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小蜜蜂

2024-07-21 07:55:00

商品大跌反映的是什么预期?

1、工业金属:由“特朗普”交易所带来的“衰退踩踏”。我们认为这轮的回调核心是“特朗普交易”,市场开始时担心特朗普上台后提高关税压制国内出口,国内悲观情绪会蔓延到对工业金属需求的担心;海外投资者来看,美国就业数据大幅下修,同事判断联储会在9月开始超预期降息,普遍开始担心联储是“衰退式降息”,这也引发了海外投资者对大宗商品的担心。但我们认为长期来看,特朗普上台后,大概率海外供应链将加速重构,以印度、越南和墨西哥等新兴国家的基建和制造业将加速以代替中国供给,新兴经济体对商品的需求增加将明显放大,同时考

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中金公司

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小蜜蜂

2024-07-21 07:52:36

浙江鼎力近况更新

欧洲有望最大程度消化税率影响:1)目前发货已达去年全年80%,且短单仍在新签与发货,价格有所提升。2)大单预计在9-10月签,与客户在税的承担方面,向四六、五五的方向努力,稳态后公司承担大概10%+的成本,同时也要参考JLG、吉尼的涨价幅度,最大程度转嫁税率影响。美国的厂房、土地是未来面对极端贸易风险的考虑方案:1)美国双反初裁税率下调22pct,即使关税从25%提升至60%(+35pct),税率合计仅+13pct,并表后美国50%左右的毛利率可以消化税率提升。2)子公司cmec在美国有厂房、

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浙江鼎力

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小蜜蜂

2024-07-21 07:52:06

【金山办公】WPSAI2.0C端新功能一览,看好公司业务韧性与创新空间|中信证券计算机

7月18日晚,WPSAI产品负责人直播讲解AI伴写、语音速记、PPT风格克隆等C端AI新功能,将陆续上线推广。建议重视公司进行的【WPSAI2.0战略升级】,AI能力贯通C、G、B端,提供丰富的用户渗透与商业化变现机遇。我们看好公司【基础业务韧性】与创新引领机遇,欢迎交流。 1、AI伴写:【已经上线】。之前AI续写内容长,容易与用户预期产生偏离,且对用户写提示词的能力要求高。AI伴写提供的是沉浸式写作体验,用户先写一部分内容,AI据此预测接下来要表达的内容,不需要提供提示词,如果用户满意,可以选

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金山办公

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小蜜蜂

2024-07-21 07:51:12

【光大电新环保】2024年1-6月变压器、电表、高压开关出口数据更新

变压器: 2024年1-6月,总出口金额196亿元,同比+27.9%;6月出口37亿元,同比+24.8%,环比+1.1%。 1-6月大、中、小三种类型变压器出口金额分别为72、67、58亿元,同比增速分别为+57.1%、+40.5%、-4.2%。 2024年1-6月,大中型变压器(电力电网级)出口金额合计139亿元,同比+48.6%;6月出口26亿元,同比+33.6%,环比+0.9%。其中,1-6月出口亚洲、非洲、欧洲、北美洲、南美洲、大洋洲的金额分别为57.2、16.8、32.8、13.6、

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金刚光伏

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小蜜蜂

2024-07-21 07:49:24

【方正策略 | 一图一策】24Q2基金配置速览（披露率99.2%）

📌24Q2主动偏股+灵活配置型基金股票仓位82.6%，环比下降1.7pct，股票仓位位于历史88.4%分位数 📌大类行业配置：基金大幅加仓TMT，必需消费遭减仓但仍为超配 📌个股持仓变动：增配“优势制造”(汽车)和“先进智造”(AI、半导体) 📌风格&行业配置：风格向中盘倾斜，继续增配“中特估”&“科特估”

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中信证券

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小蜜蜂

2024-07-19 12:24:34

【开源通信】底部独家挖掘“国产替代两大稀缺标的”【宝信软件】&【盛科通信】，继续坚定看好

🐯【宝信软件】稀缺的国产替代大央企，迎国产化风口宝信软件是央企，是国内稀缺的国产大型PLC龙头。大型PLC工业软件在工控领域至关重要，我国大型PLC市场份额长期由外资垄断，公司经过近10年积累与沉淀，形成核心工艺算法超200项，于2021年7月正式推出自研国产大型PLC，拉开大型PLC国产替代序幕，目前正逐步迈入大型PLC市占率从0到1 提升的高速发展期。以大型PLC为抓手，公司目前已形成以国产大型PLC& SCADA工控软件、信息化软件、AI大模型、机器人、AIDC等为核心的国产智造产品布

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盛科通信

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小蜜蜂

2024-07-19 12:22:59

被动元件板块上涨点评

昨日三环预告超市场预期（消费电子和光通信下游改善+MLCC应用拓展），领涨被动元件板块。截至目前，三环+10%，洁美+7%，风华、顺络、铂科、江海上涨1~3%。截止目前，MLCC产业链中三环/风华/博迁/洁美均已发布中报预告，Q2净利润中枢分别环比增长36%/88%/121%/26%。反映行业需求回暖，三环和风华此前年报披露中高容产品性能均有突破，且扩产顺利进行。根据我们此前调研，被动元件行业整体景气度稳中向好。国产厂商Q2稼动率处于80~100%不等，产品价格平稳。不同下游需求存在分化，A

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麦捷科技

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小蜜蜂

2024-07-19 12:22:22

华虹半导体大涨，汽车芯片国产替代有望对其带来助益

华虹半导体约30%~40%收入来自于功率器件产品，20%~30%收入来自于汽车和工业下游；有望受益汽车芯片相关国产替代需求。除功率器件之外，公司代工的PMIC、MCU、Flash、传感器等产品也有应用于汽车领域。汽车芯片相关产品在产品组合中属于高价高毛利产品，对整体代工价格有望带来助益。截至24Q1华虹整体ASP为426美元/片等效8吋晶圆，已低于上一轮低点2020Q2的431美元/片，（上一轮高点为2022Q4的635美元），公司当前产能利用率已经满载，不排除下半年价格修复涨价的可能性。由

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华虹半导体

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小蜜蜂

2024-07-19 07:22:25

三中公报速评

-------------------- 1、总体基调：从重增量到重协调整体来看，20届三中全会基本是二十大报告的延续，围绕着“中国式现代化”进行了改革的部署。 18届三中提出了三个“解放”，更加侧重做增量，具体的安排部署也基本围绕着做多增量展开（“进一步解放思想、解放和发展社会生产力、解放和增强社会活力”“加快发展社会主义市场经济、先进文化、和谐社会、生态文明，让一切劳动、知识、技术、管理、资本的活力竞相迸发，让一切创造社会财富的源泉充分涌流”）。 20届三中则提出了三个“注重“和三个“相适

