夜长梦山用户主页-韭研公社

异动

登录注册

夜长梦山

仅转发，不代表任何投资建议，侵权请私信，看到后会马上删

个人资料

夜长梦山

2023-09-17 20:28:30

点评2023年8月经济数据

杨畅：经济呈现改善特征——点评2023年8月经济数据事件：9月15日，国家统计局公布2023年8月份工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额、城镇就业数据。点评如下：生产上，环比短期加速，叠加上年基数平稳，推升同比增速；出口交货值跌幅收窄，外需拖累逐步减弱。从同比数据看，8月规模以上工业增加值同比增长4.5%（前值3.7%），较上月回升0.8个百分点；从定基指数来看，往年8月份生产表现均相对平稳；而今年8月环比上行0.5%，呈现出短期加速的特点。出口交货值当月同比下降4.5%（前值下降

S
贵州茅台

0

0

6

6.93
夜长梦山

2023-09-17 20:27:46

零售行业深度报告：下一站，出海

【华创商社】零售行业深度报告：下一站，出海本文对跨境电商做系统性分析，核心回答如下问题： 1）如何筛选出海品类：聚焦强功能属性+弱情感属性+中等附加值；短中期维度，服务出海好于产品、品牌出海； 2）如何确定出海形式：高毛利、非标品适合独立站模式，标准化程度较高的品类适合亚马逊与经销模式； 3）如何选择目的地：欧美适合分销与中等附加值品牌，东南亚适合低价品牌，关键能力是本地化、创新型供给。如何定义品牌，而非仅渠道品牌：1）具备超越渠道的增长，比β受到的周期影响小；2）自然流量多，佣金率低，盈利

S
华凯易佰
S
赛维时代

1

0

3

1.49
夜长梦山

2023-09-17 20:25:17

晶合集成

把握华为手机CIS国产替代大机会，关注产业链低估值核心标的【晶合集成】，思特威CIS最大代工供应商，看翻倍空间领导好，强烈推荐晶合集成，公司作为芯片龙头代工厂，Q2稼动率率先回暖。从Q1最低不到50%恢复到80%，盈利显著改善，下半年有望保持回暖趋势。基本面有保障，同时叠加近期市场华为CIS国产替代（思特威）催化，建议重点关注公司积极布局CIS，扩产28-40nm制程，是国内除中芯国际和华虹集团外，最有希望实现28nm及以上成熟制程覆盖的晶圆厂，PB不到1.6倍，显著低于中芯国际（3-4倍P

S
晶合集成

0

1

6

3.33
夜长梦山

2023-09-17 20:24:06

政策回暖信号频繁释放，医药反攻行情将至

政策回暖信号频繁释放，医药反攻行情将至！【东吴医药朱国广/周新明团队】 [烟花]政策回暖信号 1⃣️9月14日，人发文《医药领域学术会议陆续恢复，正常的学术会议是行业必须》，据人报健康客户端记者不完全统计，9月至少要举办9场医药行业学术会议、论坛等。 2⃣️9月09日，郭燕红司长于中国医院院长论坛做报告：1）对一些地方停办、延办学术会议、广泛清退一线医务人员讲课费等问题及时予以纠偏；2）不得与医务人员正常收入所得相混淆；3）保障医院采购不受影响，保障好医院正常的就医秩序，不得推诿、拒绝患者就医。

S
恩华药业
S
仙琚制药

3

3

5

8.38
夜长梦山

2023-09-17 20:22:51

嘉亨家化：产能扩张盈利水平释放

【兴业零售美护】嘉亨家化：产能扩张盈利水平释放 23Q2盈利逐步改善。2023H1，公司实现营收4.45亿元，同比下降3.30%，归母净利润1367万元，同比减少48.56%；2023Q2，公司实现营收2.30亿元，同比增加10.70%，归母净利润823万元，同比降低16.41%，相较于2023Q1上升51.32%，公司盈利质量逐步改善。研发中心投入使用及湖州工厂一期投产使公司期间费用上涨。2023H1，公司销售费用/管理费用/研发费用分别为340万元/6864万元/1593万元，同比增长6.

S
嘉亨家化

1

1

4

1.80
夜长梦山

2023-09-17 20:16:20

凯莱英

【天风医药杨松团队】凯莱英重点推荐：新业务布局加速推进，看好公司第二增长曲线新兴业务布局持续完善：2023H1新兴业务板块收入5.31亿元，同比增速35%。生物大分子CDMO业务收入同比增长160.85%，获得首个一体化ADC的BLA项目。化学大分子收入同比增长29.58%，其中寡核苷酸收入同比增长超76%，具备500kg/年的合成产能；多肽预计到2024年上半年，固相合成总产能超10000L。临床CRO收入同比增长26.59%，制剂CDMO收入同比增长34.63%。多肽CDMO业务加速推进

S
凯莱英

2

0

3

1.65
夜长梦山

2023-09-15 18:09:08

近期调研个股更新

近期调研个股更新 1⃣洁美科技：1、载带稼动率70-75%，环比持平；木浆价格目前处于历史低位；2、离型膜方面，日系村田已进入供应商名录，目前正小批量试用；韩系三星尚未验厂，预计验厂完后开始小批量供货。23Q3我们预计营收4.5e+，环比10%；全年预计营收16-17亿元，净利润2e+。近期股价有所回调，我们认为110亿附近是不错的买点。 2⃣泰晶科技：目前H客户需求持续旺盛，主要供应TCXO，ASP 2元+，公司份额为一供。目前产能规模700万颗/月，预计年底扩至1500万颗/月，年化贡献收入

S
洁美科技
S
天键股份

1

0

4

2.72
夜长梦山

2023-09-15 18:08:16

手机上游芯片股价上涨点评，关注大客户弹性

【中金科技硬件】手机上游芯片股价上涨点评，关注大客户弹性我们关注到今日部分手机产业链芯片标的股价表现亮眼。截至当前思特威上涨11%，汇顶上涨10%，聚辰上涨8%。我们认为市场主要关注大客户弹性和公司长期发展空间。近期更新如下：思特威：在消费电子领域，在未来较长时间拥有稳固生命周期的5000万像素高端产品进展顺利，我们看好50MP系列产品在高端客户量产带来的今明两年业绩弹性。在汽车电子领域，我们看到公司获得更多环视定点项目，份额进一步提升。我们看到公司逐渐形成汽车、手机、安防三大业务阵营，收入

S
思特威
S
汇顶科技

3

4

17

11.68
夜长梦山

2023-09-15 16:08:41

一体化压铸跟踪

【中邮有色】一体化压铸跟踪：特斯拉前中后地板一体化压铸取得技术突破 1、根据路透社报道，特斯拉近期在前中后地板集成方面取得突破，该技术将传统汽车中约400个零部件简化为一个整体，最早或于9月底做出决定，该技术或将用于未来发布的售价2.5万美金的新车型。 2、该技术需使用16000T以上的压铸机，模具设计需花费400万美元，特斯拉通过3D打印技术和工业砂进行试铸，成本仅为金属模具的3%，设计验证周期仅为2-3个月。 3、推荐关注免热合金龙头【立中集团】等风险提示：一体化压铸渗透率不及预期，新能源

S
立中集团

1

4

8

2.66
夜长梦山

2023-09-15 16:08:07

鹏腾生态启动，看好华为+“PKS”共同打造国产算力坚固底座

【民生计算机】🚀鹏腾生态启动，看好华为+“PKS”共同打造国产算力坚固底座！根据《科创板日报》15日讯，在2023世界计算大会上，华为轮值董事长徐直军表示，只有大规模使用才能拉动计算产业的进步和发展，计算芯片要构筑在实际可获得的芯片制造工艺基础之上，坚定不移地打造自主地计算产业生态，实现可持续发展，算力基础设施要构筑在可持续获得的计算芯片和生态之上。因此，中国电子与华为将启动鹏腾生态计划，将把鲲鹏生态与中国电子的PKS生态相融合，促进通用计算产业可持续发展。徐直军还建议，以集群计算和云服务

