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中线波段的半棵韭菜

2023-01-27 22:14:21

不到20%！寻找低国产化率的价值洼地——风电轴承的潜在市场

假如一个产业我们已经达到了90%以上的国产化率，你会怎么想？估计大多数人会认为，之后我们只需要不断保持更新，同时扩大产能就可以了。但很少有人会去思考，在这90%的背后，是哪个关键点“拖了后腿”，亟待我们未来去发力提升突破。继盘点光伏的2个分支赛道之后，今天就让我们来看一下，高度国产化率的风电产业链中那个“拖后腿”的关键环节——轴承。作为标准的大型机械设备，风电轴承在风机中起支承旋转轴，引导转动或移动运动的作用，并承受由轴或轴上零件传递而来的载荷，是很重要的“机械关节”部件。在海风化与大型

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新强联
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恒润股份
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五洲新春
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国机精工
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长盛轴承

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Alex-W

中线波段的半棵韭菜

2023-01-17 21:06:12

为什么就连一个小小的银粉，我们还被“卡脖子”？

卡脖子、技术壁垒、国产化率低、硬核科技......想必大家对这些词汇已经熟的不能再熟了。不过，你知道吗？在我国，能配上这些关键词的，远远不止芯片半导体中的那些环节。今天，就让我们一起来了解一下，一个鲜为大V们说道，但却对光伏行业影响较大的一个“卡脖子”环节——光伏银浆。光伏银浆属于电子浆料的一种，主要通过丝网印刷技术制成栅线程分别印制在硅片的两面，烘干后经过烧结作为光伏电池的电极。光伏银浆制备的主要上游原材料是银粉。图：光伏银浆位于光伏产业链中的位置按照很多机构的研报顺序，应该是先讲光伏银

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帝科股份
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博迁新材
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苏州固锝
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元利科技
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聚和材料

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中线波段的半棵韭菜

2023-01-13 09:57:07

【机构观点分享】：成飞集团借壳中航电测点评（2023·01·11-13）

【来源：信达证券】点评：成飞借壳电测，大超市场预期。四代机核心资产上市，军工资产证券化进程的又一重大里程碑事件，千亿市值军工新龙头即将腾飞。 1）自2014年成飞与沈飞合并上市未果、2017年沈飞借壳中航黑豹之后，成飞能否上市、如何上市等问题曾引发市场高度关注而后沉寂，此次成飞借壳电测，时点和进度均大超预期。 2）成飞是我国历史最久、最重要的战斗机平台之一，亦是中航工业集团的最优质资产之一：产品涵盖军机（歼5、歼7、枭龙、歼10、歼20等主力战机）、无人机、民机（C919、ARJ21机头研制等

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中航电测

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Alex-W

中线波段的半棵韭菜

2023-01-11 22:16:08

【参考盘后部分机构人员评论】：煤炭大涨——没什么很深的内容，就是跌的多了该涨一涨了！

如果大家还有记忆的话，22年年初的煤炭一波让不少散户和押住这方面的机构赚了不少——即使躺平也有很不错的收益，更不要说会做一点波段了。这次公布的公募基金业绩排名里面，排名第一的也是大赚在这波煤炭上。后市盘面风格切换，然后又遇到封城等出了市场意料以外的高强度限制经济流动措施，让整个市场在后期并没有给煤炭什么发挥舞台。当然，22年在工作中也与认识的做黑色大宗研究的朋友交流过，煤炭这波行情本质上还是属于政策性强行给的，中长期他们也不是很看好能够稳定持续增长——供暖需求不是大头，主要是炼钢等工业需求。

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兖矿能源
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陕西煤业
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山西焦煤

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中线波段的半棵韭菜

2023-01-11 22:06:53

TopCon、HJT、钙钛矿到底是什么？一文带你看懂光伏电池的秘密！

最近市场上光伏热再度兴起，不仅股市上相关光伏的各类概念股涨的欢，而且不少机构也再度发声力挺光伏。那么，我们对光伏行业到底该怎么看呢？或者，换句话说，后面的光伏市场，有哪些才值得被关注。发展至今，光伏行业已经是新能源领域中一个成熟度不亚于锂电池的成熟分支。所以，即使未来全球光伏市场的需求依旧保持较高的增速，光伏行业也不再是全分支普涨的那种价值低洼，能够在未来几年内跑赢大光伏行业的分支，一定是那些兼具需求与技术壁垒的领域。那么今天，我们就通过梳理光伏电池领域的发展轨迹，来看一下哪些光伏电池分支值

