尔夫球车，5月较4月的增速均有明显上行，后续美国降息后有望进一步刺激需求，＃建议关注格力博、泉峰控股、巨星科技、涛涛车业、欧圣电气。【资本品】主要包含注塑机、叉车、木工机床、金属切削机床、刀具、仪器仪表，全球制造业PMI连续5个月超过荣枯线，印度、越南、俄罗斯等国制造业PMI均处于荣枯线以上，看好全球制造业复苏，＃建议关注伊之密、安徽合力、杭叉集团、弘亚数控、纽威数控、欧科亿、华锐精密。【工程机械】：主要包括大类工程机械、推土机、

S
耐普矿机

1

5

4

3.03
夜长梦山

2024-06-27 09:54:59

锂电 1. 韩国政府部门要求发生严重火灾的华城市电池厂全面停产整顿。 2. 三星圆柱形电池产品的价格7月1日起涨价。 3. 传特斯拉正考虑放弃4680电池生产。 4. 卖方：今日锂期货价格大涨，下游购买意愿减弱，但贸易商认为上涨就是套保机会，采购意愿增强。前期期货价格已跌至23年末压力测试的低点，同时也接近本轮成本支撑位置，下探空间有限。汽车： 1. 大众汽车计划向Rivian投资50亿美元。 2. 谷歌旗下自动驾驶汽车公司Waymo宣布，其无人驾驶出租车服务现已对旧金山的所有用户开放。 3.

0

0

1

0.85
夜长梦山

2024-06-27 09:22:32

重申底部重视达梦数据：金融央企信创加速时，公司壁垒与标杆项目被低估

【天风计算机缪欣君团队】 1、行业信创再加速，重视达梦行业侧生态优势根据21世纪报道，2024年以来证券和保险机构信创加速趋势，且信创改造一般业务系统向核心系统演进。考虑国资委79号文要求，2027年应替尽替。我们认为，从时间进度看，2025年为中期节点，行业信创有望迎来加速。 2、达梦的核心壁垒或被低估，重视金融核心系统标杆项目数据库产品具有马太效应：通过“标杆项目-产业试点-推广-销售”带来的份额优势与生态打磨考虑达梦数据在券商、保险的重大标杆项目效应（中信建投OTC交易系统、中国人

S
达梦数据

1

1

1

2.39
夜长梦山

2024-06-27 09:21:43

【开源电新】新增低空标的【大名城】福建低空领航者

事件：公司6/26晚公告，拟成立合资公司：#福建名城航发低空产业投资有限公司（暂定名），切入低空经济赛道。合资公司：公司持股56%，航发公司（福州新区航空城发展投资有限公司）持股34%，中航金城（中航金城无人系统有限公司）持股10%。未来将以合资公司为主体，首期在福州新区共同投资建设#“低空城际智慧枢纽机场”项目，一期主要以跨城际中途快递、货物航路为核心，同时兼具短途快递、货物终端配送能力及支撑拓展eVTOL的一体化综合性低空机场。 ❗点评：公司合作伙伴背景强大，“低空城际智慧枢纽机场”项目

S
大名城

2

2

2

5.44
夜长梦山

2024-06-27 08:37:25

【广发电新】永泰能源公告点评

24Q2业绩环比大增，拟1.5-3亿元回购股份彰显信心事件1：6月26日公司公告拟以1.5-3亿元资金总额回购公司流通股票，回购最高价不超过1.89元/股，占公司总股本比例0.36-0.71%。事件2：6月27日发布业绩预增公告，预计2024年半年度实现归母净利润11.6-12.6亿元，同比+14.54%-24.41%；扣非净利润11.1-12.1亿元，同比+10.46%-20.41%。其中，单二季度预计实现归母净利润6.93-7.93亿元，同比+16.74%-33.58%；环比+48.60

S
永泰能源

0

0

2

2.39
夜长梦山

2024-06-27 08:36:48

【申万机械】安徽合力：乘电动化之风，踏全球化浪潮

国内叉车龙头，公司前身成立于1958年，2016年位居世界工业车辆行业七强并保持至今，2023年叉车销量市占率24.9%，为国内第一叉车市场：内外需求共振，电动化+国际化大势所趋 #1）叉车内销销量呈周期性变化，与制造业PMI相关性较高，需求有望受益于通用周期复苏向上 #2）电动化：2022年我国平衡重叉车电动化率26.14%，低于全球36.18%水平，仍有提升空间。随着锂电叉车经济性凸显，叉车电动化进程有望加速 #3）国际化：国产叉车具备性价比、交期、锂电产业链领先优势，电动化赋能国产叉车在

S
安徽合力

0

1

2

3.40
夜长梦山

2024-06-27 08:36:15

【西部科技郑宏达团队】端侧AI加速迭代，消费电子蓄力起飞

随着端侧AI从核心层到应用层技术的日趋成熟，消费电子终端进入了产品迭代的重要窗口期。各终端品牌厂商融入“AI血液”，创新不断，有望引起终端用户的新一轮“换机潮”，同时，产业链相关企业有望充分受益。建议关注：果链：立讯精密、鹏鼎控股、蓝思科技、领益智造、东山精密、环旭电子、水晶光电；安卓链（含H链）：汇顶科技、韦尔股份、格科微、电连技术、欧菲光、飞荣达；终端及ODM：传音控股、华勤技术； AIPC：联想集团、芯海科技、春秋电子。

S
立讯精密

14

30

41

47.30
夜长梦山

2024-06-27 08:35:23

【中泰电子|SoC】板块Q2业绩有望持续超预期，建议关注需求高增+新品创新方向

#板块二季度业绩有望持续亮眼#SoC Q2业绩有望延续Q1高增，下游AIoT需求持续增长，老产品如无线耳机、扫地机器人等销量持续增长，据海关出口数据4月/5月无线耳机出口同比增长5%/21%，环比增长22%/23%；扫地机4月/5月线上销量同比增长25%/40%，线下同比增长15%/44%。此外下游需求回暖，终端新品推进恢复，智慧投影、汽车电子、工业应用等下游需求同比快速提升，有望带动板块Q2业绩持续亮眼。建议关注业绩改善明显公司，业绩有望实现50%以上增长。 #重视边/端算力芯片机遇# SoC

