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小蜜蜂

2024-08-20 14:51:14

《黑神话：悟空》| 产品上线数据情况&项目历史跟踪

【产品】 🔸8月20日上线，首个上午Steam在线人数最高超120万人，且当前在线人数趋势持续走高。 🔸技术：UE5引擎，支持NVIDIA最新的全景光线追踪及DLSS 3.5技术，加入精细的建模以及动态全局光照技术。 🔸时长：主线+部分支线任务30-50小时，完全体验完毕所有任务100+小时。根据韩媒RULIWEB采访，研发团队表示产品一旦稳定后将有计划推出DLC。 🔸价格：数字标准版/数字豪华版售价分别为268/328元。PC实体豪华版售价820元，限量20000套；收藏版售价1998

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华谊兄弟

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小蜜蜂

2024-08-20 14:50:02

华为三折机发布在即，关注CPI弹性小票

【HXDZ】长阳科技：折叠屏CPI国产化龙头，显示反射膜全球第一 #折叠屏CPI膜： PI膜在电子领域有重要的应用，2025年全球市场规模220亿元，国内市场约100亿元，其中CPI是皇冠上的明珠，全球仅韩国科隆，日本住友等少数企业供应，长阳有望成为唯一规模国产化公司，公司CPI 24年底建量产线，25年进入国内主流折叠屏客户等，北美公司也在验证送样；国内H公司采用CPI作为主要盖板方案，海外龙头有望采用CPI+UTG作为最好的盖板解决方案，公司该业务预计26年有望达3亿元收入。 #显示反射膜：

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长阳科技

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小蜜蜂

2024-08-20 14:49:17

【掘金北交所】之核心标的——云里物里30cm涨停！

#核心逻辑：公司聚焦无线通信技术的产业物联网智能硬件及解决方案，于2023年加入星闪联盟，有望持续受益于物联网行业高景气发展及自身技术创新优势，业绩增长确定性强；同时布局电子标签新业务贡献业绩增量。 #主业：蓝牙传感器蓝牙传感器为物联网数据采集核心，市场规模千亿级，受物联网普及、人口红利减弱及技术降本增效凸显等多重因素驱动，市场保持快速增长。公司将BLE技术全面融入传感器产品线，在研环境检测传感器等新品；同时深耕海外市场，与Amazon等全球巨头建立良好合作，优质客户资源助力产品高附加值输出。

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云里物里

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小蜜蜂

2024-08-20 14:47:32

【华泰地产】保利物业2024中报点评：业绩稳中有进，强化发展质量

公司8月19日发布半年报，24H1实现营收78.7亿元，同比+10%；归母净利润8.5亿元，同比+11%。考虑到房地产调整和市拓竞争的影响，以及公司对于管理成本的把控，我们小幅下调营收，同时下调销售管理费用率，预计公司24-26年EPS为2.79/3.07/3.41元（前值2.82/3.18/3.58元）。可比公司平均2024PE为11倍（Wind一致预期），考虑到公司在公建领域的竞争优势，我们依然认为公司合理2024PE为13倍，目标价39.57港币（前值39.68港币），维持“买入”评级。

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保利物业

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小蜜蜂

2024-08-20 14:46:59

【民生电新】电力设备出口数据跟踪（2024/08/20）

海关总署发布7月出口数据明细，变压器单7月出口同比增长28%，电表单7月出口同比增长28%，景气度延续！ #变压器 7月变压器出口金额为38.12亿元（同比+28%，环比+4%）。1-7月变压器累计出口金额234.37亿元，同比增长27%。24年1-7月变压器出口数据分区域同比增速来看，亚洲（+17%）/非洲（+27%）/欧洲（+63%）/拉丁美洲（+8%）/北美洲（+48%）/大洋洲（+28%）。24年1-7月出口占比中，亚洲57%＞欧洲25%＞北美洲13%＞拉丁美洲12%。 #电表 7月电表

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金盘科技

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小蜜蜂

2024-08-20 14:42:02

国际煤炭市场高峰论坛# (第1场)

要点精炼：核心观点一：全球煤炭消费需求继续小幅增长的趋势不变，但欧美等西方发达国家需求将继续下降，而南亚、东南亚及发展中国家需求仍将增长。欧盟：24H1欧盟海运煤炭进口继续减少，同比-41.6%。美国：产量和消费量持续下滑，但消费下滑速度更快，因此煤炭出口大幅增加。加拿大：焦煤主要出口国，产量持续下滑但出口基本保持稳定。未来受政策影响，产量和出口将呈下滑趋势。日本韩国：由于本土能源稀缺，考虑能源稳定供应，日韩煤炭需求基本保持稳定。南亚、东南亚：消费需求继续大幅增长。印度：根据人口和

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山西焦煤

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小蜜蜂

2024-08-20 14:41:14

【天风电新】麦格米特更新推荐-0820

近期部分投资者对于麦格米特中报及AI服务器电源业务方面有担忧： 1、担忧中报业绩下滑； 2、担忧送样节奏、份额及盈利能力等。 🌼据我们了解： 1、基本面：24H1消费类订单旺盛，有望支撑营收端维持20%-30%左右增长；预计Q2扣非利润端受益于今年成本及费用优化措施，优于行业平均水平。归母利润层面，由于23Q1&Q2麦米计提较大规模的公允价值变动收益（非经常收益，与短期经营不相关，主要系麦米参股公司获得大额融资），高基数下（23Q1约6400万，23Q2约8800万）今年Q1及Q2归母口径利

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麦格米特

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小蜜蜂

2024-08-20 10:32:48

【天风电新】华友钴业24年半年报点评-镍资源稳步放量，经营端愈发稳健-0819

🌼财务数据 24H1：收入300亿元，YOY-10%，归母净利润16.7亿元，YOY-20%，扣非净利润17.5亿元，YOY-5%。 24Q2：收入150.88亿元，YOY+6%，QOQ+1%，归母净利润11.48亿元，YOY+8%，QOQ+120%，扣非净利润11.84亿元，YOY+40%，QOQ+120%。得益于镍资源放量且镍价在Q2较为理想，净利润可观。 🌼分析我们对公司24H1和24年Q2业绩拆分如下： 1）正极前驱体：24年H 1销量6.7万吨，YOY+11%，其中Q2环比Q1提

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华友钴业

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小蜜蜂

2024-08-20 06:44:07

【翔楼新材】业绩持续增长，持续在轴承、机器人等高端金属材料领域布局

业绩持续增长，盈利能力进一步提升。2024上半年公司实现营业收入7.08亿元，同比增长23.11%，实现扣非归母净利润0.91亿元，同比增长24.80%，毛利率25.13%，同比下降0.32个百分点，净利率13.24%，同比下降0.77个百分点，主要系实施限制性股票激励计划确认的本期股份支付金额（0.17亿元）增加所致。下游应用领域不断扩宽，有望成为公司新增长点。2024上半年公司汽车零部件精冲材料/工业用精冲材料收入分别为5.84/0.80亿元，同比分别增长22.63%/23.24%，两大业

