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2023-11-05 16:21:34
【国金地产】地产三季报总结:业绩持续承压,分化中掘金优质房企
【国金地产】地产三季报总结:业绩持续承压,分化中掘金优质房企 核心观点 报表端:业绩持续承压,房企缩表进行时。2023年前三季度样本房企:①营收同比-0.15%,归母净利润同比-24.8%。②整体毛利率16.3%,较2022年下降0.8pct。③整体销管费率5.07%,较2022年下降0.31pct。④合同负债对2022年营业收入的覆盖倍数为1.11倍,未来营收仍有支撑。⑤资产总额9.54万亿元,较2022年底下降3.8%,整体资产负债率78.2%。 经营端:销投表现分化,头部央国企和改善型房企
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万科A
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精选小作文
2023-11-05 16:20:57
【国君策略|主题风向标】主题好于指数,精选产业势能
【国君策略|主题风向标】主题好于指数,精选产业势能 主题温度计:上周两市成交额冲高回落,热点主题轮动加快。短期市场情绪企稳但增长预期变化不大的背景下,主题表现有望强于整体指数,看好政策催化与新技术趋势共振的产业性主题。 主题一:人形机器人。产业政策聚焦感知交互、运动控制等关键技术突破,应用场景拓展和“链主”企业培育,产业发展路径清晰化。推荐人形机器人核心零部件(电机/减速器)、交互系统和先进材料; 主题二:3C新材料。钛合金材料加工及3C领域应用实现突破,主流厂商陆续发布钛金版手机成为重要催化,
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三花智控
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2023-11-05 16:20:38
【国金策略|张弛团队】经济弱复苏下的结构性机会在哪?
【国金策略|张弛团队】经济弱复苏下的结构性机会在哪? 各产业链及相关行业的景气度汇总。 (一)上游周期:多数品种价格运行偏弱。景气度或大概率回升的行业:黄金; (二)中游制造:政策预期下基建链品种价格回升,成长制造业景气相对较优。具体行业景气展望:1、景气或维持向好的行业:电力;2、景气度或大概率回升的行业:机械(通用、专用设备);光伏。 (三)下游消费:9月消费持续复苏,后续有望边际改善。具体行业景气度展望:1、景气或维持向好的行业:社会服务等疫情受损板块,包括:餐饮、旅游、酒店、航空、免税等
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贵州茅台
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精选小作文
2023-11-05 16:20:12
【广发策略】中美政策底共振已现,中资股启航
【广发策略】中美政策底共振已现,中资股启航!——周末五分钟(11月第1期) 美联储11月议息会议整体偏鸽,海外政策底已出现,叠加国内政策底夯实,A股市场底最后一环——中美“政策底”共振已经形成! 港股对中美利差逆转敏感性更高,建议重视港股“天亮了”战略机遇期极佳配置时点!广发策略“否极泰来”底部框架指引港股已处于历史底部区域! 23Q3财报确认中报为本轮“盈利底”。盈利连续2个季度加速且正增的方向集中于TMT、可选消费、部分中游顺周期行业。建议继续关注“出清期”的需求改善、“回升期”的毛利率恢复
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贵州茅台
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精选小作文
2023-11-05 16:19:41
【国金食饮】食品Q3业绩兑现优秀,建议关注α+成本改善
🔥【国金食饮】食品Q3业绩兑现优秀,建议关注α+成本改善-231105 🌟食品板块多数公司三季报业绩超预期,其中零食和速冻更为突出。一是受益于发展新兴渠道或补齐短板渠道(盐津、千禾、甘源、劲仔)。二是受益于连锁餐饮业态修复,具体表现为快餐优于正餐,大B优于小B(千味、宝立);三是受益于成本端修复,或费率控制好于预期(紫燕、洽洽、安井)。 🌟企业和渠道层面普遍反馈近期终端动销逐步改善,并大力冲刺春节备货。此外,部分原材料价格在新采购季(11月起)预期双位数回落,压制因素逐步解除。食品板块PE
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千禾味业
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精选小作文
2023-11-05 16:19:04
医保创新药支付端压制因素逐步解除【东吴医药朱国广/周新明团队】
🔥🔥医保创新药支付端压制因素逐步解除,美债收益率大跌,明年有望迎来美联储降息拐点,强烈推荐港股创新药板块性机会!【东吴医药朱国广/周新明团队】 事件:近期,国家医疗保障局医药价格和招标采购司翁副司长公开发表了演讲:探索创新药不同生命周期下的分阶段价格管理机制,给予创新药合理的价格回报。坚持市场对价格起决定性作用,企业自主定价;药品上市申请受理同时,企业便可以挂网申报,国家医保局集中受理,极大缩短了企业挂网申报的时间。 创新药及港股看好逻辑:1】政策风险是创新药板块的估值压制因素,但近年来尤其
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百济神州
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2023-11-05 16:18:18
【申万传媒】真人互动游戏+短剧:爆款涌现,需求未满,创新不止
【申万传媒】真人互动游戏+短剧:爆款涌现,需求未满,创新不止 报告链接:http://t.cn/A6WCVIm6 #《完蛋!》火爆原因? 真人恋爱题材,为男性玩家群体提供情绪价值;融合了游戏+短剧的形式,实现品类创新,比AGV游戏沉浸感更强,比短剧交互性更强;国内斗鱼虎牙B站快手抖音等短视频直播平台放大推广。 #短剧市场23年市场规模加速突破200亿。长短视频平台均已推出短剧剧场,精准投流吸引付费的小程序短剧正在兴起。腾讯广告,字节巨量引擎短剧日消耗均已到千万量级。 #怎么看短剧市场后续增长?
