韭研公社-为实战研究赋能（原韭菜公社）

登录注册

最新发布最新热度最新互动30天热度

新帖播报

置顶

第八届【长韭杯】0703实盘大赛跟踪
置顶

【官方合集】公社招聘new、文章排序、清朗行动、工分指南、站规、活动等
置顶

清朗浦江·公社打击吹票等不良行为专帖
韭菜团子

2026-06-22 17:52:53

韭研AI — 实战派投研助手，焕新归来！

我们曾在2023年6月底上线首款试水产品【韭研AI】智能问答。受彼时大模型能力、底层技术发展局限，产品问答体验未能达到预期标准。权衡之下，我们在2024年9月底选择下线迭代。秉承韭研公社为用户研究赋能缩小信息差的初心，我们对信息平权和技术平权高度关注，随着大模型的升级，经多轮打磨、优化和实测，如今全面升级版【韭研AI投研助手】正式上线。韭研AI投研助手——指定信源筛选后，语料更纯净、回答可溯源、拒绝说胡话。超多惊喜资料和功能，等你体验。更多更全的语料在持续接入中…… 韭研AI投研助手在P

S
贵州茅台

132

573

200

157.64
积小胜V大胜

2026-07-04 20:52:06

【广发机械】联动科技更新：收购Northstar Techn

【广发机械】联动科技更新：收购Northstar Technologies，补齐存储+加强逻辑测试业务 #收购Northstar Technologies Limited。公司、香港联动与 Renaissance Maverick Corp.签订《SharePurchase Agreement》，香港联动以现金方式收购标的公司100%股权，交易对价为 1,000万美元。 #标的公司基本情况。核心团队源自国际领先的半导体测试设备厂商，研发总监曾在泰瑞达（亚太区域）担任多年的产品应用经理，熟悉泰瑞达

S
联动科技

3

1

3

0.70
飞火资讯

躺平的公社达人

2026-07-04 00:11:49

人形机器人+物理AI双轮驱动，全产业链梳理

事件催化证监会正式同意宇树科技科创板IPO注册申请，此次注册获批意味着公司距离正式登陆资本市场更进一步韩国政府趁热打铁：斥资312万亿韩元在东南地区打造物理AI中心 2026年被视为人形机器人规模化量产关键一年，供应链订单信号显示，Optimus 3于2026年出货量约为2.5万台（上下浮动1万台），9月单周产量目标有望跃升至约1000台斯克参观在弗里蒙特工厂Optimus机器人生产线，这或代表着特斯拉的人形机器人Optimus正进入关键的量产阶段相关产业概念梳理一、宇树机器人产业链概

S
长盈精密
S
埃斯顿
S
天娱数科
S
紫光股份
S
锐捷网络

111

40

43

28.10
Vin7的大

高抛低吸的老司机

2026-07-04 12:38:50

2.5万亿增量锚定AI，工业互联网告别炒平台概念，转到算力+AI新周期时代

近日，工信部等八部门联合发布《关于推动工业互联网高质量发展的实施意见》，直接将工业互联网的产业目标锚定在2030年核心产业增加值突破2.5万亿元，同时抛出5万张工业5G专网、5个国际级综合型平台、207个工业中类全覆盖等一系列可量化的硬性指标。这并非过去几年行业政策的简单延续，而是标志着国内工业互联网正式告别“设备联网、企业上云”的连接驱动阶段，全面进入“算力底座+数据要素+工业AI”三位一体的AI驱动新周期。在AI技术从消费端向产业端深度渗透的当下，工业互联网概念股的投资逻辑已经彻底重构，不再

