韭研公社-为实战研究赋能（原韭菜公社）

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牛股逻辑大赛，第二届强势回归！——服务A股研究，贡献草根视野
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第三届【长韭杯】04.03实盘大赛跟踪贴
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开户享好礼：万一开户、极致速度|进vip群，送红宝书
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【官方合集】公社招聘new、文章排序、清朗行动、工分指南、站规、活动等
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清朗浦江·公社打击吹票等不良和违规行为专贴
加油奥利给

下海干活的韭菜种子

2025-04-04 07:42:32

如何理解美国对等关税？

作者：李超，林成炜核心观点 4月2日特朗普发布“对等关税”。有以下核心要点：一是特朗普宣布的对等关税是“关税基准”的置换（即中国34%，欧盟20%等）。从白宫公布的法案正文来看，虽然“关税基准”的标准尚不清晰，但根据贝森特会后采访中提到对中国的关税将升至54%，我们倾向认为这一“关税基准”为特朗普上台前的关税标准，即包含最惠国税率以及前期在此基础上加征的301关税。“关税基准”置换为34%以后（主要以非贸易壁垒作为借口），还需额外加上年内两次因芬太尼加征的20%关税，则最后税率为54%。

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利尔化学
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海陆重工
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张家界
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三孚股份
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特力A

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小财圆滚滚

春风吹又生的小韭菜

2025-04-03 11:32:14

美国关税催化金霉素涨价，全球龙头产能扩张加速（附股）

事件驱动：金河生物宣布上调美国市场金霉素价格提价应对关税：4月2日，金河生物公告称，针对美国对华原料药加征关税的政策，公司将上调金霉素预混剂在美国终端售价，以转嫁成本压力并扩大利润空间。产能突破：2024年10月，公司六期工程（新增6万吨产能）单体试产成功，总产能将达11.5万吨，智能化工厂推动成本下降10%以上。核心逻辑：政策+供需+技术三重催化 1. 政策壁垒：美国市场高度依赖中国供应不可替代性：金霉素预混剂是美国养殖业核心饲料添加剂，但美国本土无规模化生产企业，中国供应占比超90%

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金河生物
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美农生物
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鲁抗医药
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华北制药
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蔚蓝生物

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无名大韭

2025-04-03 23:16:55

美“对等关税”政策将加速全球去美元化进程

中国日报4月3日电（记者周兰序）对外经济贸易大学校长、教授赵忠秀在接受《中国日报》独家专访时表示，美“对等关税”政策存在内在矛盾，将加速全球去美元化进程。赵忠秀指出，一方面，美国贸易逆差和美元霸权是一体两面，美国容忍贸易逆差是维护美元霸权的前提条件。如今，美“对等关税”政策一味追求贸易平衡，将导致全球美元向美国回流、海外美元流动性减少，削弱美元向全球提供支付手段的基础。具体来说，他指出，美“对等关税”生效后，美贸易伙伴对美出口预计减少，导致各国美元收入减少，各国可能被迫通过卖出美债以换取美

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华峰超纤
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四方精创

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听风的韭菜

一路向北

2025-04-03 22:17:18

【华创能源化工】【溴资源】:ICL装置减产背景下，关注溴素另一个重大预期差

海外龙一事故叠加国内减产共振可能推升溴素资源价格至新高度。 2024 年中国溴素需求约13.5万吨，57%以来进口，以色列ICL28万吨产能约占全球3成，其近期装置减产会显著影响溴素供应，而溴作为危化品国内鲜有库存，溴价大涨正在进行时.. △重点:溴素行业不论景气还是低迷，都于高毛利品种，甚至行情有时好到不方便披露毛利率，也意味着溴素厂家不会主动降负荷，反之涨价过程中也不会有新产能出来压制价格。 ?为什么当前国内产能利用率不高，山东海岸卤水质量问题; ?为什么21-22年国内溴素减产，山东海岸卤

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鲁北化工
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山东海化

