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2023-11-06 15:16:28
【民生电新】储能:道阻且长,行则将至
【民生电新】储能:道阻且长,行则将至 #站在当前时间节点,中/美/欧三个主要的储能市场均处于边际有望改善的阶段,叠加后续碳酸锂价格企稳,短期博弈的情绪或将得以缓解。#从远期角度来看,22年以来国内外政策文件陆续出台,储能在能源结构改革中扮演重要角色,需求确定性高。 ■欧洲户储:仍处于去库阶段,预期24Q1迎来好转。 根据EESA数据,22/23H1欧洲户用储能市场出货量分别约为9.8/6.3GWh,然而从实际装机量来看,22/23H1欧洲户用储能实际装机分别为4.6/5.1GWh。据此判断截至2
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德业股份
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精选小作文
2023-11-06 15:16:14
【国金电子】当前半导体设计策略:筑底完成,持续看好存储板块和手机链IC
【国金电子】当前半导体设计策略:筑底完成,持续看好存储板块和手机链IC 三季报数据陆续发布,从数据上看,我们认为半导体已整体完成筑底。 供给端,主动去库存将进入尾声,当前整体库存水位在6个月左右,我们预计整体最快Q4或24Q1将回归到正常4个月(当前已降至合理水位的如驱动IC、数字类Soc、存储模组/芯片等,其他如射频IC、CIS、MCU、模拟则在加速去化); 需求端,我们认为此轮下游应用复苏顺序为消费类电子(除手机)、手机、PC、服务器、工业、通信等(汽车为单独创新周期)。当前重点看好手机和P
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韦尔股份
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精选小作文
2023-11-06 15:15:09
【西部证券】电池片技术革新胜负手,国产替代正当时
【西部证券】电池片技术革新胜负手,国产替代正当时 银浆是光伏电池片重要辅材,上下产业链清晰。在光伏新技术革新中,光伏电池片发挥重要作用。从整体产业链角度看,光伏银浆产业链可以划分为上游原材料、中游光伏银浆、下游电池片厂商三个环节。①上游原材料包括银粉、玻璃氧化物、有机载体等,其中银粉目前海外 Dowa 供应较多,截至目前银粉国产替代进展加快,国内代表企业包括博迁新材、宁波晶鑫、连城数控等;②产业链中游为光伏银浆企业,其中包括中国的主要供应商,如聚和材料、帝科股份和苏州晶银,以及国际企业,如贺利氏
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博迁新材
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2023-11-06 15:14:51
【长江电子杨洋团队】消费电子大涨观点:命运的齿轮再次动
【长江电子杨洋团队】消费电子大涨观点:命运的齿轮再次动 三季报消费电子产业链部分公司业绩亮眼,有H客户高端机爆卖带动核心零部件升级回归的因素,亦有18个月库存下行+6个月磨底的补库重启效应。随着头部PC厂商、存储厂商、代工厂商释放新品发布、价格上涨、订单回暖等乐观指引,复苏逻辑再度来袭。正如上一轮5G创新周期由2019年“基建先行”向2020年“换机周期”的变,2023年AI创新周期由服务器、光模块的“B端付费”向2024年消费电子“C端付费”也是大势所趋。首选基本面拐点确定的超跌行业大龙头,以
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信维通信
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精选小作文
2023-11-06 15:14:17
【光大电新公用环保 殷中枢团队|周观点】持续看好数字电网、电力设备出口及火电容量电价
【光大电新公用环保 殷中枢团队|周观点】持续看好数字电网、电力设备出口及火电容量电价 电新: (1)持续看好消纳及电力设备出口: ①消纳与电改仍是电新投资主线,重点关注配网及数字化、工商业储能;此外,我国特高压建设快速推进,逻辑持续演绎。 ②电力设备出口受益于“一带一路”国家电力基建建设,渗透率有望逐步提升。 (2)理性看待新能源周期性: ①海风近海项目加速的确定性较强,远海项目虽预期强,但也是博弈点,估值和筹码是决定行情的核心; ②光伏价格战已经开始,24Q1将是行业低谷期,Q2行业将触底;
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华电国际
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精选小作文
2023-11-05 22:56:38
国盛通信最新深度【用AI重新定义通信——超算互联网时代的调优与调度】
🔥国盛通信最新深度【用AI重新定义通信——超算互联网时代的调优与调度】 从GPU到光模块再到算力租赁,我们一直站在AI算力的最前沿,此次我们发布市场首篇超算互联网深度报告,下一站——调优与调度! 边际变化: 【从买GPU到用GPU】随着GPU的陆续到位,搭建网络、发挥算力的需求愈发迫切,各方将竭尽所能“压榨”GPU的效用; 【从单一算力到异构算力】国家级、省级算力调度平台建设成为新基建重要抓手,为异构算力的使用奠定基础; 【从精打细算到重剑无锋】从“术”的层面看,可以利用Deepspeed等工
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恒为科技
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精选小作文
2023-11-05 22:28:05
中信建投:预计Open AI开发者大会推出含内存存储的API等更新
中信建投:预计Open AI开发者大会推出含内存存储的API等更新 简评: 我们预计开发者大会可能发布公司在GPT-4、DALL•E等模型的新进展,主要包括:1)发布内存存储API,减少重复上传历史文本带来的token耗用,从而降低API调用成本;2)持续推进多模态布局,推出GPT-4 V和DALL•E 3的API调用服务等。 1、内存存储API有望有效降低API调用成本 目前大量token用于历史文本传输,内存存储API有望降低API调用成本达95%。据公司官网,目前通过GPT-4、GPT-3
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昆仑万维
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精选小作文
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【国金医药·医药板块三季报总结】资金、政策、基本面共振,上行大周期来临
【国金医药·医药板块三季报总结】资金、政策、基本面共振,上行大周期来临 三季度医药行业在基本面和政策端已经发生了很多深远而急剧的变化,医药板块三年调整的大拐点已至,未来有望重新进入上行周期!资金面,医药行业避险价值突出且经过了长期调整,全行业基金积极主动加配医药;业绩面,2023Q4和2024Q1低基数环境下,营收利润增长的复苏和创新管线的逐步兑现;政策面,市场对医疗行业秩序整顿的预期逐步稳定,集采控费在年底进一步落地明确。 创新药:海外疫后创新复苏与国内市场业绩与估值面同步修复下,创新药逐步步
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精选小作文
2023-11-05 22:02:23
【华鑫TMT|电子&通信】先进封装星辰大海,华为引领国产突围
【华鑫TMT|电子&通信】先进封装星辰大海,华为引领国产突围 #半导体巨头纷纷布局先进封装。先进封装主要是采用键合互连并利用封装基板来实现的封装技术,包含倒装(FC)、晶圆级封装(WLP)、2.5D/3D封装等。近几年来随着摩尔定律失速,先进制程成本快速提升,除了传统委外封测厂商(OSAT)之外,近年来晶圆代工厂、IDM也在大力发展先进封装或相关技术,甚至有Fabless和OEM也参与其中,通过封装技术寻求解决方案,诸如台积电、英特尔、三星、联电等芯片制造厂商纷纷跨足封装领域 #Chiplet与