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中文在线
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2023-11-05 16:17:26
通财计算机,加仓正当时
【通财计算机,加仓正当时】以三季度业绩作为分水岭,结合宏观/财政政策变化、国际局势、海外科技进展等因素,推荐国产算力底座及AI应用、存储国产化、AIOT及5G下游、智能汽车、财政信息化、出口导向等细分赛道以及部分独立逻辑标的,持续力争免疫市场波动,助力净值稳健上行。 外部国际环境以及利率环境边际改善,建议及时加仓,把握年底前的高弹性窗口,我们目前的推荐清单(没有严格的排序): 海光信息:11月金股,时隔12个月再次选择海光作为金股出击,此役我们信心满满!CPU、DCU均展望边际积极,国产半导体韧
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海光信息
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精选小作文
2023-11-03 15:38:24
【中金军工】卫星互联网商业价值显著,产业化有望带来超级成长性机会
【中金军工】卫星互联网商业价值显著,产业化有望带来超级成长性机会 🛰马斯克宣布starlink已实现盈亏平衡的现金流。Starlink在组网进度刚过10%的情况下,实现盈亏平衡,再次证明了卫星互联网的巨大商业潜力。 🛰 国内卫星互联网正加速追赶,卫星、火箭等环节关键技术不断突破,体制内和G60等星座组网有望带动卫星制造环节资本开支大幅增加。 🛰 2022年国内发射188颗卫星,目前国内互联网卫星组网申报计划约80000颗,考虑到低轨卫星5年左右的寿命,新增/补网需要将带动市场规模大幅增加,
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臻镭科技
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【天风通信】近期AI动态梳理
【天风通信】近期AI动态梳理 1、11月1日晚微软发布copilot正式开放企业客户商用; 2、11月2日晚,受益于AI需求火爆,三季度盈利创二十年新高的Palantir(PLTR)收涨20.4%。阿里云宣布不再对外出租英伟达A100服务器。 3、OpenAI将于2023年11月6日在旧金山举办首届开发者大会,计划推出新的工具如视觉功能等,潜在的使用场景包括娱乐、医学等。其中一项据称,可以将应用程序开发商的成本削减至原本的二十分之一。 4、英伟达预计于2023/11/21(美东)发布Q3财报;
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鸿博股份
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2023-11-03 15:37:42
【国金电子周焕博】强烈推荐先进封装产业链投资机会
【国金电子周焕博】强烈推荐先进封装产业链投资机会 以Chiplet为代表的先进封测技术在一定程度上,可以解决先进制程产能不足的问题。华为明年手机出货量指引不断上调,叠加昇腾等服务器对于高端先进制程的芯片制造端需求增加。此外,先进制程扩产受限放缓,总体产能不足,整体看好先进封测技术在国内加速发展,相关产业链标的有望深度受益。 先进封装在高算力芯片上优势显著:HBM方案的提出,解决了存储内存速率瓶颈的问题;AMD的新款算力芯片MI300由13个小芯片堆叠而成,采用堆叠子模块的方式进一步提升性能;Co
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甬矽电子
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2023-11-03 15:37:17
关注AI板块底部的重大事件催化【东吴传媒互联网张良卫团队】
关注AI板块底部的重大事件催化【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:openai 11月6日即将召开开发者大会,据路透社爆料,OpenAI正计划推出一次重大更新,让开发者基于ChatGPT搭建APP的成本一次性降低95%(即成本为原来的5%)。OpenAI还打算推出更多开发者工具,并构建一些“样本APP”,进一步吸引开发者们入驻ChatGPT社区。 观点重申:10月以来,在其他教育类应用数据回归正常趋势的背景下,chatgpt日活持续创新高,说明开学效应仅是原因之一,更多的是多模态/联网等功能升级
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2023-11-03 15:36:59
【西部计算机】阿里云或将停止对外出租AI算力,供给受限,有卡者胜
【西部计算机】阿里云或将停止对外出租AI算力,供给受限,有卡者胜 事件:阿里云官网下架英伟达A系列服务器云计算产品,未来或将停止或减少对外出租A/H服务器算力。禁令影响下,云巨头会将更多AI算力转作自用,GPU稀缺性进一步凸显。 核心观点:供给受限,国内云计算大厂开始惜售AI算力,租赁见涨,有卡为王。再次重申我们对算力租赁的观点,AI新禁令对算力租赁公司的影响是正反两方面的,对于有卡的租赁公司来说是巨大红利。 一方面,对于尚未拓展采购渠道、尚未排单、在手算力有限的公司来说,能否在当前窗口期之前下
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恒润股份
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【申万化工】自主可控逻辑持续加强,国内资本开支回归成长性修复;
【申万化工】自主可控逻辑持续加强,国内资本开支回归成长性修复;华为带动全民换机潮,提振上游需求,看好半导体材料景气复苏 🌟雅克科技:半导体材料平台型企业,国内HBM相关材料核心标的,海力士前驱体重要供应商,长鑫、长存、三星、美光等也快速量。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产,分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发,订单持续落地,业务进入业绩兑现期。 🌟广钢气体:公司具有 ppb 级超高纯电子大宗气体的制备及稳定供应能力,系国内极少数在电子大宗气体技术上达到与林德气体、液化 空气、空气化
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德邦科技
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【华金电子-2.5D/3D封装】技术发展引领变革,向高密度封装迈进
【华金电子-2.5D/3D封装*125页PPT深度】技术发展引领变革,向高密度封装迈进 即芯时代系列六十七,公众号“远峰电子”已外发;封测是我国半导体相对优势环节,在高端工艺逐普及过程中,封测与制造通过中道工序融合,是未来高端半导体代工链条的发展方向,极具发展潜力【建议关注】通富、长电、华天、甬矽、伟测、芯原、北方、华峰、华海诚科、鼎龙、华封(未上市) ①打破IC发展限制,向高密度封装迈进 先进封装通过更紧凑、更高级设计和制程,提供更高集成度,更小尺寸,更高性能及更低能耗芯片。通过将多芯片堆叠,
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【国金地产】地产三季报总结:业绩持续承压,分化中掘金优质房企
【国金地产】地产三季报总结:业绩持续承压,分化中掘金优质房企 核心观点 报表端:业绩持续承压,房企缩表进行时。2023年前三季度样本房企:①营收同比-0.15%,归母净利润同比-24.8%。②整体毛利率16.3%,较2022年下降0.8pct。③整体销管费率5.07%,较2022年下降0.31pct。④合同负债对2022年营业收入的覆盖倍数为1.11倍,未来营收仍有支撑。⑤资产总额9.54万亿元,较2022年底下降3.8%,整体资产负债率78.2%。 经营端:销投表现分化,头部央国企和改善型房企
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2023-11-05 16:20:57
【国君策略|主题风向标】主题好于指数,精选产业势能
【国君策略|主题风向标】主题好于指数,精选产业势能 主题温度计:上周两市成交额冲高回落,热点主题轮动加快。短期市场情绪企稳但增长预期变化不大的背景下,主题表现有望强于整体指数,看好政策催化与新技术趋势共振的产业性主题。 主题一:人形机器人。产业政策聚焦感知交互、运动控制等关键技术突破,应用场景拓展和“链主”企业培育,产业发展路径清晰化。推荐人形机器人核心零部件(电机/减速器)、交互系统和先进材料; 主题二:3C新材料。钛合金材料加工及3C领域应用实现突破,主流厂商陆续发布钛金版手机成为重要催化,
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【国金策略|张弛团队】经济弱复苏下的结构性机会在哪?