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-04-03 14:37:06

招商证券：禾望电气更新（4月3日）

今日可能担忧海外加税影响大跌，应该是错误的应激反应: 首先，公司目前美国业务体量很小很小; 其次，公司部分新业务，后续可能间接供应美国等海外市场，但其中相当比例甚至大部分可能是 ODM模式，不是直供，关税影响相对小。公司基本盘清晰:老业务向好，大传动等业务正在上台阶，新业务提前进入收获期。公司基本盘逐步落地公司规模就会上台阶，考虑到多条线高壁垒新业务开始落地，未来几年有望保持较强成长，长期推荐 alDC 1、国内多个国家级算力中心项目有望陆续落地 2、业界反馈，除阿里、腾讯、字节三大平台外市场

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禾望电气

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快乐鸭

2025-04-03 23:13:05

【牛股逻辑大赛】派斯林：特朗普关税受益+机器人

S派斯林(sh600215）S 先说核心观点：不受关税影响+机器人铲子股+机器人派斯林的核心子公司是美国派斯林，一家老牌的工业机器人公司，客户包括特斯拉！由于他的核心业务在美国境内，所以不受关税的影响！这也是今天涨停的主要原因！从半年报看，派斯林83%的业务都在境外。其次，来看看机器人铲子股方面。随着各大巨头宣布下场机器人，机器人的主机工厂必然要经历一轮扩产，扩产需要什么？需要先建好产线。派斯林的核心业务就是产线，而且还是领先的工业机器人产线服务商。（特斯拉是公司客户）机器人业务方

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派斯林

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酷爱逻辑的龙头哥

满仓搞的游资

2025-04-03 10:09:44

派斯林：出海&业绩驱动&特斯拉，人形机器人连接技术全球领先

契合未来产业趋势和出海逻辑多的票：600215派斯林逻辑： -海外业务：子公司美国派斯林是北美车身焊接技术和机器人连接技术第一梯队公司，客户包含特斯拉、安川电机，库卡、博世等众多国外先进制造业客户。同时墨西哥工厂建成，受益北美制造业回流（特别是汽车和机器人） -业绩：美国派斯林的业绩承诺如下：2024年度、2025年度实现的扣除非经常性损益后的净利润分别不低于2,645万美元、3,105万美元。基本上业绩必然大增的如果按券商估的业绩算，24年大概增速50%，PE=10+ 公司也做了股权激励，

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派斯林

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酷爱逻辑的龙头哥

满仓搞的游资

2025-04-03 14:37:48

华邦健康：子公司主营草甘膦，是美国最大的非专利农化品生产商之一

在农药领域，国内生产原料药，国外复配为制剂已是全球成熟的产业链，美国进口商短期内寻找到替代中国出口商的难度较大，且公司部分美国客户已发表声明，将通过提高价格的方式来抵消关税影响。华邦健康（002004）：公司控股子公司颖泰生物的参股企业A1baugh,LLc,,其主营业务涉及草甘膦，A1baugh,llc.公司是美国最大的非专利农化品生产商之一。自2018 年以来，人民币累计贬值10%以上，很大程度对冲了关税的影响。此外,国务院已通过了降低出口退税率的决定,以抵消美国加征关税之影响。在农药领

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华邦健康

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追牛寻金

2025-04-03 15:42:53

特朗普4.2关税解读（附股）

基本措施： 1、使用IEEPA法案，对所有国家加征10%的关税，4月5日生效。 2、对部分美国贸易逆差较大的国家加征更高的关税，4月9日生效 3、特朗普维持对关税的动态调整能力，报复则提高，也可降低。 4、232法案加征的钢、铝和其他未来可能加征的商品铜、药品、半导体和木材等，以及黄金和“美国缺乏”的能源矿物 5、加拿大和墨西哥符合USMCA商品不加征、若芬太尼和移民问题解决后不符合的加征12%(3月是25%，降低了)，不符合USMCA的能源和钾肥10% 关税加增示意图：关税加增计算方法：影