S
凯龙高科
S
巨能股份
S
锐捷网络
S
汉威科技
S
埃斯顿

9

20

19

6.23
每日题材收集

航行五百年的机构

2026-07-03 13:44:21

怎么理解机器人当前阶段

最近两个重要事件：马斯克发布机器人准备量产的twitter，宇树昨晚同意IPO。不仅仅是之前的惯性交易，更重要是产业节点到来。之前汇报过，机器人属于强预期弱现实，但机器人三要素：可靠本体、世界模型、预训练范式，当前属于即将量产可靠本体阶段。从Gartner曲线角度来说，当前属于预期到现实落地产业的拐点，可靠本体的接近量产意味着模型和预训练范式将加速。所以当前时间点炒机器人，不仅是科技外溢，更重要确实是产业的重要时刻。行业的持续性需要边走边看，一定是交易出来，但当前一定是阶段性底部。从节

S
雷赛智能

22

10

16

2.12
A股投资日历

绝不追高的老韭菜

2026-07-04 12:03:57

投资日历：下周开始更具性价比两大事件蠢蠢欲动

力争做全网最好的投资日历，对于我有遗漏的，或者思考不对的地方欢迎留言指正，红色加粗是相对重要的事件或数据。【事件追踪：事件看点和最新发展】一、2026年7月6日起，沪深交易所规则调整 1、盘后固定价格交易方式适用证券范围由科创板股票扩展至全部A股和交易型开放式基金（ETF）。 2、基金收盘阶段交易方式由连续竞价调整为收盘集合竞价，并通过集合竞价产生收盘价。盘中临时停牌情况下复牌后进行集合竞价。 3、主板风险警示股票价格涨跌幅限制比例由5%调整为10%。未股改公司股票如调入风险警示板，仍将执行

S
特斯拉
S
上海港湾

10

9

21

2.72
敛羽者

热爱评论

2026-07-04 19:46:11

半导体“化学钥匙”涨价潮：G5级氢氟酸供需格局与产业演进

S多氟多(sz002407)SS巨化股份(sh600160)SS三美股份(sh603379)S 本文仅为行业信息整理与产业逻辑科普，不构成任何投资建议晶圆制造过程中，有一类材料用量不大但不可或缺——湿电子化学品。其中，氢氟酸是清洗和蚀刻环节用量最大的品种，业内常把它比作芯片制造的“化学钥匙”。这把钥匙的精度要求极高，高端半导体级氢氟酸（G4、G5级）长期被日本 Stella Chemifa、森田化学等少数企业垄断。直到最近几年，国内厂商才逐步实现技术突破，开始进入主流晶圆厂的供应链。进入20

S
多氟多
S
巨化股份
S
三美股份
S
永和股份

6

4

11

1.14
守正出奇！

只买龙头的老司机

2026-07-03 08:54:32

7.03盘前早参

一、重要财经信息 ①国务院批复《体育强国建设“十五五”规划》推进“三大球”振兴发展。 ②美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨1.14%，纳指跌0.8%，标普500指数涨0.01%，存储、半导体板块大跌，费城半导体指数大跌5.44%，闪迪跌超14%，西部数据跌超9%，Arm跌超6%，美光科技、英特尔跌超5%。贵金属、减肥药、加密货币概念股走高，美国黄金公司涨超5%。二、今日热点聚焦锐捷网络：预计2026年半年度净利润同比增长32.71%-65.88% 星网锐捷：预计Q2净利润环比增长632%-9

S
昆仑万维
S
天地在线
S
蓝色光标
S
引力传媒
S
易点天下

4

2

6

0.77
白股精

2026-07-03 22:28:11

创新药：1357亿美元出海！中国创新药正在"反向收割"全球药企

中国创新药行业正经历从研发投入期向商业化与利润兑现期的结构性跨越。2025年国家药监局批准上市创新药76个，创历史新高，国产创新药占比超80%。中国创新型药品市场规模2024年达8,144亿元，预计2035年将攀升至2.17万亿元，2024-2035年复合年增长率9.3%。出海端，2025年中国创新药BD出海授权交易157起，交易总额1,357亿美元，首付款70亿美元，三项数据均创历史新高，中国BD交易总额占全球49%，首超美国。2026年Q1出海交易额超570亿美元，超2024年全年总量。政策