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甬矽电子
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精选小作文
2023-11-05 21:55:39
【民生电新】海风:青洲五七公布海域使用论证报告等,行业积极信号密集释放
【民生电新】海风:青洲五七公布海域使用论证报告等,行业积极信号密集释放 1、事件:11月3日,中国海域使用论证网发布《三峡阳江青洲五七200万千瓦海上风电场项目海域使用论证报告书》,我们认为再次验证业主和地方在积极协调推进项目前期手续,如顺利通过预计后续会逐步推进用海预审、核准、建设等环节。此外,近期江苏国信大丰850MW项目、福建华润连江外海700MW项目均获核准批复。 2、核心观点:之前我们已经反复提示过,下半年的交易核心是需求;目前已经进入行业趋势验证期,政策、业绩等悲观预期基本释放;海风
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泰胜风能
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精选小作文
2023-11-05 21:10:23
【太平洋计算机】算力国产化有望成为计算机新的主线
【太平洋计算机】算力国产化有望成为计算机新的主线 GPU禁令进一步升级,4090显卡限制出口。根据集微网消息,从2023年11月17日起,英伟达GeForce RTX 4090显卡将不再向中国大陆出口。限制RTX 4090向中国大陆出口意味着RTX 4090显卡在中国大陆的生产也受到阻碍,目前RTX 4090国外电商平台已经开始价格上涨。 美国科技禁令发布,算力自主可控成必然趋势。拜登政府10月17日更新了针对人工智能(AI)芯片的出口管制规定,计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片。根据
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景嘉微
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精选小作文
2023-11-05 21:03:49
【财通电子】美光总裁拜访中国商务部长
【财通电子】美光总裁拜访中国商务部长 美光总裁桑杰·梅赫罗特拉在北京拜会了中国商务部部长王文涛,双方共同探讨了美光在中国的业务发展。此外,英国金融时报昨天报道,武汉NAND大厂开展数十亿美元的融资活动,并妄测原因是''美制裁导致的运营困难''。 英国金融时报的真实身份为日本日经新闻下属的日系媒体,与其过去多次配合炒作“武汉企业退出3D NAND”,''福建DRAM厂求助美光收购''。鉴于美光吞并日本尔必达后,日媒的倾向性明显,观点细节真实性存疑,这次大概率依然是捕风捉影。 #面对韩企的竞争挤压,
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江波龙
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精选小作文
2023-11-05 16:22:44
【浙商金属新材料】稀土板块迎供需双催化
【浙商金属新材料】稀土板块迎供需双催化 稀土产业迎政策利好 11月3日,国常会议指出: 1)稀士是【战略性矿产资源】,要统筹稀士资源勘探、开发; 2)统筹产学研用,推动新一代【绿色高效采选冶技术】研发应用; 3)加大【高端稀士新材料】攻关和产业化进程; 4)严厉【打击非法开采、破坏生态】等行为; 人形机器人规划25年量产 工信部日前印发《人形机器人创新发展指导意见》,提出: 到2025年,人形机器人创新体系初步建立,“大脑、小脑、肢体”等一批关键技术取得突破,整机产品达到国际先进水平,并实现【
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中国稀土
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精选小作文
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【申万宏源计算机】231104预计TMT整体较大机会,计算机为重要环节!
【申万宏源计算机】231104预计TMT整体较大机会,计算机为重要环节! 1)计算机(甚至TMT)板块表现,论述外部环境(汇率,利率)开始有利。 AIPC是AI场景下沉到终端(PC+手机),可能同时成为软件(AI的重要场景)和硬件(消费电子重要更新)的交集,它空间大而且直观。 2)其他景气指标:海外AI流量上升,电力鸿蒙OS国内首发。 3)2023Q3计算机回顾:十个季度以来首次“正剪刀差”。 4)加推:索辰科技/赛意信息/软通动力/萤石网络(tmt&家电家居)/恒生电子。结合上述产业/Q3季报
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索辰科技
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【光大证券】掘金百亿美元市场,NASH 赛道扬帆起航
【光大证券】掘金百亿美元市场,NASH 赛道扬帆起航 NASH治疗蓝海市场即将开启:非酒精性脂肪肝炎(NASH)是一种多因素引起的复杂代谢性疾病,全球遭受非酒精性脂肪肝病(NAFLD)/NASH 的人群大概占总人口的 1/4,患者群体庞大。由于 NASH 发病机理复杂,临床终点判定要求高,至今尚无公认有效的药物获批上市。Resmetirom 作为首个达到 FDA 认可治疗双终点药物,在 23 年 6 月正式递交 NDA 申请,有望打开全球百亿美元级别 NASH治疗市场。以歌礼制药、中国生物制药为
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福瑞股份
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【民生电新】储能:道阻且长,行则将至
【民生电新】储能:道阻且长,行则将至 #站在当前时间节点,中/美/欧三个主要的储能市场均处于边际有望改善的阶段,叠加后续碳酸锂价格企稳,短期博弈的情绪或将得以缓解。#从远期角度来看,22年以来国内外政策文件陆续出台,储能在能源结构改革中扮演重要角色,需求确定性高。 ■欧洲户储:仍处于去库阶段,预期24Q1迎来好转。 根据EESA数据,22/23H1欧洲户用储能市场出货量分别约为9.8/6.3GWh,然而从实际装机量来看,22/23H1欧洲户用储能实际装机分别为4.6/5.1GWh。据此判断截至2
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【国金电子】当前半导体设计策略:筑底完成,持续看好存储板块和手机链IC
【国金电子】当前半导体设计策略:筑底完成,持续看好存储板块和手机链IC 三季报数据陆续发布,从数据上看,我们认为半导体已整体完成筑底。 供给端,主动去库存将进入尾声,当前整体库存水位在6个月左右,我们预计整体最快Q4或24Q1将回归到正常4个月(当前已降至合理水位的如驱动IC、数字类Soc、存储模组/芯片等,其他如射频IC、CIS、MCU、模拟则在加速去化); 需求端,我们认为此轮下游应用复苏顺序为消费类电子(除手机)、手机、PC、服务器、工业、通信等(汽车为单独创新周期)。当前重点看好手机和P
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韦尔股份
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【西部证券】电池片技术革新胜负手,国产替代正当时
【西部证券】电池片技术革新胜负手,国产替代正当时 银浆是光伏电池片重要辅材,上下产业链清晰。在光伏新技术革新中,光伏电池片发挥重要作用。从整体产业链角度看,光伏银浆产业链可以划分为上游原材料、中游光伏银浆、下游电池片厂商三个环节。①上游原材料包括银粉、玻璃氧化物、有机载体等,其中银粉目前海外 Dowa 供应较多,截至目前银粉国产替代进展加快,国内代表企业包括博迁新材、宁波晶鑫、连城数控等;②产业链中游为光伏银浆企业,其中包括中国的主要供应商,如聚和材料、帝科股份和苏州晶银,以及国际企业,如贺利氏
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博迁新材