【国金策略|张弛团队】经济弱复苏下的结构性机会在哪? 各产业链及相关行业的景气度汇总。 (一)上游周期:多数品种价格运行偏弱。景气度或大概率回升的行业:黄金; (二)中游制造:政策预期下基建链品种价格回升,成长制造业景气相对较优。具体行业景气展望:1、景气或维持向好的行业:电力;2、景气度或大概率回升的行业:机械(通用、专用设备);光伏。 (三)下游消费:9月消费持续复苏,后续有望边际改善。具体行业景气度展望:1、景气或维持向好的行业:社会服务等疫情受损板块,包括:餐饮、旅游、酒店、航空、免税等
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贵州茅台
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【广发策略】中美政策底共振已现,中资股启航
【广发策略】中美政策底共振已现,中资股启航!——周末五分钟(11月第1期) 美联储11月议息会议整体偏鸽,海外政策底已出现,叠加国内政策底夯实,A股市场底最后一环——中美“政策底”共振已经形成! 港股对中美利差逆转敏感性更高,建议重视港股“天亮了”战略机遇期极佳配置时点!广发策略“否极泰来”底部框架指引港股已处于历史底部区域! 23Q3财报确认中报为本轮“盈利底”。盈利连续2个季度加速且正增的方向集中于TMT、可选消费、部分中游顺周期行业。建议继续关注“出清期”的需求改善、“回升期”的毛利率恢复
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【国金食饮】食品Q3业绩兑现优秀,建议关注α+成本改善
🔥【国金食饮】食品Q3业绩兑现优秀,建议关注α+成本改善-231105 🌟食品板块多数公司三季报业绩超预期,其中零食和速冻更为突出。一是受益于发展新兴渠道或补齐短板渠道(盐津、千禾、甘源、劲仔)。二是受益于连锁餐饮业态修复,具体表现为快餐优于正餐,大B优于小B(千味、宝立);三是受益于成本端修复,或费率控制好于预期(紫燕、洽洽、安井)。 🌟企业和渠道层面普遍反馈近期终端动销逐步改善,并大力冲刺春节备货。此外,部分原材料价格在新采购季(11月起)预期双位数回落,压制因素逐步解除。食品板块PE
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医保创新药支付端压制因素逐步解除【东吴医药朱国广/周新明团队】
🔥🔥医保创新药支付端压制因素逐步解除,美债收益率大跌,明年有望迎来美联储降息拐点,强烈推荐港股创新药板块性机会!【东吴医药朱国广/周新明团队】 事件:近期,国家医疗保障局医药价格和招标采购司翁副司长公开发表了演讲:探索创新药不同生命周期下的分阶段价格管理机制,给予创新药合理的价格回报。坚持市场对价格起决定性作用,企业自主定价;药品上市申请受理同时,企业便可以挂网申报,国家医保局集中受理,极大缩短了企业挂网申报的时间。 创新药及港股看好逻辑:1】政策风险是创新药板块的估值压制因素,但近年来尤其
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【申万传媒】真人互动游戏+短剧:爆款涌现,需求未满,创新不止
【申万传媒】真人互动游戏+短剧:爆款涌现,需求未满,创新不止 报告链接:http://t.cn/A6WCVIm6 #《完蛋!》火爆原因? 真人恋爱题材,为男性玩家群体提供情绪价值;融合了游戏+短剧的形式,实现品类创新,比AGV游戏沉浸感更强,比短剧交互性更强;国内斗鱼虎牙B站快手抖音等短视频直播平台放大推广。 #短剧市场23年市场规模加速突破200亿。长短视频平台均已推出短剧剧场,精准投流吸引付费的小程序短剧正在兴起。腾讯广告,字节巨量引擎短剧日消耗均已到千万量级。 #怎么看短剧市场后续增长?
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中文在线
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通财计算机,加仓正当时
【通财计算机,加仓正当时】以三季度业绩作为分水岭,结合宏观/财政政策变化、国际局势、海外科技进展等因素,推荐国产算力底座及AI应用、存储国产化、AIOT及5G下游、智能汽车、财政信息化、出口导向等细分赛道以及部分独立逻辑标的,持续力争免疫市场波动,助力净值稳健上行。 外部国际环境以及利率环境边际改善,建议及时加仓,把握年底前的高弹性窗口,我们目前的推荐清单(没有严格的排序): 海光信息:11月金股,时隔12个月再次选择海光作为金股出击,此役我们信心满满!CPU、DCU均展望边际积极,国产半导体韧
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海光信息
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【中金军工】卫星互联网商业价值显著,产业化有望带来超级成长性机会
【中金军工】卫星互联网商业价值显著,产业化有望带来超级成长性机会 🛰马斯克宣布starlink已实现盈亏平衡的现金流。Starlink在组网进度刚过10%的情况下,实现盈亏平衡,再次证明了卫星互联网的巨大商业潜力。 🛰 国内卫星互联网正加速追赶,卫星、火箭等环节关键技术不断突破,体制内和G60等星座组网有望带动卫星制造环节资本开支大幅增加。 🛰 2022年国内发射188颗卫星,目前国内互联网卫星组网申报计划约80000颗,考虑到低轨卫星5年左右的寿命,新增/补网需要将带动市场规模大幅增加,
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臻镭科技
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2023-11-03 15:38:09
【天风通信】近期AI动态梳理
【天风通信】近期AI动态梳理 1、11月1日晚微软发布copilot正式开放企业客户商用; 2、11月2日晚,受益于AI需求火爆,三季度盈利创二十年新高的Palantir(PLTR)收涨20.4%。阿里云宣布不再对外出租英伟达A100服务器。 3、OpenAI将于2023年11月6日在旧金山举办首届开发者大会,计划推出新的工具如视觉功能等,潜在的使用场景包括娱乐、医学等。其中一项据称,可以将应用程序开发商的成本削减至原本的二十分之一。 4、英伟达预计于2023/11/21(美东)发布Q3财报;
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【国金电子周焕博】强烈推荐先进封装产业链投资机会
【国金电子周焕博】强烈推荐先进封装产业链投资机会 以Chiplet为代表的先进封测技术在一定程度上,可以解决先进制程产能不足的问题。华为明年手机出货量指引不断上调,叠加昇腾等服务器对于高端先进制程的芯片制造端需求增加。此外,先进制程扩产受限放缓,总体产能不足,整体看好先进封测技术在国内加速发展,相关产业链标的有望深度受益。 先进封装在高算力芯片上优势显著:HBM方案的提出,解决了存储内存速率瓶颈的问题;AMD的新款算力芯片MI300由13个小芯片堆叠而成,采用堆叠子模块的方式进一步提升性能;Co
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关注AI板块底部的重大事件催化【东吴传媒互联网张良卫团队】
关注AI板块底部的重大事件催化【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:openai 11月6日即将召开开发者大会,据路透社爆料,OpenAI正计划推出一次重大更新,让开发者基于ChatGPT搭建APP的成本一次性降低95%(即成本为原来的5%)。OpenAI还打算推出更多开发者工具,并构建一些“样本APP”,进一步吸引开发者们入驻ChatGPT社区。 观点重申:10月以来,在其他教育类应用数据回归正常趋势的背景下,chatgpt日活持续创新高,说明开学效应仅是原因之一,更多的是多模态/联网等功能升级
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【西部计算机】阿里云或将停止对外出租AI算力,供给受限,有卡者胜