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中信证券

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小蜜蜂

2024-07-19 07:21:08

上海楼市调研概要

一、成交情况概述自517新政发布以来，上海二手房市场显著回暖，成交量较去年同期有大幅提升。预计7月份二手房成交量将达到18,000套，尽管环比下降20%，但同比去年仍上涨20~30%。新房市场方面，6月份成交量环比增长63.56%，同比下降21%；7月上半月新房成交2009套，环比上升15.4%，同比下降17.6%。二、市场需求与成交结构 2024年上半年，2000万以上高端项目成交量同比增长近60%，主要得益于供应增加及市场分化。二手房成交结构中，300万以下成交占比提高7个百分点，100

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万科A

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小蜜蜂

2024-07-19 07:19:39

【中金有色】锑价第二波蓄势待发

——供应扰动加剧，静待旺季补库改善需求，库存低位下锑价有望向更高点进发！事件：7月18日晚，湖南黄金发布公告，子公司新龙矿业本部于7月18日临时停产，其2023年锑产量6060吨，占同年全球锑矿产量4%。 1、上半年锑价为什么创历史新高？需求方面，光伏行业持续高景气，3-5月光伏玻璃日熔量加速攀升，带动焦锑酸钠需求增长。供应方面，湖南黄金子公司新龙矿业本部于3.28-6.5之间停产，湖南省5月份进驻环保督察，俄罗斯进口矿受阻，在库存低位背景下，锑行业供需抽紧，锑价创历史新高。国内锑价于6月

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湖南黄金

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小蜜蜂

2024-07-19 07:18:28

【方正商社 | 纺服】华利集团

24H1业绩预增，收入/归母净利润同比+20%~30% 🌸华利集团发布2024H1业绩预增公告，预计2024H1营业收入110.5亿-119.8亿元/（+20%~30%），归母净利润17.5亿-18.9亿元/（+20%~30%），扣非归母17.2亿-18.7亿元/（+20%~30%）。 🌸单Q2看，预计24Q2收入62.9亿-72.1亿元/（+13%~30%），归母净利润9.6亿-11.0亿元/（-1.5%~13.4%）。 ☀主要驱动因素： ①新客户合作进度的持续推进以及在主要客户的份额稳健

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华利集团

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小蜜蜂

2024-07-19 07:17:32

【国金电子】Meta Ray-Ban大卖，Meta计划投资Ryban母公司

🌟根据《金融时报》报道，Meta正在寻求投资眼镜品牌EssilorLuxottica，金额达到数十亿欧元，以期望扩大智能眼镜合作伙伴关系。EssilorLuxottica市值969亿美元，目前涨幅2.65%；Meta市值1.19万亿美元，目前涨幅1.52%。 🌟EssilorLuxottica是Rayban母公司，Meta Rayban大卖，促进双方合作加深。我们估算2024年Q2 Meta Ray-Ban出货量或达50万台，年化销量达200万台。未来伴随AI功能推广至全球，对应销量或超60

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歌尔股份

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小蜜蜂

2024-07-19 07:16:38

【国金电子】精智达持续推荐

看好存储测试设备国产化率有望加速提升近期变化：美国通知其盟国，若继续向中国提供先进半导体技术，将考虑实施FDPR措施。如果产品使用了美国技术制造，美国政府有权阻止其销售——包括在外国制造的产品。对非美国生产半导体设备持续收紧，日本爱德万作为全球龙头测试机公司或将受此影响。公司基本面：半导体业务快速增长，上半年新签订单达到3亿。CP和FT测试机研发项目进展顺利。CP机台的二代机（HBM）预计7月份到达客户现场进行样机验证；FT高速测试机的工程机已在上半年搬入客户现场，希望在明年上半年获得客户验

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精智达

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小蜜蜂

2024-07-18 21:54:11

【招商农业】三中全会:深化土地制度改革解读-20240718

今天党的二十大三中全会召开,提出深化土地制度改革;同时发表文章《阔步迈向农业强国》。再结合近期中央深改委会议后,农业系列政策利好频出,建议重点关注两方面内容: 1、农村土地改革制度持续深化; 2、种业振兴,助力农业生产提质增效。【土地流转】促进土地流转,鼓励家庭农场进行现代化、规模化种植现阶段深化农村土地制度改革,一方面是因为国内耕地资源有限;另一方面是由于农村劳动力大量转移,土地流转及适度规模经营是必然趋势。【种业振兴】规模化经营带来对种植效率的诉求提升,利好种业集中度提升和创新土地流

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隆平高科

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商品大跌反映的是什么预期?

1、工业金属:由“特朗普”交易所带来的“衰退踩踏”。我们认为这轮的回调核心是“特朗普交易”,市场开始时担心特朗普上台后提高关税压制国内出口,国内悲观情绪会蔓延到对工业金属需求的担心;海外投资者来看,美国就业数据大幅下修,同事判断联储会在9月开始超预期降息,普遍开始担心联储是“衰退式降息”,这也引发了海外投资者对大宗商品的担心。但我们认为长期来看,特朗普上台后,大概率海外供应链将加速重构,以印度、越南和墨西哥等新兴国家的基建和制造业将加速以代替中国供给,新兴经济体对商品的需求增加将明显放大,同时考

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中金公司

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浙江鼎力近况更新

欧洲有望最大程度消化税率影响:1)目前发货已达去年全年80%,且短单仍在新签与发货,价格有所提升。2)大单预计在9-10月签,与客户在税的承担方面,向四六、五五的方向努力,稳态后公司承担大概10%+的成本,同时也要参考JLG、吉尼的涨价幅度,最大程度转嫁税率影响。美国的厂房、土地是未来面对极端贸易风险的考虑方案:1)美国双反初裁税率下调22pct,即使关税从25%提升至60%(+35pct),税率合计仅+13pct,并表后美国50%左右的毛利率可以消化税率提升。2)子公司cmec在美国有厂房、

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【金山办公】WPSAI2.0C端新功能一览,看好公司业务韧性与创新空间|中信证券计算机

7月18日晚,WPSAI产品负责人直播讲解AI伴写、语音速记、PPT风格克隆等C端AI新功能,将陆续上线推广。建议重视公司进行的【WPSAI2.0战略升级】,AI能力贯通C、G、B端,提供丰富的用户渗透与商业化变现机遇。我们看好公司【基础业务韧性】与创新引领机遇,欢迎交流。 1、AI伴写:【已经上线】。之前AI续写内容长,容易与用户预期产生偏离,且对用户写提示词的能力要求高。AI伴写提供的是沉浸式写作体验,用户先写一部分内容,AI据此预测接下来要表达的内容,不需要提供提示词,如果用户满意,可以选

