C919国产大飞机：大国重器高速腾飞，三大核心环节全梳理
不见利就追
公社达人
2023-05-29 07:09:02
据央视新闻，5月28日上午，中国东方航空使用中国商飞全球首架交付的C919大型客机，执行MU9191航班，从上海虹桥机场飞往北京首都机场。
根据东航的计划，在28日首次商业载客飞行后，从5月29日开始，东航首架C919大型客机将在上海虹桥—成都天府航线上实行常态化商业运行。
C919 国产大飞机行业概览
C919大型客机是我国首款按照国际通行适航标准自行研制、具有自主知识产权的喷气式干线客机。座级158-192座，航程4075-5555公里。
2015年11月2日完成总装下线，2017年5月5日成功首飞，2022年9月29日获得中国民用航空局颁发的型号合格证，2022年12月9日全球首架交付。
2022年12月26日到2023年2月，中国东方航空对全球首架交付的C919大型客机进行总计100小时以上的验证飞行，全面检验东航各系统准备C919商业运行各项工作的可靠性。
此前，工信部表示，2023年要深入推进产业基础再造，加快大飞机产业化发展。
中国商飞副总经理张玉金透露，C919大飞机将提速扩产抢占市场份额，C919规划未来五年，年产能计划到达150架，现在已经有1200多架的订单。
从产业链角度来看，C919产业链复杂、附加值高，涉及从设计研发、生产制造到运营维修的复杂流程。
将制造环节进行价值拆分之后可以发现，机体制造、发动机、机载设备分别占比30%-35%、20%-25%、25%-30%，其余系统如内饰等占比10%-15%。
设计研发主要由高校和科研院所负责，制造产业链上游包括合金、复合材料等原材料，中游涉及零部件、机载系统、动力系统、机体制造等，其中机载系统主要包括机电系统、航电系统等，产业链广泛涉及各类军工企业，军工行业有望广泛受益。
国产大飞机产业链：
资料来源：行行查
01 机体制造
机体制造主要包括机头、前机身、中机身(含中央翼)、中后机身、后机身、外翼、垂尾、平尾、活动面等部段。机体制造是C919国产化率最高的环节，主要由航空主机厂领衔的国内供应商承制。C919机体供应商主要包括航空工业西飞、沈飞、洪都、哈飞、昌飞、济南特种结构研究所（637所）、航天长鹰、浙江西子等，其中上市公司有中航西飞、中航沈飞、洪都航空、中直股份中国商飞根据主要飞机制造商供应链布局最佳实践经验，采用主流的“主制造商-供应商”管理模式。对于国外供应商通过“合资合作”途径，带动国内技术领先的供应商进入，建立系统级产品研发、集成、生产装配和实验能力。先进制造（机体制造）环节：主要由航空工业集团主机厂承担：
资料来源：浙商证券
02 动力系统
航空发动机，又被称为航空动力装置，它为航空器的飞行提供动力，是航空器的“心脏”。航空发动机产业具备技术门槛高、高投入、长周期、高回报等特点。所涉及的学科和技术领域几乎涵盖各个技术领域的尖端技术，是典型的知识、技术密集的高科技产品，同时附加值极高，可同时带动电子、先进材料、特种加工、冶金、化工等产业发展，科技溢出效益极强。据中航商发测算，按照以单位重量计的价格，航空发动机、民用客机、台式计算机、汽车和船舶的比例为1400：800：300：9：1，是工业部门目前附加值最高的产业。
资料来源：行行查
目前虽然许多国家都可以自主研制生产飞机，但具备独立研制航空发动机能力并形成产业规模的国家却只有美、俄、英、法、中等少数几个。
航空发动机技术壁垒高造成全球航空发动机供应格局呈现倒金字塔式。
全球商用发动机市场被GE、罗罗、惠普等垄断，这三家企业及他们的合资企业有望在未来持续领先民用航空发动机市场。
根据航宇科技招股书基于商用飞机巨头波音及空客的预测市场价值的平均值计算，按照航空发动机占飞机整机价值20%的比例保守估计，未来20年航空发动机新装市场价值约为1.26 万亿美元，备用航发市场价值约为1260 亿美元，新增航发市场总计约为1.386 万亿美元。
03 机载系统