S
恒玄科技

9

5

14

16.42
夜长梦山

2024-06-27 08:34:25

恒铭达：果链高成长/低估值细分龙头，公司配合A客户大力布局VC散热&电磁屏蔽件

🚀苹果模切赛道细分龙头，新品iPhone有望带动模切赛道ASP和利润率提升。产业链调研：A为设备AIphone，iPhone 17将从内到外大升级（类似于当年iPhone X）。为了适配新品iPhone，模切件也将重新设计，新的设计料将带动ASP和利润率提升。除了行业性增长，公司模切业务份额持续提升，在大客户未来两年 iPhone ASP有望翻倍提升（2.3美金→4.5美金，新功能+欧美台系厂系统性退出）。 🚀公司积极配合A客户进行新品散热和电磁屏蔽元器件研发。AI终端由于功耗提升、元器件增

S
恒铭达

7

4

5

13.24
夜长梦山

2024-06-27 08:33:31

浙商金属新材料【锂：板块迎来反弹，后续如何布局？】

锂矿指数今天大涨4.88%，迎来久违的大涨最主要的驱动因素在于价格。【什么导致了上涨：价跌、量减】 ⭐碳酸锂期货盘昨日最低到8.6万元/吨，非常接近23年12月的8.54万元/吨的最低点。根据我们团队所汇总的成本曲线来看，这个价格已经击穿的一些项目的成本线。因此矿山端的减产预期再现，对于今年的产量预期可能将再次下调。 ⭐而昨晚也有锂盐厂率先做出了停产检修的计划，涉及产能10万吨。因此短期锂盐端也存在减量预期。【后续怎么看：关注需求端起色】 ⭐根据Mysteel调研情况，虽然部分锂盐厂有检

S
天齐锂业

2

2

5

8.59
夜长梦山

2024-06-27 08:32:46

天孚通信现价推荐（周天恩）

24年节奏：Q2业绩开始恢复（物料紧缺缓解、人员逐渐上量、800G扩产和出货顺利、1.6T开始出货），Q3开始正常增长（无源份额恢复、1.6T量产），Q4泰国工厂贡献产能 25年业务预期： 1）光引擎：25年NV 1.6T预期500W只，其中Mellanox份额50%，天孚为一供，预期占据70-80%份额，预期170W只1.6T光引擎 2）无源：25年海外产能扩产顺利，明年泰国二期投产，无源份额预期稳中有升，增速高于行业beta 25年业绩：45亿+ 1）无源业务预期30亿营收，14亿净利润 2

S
天孚通信

2

0

4

2.49
夜长梦山

2024-06-27 08:31:53

美光业绩会要点： 1.与AI需求相关的HBM在24-25年这两年产能已经售罄，25年就加大capex应对需求增加。预计25财年会获得数十亿美元HBM收入。（公司主动上调指引，跟最乐观买方的预期一致，说明AI需求还是很强） 2.DRAM供应仍会偏紧，DRAM产线转向HBM导致普通DRAM供应变少。因此，手机和PC需求平稳的情况下，价格还会上涨。（与之前预期一致） 3.AI PC对PC换机周期的拉动会从24自然年年底开始兑现。

1

1

1

2.94
夜长梦山

2024-06-27 08:31:31

【国金电子】SoC板块更新

乐鑫24M1-M5经营数据超预期，需求回暖兼具规模效应释放，看好SoC板块持续性 6月26日公司自愿披露24年1月至5月业绩情况，预计实现归母净利润1.19亿元，同增124%。归因于：1）需求回暖，公司5月营收历史新高，下游客户覆盖面提升以及次新品类进入放量周期。2）规模效应释放，公司预算控制研发费用增速20%以内，营收增速高于20%，盈利能力有望快速释放。后续我们认为仍可关注传统消费电子旺季拉货以及端侧AI产品落地，因而有望带来SoC板块Q2至Q3业绩持续性。消费电子传统旺季即将来临，二季度

S
恒玄科技

1

5

10

7.72
夜长梦山

2024-06-27 08:30:24

【国盛计算机】AI日日新

2024/6/26（周三）算力层 #工业富联2024年预计AI贡献占该公司云计算总收入40% 财联社6月24日电，工业富联董事长郑弘孟在年度股东大会上表示，2024年预计AI贡献占该公司云计算总收入40%。 #国芯科技与智新控制达成战略合作国芯科技与智新控制签署战略合作框架协议。根据协议内容，智新控制将优先采用国芯科技的汽车电子芯片进行汽车电子控制器的研发和量产，而国芯科技将提供有竞争力的芯片价格及优先技术支持。双方共同探索和建立长期稳定共赢的商业模式，加速汽车电子控制器领域的创新，向市场推出

S
中文在线

1

3

4

7.30
夜长梦山

2024-06-27 07:00:20

革故鼎新——保险24中期投资策略|长江非银

# 地产如何影响保险估值？上市险企地产敞口大致在3-5%左右区间，一方面直接影响投资收益与估值；另一方面，地产作为经济预期的表观指标之一，通过预期影响估值。后续若地产持续修复，保险上行空间巨大。值得一提的是，地产上行时通常意味着资产端的全方面改善，投资敏感性更高的纯寿险公司可能表现更佳。 # 如何展望预定利率与负债成本？预定利率存在下调压力，若进一步下调，对2024年负债成本测算印象相当有限，但竞争格局将趋于集中，此前中小险企凭借相对激进定价获取市场份额的难度将进一步提高，生态圈建设更加完备

S
贵州茅台

1

4

4

7.47

前往

页

夜长梦山

2024-06-27 14:05:26

光大机械】机械行业海关总署出口月报（第一期）

【消费品】主要包含电动工具、手动工具、割草机、全地形车、高尔夫球车，5月较4月的增速均有明显上行，后续美国降息后有望进一步刺激需求，＃建议关注格力博、泉峰控股、巨星科技、涛涛车业、欧圣电气。【资本品】主要包含注塑机、叉车、木工机床、金属切削机床、刀具、仪器仪表，全球制造业PMI连续5个月超过荣枯线，印度、越南、俄罗斯等国制造业PMI均处于荣枯线以上，看好全球制造业复苏，＃建议关注伊之密、安徽合力、杭叉集团、弘亚数控、纽威数控、欧科亿、华锐精密。【工程机械】：主要包括大类工程机械、推土机、

S
耐普矿机

1

5

4

3.03
夜长梦山

2024-06-27 09:54:59

锂电 1. 韩国政府部门要求发生严重火灾的华城市电池厂全面停产整顿。 2. 三星圆柱形电池产品的价格7月1日起涨价。 3. 传特斯拉正考虑放弃4680电池生产。 4. 卖方：今日锂期货价格大涨，下游购买意愿减弱，但贸易商认为上涨就是套保机会，采购意愿增强。前期期货价格已跌至23年末压力测试的低点，同时也接近本轮成本支撑位置，下探空间有限。汽车： 1. 大众汽车计划向Rivian投资50亿美元。 2. 谷歌旗下自动驾驶汽车公司Waymo宣布，其无人驾驶出租车服务现已对旧金山的所有用户开放。 3.