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翔楼新材

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小蜜蜂

2024-08-19 21:00:01

兴通股份大涨点评【西南交运】

#持续优化船队结构。截至2024年6月30日，外贸化学品船7艘，运力规模10.25万载重吨；根据船舶建造计划，2024年下半年投入运营外贸运力1.30万载重吨，2025年投入运营外贸运力5.18万载重吨，2026年上半年投入运营外贸运力5.18万载重吨，外贸规模不断扩大。 #未来2-3年运力增速放缓。2024-2028年可预期的化学品船舶投产数量为565艘、运力规模1686万载重吨，仅占现有船舶规模的13%左右，全球化学品船运力规模可控。 #全球化学品贸易一直保持稳定增长。根据Clarksons

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兴通股份

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小蜜蜂

2024-08-19 20:59:12

中文传媒深度推荐：主业稳固壮根基，多元业态拓新天

【行业逻辑】图书市场格局稳定，新书出版效率提升明显。其中，教材教辅需求刚性，出生人口下滑对其影响中短期内无虞，而一般图书伴随疫后线下生态恢复，多数品类明显回暖。另外，出海游戏市场步入成熟期，SLG类游戏市场份额稳定，生命周期长，看好整体付费率持续提升。 👉【中文传媒投资逻辑】 1）出版发行主业基本盘稳固，彰显增长韧性。公司教材教辅受益于素质教育育人所需知识覆盖范围增加、K12学生结构优化，以及公司自身推进资源整合，积极拓展市场，看好人均教材教辅持有量和客单价实现量价齐升，助力教材教辅业绩实

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中文传媒

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小蜜蜂

2024-08-19 20:57:56

今日船舶板块走势波动

近期我们完成了多篇行业专题报告及电话会议，持续强call船舶板块性机会！ #大连造船再获招商轮船10艘油轮订单。8月16日，大连造船与招商轮船签署了5艘30.6万吨VLCC以及5艘11.5万吨阿芙拉型（Aframax）原油船建造合同，协议价共计约66.38亿元人民币。中国重工油轮为优势船型，顺应油散船复苏趋势，新签订单持续放量，市场地位不断巩固，有望在后续油散船景气向上中更多受益； #船舶资产的稀缺性在于确定性。板块订单接力复苏，船厂排单已到28年锁定未来，且行业订单景气向上、船价上涨趋势明确。

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中国重工

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小蜜蜂

2024-08-19 20:57:20

AMD收购ZT Systems扩展 DC AI系统能力，建议关注AI硬件板块

【天风电子潘暕团队】AMD 收购超大规模解决方案提供商 ZT Systems，大幅扩展数据中心 AI 系统能力： 1️⃣ZT Systems 为全球最大的超大规模计算公司提供AI基础设施的领先供应商，在设计和优化云计算解决方案方面拥有丰富经验，将显著加速大规模部署基于AMD的AI基础设施； 2️⃣AMD AI迈入下一阶段，即提供基于芯片、软件和系统创新的AI训练和推理解决方案； 3️⃣收购金额为49亿美元，预计2025H1完成。我们认为： 1️⃣未来AI硬件的创新是系统层级的创新，从Nvidi

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工业富联

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小蜜蜂

2024-08-19 20:56:13

润泽科技大涨简评

【增长逻辑】：1）#机房质量优，稀缺大型园区级数据中心标的；2）受益头部互联网客户加大AI云计算军备竞赛的投入，公司下游占比#字节（60%）、华为（20%）等；3）#现有储备项目丰富，全国规划32万个高质量机柜，成长空间大。【公司新看点】：1）#液冷+高功率机房：运营商深度合作+业内高功率液冷机柜先行试验者，#AI服务器作为新的增量市场，对高功率机柜需求量加大，市场上高功率机柜供给量少，公司先发优势明显。 2）#AIDC：公司目前#储备较多高算力卡，下游客户订单旺盛，上架节奏持续超预期，#智算

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润泽科技

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小蜜蜂

2024-08-19 20:54:41

【中泰军工】国常会核准五个核电项目，显示赛道具备长期景气度

【事件】2024 年8月19日，李强主持召开国务院常务会议，决定核准江苏徐圩一期工程等5个核电项目共11台机组。2019年起核电机组恢复核准（商用核电19-23年 4、4、4、10、10，考虑快堆2号机组、acp100玲珑一号，是4、5、5、10、10），2022年、2023年连续两年年核准10台机组的商用核电，2024年继续批复2位数的核电机组或显示我国核电建设进入稳定批复周期。预计我国核电有望按照年均建设8-10台机组稳步推进，单台“华龙一号”价值量约186亿元，按年均9台测算每年核电市场空

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融发核电

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《黑神话：悟空》| 产品上线数据情况&项目历史跟踪

【产品】 🔸8月20日上线，首个上午Steam在线人数最高超120万人，且当前在线人数趋势持续走高。 🔸技术：UE5引擎，支持NVIDIA最新的全景光线追踪及DLSS 3.5技术，加入精细的建模以及动态全局光照技术。 🔸时长：主线+部分支线任务30-50小时，完全体验完毕所有任务100+小时。根据韩媒RULIWEB采访，研发团队表示产品一旦稳定后将有计划推出DLC。 🔸价格：数字标准版/数字豪华版售价分别为268/328元。PC实体豪华版售价820元，限量20000套；收藏版售价1998

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华谊兄弟

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华为三折机发布在即，关注CPI弹性小票

【HXDZ】长阳科技：折叠屏CPI国产化龙头，显示反射膜全球第一 #折叠屏CPI膜： PI膜在电子领域有重要的应用，2025年全球市场规模220亿元，国内市场约100亿元，其中CPI是皇冠上的明珠，全球仅韩国科隆，日本住友等少数企业供应，长阳有望成为唯一规模国产化公司，公司CPI 24年底建量产线，25年进入国内主流折叠屏客户等，北美公司也在验证送样；国内H公司采用CPI作为主要盖板方案，海外龙头有望采用CPI+UTG作为最好的盖板解决方案，公司该业务预计26年有望达3亿元收入。 #显示反射膜：

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【掘金北交所】之核心标的——云里物里30cm涨停！

#核心逻辑：公司聚焦无线通信技术的产业物联网智能硬件及解决方案，于2023年加入星闪联盟，有望持续受益于物联网行业高景气发展及自身技术创新优势，业绩增长确定性强；同时布局电子标签新业务贡献业绩增量。 #主业：蓝牙传感器蓝牙传感器为物联网数据采集核心，市场规模千亿级，受物联网普及、人口红利减弱及技术降本增效凸显等多重因素驱动，市场保持快速增长。公司将BLE技术全面融入传感器产品线，在研环境检测传感器等新品；同时深耕海外市场，与Amazon等全球巨头建立良好合作，优质客户资源助力产品高附加值输出。

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【华泰地产】保利物业2024中报点评：业绩稳中有进，强化发展质量