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【光大电新环保】2024年1-6月变压器、电表、高压开关出口数据更新

变压器: 2024年1-6月,总出口金额196亿元,同比+27.9%;6月出口37亿元,同比+24.8%,环比+1.1%。 1-6月大、中、小三种类型变压器出口金额分别为72、67、58亿元,同比增速分别为+57.1%、+40.5%、-4.2%。 2024年1-6月,大中型变压器(电力电网级)出口金额合计139亿元,同比+48.6%;6月出口26亿元,同比+33.6%,环比+0.9%。其中,1-6月出口亚洲、非洲、欧洲、北美洲、南美洲、大洋洲的金额分别为57.2、16.8、32.8、13.6、

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【方正策略 | 一图一策】24Q2基金配置速览（披露率99.2%）

📌24Q2主动偏股+灵活配置型基金股票仓位82.6%，环比下降1.7pct，股票仓位位于历史88.4%分位数 📌大类行业配置：基金大幅加仓TMT，必需消费遭减仓但仍为超配 📌个股持仓变动：增配“优势制造”(汽车)和“先进智造”(AI、半导体) 📌风格&行业配置：风格向中盘倾斜，继续增配“中特估”&“科特估”

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【开源通信】底部独家挖掘“国产替代两大稀缺标的”【宝信软件】&【盛科通信】，继续坚定看好

🐯【宝信软件】稀缺的国产替代大央企，迎国产化风口宝信软件是央企，是国内稀缺的国产大型PLC龙头。大型PLC工业软件在工控领域至关重要，我国大型PLC市场份额长期由外资垄断，公司经过近10年积累与沉淀，形成核心工艺算法超200项，于2021年7月正式推出自研国产大型PLC，拉开大型PLC国产替代序幕，目前正逐步迈入大型PLC市占率从0到1 提升的高速发展期。以大型PLC为抓手，公司目前已形成以国产大型PLC& SCADA工控软件、信息化软件、AI大模型、机器人、AIDC等为核心的国产智造产品布

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被动元件板块上涨点评

昨日三环预告超市场预期（消费电子和光通信下游改善+MLCC应用拓展），领涨被动元件板块。截至目前，三环+10%，洁美+7%，风华、顺络、铂科、江海上涨1~3%。截止目前，MLCC产业链中三环/风华/博迁/洁美均已发布中报预告，Q2净利润中枢分别环比增长36%/88%/121%/26%。反映行业需求回暖，三环和风华此前年报披露中高容产品性能均有突破，且扩产顺利进行。根据我们此前调研，被动元件行业整体景气度稳中向好。国产厂商Q2稼动率处于80~100%不等，产品价格平稳。不同下游需求存在分化，A

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华虹半导体大涨，汽车芯片国产替代有望对其带来助益

华虹半导体约30%~40%收入来自于功率器件产品，20%~30%收入来自于汽车和工业下游；有望受益汽车芯片相关国产替代需求。除功率器件之外，公司代工的PMIC、MCU、Flash、传感器等产品也有应用于汽车领域。汽车芯片相关产品在产品组合中属于高价高毛利产品，对整体代工价格有望带来助益。截至24Q1华虹整体ASP为426美元/片等效8吋晶圆，已低于上一轮低点2020Q2的431美元/片，（上一轮高点为2022Q4的635美元），公司当前产能利用率已经满载，不排除下半年价格修复涨价的可能性。由

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三中公报速评

-------------------- 1、总体基调：从重增量到重协调整体来看，20届三中全会基本是二十大报告的延续，围绕着“中国式现代化”进行了改革的部署。 18届三中提出了三个“解放”，更加侧重做增量，具体的安排部署也基本围绕着做多增量展开（“进一步解放思想、解放和发展社会生产力、解放和增强社会活力”“加快发展社会主义市场经济、先进文化、和谐社会、生态文明，让一切劳动、知识、技术、管理、资本的活力竞相迸发，让一切创造社会财富的源泉充分涌流”）。 20届三中则提出了三个“注重“和三个“相适

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上海楼市调研概要

一、成交情况概述自517新政发布以来，上海二手房市场显著回暖，成交量较去年同期有大幅提升。预计7月份二手房成交量将达到18,000套，尽管环比下降20%，但同比去年仍上涨20~30%。新房市场方面，6月份成交量环比增长63.56%，同比下降21%；7月上半月新房成交2009套，环比上升15.4%，同比下降17.6%。二、市场需求与成交结构 2024年上半年，2000万以上高端项目成交量同比增长近60%，主要得益于供应增加及市场分化。二手房成交结构中，300万以下成交占比提高7个百分点，100

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【中金有色】锑价第二波蓄势待发

——供应扰动加剧，静待旺季补库改善需求，库存低位下锑价有望向更高点进发！事件：7月18日晚，湖南黄金发布公告，子公司新龙矿业本部于7月18日临时停产，其2023年锑产量6060吨，占同年全球锑矿产量4%。 1、上半年锑价为什么创历史新高？需求方面，光伏行业持续高景气，3-5月光伏玻璃日熔量加速攀升，带动焦锑酸钠需求增长。供应方面，湖南黄金子公司新龙矿业本部于3.28-6.5之间停产，湖南省5月份进驻环保督察，俄罗斯进口矿受阻，在库存低位背景下，锑行业供需抽紧，锑价创历史新高。国内锑价于6月

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【方正商社 | 纺服】华利集团

24H1业绩预增，收入/归母净利润同比+20%~30% 🌸华利集团发布2024H1业绩预增公告，预计2024H1营业收入110.5亿-119.8亿元/（+20%~30%），归母净利润17.5亿-18.9亿元/（+20%~30%），扣非归母17.2亿-18.7亿元/（+20%~30%）。 🌸单Q2看，预计24Q2收入62.9亿-72.1亿元/（+13%~30%），归母净利润9.6亿-11.0亿元/（-1.5%~13.4%）。 ☀主要驱动因素： ①新客户合作进度的持续推进以及在主要客户的份额稳健

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【国金电子】Meta Ray-Ban大卖，Meta计划投资Ryban母公司