S
恒瑞医药
S
百利天恒
S
荣昌生物
S
信立泰
S
舒泰神

38

11

18

9.34
韭菜花开🌸

2026-07-03 12:41:57

7月3日韭研AI午间热门点评

内容来自韭研AI，更多内容可前往公社网站首页顶部【AI助手】栏目订阅查看，欢迎点赞转发~ 生成时间：2026-07-03 12:14 概览： 1.绿的谐波（688017）/ 奥比中光（688322）/ 步科股份（688160）: 绿的谐波与全球轴承龙头斯凯孚合资成立子公司，聚焦人形机器人关节传动，全球化布局再下一城；公司已率先进入1-10放量阶段，25年人形占比近20%，26年有望抬升至40%以上 2.模塑科技（000700）/ 东睦股份（600114）/ 长盛轴承（300718）/ 凌云光（6

S
绿的谐波

23

32

29

5.35
心心之火～

航行五百年的老司机

2026-07-03 13:24:28

机器人软件与宇树有合作—拓尔思

1、TRS小思（最核心的对话机器人）自研的NLP问答机器人，通过信通院对话式AI认证，依托拓天大模型+知识图谱+海贝向量库搭建。 - 用途：政务智能客服、行业知识库问答、银行消保审查机器人、舆情问答、标准文献问答（小标机器人） - 落地场景：各地政务大厅、海关口岸、各大银行风控、公安舆情研判、出版社/医疗知识库自动答疑 - 能力：多轮对话、未知问题自主学习、行业知识库构建、语义推理、文档答案溯源 2、AI智能体（广义的业务机器人，现阶段主力产品）这是拓尔思现在的“软件机器人集群”，不属于实

S
拓尔思

1

4

5

3.80
致远趋势

中线波段

2026-07-03 14:48:50

德新科技：刀片电池极片裁切模具堪比pcb钻针鼎泰高科

德新科技：刀片电池极片裁切模具堪比pcb钻针鼎泰高科比亚迪大涨，可以关注下德新科技德新科技（603032）的核心价值，在于它通过子公司致宏精密，卡住了锂电制造中一个“不起眼却不可替代”的细分环节——短刀极片裁切模具。这个生意的本质，和鼎泰高科的PCB钻针完全一样：高耗材、高粘性、高集中度。致宏精密的方形叠片裁切模具国内市占率约56%，刀片电池短切刀全球市占率近90%，是比亚迪的独家供应商，同时深度绑定宁德时代、中创新航等头部电池厂。技术壁垒极高（精度±1μm），客户切换成本极重。 2025

S
德新科技
S
比亚迪
S
宁德时代

24

13

19

13.44
飞哥投研

2026-06-30 13:11:59

唯特偶：市场只看到了光模块，没看到HBM焊点的指数级膨胀

市场现在给唯特偶的标签很单一——"光模块T7锡膏国内唯一"，股价从4月30块拉到6月最高225，再回撤到170一带，整套叙事被简化成"1.6T放量+日本千住交期崩了+国产替代"。这个标签没错，但窄了。窄的地方就在于，市场把唯特偶当成"光模块β+T7α"的单极性票，而它真正值钱的那条暗线——HBM堆叠带来的焊点指数级膨胀+T7/T8精度强制升级——还没被吹起来，甚至多数研报都只在末尾带一句"先进封装渗透"。这一层如果不拆开，你就看不懂为什么它有可能走到千亿，而不是三百亿就止步。 ------ HB