0

0

1

0.85
夜长梦山

2024-06-27 09:22:32

重申底部重视达梦数据：金融央企信创加速时，公司壁垒与标杆项目被低估

【天风计算机缪欣君团队】 1、行业信创再加速，重视达梦行业侧生态优势根据21世纪报道，2024年以来证券和保险机构信创加速趋势，且信创改造一般业务系统向核心系统演进。考虑国资委79号文要求，2027年应替尽替。我们认为，从时间进度看，2025年为中期节点，行业信创有望迎来加速。 2、达梦的核心壁垒或被低估，重视金融核心系统标杆项目数据库产品具有马太效应：通过“标杆项目-产业试点-推广-销售”带来的份额优势与生态打磨考虑达梦数据在券商、保险的重大标杆项目效应（中信建投OTC交易系统、中国人

S
达梦数据

1

1

1

2.39
夜长梦山

2024-06-27 09:21:43

【开源电新】新增低空标的【大名城】福建低空领航者

事件：公司6/26晚公告，拟成立合资公司：#福建名城航发低空产业投资有限公司（暂定名），切入低空经济赛道。合资公司：公司持股56%，航发公司（福州新区航空城发展投资有限公司）持股34%，中航金城（中航金城无人系统有限公司）持股10%。未来将以合资公司为主体，首期在福州新区共同投资建设#“低空城际智慧枢纽机场”项目，一期主要以跨城际中途快递、货物航路为核心，同时兼具短途快递、货物终端配送能力及支撑拓展eVTOL的一体化综合性低空机场。 ❗点评：公司合作伙伴背景强大，“低空城际智慧枢纽机场”项目

S
大名城

2

2

2

5.44
夜长梦山

2024-06-27 08:37:25

【广发电新】永泰能源公告点评

24Q2业绩环比大增，拟1.5-3亿元回购股份彰显信心事件1：6月26日公司公告拟以1.5-3亿元资金总额回购公司流通股票，回购最高价不超过1.89元/股，占公司总股本比例0.36-0.71%。事件2：6月27日发布业绩预增公告，预计2024年半年度实现归母净利润11.6-12.6亿元，同比+14.54%-24.41%；扣非净利润11.1-12.1亿元，同比+10.46%-20.41%。其中，单二季度预计实现归母净利润6.93-7.93亿元，同比+16.74%-33.58%；环比+48.60

S
永泰能源

0

0

2

2.39
夜长梦山

2024-06-27 08:36:48

【申万机械】安徽合力：乘电动化之风，踏全球化浪潮

国内叉车龙头，公司前身成立于1958年，2016年位居世界工业车辆行业七强并保持至今，2023年叉车销量市占率24.9%，为国内第一叉车市场：内外需求共振，电动化+国际化大势所趋 #1）叉车内销销量呈周期性变化，与制造业PMI相关性较高，需求有望受益于通用周期复苏向上 #2）电动化：2022年我国平衡重叉车电动化率26.14%，低于全球36.18%水平，仍有提升空间。随着锂电叉车经济性凸显，叉车电动化进程有望加速 #3）国际化：国产叉车具备性价比、交期、锂电产业链领先优势，电动化赋能国产叉车在

S
安徽合力

0

1

2

3.40
夜长梦山

2024-06-27 08:36:15

【西部科技郑宏达团队】端侧AI加速迭代，消费电子蓄力起飞

随着端侧AI从核心层到应用层技术的日趋成熟，消费电子终端进入了产品迭代的重要窗口期。各终端品牌厂商融入“AI血液”，创新不断，有望引起终端用户的新一轮“换机潮”，同时，产业链相关企业有望充分受益。建议关注：果链：立讯精密、鹏鼎控股、蓝思科技、领益智造、东山精密、环旭电子、水晶光电；安卓链（含H链）：汇顶科技、韦尔股份、格科微、电连技术、欧菲光、飞荣达；终端及ODM：传音控股、华勤技术； AIPC：联想集团、芯海科技、春秋电子。

S
立讯精密

14

30

41

47.30
夜长梦山

2024-06-27 08:35:23

【中泰电子|SoC】板块Q2业绩有望持续超预期，建议关注需求高增+新品创新方向

#板块二季度业绩有望持续亮眼#SoC Q2业绩有望延续Q1高增，下游AIoT需求持续增长，老产品如无线耳机、扫地机器人等销量持续增长，据海关出口数据4月/5月无线耳机出口同比增长5%/21%，环比增长22%/23%；扫地机4月/5月线上销量同比增长25%/40%，线下同比增长15%/44%。此外下游需求回暖，终端新品推进恢复，智慧投影、汽车电子、工业应用等下游需求同比快速提升，有望带动板块Q2业绩持续亮眼。建议关注业绩改善明显公司，业绩有望实现50%以上增长。 #重视边/端算力芯片机遇# SoC

S
恒玄科技

9

5

14

16.42
夜长梦山

2024-06-27 08:34:25

恒铭达：果链高成长/低估值细分龙头，公司配合A客户大力布局VC散热&电磁屏蔽件

🚀苹果模切赛道细分龙头，新品iPhone有望带动模切赛道ASP和利润率提升。产业链调研：A为设备AIphone，iPhone 17将从内到外大升级（类似于当年iPhone X）。为了适配新品iPhone，模切件也将重新设计，新的设计料将带动ASP和利润率提升。除了行业性增长，公司模切业务份额持续提升，在大客户未来两年 iPhone ASP有望翻倍提升（2.3美金→4.5美金，新功能+欧美台系厂系统性退出）。 🚀公司积极配合A客户进行新品散热和电磁屏蔽元器件研发。AI终端由于功耗提升、元器件增

S
恒铭达

7

4

5

13.24
夜长梦山

2024-06-27 08:33:31

浙商金属新材料【锂：板块迎来反弹，后续如何布局？】

锂矿指数今天大涨4.88%，迎来久违的大涨最主要的驱动因素在于价格。【什么导致了上涨：价跌、量减】 ⭐碳酸锂期货盘昨日最低到8.6万元/吨，非常接近23年12月的8.54万元/吨的最低点。根据我们团队所汇总的成本曲线来看，这个价格已经击穿的一些项目的成本线。因此矿山端的减产预期再现，对于今年的产量预期可能将再次下调。 ⭐而昨晚也有锂盐厂率先做出了停产检修的计划，涉及产能10万吨。因此短期锂盐端也存在减量预期。【后续怎么看：关注需求端起色】 ⭐根据Mysteel调研情况，虽然部分锂盐厂有检