S
神州数码
S
拓维信息

5

1

4

6.87
夜长梦山

2023-09-15 16:07:32

赛轮轮胎

【申万化工】【赛轮轮胎】推荐简评：近期略有回调，基本面没有变化，Q3及下半年高增长持续 Q2业绩大超预期。Q2单季度收入利润创新高，23Q2实现收入62.6亿元、归母净利润6.91亿元、扣非归母净利润7.67亿元（YoY+91.1%，QoQ+109%），即便扣除汇兑影响，也仍有7亿+。排产关注度低，但公司三季度越南、柬埔寨排产超预期。目前半钢越南接近100万条、柬埔寨85万条。自二季度开始两个海外工厂整体单月从130-140万条，提升到现在180万条以上，环比平均较Q2单月至少多40万条，以及

S
赛轮轮胎

1

0

0

1.81
夜长梦山

2023-09-15 14:15:02

服气

@无名小韭18870223：全网首发福日电子实锤代工华为手机，经过3C认证编号查询确实是华为手机

全网首发福日电子实锤代工华为手机，经过3C认证编号查询确实是华为手机，因为之前不确定是否代工的是荣耀还是华为，今天在查询后得知荣耀与华为本身已经区分开了。下面看3C认证编号不同手机的生产厂商华为手机代工厂都是福日电子全资子公司以诺通讯。广东以诺终端智能制造项目

60 赞同-41 评论

0

0

1
夜长梦山

2023-09-15 12:52:02

日发精机调研反馈

日发精机调研反馈公司有望成为机器人板块下一轮行情的弹性标的 1）轴承：公司为五洲、斯凯孚、舍弗勒等企业核心供应商。公司目前有各类通用/专用磨床，以及对应的圆锥滚子磨超自动线（一条2000万/20秒+一个圆锥滚子轴承）、球轴承磨超自动线等。下游客户覆盖了全球主要轴承企业光洋、五洲、人本、哈轴、洛轴等，包括海外斯凯孚、舍弗勒等，技术实力较强。后续人形机器人的轴承产能扩张公司有望充分受益。 2）丝杠：公司开发了丝杠相关专机，放量在即公司基于轴承相关装备经验实现了自制丝杠设备的落地，目前分为螺母设

S
日发精机

1

2

1

2.05
夜长梦山

2023-09-15 12:50:09

东方电缆：空间远大，基本面不变，股价显著低估

【CT电新】东方电缆：空间远大，基本面不变，股价显著低估事件：近日公司股价波动主要系市场情绪影响。公司基本面不变。#中报业绩符合预期，2023H1实现营业收入36.88亿元，同减4.44%，其中海缆&海工板块营收18.62亿元，同增1.39%，陆缆收入18.22亿元，同减9.89%，归母净利润6.17亿元，同增18.08%。 #在手订单饱满，交付节奏平稳。截至23年7月末，公司海缆系统在手订单39.16亿元，220kV以上海缆+脐带缆订单占比约70%，粤电青州一、二500kV高毛利海缆订单仍将

S
东方电缆

0

1

2

2.02
夜长梦山

2023-09-15 12:43:20

三星医疗：配用电+医疗服务双轮驱动

【中金】三星医疗首次覆盖：配用电+医疗服务双轮驱动，高质量发展可期 ☀投资亮点 1⃣国内电表龙头，海外拓展空间广阔。全球智能电表投资有望稳健增长，中国和欧美等国家陆续进入更换周期、亚非拉等新兴市场渗透率加速提升。公司是国内Top1、全球Top8的电表厂商，具有良好的品牌影响力，作为少数深耕欧洲等高端市场的中国企业，渠道壁垒和产品门槛较高。公司在软件、通信领域加强部署，解决方案项目进一步提高服务壁垒和客户粘性。我们预计智能用电23/24营收45.3/56.7亿元，CAGR为19.5%。 2⃣配电产

S
三星医疗

0

2

1

4.81

前往

页

夜长梦山

2023-09-17 20:28:30

点评2023年8月经济数据

杨畅：经济呈现改善特征——点评2023年8月经济数据事件：9月15日，国家统计局公布2023年8月份工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额、城镇就业数据。点评如下：生产上，环比短期加速，叠加上年基数平稳，推升同比增速；出口交货值跌幅收窄，外需拖累逐步减弱。从同比数据看，8月规模以上工业增加值同比增长4.5%（前值3.7%），较上月回升0.8个百分点；从定基指数来看，往年8月份生产表现均相对平稳；而今年8月环比上行0.5%，呈现出短期加速的特点。出口交货值当月同比下降4.5%（前值下降

S
贵州茅台

0

0

6

6.93
夜长梦山

2023-09-17 20:27:46

零售行业深度报告：下一站，出海

【华创商社】零售行业深度报告：下一站，出海本文对跨境电商做系统性分析，核心回答如下问题： 1）如何筛选出海品类：聚焦强功能属性+弱情感属性+中等附加值；短中期维度，服务出海好于产品、品牌出海； 2）如何确定出海形式：高毛利、非标品适合独立站模式，标准化程度较高的品类适合亚马逊与经销模式； 3）如何选择目的地：欧美适合分销与中等附加值品牌，东南亚适合低价品牌，关键能力是本地化、创新型供给。如何定义品牌，而非仅渠道品牌：1）具备超越渠道的增长，比β受到的周期影响小；2）自然流量多，佣金率低，盈利

S
华凯易佰
S
赛维时代

1

0

3

1.49
夜长梦山

2023-09-17 20:25:17

晶合集成

把握华为手机CIS国产替代大机会，关注产业链低估值核心标的【晶合集成】，思特威CIS最大代工供应商，看翻倍空间领导好，强烈推荐晶合集成，公司作为芯片龙头代工厂，Q2稼动率率先回暖。从Q1最低不到50%恢复到80%，盈利显著改善，下半年有望保持回暖趋势。基本面有保障，同时叠加近期市场华为CIS国产替代（思特威）催化，建议重点关注公司积极布局CIS，扩产28-40nm制程，是国内除中芯国际和华虹集团外，最有希望实现28nm及以上成熟制程覆盖的晶圆厂，PB不到1.6倍，显著低于中芯国际（3-4倍P

S
晶合集成

0

1

6

3.33
夜长梦山

2023-09-17 20:24:06

政策回暖信号频繁释放，医药反攻行情将至

政策回暖信号频繁释放，医药反攻行情将至！【东吴医药朱国广/周新明团队】 [烟花]政策回暖信号 1⃣️9月14日，人发文《医药领域学术会议陆续恢复，正常的学术会议是行业必须》，据人报健康客户端记者不完全统计，9月至少要举办9场医药行业学术会议、论坛等。 2⃣️9月09日，郭燕红司长于中国医院院长论坛做报告：1）对一些地方停办、延办学术会议、广泛清退一线医务人员讲课费等问题及时予以纠偏；2）不得与医务人员正常收入所得相混淆；3）保障医院采购不受影响，保障好医院正常的就医秩序，不得推诿、拒绝患者就医。

S
恩华药业
S
仙琚制药

3

3

5

8.38
夜长梦山

2023-09-17 20:22:51

嘉亨家化：产能扩张盈利水平释放

【兴业零售美护】嘉亨家化：产能扩张盈利水平释放 23Q2盈利逐步改善。2023H1，公司实现营收4.45亿元，同比下降3.30%，归母净利润1367万元，同比减少48.56%；2023Q2，公司实现营收2.30亿元，同比增加10.70%，归母净利润823万元，同比降低16.41%，相较于2023Q1上升51.32%，公司盈利质量逐步改善。研发中心投入使用及湖州工厂一期投产使公司期间费用上涨。2023H1，公司销售费用/管理费用/研发费用分别为340万元/6864万元/1593万元，同比增长6.