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京山轻机
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金辰股份
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天合光能
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金晶科技
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迈为股份

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中线波段的半棵韭菜

2023-01-08 11:15:38

1,890元一盒的P药是辉瑞的“底价”吗？

2023年1月初，为期4轮的新一轮国家医保谈判即将落幕。根据1月7日《科创板日报》的不完全统计显示，不仅参与此轮谈判的知名药企数量较多，而且在品种方面或涵盖罕见病和抗肿瘤药物等。当然，作为当前普通民众最关注的焦点之一的辉瑞特效药P药（Paxlovid）也参与了谈判。虽然最终结果尚未正式对外发布，但从媒体的报道来推测，未来P药在中国大陆市场的看点是“降价”和“仿制药”。 “降价”这点指的不是从去年2月初的2,300元/盒临时医保价降为目前的1,890元/盒，而是在1,890元的基础上有一定概率会

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华海药业
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石药集团
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中国医药

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中线波段的半棵韭菜

2023-01-05 11:18:12

中海油保险？“三桶油”之一进军保险业，究竟意欲何为？

【消息】：中海油100%股权收购上海海宁保险经纪（http://finance.ce.cn/insurance1/scrollnews/202301/01/t20230101_38320863.shtml）中国海洋石油集团有限公司（以下简称“中国海油”）完成对上海海宁保险经纪有限公司（以下简称“海宁保险经纪”）100%股权的收购。据北京产权交易所披露，此次交易的转让方是中海集团投资有限公司（以下简称“中海投资”），成交价为5,567.71万元，较其净资产账面价值溢价3,600万元。海宁保

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中国海油
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中国海洋石油
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中国太保
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中国太保
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阳光保险

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Alex-W

中线波段的半棵韭菜

2023-01-03 10:51:26

聚焦2023新焦点：钠电池“0-1”元年能否起爆行情？

写在最前面因为一些个人原因，又恰逢2022——>2023给了市场一个希望，所以还是决定重返“财经自媒体”这个领域。根据个人的学术学历以及工作背景，还是持续聚焦二级市场中的股票（其他部分如债券固收或金融期货期权什么的，估计没什么受众，自己也差不多还了不少给老师）。另外，如果有人感兴趣ETF的投资，也可以关注我，如果有机会，我会写一些（感觉对非主动管理的ETF投资，就是无限约等于投资股指、板块或题材，很好的避免了公募基金主动产品的管理问题——实际自己还是掌握投资主动权）。当然，对这部分感兴趣的朋友

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传艺科技
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美联新材
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亿纬锂能
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多氟多
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容百科技

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Alex-W

中线波段的半棵韭菜

2022-12-29 18:45:13

互联网游戏利好？没那么简单！

MSCI涉及很多境外中国市场指数，所谓的“明晟公司”实际是摩根斯坦利国际资本公司（MSCI），因此这次涉及的“MSCI全球指数”又称大摩指数——是欧美基金经理人对全球股票市场投资的重要参考指数。从该举动来看，所谓的互联网港股核心资产对于国际资本在全球性的布局的意义已经大幅减小。一方面与这段时间中国政府的互联网严打导致的不少国际资本巨头相关持仓亏损严重有关，另一方面也是基于中美关系和中国下一个5~10年的发展战略考虑。不过目前没有消息涉及MSCI中国系列指数中的港股巨大变动，理论上可以认为，这

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腾讯控股
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网易-S