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飞力达
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神州高铁
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中创物流
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连云港
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天顺股份

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炒股5星期

2025-04-03 12:37:22

关税之下，重视亚太贸易圈

【午间宏观】美国关税驱动环中国贸易圈重构0403： --美国对华加征 34%“对等关税” 叠加前期 20% 税率，中国输美商品综合成本飙升至 54%，倒逼企业加速布局东南亚、中东等新兴市场，通过跨境电商、区域供应链合作对冲关税冲击。环中国贸易圈凭借 RCEP 政策红利及产业链协同效应，成为核心缓冲带：越南、泰国承接电子组装产能转移，中老铁路货运量激增 80%，中东市场新能源车订单增长超 60%。国货航等物流企业通过 “全货机 + 卡车网络” 构建覆盖亚太、中东的立体化网络，跨境电商小包直航模式助

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国货航

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伏白的交易笔记

买买买的游资

2025-04-03 23:03:38

对美出口反制！金霉素预混剂涨价：国内供应商梳理

一. 全球龙头涨价 4月2日，金河生物公告称，针对美国对华原料药加征关税的政策，公司将上调金霉素预混剂在美终端售价，以转嫁成本并扩大利润空间。（1）需求刚性金霉素是兽用抗生素、添加剂主要品种，美国作为畜牧业大国，年需求量超5万吨，但本土无规模化厂商，高度依赖进口，我国供应占比超90%。（2）定价权金河生物作为全球龙头厂商，市占率50%，议价能力凸显；金霉素预混剂在美国、加拿大具有较强竞争优势。（3）供给端国内仅数家企业具备出口资质，产业扩产周期长，短期新增产能有限。二. 金霉素简介

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金河生物

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逻辑驱动：主升浪

2025-04-03 15:43:46

盘中实时信息

（审慎查阅，仅供参考，不代表任何投资建议⚠️信批问题请私信联系删除）高级别访问即将拉开东南亚合作大叙事，反击美关税黑天鹅最大概念：泛亚铁路全链条出海，打开新增长空间！重点关注东南亚搭界路上交通枢纽五洲交通。轨交电气化和信息化有望成为轨交行业重点投向，建议关注：雷尔伟+五洲交通国货航（001391.SZ）美国关税驱动0403：美国对华关税政策落地后，跨境电商及高附加值商品运输需求加速向空运转移，国货航作为全球航空货运龙头显著受益。公司依托全货机运力布局（21 架全货机执飞 17 条国际航

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新亚电缆
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天和磁材
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华光源海

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美索不达米亚

2025-04-03 14:43:42

美国关税唯一豁免的品种！重磅

特朗普在2024年美国总统选举中获胜。关税曾是特朗普首个总统任期内的一项标志性政策，而在今年的竞选阶段，特朗普曾承诺对所有进口到美国的商品征收20%的关税，并对从中国进口的商品征收60%的高额关税。美国对华出台的“301关税"近日已经开始实施，除了电动汽车，还有钢铁，铝，岸边集装箱起重机等等一系列产品，美国都列入了加征关税的行列，但值得注意的是，唯独有一样，美国在争议声中取消了对它加征关税，那就是石墨。事实上，美国政府在此之前已经应各行业要求，多次推迟了对中国石墨加征关税的日期。有分析人士指出,

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德尔未来
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方大炭素
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宝泰隆

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-04-03 08:11:34

中信海外美国关税快评:“对等关税”落地，但保留了谈判空间

[政策内容]: 1)对华关税方面:白宫表示对中国征收的关税是在现有 20%关税的基础上征收的，这意味着对中国的实际关税税率为54%，该政策高于此前市场中性预期。 2)对等关税方面:我们整理了特朗普展示的(美方视角下的)双边关税情况。对等关税将于本周四(4月3日)执行，但是关税不会是“完全对等的”。整体而言，综合美方税率差异与双边贸易规模，对等关税受影响较大的国家主要集中在越南(46%)、中国(34%)、中国台湾 (32%)、欧盟(20%)、日本、韩国、泰国印尼马来西亚等东南亚国家和地区。 3)增