S
嘉亨家化

1

1

4

1.80
夜长梦山

2023-09-17 20:16:20

凯莱英

【天风医药杨松团队】凯莱英重点推荐：新业务布局加速推进，看好公司第二增长曲线新兴业务布局持续完善：2023H1新兴业务板块收入5.31亿元，同比增速35%。生物大分子CDMO业务收入同比增长160.85%，获得首个一体化ADC的BLA项目。化学大分子收入同比增长29.58%，其中寡核苷酸收入同比增长超76%，具备500kg/年的合成产能；多肽预计到2024年上半年，固相合成总产能超10000L。临床CRO收入同比增长26.59%，制剂CDMO收入同比增长34.63%。多肽CDMO业务加速推进

S
凯莱英

2

0

3

1.65
夜长梦山

2023-09-15 18:09:08

近期调研个股更新

近期调研个股更新 1⃣洁美科技：1、载带稼动率70-75%，环比持平；木浆价格目前处于历史低位；2、离型膜方面，日系村田已进入供应商名录，目前正小批量试用；韩系三星尚未验厂，预计验厂完后开始小批量供货。23Q3我们预计营收4.5e+，环比10%；全年预计营收16-17亿元，净利润2e+。近期股价有所回调，我们认为110亿附近是不错的买点。 2⃣泰晶科技：目前H客户需求持续旺盛，主要供应TCXO，ASP 2元+，公司份额为一供。目前产能规模700万颗/月，预计年底扩至1500万颗/月，年化贡献收入

S
洁美科技
S
天键股份

1

0

4

2.72
夜长梦山

2023-09-15 18:08:16

手机上游芯片股价上涨点评，关注大客户弹性

【中金科技硬件】手机上游芯片股价上涨点评，关注大客户弹性我们关注到今日部分手机产业链芯片标的股价表现亮眼。截至当前思特威上涨11%，汇顶上涨10%，聚辰上涨8%。我们认为市场主要关注大客户弹性和公司长期发展空间。近期更新如下：思特威：在消费电子领域，在未来较长时间拥有稳固生命周期的5000万像素高端产品进展顺利，我们看好50MP系列产品在高端客户量产带来的今明两年业绩弹性。在汽车电子领域，我们看到公司获得更多环视定点项目，份额进一步提升。我们看到公司逐渐形成汽车、手机、安防三大业务阵营，收入

S
思特威
S
汇顶科技

3

4

17

11.68
夜长梦山

2023-09-15 16:08:41

一体化压铸跟踪

【中邮有色】一体化压铸跟踪：特斯拉前中后地板一体化压铸取得技术突破 1、根据路透社报道，特斯拉近期在前中后地板集成方面取得突破，该技术将传统汽车中约400个零部件简化为一个整体，最早或于9月底做出决定，该技术或将用于未来发布的售价2.5万美金的新车型。 2、该技术需使用16000T以上的压铸机，模具设计需花费400万美元，特斯拉通过3D打印技术和工业砂进行试铸，成本仅为金属模具的3%，设计验证周期仅为2-3个月。 3、推荐关注免热合金龙头【立中集团】等风险提示：一体化压铸渗透率不及预期，新能源

S
立中集团

1

4

8

2.66
夜长梦山

2023-09-15 16:08:07

鹏腾生态启动，看好华为+“PKS”共同打造国产算力坚固底座

【民生计算机】🚀鹏腾生态启动，看好华为+“PKS”共同打造国产算力坚固底座！根据《科创板日报》15日讯，在2023世界计算大会上，华为轮值董事长徐直军表示，只有大规模使用才能拉动计算产业的进步和发展，计算芯片要构筑在实际可获得的芯片制造工艺基础之上，坚定不移地打造自主地计算产业生态，实现可持续发展，算力基础设施要构筑在可持续获得的计算芯片和生态之上。因此，中国电子与华为将启动鹏腾生态计划，将把鲲鹏生态与中国电子的PKS生态相融合，促进通用计算产业可持续发展。徐直军还建议，以集群计算和云服务

S
神州数码
S
拓维信息

5

1

4

6.87
夜长梦山

2023-09-15 16:07:32

赛轮轮胎

【申万化工】【赛轮轮胎】推荐简评：近期略有回调，基本面没有变化，Q3及下半年高增长持续 Q2业绩大超预期。Q2单季度收入利润创新高，23Q2实现收入62.6亿元、归母净利润6.91亿元、扣非归母净利润7.67亿元（YoY+91.1%，QoQ+109%），即便扣除汇兑影响，也仍有7亿+。排产关注度低，但公司三季度越南、柬埔寨排产超预期。目前半钢越南接近100万条、柬埔寨85万条。自二季度开始两个海外工厂整体单月从130-140万条，提升到现在180万条以上，环比平均较Q2单月至少多40万条，以及

S
赛轮轮胎

1

0

0

1.81
夜长梦山

2023-09-15 14:15:02

服气

@无名小韭18870223：全网首发福日电子实锤代工华为手机，经过3C认证编号查询确实是华为手机

全网首发福日电子实锤代工华为手机，经过3C认证编号查询确实是华为手机，因为之前不确定是否代工的是荣耀还是华为，今天在查询后得知荣耀与华为本身已经区分开了。下面看3C认证编号不同手机的生产厂商华为手机代工厂都是福日电子全资子公司以诺通讯。广东以诺终端智能制造项目

60 赞同-41 评论

0

0

1
夜长梦山

2023-09-15 12:52:02

日发精机调研反馈

日发精机调研反馈公司有望成为机器人板块下一轮行情的弹性标的 1）轴承：公司为五洲、斯凯孚、舍弗勒等企业核心供应商。公司目前有各类通用/专用磨床，以及对应的圆锥滚子磨超自动线（一条2000万/20秒+一个圆锥滚子轴承）、球轴承磨超自动线等。下游客户覆盖了全球主要轴承企业光洋、五洲、人本、哈轴、洛轴等，包括海外斯凯孚、舍弗勒等，技术实力较强。后续人形机器人的轴承产能扩张公司有望充分受益。 2）丝杠：公司开发了丝杠相关专机，放量在即公司基于轴承相关装备经验实现了自制丝杠设备的落地，目前分为螺母设

S
日发精机

1

2

1

2.05
夜长梦山

2023-09-15 12:50:09

东方电缆：空间远大，基本面不变，股价显著低估

【CT电新】东方电缆：空间远大，基本面不变，股价显著低估事件：近日公司股价波动主要系市场情绪影响。公司基本面不变。#中报业绩符合预期，2023H1实现营业收入36.88亿元，同减4.44%，其中海缆&海工板块营收18.62亿元，同增1.39%，陆缆收入18.22亿元，同减9.89%，归母净利润6.17亿元，同增18.08%。 #在手订单饱满，交付节奏平稳。截至23年7月末，公司海缆系统在手订单39.16亿元，220kV以上海缆+脐带缆订单占比约70%，粤电青州一、二500kV高毛利海缆订单仍将

S
东方电缆

0

1

2

2.02
夜长梦山

2023-09-15 12:43:20

三星医疗：配用电+医疗服务双轮驱动

【中金】三星医疗首次覆盖：配用电+医疗服务双轮驱动，高质量发展可期 ☀投资亮点 1⃣国内电表龙头，海外拓展空间广阔。全球智能电表投资有望稳健增长，中国和欧美等国家陆续进入更换周期、亚非拉等新兴市场渗透率加速提升。公司是国内Top1、全球Top8的电表厂商，具有良好的品牌影响力，作为少数深耕欧洲等高端市场的中国企业，渠道壁垒和产品门槛较高。公司在软件、通信领域加强部署，解决方案项目进一步提高服务壁垒和客户粘性。我们预计智能用电23/24营收45.3/56.7亿元，CAGR为19.5%。 2⃣配电产