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【长江电子杨洋团队】消费电子大涨观点:命运的齿轮再次动
【长江电子杨洋团队】消费电子大涨观点:命运的齿轮再次动 三季报消费电子产业链部分公司业绩亮眼,有H客户高端机爆卖带动核心零部件升级回归的因素,亦有18个月库存下行+6个月磨底的补库重启效应。随着头部PC厂商、存储厂商、代工厂商释放新品发布、价格上涨、订单回暖等乐观指引,复苏逻辑再度来袭。正如上一轮5G创新周期由2019年“基建先行”向2020年“换机周期”的变,2023年AI创新周期由服务器、光模块的“B端付费”向2024年消费电子“C端付费”也是大势所趋。首选基本面拐点确定的超跌行业大龙头,以
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信维通信
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【光大电新公用环保 殷中枢团队|周观点】持续看好数字电网、电力设备出口及火电容量电价
【光大电新公用环保 殷中枢团队|周观点】持续看好数字电网、电力设备出口及火电容量电价 电新: (1)持续看好消纳及电力设备出口: ①消纳与电改仍是电新投资主线,重点关注配网及数字化、工商业储能;此外,我国特高压建设快速推进,逻辑持续演绎。 ②电力设备出口受益于“一带一路”国家电力基建建设,渗透率有望逐步提升。 (2)理性看待新能源周期性: ①海风近海项目加速的确定性较强,远海项目虽预期强,但也是博弈点,估值和筹码是决定行情的核心; ②光伏价格战已经开始,24Q1将是行业低谷期,Q2行业将触底;
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国盛通信最新深度【用AI重新定义通信——超算互联网时代的调优与调度】
🔥国盛通信最新深度【用AI重新定义通信——超算互联网时代的调优与调度】 从GPU到光模块再到算力租赁,我们一直站在AI算力的最前沿,此次我们发布市场首篇超算互联网深度报告,下一站——调优与调度! 边际变化: 【从买GPU到用GPU】随着GPU的陆续到位,搭建网络、发挥算力的需求愈发迫切,各方将竭尽所能“压榨”GPU的效用; 【从单一算力到异构算力】国家级、省级算力调度平台建设成为新基建重要抓手,为异构算力的使用奠定基础; 【从精打细算到重剑无锋】从“术”的层面看,可以利用Deepspeed等工
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中信建投:预计Open AI开发者大会推出含内存存储的API等更新
中信建投:预计Open AI开发者大会推出含内存存储的API等更新 简评: 我们预计开发者大会可能发布公司在GPT-4、DALL•E等模型的新进展,主要包括:1)发布内存存储API,减少重复上传历史文本带来的token耗用,从而降低API调用成本;2)持续推进多模态布局,推出GPT-4 V和DALL•E 3的API调用服务等。 1、内存存储API有望有效降低API调用成本 目前大量token用于历史文本传输,内存存储API有望降低API调用成本达95%。据公司官网,目前通过GPT-4、GPT-3
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昆仑万维
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【国金医药·医药板块三季报总结】资金、政策、基本面共振,上行大周期来临
【国金医药·医药板块三季报总结】资金、政策、基本面共振,上行大周期来临 三季度医药行业在基本面和政策端已经发生了很多深远而急剧的变化,医药板块三年调整的大拐点已至,未来有望重新进入上行周期!资金面,医药行业避险价值突出且经过了长期调整,全行业基金积极主动加配医药;业绩面,2023Q4和2024Q1低基数环境下,营收利润增长的复苏和创新管线的逐步兑现;政策面,市场对医疗行业秩序整顿的预期逐步稳定,集采控费在年底进一步落地明确。 创新药:海外疫后创新复苏与国内市场业绩与估值面同步修复下,创新药逐步步
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【华鑫TMT|电子&通信】先进封装星辰大海,华为引领国产突围
【华鑫TMT|电子&通信】先进封装星辰大海,华为引领国产突围 #半导体巨头纷纷布局先进封装。先进封装主要是采用键合互连并利用封装基板来实现的封装技术,包含倒装(FC)、晶圆级封装(WLP)、2.5D/3D封装等。近几年来随着摩尔定律失速,先进制程成本快速提升,除了传统委外封测厂商(OSAT)之外,近年来晶圆代工厂、IDM也在大力发展先进封装或相关技术,甚至有Fabless和OEM也参与其中,通过封装技术寻求解决方案,诸如台积电、英特尔、三星、联电等芯片制造厂商纷纷跨足封装领域 #Chiplet与
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【民生电新】海风:青洲五七公布海域使用论证报告等,行业积极信号密集释放
【民生电新】海风:青洲五七公布海域使用论证报告等,行业积极信号密集释放 1、事件:11月3日,中国海域使用论证网发布《三峡阳江青洲五七200万千瓦海上风电场项目海域使用论证报告书》,我们认为再次验证业主和地方在积极协调推进项目前期手续,如顺利通过预计后续会逐步推进用海预审、核准、建设等环节。此外,近期江苏国信大丰850MW项目、福建华润连江外海700MW项目均获核准批复。 2、核心观点:之前我们已经反复提示过,下半年的交易核心是需求;目前已经进入行业趋势验证期,政策、业绩等悲观预期基本释放;海风
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【太平洋计算机】算力国产化有望成为计算机新的主线
【太平洋计算机】算力国产化有望成为计算机新的主线 GPU禁令进一步升级,4090显卡限制出口。根据集微网消息,从2023年11月17日起,英伟达GeForce RTX 4090显卡将不再向中国大陆出口。限制RTX 4090向中国大陆出口意味着RTX 4090显卡在中国大陆的生产也受到阻碍,目前RTX 4090国外电商平台已经开始价格上涨。 美国科技禁令发布,算力自主可控成必然趋势。拜登政府10月17日更新了针对人工智能(AI)芯片的出口管制规定,计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片。根据
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【财通电子】美光总裁拜访中国商务部长
【财通电子】美光总裁拜访中国商务部长 美光总裁桑杰·梅赫罗特拉在北京拜会了中国商务部部长王文涛,双方共同探讨了美光在中国的业务发展。此外,英国金融时报昨天报道,武汉NAND大厂开展数十亿美元的融资活动,并妄测原因是''美制裁导致的运营困难''。 英国金融时报的真实身份为日本日经新闻下属的日系媒体,与其过去多次配合炒作“武汉企业退出3D NAND”,''福建DRAM厂求助美光收购''。鉴于美光吞并日本尔必达后,日媒的倾向性明显,观点细节真实性存疑,这次大概率依然是捕风捉影。 #面对韩企的竞争挤压,
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江波龙
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【浙商金属新材料】稀土板块迎供需双催化
【浙商金属新材料】稀土板块迎供需双催化 稀土产业迎政策利好 11月3日,国常会议指出: 1)稀士是【战略性矿产资源】,要统筹稀士资源勘探、开发; 2)统筹产学研用,推动新一代【绿色高效采选冶技术】研发应用; 3)加大【高端稀士新材料】攻关和产业化进程; 4)严厉【打击非法开采、破坏生态】等行为; 人形机器人规划25年量产 工信部日前印发《人形机器人创新发展指导意见》,提出: 到2025年,人形机器人创新体系初步建立,“大脑、小脑、肢体”等一批关键技术取得突破,整机产品达到国际先进水平,并实现【
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中国稀土
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【申万宏源计算机】231104预计TMT整体较大机会,计算机为重要环节!