【西部计算机】阿里云或将停止对外出租AI算力,供给受限,有卡者胜 事件:阿里云官网下架英伟达A系列服务器云计算产品,未来或将停止或减少对外出租A/H服务器算力。禁令影响下,云巨头会将更多AI算力转作自用,GPU稀缺性进一步凸显。 核心观点:供给受限,国内云计算大厂开始惜售AI算力,租赁见涨,有卡为王。再次重申我们对算力租赁的观点,AI新禁令对算力租赁公司的影响是正反两方面的,对于有卡的租赁公司来说是巨大红利。 一方面,对于尚未拓展采购渠道、尚未排单、在手算力有限的公司来说,能否在当前窗口期之前下
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【申万化工】自主可控逻辑持续加强,国内资本开支回归成长性修复;
【申万化工】自主可控逻辑持续加强,国内资本开支回归成长性修复;华为带动全民换机潮,提振上游需求,看好半导体材料景气复苏 🌟雅克科技:半导体材料平台型企业,国内HBM相关材料核心标的,海力士前驱体重要供应商,长鑫、长存、三星、美光等也快速量。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产,分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发,订单持续落地,业务进入业绩兑现期。 🌟广钢气体:公司具有 ppb 级超高纯电子大宗气体的制备及稳定供应能力,系国内极少数在电子大宗气体技术上达到与林德气体、液化 空气、空气化
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【华金电子-2.5D/3D封装】技术发展引领变革,向高密度封装迈进
【华金电子-2.5D/3D封装*125页PPT深度】技术发展引领变革,向高密度封装迈进 即芯时代系列六十七,公众号“远峰电子”已外发;封测是我国半导体相对优势环节,在高端工艺逐普及过程中,封测与制造通过中道工序融合,是未来高端半导体代工链条的发展方向,极具发展潜力【建议关注】通富、长电、华天、甬矽、伟测、芯原、北方、华峰、华海诚科、鼎龙、华封(未上市) ①打破IC发展限制,向高密度封装迈进 先进封装通过更紧凑、更高级设计和制程,提供更高集成度,更小尺寸,更高性能及更低能耗芯片。通过将多芯片堆叠,
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【国金地产】地产三季报总结:业绩持续承压,分化中掘金优质房企
【国金地产】地产三季报总结:业绩持续承压,分化中掘金优质房企 核心观点 报表端:业绩持续承压,房企缩表进行时。2023年前三季度样本房企:①营收同比-0.15%,归母净利润同比-24.8%。②整体毛利率16.3%,较2022年下降0.8pct。③整体销管费率5.07%,较2022年下降0.31pct。④合同负债对2022年营业收入的覆盖倍数为1.11倍,未来营收仍有支撑。⑤资产总额9.54万亿元,较2022年底下降3.8%,整体资产负债率78.2%。 经营端:销投表现分化,头部央国企和改善型房企
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精选小作文
2023-11-05 16:20:57
【国君策略|主题风向标】主题好于指数,精选产业势能
【国君策略|主题风向标】主题好于指数,精选产业势能 主题温度计:上周两市成交额冲高回落,热点主题轮动加快。短期市场情绪企稳但增长预期变化不大的背景下,主题表现有望强于整体指数,看好政策催化与新技术趋势共振的产业性主题。 主题一:人形机器人。产业政策聚焦感知交互、运动控制等关键技术突破,应用场景拓展和“链主”企业培育,产业发展路径清晰化。推荐人形机器人核心零部件(电机/减速器)、交互系统和先进材料; 主题二:3C新材料。钛合金材料加工及3C领域应用实现突破,主流厂商陆续发布钛金版手机成为重要催化,
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三花智控
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2023-11-05 16:20:38
【国金策略|张弛团队】经济弱复苏下的结构性机会在哪?
【国金策略|张弛团队】经济弱复苏下的结构性机会在哪? 各产业链及相关行业的景气度汇总。 (一)上游周期:多数品种价格运行偏弱。景气度或大概率回升的行业:黄金; (二)中游制造:政策预期下基建链品种价格回升,成长制造业景气相对较优。具体行业景气展望:1、景气或维持向好的行业:电力;2、景气度或大概率回升的行业:机械(通用、专用设备);光伏。 (三)下游消费:9月消费持续复苏,后续有望边际改善。具体行业景气度展望:1、景气或维持向好的行业:社会服务等疫情受损板块,包括:餐饮、旅游、酒店、航空、免税等
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贵州茅台
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2023-11-05 16:20:12
【广发策略】中美政策底共振已现,中资股启航
【广发策略】中美政策底共振已现,中资股启航!——周末五分钟(11月第1期) 美联储11月议息会议整体偏鸽,海外政策底已出现,叠加国内政策底夯实,A股市场底最后一环——中美“政策底”共振已经形成! 港股对中美利差逆转敏感性更高,建议重视港股“天亮了”战略机遇期极佳配置时点!广发策略“否极泰来”底部框架指引港股已处于历史底部区域! 23Q3财报确认中报为本轮“盈利底”。盈利连续2个季度加速且正增的方向集中于TMT、可选消费、部分中游顺周期行业。建议继续关注“出清期”的需求改善、“回升期”的毛利率恢复
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2023-11-05 16:19:41
【国金食饮】食品Q3业绩兑现优秀,建议关注α+成本改善
🔥【国金食饮】食品Q3业绩兑现优秀,建议关注α+成本改善-231105 🌟食品板块多数公司三季报业绩超预期,其中零食和速冻更为突出。一是受益于发展新兴渠道或补齐短板渠道(盐津、千禾、甘源、劲仔)。二是受益于连锁餐饮业态修复,具体表现为快餐优于正餐,大B优于小B(千味、宝立);三是受益于成本端修复,或费率控制好于预期(紫燕、洽洽、安井)。 🌟企业和渠道层面普遍反馈近期终端动销逐步改善,并大力冲刺春节备货。此外,部分原材料价格在新采购季(11月起)预期双位数回落,压制因素逐步解除。食品板块PE
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2023-11-05 16:19:04
医保创新药支付端压制因素逐步解除【东吴医药朱国广/周新明团队】
🔥🔥医保创新药支付端压制因素逐步解除,美债收益率大跌,明年有望迎来美联储降息拐点,强烈推荐港股创新药板块性机会!【东吴医药朱国广/周新明团队】 事件:近期,国家医疗保障局医药价格和招标采购司翁副司长公开发表了演讲:探索创新药不同生命周期下的分阶段价格管理机制,给予创新药合理的价格回报。坚持市场对价格起决定性作用,企业自主定价;药品上市申请受理同时,企业便可以挂网申报,国家医保局集中受理,极大缩短了企业挂网申报的时间。 创新药及港股看好逻辑:1】政策风险是创新药板块的估值压制因素,但近年来尤其
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百济神州
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2023-11-05 16:18:18
【申万传媒】真人互动游戏+短剧:爆款涌现,需求未满,创新不止
【申万传媒】真人互动游戏+短剧:爆款涌现,需求未满,创新不止 报告链接:http://t.cn/A6WCVIm6 #《完蛋!》火爆原因? 真人恋爱题材,为男性玩家群体提供情绪价值;融合了游戏+短剧的形式,实现品类创新,比AGV游戏沉浸感更强,比短剧交互性更强;国内斗鱼虎牙B站快手抖音等短视频直播平台放大推广。 #短剧市场23年市场规模加速突破200亿。长短视频平台均已推出短剧剧场,精准投流吸引付费的小程序短剧正在兴起。腾讯广告,字节巨量引擎短剧日消耗均已到千万量级。 #怎么看短剧市场后续增长?