公司8月19日发布半年报，24H1实现营收78.7亿元，同比+10%；归母净利润8.5亿元，同比+11%。考虑到房地产调整和市拓竞争的影响，以及公司对于管理成本的把控，我们小幅下调营收，同时下调销售管理费用率，预计公司24-26年EPS为2.79/3.07/3.41元（前值2.82/3.18/3.58元）。可比公司平均2024PE为11倍（Wind一致预期），考虑到公司在公建领域的竞争优势，我们依然认为公司合理2024PE为13倍，目标价39.57港币（前值39.68港币），维持“买入”评级。

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【民生电新】电力设备出口数据跟踪（2024/08/20）

海关总署发布7月出口数据明细，变压器单7月出口同比增长28%，电表单7月出口同比增长28%，景气度延续！ #变压器 7月变压器出口金额为38.12亿元（同比+28%，环比+4%）。1-7月变压器累计出口金额234.37亿元，同比增长27%。24年1-7月变压器出口数据分区域同比增速来看，亚洲（+17%）/非洲（+27%）/欧洲（+63%）/拉丁美洲（+8%）/北美洲（+48%）/大洋洲（+28%）。24年1-7月出口占比中，亚洲57%＞欧洲25%＞北美洲13%＞拉丁美洲12%。 #电表 7月电表

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国际煤炭市场高峰论坛# (第1场)

要点精炼：核心观点一：全球煤炭消费需求继续小幅增长的趋势不变，但欧美等西方发达国家需求将继续下降，而南亚、东南亚及发展中国家需求仍将增长。欧盟：24H1欧盟海运煤炭进口继续减少，同比-41.6%。美国：产量和消费量持续下滑，但消费下滑速度更快，因此煤炭出口大幅增加。加拿大：焦煤主要出口国，产量持续下滑但出口基本保持稳定。未来受政策影响，产量和出口将呈下滑趋势。日本韩国：由于本土能源稀缺，考虑能源稳定供应，日韩煤炭需求基本保持稳定。南亚、东南亚：消费需求继续大幅增长。印度：根据人口和

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【天风电新】麦格米特更新推荐-0820

近期部分投资者对于麦格米特中报及AI服务器电源业务方面有担忧： 1、担忧中报业绩下滑； 2、担忧送样节奏、份额及盈利能力等。 🌼据我们了解： 1、基本面：24H1消费类订单旺盛，有望支撑营收端维持20%-30%左右增长；预计Q2扣非利润端受益于今年成本及费用优化措施，优于行业平均水平。归母利润层面，由于23Q1&Q2麦米计提较大规模的公允价值变动收益（非经常收益，与短期经营不相关，主要系麦米参股公司获得大额融资），高基数下（23Q1约6400万，23Q2约8800万）今年Q1及Q2归母口径利

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【天风电新】华友钴业24年半年报点评-镍资源稳步放量，经营端愈发稳健-0819

🌼财务数据 24H1：收入300亿元，YOY-10%，归母净利润16.7亿元，YOY-20%，扣非净利润17.5亿元，YOY-5%。 24Q2：收入150.88亿元，YOY+6%，QOQ+1%，归母净利润11.48亿元，YOY+8%，QOQ+120%，扣非净利润11.84亿元，YOY+40%，QOQ+120%。得益于镍资源放量且镍价在Q2较为理想，净利润可观。 🌼分析我们对公司24H1和24年Q2业绩拆分如下： 1）正极前驱体：24年H 1销量6.7万吨，YOY+11%，其中Q2环比Q1提

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【翔楼新材】业绩持续增长，持续在轴承、机器人等高端金属材料领域布局

业绩持续增长，盈利能力进一步提升。2024上半年公司实现营业收入7.08亿元，同比增长23.11%，实现扣非归母净利润0.91亿元，同比增长24.80%，毛利率25.13%，同比下降0.32个百分点，净利率13.24%，同比下降0.77个百分点，主要系实施限制性股票激励计划确认的本期股份支付金额（0.17亿元）增加所致。下游应用领域不断扩宽，有望成为公司新增长点。2024上半年公司汽车零部件精冲材料/工业用精冲材料收入分别为5.84/0.80亿元，同比分别增长22.63%/23.24%，两大业

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兴通股份大涨点评【西南交运】

#持续优化船队结构。截至2024年6月30日，外贸化学品船7艘，运力规模10.25万载重吨；根据船舶建造计划，2024年下半年投入运营外贸运力1.30万载重吨，2025年投入运营外贸运力5.18万载重吨，2026年上半年投入运营外贸运力5.18万载重吨，外贸规模不断扩大。 #未来2-3年运力增速放缓。2024-2028年可预期的化学品船舶投产数量为565艘、运力规模1686万载重吨，仅占现有船舶规模的13%左右，全球化学品船运力规模可控。 #全球化学品贸易一直保持稳定增长。根据Clarksons

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中文传媒深度推荐：主业稳固壮根基，多元业态拓新天

【行业逻辑】图书市场格局稳定，新书出版效率提升明显。其中，教材教辅需求刚性，出生人口下滑对其影响中短期内无虞，而一般图书伴随疫后线下生态恢复，多数品类明显回暖。另外，出海游戏市场步入成熟期，SLG类游戏市场份额稳定，生命周期长，看好整体付费率持续提升。 👉【中文传媒投资逻辑】 1）出版发行主业基本盘稳固，彰显增长韧性。公司教材教辅受益于素质教育育人所需知识覆盖范围增加、K12学生结构优化，以及公司自身推进资源整合，积极拓展市场，看好人均教材教辅持有量和客单价实现量价齐升，助力教材教辅业绩实

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今日船舶板块走势波动

近期我们完成了多篇行业专题报告及电话会议，持续强call船舶板块性机会！ #大连造船再获招商轮船10艘油轮订单。8月16日，大连造船与招商轮船签署了5艘30.6万吨VLCC以及5艘11.5万吨阿芙拉型（Aframax）原油船建造合同，协议价共计约66.38亿元人民币。中国重工油轮为优势船型，顺应油散船复苏趋势，新签订单持续放量，市场地位不断巩固，有望在后续油散船景气向上中更多受益； #船舶资产的稀缺性在于确定性。板块订单接力复苏，船厂排单已到28年锁定未来，且行业订单景气向上、船价上涨趋势明确。

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AMD收购ZT Systems扩展 DC AI系统能力，建议关注AI硬件板块

【天风电子潘暕团队】AMD 收购超大规模解决方案提供商 ZT Systems，大幅扩展数据中心 AI 系统能力： 1️⃣ZT Systems 为全球最大的超大规模计算公司提供AI基础设施的领先供应商，在设计和优化云计算解决方案方面拥有丰富经验，将显著加速大规模部署基于AMD的AI基础设施； 2️⃣AMD AI迈入下一阶段，即提供基于芯片、软件和系统创新的AI训练和推理解决方案； 3️⃣收购金额为49亿美元，预计2025H1完成。我们认为： 1️⃣未来AI硬件的创新是系统层级的创新，从Nvidi