S
唯特偶
S
兆易创新

16

5

6

9.72
如意西路楷哥

满仓搞的龙头选手

2026-07-03 16:35:50

三星Q3 通用DRAM涨价20%！什么是通用DRAM？A股谁受益？

2026年7月3日：三星电子已开启第三季度合约价格谈判，目标将通用DRAM价格环比提升20%。这不是一次普通的季节性调价。回顾过去三个季度，DRAM市场走出了一条近乎垂直的斜率：Q1上涨90%，Q2上涨50%-60%，如今在绝对高位上，三星还要再追加上涨20%。更耐人寻味的是，这一轮涨价潮最初由HBM（高带宽内存）引爆，如今却已全面“外溢”到了通用DRAM市场。这意味着，AI巨头们争夺算力引发的连锁反应，最终将由每一个购买电脑、手机和普通服务器的消费者，以及整个A股存储产业链来共同承担。第

S
香农芯创
S
佰维存储
S
兆易创新

12

2

8

6.18
无名小韭88020527

2026-07-04 10:09:27

晚间新闻

1、中报业绩：江波龙：预计上半年净利92亿元到110亿元同比增长622~744倍；注：公司Q2净利润预计53.38亿-71.38亿，Q1净利润38.62亿，据此计算，Q2净利润预计环比变动38%-84%。中电港预计，公司2026年上半年归母净利润5亿元至5.3亿元，同比增长176.43%至193.01%。东岳硅材预计，2026年上半年归母净利润4.24亿元至4.44亿元，同比增长904.88%至952.28%。杭电股份公告称，预计2026年半年度归母净利润为3.6亿元至4亿元，同比增长

S
永安行

3

8

11

4.44
裸奔的韭

追涨杀跌

2026-07-03 21:49:23

7月3日晚间公告

今日聚焦【江波龙：预计上半年净利润92亿元-110亿元同比增长62204%-74394%】江波龙(301308.SZ)公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为92.00亿元-110.00亿元，同比增长62204%-74394%。报告期内，受下游需求增加以及全球存储晶圆产能总体增长有限的影响，全球半导体存储产业景气，为公司创造了良好的外部环境。同时，公司与多家全球主要存储晶圆原厂顺利续签晶圆供应协议（LTA或MOU)，保障了存储晶圆的供应。公司以自研芯片（如SPU主控芯片）、

S
宁德时代

47

35

45

6.00
明远视野

长线持有的机构

2026-07-03 19:13:19

长十乙定档7月10日，商业航天排期更新

聚焦商业航天赛道，本文拆解近期核心火箭发射排期及企业运作进度。一、7月10日航警窗口确立与长十乙节点根据FAA发布的菲律宾马尼拉航警更新数据，管控区间已由原定的7月10日至13日调整为明确的7月10日，该时间节点与海南三亚地区航警窗口完全一致。此外，文昌航天观礼中心排期显示，此前取消的长八甲海南任务已重新定档7月5日，新型火箭7月10日的排期维持不变。综合当前航空与场地排期信息，长十乙火箭于7月10日13时至15时左右首飞的执行节点得到确认。二、朱雀三号任务执行与核心企业IPO进度产

S
广联航空
S
华菱线缆
S
航天工程
S
斯瑞新材
S
超捷股份

2

5

8

6.52
Vin7的大

高抛低吸的老司机

2026-07-03 19:28:49

闪电IPO引爆人形机器人板块！宇树概念股梳理

近日，证监会发布关于同意宇树科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复。从今年3月20日获受理，到6月1日过会、7月1日注册生效，宇树科技创下纪录的104天“闪电IPO”，标志着人形机器人赛道资本化浪潮正超预期加速到来。同期，人形机器人板块迎来了久违的普涨行情，远超市场预期。本轮人形机器人的行情是特斯拉Optimus V3量产进入倒计时、英伟达全链条布局具身智能、优必选消费级产品订单破万，叠加宇树作为“人形机器人第一股”资本锚定效应的多重利好共振结果，推动赛道投资逻辑从过去的单一事件驱动，升级