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贵州茅台

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骆驼祥子

2025-04-03 13:25:23

贸易战引爆"断供危机"！圣达生物涨停关注兄弟科技

美国《哈佛商业评论》重磅研究敲响警钟：中国手握叶酸、烟酰胺、生物素三大维生素全球命脉，超90%产能垄断构筑贸易战"终极筹码"！兄弟科技作为全球维生素B族全产业链霸主，烟酰胺（B3）产能狂飙至13000吨/年，独占中美供应链咽喉要道！深度解码：美国医药、饲料、化妆品三大千亿产业高度依赖中国B族维生素，仅烟酰胺单项年进口量超8000吨。兄弟科技凭借独创"酶催化绿色合成技术"，生产成本较欧美巨头低40%，全球市占率突破35%，手握FDA、COS等国际顶级认证，已成跨国药企唯一保供选择！贸易战升级下

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圣达生物
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兄弟科技

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超人KK超越自己

2025-04-03 23:38:36

外骨骼机器人深度研究龙头股

外骨骼机器人行业的龙头股可分为整机制造商、核心零部件供应商及跨界布局企业三大类。结合技术壁垒、市场份额及商业化进展，以下从 A 股市场的核心标的、竞争格局及未来潜力展开深度分析：一、A 股核心龙头股全景图谱 1. 整机制造商：医疗与工业双轮驱动伟思医疗（688580.SH）技术壁垒：控股子公司中科伟思的下肢步行外骨骼（二类医疗器械）已服务超 1.1 万名脊髓损伤患者，2025 年通过 FDA 认证，技术对标美国 Ekso Bionics。市场地位：国内医疗外骨骼市占率约 18%，三甲医院

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振江股份

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橘子洲坤坤

全梭哈的老韭菜

2025-04-03 14:04:08

霸王茶姬赴美 IPO，中国新茶饮从 “内卷竞争” 到 “全球定价” 的关键一跃（附股）

2025 年 3 月 26 日，霸王茶姬正式向美国 SEC 递交招股书，拟纳斯达克挂牌（代码 "CHA"），剑指 "新茶饮美股第一股"。招股书显示，2024 年其 GMV 达 295 亿元，同比激增 173%；营收 124.05 亿元，净利润 25.15 亿元，净利率 20.3% 远超行业均值。截至 2024 年末，全球门店数 6440 家，单店月均 GMV51.2 万元，会员超 1.77 亿。这家定位 "精品茶饮" 的品牌，正以 "东方星巴克" 的姿态，开启全球化估值重构。此次募资将聚焦

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皇氏集团
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富岭股份
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海融科技
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恒鑫生活
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永冠新材

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加油奥利给

下海干活的韭菜种子

2025-04-03 07:21:38

半导体：OpenAI与DeepSeek引领行业生态重构

作者：方霁投资要点： 2024年全球AI市场规模有望达到6.16万亿美元，同比增长30.1%，2027年有望扩张至11.64万亿美元，CAGR为23.65%。AI概念于1956年达特茅斯会议首次提出，是一种模拟人类智能的技术，按照智能程度划分，主要分为狭义人工智能、通用人工智能和超级人工智能，目前通用人工智能还处于理论阶段。AI具有算力、算法、数据三大要素，算法决定了AI如何处理数据和解决问题，数据决定了算法是否能得到有效的训练和优化，算力提供了执行算法和处理数据所需的计算资源。从AI产业链

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同益中
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芯碁微装
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逸飞激光
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雅克科技
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西域多宝