S
天齐锂业

2

2

5

8.59
夜长梦山

2024-06-27 08:32:46

天孚通信现价推荐（周天恩）

24年节奏：Q2业绩开始恢复（物料紧缺缓解、人员逐渐上量、800G扩产和出货顺利、1.6T开始出货），Q3开始正常增长（无源份额恢复、1.6T量产），Q4泰国工厂贡献产能 25年业务预期： 1）光引擎：25年NV 1.6T预期500W只，其中Mellanox份额50%，天孚为一供，预期占据70-80%份额，预期170W只1.6T光引擎 2）无源：25年海外产能扩产顺利，明年泰国二期投产，无源份额预期稳中有升，增速高于行业beta 25年业绩：45亿+ 1）无源业务预期30亿营收，14亿净利润 2

S
天孚通信

2

0

4

2.49
夜长梦山

2024-06-27 08:31:53

美光业绩会要点： 1.与AI需求相关的HBM在24-25年这两年产能已经售罄，25年就加大capex应对需求增加。预计25财年会获得数十亿美元HBM收入。（公司主动上调指引，跟最乐观买方的预期一致，说明AI需求还是很强） 2.DRAM供应仍会偏紧，DRAM产线转向HBM导致普通DRAM供应变少。因此，手机和PC需求平稳的情况下，价格还会上涨。（与之前预期一致） 3.AI PC对PC换机周期的拉动会从24自然年年底开始兑现。

1

1

1

2.94
夜长梦山

2024-06-27 08:31:31

【国金电子】SoC板块更新

乐鑫24M1-M5经营数据超预期，需求回暖兼具规模效应释放，看好SoC板块持续性 6月26日公司自愿披露24年1月至5月业绩情况，预计实现归母净利润1.19亿元，同增124%。归因于：1）需求回暖，公司5月营收历史新高，下游客户覆盖面提升以及次新品类进入放量周期。2）规模效应释放，公司预算控制研发费用增速20%以内，营收增速高于20%，盈利能力有望快速释放。后续我们认为仍可关注传统消费电子旺季拉货以及端侧AI产品落地，因而有望带来SoC板块Q2至Q3业绩持续性。消费电子传统旺季即将来临，二季度

S
恒玄科技

1

5

10

7.72
夜长梦山

2024-06-27 08:30:24

【国盛计算机】AI日日新

2024/6/26（周三）算力层 #工业富联2024年预计AI贡献占该公司云计算总收入40% 财联社6月24日电，工业富联董事长郑弘孟在年度股东大会上表示，2024年预计AI贡献占该公司云计算总收入40%。 #国芯科技与智新控制达成战略合作国芯科技与智新控制签署战略合作框架协议。根据协议内容，智新控制将优先采用国芯科技的汽车电子芯片进行汽车电子控制器的研发和量产，而国芯科技将提供有竞争力的芯片价格及优先技术支持。双方共同探索和建立长期稳定共赢的商业模式，加速汽车电子控制器领域的创新，向市场推出

S
中文在线

1

3

4

7.30
夜长梦山

2024-06-27 07:00:20

革故鼎新——保险24中期投资策略|长江非银

# 地产如何影响保险估值？上市险企地产敞口大致在3-5%左右区间，一方面直接影响投资收益与估值；另一方面，地产作为经济预期的表观指标之一，通过预期影响估值。后续若地产持续修复，保险上行空间巨大。值得一提的是，地产上行时通常意味着资产端的全方面改善，投资敏感性更高的纯寿险公司可能表现更佳。 # 如何展望预定利率与负债成本？预定利率存在下调压力，若进一步下调，对2024年负债成本测算印象相当有限，但竞争格局将趋于集中，此前中小险企凭借相对激进定价获取市场份额的难度将进一步提高，生态圈建设更加完备

S
贵州茅台

1

4

4

7.47

前往

页

夜长梦山

2024-06-27 14:05:26

光大机械】机械行业海关总署出口月报（第一期）

【消费品】主要包含电动工具、手动工具、割草机、全地形车、高尔夫球车，5月较4月的增速均有明显上行，后续美国降息后有望进一步刺激需求，＃建议关注格力博、泉峰控股、巨星科技、涛涛车业、欧圣电气。【资本品】主要包含注塑机、叉车、木工机床、金属切削机床、刀具、仪器仪表，全球制造业PMI连续5个月超过荣枯线，印度、越南、俄罗斯等国制造业PMI均处于荣枯线以上，看好全球制造业复苏，＃建议关注伊之密、安徽合力、杭叉集团、弘亚数控、纽威数控、欧科亿、华锐精密。【工程机械】：主要包括大类工程机械、推土机、

S
耐普矿机

1

5

4

3.03
夜长梦山

2024-06-27 09:54:59

锂电 1. 韩国政府部门要求发生严重火灾的华城市电池厂全面停产整顿。 2. 三星圆柱形电池产品的价格7月1日起涨价。 3. 传特斯拉正考虑放弃4680电池生产。 4. 卖方：今日锂期货价格大涨，下游购买意愿减弱，但贸易商认为上涨就是套保机会，采购意愿增强。前期期货价格已跌至23年末压力测试的低点，同时也接近本轮成本支撑位置，下探空间有限。汽车： 1. 大众汽车计划向Rivian投资50亿美元。 2. 谷歌旗下自动驾驶汽车公司Waymo宣布，其无人驾驶出租车服务现已对旧金山的所有用户开放。 3.