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中文在线
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2023-11-05 16:17:26
通财计算机,加仓正当时
【通财计算机,加仓正当时】以三季度业绩作为分水岭,结合宏观/财政政策变化、国际局势、海外科技进展等因素,推荐国产算力底座及AI应用、存储国产化、AIOT及5G下游、智能汽车、财政信息化、出口导向等细分赛道以及部分独立逻辑标的,持续力争免疫市场波动,助力净值稳健上行。 外部国际环境以及利率环境边际改善,建议及时加仓,把握年底前的高弹性窗口,我们目前的推荐清单(没有严格的排序): 海光信息:11月金股,时隔12个月再次选择海光作为金股出击,此役我们信心满满!CPU、DCU均展望边际积极,国产半导体韧
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海光信息
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2023-11-03 15:38:24
【中金军工】卫星互联网商业价值显著,产业化有望带来超级成长性机会
【中金军工】卫星互联网商业价值显著,产业化有望带来超级成长性机会 🛰马斯克宣布starlink已实现盈亏平衡的现金流。Starlink在组网进度刚过10%的情况下,实现盈亏平衡,再次证明了卫星互联网的巨大商业潜力。 🛰 国内卫星互联网正加速追赶,卫星、火箭等环节关键技术不断突破,体制内和G60等星座组网有望带动卫星制造环节资本开支大幅增加。 🛰 2022年国内发射188颗卫星,目前国内互联网卫星组网申报计划约80000颗,考虑到低轨卫星5年左右的寿命,新增/补网需要将带动市场规模大幅增加,
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臻镭科技
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2023-11-03 15:38:09
【天风通信】近期AI动态梳理
【天风通信】近期AI动态梳理 1、11月1日晚微软发布copilot正式开放企业客户商用; 2、11月2日晚,受益于AI需求火爆,三季度盈利创二十年新高的Palantir(PLTR)收涨20.4%。阿里云宣布不再对外出租英伟达A100服务器。 3、OpenAI将于2023年11月6日在旧金山举办首届开发者大会,计划推出新的工具如视觉功能等,潜在的使用场景包括娱乐、医学等。其中一项据称,可以将应用程序开发商的成本削减至原本的二十分之一。 4、英伟达预计于2023/11/21(美东)发布Q3财报;
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鸿博股份
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2023-11-03 15:37:42
【国金电子周焕博】强烈推荐先进封装产业链投资机会
【国金电子周焕博】强烈推荐先进封装产业链投资机会 以Chiplet为代表的先进封测技术在一定程度上,可以解决先进制程产能不足的问题。华为明年手机出货量指引不断上调,叠加昇腾等服务器对于高端先进制程的芯片制造端需求增加。此外,先进制程扩产受限放缓,总体产能不足,整体看好先进封测技术在国内加速发展,相关产业链标的有望深度受益。 先进封装在高算力芯片上优势显著:HBM方案的提出,解决了存储内存速率瓶颈的问题;AMD的新款算力芯片MI300由13个小芯片堆叠而成,采用堆叠子模块的方式进一步提升性能;Co
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2023-11-03 15:37:17
关注AI板块底部的重大事件催化【东吴传媒互联网张良卫团队】
关注AI板块底部的重大事件催化【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:openai 11月6日即将召开开发者大会,据路透社爆料,OpenAI正计划推出一次重大更新,让开发者基于ChatGPT搭建APP的成本一次性降低95%(即成本为原来的5%)。OpenAI还打算推出更多开发者工具,并构建一些“样本APP”,进一步吸引开发者们入驻ChatGPT社区。 观点重申:10月以来,在其他教育类应用数据回归正常趋势的背景下,chatgpt日活持续创新高,说明开学效应仅是原因之一,更多的是多模态/联网等功能升级
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昆仑万维
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2023-11-03 15:36:59
【西部计算机】阿里云或将停止对外出租AI算力,供给受限,有卡者胜
【西部计算机】阿里云或将停止对外出租AI算力,供给受限,有卡者胜 事件:阿里云官网下架英伟达A系列服务器云计算产品,未来或将停止或减少对外出租A/H服务器算力。禁令影响下,云巨头会将更多AI算力转作自用,GPU稀缺性进一步凸显。 核心观点:供给受限,国内云计算大厂开始惜售AI算力,租赁见涨,有卡为王。再次重申我们对算力租赁的观点,AI新禁令对算力租赁公司的影响是正反两方面的,对于有卡的租赁公司来说是巨大红利。 一方面,对于尚未拓展采购渠道、尚未排单、在手算力有限的公司来说,能否在当前窗口期之前下
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恒润股份
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【申万化工】自主可控逻辑持续加强,国内资本开支回归成长性修复;
【申万化工】自主可控逻辑持续加强,国内资本开支回归成长性修复;华为带动全民换机潮,提振上游需求,看好半导体材料景气复苏 🌟雅克科技:半导体材料平台型企业,国内HBM相关材料核心标的,海力士前驱体重要供应商,长鑫、长存、三星、美光等也快速量。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产,分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发,订单持续落地,业务进入业绩兑现期。 🌟广钢气体:公司具有 ppb 级超高纯电子大宗气体的制备及稳定供应能力,系国内极少数在电子大宗气体技术上达到与林德气体、液化 空气、空气化
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2023-11-03 15:36:17
【华金电子-2.5D/3D封装】技术发展引领变革,向高密度封装迈进
【华金电子-2.5D/3D封装*125页PPT深度】技术发展引领变革,向高密度封装迈进 即芯时代系列六十七,公众号“远峰电子”已外发;封测是我国半导体相对优势环节,在高端工艺逐普及过程中,封测与制造通过中道工序融合,是未来高端半导体代工链条的发展方向,极具发展潜力【建议关注】通富、长电、华天、甬矽、伟测、芯原、北方、华峰、华海诚科、鼎龙、华封(未上市) ①打破IC发展限制,向高密度封装迈进 先进封装通过更紧凑、更高级设计和制程,提供更高集成度,更小尺寸,更高性能及更低能耗芯片。通过将多芯片堆叠,
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2023-11-05 16:21:34
【国金地产】地产三季报总结:业绩持续承压,分化中掘金优质房企
【国金地产】地产三季报总结:业绩持续承压,分化中掘金优质房企 核心观点 报表端:业绩持续承压,房企缩表进行时。2023年前三季度样本房企:①营收同比-0.15%,归母净利润同比-24.8%。②整体毛利率16.3%,较2022年下降0.8pct。③整体销管费率5.07%,较2022年下降0.31pct。④合同负债对2022年营业收入的覆盖倍数为1.11倍,未来营收仍有支撑。⑤资产总额9.54万亿元,较2022年底下降3.8%,整体资产负债率78.2%。 经营端:销投表现分化,头部央国企和改善型房企
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万科A
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2023-11-05 16:20:57
【国君策略|主题风向标】主题好于指数,精选产业势能
【国君策略|主题风向标】主题好于指数,精选产业势能 主题温度计:上周两市成交额冲高回落,热点主题轮动加快。短期市场情绪企稳但增长预期变化不大的背景下,主题表现有望强于整体指数,看好政策催化与新技术趋势共振的产业性主题。 主题一:人形机器人。产业政策聚焦感知交互、运动控制等关键技术突破,应用场景拓展和“链主”企业培育,产业发展路径清晰化。推荐人形机器人核心零部件(电机/减速器)、交互系统和先进材料; 主题二:3C新材料。钛合金材料加工及3C领域应用实现突破,主流厂商陆续发布钛金版手机成为重要催化,
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【国金策略|张弛团队】经济弱复苏下的结构性机会在哪?