🌟根据《金融时报》报道，Meta正在寻求投资眼镜品牌EssilorLuxottica，金额达到数十亿欧元，以期望扩大智能眼镜合作伙伴关系。EssilorLuxottica市值969亿美元，目前涨幅2.65%；Meta市值1.19万亿美元，目前涨幅1.52%。 🌟EssilorLuxottica是Rayban母公司，Meta Rayban大卖，促进双方合作加深。我们估算2024年Q2 Meta Ray-Ban出货量或达50万台，年化销量达200万台。未来伴随AI功能推广至全球，对应销量或超60

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【国金电子】精智达持续推荐

看好存储测试设备国产化率有望加速提升近期变化：美国通知其盟国，若继续向中国提供先进半导体技术，将考虑实施FDPR措施。如果产品使用了美国技术制造，美国政府有权阻止其销售——包括在外国制造的产品。对非美国生产半导体设备持续收紧，日本爱德万作为全球龙头测试机公司或将受此影响。公司基本面：半导体业务快速增长，上半年新签订单达到3亿。CP和FT测试机研发项目进展顺利。CP机台的二代机（HBM）预计7月份到达客户现场进行样机验证；FT高速测试机的工程机已在上半年搬入客户现场，希望在明年上半年获得客户验

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【招商农业】三中全会:深化土地制度改革解读-20240718

今天党的二十大三中全会召开,提出深化土地制度改革;同时发表文章《阔步迈向农业强国》。再结合近期中央深改委会议后,农业系列政策利好频出,建议重点关注两方面内容: 1、农村土地改革制度持续深化; 2、种业振兴,助力农业生产提质增效。【土地流转】促进土地流转,鼓励家庭农场进行现代化、规模化种植现阶段深化农村土地制度改革,一方面是因为国内耕地资源有限;另一方面是由于农村劳动力大量转移,土地流转及适度规模经营是必然趋势。【种业振兴】规模化经营带来对种植效率的诉求提升,利好种业集中度提升和创新土地流

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商品大跌反映的是什么预期?

1、工业金属:由“特朗普”交易所带来的“衰退踩踏”。我们认为这轮的回调核心是“特朗普交易”,市场开始时担心特朗普上台后提高关税压制国内出口,国内悲观情绪会蔓延到对工业金属需求的担心;海外投资者来看,美国就业数据大幅下修,同事判断联储会在9月开始超预期降息,普遍开始担心联储是“衰退式降息”,这也引发了海外投资者对大宗商品的担心。但我们认为长期来看,特朗普上台后,大概率海外供应链将加速重构,以印度、越南和墨西哥等新兴国家的基建和制造业将加速以代替中国供给,新兴经济体对商品的需求增加将明显放大,同时考

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浙江鼎力近况更新

欧洲有望最大程度消化税率影响:1)目前发货已达去年全年80%,且短单仍在新签与发货,价格有所提升。2)大单预计在9-10月签,与客户在税的承担方面,向四六、五五的方向努力,稳态后公司承担大概10%+的成本,同时也要参考JLG、吉尼的涨价幅度,最大程度转嫁税率影响。美国的厂房、土地是未来面对极端贸易风险的考虑方案:1)美国双反初裁税率下调22pct,即使关税从25%提升至60%(+35pct),税率合计仅+13pct,并表后美国50%左右的毛利率可以消化税率提升。2)子公司cmec在美国有厂房、

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【金山办公】WPSAI2.0C端新功能一览,看好公司业务韧性与创新空间|中信证券计算机

7月18日晚,WPSAI产品负责人直播讲解AI伴写、语音速记、PPT风格克隆等C端AI新功能,将陆续上线推广。建议重视公司进行的【WPSAI2.0战略升级】,AI能力贯通C、G、B端,提供丰富的用户渗透与商业化变现机遇。我们看好公司【基础业务韧性】与创新引领机遇,欢迎交流。 1、AI伴写:【已经上线】。之前AI续写内容长,容易与用户预期产生偏离,且对用户写提示词的能力要求高。AI伴写提供的是沉浸式写作体验,用户先写一部分内容,AI据此预测接下来要表达的内容,不需要提供提示词,如果用户满意,可以选

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【光大电新环保】2024年1-6月变压器、电表、高压开关出口数据更新

变压器: 2024年1-6月,总出口金额196亿元,同比+27.9%;6月出口37亿元,同比+24.8%,环比+1.1%。 1-6月大、中、小三种类型变压器出口金额分别为72、67、58亿元,同比增速分别为+57.1%、+40.5%、-4.2%。 2024年1-6月,大中型变压器(电力电网级)出口金额合计139亿元,同比+48.6%;6月出口26亿元,同比+33.6%,环比+0.9%。其中,1-6月出口亚洲、非洲、欧洲、北美洲、南美洲、大洋洲的金额分别为57.2、16.8、32.8、13.6、

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【方正策略 | 一图一策】24Q2基金配置速览（披露率99.2%）

📌24Q2主动偏股+灵活配置型基金股票仓位82.6%，环比下降1.7pct，股票仓位位于历史88.4%分位数 📌大类行业配置：基金大幅加仓TMT，必需消费遭减仓但仍为超配 📌个股持仓变动：增配“优势制造”(汽车)和“先进智造”(AI、半导体) 📌风格&行业配置：风格向中盘倾斜，继续增配“中特估”&“科特估”

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中信证券

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【开源通信】底部独家挖掘“国产替代两大稀缺标的”【宝信软件】&【盛科通信】，继续坚定看好

🐯【宝信软件】稀缺的国产替代大央企，迎国产化风口宝信软件是央企，是国内稀缺的国产大型PLC龙头。大型PLC工业软件在工控领域至关重要，我国大型PLC市场份额长期由外资垄断，公司经过近10年积累与沉淀，形成核心工艺算法超200项，于2021年7月正式推出自研国产大型PLC，拉开大型PLC国产替代序幕，目前正逐步迈入大型PLC市占率从0到1 提升的高速发展期。以大型PLC为抓手，公司目前已形成以国产大型PLC& SCADA工控软件、信息化软件、AI大模型、机器人、AIDC等为核心的国产智造产品布

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被动元件板块上涨点评

昨日三环预告超市场预期（消费电子和光通信下游改善+MLCC应用拓展），领涨被动元件板块。截至目前，三环+10%，洁美+7%，风华、顺络、铂科、江海上涨1~3%。截止目前，MLCC产业链中三环/风华/博迁/洁美均已发布中报预告，Q2净利润中枢分别环比增长36%/88%/121%/26%。反映行业需求回暖，三环和风华此前年报披露中高容产品性能均有突破，且扩产顺利进行。根据我们此前调研，被动元件行业整体景气度稳中向好。国产厂商Q2稼动率处于80~100%不等，产品价格平稳。不同下游需求存在分化，A