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润泽科技大涨简评

【增长逻辑】：1）#机房质量优，稀缺大型园区级数据中心标的；2）受益头部互联网客户加大AI云计算军备竞赛的投入，公司下游占比#字节（60%）、华为（20%）等；3）#现有储备项目丰富，全国规划32万个高质量机柜，成长空间大。【公司新看点】：1）#液冷+高功率机房：运营商深度合作+业内高功率液冷机柜先行试验者，#AI服务器作为新的增量市场，对高功率机柜需求量加大，市场上高功率机柜供给量少，公司先发优势明显。 2）#AIDC：公司目前#储备较多高算力卡，下游客户订单旺盛，上架节奏持续超预期，#智算

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【中泰军工】国常会核准五个核电项目，显示赛道具备长期景气度

【事件】2024 年8月19日，李强主持召开国务院常务会议，决定核准江苏徐圩一期工程等5个核电项目共11台机组。2019年起核电机组恢复核准（商用核电19-23年 4、4、4、10、10，考虑快堆2号机组、acp100玲珑一号，是4、5、5、10、10），2022年、2023年连续两年年核准10台机组的商用核电，2024年继续批复2位数的核电机组或显示我国核电建设进入稳定批复周期。预计我国核电有望按照年均建设8-10台机组稳步推进，单台“华龙一号”价值量约186亿元，按年均9台测算每年核电市场空

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【产品】 🔸8月20日上线，首个上午Steam在线人数最高超120万人，且当前在线人数趋势持续走高。 🔸技术：UE5引擎，支持NVIDIA最新的全景光线追踪及DLSS 3.5技术，加入精细的建模以及动态全局光照技术。 🔸时长：主线+部分支线任务30-50小时，完全体验完毕所有任务100+小时。根据韩媒RULIWEB采访，研发团队表示产品一旦稳定后将有计划推出DLC。 🔸价格：数字标准版/数字豪华版售价分别为268/328元。PC实体豪华版售价820元，限量20000套；收藏版售价1998

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2024-08-20 14:50:02

华为三折机发布在即，关注CPI弹性小票

【HXDZ】长阳科技：折叠屏CPI国产化龙头，显示反射膜全球第一 #折叠屏CPI膜： PI膜在电子领域有重要的应用，2025年全球市场规模220亿元，国内市场约100亿元，其中CPI是皇冠上的明珠，全球仅韩国科隆，日本住友等少数企业供应，长阳有望成为唯一规模国产化公司，公司CPI 24年底建量产线，25年进入国内主流折叠屏客户等，北美公司也在验证送样；国内H公司采用CPI作为主要盖板方案，海外龙头有望采用CPI+UTG作为最好的盖板解决方案，公司该业务预计26年有望达3亿元收入。 #显示反射膜：

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长阳科技

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小蜜蜂

2024-08-20 14:49:17

【掘金北交所】之核心标的——云里物里30cm涨停！

#核心逻辑：公司聚焦无线通信技术的产业物联网智能硬件及解决方案，于2023年加入星闪联盟，有望持续受益于物联网行业高景气发展及自身技术创新优势，业绩增长确定性强；同时布局电子标签新业务贡献业绩增量。 #主业：蓝牙传感器蓝牙传感器为物联网数据采集核心，市场规模千亿级，受物联网普及、人口红利减弱及技术降本增效凸显等多重因素驱动，市场保持快速增长。公司将BLE技术全面融入传感器产品线，在研环境检测传感器等新品；同时深耕海外市场，与Amazon等全球巨头建立良好合作，优质客户资源助力产品高附加值输出。

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云里物里

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小蜜蜂

2024-08-20 14:47:32

【华泰地产】保利物业2024中报点评：业绩稳中有进，强化发展质量

公司8月19日发布半年报，24H1实现营收78.7亿元，同比+10%；归母净利润8.5亿元，同比+11%。考虑到房地产调整和市拓竞争的影响，以及公司对于管理成本的把控，我们小幅下调营收，同时下调销售管理费用率，预计公司24-26年EPS为2.79/3.07/3.41元（前值2.82/3.18/3.58元）。可比公司平均2024PE为11倍（Wind一致预期），考虑到公司在公建领域的竞争优势，我们依然认为公司合理2024PE为13倍，目标价39.57港币（前值39.68港币），维持“买入”评级。

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保利物业

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小蜜蜂

2024-08-20 14:46:59

【民生电新】电力设备出口数据跟踪（2024/08/20）

海关总署发布7月出口数据明细，变压器单7月出口同比增长28%，电表单7月出口同比增长28%，景气度延续！ #变压器 7月变压器出口金额为38.12亿元（同比+28%，环比+4%）。1-7月变压器累计出口金额234.37亿元，同比增长27%。24年1-7月变压器出口数据分区域同比增速来看，亚洲（+17%）/非洲（+27%）/欧洲（+63%）/拉丁美洲（+8%）/北美洲（+48%）/大洋洲（+28%）。24年1-7月出口占比中，亚洲57%＞欧洲25%＞北美洲13%＞拉丁美洲12%。 #电表 7月电表

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金盘科技

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小蜜蜂

2024-08-20 14:42:02

国际煤炭市场高峰论坛# (第1场)

要点精炼：核心观点一：全球煤炭消费需求继续小幅增长的趋势不变，但欧美等西方发达国家需求将继续下降，而南亚、东南亚及发展中国家需求仍将增长。欧盟：24H1欧盟海运煤炭进口继续减少，同比-41.6%。美国：产量和消费量持续下滑，但消费下滑速度更快，因此煤炭出口大幅增加。加拿大：焦煤主要出口国，产量持续下滑但出口基本保持稳定。未来受政策影响，产量和出口将呈下滑趋势。日本韩国：由于本土能源稀缺，考虑能源稳定供应，日韩煤炭需求基本保持稳定。南亚、东南亚：消费需求继续大幅增长。印度：根据人口和

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山西焦煤

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小蜜蜂

2024-08-20 14:41:14

【天风电新】麦格米特更新推荐-0820

近期部分投资者对于麦格米特中报及AI服务器电源业务方面有担忧： 1、担忧中报业绩下滑； 2、担忧送样节奏、份额及盈利能力等。 🌼据我们了解： 1、基本面：24H1消费类订单旺盛，有望支撑营收端维持20%-30%左右增长；预计Q2扣非利润端受益于今年成本及费用优化措施，优于行业平均水平。归母利润层面，由于23Q1&Q2麦米计提较大规模的公允价值变动收益（非经常收益，与短期经营不相关，主要系麦米参股公司获得大额融资），高基数下（23Q1约6400万，23Q2约8800万）今年Q1及Q2归母口径利