S
长盛轴承
S
埃斯顿
S
卧龙电驱
S
盛通股份
S
绿的谐波

31

38

22

13.80
明远视野

长线持有的机构

2026-07-04 17:00:55

存储链梳理：江波龙Q2营收与存货节点

聚焦存储赛道，本文拆解核心标的江波龙的产业现状及财务节点。一、26H1财务预告节点与LTA续签动作江波龙披露2026半年度业绩预告，财务数据显示营收与利润指标处于上行通道。 26H1公司营收预计达220至250亿元，同比变动+116%至+145%；归母净利润预计为92至110亿元，扣非归母净利预计在90至105亿元区间。在供应链端，公司目前已与多家存储原厂完成LTA（长期供货）协议的续签，对应后续产能供给与交付周期的锁定。二、26Q2单季营收基数与存货规模演进针对二季度单季财务指标，2

S
江波龙
S
兆易创新
S
中芯国际
S
北方华创
S
富创精密

2

2

3

2.00
蓝翔逻辑班劳动模范

2026-07-03 09:18:14

白毛：美国本土机器人依赖中国供应链！新泉股份：正宗实锤的美国本土建厂的机器人供应链

Serenity：机器人是下一个风口，美国本土机器人/人形机器人供应链依赖在美建厂中国供应商。如何支持并扩大美国本土的机器人/人形机器人供应链？最值得注意的问题是组件补贴，这迫使特斯拉等公司使用中国供应商而非西方供应商，即使组装在美国完成，以降低成本。媒体称，“擎天柱供应链”：中国供应商构成特斯拉仿人机器人项目的骨干，西方企业无法将成本降至具有竞争力的水平，美国机器人被迫使用中国零部件。新泉股份603179：在美建厂扩产+特斯拉机器人核心供应商。公司与北美洽谈进展顺利，美国加州、德州两地扩建

S
新泉股份

12

7

15

12.20
致远趋势

中线波段

2026-06-25 20:38:41

长信科技：群创光电官网秀出CoPoS-R/L

1、台系面板厂：低 CTE 无碱玻璃原片熔制 → G8.5 裸玻璃大板 → 发往长信深加工 2、长信：裁切粗磨 → 超薄减薄抛光 → 飞秒激光 TGV 打孔 → 蚀刻扩孔清洗 → PVD 溅射种子层 → 垂直电镀填铜 → CMP 整平 → 检测 → TGV 导电玻璃芯送回群创 3、台系面板企业：CMP 整平 → 检测 → 应力退火、规格校验、整合品控 → 标准玻璃芯大板出货 Ibiden 4、Ibiden：ABF 双面压合 → 激光开窗 → SAP 多层 RDL 布线叠层 → 电源地层优化 →

S
长信科技

4

13

11

7.05
割A公子的好酒菜

为国接盘的韭菜种子

2026-06-27 20:00:34

📈【科技线·短缺材料】板块梳理 | 跟着产业链挖宝！

核心逻辑：国产替代+AI算力爆发，上游材料是“卖铲人”，也是目前产业链最紧缺、弹性最大的环节。从设备到材料，挖出下一个“隐形冠军”。板块一：🇨🇳 半导体设备（国产替代排头兵） - 故事线：前道晶圆制造设备国产化加速，国产“8大金刚”已成气候。 - 核心票： - 光刻/封装：上海微电子（未上市，关注张江高科）、芯碁微装（直写光刻）、芯源微（涂胶显影）。 - 刻蚀：中微公司（CCP刻蚀）、北方华创（ICP刻蚀+多品类平台）。 - 薄膜沉积：拓荆科技（PECVD）、微导纳米（ALD）。

S
富创精密
S
江丰电子
S
有研新材
S
宏昌电子
S
四方达

15

8

6

5.50
飞火挖掘社

自学成才的公社达人

2026-07-03 10:38:51

【天娱数科】物理AI-高端人形机器人叠加孙宇晨概念

#物理AI具身智能上游核心引擎国内通用AI路线：云端多模态大模型占消费级应用主流，是内容生成、智能客服场景的核心方案；物理AI模块仅作为辅助功能，占比偏低海外/国内高端具身路线：高端人形机器人以物理AI世界模型作为核心决策大脑，通用大模型极少或无法直接适配端侧实时运动控制场景物理AI世界模型→高端增量适配：人形机器人全身运动规划、工业机器人柔性作业决策、特种机器人全地形环境交互、数字孪生产线智能调度优势：端侧推理延迟低、环境泛化性强、运动控制精度高，支持实时动态闭环决策，是高端具身智能