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华虹半导体大涨，汽车芯片国产替代有望对其带来助益

华虹半导体约30%~40%收入来自于功率器件产品，20%~30%收入来自于汽车和工业下游；有望受益汽车芯片相关国产替代需求。除功率器件之外，公司代工的PMIC、MCU、Flash、传感器等产品也有应用于汽车领域。汽车芯片相关产品在产品组合中属于高价高毛利产品，对整体代工价格有望带来助益。截至24Q1华虹整体ASP为426美元/片等效8吋晶圆，已低于上一轮低点2020Q2的431美元/片，（上一轮高点为2022Q4的635美元），公司当前产能利用率已经满载，不排除下半年价格修复涨价的可能性。由

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三中公报速评

-------------------- 1、总体基调：从重增量到重协调整体来看，20届三中全会基本是二十大报告的延续，围绕着“中国式现代化”进行了改革的部署。 18届三中提出了三个“解放”，更加侧重做增量，具体的安排部署也基本围绕着做多增量展开（“进一步解放思想、解放和发展社会生产力、解放和增强社会活力”“加快发展社会主义市场经济、先进文化、和谐社会、生态文明，让一切劳动、知识、技术、管理、资本的活力竞相迸发，让一切创造社会财富的源泉充分涌流”）。 20届三中则提出了三个“注重“和三个“相适

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上海楼市调研概要

一、成交情况概述自517新政发布以来，上海二手房市场显著回暖，成交量较去年同期有大幅提升。预计7月份二手房成交量将达到18,000套，尽管环比下降20%，但同比去年仍上涨20~30%。新房市场方面，6月份成交量环比增长63.56%，同比下降21%；7月上半月新房成交2009套，环比上升15.4%，同比下降17.6%。二、市场需求与成交结构 2024年上半年，2000万以上高端项目成交量同比增长近60%，主要得益于供应增加及市场分化。二手房成交结构中，300万以下成交占比提高7个百分点，100

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【中金有色】锑价第二波蓄势待发

——供应扰动加剧，静待旺季补库改善需求，库存低位下锑价有望向更高点进发！事件：7月18日晚，湖南黄金发布公告，子公司新龙矿业本部于7月18日临时停产，其2023年锑产量6060吨，占同年全球锑矿产量4%。 1、上半年锑价为什么创历史新高？需求方面，光伏行业持续高景气，3-5月光伏玻璃日熔量加速攀升，带动焦锑酸钠需求增长。供应方面，湖南黄金子公司新龙矿业本部于3.28-6.5之间停产，湖南省5月份进驻环保督察，俄罗斯进口矿受阻，在库存低位背景下，锑行业供需抽紧，锑价创历史新高。国内锑价于6月

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【方正商社 | 纺服】华利集团

24H1业绩预增，收入/归母净利润同比+20%~30% 🌸华利集团发布2024H1业绩预增公告，预计2024H1营业收入110.5亿-119.8亿元/（+20%~30%），归母净利润17.5亿-18.9亿元/（+20%~30%），扣非归母17.2亿-18.7亿元/（+20%~30%）。 🌸单Q2看，预计24Q2收入62.9亿-72.1亿元/（+13%~30%），归母净利润9.6亿-11.0亿元/（-1.5%~13.4%）。 ☀主要驱动因素： ①新客户合作进度的持续推进以及在主要客户的份额稳健

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【国金电子】Meta Ray-Ban大卖，Meta计划投资Ryban母公司

🌟根据《金融时报》报道，Meta正在寻求投资眼镜品牌EssilorLuxottica，金额达到数十亿欧元，以期望扩大智能眼镜合作伙伴关系。EssilorLuxottica市值969亿美元，目前涨幅2.65%；Meta市值1.19万亿美元，目前涨幅1.52%。 🌟EssilorLuxottica是Rayban母公司，Meta Rayban大卖，促进双方合作加深。我们估算2024年Q2 Meta Ray-Ban出货量或达50万台，年化销量达200万台。未来伴随AI功能推广至全球，对应销量或超60

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【国金电子】精智达持续推荐

看好存储测试设备国产化率有望加速提升近期变化：美国通知其盟国，若继续向中国提供先进半导体技术，将考虑实施FDPR措施。如果产品使用了美国技术制造，美国政府有权阻止其销售——包括在外国制造的产品。对非美国生产半导体设备持续收紧，日本爱德万作为全球龙头测试机公司或将受此影响。公司基本面：半导体业务快速增长，上半年新签订单达到3亿。CP和FT测试机研发项目进展顺利。CP机台的二代机（HBM）预计7月份到达客户现场进行样机验证；FT高速测试机的工程机已在上半年搬入客户现场，希望在明年上半年获得客户验

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【招商农业】三中全会:深化土地制度改革解读-20240718

今天党的二十大三中全会召开,提出深化土地制度改革;同时发表文章《阔步迈向农业强国》。再结合近期中央深改委会议后,农业系列政策利好频出,建议重点关注两方面内容: 1、农村土地改革制度持续深化; 2、种业振兴,助力农业生产提质增效。【土地流转】促进土地流转,鼓励家庭农场进行现代化、规模化种植现阶段深化农村土地制度改革,一方面是因为国内耕地资源有限;另一方面是由于农村劳动力大量转移,土地流转及适度规模经营是必然趋势。【种业振兴】规模化经营带来对种植效率的诉求提升,利好种业集中度提升和创新土地流

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商品大跌反映的是什么预期?

1、工业金属:由“特朗普”交易所带来的“衰退踩踏”。我们认为这轮的回调核心是“特朗普交易”,市场开始时担心特朗普上台后提高关税压制国内出口,国内悲观情绪会蔓延到对工业金属需求的担心;海外投资者来看,美国就业数据大幅下修,同事判断联储会在9月开始超预期降息,普遍开始担心联储是“衰退式降息”,这也引发了海外投资者对大宗商品的担心。但我们认为长期来看,特朗普上台后,大概率海外供应链将加速重构,以印度、越南和墨西哥等新兴国家的基建和制造业将加速以代替中国供给,新兴经济体对商品的需求增加将明显放大,同时考

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浙江鼎力近况更新

欧洲有望最大程度消化税率影响:1)目前发货已达去年全年80%,且短单仍在新签与发货,价格有所提升。2)大单预计在9-10月签,与客户在税的承担方面,向四六、五五的方向努力,稳态后公司承担大概10%+的成本,同时也要参考JLG、吉尼的涨价幅度,最大程度转嫁税率影响。美国的厂房、土地是未来面对极端贸易风险的考虑方案:1)美国双反初裁税率下调22pct,即使关税从25%提升至60%(+35pct),税率合计仅+13pct,并表后美国50%左右的毛利率可以消化税率提升。2)子公司cmec在美国有厂房、