【国金策略|张弛团队】经济弱复苏下的结构性机会在哪? 各产业链及相关行业的景气度汇总。 (一)上游周期:多数品种价格运行偏弱。景气度或大概率回升的行业:黄金; (二)中游制造:政策预期下基建链品种价格回升,成长制造业景气相对较优。具体行业景气展望:1、景气或维持向好的行业:电力;2、景气度或大概率回升的行业:机械(通用、专用设备);光伏。 (三)下游消费:9月消费持续复苏,后续有望边际改善。具体行业景气度展望:1、景气或维持向好的行业:社会服务等疫情受损板块,包括:餐饮、旅游、酒店、航空、免税等
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2023-11-05 16:20:12
【广发策略】中美政策底共振已现,中资股启航
【广发策略】中美政策底共振已现,中资股启航!——周末五分钟(11月第1期) 美联储11月议息会议整体偏鸽,海外政策底已出现,叠加国内政策底夯实,A股市场底最后一环——中美“政策底”共振已经形成! 港股对中美利差逆转敏感性更高,建议重视港股“天亮了”战略机遇期极佳配置时点!广发策略“否极泰来”底部框架指引港股已处于历史底部区域! 23Q3财报确认中报为本轮“盈利底”。盈利连续2个季度加速且正增的方向集中于TMT、可选消费、部分中游顺周期行业。建议继续关注“出清期”的需求改善、“回升期”的毛利率恢复
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2023-11-05 16:19:41
【国金食饮】食品Q3业绩兑现优秀,建议关注α+成本改善
🔥【国金食饮】食品Q3业绩兑现优秀,建议关注α+成本改善-231105 🌟食品板块多数公司三季报业绩超预期,其中零食和速冻更为突出。一是受益于发展新兴渠道或补齐短板渠道(盐津、千禾、甘源、劲仔)。二是受益于连锁餐饮业态修复,具体表现为快餐优于正餐,大B优于小B(千味、宝立);三是受益于成本端修复,或费率控制好于预期(紫燕、洽洽、安井)。 🌟企业和渠道层面普遍反馈近期终端动销逐步改善,并大力冲刺春节备货。此外,部分原材料价格在新采购季(11月起)预期双位数回落,压制因素逐步解除。食品板块PE
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医保创新药支付端压制因素逐步解除【东吴医药朱国广/周新明团队】
🔥🔥医保创新药支付端压制因素逐步解除,美债收益率大跌,明年有望迎来美联储降息拐点,强烈推荐港股创新药板块性机会!【东吴医药朱国广/周新明团队】 事件:近期,国家医疗保障局医药价格和招标采购司翁副司长公开发表了演讲:探索创新药不同生命周期下的分阶段价格管理机制,给予创新药合理的价格回报。坚持市场对价格起决定性作用,企业自主定价;药品上市申请受理同时,企业便可以挂网申报,国家医保局集中受理,极大缩短了企业挂网申报的时间。 创新药及港股看好逻辑:1】政策风险是创新药板块的估值压制因素,但近年来尤其
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【申万传媒】真人互动游戏+短剧:爆款涌现,需求未满,创新不止
【申万传媒】真人互动游戏+短剧:爆款涌现,需求未满,创新不止 报告链接:http://t.cn/A6WCVIm6 #《完蛋!》火爆原因? 真人恋爱题材,为男性玩家群体提供情绪价值;融合了游戏+短剧的形式,实现品类创新,比AGV游戏沉浸感更强,比短剧交互性更强;国内斗鱼虎牙B站快手抖音等短视频直播平台放大推广。 #短剧市场23年市场规模加速突破200亿。长短视频平台均已推出短剧剧场,精准投流吸引付费的小程序短剧正在兴起。腾讯广告,字节巨量引擎短剧日消耗均已到千万量级。 #怎么看短剧市场后续增长?
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2023-11-05 16:17:26
通财计算机,加仓正当时
【通财计算机,加仓正当时】以三季度业绩作为分水岭,结合宏观/财政政策变化、国际局势、海外科技进展等因素,推荐国产算力底座及AI应用、存储国产化、AIOT及5G下游、智能汽车、财政信息化、出口导向等细分赛道以及部分独立逻辑标的,持续力争免疫市场波动,助力净值稳健上行。 外部国际环境以及利率环境边际改善,建议及时加仓,把握年底前的高弹性窗口,我们目前的推荐清单(没有严格的排序): 海光信息:11月金股,时隔12个月再次选择海光作为金股出击,此役我们信心满满!CPU、DCU均展望边际积极,国产半导体韧
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【中金军工】卫星互联网商业价值显著,产业化有望带来超级成长性机会
【中金军工】卫星互联网商业价值显著,产业化有望带来超级成长性机会 🛰马斯克宣布starlink已实现盈亏平衡的现金流。Starlink在组网进度刚过10%的情况下,实现盈亏平衡,再次证明了卫星互联网的巨大商业潜力。 🛰 国内卫星互联网正加速追赶,卫星、火箭等环节关键技术不断突破,体制内和G60等星座组网有望带动卫星制造环节资本开支大幅增加。 🛰 2022年国内发射188颗卫星,目前国内互联网卫星组网申报计划约80000颗,考虑到低轨卫星5年左右的寿命,新增/补网需要将带动市场规模大幅增加,
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2023-11-03 15:38:09
【天风通信】近期AI动态梳理
【天风通信】近期AI动态梳理 1、11月1日晚微软发布copilot正式开放企业客户商用; 2、11月2日晚,受益于AI需求火爆,三季度盈利创二十年新高的Palantir(PLTR)收涨20.4%。阿里云宣布不再对外出租英伟达A100服务器。 3、OpenAI将于2023年11月6日在旧金山举办首届开发者大会,计划推出新的工具如视觉功能等,潜在的使用场景包括娱乐、医学等。其中一项据称,可以将应用程序开发商的成本削减至原本的二十分之一。 4、英伟达预计于2023/11/21(美东)发布Q3财报;
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【国金电子周焕博】强烈推荐先进封装产业链投资机会
【国金电子周焕博】强烈推荐先进封装产业链投资机会 以Chiplet为代表的先进封测技术在一定程度上,可以解决先进制程产能不足的问题。华为明年手机出货量指引不断上调,叠加昇腾等服务器对于高端先进制程的芯片制造端需求增加。此外,先进制程扩产受限放缓,总体产能不足,整体看好先进封测技术在国内加速发展,相关产业链标的有望深度受益。 先进封装在高算力芯片上优势显著:HBM方案的提出,解决了存储内存速率瓶颈的问题;AMD的新款算力芯片MI300由13个小芯片堆叠而成,采用堆叠子模块的方式进一步提升性能;Co
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甬矽电子
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关注AI板块底部的重大事件催化【东吴传媒互联网张良卫团队】
关注AI板块底部的重大事件催化【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:openai 11月6日即将召开开发者大会,据路透社爆料,OpenAI正计划推出一次重大更新,让开发者基于ChatGPT搭建APP的成本一次性降低95%(即成本为原来的5%)。OpenAI还打算推出更多开发者工具,并构建一些“样本APP”,进一步吸引开发者们入驻ChatGPT社区。 观点重申:10月以来,在其他教育类应用数据回归正常趋势的背景下,chatgpt日活持续创新高,说明开学效应仅是原因之一,更多的是多模态/联网等功能升级
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【西部计算机】阿里云或将停止对外出租AI算力,供给受限,有卡者胜