2025-04-03 23:18:17

国际贸易争端加剧，三大主线梳理产业链相关个股梳理

一、科技自主化与产业链重构半导体设备与材料：中芯国际（688981）：作为国产芯片龙头，受益于国产替代加速，14纳米良率提升至95%，在贸易摩擦背景下有望获得更多政策支持。北方华创（002371）：半导体设备供应商，光刻机等核心设备国产化进程加快，设备国产化逻辑清晰。中微公司（688012）：刻蚀机打入台积电3纳米产线，2024年新增订单同比翻倍。新能源与稀有金属：比亚迪（002594）：在墨西哥建厂规避美国关税，2025年北美销量目标50万辆，受益于新能源车绕道出海策略。天齐锂业

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果麦文化

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大侠风清扬

疯狂打赏的老韭菜

2025-04-03 12:17:33

关税贸易反制概念股小表哥

关税贸易反制概念股小表哥股市有风险入市需谨慎仅供参考！在首尔召开的第13次中日韩经贸部长会上，三国不约而同放下历史纠葛，以“共同抗压”为纽带，签署了一份前所未有的合作宣言。一带一路贸易反制概念 872351 华光源海 301016 雷尔伟 300240 飞力达 000008 神州高铁 601008 连云港 000599 青岛双星 603169 兰石重装 002800 天顺股份 002094 青岛金王 603569 长久物流 002084 海鸥住工 920029 开发科技 300350 华

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裸奔的韭

追涨杀跌

2025-04-03 21:27:13

4月3日晚间公告

今日聚焦【利尔化学：预计2025年一季度净利润同比增长203%-224%】利尔化学(002258.SZ)公告称，2025年1月1日-2025年3月31日，归属于上市公司股东的净利润预计为1.45亿元–1.55亿元，比上年同期的4784.18万元增长203.08%-223.98%。报告期内，公司部分产品的销量和价格有所上涨，导致一季度经营业绩同比实现增长。【国泰君安：选举朱健为董事长李俊杰为总裁并聘任多名高管】国泰君安(601211.SH)公告称，公司第七届董事会第一次会议于2025年

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愤怒滴小鸟

全梭哈的老韭菜

2025-03-30 17:32:02

静态挖掘补涨

【四天翻倍】回盛生物300871 酒石酸泰乐菌素涨价+合成生物类比去年的正丹股份，图形走势几乎一样生物系/合成生物具有补涨预期，按照股性记忆以下仅供参考，不作为投资建议圣达生物(603079)-1.73%流通24亿：生物素出口份额第一，34% 合成生物学平台目前拥有的为菌株构建、高通量筛选、检测及发酵平台。蔚蓝生物(603739)-0.81%流通34亿:合成生物进度A股第一，2019年山东合成生物发起单位之一瑞普生物(300119)-1.14%流通61亿：在兽药领域布局全面，其控股子公

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回盛生物
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荣泰健康
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圣达生物
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奥佳华
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永艺股份

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天府

自学成才的公社达人

2025-04-03 13:00:29

今年3月6日闪耀北美！中国金牌超级工厂登陆美国德州，引领北美定制家居新格局

首先，美国厂能龙头是爱丽家居，XX家居也可以对标。 [美国时间,3月6日]全球定制家居领军品牌金牌家居(GoldenHome)宣布,其北美首座智能化卫星工厂于德克萨斯州达拉斯正式投产。这座投资逾亿元的现代化工厂的投产,标志着中国家居产业全球化进程迈入"智能制造出海"新阶段,为"中国智造"在国际高端市场树立全新标杆。金牌家居总裁潘孝贞(Sean Zen Pan)携核心管理团队,与当地政府代表、行业合作伙伴及主流媒体共同出席投产仪式并见证这一战略里程碑。本土化战略:服务与效率升级潘孝贞强调:"

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金牌家居
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爱丽家居
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梦百合
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迪生力