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麦格米特

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小蜜蜂

2024-08-20 10:32:48

【天风电新】华友钴业24年半年报点评-镍资源稳步放量，经营端愈发稳健-0819

🌼财务数据 24H1：收入300亿元，YOY-10%，归母净利润16.7亿元，YOY-20%，扣非净利润17.5亿元，YOY-5%。 24Q2：收入150.88亿元，YOY+6%，QOQ+1%，归母净利润11.48亿元，YOY+8%，QOQ+120%，扣非净利润11.84亿元，YOY+40%，QOQ+120%。得益于镍资源放量且镍价在Q2较为理想，净利润可观。 🌼分析我们对公司24H1和24年Q2业绩拆分如下： 1）正极前驱体：24年H 1销量6.7万吨，YOY+11%，其中Q2环比Q1提

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华友钴业

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小蜜蜂

2024-08-20 06:44:07

【翔楼新材】业绩持续增长，持续在轴承、机器人等高端金属材料领域布局

业绩持续增长，盈利能力进一步提升。2024上半年公司实现营业收入7.08亿元，同比增长23.11%，实现扣非归母净利润0.91亿元，同比增长24.80%，毛利率25.13%，同比下降0.32个百分点，净利率13.24%，同比下降0.77个百分点，主要系实施限制性股票激励计划确认的本期股份支付金额（0.17亿元）增加所致。下游应用领域不断扩宽，有望成为公司新增长点。2024上半年公司汽车零部件精冲材料/工业用精冲材料收入分别为5.84/0.80亿元，同比分别增长22.63%/23.24%，两大业

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翔楼新材

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小蜜蜂

2024-08-19 21:00:01

兴通股份大涨点评【西南交运】

#持续优化船队结构。截至2024年6月30日，外贸化学品船7艘，运力规模10.25万载重吨；根据船舶建造计划，2024年下半年投入运营外贸运力1.30万载重吨，2025年投入运营外贸运力5.18万载重吨，2026年上半年投入运营外贸运力5.18万载重吨，外贸规模不断扩大。 #未来2-3年运力增速放缓。2024-2028年可预期的化学品船舶投产数量为565艘、运力规模1686万载重吨，仅占现有船舶规模的13%左右，全球化学品船运力规模可控。 #全球化学品贸易一直保持稳定增长。根据Clarksons

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兴通股份

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小蜜蜂

2024-08-19 20:59:12

中文传媒深度推荐：主业稳固壮根基，多元业态拓新天

【行业逻辑】图书市场格局稳定，新书出版效率提升明显。其中，教材教辅需求刚性，出生人口下滑对其影响中短期内无虞，而一般图书伴随疫后线下生态恢复，多数品类明显回暖。另外，出海游戏市场步入成熟期，SLG类游戏市场份额稳定，生命周期长，看好整体付费率持续提升。 👉【中文传媒投资逻辑】 1）出版发行主业基本盘稳固，彰显增长韧性。公司教材教辅受益于素质教育育人所需知识覆盖范围增加、K12学生结构优化，以及公司自身推进资源整合，积极拓展市场，看好人均教材教辅持有量和客单价实现量价齐升，助力教材教辅业绩实

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中文传媒

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小蜜蜂

2024-08-19 20:57:56

今日船舶板块走势波动

近期我们完成了多篇行业专题报告及电话会议，持续强call船舶板块性机会！ #大连造船再获招商轮船10艘油轮订单。8月16日，大连造船与招商轮船签署了5艘30.6万吨VLCC以及5艘11.5万吨阿芙拉型（Aframax）原油船建造合同，协议价共计约66.38亿元人民币。中国重工油轮为优势船型，顺应油散船复苏趋势，新签订单持续放量，市场地位不断巩固，有望在后续油散船景气向上中更多受益； #船舶资产的稀缺性在于确定性。板块订单接力复苏，船厂排单已到28年锁定未来，且行业订单景气向上、船价上涨趋势明确。

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中国重工

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小蜜蜂

2024-08-19 20:57:20

AMD收购ZT Systems扩展 DC AI系统能力，建议关注AI硬件板块

【天风电子潘暕团队】AMD 收购超大规模解决方案提供商 ZT Systems，大幅扩展数据中心 AI 系统能力： 1️⃣ZT Systems 为全球最大的超大规模计算公司提供AI基础设施的领先供应商，在设计和优化云计算解决方案方面拥有丰富经验，将显著加速大规模部署基于AMD的AI基础设施； 2️⃣AMD AI迈入下一阶段，即提供基于芯片、软件和系统创新的AI训练和推理解决方案； 3️⃣收购金额为49亿美元，预计2025H1完成。我们认为： 1️⃣未来AI硬件的创新是系统层级的创新，从Nvidi

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工业富联

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小蜜蜂

2024-08-19 20:56:13

润泽科技大涨简评

【增长逻辑】：1）#机房质量优，稀缺大型园区级数据中心标的；2）受益头部互联网客户加大AI云计算军备竞赛的投入，公司下游占比#字节（60%）、华为（20%）等；3）#现有储备项目丰富，全国规划32万个高质量机柜，成长空间大。【公司新看点】：1）#液冷+高功率机房：运营商深度合作+业内高功率液冷机柜先行试验者，#AI服务器作为新的增量市场，对高功率机柜需求量加大，市场上高功率机柜供给量少，公司先发优势明显。 2）#AIDC：公司目前#储备较多高算力卡，下游客户订单旺盛，上架节奏持续超预期，#智算

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润泽科技

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小蜜蜂

2024-08-19 20:54:41

【中泰军工】国常会核准五个核电项目，显示赛道具备长期景气度

【事件】2024 年8月19日，李强主持召开国务院常务会议，决定核准江苏徐圩一期工程等5个核电项目共11台机组。2019年起核电机组恢复核准（商用核电19-23年 4、4、4、10、10，考虑快堆2号机组、acp100玲珑一号，是4、5、5、10、10），2022年、2023年连续两年年核准10台机组的商用核电，2024年继续批复2位数的核电机组或显示我国核电建设进入稳定批复周期。预计我国核电有望按照年均建设8-10台机组稳步推进，单台“华龙一号”价值量约186亿元，按年均9台测算每年核电市场空

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融发核电

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小蜜蜂

2024-08-20 14:51:14

《黑神话：悟空》| 产品上线数据情况&项目历史跟踪

【产品】 🔸8月20日上线，首个上午Steam在线人数最高超120万人，且当前在线人数趋势持续走高。 🔸技术：UE5引擎，支持NVIDIA最新的全景光线追踪及DLSS 3.5技术，加入精细的建模以及动态全局光照技术。 🔸时长：主线+部分支线任务30-50小时，完全体验完毕所有任务100+小时。根据韩媒RULIWEB采访，研发团队表示产品一旦稳定后将有计划推出DLC。 🔸价格：数字标准版/数字豪华版售价分别为268/328元。PC实体豪华版售价820元，限量20000套；收藏版售价1998