【西部计算机】阿里云或将停止对外出租AI算力,供给受限,有卡者胜 事件:阿里云官网下架英伟达A系列服务器云计算产品,未来或将停止或减少对外出租A/H服务器算力。禁令影响下,云巨头会将更多AI算力转作自用,GPU稀缺性进一步凸显。 核心观点:供给受限,国内云计算大厂开始惜售AI算力,租赁见涨,有卡为王。再次重申我们对算力租赁的观点,AI新禁令对算力租赁公司的影响是正反两方面的,对于有卡的租赁公司来说是巨大红利。 一方面,对于尚未拓展采购渠道、尚未排单、在手算力有限的公司来说,能否在当前窗口期之前下
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【申万化工】自主可控逻辑持续加强,国内资本开支回归成长性修复;
【申万化工】自主可控逻辑持续加强,国内资本开支回归成长性修复;华为带动全民换机潮,提振上游需求,看好半导体材料景气复苏 🌟雅克科技:半导体材料平台型企业,国内HBM相关材料核心标的,海力士前驱体重要供应商,长鑫、长存、三星、美光等也快速量。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产,分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发,订单持续落地,业务进入业绩兑现期。 🌟广钢气体:公司具有 ppb 级超高纯电子大宗气体的制备及稳定供应能力,系国内极少数在电子大宗气体技术上达到与林德气体、液化 空气、空气化
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【华金电子-2.5D/3D封装】技术发展引领变革,向高密度封装迈进
【华金电子-2.5D/3D封装*125页PPT深度】技术发展引领变革,向高密度封装迈进 即芯时代系列六十七,公众号“远峰电子”已外发;封测是我国半导体相对优势环节,在高端工艺逐普及过程中,封测与制造通过中道工序融合,是未来高端半导体代工链条的发展方向,极具发展潜力【建议关注】通富、长电、华天、甬矽、伟测、芯原、北方、华峰、华海诚科、鼎龙、华封(未上市) ①打破IC发展限制,向高密度封装迈进 先进封装通过更紧凑、更高级设计和制程,提供更高集成度,更小尺寸,更高性能及更低能耗芯片。通过将多芯片堆叠,
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【国金地产】地产三季报总结:业绩持续承压,分化中掘金优质房企
【国金地产】地产三季报总结:业绩持续承压,分化中掘金优质房企 核心观点 报表端:业绩持续承压,房企缩表进行时。2023年前三季度样本房企:①营收同比-0.15%,归母净利润同比-24.8%。②整体毛利率16.3%,较2022年下降0.8pct。③整体销管费率5.07%,较2022年下降0.31pct。④合同负债对2022年营业收入的覆盖倍数为1.11倍,未来营收仍有支撑。⑤资产总额9.54万亿元,较2022年底下降3.8%,整体资产负债率78.2%。 经营端:销投表现分化,头部央国企和改善型房企
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【国君策略|主题风向标】主题好于指数,精选产业势能
【国君策略|主题风向标】主题好于指数,精选产业势能 主题温度计:上周两市成交额冲高回落,热点主题轮动加快。短期市场情绪企稳但增长预期变化不大的背景下,主题表现有望强于整体指数,看好政策催化与新技术趋势共振的产业性主题。 主题一:人形机器人。产业政策聚焦感知交互、运动控制等关键技术突破,应用场景拓展和“链主”企业培育,产业发展路径清晰化。推荐人形机器人核心零部件(电机/减速器)、交互系统和先进材料; 主题二:3C新材料。钛合金材料加工及3C领域应用实现突破,主流厂商陆续发布钛金版手机成为重要催化,
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【国金策略|张弛团队】经济弱复苏下的结构性机会在哪?
【国金策略|张弛团队】经济弱复苏下的结构性机会在哪? 各产业链及相关行业的景气度汇总。 (一)上游周期:多数品种价格运行偏弱。景气度或大概率回升的行业:黄金; (二)中游制造:政策预期下基建链品种价格回升,成长制造业景气相对较优。具体行业景气展望:1、景气或维持向好的行业:电力;2、景气度或大概率回升的行业:机械(通用、专用设备);光伏。 (三)下游消费:9月消费持续复苏,后续有望边际改善。具体行业景气度展望:1、景气或维持向好的行业:社会服务等疫情受损板块,包括:餐饮、旅游、酒店、航空、免税等
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【广发策略】中美政策底共振已现,中资股启航
【广发策略】中美政策底共振已现,中资股启航!——周末五分钟(11月第1期) 美联储11月议息会议整体偏鸽,海外政策底已出现,叠加国内政策底夯实,A股市场底最后一环——中美“政策底”共振已经形成! 港股对中美利差逆转敏感性更高,建议重视港股“天亮了”战略机遇期极佳配置时点!广发策略“否极泰来”底部框架指引港股已处于历史底部区域! 23Q3财报确认中报为本轮“盈利底”。盈利连续2个季度加速且正增的方向集中于TMT、可选消费、部分中游顺周期行业。建议继续关注“出清期”的需求改善、“回升期”的毛利率恢复
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【国金食饮】食品Q3业绩兑现优秀,建议关注α+成本改善
🔥【国金食饮】食品Q3业绩兑现优秀,建议关注α+成本改善-231105 🌟食品板块多数公司三季报业绩超预期,其中零食和速冻更为突出。一是受益于发展新兴渠道或补齐短板渠道(盐津、千禾、甘源、劲仔)。二是受益于连锁餐饮业态修复,具体表现为快餐优于正餐,大B优于小B(千味、宝立);三是受益于成本端修复,或费率控制好于预期(紫燕、洽洽、安井)。 🌟企业和渠道层面普遍反馈近期终端动销逐步改善,并大力冲刺春节备货。此外,部分原材料价格在新采购季(11月起)预期双位数回落,压制因素逐步解除。食品板块PE
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千禾味业
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医保创新药支付端压制因素逐步解除【东吴医药朱国广/周新明团队】
🔥🔥医保创新药支付端压制因素逐步解除,美债收益率大跌,明年有望迎来美联储降息拐点,强烈推荐港股创新药板块性机会!【东吴医药朱国广/周新明团队】 事件:近期,国家医疗保障局医药价格和招标采购司翁副司长公开发表了演讲:探索创新药不同生命周期下的分阶段价格管理机制,给予创新药合理的价格回报。坚持市场对价格起决定性作用,企业自主定价;药品上市申请受理同时,企业便可以挂网申报,国家医保局集中受理,极大缩短了企业挂网申报的时间。 创新药及港股看好逻辑:1】政策风险是创新药板块的估值压制因素,但近年来尤其
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百济神州
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【申万传媒】真人互动游戏+短剧:爆款涌现,需求未满,创新不止
【申万传媒】真人互动游戏+短剧:爆款涌现,需求未满,创新不止 报告链接:http://t.cn/A6WCVIm6 #《完蛋!》火爆原因? 真人恋爱题材,为男性玩家群体提供情绪价值;融合了游戏+短剧的形式,实现品类创新,比AGV游戏沉浸感更强,比短剧交互性更强;国内斗鱼虎牙B站快手抖音等短视频直播平台放大推广。 #短剧市场23年市场规模加速突破200亿。长短视频平台均已推出短剧剧场,精准投流吸引付费的小程序短剧正在兴起。腾讯广告,字节巨量引擎短剧日消耗均已到千万量级。 #怎么看短剧市场后续增长?