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【金山办公】WPSAI2.0C端新功能一览,看好公司业务韧性与创新空间|中信证券计算机

7月18日晚,WPSAI产品负责人直播讲解AI伴写、语音速记、PPT风格克隆等C端AI新功能,将陆续上线推广。建议重视公司进行的【WPSAI2.0战略升级】,AI能力贯通C、G、B端,提供丰富的用户渗透与商业化变现机遇。我们看好公司【基础业务韧性】与创新引领机遇,欢迎交流。 1、AI伴写:【已经上线】。之前AI续写内容长,容易与用户预期产生偏离,且对用户写提示词的能力要求高。AI伴写提供的是沉浸式写作体验,用户先写一部分内容,AI据此预测接下来要表达的内容,不需要提供提示词,如果用户满意,可以选

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【光大电新环保】2024年1-6月变压器、电表、高压开关出口数据更新

变压器: 2024年1-6月,总出口金额196亿元,同比+27.9%;6月出口37亿元,同比+24.8%,环比+1.1%。 1-6月大、中、小三种类型变压器出口金额分别为72、67、58亿元,同比增速分别为+57.1%、+40.5%、-4.2%。 2024年1-6月,大中型变压器(电力电网级)出口金额合计139亿元,同比+48.6%;6月出口26亿元,同比+33.6%,环比+0.9%。其中,1-6月出口亚洲、非洲、欧洲、北美洲、南美洲、大洋洲的金额分别为57.2、16.8、32.8、13.6、

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【方正策略 | 一图一策】24Q2基金配置速览（披露率99.2%）

📌24Q2主动偏股+灵活配置型基金股票仓位82.6%，环比下降1.7pct，股票仓位位于历史88.4%分位数 📌大类行业配置：基金大幅加仓TMT，必需消费遭减仓但仍为超配 📌个股持仓变动：增配“优势制造”(汽车)和“先进智造”(AI、半导体) 📌风格&行业配置：风格向中盘倾斜，继续增配“中特估”&“科特估”

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【开源通信】底部独家挖掘“国产替代两大稀缺标的”【宝信软件】&【盛科通信】，继续坚定看好

🐯【宝信软件】稀缺的国产替代大央企，迎国产化风口宝信软件是央企，是国内稀缺的国产大型PLC龙头。大型PLC工业软件在工控领域至关重要，我国大型PLC市场份额长期由外资垄断，公司经过近10年积累与沉淀，形成核心工艺算法超200项，于2021年7月正式推出自研国产大型PLC，拉开大型PLC国产替代序幕，目前正逐步迈入大型PLC市占率从0到1 提升的高速发展期。以大型PLC为抓手，公司目前已形成以国产大型PLC& SCADA工控软件、信息化软件、AI大模型、机器人、AIDC等为核心的国产智造产品布

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被动元件板块上涨点评

昨日三环预告超市场预期（消费电子和光通信下游改善+MLCC应用拓展），领涨被动元件板块。截至目前，三环+10%，洁美+7%，风华、顺络、铂科、江海上涨1~3%。截止目前，MLCC产业链中三环/风华/博迁/洁美均已发布中报预告，Q2净利润中枢分别环比增长36%/88%/121%/26%。反映行业需求回暖，三环和风华此前年报披露中高容产品性能均有突破，且扩产顺利进行。根据我们此前调研，被动元件行业整体景气度稳中向好。国产厂商Q2稼动率处于80~100%不等，产品价格平稳。不同下游需求存在分化，A

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华虹半导体大涨，汽车芯片国产替代有望对其带来助益

华虹半导体约30%~40%收入来自于功率器件产品，20%~30%收入来自于汽车和工业下游；有望受益汽车芯片相关国产替代需求。除功率器件之外，公司代工的PMIC、MCU、Flash、传感器等产品也有应用于汽车领域。汽车芯片相关产品在产品组合中属于高价高毛利产品，对整体代工价格有望带来助益。截至24Q1华虹整体ASP为426美元/片等效8吋晶圆，已低于上一轮低点2020Q2的431美元/片，（上一轮高点为2022Q4的635美元），公司当前产能利用率已经满载，不排除下半年价格修复涨价的可能性。由

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-------------------- 1、总体基调：从重增量到重协调整体来看，20届三中全会基本是二十大报告的延续，围绕着“中国式现代化”进行了改革的部署。 18届三中提出了三个“解放”，更加侧重做增量，具体的安排部署也基本围绕着做多增量展开（“进一步解放思想、解放和发展社会生产力、解放和增强社会活力”“加快发展社会主义市场经济、先进文化、和谐社会、生态文明，让一切劳动、知识、技术、管理、资本的活力竞相迸发，让一切创造社会财富的源泉充分涌流”）。 20届三中则提出了三个“注重“和三个“相适

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上海楼市调研概要

一、成交情况概述自517新政发布以来，上海二手房市场显著回暖，成交量较去年同期有大幅提升。预计7月份二手房成交量将达到18,000套，尽管环比下降20%，但同比去年仍上涨20~30%。新房市场方面，6月份成交量环比增长63.56%，同比下降21%；7月上半月新房成交2009套，环比上升15.4%，同比下降17.6%。二、市场需求与成交结构 2024年上半年，2000万以上高端项目成交量同比增长近60%，主要得益于供应增加及市场分化。二手房成交结构中，300万以下成交占比提高7个百分点，100

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【中金有色】锑价第二波蓄势待发

——供应扰动加剧，静待旺季补库改善需求，库存低位下锑价有望向更高点进发！事件：7月18日晚，湖南黄金发布公告，子公司新龙矿业本部于7月18日临时停产，其2023年锑产量6060吨，占同年全球锑矿产量4%。 1、上半年锑价为什么创历史新高？需求方面，光伏行业持续高景气，3-5月光伏玻璃日熔量加速攀升，带动焦锑酸钠需求增长。供应方面，湖南黄金子公司新龙矿业本部于3.28-6.5之间停产，湖南省5月份进驻环保督察，俄罗斯进口矿受阻，在库存低位背景下，锑行业供需抽紧，锑价创历史新高。国内锑价于6月