机载设备是飞机的耳目、大脑和神经，已成为飞机实现新飞行功能、完成新任务的主要保证，是飞机先进程度的重要标志。机载系统主要包括动力短舱系统、起落架刹车系统、航电系统、机电液压系统、环控系统、客舱系统等。大飞机机载系统主要由航电系统和机电系统两大部分组成。根据中国商飞官网公布，中国商飞I级供应商中机载系统供应商达到28家，其超过一半为国外供应商。欧美企业在C919核心系统中占比较高，国内企业正在通过合资模式、项目合作和自主研发等方式快速追赶，提高机载系统的国产化比例。
资料来源：谢振球《大型飞机机载设备及关键技术分析》机电系统主要包括电力系统、环控系统、燃油系统、液压系统、救生系统、机轮刹车系统、照明和生活设施等。目前C919机电液压系统供应商为国外企业、合资企业、国内企业均有参与。全球机电系统供应商主要有德国利勃海尔、美国穆格、伊顿、派克、古德里奇等。中航机电(中航电子兼并重组)是国内航空机电的主要研制单位。中航机电子公司航空工业庆安、陕西航空电气分别参与了高升力系统、电源系统配套工作。C919综合空气管理系统由利勃海尔公司开发。国内上市公司江航装备参与了C919氧气系统、油箱惰性化防护系统国产化开发，被列入中国商飞供应商名录。C919客舱系统供应商为中航客舱系统有限公司，整合了航空工业旗下五家优质研发企业：FACC、AIM、Thompson、航宇嘉泰和菲舍尔，可提供客舱座椅、客舱内饰等产品。国内上市公司安达维尔参与了厨房插件供应配套。航电系统包括飞控系统、通信导航系统、大气数据系统、客舱娱乐系统、综合监视系统等，可分为安全关键系统和非安全关键系统。安全关键系统涉及飞控系统、通信导航系统、大气数据系统等。目前C919飞机航电系统中安全关键系统由罗克韦尔柯林斯（Rockwell Collins）、霍尼韦尔（Honeywell）等国外企业提供，并成立合资公司如昂际航电（航空工业与通用电气）、鸿翔飞控（航空工业618所与霍尼韦尔）、中电科柯林斯（中电科与柯林斯）、中航雷华柯林斯（航空工业与柯林斯）等。中航电子子公司上海航空电器有限公司参与了航电系统的板块开发工作。非安全关键系统包括机载娱乐系统、客舱娱乐系统、客舱广播内话系统等。目前C919飞机机载娱乐系统由泰雷兹（THALES）提供，并成立合资公司中电科泰雷兹航空电子有限公司。国内航空工业测控所参与了客舱娱乐系统的开发，四川九洲参与客舱广播内话系统开发。从航电系统整体市场格局来看，目前全球中高端航电市场仍由以霍尼韦尔、泰雷兹、罗克韦尔柯林斯等为代表的西方厂商主导；国内以航空工业、中电科等央企的航电板块和地方国企如九洲集团均参与了C919的研制和配套。C919飞机航电技术所采用的的平台同波音787和777-X相似：
资料来源：中国商飞官网整体来看，C919大飞机国内外主要供应商包括：10家机体供应商（国内9家、国外1家）、35家系统供应商（国内18家、国外17家），围绕项目需求组建了16家中外合资企业，以及大量次级供应商和材料/标准件供应商。供应商至少应满足3个条件：质量管理体系应通过AS9100系列标准；特种工艺通过NADCAP认证；产品设计和制造过程符合适航条款规定，能通过FAA、EASA、CAAC等局方的适航审查。
资料来源：资料来源：航空产业网、各公司官网、中航证券根据中国商飞的《市场预测年报（2021-2040）》预测，未来20年，中国航空市场将接收50座级以上客机9084架，价值约1.4万亿美元（以2020年目录价格为基础），其中50座级以上涡扇支线客机953架，120座级以上单通道喷气客机6295架，250座级以上双通道喷气客机1836架。到2040年，中国的机队规模将达到9957架，占全球客机机队的22%，成为全球最大的单一航空市场。根据中信建投数据测算，折合每年单通道干线客机315架，按C919最新交付价格计则有2000亿市场空间。
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