0

0

1

0.85
夜长梦山

2024-06-27 09:22:32

重申底部重视达梦数据：金融央企信创加速时，公司壁垒与标杆项目被低估

【天风计算机缪欣君团队】 1、行业信创再加速，重视达梦行业侧生态优势根据21世纪报道，2024年以来证券和保险机构信创加速趋势，且信创改造一般业务系统向核心系统演进。考虑国资委79号文要求，2027年应替尽替。我们认为，从时间进度看，2025年为中期节点，行业信创有望迎来加速。 2、达梦的核心壁垒或被低估，重视金融核心系统标杆项目数据库产品具有马太效应：通过“标杆项目-产业试点-推广-销售”带来的份额优势与生态打磨考虑达梦数据在券商、保险的重大标杆项目效应（中信建投OTC交易系统、中国人

S
达梦数据

1

1

1

2.39
夜长梦山

2024-06-27 09:21:43

【开源电新】新增低空标的【大名城】福建低空领航者

事件：公司6/26晚公告，拟成立合资公司：#福建名城航发低空产业投资有限公司（暂定名），切入低空经济赛道。合资公司：公司持股56%，航发公司（福州新区航空城发展投资有限公司）持股34%，中航金城（中航金城无人系统有限公司）持股10%。未来将以合资公司为主体，首期在福州新区共同投资建设#“低空城际智慧枢纽机场”项目，一期主要以跨城际中途快递、货物航路为核心，同时兼具短途快递、货物终端配送能力及支撑拓展eVTOL的一体化综合性低空机场。 ❗点评：公司合作伙伴背景强大，“低空城际智慧枢纽机场”项目

S
大名城

2

2

2

5.44
夜长梦山

2024-06-27 08:37:25

【广发电新】永泰能源公告点评

24Q2业绩环比大增，拟1.5-3亿元回购股份彰显信心事件1：6月26日公司公告拟以1.5-3亿元资金总额回购公司流通股票，回购最高价不超过1.89元/股，占公司总股本比例0.36-0.71%。事件2：6月27日发布业绩预增公告，预计2024年半年度实现归母净利润11.6-12.6亿元，同比+14.54%-24.41%；扣非净利润11.1-12.1亿元，同比+10.46%-20.41%。其中，单二季度预计实现归母净利润6.93-7.93亿元，同比+16.74%-33.58%；环比+48.60

S
永泰能源

0

0

2

2.39
夜长梦山

2024-06-27 08:36:48

【申万机械】安徽合力：乘电动化之风，踏全球化浪潮

国内叉车龙头，公司前身成立于1958年，2016年位居世界工业车辆行业七强并保持至今，2023年叉车销量市占率24.9%，为国内第一叉车市场：内外需求共振，电动化+国际化大势所趋 #1）叉车内销销量呈周期性变化，与制造业PMI相关性较高，需求有望受益于通用周期复苏向上 #2）电动化：2022年我国平衡重叉车电动化率26.14%，低于全球36.18%水平，仍有提升空间。随着锂电叉车经济性凸显，叉车电动化进程有望加速 #3）国际化：国产叉车具备性价比、交期、锂电产业链领先优势，电动化赋能国产叉车在

S
安徽合力

0

1

2

3.40
夜长梦山

2024-06-27 08:36:15

【西部科技郑宏达团队】端侧AI加速迭代，消费电子蓄力起飞

随着端侧AI从核心层到应用层技术的日趋成熟，消费电子终端进入了产品迭代的重要窗口期。各终端品牌厂商融入“AI血液”，创新不断，有望引起终端用户的新一轮“换机潮”，同时，产业链相关企业有望充分受益。建议关注：果链：立讯精密、鹏鼎控股、蓝思科技、领益智造、东山精密、环旭电子、水晶光电；安卓链（含H链）：汇顶科技、韦尔股份、格科微、电连技术、欧菲光、飞荣达；终端及ODM：传音控股、华勤技术； AIPC：联想集团、芯海科技、春秋电子。

S
立讯精密

14

30

41

47.30
夜长梦山

2024-06-27 08:35:23

【中泰电子|SoC】板块Q2业绩有望持续超预期，建议关注需求高增+新品创新方向

#板块二季度业绩有望持续亮眼#SoC Q2业绩有望延续Q1高增，下游AIoT需求持续增长，老产品如无线耳机、扫地机器人等销量持续增长，据海关出口数据4月/5月无线耳机出口同比增长5%/21%，环比增长22%/23%；扫地机4月/5月线上销量同比增长25%/40%，线下同比增长15%/44%。此外下游需求回暖，终端新品推进恢复，智慧投影、汽车电子、工业应用等下游需求同比快速提升，有望带动板块Q2业绩持续亮眼。建议关注业绩改善明显公司，业绩有望实现50%以上增长。 #重视边/端算力芯片机遇# SoC

S
恒玄科技

9

5

14

16.42
夜长梦山

2024-06-27 08:34:25

恒铭达：果链高成长/低估值细分龙头，公司配合A客户大力布局VC散热&电磁屏蔽件

🚀苹果模切赛道细分龙头，新品iPhone有望带动模切赛道ASP和利润率提升。产业链调研：A为设备AIphone，iPhone 17将从内到外大升级（类似于当年iPhone X）。为了适配新品iPhone，模切件也将重新设计，新的设计料将带动ASP和利润率提升。除了行业性增长，公司模切业务份额持续提升，在大客户未来两年 iPhone ASP有望翻倍提升（2.3美金→4.5美金，新功能+欧美台系厂系统性退出）。 🚀公司积极配合A客户进行新品散热和电磁屏蔽元器件研发。AI终端由于功耗提升、元器件增

S
恒铭达

7

4

5

13.24
夜长梦山

2024-06-27 08:33:31

浙商金属新材料【锂：板块迎来反弹，后续如何布局？】

锂矿指数今天大涨4.88%，迎来久违的大涨最主要的驱动因素在于价格。【什么导致了上涨：价跌、量减】 ⭐碳酸锂期货盘昨日最低到8.6万元/吨，非常接近23年12月的8.54万元/吨的最低点。根据我们团队所汇总的成本曲线来看，这个价格已经击穿的一些项目的成本线。因此矿山端的减产预期再现，对于今年的产量预期可能将再次下调。 ⭐而昨晚也有锂盐厂率先做出了停产检修的计划，涉及产能10万吨。因此短期锂盐端也存在减量预期。【后续怎么看：关注需求端起色】 ⭐根据Mysteel调研情况，虽然部分锂盐厂有检

S
天齐锂业

2

2

5

8.59
夜长梦山

2024-06-27 08:32:46

天孚通信现价推荐（周天恩）

24年节奏：Q2业绩开始恢复（物料紧缺缓解、人员逐渐上量、800G扩产和出货顺利、1.6T开始出货），Q3开始正常增长（无源份额恢复、1.6T量产），Q4泰国工厂贡献产能 25年业务预期： 1）光引擎：25年NV 1.6T预期500W只，其中Mellanox份额50%，天孚为一供，预期占据70-80%份额，预期170W只1.6T光引擎 2）无源：25年海外产能扩产顺利，明年泰国二期投产，无源份额预期稳中有升，增速高于行业beta 25年业绩：45亿+ 1）无源业务预期30亿营收，14亿净利润 2