S
三星医疗

0

2

1

4.81

前往

页

夜长梦山

2023-09-17 20:28:30

点评2023年8月经济数据

杨畅：经济呈现改善特征——点评2023年8月经济数据事件：9月15日，国家统计局公布2023年8月份工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额、城镇就业数据。点评如下：生产上，环比短期加速，叠加上年基数平稳，推升同比增速；出口交货值跌幅收窄，外需拖累逐步减弱。从同比数据看，8月规模以上工业增加值同比增长4.5%（前值3.7%），较上月回升0.8个百分点；从定基指数来看，往年8月份生产表现均相对平稳；而今年8月环比上行0.5%，呈现出短期加速的特点。出口交货值当月同比下降4.5%（前值下降

S
贵州茅台

0

0

6

6.93
夜长梦山

2023-09-17 20:27:46

零售行业深度报告：下一站，出海

【华创商社】零售行业深度报告：下一站，出海本文对跨境电商做系统性分析，核心回答如下问题： 1）如何筛选出海品类：聚焦强功能属性+弱情感属性+中等附加值；短中期维度，服务出海好于产品、品牌出海； 2）如何确定出海形式：高毛利、非标品适合独立站模式，标准化程度较高的品类适合亚马逊与经销模式； 3）如何选择目的地：欧美适合分销与中等附加值品牌，东南亚适合低价品牌，关键能力是本地化、创新型供给。如何定义品牌，而非仅渠道品牌：1）具备超越渠道的增长，比β受到的周期影响小；2）自然流量多，佣金率低，盈利

S
华凯易佰
S
赛维时代

1

0

3

1.49
夜长梦山

2023-09-17 20:25:17

晶合集成

把握华为手机CIS国产替代大机会，关注产业链低估值核心标的【晶合集成】，思特威CIS最大代工供应商，看翻倍空间领导好，强烈推荐晶合集成，公司作为芯片龙头代工厂，Q2稼动率率先回暖。从Q1最低不到50%恢复到80%，盈利显著改善，下半年有望保持回暖趋势。基本面有保障，同时叠加近期市场华为CIS国产替代（思特威）催化，建议重点关注公司积极布局CIS，扩产28-40nm制程，是国内除中芯国际和华虹集团外，最有希望实现28nm及以上成熟制程覆盖的晶圆厂，PB不到1.6倍，显著低于中芯国际（3-4倍P

S
晶合集成

0

1

6

3.33
夜长梦山

2023-09-17 20:24:06

政策回暖信号频繁释放，医药反攻行情将至

政策回暖信号频繁释放，医药反攻行情将至！【东吴医药朱国广/周新明团队】 [烟花]政策回暖信号 1⃣️9月14日，人发文《医药领域学术会议陆续恢复，正常的学术会议是行业必须》，据人报健康客户端记者不完全统计，9月至少要举办9场医药行业学术会议、论坛等。 2⃣️9月09日，郭燕红司长于中国医院院长论坛做报告：1）对一些地方停办、延办学术会议、广泛清退一线医务人员讲课费等问题及时予以纠偏；2）不得与医务人员正常收入所得相混淆；3）保障医院采购不受影响，保障好医院正常的就医秩序，不得推诿、拒绝患者就医。

S
恩华药业
S
仙琚制药

3

3

5

8.38
夜长梦山

2023-09-17 20:22:51

嘉亨家化：产能扩张盈利水平释放

【兴业零售美护】嘉亨家化：产能扩张盈利水平释放 23Q2盈利逐步改善。2023H1，公司实现营收4.45亿元，同比下降3.30%，归母净利润1367万元，同比减少48.56%；2023Q2，公司实现营收2.30亿元，同比增加10.70%，归母净利润823万元，同比降低16.41%，相较于2023Q1上升51.32%，公司盈利质量逐步改善。研发中心投入使用及湖州工厂一期投产使公司期间费用上涨。2023H1，公司销售费用/管理费用/研发费用分别为340万元/6864万元/1593万元，同比增长6.

S
嘉亨家化

1

1

4

1.80
夜长梦山

2023-09-17 20:16:20

凯莱英

【天风医药杨松团队】凯莱英重点推荐：新业务布局加速推进，看好公司第二增长曲线新兴业务布局持续完善：2023H1新兴业务板块收入5.31亿元，同比增速35%。生物大分子CDMO业务收入同比增长160.85%，获得首个一体化ADC的BLA项目。化学大分子收入同比增长29.58%，其中寡核苷酸收入同比增长超76%，具备500kg/年的合成产能；多肽预计到2024年上半年，固相合成总产能超10000L。临床CRO收入同比增长26.59%，制剂CDMO收入同比增长34.63%。多肽CDMO业务加速推进

S
凯莱英

2

0

3

1.65
夜长梦山

2023-09-15 18:09:08

近期调研个股更新

近期调研个股更新 1⃣洁美科技：1、载带稼动率70-75%，环比持平；木浆价格目前处于历史低位；2、离型膜方面，日系村田已进入供应商名录，目前正小批量试用；韩系三星尚未验厂，预计验厂完后开始小批量供货。23Q3我们预计营收4.5e+，环比10%；全年预计营收16-17亿元，净利润2e+。近期股价有所回调，我们认为110亿附近是不错的买点。 2⃣泰晶科技：目前H客户需求持续旺盛，主要供应TCXO，ASP 2元+，公司份额为一供。目前产能规模700万颗/月，预计年底扩至1500万颗/月，年化贡献收入

S
洁美科技
S
天键股份

1

0

4

2.72
夜长梦山

2023-09-15 18:08:16

手机上游芯片股价上涨点评，关注大客户弹性

【中金科技硬件】手机上游芯片股价上涨点评，关注大客户弹性我们关注到今日部分手机产业链芯片标的股价表现亮眼。截至当前思特威上涨11%，汇顶上涨10%，聚辰上涨8%。我们认为市场主要关注大客户弹性和公司长期发展空间。近期更新如下：思特威：在消费电子领域，在未来较长时间拥有稳固生命周期的5000万像素高端产品进展顺利，我们看好50MP系列产品在高端客户量产带来的今明两年业绩弹性。在汽车电子领域，我们看到公司获得更多环视定点项目，份额进一步提升。我们看到公司逐渐形成汽车、手机、安防三大业务阵营，收入

S
思特威
S
汇顶科技

3

4

17

11.68
夜长梦山

2023-09-15 16:08:41

一体化压铸跟踪

【中邮有色】一体化压铸跟踪：特斯拉前中后地板一体化压铸取得技术突破 1、根据路透社报道，特斯拉近期在前中后地板集成方面取得突破，该技术将传统汽车中约400个零部件简化为一个整体，最早或于9月底做出决定，该技术或将用于未来发布的售价2.5万美金的新车型。 2、该技术需使用16000T以上的压铸机，模具设计需花费400万美元，特斯拉通过3D打印技术和工业砂进行试铸，成本仅为金属模具的3%，设计验证周期仅为2-3个月。 3、推荐关注免热合金龙头【立中集团】等风险提示：一体化压铸渗透率不及预期，新能源

S
立中集团

1

4

8

2.66
夜长梦山

2023-09-15 16:08:07

鹏腾生态启动，看好华为+“PKS”共同打造国产算力坚固底座

【民生计算机】🚀鹏腾生态启动，看好华为+“PKS”共同打造国产算力坚固底座！根据《科创板日报》15日讯，在2023世界计算大会上，华为轮值董事长徐直军表示，只有大规模使用才能拉动计算产业的进步和发展，计算芯片要构筑在实际可获得的芯片制造工艺基础之上，坚定不移地打造自主地计算产业生态，实现可持续发展，算力基础设施要构筑在可持续获得的计算芯片和生态之上。因此，中国电子与华为将启动鹏腾生态计划，将把鲲鹏生态与中国电子的PKS生态相融合，促进通用计算产业可持续发展。徐直军还建议，以集群计算和云服务