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华谊兄弟

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2024-08-20 14:50:02

华为三折机发布在即，关注CPI弹性小票

【HXDZ】长阳科技：折叠屏CPI国产化龙头，显示反射膜全球第一 #折叠屏CPI膜： PI膜在电子领域有重要的应用，2025年全球市场规模220亿元，国内市场约100亿元，其中CPI是皇冠上的明珠，全球仅韩国科隆，日本住友等少数企业供应，长阳有望成为唯一规模国产化公司，公司CPI 24年底建量产线，25年进入国内主流折叠屏客户等，北美公司也在验证送样；国内H公司采用CPI作为主要盖板方案，海外龙头有望采用CPI+UTG作为最好的盖板解决方案，公司该业务预计26年有望达3亿元收入。 #显示反射膜：

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【掘金北交所】之核心标的——云里物里30cm涨停！

#核心逻辑：公司聚焦无线通信技术的产业物联网智能硬件及解决方案，于2023年加入星闪联盟，有望持续受益于物联网行业高景气发展及自身技术创新优势，业绩增长确定性强；同时布局电子标签新业务贡献业绩增量。 #主业：蓝牙传感器蓝牙传感器为物联网数据采集核心，市场规模千亿级，受物联网普及、人口红利减弱及技术降本增效凸显等多重因素驱动，市场保持快速增长。公司将BLE技术全面融入传感器产品线，在研环境检测传感器等新品；同时深耕海外市场，与Amazon等全球巨头建立良好合作，优质客户资源助力产品高附加值输出。

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【华泰地产】保利物业2024中报点评：业绩稳中有进，强化发展质量

公司8月19日发布半年报，24H1实现营收78.7亿元，同比+10%；归母净利润8.5亿元，同比+11%。考虑到房地产调整和市拓竞争的影响，以及公司对于管理成本的把控，我们小幅下调营收，同时下调销售管理费用率，预计公司24-26年EPS为2.79/3.07/3.41元（前值2.82/3.18/3.58元）。可比公司平均2024PE为11倍（Wind一致预期），考虑到公司在公建领域的竞争优势，我们依然认为公司合理2024PE为13倍，目标价39.57港币（前值39.68港币），维持“买入”评级。

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【民生电新】电力设备出口数据跟踪（2024/08/20）

海关总署发布7月出口数据明细，变压器单7月出口同比增长28%，电表单7月出口同比增长28%，景气度延续！ #变压器 7月变压器出口金额为38.12亿元（同比+28%，环比+4%）。1-7月变压器累计出口金额234.37亿元，同比增长27%。24年1-7月变压器出口数据分区域同比增速来看，亚洲（+17%）/非洲（+27%）/欧洲（+63%）/拉丁美洲（+8%）/北美洲（+48%）/大洋洲（+28%）。24年1-7月出口占比中，亚洲57%＞欧洲25%＞北美洲13%＞拉丁美洲12%。 #电表 7月电表

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国际煤炭市场高峰论坛# (第1场)

要点精炼：核心观点一：全球煤炭消费需求继续小幅增长的趋势不变，但欧美等西方发达国家需求将继续下降，而南亚、东南亚及发展中国家需求仍将增长。欧盟：24H1欧盟海运煤炭进口继续减少，同比-41.6%。美国：产量和消费量持续下滑，但消费下滑速度更快，因此煤炭出口大幅增加。加拿大：焦煤主要出口国，产量持续下滑但出口基本保持稳定。未来受政策影响，产量和出口将呈下滑趋势。日本韩国：由于本土能源稀缺，考虑能源稳定供应，日韩煤炭需求基本保持稳定。南亚、东南亚：消费需求继续大幅增长。印度：根据人口和

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【天风电新】麦格米特更新推荐-0820

近期部分投资者对于麦格米特中报及AI服务器电源业务方面有担忧： 1、担忧中报业绩下滑； 2、担忧送样节奏、份额及盈利能力等。 🌼据我们了解： 1、基本面：24H1消费类订单旺盛，有望支撑营收端维持20%-30%左右增长；预计Q2扣非利润端受益于今年成本及费用优化措施，优于行业平均水平。归母利润层面，由于23Q1&Q2麦米计提较大规模的公允价值变动收益（非经常收益，与短期经营不相关，主要系麦米参股公司获得大额融资），高基数下（23Q1约6400万，23Q2约8800万）今年Q1及Q2归母口径利

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【天风电新】华友钴业24年半年报点评-镍资源稳步放量，经营端愈发稳健-0819

🌼财务数据 24H1：收入300亿元，YOY-10%，归母净利润16.7亿元，YOY-20%，扣非净利润17.5亿元，YOY-5%。 24Q2：收入150.88亿元，YOY+6%，QOQ+1%，归母净利润11.48亿元，YOY+8%，QOQ+120%，扣非净利润11.84亿元，YOY+40%，QOQ+120%。得益于镍资源放量且镍价在Q2较为理想，净利润可观。 🌼分析我们对公司24H1和24年Q2业绩拆分如下： 1）正极前驱体：24年H 1销量6.7万吨，YOY+11%，其中Q2环比Q1提

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【翔楼新材】业绩持续增长，持续在轴承、机器人等高端金属材料领域布局

业绩持续增长，盈利能力进一步提升。2024上半年公司实现营业收入7.08亿元，同比增长23.11%，实现扣非归母净利润0.91亿元，同比增长24.80%，毛利率25.13%，同比下降0.32个百分点，净利率13.24%，同比下降0.77个百分点，主要系实施限制性股票激励计划确认的本期股份支付金额（0.17亿元）增加所致。下游应用领域不断扩宽，有望成为公司新增长点。2024上半年公司汽车零部件精冲材料/工业用精冲材料收入分别为5.84/0.80亿元，同比分别增长22.63%/23.24%，两大业

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翔楼新材

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兴通股份大涨点评【西南交运】

#持续优化船队结构。截至2024年6月30日，外贸化学品船7艘，运力规模10.25万载重吨；根据船舶建造计划，2024年下半年投入运营外贸运力1.30万载重吨，2025年投入运营外贸运力5.18万载重吨，2026年上半年投入运营外贸运力5.18万载重吨，外贸规模不断扩大。 #未来2-3年运力增速放缓。2024-2028年可预期的化学品船舶投产数量为565艘、运力规模1686万载重吨，仅占现有船舶规模的13%左右，全球化学品船运力规模可控。 #全球化学品贸易一直保持稳定增长。根据Clarksons

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中文传媒深度推荐：主业稳固壮根基，多元业态拓新天

【行业逻辑】图书市场格局稳定，新书出版效率提升明显。其中，教材教辅需求刚性，出生人口下滑对其影响中短期内无虞，而一般图书伴随疫后线下生态恢复，多数品类明显回暖。另外，出海游戏市场步入成熟期，SLG类游戏市场份额稳定，生命周期长，看好整体付费率持续提升。 👉【中文传媒投资逻辑】 1）出版发行主业基本盘稳固，彰显增长韧性。公司教材教辅受益于素质教育育人所需知识覆盖范围增加、K12学生结构优化，以及公司自身推进资源整合，积极拓展市场，看好人均教材教辅持有量和客单价实现量价齐升，助力教材教辅业绩实