S
天娱数科

8

5

8

6.90
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2026-06-26 14:10:58

【长江电新]钧达股份推荐更新:星枢一号发布在即，千亿市值空间

1、纯算力卫星星枢一号(上海十五五重点项目千颗算力星座星枢计划)发布在即，设计功率20KW，其中一翼将采用捷泰航天自己的非砷化镓能源解决方案,# 国产大模型等产业链相关公司预计一起参与(具体情况欢迎联系~)。 2、巡天千河卫星发射密集期将至，7月有望发射3颗，全年规划发射20颗。公司目前正在基于星座,布局卫星数据服务业务,后续相关进展亦值得期待。 3、钧达股份近期有所调整，我们认为主要是资金层面原因，#实际上公司股价已经回到前期低点，安全边际明确。按照远期份额考虑CPI膜以及钙钛矿价值量，对应

S
钧达股份

4

7

9

5.53
我丢

2026-07-03 14:10:15

供不应求，可全球前40没有中国大陆企业。人形机器人、商业航天、苹果折叠设备刚需材料。

一、风口行业陆续爆发，供不应求，《全球聚酰亚胺（PI）企业透析报告》出炉，前40竟无中国大陆企业。根据这份新鲜出炉的2026 年7月发布的209页行业报告，全球PI企业榜单前 40 位无任何中国大陆厂商，仅中国台湾达迈科技（Taimide）位列中段区间。前 40 主流海外龙头代表美国：杜邦 DuPont（全球第一，Kapton 高端 PI 膜垄断航空航天 / 半导体）、沙特基础 SABIC（热塑性 PI 寡头）、圣戈班、Solvay 索尔维日本：宇部兴产 Ube、钟渊化学 Kaneka、

S
瑞华泰
S
时代新材
S
国风新材
S
瑞华技术

46

16

27

22.83
致远趋势

中线波段

2026-06-17 12:46:45

斯瑞新材：公司批量供货 800G/1.6T 光模块材料

斯瑞新材：公司已向主要客户中小批量供应800G、1.6T方向的高强度高导热铜合金壳体；正积极开发钼铜材料以匹配光模块市场需求（互动）光通讯CuW产品---电子封装散热材料光模块（Optical Module）属于5G通讯设备中的非常重要的有源器件，它由光器件、功能电路和光接口组成。主要功能为完成光信号的光电电光转换。主要用于电信传输、数据中心和5G基站。模块中有件三大核心部，光芯片、激光器和光棱镜；此三大部件对载体材料的散热系数和热膨胀系数有着苛刻的要求，此载体叫光芯片基座。斯瑞新材：公

S
斯瑞新材

3

10

9

1.85
超强逻辑驱动上涨

满仓搞的龙头选手

2026-06-08 11:19:10

极致预期差！超纯水膜国产替代爆发：津膜科技主升大涨，沃顿科技董秘实锤落地低位滞涨

🔥 核心前置（全部有据可查，无任何杜撰） 1、超纯水膜是半导体硬核卡脖子耗材，国内高端市场90%被美日陶氏、东丽垄断，常年涨价+地缘断供风险，国产替代刚需极强。 2、A股仅两家正宗半导体级超纯水膜标的：津膜科技、沃顿科技，无第三家硬核对标企业。 3、行情极致分化：津膜科技处于产品验证阶段，近期持续爆量走主升、波段大幅上涨；沃顿科技董秘多次实锤产品成熟、半导体场景商用落地、稳定供货，技术和落地性更优，股价却全程低位横盘滞涨。 4、市场罕见认知差：赛道热度彻底激活，未落地标的先行大涨，正宗落地