S
神州数码
S
拓维信息

5

1

4

6.87
夜长梦山

2023-09-15 16:07:32

赛轮轮胎

【申万化工】【赛轮轮胎】推荐简评：近期略有回调，基本面没有变化，Q3及下半年高增长持续 Q2业绩大超预期。Q2单季度收入利润创新高，23Q2实现收入62.6亿元、归母净利润6.91亿元、扣非归母净利润7.67亿元（YoY+91.1%，QoQ+109%），即便扣除汇兑影响，也仍有7亿+。排产关注度低，但公司三季度越南、柬埔寨排产超预期。目前半钢越南接近100万条、柬埔寨85万条。自二季度开始两个海外工厂整体单月从130-140万条，提升到现在180万条以上，环比平均较Q2单月至少多40万条，以及

S
赛轮轮胎

1

0

0

1.81
夜长梦山

2023-09-15 14:15:02

服气

@无名小韭18870223：全网首发福日电子实锤代工华为手机，经过3C认证编号查询确实是华为手机

全网首发福日电子实锤代工华为手机，经过3C认证编号查询确实是华为手机，因为之前不确定是否代工的是荣耀还是华为，今天在查询后得知荣耀与华为本身已经区分开了。下面看3C认证编号不同手机的生产厂商华为手机代工厂都是福日电子全资子公司以诺通讯。广东以诺终端智能制造项目

60 赞同-41 评论

0

0

1
夜长梦山

2023-09-15 12:52:02

日发精机调研反馈

日发精机调研反馈公司有望成为机器人板块下一轮行情的弹性标的 1）轴承：公司为五洲、斯凯孚、舍弗勒等企业核心供应商。公司目前有各类通用/专用磨床，以及对应的圆锥滚子磨超自动线（一条2000万/20秒+一个圆锥滚子轴承）、球轴承磨超自动线等。下游客户覆盖了全球主要轴承企业光洋、五洲、人本、哈轴、洛轴等，包括海外斯凯孚、舍弗勒等，技术实力较强。后续人形机器人的轴承产能扩张公司有望充分受益。 2）丝杠：公司开发了丝杠相关专机，放量在即公司基于轴承相关装备经验实现了自制丝杠设备的落地，目前分为螺母设

S
日发精机

1

2

1

2.05
夜长梦山

2023-09-15 12:50:09

东方电缆：空间远大，基本面不变，股价显著低估

【CT电新】东方电缆：空间远大，基本面不变，股价显著低估事件：近日公司股价波动主要系市场情绪影响。公司基本面不变。#中报业绩符合预期，2023H1实现营业收入36.88亿元，同减4.44%，其中海缆&海工板块营收18.62亿元，同增1.39%，陆缆收入18.22亿元，同减9.89%，归母净利润6.17亿元，同增18.08%。 #在手订单饱满，交付节奏平稳。截至23年7月末，公司海缆系统在手订单39.16亿元，220kV以上海缆+脐带缆订单占比约70%，粤电青州一、二500kV高毛利海缆订单仍将

S
东方电缆

0

1

2

2.02
夜长梦山

2023-09-15 12:43:20

三星医疗：配用电+医疗服务双轮驱动

【中金】三星医疗首次覆盖：配用电+医疗服务双轮驱动，高质量发展可期 ☀投资亮点 1⃣国内电表龙头，海外拓展空间广阔。全球智能电表投资有望稳健增长，中国和欧美等国家陆续进入更换周期、亚非拉等新兴市场渗透率加速提升。公司是国内Top1、全球Top8的电表厂商，具有良好的品牌影响力，作为少数深耕欧洲等高端市场的中国企业，渠道壁垒和产品门槛较高。公司在软件、通信领域加强部署，解决方案项目进一步提高服务壁垒和客户粘性。我们预计智能用电23/24营收45.3/56.7亿元，CAGR为19.5%。 2⃣配电产

S
三星医疗

0

2

1

4.81

前往

页

夜长梦山

2023-09-17 20:28:30

点评2023年8月经济数据

杨畅：经济呈现改善特征——点评2023年8月经济数据事件：9月15日，国家统计局公布2023年8月份工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额、城镇就业数据。点评如下：生产上，环比短期加速，叠加上年基数平稳，推升同比增速；出口交货值跌幅收窄，外需拖累逐步减弱。从同比数据看，8月规模以上工业增加值同比增长4.5%（前值3.7%），较上月回升0.8个百分点；从定基指数来看，往年8月份生产表现均相对平稳；而今年8月环比上行0.5%，呈现出短期加速的特点。出口交货值当月同比下降4.5%（前值下降

S
贵州茅台

0

0

6

6.93
夜长梦山

2023-09-17 20:27:46

零售行业深度报告：下一站，出海

【华创商社】零售行业深度报告：下一站，出海本文对跨境电商做系统性分析，核心回答如下问题： 1）如何筛选出海品类：聚焦强功能属性+弱情感属性+中等附加值；短中期维度，服务出海好于产品、品牌出海； 2）如何确定出海形式：高毛利、非标品适合独立站模式，标准化程度较高的品类适合亚马逊与经销模式； 3）如何选择目的地：欧美适合分销与中等附加值品牌，东南亚适合低价品牌，关键能力是本地化、创新型供给。如何定义品牌，而非仅渠道品牌：1）具备超越渠道的增长，比β受到的周期影响小；2）自然流量多，佣金率低，盈利

S
华凯易佰
S
赛维时代

1

0

3

1.49
夜长梦山

2023-09-17 20:25:17

晶合集成

把握华为手机CIS国产替代大机会，关注产业链低估值核心标的【晶合集成】，思特威CIS最大代工供应商，看翻倍空间领导好，强烈推荐晶合集成，公司作为芯片龙头代工厂，Q2稼动率率先回暖。从Q1最低不到50%恢复到80%，盈利显著改善，下半年有望保持回暖趋势。基本面有保障，同时叠加近期市场华为CIS国产替代（思特威）催化，建议重点关注公司积极布局CIS，扩产28-40nm制程，是国内除中芯国际和华虹集团外，最有希望实现28nm及以上成熟制程覆盖的晶圆厂，PB不到1.6倍，显著低于中芯国际（3-4倍P

S
晶合集成

0

1

6

3.33
夜长梦山

2023-09-17 20:24:06

政策回暖信号频繁释放，医药反攻行情将至

政策回暖信号频繁释放，医药反攻行情将至！【东吴医药朱国广/周新明团队】 [烟花]政策回暖信号 1⃣️9月14日，人发文《医药领域学术会议陆续恢复，正常的学术会议是行业必须》，据人报健康客户端记者不完全统计，9月至少要举办9场医药行业学术会议、论坛等。 2⃣️9月09日，郭燕红司长于中国医院院长论坛做报告：1）对一些地方停办、延办学术会议、广泛清退一线医务人员讲课费等问题及时予以纠偏；2）不得与医务人员正常收入所得相混淆；3）保障医院采购不受影响，保障好医院正常的就医秩序，不得推诿、拒绝患者就医。

S
恩华药业
S
仙琚制药

3

3

5

8.38
夜长梦山

2023-09-17 20:22:51

嘉亨家化：产能扩张盈利水平释放

【兴业零售美护】嘉亨家化：产能扩张盈利水平释放 23Q2盈利逐步改善。2023H1，公司实现营收4.45亿元，同比下降3.30%，归母净利润1367万元，同比减少48.56%；2023Q2，公司实现营收2.30亿元，同比增加10.70%，归母净利润823万元，同比降低16.41%，相较于2023Q1上升51.32%，公司盈利质量逐步改善。研发中心投入使用及湖州工厂一期投产使公司期间费用上涨。2023H1，公司销售费用/管理费用/研发费用分别为340万元/6864万元/1593万元，同比增长6.