【申万宏源计算机】231104预计TMT整体较大机会,计算机为重要环节! 1)计算机(甚至TMT)板块表现,论述外部环境(汇率,利率)开始有利。 AIPC是AI场景下沉到终端(PC+手机),可能同时成为软件(AI的重要场景)和硬件(消费电子重要更新)的交集,它空间大而且直观。 2)其他景气指标:海外AI流量上升,电力鸿蒙OS国内首发。 3)2023Q3计算机回顾:十个季度以来首次“正剪刀差”。 4)加推:索辰科技/赛意信息/软通动力/萤石网络(tmt&家电家居)/恒生电子。结合上述产业/Q3季报
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索辰科技
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【光大证券】掘金百亿美元市场,NASH 赛道扬帆起航
【光大证券】掘金百亿美元市场,NASH 赛道扬帆起航 NASH治疗蓝海市场即将开启:非酒精性脂肪肝炎(NASH)是一种多因素引起的复杂代谢性疾病,全球遭受非酒精性脂肪肝病(NAFLD)/NASH 的人群大概占总人口的 1/4,患者群体庞大。由于 NASH 发病机理复杂,临床终点判定要求高,至今尚无公认有效的药物获批上市。Resmetirom 作为首个达到 FDA 认可治疗双终点药物,在 23 年 6 月正式递交 NDA 申请,有望打开全球百亿美元级别 NASH治疗市场。以歌礼制药、中国生物制药为
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【民生电新】储能:道阻且长,行则将至
【民生电新】储能:道阻且长,行则将至 #站在当前时间节点,中/美/欧三个主要的储能市场均处于边际有望改善的阶段,叠加后续碳酸锂价格企稳,短期博弈的情绪或将得以缓解。#从远期角度来看,22年以来国内外政策文件陆续出台,储能在能源结构改革中扮演重要角色,需求确定性高。 ■欧洲户储:仍处于去库阶段,预期24Q1迎来好转。 根据EESA数据,22/23H1欧洲户用储能市场出货量分别约为9.8/6.3GWh,然而从实际装机量来看,22/23H1欧洲户用储能实际装机分别为4.6/5.1GWh。据此判断截至2
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【国金电子】当前半导体设计策略:筑底完成,持续看好存储板块和手机链IC
【国金电子】当前半导体设计策略:筑底完成,持续看好存储板块和手机链IC 三季报数据陆续发布,从数据上看,我们认为半导体已整体完成筑底。 供给端,主动去库存将进入尾声,当前整体库存水位在6个月左右,我们预计整体最快Q4或24Q1将回归到正常4个月(当前已降至合理水位的如驱动IC、数字类Soc、存储模组/芯片等,其他如射频IC、CIS、MCU、模拟则在加速去化); 需求端,我们认为此轮下游应用复苏顺序为消费类电子(除手机)、手机、PC、服务器、工业、通信等(汽车为单独创新周期)。当前重点看好手机和P
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韦尔股份
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精选小作文
2023-11-06 15:15:09
【西部证券】电池片技术革新胜负手,国产替代正当时
【西部证券】电池片技术革新胜负手,国产替代正当时 银浆是光伏电池片重要辅材,上下产业链清晰。在光伏新技术革新中,光伏电池片发挥重要作用。从整体产业链角度看,光伏银浆产业链可以划分为上游原材料、中游光伏银浆、下游电池片厂商三个环节。①上游原材料包括银粉、玻璃氧化物、有机载体等,其中银粉目前海外 Dowa 供应较多,截至目前银粉国产替代进展加快,国内代表企业包括博迁新材、宁波晶鑫、连城数控等;②产业链中游为光伏银浆企业,其中包括中国的主要供应商,如聚和材料、帝科股份和苏州晶银,以及国际企业,如贺利氏
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博迁新材
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精选小作文
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【长江电子杨洋团队】消费电子大涨观点:命运的齿轮再次动
【长江电子杨洋团队】消费电子大涨观点:命运的齿轮再次动 三季报消费电子产业链部分公司业绩亮眼,有H客户高端机爆卖带动核心零部件升级回归的因素,亦有18个月库存下行+6个月磨底的补库重启效应。随着头部PC厂商、存储厂商、代工厂商释放新品发布、价格上涨、订单回暖等乐观指引,复苏逻辑再度来袭。正如上一轮5G创新周期由2019年“基建先行”向2020年“换机周期”的变,2023年AI创新周期由服务器、光模块的“B端付费”向2024年消费电子“C端付费”也是大势所趋。首选基本面拐点确定的超跌行业大龙头,以
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信维通信
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精选小作文
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【光大电新公用环保 殷中枢团队|周观点】持续看好数字电网、电力设备出口及火电容量电价
【光大电新公用环保 殷中枢团队|周观点】持续看好数字电网、电力设备出口及火电容量电价 电新: (1)持续看好消纳及电力设备出口: ①消纳与电改仍是电新投资主线,重点关注配网及数字化、工商业储能;此外,我国特高压建设快速推进,逻辑持续演绎。 ②电力设备出口受益于“一带一路”国家电力基建建设,渗透率有望逐步提升。 (2)理性看待新能源周期性: ①海风近海项目加速的确定性较强,远海项目虽预期强,但也是博弈点,估值和筹码是决定行情的核心; ②光伏价格战已经开始,24Q1将是行业低谷期,Q2行业将触底;
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华电国际
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精选小作文
2023-11-05 22:56:38
国盛通信最新深度【用AI重新定义通信——超算互联网时代的调优与调度】
🔥国盛通信最新深度【用AI重新定义通信——超算互联网时代的调优与调度】 从GPU到光模块再到算力租赁,我们一直站在AI算力的最前沿,此次我们发布市场首篇超算互联网深度报告,下一站——调优与调度! 边际变化: 【从买GPU到用GPU】随着GPU的陆续到位,搭建网络、发挥算力的需求愈发迫切,各方将竭尽所能“压榨”GPU的效用; 【从单一算力到异构算力】国家级、省级算力调度平台建设成为新基建重要抓手,为异构算力的使用奠定基础; 【从精打细算到重剑无锋】从“术”的层面看,可以利用Deepspeed等工
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恒为科技
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精选小作文
2023-11-05 22:28:05
中信建投:预计Open AI开发者大会推出含内存存储的API等更新
中信建投:预计Open AI开发者大会推出含内存存储的API等更新 简评: 我们预计开发者大会可能发布公司在GPT-4、DALL•E等模型的新进展,主要包括:1)发布内存存储API,减少重复上传历史文本带来的token耗用,从而降低API调用成本;2)持续推进多模态布局,推出GPT-4 V和DALL•E 3的API调用服务等。 1、内存存储API有望有效降低API调用成本 目前大量token用于历史文本传输,内存存储API有望降低API调用成本达95%。据公司官网,目前通过GPT-4、GPT-3
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精选小作文
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【国金医药·医药板块三季报总结】资金、政策、基本面共振,上行大周期来临
【国金医药·医药板块三季报总结】资金、政策、基本面共振,上行大周期来临 三季度医药行业在基本面和政策端已经发生了很多深远而急剧的变化,医药板块三年调整的大拐点已至,未来有望重新进入上行周期!资金面,医药行业避险价值突出且经过了长期调整,全行业基金积极主动加配医药;业绩面,2023Q4和2024Q1低基数环境下,营收利润增长的复苏和创新管线的逐步兑现;政策面,市场对医疗行业秩序整顿的预期逐步稳定,集采控费在年底进一步落地明确。 创新药:海外疫后创新复苏与国内市场业绩与估值面同步修复下,创新药逐步步