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今日船舶板块走势波动

近期我们完成了多篇行业专题报告及电话会议，持续强call船舶板块性机会！ #大连造船再获招商轮船10艘油轮订单。8月16日，大连造船与招商轮船签署了5艘30.6万吨VLCC以及5艘11.5万吨阿芙拉型（Aframax）原油船建造合同，协议价共计约66.38亿元人民币。中国重工油轮为优势船型，顺应油散船复苏趋势，新签订单持续放量，市场地位不断巩固，有望在后续油散船景气向上中更多受益； #船舶资产的稀缺性在于确定性。板块订单接力复苏，船厂排单已到28年锁定未来，且行业订单景气向上、船价上涨趋势明确。

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AMD收购ZT Systems扩展 DC AI系统能力，建议关注AI硬件板块

【天风电子潘暕团队】AMD 收购超大规模解决方案提供商 ZT Systems，大幅扩展数据中心 AI 系统能力： 1️⃣ZT Systems 为全球最大的超大规模计算公司提供AI基础设施的领先供应商，在设计和优化云计算解决方案方面拥有丰富经验，将显著加速大规模部署基于AMD的AI基础设施； 2️⃣AMD AI迈入下一阶段，即提供基于芯片、软件和系统创新的AI训练和推理解决方案； 3️⃣收购金额为49亿美元，预计2025H1完成。我们认为： 1️⃣未来AI硬件的创新是系统层级的创新，从Nvidi

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润泽科技大涨简评

【增长逻辑】：1）#机房质量优，稀缺大型园区级数据中心标的；2）受益头部互联网客户加大AI云计算军备竞赛的投入，公司下游占比#字节（60%）、华为（20%）等；3）#现有储备项目丰富，全国规划32万个高质量机柜，成长空间大。【公司新看点】：1）#液冷+高功率机房：运营商深度合作+业内高功率液冷机柜先行试验者，#AI服务器作为新的增量市场，对高功率机柜需求量加大，市场上高功率机柜供给量少，公司先发优势明显。 2）#AIDC：公司目前#储备较多高算力卡，下游客户订单旺盛，上架节奏持续超预期，#智算

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【中泰军工】国常会核准五个核电项目，显示赛道具备长期景气度

【事件】2024 年8月19日，李强主持召开国务院常务会议，决定核准江苏徐圩一期工程等5个核电项目共11台机组。2019年起核电机组恢复核准（商用核电19-23年 4、4、4、10、10，考虑快堆2号机组、acp100玲珑一号，是4、5、5、10、10），2022年、2023年连续两年年核准10台机组的商用核电，2024年继续批复2位数的核电机组或显示我国核电建设进入稳定批复周期。预计我国核电有望按照年均建设8-10台机组稳步推进，单台“华龙一号”价值量约186亿元，按年均9台测算每年核电市场空

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《黑神话：悟空》| 产品上线数据情况&项目历史跟踪

【产品】 🔸8月20日上线，首个上午Steam在线人数最高超120万人，且当前在线人数趋势持续走高。 🔸技术：UE5引擎，支持NVIDIA最新的全景光线追踪及DLSS 3.5技术，加入精细的建模以及动态全局光照技术。 🔸时长：主线+部分支线任务30-50小时，完全体验完毕所有任务100+小时。根据韩媒RULIWEB采访，研发团队表示产品一旦稳定后将有计划推出DLC。 🔸价格：数字标准版/数字豪华版售价分别为268/328元。PC实体豪华版售价820元，限量20000套；收藏版售价1998

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华为三折机发布在即，关注CPI弹性小票

【HXDZ】长阳科技：折叠屏CPI国产化龙头，显示反射膜全球第一 #折叠屏CPI膜： PI膜在电子领域有重要的应用，2025年全球市场规模220亿元，国内市场约100亿元，其中CPI是皇冠上的明珠，全球仅韩国科隆，日本住友等少数企业供应，长阳有望成为唯一规模国产化公司，公司CPI 24年底建量产线，25年进入国内主流折叠屏客户等，北美公司也在验证送样；国内H公司采用CPI作为主要盖板方案，海外龙头有望采用CPI+UTG作为最好的盖板解决方案，公司该业务预计26年有望达3亿元收入。 #显示反射膜：

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【掘金北交所】之核心标的——云里物里30cm涨停！

#核心逻辑：公司聚焦无线通信技术的产业物联网智能硬件及解决方案，于2023年加入星闪联盟，有望持续受益于物联网行业高景气发展及自身技术创新优势，业绩增长确定性强；同时布局电子标签新业务贡献业绩增量。 #主业：蓝牙传感器蓝牙传感器为物联网数据采集核心，市场规模千亿级，受物联网普及、人口红利减弱及技术降本增效凸显等多重因素驱动，市场保持快速增长。公司将BLE技术全面融入传感器产品线，在研环境检测传感器等新品；同时深耕海外市场，与Amazon等全球巨头建立良好合作，优质客户资源助力产品高附加值输出。

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云里物里

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小蜜蜂

2024-08-20 14:47:32

【华泰地产】保利物业2024中报点评：业绩稳中有进，强化发展质量

公司8月19日发布半年报，24H1实现营收78.7亿元，同比+10%；归母净利润8.5亿元，同比+11%。考虑到房地产调整和市拓竞争的影响，以及公司对于管理成本的把控，我们小幅下调营收，同时下调销售管理费用率，预计公司24-26年EPS为2.79/3.07/3.41元（前值2.82/3.18/3.58元）。可比公司平均2024PE为11倍（Wind一致预期），考虑到公司在公建领域的竞争优势，我们依然认为公司合理2024PE为13倍，目标价39.57港币（前值39.68港币），维持“买入”评级。

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保利物业

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小蜜蜂

2024-08-20 14:46:59

【民生电新】电力设备出口数据跟踪（2024/08/20）

海关总署发布7月出口数据明细，变压器单7月出口同比增长28%，电表单7月出口同比增长28%，景气度延续！ #变压器 7月变压器出口金额为38.12亿元（同比+28%，环比+4%）。1-7月变压器累计出口金额234.37亿元，同比增长27%。24年1-7月变压器出口数据分区域同比增速来看，亚洲（+17%）/非洲（+27%）/欧洲（+63%）/拉丁美洲（+8%）/北美洲（+48%）/大洋洲（+28%）。24年1-7月出口占比中，亚洲57%＞欧洲25%＞北美洲13%＞拉丁美洲12%。 #电表 7月电表

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金盘科技

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小蜜蜂

2024-08-20 14:42:02

国际煤炭市场高峰论坛# (第1场)

要点精炼：核心观点一：全球煤炭消费需求继续小幅增长的趋势不变，但欧美等西方发达国家需求将继续下降，而南亚、东南亚及发展中国家需求仍将增长。欧盟：24H1欧盟海运煤炭进口继续减少，同比-41.6%。美国：产量和消费量持续下滑，但消费下滑速度更快，因此煤炭出口大幅增加。加拿大：焦煤主要出口国，产量持续下滑但出口基本保持稳定。未来受政策影响，产量和出口将呈下滑趋势。日本韩国：由于本土能源稀缺，考虑能源稳定供应，日韩煤炭需求基本保持稳定。南亚、东南亚：消费需求继续大幅增长。印度：根据人口和