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投机马拉松

2025-04-03 10:19:43

鲁抗的预期差，三倍空间！

本文根据昨天的调研得出结合一些公开信息 1.鲁抗目前确认9000吨泰乐菌素，目前转产2000吨高附加值的替米考欣，磷酸替米考欣，泰万菌素这几个基本都是毛利比一代的泰乐菌素价格要高目前头部厂商的成本在125元，按照目前价格325来计算(不算2000吨高附加值的产品，这部分毛利更加高)，保守毛利在200元 200*9000这部分的利润是18亿这部分给10倍估值，打个80%折扣(后续价格持续性和产能) 180亿*80%=148亿 2.公司的ft606，反式乌头酸酯tba落成，鲁抗医药“反式乌头酸酯-

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鲁抗医药
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回盛生物
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金河生物

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八卦猫

公社达人

2025-04-03 15:51:42

大超预期！今日盘中发酵、信息差、段子！0403

盘中发酵 1、美落地，大超预期：交易内循环、东南亚泛亚高铁、中日韩一体化、一带一路中欧班列、跨境支付、农业反制、美工厂。苹果、特斯拉、英伟达等输美零部件供应商大跌 2、美：计划对半导体，制药和潜在的关键矿物征收其他行业关税，这些不在新关税的覆盖范围之内。 3、花旗：苹果目前超过90%的制造流程都在中国进行，如果苹果：1）未获得这些相互加征的关税的豁免；2）需对中国产品缴纳累计达54%的关税；3）且未在产品定价中体现这一成本，那么这可能会使苹果的毛利率下降约9% 4、青岛：构筑与日韩深度合作的“胶

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金河生物
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酷爱逻辑的龙头哥

满仓搞的游资

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万润科技：长江存储成功研发全球首款294层3D NAND闪存芯片，大国崛起！

长江存储成功研发全球首款294层3D NAND闪存芯片，真正大国崛起的，无视川普加征GS！中国半导体产业实现重大突破——长江存储成功研发全球首款294层3D NAND闪存芯片，基于完全自主知识产权的Xtacking 4.0技术，在国产设备上实现超90%良率，存储密度达20GB/mm²，读写速度超7000MB/s。该成果引发美国媒体震惊和国际产业震动，被外媒誉为“颠覆性创新”，标志着中国在高端存储领域实现自主突围。一、自主创新架构实现跨越式突破通过自主研发的Xtacking 4.0混合键合技

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万润科技

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炒股养嘉

绝不追高的大户

2025-04-03 12:54:32

对标润都股份戒烟概念+年报增长：仟源医药

仟源医药：公司主要产品酒石酸伐尼克兰片戒烟效果显著，并且行业对标润都股份年报预增：净利润四千万元至五千两百万元，增长幅度为58.76%至106.39% 戒烟药酒石酸伐尼克兰片适用于成人戒烟酒石酸伐尼克兰片说明书适应症是成人戒烟，伐尼克兰与α4β2受体结合产生激动作用，同时阻断尼古丁与该受体结合，这是酒石酸伐尼克兰片发挥戒烟作用的机制。该药品治疗戒烟是有疗程的，需遵循医嘱并严格按照说明书服用。作用机制：酒石酸伐尼克兰片的主要成分伐尼克兰是一种选择性尼古丁乙酰胆碱受体部分激动剂。它能与尼古丁

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润都股份
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仟源医药

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红汤圆

2025-04-03 15:35:30

贸易保护主义下的金砖国家CIPS发展机遇分析

加征关税政策对金砖国家（巴西、俄罗斯、印度、中国、南非等）的贸易和经济合作带来显著冲击，同时也可能加速金砖国家跨境支付系统（CIPS）的发展。首先，关税壁垒提高了金砖国家对美出口成本，迫使成员国寻求替代市场，并加强内部贸易结算的独立性。由于美元仍是全球主要结算货币，美国的经济制裁和金融限制（如SWIFT禁令）促使金砖国家更依赖CIPS，以减少对西方金融体系的依赖。例如，中俄贸易已大幅增加人民币和卢布结算，CIPS的使用率随之提升。其次，关税战可能推动金砖国家深化金融合作，扩大CIPS的覆盖范

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华峰超纤
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中油资本
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四方精创

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