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精选小作文
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【华鑫TMT|电子&通信】先进封装星辰大海,华为引领国产突围
【华鑫TMT|电子&通信】先进封装星辰大海,华为引领国产突围 #半导体巨头纷纷布局先进封装。先进封装主要是采用键合互连并利用封装基板来实现的封装技术,包含倒装(FC)、晶圆级封装(WLP)、2.5D/3D封装等。近几年来随着摩尔定律失速,先进制程成本快速提升,除了传统委外封测厂商(OSAT)之外,近年来晶圆代工厂、IDM也在大力发展先进封装或相关技术,甚至有Fabless和OEM也参与其中,通过封装技术寻求解决方案,诸如台积电、英特尔、三星、联电等芯片制造厂商纷纷跨足封装领域 #Chiplet与
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甬矽电子
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精选小作文
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【民生电新】海风:青洲五七公布海域使用论证报告等,行业积极信号密集释放
【民生电新】海风:青洲五七公布海域使用论证报告等,行业积极信号密集释放 1、事件:11月3日,中国海域使用论证网发布《三峡阳江青洲五七200万千瓦海上风电场项目海域使用论证报告书》,我们认为再次验证业主和地方在积极协调推进项目前期手续,如顺利通过预计后续会逐步推进用海预审、核准、建设等环节。此外,近期江苏国信大丰850MW项目、福建华润连江外海700MW项目均获核准批复。 2、核心观点:之前我们已经反复提示过,下半年的交易核心是需求;目前已经进入行业趋势验证期,政策、业绩等悲观预期基本释放;海风
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泰胜风能
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精选小作文
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【太平洋计算机】算力国产化有望成为计算机新的主线
【太平洋计算机】算力国产化有望成为计算机新的主线 GPU禁令进一步升级,4090显卡限制出口。根据集微网消息,从2023年11月17日起,英伟达GeForce RTX 4090显卡将不再向中国大陆出口。限制RTX 4090向中国大陆出口意味着RTX 4090显卡在中国大陆的生产也受到阻碍,目前RTX 4090国外电商平台已经开始价格上涨。 美国科技禁令发布,算力自主可控成必然趋势。拜登政府10月17日更新了针对人工智能(AI)芯片的出口管制规定,计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片。根据
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景嘉微
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精选小作文
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【财通电子】美光总裁拜访中国商务部长
【财通电子】美光总裁拜访中国商务部长 美光总裁桑杰·梅赫罗特拉在北京拜会了中国商务部部长王文涛,双方共同探讨了美光在中国的业务发展。此外,英国金融时报昨天报道,武汉NAND大厂开展数十亿美元的融资活动,并妄测原因是''美制裁导致的运营困难''。 英国金融时报的真实身份为日本日经新闻下属的日系媒体,与其过去多次配合炒作“武汉企业退出3D NAND”,''福建DRAM厂求助美光收购''。鉴于美光吞并日本尔必达后,日媒的倾向性明显,观点细节真实性存疑,这次大概率依然是捕风捉影。 #面对韩企的竞争挤压,
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江波龙
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精选小作文
2023-11-05 16:22:44
【浙商金属新材料】稀土板块迎供需双催化
【浙商金属新材料】稀土板块迎供需双催化 稀土产业迎政策利好 11月3日,国常会议指出: 1)稀士是【战略性矿产资源】,要统筹稀士资源勘探、开发; 2)统筹产学研用,推动新一代【绿色高效采选冶技术】研发应用; 3)加大【高端稀士新材料】攻关和产业化进程; 4)严厉【打击非法开采、破坏生态】等行为; 人形机器人规划25年量产 工信部日前印发《人形机器人创新发展指导意见》,提出: 到2025年,人形机器人创新体系初步建立,“大脑、小脑、肢体”等一批关键技术取得突破,整机产品达到国际先进水平,并实现【
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中国稀土
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2023-11-05 16:22:10
【申万宏源计算机】231104预计TMT整体较大机会,计算机为重要环节!
【申万宏源计算机】231104预计TMT整体较大机会,计算机为重要环节! 1)计算机(甚至TMT)板块表现,论述外部环境(汇率,利率)开始有利。 AIPC是AI场景下沉到终端(PC+手机),可能同时成为软件(AI的重要场景)和硬件(消费电子重要更新)的交集,它空间大而且直观。 2)其他景气指标:海外AI流量上升,电力鸿蒙OS国内首发。 3)2023Q3计算机回顾:十个季度以来首次“正剪刀差”。 4)加推:索辰科技/赛意信息/软通动力/萤石网络(tmt&家电家居)/恒生电子。结合上述产业/Q3季报
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索辰科技
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【光大证券】掘金百亿美元市场,NASH 赛道扬帆起航
【光大证券】掘金百亿美元市场,NASH 赛道扬帆起航 NASH治疗蓝海市场即将开启:非酒精性脂肪肝炎(NASH)是一种多因素引起的复杂代谢性疾病,全球遭受非酒精性脂肪肝病(NAFLD)/NASH 的人群大概占总人口的 1/4,患者群体庞大。由于 NASH 发病机理复杂,临床终点判定要求高,至今尚无公认有效的药物获批上市。Resmetirom 作为首个达到 FDA 认可治疗双终点药物,在 23 年 6 月正式递交 NDA 申请,有望打开全球百亿美元级别 NASH治疗市场。以歌礼制药、中国生物制药为
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【民生电新】储能:道阻且长,行则将至
【民生电新】储能:道阻且长,行则将至 #站在当前时间节点,中/美/欧三个主要的储能市场均处于边际有望改善的阶段,叠加后续碳酸锂价格企稳,短期博弈的情绪或将得以缓解。#从远期角度来看,22年以来国内外政策文件陆续出台,储能在能源结构改革中扮演重要角色,需求确定性高。 ■欧洲户储:仍处于去库阶段,预期24Q1迎来好转。 根据EESA数据,22/23H1欧洲户用储能市场出货量分别约为9.8/6.3GWh,然而从实际装机量来看,22/23H1欧洲户用储能实际装机分别为4.6/5.1GWh。据此判断截至2
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【国金电子】当前半导体设计策略:筑底完成,持续看好存储板块和手机链IC
【国金电子】当前半导体设计策略:筑底完成,持续看好存储板块和手机链IC 三季报数据陆续发布,从数据上看,我们认为半导体已整体完成筑底。 供给端,主动去库存将进入尾声,当前整体库存水位在6个月左右,我们预计整体最快Q4或24Q1将回归到正常4个月(当前已降至合理水位的如驱动IC、数字类Soc、存储模组/芯片等,其他如射频IC、CIS、MCU、模拟则在加速去化); 需求端,我们认为此轮下游应用复苏顺序为消费类电子(除手机)、手机、PC、服务器、工业、通信等(汽车为单独创新周期)。当前重点看好手机和P
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【西部证券】电池片技术革新胜负手,国产替代正当时