S
嘉亨家化

1

1

4

1.80
夜长梦山

2023-09-17 20:16:20

凯莱英

【天风医药杨松团队】凯莱英重点推荐：新业务布局加速推进，看好公司第二增长曲线新兴业务布局持续完善：2023H1新兴业务板块收入5.31亿元，同比增速35%。生物大分子CDMO业务收入同比增长160.85%，获得首个一体化ADC的BLA项目。化学大分子收入同比增长29.58%，其中寡核苷酸收入同比增长超76%，具备500kg/年的合成产能；多肽预计到2024年上半年，固相合成总产能超10000L。临床CRO收入同比增长26.59%，制剂CDMO收入同比增长34.63%。多肽CDMO业务加速推进

S
凯莱英

2

0

3

1.65
夜长梦山

2023-09-15 18:09:08

近期调研个股更新

近期调研个股更新 1⃣洁美科技：1、载带稼动率70-75%，环比持平；木浆价格目前处于历史低位；2、离型膜方面，日系村田已进入供应商名录，目前正小批量试用；韩系三星尚未验厂，预计验厂完后开始小批量供货。23Q3我们预计营收4.5e+，环比10%；全年预计营收16-17亿元，净利润2e+。近期股价有所回调，我们认为110亿附近是不错的买点。 2⃣泰晶科技：目前H客户需求持续旺盛，主要供应TCXO，ASP 2元+，公司份额为一供。目前产能规模700万颗/月，预计年底扩至1500万颗/月，年化贡献收入

S
洁美科技
S
天键股份

1

0

4

2.72
夜长梦山

2023-09-15 18:08:16

手机上游芯片股价上涨点评，关注大客户弹性

【中金科技硬件】手机上游芯片股价上涨点评，关注大客户弹性我们关注到今日部分手机产业链芯片标的股价表现亮眼。截至当前思特威上涨11%，汇顶上涨10%，聚辰上涨8%。我们认为市场主要关注大客户弹性和公司长期发展空间。近期更新如下：思特威：在消费电子领域，在未来较长时间拥有稳固生命周期的5000万像素高端产品进展顺利，我们看好50MP系列产品在高端客户量产带来的今明两年业绩弹性。在汽车电子领域，我们看到公司获得更多环视定点项目，份额进一步提升。我们看到公司逐渐形成汽车、手机、安防三大业务阵营，收入

S
思特威
S
汇顶科技

3

4

17

11.68
夜长梦山

2023-09-15 16:08:41

一体化压铸跟踪

【中邮有色】一体化压铸跟踪：特斯拉前中后地板一体化压铸取得技术突破 1、根据路透社报道，特斯拉近期在前中后地板集成方面取得突破，该技术将传统汽车中约400个零部件简化为一个整体，最早或于9月底做出决定，该技术或将用于未来发布的售价2.5万美金的新车型。 2、该技术需使用16000T以上的压铸机，模具设计需花费400万美元，特斯拉通过3D打印技术和工业砂进行试铸，成本仅为金属模具的3%，设计验证周期仅为2-3个月。 3、推荐关注免热合金龙头【立中集团】等风险提示：一体化压铸渗透率不及预期，新能源

S
立中集团

1

4

8

2.66
夜长梦山

2023-09-15 16:08:07

鹏腾生态启动，看好华为+“PKS”共同打造国产算力坚固底座

【民生计算机】🚀鹏腾生态启动，看好华为+“PKS”共同打造国产算力坚固底座！根据《科创板日报》15日讯，在2023世界计算大会上，华为轮值董事长徐直军表示，只有大规模使用才能拉动计算产业的进步和发展，计算芯片要构筑在实际可获得的芯片制造工艺基础之上，坚定不移地打造自主地计算产业生态，实现可持续发展，算力基础设施要构筑在可持续获得的计算芯片和生态之上。因此，中国电子与华为将启动鹏腾生态计划，将把鲲鹏生态与中国电子的PKS生态相融合，促进通用计算产业可持续发展。徐直军还建议，以集群计算和云服务

S
神州数码
S
拓维信息

5

1

4

6.87
夜长梦山

2023-09-15 16:07:32

赛轮轮胎

【申万化工】【赛轮轮胎】推荐简评：近期略有回调，基本面没有变化，Q3及下半年高增长持续 Q2业绩大超预期。Q2单季度收入利润创新高，23Q2实现收入62.6亿元、归母净利润6.91亿元、扣非归母净利润7.67亿元（YoY+91.1%，QoQ+109%），即便扣除汇兑影响，也仍有7亿+。排产关注度低，但公司三季度越南、柬埔寨排产超预期。目前半钢越南接近100万条、柬埔寨85万条。自二季度开始两个海外工厂整体单月从130-140万条，提升到现在180万条以上，环比平均较Q2单月至少多40万条，以及

S
赛轮轮胎

1

0

0

1.81
夜长梦山

2023-09-15 14:15:02

服气

@无名小韭18870223：全网首发福日电子实锤代工华为手机，经过3C认证编号查询确实是华为手机

全网首发福日电子实锤代工华为手机，经过3C认证编号查询确实是华为手机，因为之前不确定是否代工的是荣耀还是华为，今天在查询后得知荣耀与华为本身已经区分开了。下面看3C认证编号不同手机的生产厂商华为手机代工厂都是福日电子全资子公司以诺通讯。广东以诺终端智能制造项目

60 赞同-41 评论

0

0

1
夜长梦山

2023-09-15 12:52:02

日发精机调研反馈

日发精机调研反馈公司有望成为机器人板块下一轮行情的弹性标的 1）轴承：公司为五洲、斯凯孚、舍弗勒等企业核心供应商。公司目前有各类通用/专用磨床，以及对应的圆锥滚子磨超自动线（一条2000万/20秒+一个圆锥滚子轴承）、球轴承磨超自动线等。下游客户覆盖了全球主要轴承企业光洋、五洲、人本、哈轴、洛轴等，包括海外斯凯孚、舍弗勒等，技术实力较强。后续人形机器人的轴承产能扩张公司有望充分受益。 2）丝杠：公司开发了丝杠相关专机，放量在即公司基于轴承相关装备经验实现了自制丝杠设备的落地，目前分为螺母设

S
日发精机

1

2

1

2.05
夜长梦山

2023-09-15 12:50:09

东方电缆：空间远大，基本面不变，股价显著低估

【CT电新】东方电缆：空间远大，基本面不变，股价显著低估事件：近日公司股价波动主要系市场情绪影响。公司基本面不变。#中报业绩符合预期，2023H1实现营业收入36.88亿元，同减4.44%，其中海缆&海工板块营收18.62亿元，同增1.39%，陆缆收入18.22亿元，同减9.89%，归母净利润6.17亿元，同增18.08%。 #在手订单饱满，交付节奏平稳。截至23年7月末，公司海缆系统在手订单39.16亿元，220kV以上海缆+脐带缆订单占比约70%，粤电青州一、二500kV高毛利海缆订单仍将

S
东方电缆

0

1

2

2.02
夜长梦山

2023-09-15 12:43:20

三星医疗：配用电+医疗服务双轮驱动

【中金】三星医疗首次覆盖：配用电+医疗服务双轮驱动，高质量发展可期 ☀投资亮点 1⃣国内电表龙头，海外拓展空间广阔。全球智能电表投资有望稳健增长，中国和欧美等国家陆续进入更换周期、亚非拉等新兴市场渗透率加速提升。公司是国内Top1、全球Top8的电表厂商，具有良好的品牌影响力，作为少数深耕欧洲等高端市场的中国企业，渠道壁垒和产品门槛较高。公司在软件、通信领域加强部署，解决方案项目进一步提高服务壁垒和客户粘性。我们预计智能用电23/24营收45.3/56.7亿元，CAGR为19.5%。 2⃣配电产