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【方正商社 | 纺服】华利集团

24H1业绩预增，收入/归母净利润同比+20%~30% 🌸华利集团发布2024H1业绩预增公告，预计2024H1营业收入110.5亿-119.8亿元/（+20%~30%），归母净利润17.5亿-18.9亿元/（+20%~30%），扣非归母17.2亿-18.7亿元/（+20%~30%）。 🌸单Q2看，预计24Q2收入62.9亿-72.1亿元/（+13%~30%），归母净利润9.6亿-11.0亿元/（-1.5%~13.4%）。 ☀主要驱动因素： ①新客户合作进度的持续推进以及在主要客户的份额稳健

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【国金电子】Meta Ray-Ban大卖，Meta计划投资Ryban母公司

🌟根据《金融时报》报道，Meta正在寻求投资眼镜品牌EssilorLuxottica，金额达到数十亿欧元，以期望扩大智能眼镜合作伙伴关系。EssilorLuxottica市值969亿美元，目前涨幅2.65%；Meta市值1.19万亿美元，目前涨幅1.52%。 🌟EssilorLuxottica是Rayban母公司，Meta Rayban大卖，促进双方合作加深。我们估算2024年Q2 Meta Ray-Ban出货量或达50万台，年化销量达200万台。未来伴随AI功能推广至全球，对应销量或超60

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【国金电子】精智达持续推荐

看好存储测试设备国产化率有望加速提升近期变化：美国通知其盟国，若继续向中国提供先进半导体技术，将考虑实施FDPR措施。如果产品使用了美国技术制造，美国政府有权阻止其销售——包括在外国制造的产品。对非美国生产半导体设备持续收紧，日本爱德万作为全球龙头测试机公司或将受此影响。公司基本面：半导体业务快速增长，上半年新签订单达到3亿。CP和FT测试机研发项目进展顺利。CP机台的二代机（HBM）预计7月份到达客户现场进行样机验证；FT高速测试机的工程机已在上半年搬入客户现场，希望在明年上半年获得客户验

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【招商农业】三中全会:深化土地制度改革解读-20240718

今天党的二十大三中全会召开,提出深化土地制度改革;同时发表文章《阔步迈向农业强国》。再结合近期中央深改委会议后,农业系列政策利好频出,建议重点关注两方面内容: 1、农村土地改革制度持续深化; 2、种业振兴,助力农业生产提质增效。【土地流转】促进土地流转,鼓励家庭农场进行现代化、规模化种植现阶段深化农村土地制度改革,一方面是因为国内耕地资源有限;另一方面是由于农村劳动力大量转移,土地流转及适度规模经营是必然趋势。【种业振兴】规模化经营带来对种植效率的诉求提升,利好种业集中度提升和创新土地流

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商品大跌反映的是什么预期?

1、工业金属:由“特朗普”交易所带来的“衰退踩踏”。我们认为这轮的回调核心是“特朗普交易”,市场开始时担心特朗普上台后提高关税压制国内出口,国内悲观情绪会蔓延到对工业金属需求的担心;海外投资者来看,美国就业数据大幅下修,同事判断联储会在9月开始超预期降息,普遍开始担心联储是“衰退式降息”,这也引发了海外投资者对大宗商品的担心。但我们认为长期来看,特朗普上台后,大概率海外供应链将加速重构,以印度、越南和墨西哥等新兴国家的基建和制造业将加速以代替中国供给,新兴经济体对商品的需求增加将明显放大,同时考

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欧洲有望最大程度消化税率影响:1)目前发货已达去年全年80%,且短单仍在新签与发货,价格有所提升。2)大单预计在9-10月签,与客户在税的承担方面,向四六、五五的方向努力,稳态后公司承担大概10%+的成本,同时也要参考JLG、吉尼的涨价幅度,最大程度转嫁税率影响。美国的厂房、土地是未来面对极端贸易风险的考虑方案:1)美国双反初裁税率下调22pct,即使关税从25%提升至60%(+35pct),税率合计仅+13pct,并表后美国50%左右的毛利率可以消化税率提升。2)子公司cmec在美国有厂房、

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7月18日晚,WPSAI产品负责人直播讲解AI伴写、语音速记、PPT风格克隆等C端AI新功能,将陆续上线推广。建议重视公司进行的【WPSAI2.0战略升级】,AI能力贯通C、G、B端,提供丰富的用户渗透与商业化变现机遇。我们看好公司【基础业务韧性】与创新引领机遇,欢迎交流。 1、AI伴写:【已经上线】。之前AI续写内容长,容易与用户预期产生偏离,且对用户写提示词的能力要求高。AI伴写提供的是沉浸式写作体验,用户先写一部分内容,AI据此预测接下来要表达的内容,不需要提供提示词,如果用户满意,可以选

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【光大电新环保】2024年1-6月变压器、电表、高压开关出口数据更新

变压器: 2024年1-6月,总出口金额196亿元,同比+27.9%;6月出口37亿元,同比+24.8%,环比+1.1%。 1-6月大、中、小三种类型变压器出口金额分别为72、67、58亿元,同比增速分别为+57.1%、+40.5%、-4.2%。 2024年1-6月,大中型变压器(电力电网级)出口金额合计139亿元,同比+48.6%;6月出口26亿元,同比+33.6%,环比+0.9%。其中,1-6月出口亚洲、非洲、欧洲、北美洲、南美洲、大洋洲的金额分别为57.2、16.8、32.8、13.6、

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【方正策略 | 一图一策】24Q2基金配置速览（披露率99.2%）

📌24Q2主动偏股+灵活配置型基金股票仓位82.6%，环比下降1.7pct，股票仓位位于历史88.4%分位数 📌大类行业配置：基金大幅加仓TMT，必需消费遭减仓但仍为超配 📌个股持仓变动：增配“优势制造”(汽车)和“先进智造”(AI、半导体) 📌风格&行业配置：风格向中盘倾斜，继续增配“中特估”&“科特估”

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中信证券

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小蜜蜂

2024-07-19 12:24:34

【开源通信】底部独家挖掘“国产替代两大稀缺标的”【宝信软件】&【盛科通信】，继续坚定看好

🐯【宝信软件】稀缺的国产替代大央企，迎国产化风口宝信软件是央企，是国内稀缺的国产大型PLC龙头。大型PLC工业软件在工控领域至关重要，我国大型PLC市场份额长期由外资垄断，公司经过近10年积累与沉淀，形成核心工艺算法超200项，于2021年7月正式推出自研国产大型PLC，拉开大型PLC国产替代序幕，目前正逐步迈入大型PLC市占率从0到1 提升的高速发展期。以大型PLC为抓手，公司目前已形成以国产大型PLC& SCADA工控软件、信息化软件、AI大模型、机器人、AIDC等为核心的国产智造产品布