【西部证券】电池片技术革新胜负手,国产替代正当时 银浆是光伏电池片重要辅材,上下产业链清晰。在光伏新技术革新中,光伏电池片发挥重要作用。从整体产业链角度看,光伏银浆产业链可以划分为上游原材料、中游光伏银浆、下游电池片厂商三个环节。①上游原材料包括银粉、玻璃氧化物、有机载体等,其中银粉目前海外 Dowa 供应较多,截至目前银粉国产替代进展加快,国内代表企业包括博迁新材、宁波晶鑫、连城数控等;②产业链中游为光伏银浆企业,其中包括中国的主要供应商,如聚和材料、帝科股份和苏州晶银,以及国际企业,如贺利氏
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博迁新材
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【长江电子杨洋团队】消费电子大涨观点:命运的齿轮再次动
【长江电子杨洋团队】消费电子大涨观点:命运的齿轮再次动 三季报消费电子产业链部分公司业绩亮眼,有H客户高端机爆卖带动核心零部件升级回归的因素,亦有18个月库存下行+6个月磨底的补库重启效应。随着头部PC厂商、存储厂商、代工厂商释放新品发布、价格上涨、订单回暖等乐观指引,复苏逻辑再度来袭。正如上一轮5G创新周期由2019年“基建先行”向2020年“换机周期”的变,2023年AI创新周期由服务器、光模块的“B端付费”向2024年消费电子“C端付费”也是大势所趋。首选基本面拐点确定的超跌行业大龙头,以
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信维通信
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【光大电新公用环保 殷中枢团队|周观点】持续看好数字电网、电力设备出口及火电容量电价
【光大电新公用环保 殷中枢团队|周观点】持续看好数字电网、电力设备出口及火电容量电价 电新: (1)持续看好消纳及电力设备出口: ①消纳与电改仍是电新投资主线,重点关注配网及数字化、工商业储能;此外,我国特高压建设快速推进,逻辑持续演绎。 ②电力设备出口受益于“一带一路”国家电力基建建设,渗透率有望逐步提升。 (2)理性看待新能源周期性: ①海风近海项目加速的确定性较强,远海项目虽预期强,但也是博弈点,估值和筹码是决定行情的核心; ②光伏价格战已经开始,24Q1将是行业低谷期,Q2行业将触底;
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国盛通信最新深度【用AI重新定义通信——超算互联网时代的调优与调度】
🔥国盛通信最新深度【用AI重新定义通信——超算互联网时代的调优与调度】 从GPU到光模块再到算力租赁,我们一直站在AI算力的最前沿,此次我们发布市场首篇超算互联网深度报告,下一站——调优与调度! 边际变化: 【从买GPU到用GPU】随着GPU的陆续到位,搭建网络、发挥算力的需求愈发迫切,各方将竭尽所能“压榨”GPU的效用; 【从单一算力到异构算力】国家级、省级算力调度平台建设成为新基建重要抓手,为异构算力的使用奠定基础; 【从精打细算到重剑无锋】从“术”的层面看,可以利用Deepspeed等工
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中信建投:预计Open AI开发者大会推出含内存存储的API等更新
中信建投:预计Open AI开发者大会推出含内存存储的API等更新 简评: 我们预计开发者大会可能发布公司在GPT-4、DALL•E等模型的新进展,主要包括:1)发布内存存储API,减少重复上传历史文本带来的token耗用,从而降低API调用成本;2)持续推进多模态布局,推出GPT-4 V和DALL•E 3的API调用服务等。 1、内存存储API有望有效降低API调用成本 目前大量token用于历史文本传输,内存存储API有望降低API调用成本达95%。据公司官网,目前通过GPT-4、GPT-3
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【国金医药·医药板块三季报总结】资金、政策、基本面共振,上行大周期来临
【国金医药·医药板块三季报总结】资金、政策、基本面共振,上行大周期来临 三季度医药行业在基本面和政策端已经发生了很多深远而急剧的变化,医药板块三年调整的大拐点已至,未来有望重新进入上行周期!资金面,医药行业避险价值突出且经过了长期调整,全行业基金积极主动加配医药;业绩面,2023Q4和2024Q1低基数环境下,营收利润增长的复苏和创新管线的逐步兑现;政策面,市场对医疗行业秩序整顿的预期逐步稳定,集采控费在年底进一步落地明确。 创新药:海外疫后创新复苏与国内市场业绩与估值面同步修复下,创新药逐步步
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【华鑫TMT|电子&通信】先进封装星辰大海,华为引领国产突围
【华鑫TMT|电子&通信】先进封装星辰大海,华为引领国产突围 #半导体巨头纷纷布局先进封装。先进封装主要是采用键合互连并利用封装基板来实现的封装技术,包含倒装(FC)、晶圆级封装(WLP)、2.5D/3D封装等。近几年来随着摩尔定律失速,先进制程成本快速提升,除了传统委外封测厂商(OSAT)之外,近年来晶圆代工厂、IDM也在大力发展先进封装或相关技术,甚至有Fabless和OEM也参与其中,通过封装技术寻求解决方案,诸如台积电、英特尔、三星、联电等芯片制造厂商纷纷跨足封装领域 #Chiplet与
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【民生电新】海风:青洲五七公布海域使用论证报告等,行业积极信号密集释放
【民生电新】海风:青洲五七公布海域使用论证报告等,行业积极信号密集释放 1、事件:11月3日,中国海域使用论证网发布《三峡阳江青洲五七200万千瓦海上风电场项目海域使用论证报告书》,我们认为再次验证业主和地方在积极协调推进项目前期手续,如顺利通过预计后续会逐步推进用海预审、核准、建设等环节。此外,近期江苏国信大丰850MW项目、福建华润连江外海700MW项目均获核准批复。 2、核心观点:之前我们已经反复提示过,下半年的交易核心是需求;目前已经进入行业趋势验证期,政策、业绩等悲观预期基本释放;海风
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【太平洋计算机】算力国产化有望成为计算机新的主线
【太平洋计算机】算力国产化有望成为计算机新的主线 GPU禁令进一步升级,4090显卡限制出口。根据集微网消息,从2023年11月17日起,英伟达GeForce RTX 4090显卡将不再向中国大陆出口。限制RTX 4090向中国大陆出口意味着RTX 4090显卡在中国大陆的生产也受到阻碍,目前RTX 4090国外电商平台已经开始价格上涨。 美国科技禁令发布,算力自主可控成必然趋势。拜登政府10月17日更新了针对人工智能(AI)芯片的出口管制规定,计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片。根据
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【财通电子】美光总裁拜访中国商务部长
【财通电子】美光总裁拜访中国商务部长 美光总裁桑杰·梅赫罗特拉在北京拜会了中国商务部部长王文涛,双方共同探讨了美光在中国的业务发展。此外,英国金融时报昨天报道,武汉NAND大厂开展数十亿美元的融资活动,并妄测原因是''美制裁导致的运营困难''。 英国金融时报的真实身份为日本日经新闻下属的日系媒体,与其过去多次配合炒作“武汉企业退出3D NAND”,''福建DRAM厂求助美光收购''。鉴于美光吞并日本尔必达后,日媒的倾向性明显,观点细节真实性存疑,这次大概率依然是捕风捉影。 #面对韩企的竞争挤压,
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【浙商金属新材料】稀土板块迎供需双催化
【浙商金属新材料】稀土板块迎供需双催化 稀土产业迎政策利好 11月3日,国常会议指出: 1)稀士是【战略性矿产资源】,要统筹稀士资源勘探、开发; 2)统筹产学研用,推动新一代【绿色高效采选冶技术】研发应用; 3)加大【高端稀士新材料】攻关和产业化进程; 4)严厉【打击非法开采、破坏生态】等行为; 人形机器人规划25年量产 工信部日前印发《人形机器人创新发展指导意见》,提出: 到2025年,人形机器人创新体系初步建立,“大脑、小脑、肢体”等一批关键技术取得突破,整机产品达到国际先进水平,并实现【
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【申万宏源计算机】231104预计TMT整体较大机会,计算机为重要环节!