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中文在线
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通财计算机,加仓正当时
【通财计算机,加仓正当时】以三季度业绩作为分水岭,结合宏观/财政政策变化、国际局势、海外科技进展等因素,推荐国产算力底座及AI应用、存储国产化、AIOT及5G下游、智能汽车、财政信息化、出口导向等细分赛道以及部分独立逻辑标的,持续力争免疫市场波动,助力净值稳健上行。 外部国际环境以及利率环境边际改善,建议及时加仓,把握年底前的高弹性窗口,我们目前的推荐清单(没有严格的排序): 海光信息:11月金股,时隔12个月再次选择海光作为金股出击,此役我们信心满满!CPU、DCU均展望边际积极,国产半导体韧
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海光信息
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【中金军工】卫星互联网商业价值显著,产业化有望带来超级成长性机会
【中金军工】卫星互联网商业价值显著,产业化有望带来超级成长性机会 🛰马斯克宣布starlink已实现盈亏平衡的现金流。Starlink在组网进度刚过10%的情况下,实现盈亏平衡,再次证明了卫星互联网的巨大商业潜力。 🛰 国内卫星互联网正加速追赶,卫星、火箭等环节关键技术不断突破,体制内和G60等星座组网有望带动卫星制造环节资本开支大幅增加。 🛰 2022年国内发射188颗卫星,目前国内互联网卫星组网申报计划约80000颗,考虑到低轨卫星5年左右的寿命,新增/补网需要将带动市场规模大幅增加,
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臻镭科技
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【天风通信】近期AI动态梳理
【天风通信】近期AI动态梳理 1、11月1日晚微软发布copilot正式开放企业客户商用; 2、11月2日晚,受益于AI需求火爆,三季度盈利创二十年新高的Palantir(PLTR)收涨20.4%。阿里云宣布不再对外出租英伟达A100服务器。 3、OpenAI将于2023年11月6日在旧金山举办首届开发者大会,计划推出新的工具如视觉功能等,潜在的使用场景包括娱乐、医学等。其中一项据称,可以将应用程序开发商的成本削减至原本的二十分之一。 4、英伟达预计于2023/11/21(美东)发布Q3财报;
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鸿博股份
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【国金电子周焕博】强烈推荐先进封装产业链投资机会
【国金电子周焕博】强烈推荐先进封装产业链投资机会 以Chiplet为代表的先进封测技术在一定程度上,可以解决先进制程产能不足的问题。华为明年手机出货量指引不断上调,叠加昇腾等服务器对于高端先进制程的芯片制造端需求增加。此外,先进制程扩产受限放缓,总体产能不足,整体看好先进封测技术在国内加速发展,相关产业链标的有望深度受益。 先进封装在高算力芯片上优势显著:HBM方案的提出,解决了存储内存速率瓶颈的问题;AMD的新款算力芯片MI300由13个小芯片堆叠而成,采用堆叠子模块的方式进一步提升性能;Co
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关注AI板块底部的重大事件催化【东吴传媒互联网张良卫团队】
关注AI板块底部的重大事件催化【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:openai 11月6日即将召开开发者大会,据路透社爆料,OpenAI正计划推出一次重大更新,让开发者基于ChatGPT搭建APP的成本一次性降低95%(即成本为原来的5%)。OpenAI还打算推出更多开发者工具,并构建一些“样本APP”,进一步吸引开发者们入驻ChatGPT社区。 观点重申:10月以来,在其他教育类应用数据回归正常趋势的背景下,chatgpt日活持续创新高,说明开学效应仅是原因之一,更多的是多模态/联网等功能升级
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【西部计算机】阿里云或将停止对外出租AI算力,供给受限,有卡者胜
【西部计算机】阿里云或将停止对外出租AI算力,供给受限,有卡者胜 事件:阿里云官网下架英伟达A系列服务器云计算产品,未来或将停止或减少对外出租A/H服务器算力。禁令影响下,云巨头会将更多AI算力转作自用,GPU稀缺性进一步凸显。 核心观点:供给受限,国内云计算大厂开始惜售AI算力,租赁见涨,有卡为王。再次重申我们对算力租赁的观点,AI新禁令对算力租赁公司的影响是正反两方面的,对于有卡的租赁公司来说是巨大红利。 一方面,对于尚未拓展采购渠道、尚未排单、在手算力有限的公司来说,能否在当前窗口期之前下
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【申万化工】自主可控逻辑持续加强,国内资本开支回归成长性修复;
【申万化工】自主可控逻辑持续加强,国内资本开支回归成长性修复;华为带动全民换机潮,提振上游需求,看好半导体材料景气复苏 🌟雅克科技:半导体材料平台型企业,国内HBM相关材料核心标的,海力士前驱体重要供应商,长鑫、长存、三星、美光等也快速量。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产,分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发,订单持续落地,业务进入业绩兑现期。 🌟广钢气体:公司具有 ppb 级超高纯电子大宗气体的制备及稳定供应能力,系国内极少数在电子大宗气体技术上达到与林德气体、液化 空气、空气化
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德邦科技
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【华金电子-2.5D/3D封装】技术发展引领变革,向高密度封装迈进
【华金电子-2.5D/3D封装*125页PPT深度】技术发展引领变革,向高密度封装迈进 即芯时代系列六十七,公众号“远峰电子”已外发;封测是我国半导体相对优势环节,在高端工艺逐普及过程中,封测与制造通过中道工序融合,是未来高端半导体代工链条的发展方向,极具发展潜力【建议关注】通富、长电、华天、甬矽、伟测、芯原、北方、华峰、华海诚科、鼎龙、华封(未上市) ①打破IC发展限制,向高密度封装迈进 先进封装通过更紧凑、更高级设计和制程,提供更高集成度,更小尺寸,更高性能及更低能耗芯片。通过将多芯片堆叠,
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