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盛科通信

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小蜜蜂

2024-07-19 12:22:59

被动元件板块上涨点评

昨日三环预告超市场预期（消费电子和光通信下游改善+MLCC应用拓展），领涨被动元件板块。截至目前，三环+10%，洁美+7%，风华、顺络、铂科、江海上涨1~3%。截止目前，MLCC产业链中三环/风华/博迁/洁美均已发布中报预告，Q2净利润中枢分别环比增长36%/88%/121%/26%。反映行业需求回暖，三环和风华此前年报披露中高容产品性能均有突破，且扩产顺利进行。根据我们此前调研，被动元件行业整体景气度稳中向好。国产厂商Q2稼动率处于80~100%不等，产品价格平稳。不同下游需求存在分化，A

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麦捷科技

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小蜜蜂

2024-07-19 12:22:22

华虹半导体大涨，汽车芯片国产替代有望对其带来助益

华虹半导体约30%~40%收入来自于功率器件产品，20%~30%收入来自于汽车和工业下游；有望受益汽车芯片相关国产替代需求。除功率器件之外，公司代工的PMIC、MCU、Flash、传感器等产品也有应用于汽车领域。汽车芯片相关产品在产品组合中属于高价高毛利产品，对整体代工价格有望带来助益。截至24Q1华虹整体ASP为426美元/片等效8吋晶圆，已低于上一轮低点2020Q2的431美元/片，（上一轮高点为2022Q4的635美元），公司当前产能利用率已经满载，不排除下半年价格修复涨价的可能性。由

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华虹半导体

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小蜜蜂

2024-07-19 07:22:25

三中公报速评

-------------------- 1、总体基调：从重增量到重协调整体来看，20届三中全会基本是二十大报告的延续，围绕着“中国式现代化”进行了改革的部署。 18届三中提出了三个“解放”，更加侧重做增量，具体的安排部署也基本围绕着做多增量展开（“进一步解放思想、解放和发展社会生产力、解放和增强社会活力”“加快发展社会主义市场经济、先进文化、和谐社会、生态文明，让一切劳动、知识、技术、管理、资本的活力竞相迸发，让一切创造社会财富的源泉充分涌流”）。 20届三中则提出了三个“注重“和三个“相适

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中信证券

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小蜜蜂

2024-07-19 07:21:08

上海楼市调研概要

一、成交情况概述自517新政发布以来，上海二手房市场显著回暖，成交量较去年同期有大幅提升。预计7月份二手房成交量将达到18,000套，尽管环比下降20%，但同比去年仍上涨20~30%。新房市场方面，6月份成交量环比增长63.56%，同比下降21%；7月上半月新房成交2009套，环比上升15.4%，同比下降17.6%。二、市场需求与成交结构 2024年上半年，2000万以上高端项目成交量同比增长近60%，主要得益于供应增加及市场分化。二手房成交结构中，300万以下成交占比提高7个百分点，100

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万科A

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小蜜蜂

2024-07-19 07:19:39

【中金有色】锑价第二波蓄势待发

——供应扰动加剧，静待旺季补库改善需求，库存低位下锑价有望向更高点进发！事件：7月18日晚，湖南黄金发布公告，子公司新龙矿业本部于7月18日临时停产，其2023年锑产量6060吨，占同年全球锑矿产量4%。 1、上半年锑价为什么创历史新高？需求方面，光伏行业持续高景气，3-5月光伏玻璃日熔量加速攀升，带动焦锑酸钠需求增长。供应方面，湖南黄金子公司新龙矿业本部于3.28-6.5之间停产，湖南省5月份进驻环保督察，俄罗斯进口矿受阻，在库存低位背景下，锑行业供需抽紧，锑价创历史新高。国内锑价于6月

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湖南黄金

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小蜜蜂

2024-07-19 07:18:28

【方正商社 | 纺服】华利集团

24H1业绩预增，收入/归母净利润同比+20%~30% 🌸华利集团发布2024H1业绩预增公告，预计2024H1营业收入110.5亿-119.8亿元/（+20%~30%），归母净利润17.5亿-18.9亿元/（+20%~30%），扣非归母17.2亿-18.7亿元/（+20%~30%）。 🌸单Q2看，预计24Q2收入62.9亿-72.1亿元/（+13%~30%），归母净利润9.6亿-11.0亿元/（-1.5%~13.4%）。 ☀主要驱动因素： ①新客户合作进度的持续推进以及在主要客户的份额稳健

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华利集团

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小蜜蜂

2024-07-19 07:17:32

【国金电子】Meta Ray-Ban大卖，Meta计划投资Ryban母公司

🌟根据《金融时报》报道，Meta正在寻求投资眼镜品牌EssilorLuxottica，金额达到数十亿欧元，以期望扩大智能眼镜合作伙伴关系。EssilorLuxottica市值969亿美元，目前涨幅2.65%；Meta市值1.19万亿美元，目前涨幅1.52%。 🌟EssilorLuxottica是Rayban母公司，Meta Rayban大卖，促进双方合作加深。我们估算2024年Q2 Meta Ray-Ban出货量或达50万台，年化销量达200万台。未来伴随AI功能推广至全球，对应销量或超60

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歌尔股份

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小蜜蜂

2024-07-19 07:16:38

【国金电子】精智达持续推荐

看好存储测试设备国产化率有望加速提升近期变化：美国通知其盟国，若继续向中国提供先进半导体技术，将考虑实施FDPR措施。如果产品使用了美国技术制造，美国政府有权阻止其销售——包括在外国制造的产品。对非美国生产半导体设备持续收紧，日本爱德万作为全球龙头测试机公司或将受此影响。公司基本面：半导体业务快速增长，上半年新签订单达到3亿。CP和FT测试机研发项目进展顺利。CP机台的二代机（HBM）预计7月份到达客户现场进行样机验证；FT高速测试机的工程机已在上半年搬入客户现场，希望在明年上半年获得客户验

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精智达

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小蜜蜂

2024-07-18 21:54:11

【招商农业】三中全会:深化土地制度改革解读-20240718

今天党的二十大三中全会召开,提出深化土地制度改革;同时发表文章《阔步迈向农业强国》。再结合近期中央深改委会议后,农业系列政策利好频出,建议重点关注两方面内容: 1、农村土地改革制度持续深化; 2、种业振兴,助力农业生产提质增效。【土地流转】促进土地流转,鼓励家庭农场进行现代化、规模化种植现阶段深化农村土地制度改革,一方面是因为国内耕地资源有限;另一方面是由于农村劳动力大量转移,土地流转及适度规模经营是必然趋势。【种业振兴】规模化经营带来对种植效率的诉求提升,利好种业集中度提升和创新土地流

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隆平高科

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