S
天孚通信

2

0

4

2.49
夜长梦山

2024-06-27 08:31:53

美光业绩会要点： 1.与AI需求相关的HBM在24-25年这两年产能已经售罄，25年就加大capex应对需求增加。预计25财年会获得数十亿美元HBM收入。（公司主动上调指引，跟最乐观买方的预期一致，说明AI需求还是很强） 2.DRAM供应仍会偏紧，DRAM产线转向HBM导致普通DRAM供应变少。因此，手机和PC需求平稳的情况下，价格还会上涨。（与之前预期一致） 3.AI PC对PC换机周期的拉动会从24自然年年底开始兑现。

1

1

1

2.94
夜长梦山

2024-06-27 08:31:31

【国金电子】SoC板块更新

乐鑫24M1-M5经营数据超预期，需求回暖兼具规模效应释放，看好SoC板块持续性 6月26日公司自愿披露24年1月至5月业绩情况，预计实现归母净利润1.19亿元，同增124%。归因于：1）需求回暖，公司5月营收历史新高，下游客户覆盖面提升以及次新品类进入放量周期。2）规模效应释放，公司预算控制研发费用增速20%以内，营收增速高于20%，盈利能力有望快速释放。后续我们认为仍可关注传统消费电子旺季拉货以及端侧AI产品落地，因而有望带来SoC板块Q2至Q3业绩持续性。消费电子传统旺季即将来临，二季度

S
恒玄科技

1

5

10

7.72
夜长梦山

2024-06-27 08:30:24

【国盛计算机】AI日日新

2024/6/26（周三）算力层 #工业富联2024年预计AI贡献占该公司云计算总收入40% 财联社6月24日电，工业富联董事长郑弘孟在年度股东大会上表示，2024年预计AI贡献占该公司云计算总收入40%。 #国芯科技与智新控制达成战略合作国芯科技与智新控制签署战略合作框架协议。根据协议内容，智新控制将优先采用国芯科技的汽车电子芯片进行汽车电子控制器的研发和量产，而国芯科技将提供有竞争力的芯片价格及优先技术支持。双方共同探索和建立长期稳定共赢的商业模式，加速汽车电子控制器领域的创新，向市场推出

S
中文在线

1

3

4

7.30
夜长梦山

2024-06-27 07:00:20

革故鼎新——保险24中期投资策略|长江非银

# 地产如何影响保险估值？上市险企地产敞口大致在3-5%左右区间，一方面直接影响投资收益与估值；另一方面，地产作为经济预期的表观指标之一，通过预期影响估值。后续若地产持续修复，保险上行空间巨大。值得一提的是，地产上行时通常意味着资产端的全方面改善，投资敏感性更高的纯寿险公司可能表现更佳。 # 如何展望预定利率与负债成本？预定利率存在下调压力，若进一步下调，对2024年负债成本测算印象相当有限，但竞争格局将趋于集中，此前中小险企凭借相对激进定价获取市场份额的难度将进一步提高，生态圈建设更加完备

S
贵州茅台

1

4

4

7.47

前往

页

夜长梦山

2024-06-27 14:05:26

光大机械】机械行业海关总署出口月报（第一期）

【消费品】主要包含电动工具、手动工具、割草机、全地形车、高尔夫球车，5月较4月的增速均有明显上行，后续美国降息后有望进一步刺激需求，＃建议关注格力博、泉峰控股、巨星科技、涛涛车业、欧圣电气。【资本品】主要包含注塑机、叉车、木工机床、金属切削机床、刀具、仪器仪表，全球制造业PMI连续5个月超过荣枯线，印度、越南、俄罗斯等国制造业PMI均处于荣枯线以上，看好全球制造业复苏，＃建议关注伊之密、安徽合力、杭叉集团、弘亚数控、纽威数控、欧科亿、华锐精密。【工程机械】：主要包括大类工程机械、推土机、

S
耐普矿机

1

5

4

3.03
夜长梦山

2024-06-27 09:54:59

锂电 1. 韩国政府部门要求发生严重火灾的华城市电池厂全面停产整顿。 2. 三星圆柱形电池产品的价格7月1日起涨价。 3. 传特斯拉正考虑放弃4680电池生产。 4. 卖方：今日锂期货价格大涨，下游购买意愿减弱，但贸易商认为上涨就是套保机会，采购意愿增强。前期期货价格已跌至23年末压力测试的低点，同时也接近本轮成本支撑位置，下探空间有限。汽车： 1. 大众汽车计划向Rivian投资50亿美元。 2. 谷歌旗下自动驾驶汽车公司Waymo宣布，其无人驾驶出租车服务现已对旧金山的所有用户开放。 3.

0

0

1

0.85
夜长梦山

2024-06-27 09:22:32

重申底部重视达梦数据：金融央企信创加速时，公司壁垒与标杆项目被低估

【天风计算机缪欣君团队】 1、行业信创再加速，重视达梦行业侧生态优势根据21世纪报道，2024年以来证券和保险机构信创加速趋势，且信创改造一般业务系统向核心系统演进。考虑国资委79号文要求，2027年应替尽替。我们认为，从时间进度看，2025年为中期节点，行业信创有望迎来加速。 2、达梦的核心壁垒或被低估，重视金融核心系统标杆项目数据库产品具有马太效应：通过“标杆项目-产业试点-推广-销售”带来的份额优势与生态打磨考虑达梦数据在券商、保险的重大标杆项目效应（中信建投OTC交易系统、中国人

S
达梦数据

1

1

1

2.39
夜长梦山

2024-06-27 09:21:43

【开源电新】新增低空标的【大名城】福建低空领航者

事件：公司6/26晚公告，拟成立合资公司：#福建名城航发低空产业投资有限公司（暂定名），切入低空经济赛道。合资公司：公司持股56%，航发公司（福州新区航空城发展投资有限公司）持股34%，中航金城（中航金城无人系统有限公司）持股10%。未来将以合资公司为主体，首期在福州新区共同投资建设#“低空城际智慧枢纽机场”项目，一期主要以跨城际中途快递、货物航路为核心，同时兼具短途快递、货物终端配送能力及支撑拓展eVTOL的一体化综合性低空机场。 ❗点评：公司合作伙伴背景强大，“低空城际智慧枢纽机场”项目