S
三星医疗

0

2

1

4.81

前往

页

夜长梦山

2023-09-17 20:28:30

点评2023年8月经济数据

杨畅：经济呈现改善特征——点评2023年8月经济数据事件：9月15日，国家统计局公布2023年8月份工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额、城镇就业数据。点评如下：生产上，环比短期加速，叠加上年基数平稳，推升同比增速；出口交货值跌幅收窄，外需拖累逐步减弱。从同比数据看，8月规模以上工业增加值同比增长4.5%（前值3.7%），较上月回升0.8个百分点；从定基指数来看，往年8月份生产表现均相对平稳；而今年8月环比上行0.5%，呈现出短期加速的特点。出口交货值当月同比下降4.5%（前值下降

S
贵州茅台

0

0

6

6.93
夜长梦山

2023-09-17 20:27:46

零售行业深度报告：下一站，出海

【华创商社】零售行业深度报告：下一站，出海本文对跨境电商做系统性分析，核心回答如下问题： 1）如何筛选出海品类：聚焦强功能属性+弱情感属性+中等附加值；短中期维度，服务出海好于产品、品牌出海； 2）如何确定出海形式：高毛利、非标品适合独立站模式，标准化程度较高的品类适合亚马逊与经销模式； 3）如何选择目的地：欧美适合分销与中等附加值品牌，东南亚适合低价品牌，关键能力是本地化、创新型供给。如何定义品牌，而非仅渠道品牌：1）具备超越渠道的增长，比β受到的周期影响小；2）自然流量多，佣金率低，盈利

S
华凯易佰
S
赛维时代

1

0

3

1.49
夜长梦山

2023-09-17 20:25:17

晶合集成

把握华为手机CIS国产替代大机会，关注产业链低估值核心标的【晶合集成】，思特威CIS最大代工供应商，看翻倍空间领导好，强烈推荐晶合集成，公司作为芯片龙头代工厂，Q2稼动率率先回暖。从Q1最低不到50%恢复到80%，盈利显著改善，下半年有望保持回暖趋势。基本面有保障，同时叠加近期市场华为CIS国产替代（思特威）催化，建议重点关注公司积极布局CIS，扩产28-40nm制程，是国内除中芯国际和华虹集团外，最有希望实现28nm及以上成熟制程覆盖的晶圆厂，PB不到1.6倍，显著低于中芯国际（3-4倍P

S
晶合集成

0

1

6

3.33
夜长梦山

2023-09-17 20:24:06

政策回暖信号频繁释放，医药反攻行情将至

政策回暖信号频繁释放，医药反攻行情将至！【东吴医药朱国广/周新明团队】 [烟花]政策回暖信号 1⃣️9月14日，人发文《医药领域学术会议陆续恢复，正常的学术会议是行业必须》，据人报健康客户端记者不完全统计，9月至少要举办9场医药行业学术会议、论坛等。 2⃣️9月09日，郭燕红司长于中国医院院长论坛做报告：1）对一些地方停办、延办学术会议、广泛清退一线医务人员讲课费等问题及时予以纠偏；2）不得与医务人员正常收入所得相混淆；3）保障医院采购不受影响，保障好医院正常的就医秩序，不得推诿、拒绝患者就医。

S
恩华药业
S
仙琚制药

3

3

5

8.38
夜长梦山

2023-09-17 20:22:51

嘉亨家化：产能扩张盈利水平释放

【兴业零售美护】嘉亨家化：产能扩张盈利水平释放 23Q2盈利逐步改善。2023H1，公司实现营收4.45亿元，同比下降3.30%，归母净利润1367万元，同比减少48.56%；2023Q2，公司实现营收2.30亿元，同比增加10.70%，归母净利润823万元，同比降低16.41%，相较于2023Q1上升51.32%，公司盈利质量逐步改善。研发中心投入使用及湖州工厂一期投产使公司期间费用上涨。2023H1，公司销售费用/管理费用/研发费用分别为340万元/6864万元/1593万元，同比增长6.

S
嘉亨家化

1

1

4

1.80
夜长梦山

2023-09-17 20:16:20

凯莱英

【天风医药杨松团队】凯莱英重点推荐：新业务布局加速推进，看好公司第二增长曲线新兴业务布局持续完善：2023H1新兴业务板块收入5.31亿元，同比增速35%。生物大分子CDMO业务收入同比增长160.85%，获得首个一体化ADC的BLA项目。化学大分子收入同比增长29.58%，其中寡核苷酸收入同比增长超76%，具备500kg/年的合成产能；多肽预计到2024年上半年，固相合成总产能超10000L。临床CRO收入同比增长26.59%，制剂CDMO收入同比增长34.63%。多肽CDMO业务加速推进

S
凯莱英

2

0

3

1.65
夜长梦山

2023-09-15 18:09:08

近期调研个股更新

近期调研个股更新 1⃣洁美科技：1、载带稼动率70-75%，环比持平；木浆价格目前处于历史低位；2、离型膜方面，日系村田已进入供应商名录，目前正小批量试用；韩系三星尚未验厂，预计验厂完后开始小批量供货。23Q3我们预计营收4.5e+，环比10%；全年预计营收16-17亿元，净利润2e+。近期股价有所回调，我们认为110亿附近是不错的买点。 2⃣泰晶科技：目前H客户需求持续旺盛，主要供应TCXO，ASP 2元+，公司份额为一供。目前产能规模700万颗/月，预计年底扩至1500万颗/月，年化贡献收入

S
洁美科技
S
天键股份

1

0

4

2.72
夜长梦山

2023-09-15 18:08:16

手机上游芯片股价上涨点评，关注大客户弹性

【中金科技硬件】手机上游芯片股价上涨点评，关注大客户弹性我们关注到今日部分手机产业链芯片标的股价表现亮眼。截至当前思特威上涨11%，汇顶上涨10%，聚辰上涨8%。我们认为市场主要关注大客户弹性和公司长期发展空间。近期更新如下：思特威：在消费电子领域，在未来较长时间拥有稳固生命周期的5000万像素高端产品进展顺利，我们看好50MP系列产品在高端客户量产带来的今明两年业绩弹性。在汽车电子领域，我们看到公司获得更多环视定点项目，份额进一步提升。我们看到公司逐渐形成汽车、手机、安防三大业务阵营，收入

S
思特威
S
汇顶科技

3

4

17

11.68
夜长梦山

2023-09-15 16:08:41

一体化压铸跟踪

【中邮有色】一体化压铸跟踪：特斯拉前中后地板一体化压铸取得技术突破 1、根据路透社报道，特斯拉近期在前中后地板集成方面取得突破，该技术将传统汽车中约400个零部件简化为一个整体，最早或于9月底做出决定，该技术或将用于未来发布的售价2.5万美金的新车型。 2、该技术需使用16000T以上的压铸机，模具设计需花费400万美元，特斯拉通过3D打印技术和工业砂进行试铸，成本仅为金属模具的3%，设计验证周期仅为2-3个月。 3、推荐关注免热合金龙头【立中集团】等风险提示：一体化压铸渗透率不及预期，新能源

S
立中集团

1

4

8

2.66
夜长梦山

2023-09-15 16:08:07

鹏腾生态启动，看好华为+“PKS”共同打造国产算力坚固底座

【民生计算机】🚀鹏腾生态启动，看好华为+“PKS”共同打造国产算力坚固底座！根据《科创板日报》15日讯，在2023世界计算大会上，华为轮值董事长徐直军表示，只有大规模使用才能拉动计算产业的进步和发展，计算芯片要构筑在实际可获得的芯片制造工艺基础之上，坚定不移地打造自主地计算产业生态，实现可持续发展，算力基础设施要构筑在可持续获得的计算芯片和生态之上。因此，中国电子与华为将启动鹏腾生态计划，将把鲲鹏生态与中国电子的PKS生态相融合，促进通用计算产业可持续发展。徐直军还建议，以集群计算和云服务