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山西焦煤

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小蜜蜂

2024-08-20 14:41:14

【天风电新】麦格米特更新推荐-0820

近期部分投资者对于麦格米特中报及AI服务器电源业务方面有担忧： 1、担忧中报业绩下滑； 2、担忧送样节奏、份额及盈利能力等。 🌼据我们了解： 1、基本面：24H1消费类订单旺盛，有望支撑营收端维持20%-30%左右增长；预计Q2扣非利润端受益于今年成本及费用优化措施，优于行业平均水平。归母利润层面，由于23Q1&Q2麦米计提较大规模的公允价值变动收益（非经常收益，与短期经营不相关，主要系麦米参股公司获得大额融资），高基数下（23Q1约6400万，23Q2约8800万）今年Q1及Q2归母口径利

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麦格米特

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2024-08-20 10:32:48

【天风电新】华友钴业24年半年报点评-镍资源稳步放量，经营端愈发稳健-0819

🌼财务数据 24H1：收入300亿元，YOY-10%，归母净利润16.7亿元，YOY-20%，扣非净利润17.5亿元，YOY-5%。 24Q2：收入150.88亿元，YOY+6%，QOQ+1%，归母净利润11.48亿元，YOY+8%，QOQ+120%，扣非净利润11.84亿元，YOY+40%，QOQ+120%。得益于镍资源放量且镍价在Q2较为理想，净利润可观。 🌼分析我们对公司24H1和24年Q2业绩拆分如下： 1）正极前驱体：24年H 1销量6.7万吨，YOY+11%，其中Q2环比Q1提

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华友钴业

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2024-08-20 06:44:07

【翔楼新材】业绩持续增长，持续在轴承、机器人等高端金属材料领域布局

业绩持续增长，盈利能力进一步提升。2024上半年公司实现营业收入7.08亿元，同比增长23.11%，实现扣非归母净利润0.91亿元，同比增长24.80%，毛利率25.13%，同比下降0.32个百分点，净利率13.24%，同比下降0.77个百分点，主要系实施限制性股票激励计划确认的本期股份支付金额（0.17亿元）增加所致。下游应用领域不断扩宽，有望成为公司新增长点。2024上半年公司汽车零部件精冲材料/工业用精冲材料收入分别为5.84/0.80亿元，同比分别增长22.63%/23.24%，两大业

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翔楼新材

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2024-08-19 21:00:01

兴通股份大涨点评【西南交运】

#持续优化船队结构。截至2024年6月30日，外贸化学品船7艘，运力规模10.25万载重吨；根据船舶建造计划，2024年下半年投入运营外贸运力1.30万载重吨，2025年投入运营外贸运力5.18万载重吨，2026年上半年投入运营外贸运力5.18万载重吨，外贸规模不断扩大。 #未来2-3年运力增速放缓。2024-2028年可预期的化学品船舶投产数量为565艘、运力规模1686万载重吨，仅占现有船舶规模的13%左右，全球化学品船运力规模可控。 #全球化学品贸易一直保持稳定增长。根据Clarksons

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兴通股份

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2024-08-19 20:59:12

中文传媒深度推荐：主业稳固壮根基，多元业态拓新天

【行业逻辑】图书市场格局稳定，新书出版效率提升明显。其中，教材教辅需求刚性，出生人口下滑对其影响中短期内无虞，而一般图书伴随疫后线下生态恢复，多数品类明显回暖。另外，出海游戏市场步入成熟期，SLG类游戏市场份额稳定，生命周期长，看好整体付费率持续提升。 👉【中文传媒投资逻辑】 1）出版发行主业基本盘稳固，彰显增长韧性。公司教材教辅受益于素质教育育人所需知识覆盖范围增加、K12学生结构优化，以及公司自身推进资源整合，积极拓展市场，看好人均教材教辅持有量和客单价实现量价齐升，助力教材教辅业绩实

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中文传媒

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2024-08-19 20:57:56

今日船舶板块走势波动

近期我们完成了多篇行业专题报告及电话会议，持续强call船舶板块性机会！ #大连造船再获招商轮船10艘油轮订单。8月16日，大连造船与招商轮船签署了5艘30.6万吨VLCC以及5艘11.5万吨阿芙拉型（Aframax）原油船建造合同，协议价共计约66.38亿元人民币。中国重工油轮为优势船型，顺应油散船复苏趋势，新签订单持续放量，市场地位不断巩固，有望在后续油散船景气向上中更多受益； #船舶资产的稀缺性在于确定性。板块订单接力复苏，船厂排单已到28年锁定未来，且行业订单景气向上、船价上涨趋势明确。

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中国重工

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2024-08-19 20:57:20

AMD收购ZT Systems扩展 DC AI系统能力，建议关注AI硬件板块

【天风电子潘暕团队】AMD 收购超大规模解决方案提供商 ZT Systems，大幅扩展数据中心 AI 系统能力： 1️⃣ZT Systems 为全球最大的超大规模计算公司提供AI基础设施的领先供应商，在设计和优化云计算解决方案方面拥有丰富经验，将显著加速大规模部署基于AMD的AI基础设施； 2️⃣AMD AI迈入下一阶段，即提供基于芯片、软件和系统创新的AI训练和推理解决方案； 3️⃣收购金额为49亿美元，预计2025H1完成。我们认为： 1️⃣未来AI硬件的创新是系统层级的创新，从Nvidi

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工业富联

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2024-08-19 20:56:13

润泽科技大涨简评

【增长逻辑】：1）#机房质量优，稀缺大型园区级数据中心标的；2）受益头部互联网客户加大AI云计算军备竞赛的投入，公司下游占比#字节（60%）、华为（20%）等；3）#现有储备项目丰富，全国规划32万个高质量机柜，成长空间大。【公司新看点】：1）#液冷+高功率机房：运营商深度合作+业内高功率液冷机柜先行试验者，#AI服务器作为新的增量市场，对高功率机柜需求量加大，市场上高功率机柜供给量少，公司先发优势明显。 2）#AIDC：公司目前#储备较多高算力卡，下游客户订单旺盛，上架节奏持续超预期，#智算

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润泽科技

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2024-08-19 20:54:41

【中泰军工】国常会核准五个核电项目，显示赛道具备长期景气度

【事件】2024 年8月19日，李强主持召开国务院常务会议，决定核准江苏徐圩一期工程等5个核电项目共11台机组。2019年起核电机组恢复核准（商用核电19-23年 4、4、4、10、10，考虑快堆2号机组、acp100玲珑一号，是4、5、5、10、10），2022年、2023年连续两年年核准10台机组的商用核电，2024年继续批复2位数的核电机组或显示我国核电建设进入稳定批复周期。预计我国核电有望按照年均建设8-10台机组稳步推进，单台“华龙一号”价值量约186亿元，按年均9台测算每年核电市场空

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融发核电

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