S
大名城

2

2

2

5.44
夜长梦山

2024-06-27 08:37:25

【广发电新】永泰能源公告点评

24Q2业绩环比大增，拟1.5-3亿元回购股份彰显信心事件1：6月26日公司公告拟以1.5-3亿元资金总额回购公司流通股票，回购最高价不超过1.89元/股，占公司总股本比例0.36-0.71%。事件2：6月27日发布业绩预增公告，预计2024年半年度实现归母净利润11.6-12.6亿元，同比+14.54%-24.41%；扣非净利润11.1-12.1亿元，同比+10.46%-20.41%。其中，单二季度预计实现归母净利润6.93-7.93亿元，同比+16.74%-33.58%；环比+48.60

S
永泰能源

0

0

2

2.39
夜长梦山

2024-06-27 08:36:48

【申万机械】安徽合力：乘电动化之风，踏全球化浪潮

国内叉车龙头，公司前身成立于1958年，2016年位居世界工业车辆行业七强并保持至今，2023年叉车销量市占率24.9%，为国内第一叉车市场：内外需求共振，电动化+国际化大势所趋 #1）叉车内销销量呈周期性变化，与制造业PMI相关性较高，需求有望受益于通用周期复苏向上 #2）电动化：2022年我国平衡重叉车电动化率26.14%，低于全球36.18%水平，仍有提升空间。随着锂电叉车经济性凸显，叉车电动化进程有望加速 #3）国际化：国产叉车具备性价比、交期、锂电产业链领先优势，电动化赋能国产叉车在

S
安徽合力

0

1

2

3.40
夜长梦山

2024-06-27 08:36:15

【西部科技郑宏达团队】端侧AI加速迭代，消费电子蓄力起飞

随着端侧AI从核心层到应用层技术的日趋成熟，消费电子终端进入了产品迭代的重要窗口期。各终端品牌厂商融入“AI血液”，创新不断，有望引起终端用户的新一轮“换机潮”，同时，产业链相关企业有望充分受益。建议关注：果链：立讯精密、鹏鼎控股、蓝思科技、领益智造、东山精密、环旭电子、水晶光电；安卓链（含H链）：汇顶科技、韦尔股份、格科微、电连技术、欧菲光、飞荣达；终端及ODM：传音控股、华勤技术； AIPC：联想集团、芯海科技、春秋电子。

S
立讯精密

14

30

41

47.30
夜长梦山

2024-06-27 08:35:23

【中泰电子|SoC】板块Q2业绩有望持续超预期，建议关注需求高增+新品创新方向

#板块二季度业绩有望持续亮眼#SoC Q2业绩有望延续Q1高增，下游AIoT需求持续增长，老产品如无线耳机、扫地机器人等销量持续增长，据海关出口数据4月/5月无线耳机出口同比增长5%/21%，环比增长22%/23%；扫地机4月/5月线上销量同比增长25%/40%，线下同比增长15%/44%。此外下游需求回暖，终端新品推进恢复，智慧投影、汽车电子、工业应用等下游需求同比快速提升，有望带动板块Q2业绩持续亮眼。建议关注业绩改善明显公司，业绩有望实现50%以上增长。 #重视边/端算力芯片机遇# SoC

S
恒玄科技

9

5

14

16.42
夜长梦山

2024-06-27 08:34:25

恒铭达：果链高成长/低估值细分龙头，公司配合A客户大力布局VC散热&电磁屏蔽件

🚀苹果模切赛道细分龙头，新品iPhone有望带动模切赛道ASP和利润率提升。产业链调研：A为设备AIphone，iPhone 17将从内到外大升级（类似于当年iPhone X）。为了适配新品iPhone，模切件也将重新设计，新的设计料将带动ASP和利润率提升。除了行业性增长，公司模切业务份额持续提升，在大客户未来两年 iPhone ASP有望翻倍提升（2.3美金→4.5美金，新功能+欧美台系厂系统性退出）。 🚀公司积极配合A客户进行新品散热和电磁屏蔽元器件研发。AI终端由于功耗提升、元器件增

S
恒铭达

7

4

5

13.24
夜长梦山

2024-06-27 08:33:31

浙商金属新材料【锂：板块迎来反弹，后续如何布局？】

锂矿指数今天大涨4.88%，迎来久违的大涨最主要的驱动因素在于价格。【什么导致了上涨：价跌、量减】 ⭐碳酸锂期货盘昨日最低到8.6万元/吨，非常接近23年12月的8.54万元/吨的最低点。根据我们团队所汇总的成本曲线来看，这个价格已经击穿的一些项目的成本线。因此矿山端的减产预期再现，对于今年的产量预期可能将再次下调。 ⭐而昨晚也有锂盐厂率先做出了停产检修的计划，涉及产能10万吨。因此短期锂盐端也存在减量预期。【后续怎么看：关注需求端起色】 ⭐根据Mysteel调研情况，虽然部分锂盐厂有检

S
天齐锂业

2

2

5

8.59
夜长梦山

2024-06-27 08:32:46

天孚通信现价推荐（周天恩）

24年节奏：Q2业绩开始恢复（物料紧缺缓解、人员逐渐上量、800G扩产和出货顺利、1.6T开始出货），Q3开始正常增长（无源份额恢复、1.6T量产），Q4泰国工厂贡献产能 25年业务预期： 1）光引擎：25年NV 1.6T预期500W只，其中Mellanox份额50%，天孚为一供，预期占据70-80%份额，预期170W只1.6T光引擎 2）无源：25年海外产能扩产顺利，明年泰国二期投产，无源份额预期稳中有升，增速高于行业beta 25年业绩：45亿+ 1）无源业务预期30亿营收，14亿净利润 2

S
天孚通信

2

0

4

2.49
夜长梦山

2024-06-27 08:31:53

美光业绩会要点： 1.与AI需求相关的HBM在24-25年这两年产能已经售罄，25年就加大capex应对需求增加。预计25财年会获得数十亿美元HBM收入。（公司主动上调指引，跟最乐观买方的预期一致，说明AI需求还是很强） 2.DRAM供应仍会偏紧，DRAM产线转向HBM导致普通DRAM供应变少。因此，手机和PC需求平稳的情况下，价格还会上涨。（与之前预期一致） 3.AI PC对PC换机周期的拉动会从24自然年年底开始兑现。