【申万宏源计算机】231104预计TMT整体较大机会,计算机为重要环节! 1)计算机(甚至TMT)板块表现,论述外部环境(汇率,利率)开始有利。 AIPC是AI场景下沉到终端(PC+手机),可能同时成为软件(AI的重要场景)和硬件(消费电子重要更新)的交集,它空间大而且直观。 2)其他景气指标:海外AI流量上升,电力鸿蒙OS国内首发。 3)2023Q3计算机回顾:十个季度以来首次“正剪刀差”。 4)加推:索辰科技/赛意信息/软通动力/萤石网络(tmt&家电家居)/恒生电子。结合上述产业/Q3季报
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【光大证券】掘金百亿美元市场,NASH 赛道扬帆起航
【光大证券】掘金百亿美元市场,NASH 赛道扬帆起航 NASH治疗蓝海市场即将开启:非酒精性脂肪肝炎(NASH)是一种多因素引起的复杂代谢性疾病,全球遭受非酒精性脂肪肝病(NAFLD)/NASH 的人群大概占总人口的 1/4,患者群体庞大。由于 NASH 发病机理复杂,临床终点判定要求高,至今尚无公认有效的药物获批上市。Resmetirom 作为首个达到 FDA 认可治疗双终点药物,在 23 年 6 月正式递交 NDA 申请,有望打开全球百亿美元级别 NASH治疗市场。以歌礼制药、中国生物制药为
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【民生电新】储能:道阻且长,行则将至
【民生电新】储能:道阻且长,行则将至 #站在当前时间节点,中/美/欧三个主要的储能市场均处于边际有望改善的阶段,叠加后续碳酸锂价格企稳,短期博弈的情绪或将得以缓解。#从远期角度来看,22年以来国内外政策文件陆续出台,储能在能源结构改革中扮演重要角色,需求确定性高。 ■欧洲户储:仍处于去库阶段,预期24Q1迎来好转。 根据EESA数据,22/23H1欧洲户用储能市场出货量分别约为9.8/6.3GWh,然而从实际装机量来看,22/23H1欧洲户用储能实际装机分别为4.6/5.1GWh。据此判断截至2
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【国金电子】当前半导体设计策略:筑底完成,持续看好存储板块和手机链IC
【国金电子】当前半导体设计策略:筑底完成,持续看好存储板块和手机链IC 三季报数据陆续发布,从数据上看,我们认为半导体已整体完成筑底。 供给端,主动去库存将进入尾声,当前整体库存水位在6个月左右,我们预计整体最快Q4或24Q1将回归到正常4个月(当前已降至合理水位的如驱动IC、数字类Soc、存储模组/芯片等,其他如射频IC、CIS、MCU、模拟则在加速去化); 需求端,我们认为此轮下游应用复苏顺序为消费类电子(除手机)、手机、PC、服务器、工业、通信等(汽车为单独创新周期)。当前重点看好手机和P
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【西部证券】电池片技术革新胜负手,国产替代正当时
【西部证券】电池片技术革新胜负手,国产替代正当时 银浆是光伏电池片重要辅材,上下产业链清晰。在光伏新技术革新中,光伏电池片发挥重要作用。从整体产业链角度看,光伏银浆产业链可以划分为上游原材料、中游光伏银浆、下游电池片厂商三个环节。①上游原材料包括银粉、玻璃氧化物、有机载体等,其中银粉目前海外 Dowa 供应较多,截至目前银粉国产替代进展加快,国内代表企业包括博迁新材、宁波晶鑫、连城数控等;②产业链中游为光伏银浆企业,其中包括中国的主要供应商,如聚和材料、帝科股份和苏州晶银,以及国际企业,如贺利氏
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博迁新材
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【长江电子杨洋团队】消费电子大涨观点:命运的齿轮再次动
【长江电子杨洋团队】消费电子大涨观点:命运的齿轮再次动 三季报消费电子产业链部分公司业绩亮眼,有H客户高端机爆卖带动核心零部件升级回归的因素,亦有18个月库存下行+6个月磨底的补库重启效应。随着头部PC厂商、存储厂商、代工厂商释放新品发布、价格上涨、订单回暖等乐观指引,复苏逻辑再度来袭。正如上一轮5G创新周期由2019年“基建先行”向2020年“换机周期”的变,2023年AI创新周期由服务器、光模块的“B端付费”向2024年消费电子“C端付费”也是大势所趋。首选基本面拐点确定的超跌行业大龙头,以
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信维通信
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【光大电新公用环保 殷中枢团队|周观点】持续看好数字电网、电力设备出口及火电容量电价
【光大电新公用环保 殷中枢团队|周观点】持续看好数字电网、电力设备出口及火电容量电价 电新: (1)持续看好消纳及电力设备出口: ①消纳与电改仍是电新投资主线,重点关注配网及数字化、工商业储能;此外,我国特高压建设快速推进,逻辑持续演绎。 ②电力设备出口受益于“一带一路”国家电力基建建设,渗透率有望逐步提升。 (2)理性看待新能源周期性: ①海风近海项目加速的确定性较强,远海项目虽预期强,但也是博弈点,估值和筹码是决定行情的核心; ②光伏价格战已经开始,24Q1将是行业低谷期,Q2行业将触底;
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华电国际
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国盛通信最新深度【用AI重新定义通信——超算互联网时代的调优与调度】
🔥国盛通信最新深度【用AI重新定义通信——超算互联网时代的调优与调度】 从GPU到光模块再到算力租赁,我们一直站在AI算力的最前沿,此次我们发布市场首篇超算互联网深度报告,下一站——调优与调度! 边际变化: 【从买GPU到用GPU】随着GPU的陆续到位,搭建网络、发挥算力的需求愈发迫切,各方将竭尽所能“压榨”GPU的效用; 【从单一算力到异构算力】国家级、省级算力调度平台建设成为新基建重要抓手,为异构算力的使用奠定基础; 【从精打细算到重剑无锋】从“术”的层面看,可以利用Deepspeed等工
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恒为科技
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中信建投:预计Open AI开发者大会推出含内存存储的API等更新
中信建投:预计Open AI开发者大会推出含内存存储的API等更新 简评: 我们预计开发者大会可能发布公司在GPT-4、DALL•E等模型的新进展,主要包括:1)发布内存存储API,减少重复上传历史文本带来的token耗用,从而降低API调用成本;2)持续推进多模态布局,推出GPT-4 V和DALL•E 3的API调用服务等。 1、内存存储API有望有效降低API调用成本 目前大量token用于历史文本传输,内存存储API有望降低API调用成本达95%。据公司官网,目前通过GPT-4、GPT-3
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昆仑万维