S
神州数码
S
拓维信息

5

1

4

6.87
夜长梦山

2023-09-15 16:07:32

赛轮轮胎

【申万化工】【赛轮轮胎】推荐简评：近期略有回调，基本面没有变化，Q3及下半年高增长持续 Q2业绩大超预期。Q2单季度收入利润创新高，23Q2实现收入62.6亿元、归母净利润6.91亿元、扣非归母净利润7.67亿元（YoY+91.1%，QoQ+109%），即便扣除汇兑影响，也仍有7亿+。排产关注度低，但公司三季度越南、柬埔寨排产超预期。目前半钢越南接近100万条、柬埔寨85万条。自二季度开始两个海外工厂整体单月从130-140万条，提升到现在180万条以上，环比平均较Q2单月至少多40万条，以及

S
赛轮轮胎

1

0

0

1.81
夜长梦山

2023-09-15 14:15:02

服气

@无名小韭18870223：全网首发福日电子实锤代工华为手机，经过3C认证编号查询确实是华为手机

全网首发福日电子实锤代工华为手机，经过3C认证编号查询确实是华为手机，因为之前不确定是否代工的是荣耀还是华为，今天在查询后得知荣耀与华为本身已经区分开了。下面看3C认证编号不同手机的生产厂商华为手机代工厂都是福日电子全资子公司以诺通讯。广东以诺终端智能制造项目

60 赞同-41 评论

0

0

1
夜长梦山

2023-09-15 12:52:02

日发精机调研反馈

日发精机调研反馈公司有望成为机器人板块下一轮行情的弹性标的 1）轴承：公司为五洲、斯凯孚、舍弗勒等企业核心供应商。公司目前有各类通用/专用磨床，以及对应的圆锥滚子磨超自动线（一条2000万/20秒+一个圆锥滚子轴承）、球轴承磨超自动线等。下游客户覆盖了全球主要轴承企业光洋、五洲、人本、哈轴、洛轴等，包括海外斯凯孚、舍弗勒等，技术实力较强。后续人形机器人的轴承产能扩张公司有望充分受益。 2）丝杠：公司开发了丝杠相关专机，放量在即公司基于轴承相关装备经验实现了自制丝杠设备的落地，目前分为螺母设

S
日发精机

1

2

1

2.05
夜长梦山

2023-09-15 12:50:09

东方电缆：空间远大，基本面不变，股价显著低估

【CT电新】东方电缆：空间远大，基本面不变，股价显著低估事件：近日公司股价波动主要系市场情绪影响。公司基本面不变。#中报业绩符合预期，2023H1实现营业收入36.88亿元，同减4.44%，其中海缆&海工板块营收18.62亿元，同增1.39%，陆缆收入18.22亿元，同减9.89%，归母净利润6.17亿元，同增18.08%。 #在手订单饱满，交付节奏平稳。截至23年7月末，公司海缆系统在手订单39.16亿元，220kV以上海缆+脐带缆订单占比约70%，粤电青州一、二500kV高毛利海缆订单仍将

S
东方电缆

0

1

2

2.02
夜长梦山

2023-09-15 12:43:20

三星医疗：配用电+医疗服务双轮驱动

【中金】三星医疗首次覆盖：配用电+医疗服务双轮驱动，高质量发展可期 ☀投资亮点 1⃣国内电表龙头，海外拓展空间广阔。全球智能电表投资有望稳健增长，中国和欧美等国家陆续进入更换周期、亚非拉等新兴市场渗透率加速提升。公司是国内Top1、全球Top8的电表厂商，具有良好的品牌影响力，作为少数深耕欧洲等高端市场的中国企业，渠道壁垒和产品门槛较高。公司在软件、通信领域加强部署，解决方案项目进一步提高服务壁垒和客户粘性。我们预计智能用电23/24营收45.3/56.7亿元，CAGR为19.5%。 2⃣配电产

S
三星医疗

0

2

1

4.81

前往

页

4

关注

22220

粉丝

100401.29

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579 580 581 582 583 584 585 586 587 588 589 590 591 592 593 594 595 596 597 598 599 600 601 602 603 604 605 606 607 608 609 610 611 612 613 614 615 616 617 618 619 620 621 622 623 624 625 626 627 628 629 630 631 632 633 634 635 636 637 638 639 640 641 642 643 644 645 646 647 648 649 650 651 652 653 654 655 656 657 658 659 660 661 662 663 664 665 666 667 668 669 670 671 672 673 674 675 676 677 678 679 680 681 682 683 684 685 686 687 688 689 690 691 692 693 694 695 696 697 698 699 700 701 702 703 704 705 706 707 708 709 710 711 712 713 714 715 716 717 718 719 720 721 722 723 724 725 726 727 728 729 730 731 732 733 734 735 736 737 738 739 740 741 742 743 744 745 746 747 748 749 750 751 752 753 754 755 756 757 758 759 760 761 762 763 764 765 766 767 768 769 770 771 772 773 774 775 776 777 778 779 780 781 782 783 784 785 786 787 788 789 790 791 792 793 794 795 796 797 798 799 800 801 802 803 804 805 806 807 808 809 810 811 812 813 814 815 816 817 818 819 820 821 822 823 824 825 826 827 828 829 830 831 832 833 834 835 836 837 838 839 840 841 842 843 844 845 846 847 848 849 850 851 852 853 854 855 856 857 858 859 860 861 862 863 864 865 866 867 868 869 870 871 872 873 874 875 876 877 878 879 880 881 882 883 884 885 886 887 888 889 890 891 892 893 894 895 896 897 898 899 900 901 902 903 904 905 906 907 908 909 910 911 912 913 914 915 916 917 918 919 920 921 922 923 924 925 926 927 928 929 930 931 932 933 934 935 936 937 938 939 940 941 942 943 944 945 946 947 948 949 950 951 952 953 954 955 956 957 958 959 960 961 962 963 964 965 966 967 968 969 970 971 972 973 974 975 976 977 978 979 980 981 982 983 984 985 986 987 988 989 990 991 992 993 994 995 996 997 998 999 1000 1001 1002 1003 1004 1005 1006 1007 1008 1009 1010 1011 1012 1013 1014 1015 1016 1017 1018 1019 1020 1021 1022 1023 1024 1025 1026 1027 1028 1029 1030 1031 1032 1033 1034 1035 1036 1037 1038 1039 1040 1041 1042 1043 1044 1045 1046 1047 1048 1049 1050 1051 1052 1053 1054 1055 1056 1057 1058 1059 1060 1061 1062 1063 1064 1065 1066 1067 1068 1069 1070 1071 1072 1073 1074 1075 1076 1077 1078 1079 1080 1081 1082 1083 1084 1085 1086 1087 1088 1089 1090 1091 1092 1093 1094 1095 1096 1097 1098 1099 1100 1101 1102 1103 1104 1105 1106 1107 1108 1109 1110 1111 1112 1113 1114 1115 1116 1117 1118 1119 1120 1121 1122 1123 1124 1125 1126 1127 1128 1129 1130 1131 1132 1133 1134 1135 1136 1137 1138 1139 1140 1141 1142 1143 1144 1145 1146 1147 1148 1149 1150 1151 1152 1153 1154 1155 1156 1157 1158 1159 1160 1161 1162 1163 1164 1165 1166 1167 1168 1169 1170 1171 1172 1173 1174 1175 1176 1177 1178 1179 1180 1181 1182 1183 1184 1185 1186 1187 1188 1189 1190 1191 1192 1193 1194 1195 1196 1197 1198 1199 1200 1201 1202 1203 1204 1205 1206 1207 1208 1209 1210 1211 1212 1213 1214 1215 1216 1217 1218 1219 1220 1221 1222 1223 1224 1225 1226 1227 1228 1229 1230 1231 1232 1233 1234 1235 1236 1237 1238 1239 1240 1241 1242 1243 1244 1245 1246 1247 1248 1249 1250 1251 1252 1253 1254 1255 1256 1257 1258 1259 1260 1261 1262 1263 1264 1265 1266 1267 1268 1269 1270 1271 1272 1273 1274 1275 1276 1277 1278 1279 1280 1281 1282 1283 1284 1285 1286 1287 1288 1289 1290 1291 1292 1293