1

1

1

2.94
夜长梦山

2024-06-27 08:31:31

【国金电子】SoC板块更新

乐鑫24M1-M5经营数据超预期，需求回暖兼具规模效应释放，看好SoC板块持续性 6月26日公司自愿披露24年1月至5月业绩情况，预计实现归母净利润1.19亿元，同增124%。归因于：1）需求回暖，公司5月营收历史新高，下游客户覆盖面提升以及次新品类进入放量周期。2）规模效应释放，公司预算控制研发费用增速20%以内，营收增速高于20%，盈利能力有望快速释放。后续我们认为仍可关注传统消费电子旺季拉货以及端侧AI产品落地，因而有望带来SoC板块Q2至Q3业绩持续性。消费电子传统旺季即将来临，二季度

S
恒玄科技

1

5

10

7.72
夜长梦山

2024-06-27 08:30:24

【国盛计算机】AI日日新

2024/6/26（周三）算力层 #工业富联2024年预计AI贡献占该公司云计算总收入40% 财联社6月24日电，工业富联董事长郑弘孟在年度股东大会上表示，2024年预计AI贡献占该公司云计算总收入40%。 #国芯科技与智新控制达成战略合作国芯科技与智新控制签署战略合作框架协议。根据协议内容，智新控制将优先采用国芯科技的汽车电子芯片进行汽车电子控制器的研发和量产，而国芯科技将提供有竞争力的芯片价格及优先技术支持。双方共同探索和建立长期稳定共赢的商业模式，加速汽车电子控制器领域的创新，向市场推出

S
中文在线

1

3

4

7.30
夜长梦山

2024-06-27 07:00:20

革故鼎新——保险24中期投资策略|长江非银

# 地产如何影响保险估值？上市险企地产敞口大致在3-5%左右区间，一方面直接影响投资收益与估值；另一方面，地产作为经济预期的表观指标之一，通过预期影响估值。后续若地产持续修复，保险上行空间巨大。值得一提的是，地产上行时通常意味着资产端的全方面改善，投资敏感性更高的纯寿险公司可能表现更佳。 # 如何展望预定利率与负债成本？预定利率存在下调压力，若进一步下调，对2024年负债成本测算印象相当有限，但竞争格局将趋于集中，此前中小险企凭借相对激进定价获取市场份额的难度将进一步提高，生态圈建设更加完备

S
贵州茅台

1

4

4

7.47

前往

页

4

关注

22224

粉丝

100401.29

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579 580 581 582 583 584 585 586 587 588 589 590 591 592 593 594 595 596 597 598 599 600 601 602 603 604 605 606 607 608 609 610 611 612 613 614 615 616 617 618 619 620 621 622 623 624 625 626 627 628 629 630 631 632 633 634 635 636 637 638 639 640 641 642 643 644 645 646 647 648 649 650 651 652 653 654 655 656 657 658 659 660 661 662 663 664 665 666 667 668 669 670 671 672 673 674 675 676 677 678 679 680 681 682 683 684 685 686 687 688 689 690 691 692 693 694 695 696 697 698 699 700 701 702 703 704 705 706 707 708 709 710 711 712 713 714 715 716 717 718 719 720 721 722 723 724 725 726 727 728 729 730 731 732 733 734 735 736 737 738 739 740 741 742 743 744 745 746 747 748 749 750 751 752 753 754 755 756 757 758 759 760 761 762 763 764 765 766 767 768 769 770 771 772 773 774 775 776 777 778 779 780 781 782 783 784 785 786 787 788 789 790 791 792 793 794 795 796 797 798 799 800 801 802 803 804 805 806 807 808 809 810 811 812 813 814 815 816 817 818 819 820 821 822 823 824 825 826 827 828 829 830 831 832 833 834 835 836 837 838 839 840 841 842 843 844 845 846 847 848 849 850 851 852 853 854 855 856 857 858 859 860 861 862 863 864 865 866 867 868 869 870 871 872 873 874 875 876 877 878 879 880 881 882 883 884 885 886 887 888 889 890 891 892 893 894 895 896 897 898 899 900 901 902 903 904 905 906 907 908 909 910 911 912 913 914 915 916 917 918 919 920 921 922 923 924 925 926 927 928 929 930 931 932 933 934 935 936 937 938 939 940 941 942 943 944 945 946 947 948 949 950 951 952 953 954 955 956 957 958 959 960 961 962 963 964 965 966 967 968 969 970 971 972 973 974 975 976 977 978 979 980 981 982 983 984 985 986 987 988 989 990 991 992 993 994 995 996 997 998 999 1000 1001 1002 1003 1004 1005 1006 1007 1008 1009 1010 1011 1012 1013 1014 1015 1016 1017 1018 1019 1020 1021 1022 1023 1024 1025 1026 1027 1028 1029 1030 1031 1032 1033 1034 1035 1036 1037 1038 1039 1040 1041 1042 1043 1044 1045 1046 1047 1048 1049 1050 1051 1052 1053 1054 1055 1056 1057 1058 1059 1060 1061 1062 1063 1064 1065 1066 1067 1068 1069 1070 1071 1072 1073 1074 1075 1076 1077 1078 1079 1080 1081 1082 1083 1084 1085 1086 1087 1088 1089 1090 1091 1092 1093 1094 1095 1096 1097 1098 1099 1100 1101 1102 1103 1104 1105 1106 1107 1108 1109 1110 1111 1112 1113 1114 1115 1116 1117 1118 1119 1120 1121 1122 1123 1124 1125 1126 1127 1128 1129 1130 1131 1132 1133 1134 1135 1136 1137 1138 1139 1140 1141 1142 1143 1144 1145 1146 1147 1148 1149 1150 1151 1152 1153 1154 1155 1156 1157 1158 1159 1160 1161 1162 1163 1164 1165 1166 1167 1168 1169 1170 1171 1172 1173 1174 1175 1176 1177 1178 1179 1180 1181 1182 1183 1184 1185 1186 1187 1188 1189 1190 1191 1192 1193 1194 1195 1196 1197 1198 1199 1200 1201 1202 1203 1204 1205 1206 1207 1208 1209 1210 1211 1212 1213 1214 1215 1216 1217 1218 1219 1220 1221 1222 1223 1224 1225 1226 1227 1228 1229 1230 1231 1232 1233 1234 1235 1236 1237 1238 1239 1240 1241 1242 1243 1244 1245 1246 1247 1248 1249 1250 1251 1252 1253 1254 1255 1256 1257 1258 1259 1260 1261 1262 1263 1264 1265 1266 1267 1268 1269 1270 1271 1272 1273 1274 1275 1276 1277 1278 1279 1280 1281 1282 1283 1284 1285 1286 1287 1288 1289 1290 1291 1292 1293