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【国金医药·医药板块三季报总结】资金、政策、基本面共振,上行大周期来临
【国金医药·医药板块三季报总结】资金、政策、基本面共振,上行大周期来临 三季度医药行业在基本面和政策端已经发生了很多深远而急剧的变化,医药板块三年调整的大拐点已至,未来有望重新进入上行周期!资金面,医药行业避险价值突出且经过了长期调整,全行业基金积极主动加配医药;业绩面,2023Q4和2024Q1低基数环境下,营收利润增长的复苏和创新管线的逐步兑现;政策面,市场对医疗行业秩序整顿的预期逐步稳定,集采控费在年底进一步落地明确。 创新药:海外疫后创新复苏与国内市场业绩与估值面同步修复下,创新药逐步步
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恒瑞医药
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【华鑫TMT|电子&通信】先进封装星辰大海,华为引领国产突围
【华鑫TMT|电子&通信】先进封装星辰大海,华为引领国产突围 #半导体巨头纷纷布局先进封装。先进封装主要是采用键合互连并利用封装基板来实现的封装技术,包含倒装(FC)、晶圆级封装(WLP)、2.5D/3D封装等。近几年来随着摩尔定律失速,先进制程成本快速提升,除了传统委外封测厂商(OSAT)之外,近年来晶圆代工厂、IDM也在大力发展先进封装或相关技术,甚至有Fabless和OEM也参与其中,通过封装技术寻求解决方案,诸如台积电、英特尔、三星、联电等芯片制造厂商纷纷跨足封装领域 #Chiplet与
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甬矽电子
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【民生电新】海风:青洲五七公布海域使用论证报告等,行业积极信号密集释放
【民生电新】海风:青洲五七公布海域使用论证报告等,行业积极信号密集释放 1、事件:11月3日,中国海域使用论证网发布《三峡阳江青洲五七200万千瓦海上风电场项目海域使用论证报告书》,我们认为再次验证业主和地方在积极协调推进项目前期手续,如顺利通过预计后续会逐步推进用海预审、核准、建设等环节。此外,近期江苏国信大丰850MW项目、福建华润连江外海700MW项目均获核准批复。 2、核心观点:之前我们已经反复提示过,下半年的交易核心是需求;目前已经进入行业趋势验证期,政策、业绩等悲观预期基本释放;海风
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泰胜风能
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【太平洋计算机】算力国产化有望成为计算机新的主线
【太平洋计算机】算力国产化有望成为计算机新的主线 GPU禁令进一步升级,4090显卡限制出口。根据集微网消息,从2023年11月17日起,英伟达GeForce RTX 4090显卡将不再向中国大陆出口。限制RTX 4090向中国大陆出口意味着RTX 4090显卡在中国大陆的生产也受到阻碍,目前RTX 4090国外电商平台已经开始价格上涨。 美国科技禁令发布,算力自主可控成必然趋势。拜登政府10月17日更新了针对人工智能(AI)芯片的出口管制规定,计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片。根据
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景嘉微
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2023-11-05 21:03:49
【财通电子】美光总裁拜访中国商务部长
【财通电子】美光总裁拜访中国商务部长 美光总裁桑杰·梅赫罗特拉在北京拜会了中国商务部部长王文涛,双方共同探讨了美光在中国的业务发展。此外,英国金融时报昨天报道,武汉NAND大厂开展数十亿美元的融资活动,并妄测原因是''美制裁导致的运营困难''。 英国金融时报的真实身份为日本日经新闻下属的日系媒体,与其过去多次配合炒作“武汉企业退出3D NAND”,''福建DRAM厂求助美光收购''。鉴于美光吞并日本尔必达后,日媒的倾向性明显,观点细节真实性存疑,这次大概率依然是捕风捉影。 #面对韩企的竞争挤压,
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江波龙
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【浙商金属新材料】稀土板块迎供需双催化
【浙商金属新材料】稀土板块迎供需双催化 稀土产业迎政策利好 11月3日,国常会议指出: 1)稀士是【战略性矿产资源】,要统筹稀士资源勘探、开发; 2)统筹产学研用,推动新一代【绿色高效采选冶技术】研发应用; 3)加大【高端稀士新材料】攻关和产业化进程; 4)严厉【打击非法开采、破坏生态】等行为; 人形机器人规划25年量产 工信部日前印发《人形机器人创新发展指导意见》,提出: 到2025年,人形机器人创新体系初步建立,“大脑、小脑、肢体”等一批关键技术取得突破,整机产品达到国际先进水平,并实现【
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中国稀土
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【申万宏源计算机】231104预计TMT整体较大机会,计算机为重要环节!
【申万宏源计算机】231104预计TMT整体较大机会,计算机为重要环节! 1)计算机(甚至TMT)板块表现,论述外部环境(汇率,利率)开始有利。 AIPC是AI场景下沉到终端(PC+手机),可能同时成为软件(AI的重要场景)和硬件(消费电子重要更新)的交集,它空间大而且直观。 2)其他景气指标:海外AI流量上升,电力鸿蒙OS国内首发。 3)2023Q3计算机回顾:十个季度以来首次“正剪刀差”。 4)加推:索辰科技/赛意信息/软通动力/萤石网络(tmt&家电家居)/恒生电子。结合上述产业/Q3季报
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索辰科技
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【光大证券】掘金百亿美元市场,NASH 赛道扬帆起航
【光大证券】掘金百亿美元市场,NASH 赛道扬帆起航 NASH治疗蓝海市场即将开启:非酒精性脂肪肝炎(NASH)是一种多因素引起的复杂代谢性疾病,全球遭受非酒精性脂肪肝病(NAFLD)/NASH 的人群大概占总人口的 1/4,患者群体庞大。由于 NASH 发病机理复杂,临床终点判定要求高,至今尚无公认有效的药物获批上市。Resmetirom 作为首个达到 FDA 认可治疗双终点药物,在 23 年 6 月正式递交 NDA 申请,有望打开全球百亿美元级别 NASH治疗市场。以歌礼制药、中国生物制药为
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福瑞股份
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