S
津膜科技
S
沃顿科技

72

26

49

52.22
无名小韭73281224

2026-07-04 22:04:48

7月15日的合规分水岭，世纪恒通为何站在了风暴中心的对立面

豆包、千问下线自定义角色这件事上，表面看是产品功能调整，但真正值得解读的，是这条在7月15日正式生效的规则：《人工智能拟人化互动服务管理暂行办法》。监管的指向很明确：管的是“拟人”，不是“工具”。能进行持续性情感交流、扮演虚拟亲友、让人沉迷角色扮演的AI，被划入了重点监管范畴；而日常的办公问答、数据分析、知识库搜索，不在限制之列。这场风暴的核心逻辑，恰恰不在台前的应用，而在后台的身份、支付与合规治理。两条路的分野这条规则对AI应用的影响，正在变得越来越清晰，它的分野不在于技术路线，而在于

S
世纪恒通

0

1

2

1.05
梧桐投研

只买龙头的老股民

2026-07-03 01:08:07

涨的方向各不相同，资金买的却是同一类

今天A股的画风挺热闹：氟化工涨价、AI应用冲高、机器人补涨、创新药新高，题材一个接一个轮着炒。但真要挑出能站住脚的，其实还是那几条有紧缺、有数据、有政策支撑的线。今天资金的口味也很清楚：不太愿意追情绪炒作到底，更愿意买那些真的紧、真的能落到利润表里的环节。一、氢氟酸被巨头抢购，为什么先崩的是材料股先说今天最闹腾的氟化工。氢氟酸这个"隐形关键材料"最近被多家产业巨头抢购，氦气、六氟化钨等电子特气价格也维持高位运行。信号不复杂：先进制程该扩的产还在扩，芯片厂要用的核心材料供不应求，谁手里有真资

S
和远气体
S
永和股份
S
滨化股份
S
金石资源
S
江化微

4

13

18

9.45
牛娃

超短低吸的散户

2026-06-28 18:51:04

模拟+功率半导体开启超级涨价周期（附全细分个股梳理）

今年市场风向彻底变了，之前资金扎堆GPU、HBM显性算力硬件，现在资金集体转向模拟芯片+功率半导体，核心逻辑很清晰：AI算力通胀从服务器内部芯片，扩散到全产业链元器件，叠加8寸产能紧缺、海外大厂持续涨价、国产替代三重红利，量价技术三维度共振，周期刚走到上半场，下面把完整逻辑+对应标的分类讲清楚。一、两大核心增长主线：AI服务器电源 + 高速光模块（模拟芯片核心增量赛道）主线1：AI服务器供电架构革新，板级电源模拟芯片爆发传统服务器单机仅6-8KW，AI机柜功耗飙升至120KW，下一代直奔2

S
斯达半导
S
扬杰科技
S
圣邦股份
S
新洁能

9

3

4

4.79
我有个朋友

满仓搞的老股民

2026-06-25 00:50:38

锡膏行业概况：SMT工艺基石，高端化国产替代加速

一、锡膏行业概况：SMT工艺基石，高端化国产替代加速锡膏是SMT表面贴装工艺的基石，由锡合金粉末与助焊膏搅拌混合形成膏状混合物，用于PCB板与电子元器件的焊接。2025年全球锡膏市场规模约18亿美元，中国市场规模约50.44亿元，同比增长7.72%。下游需求中，38%用于SMT工艺、25%用于PCB组装、20%用于半导体封装。行业核心趋势：（1）高端化升级：锡膏按粒径分为T3至T7等级，等级越高、粒径越小、技术难度及附加值越高。1.6T光模块等高端需求对贴合精度要求极高，对应高等级锡膏单价

S
唯特偶
S
华光新材
S
有研粉材

3

2

3

2.97