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Alex-W

中线波段的半棵韭菜

2022-09-07 21:21:22

大会大题材猜想 + 1：计算器再冒烟！节后或有大机会！

财联社9月7日电：俄罗斯天然气工业股份公司当地时间周二表示，该公司将把对中国的天然气出口付款方式从欧元和美元改为卢布和人民币。俄气没有提供付款机制的进一步细节，也没有说明何时将付款方式转为卢布和人民币。据中石化官方微信公众号报道，中国采购俄天然气将改用人民币和卢布支付。俄罗斯卫星通讯社莫斯科9月6日电，据俄气公司发布消息称，该公司与中石油签署使用卢布和人民币结算对华供应天然气的过渡协议，据俄气总裁米勒表示，将简化结算方式，推动两国经济发展。该公司在Telegram上发布消息称：“米勒与中石油董

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九丰能源
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中油资本
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广汇能源
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兖矿能源

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Alex-W

中线波段的半棵韭菜

2022-09-04 11:10:15

明日前瞻：欧洲天然气看中国+发改委定调新能车发展趋势！

【声明】本文内容纯属个人观点分享，依据客观市场资料、公开信息以及数据，所做的合理客观分析，不作为任何直接投资的依据！市场有风险，投资需谨慎！目前我自己持有相关标的，并且认为下半年这波市场中，能源应该是占据一席之地的。对于这2个标的，我目前的看法是至少中期趋势看多，同时建议做高抛低吸——比如看是否下刺5、12日EMA均线、构建一个较为密集的筹码平台等等。因为目前未去注册持牌，所以仅仅分享自己持有的、持有过的、计划持有的标的的一些基本面和逻辑观点——不给任何个人的主观估值预期和股价预期，以及实

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九丰能源
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海油发展
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赛力斯
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格林美
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华阳股份

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中线波段的半棵韭菜

2022-08-29 16:59:23

欧洲紧缺焦虑传递，看好全球造船与能运————油气运输将成为主力需求！

【声明】本文内容纯属个人观点分享，依据客观市场资料、公开信息以及数据，所做的合理客观分析，不作为任何直接投资的依据！市场有风险，投资需谨慎！目前我自己持有相关标的，并且认为下半年这波市场中，能源应该是占据一席之地的。对于这2个标的，我目前的看法是至少中期趋势看多，同时建议做高抛低吸——比如看是否下刺5、12日EMA均线、构建一个较为密集的筹码平台等等。因为目前未去注册持牌，所以仅仅分享自己持有的、持有过的、计划持有的标的的一些基本面和逻辑观点——不给任何个人的主观估值预期和股价预期，以及实

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中国船舶
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九丰能源

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中线波段的半棵韭菜

2022-07-13 17:24:40

天顺风能最新逻辑梳理【暂定目标价—24元/股】

1）公司今日发布2022年上半年业绩预告，虽然上半年以及Q1Q2的单季（归母）净利润呈现同比下降，但考虑到今年3-5月的以上海为中心的江浙沪疫情大规模封城影响（比如苏州基地），实际公司二季度业绩环比大幅改善，整体上半年的预期是符合市场机构的预测（部分机构认为略超）； 2）风塔业务上，考虑到苏州基地（主要为陆上塔筒）的疫情影响，我们认为最终上半年公司的风塔销售能在12-15万吨之间（乐观预计全年塔套超80万吨），并且在3-4月份上游钢价上涨的影响下，Q2风塔单吨净利润预计在550-650元的区间，

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天顺风能

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中线波段的半棵韭菜

2022-07-13 17:22:46

【风电逻辑最新整合】大宗降价+招标超预期=下半年强装+全年超预期

1）美国通胀预期加强，欧洲经济走弱，美元强势升值，大宗商品价格进入下降通道。自6月以来，大宗商品价格持续下降。6月中厚板/铸造生铁/废钢/螺纹钢价格累计下降7.9%、4.4%、11.7%、9.3%，创今年上半年单月降幅新高。风电产业链偏向制造业，零部件多环节将因成本降低的原因，在高景气背景下，持续释放龙头企业盈利能力。 2）风电招标大超预期。通过对主流风电行业企业，业内（专家）人士调研，以及参考其他主流机构的调研纪要，我们认为今年的风电招标量将大超预期。其中，2022年上半年最终数据估计在50-

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天顺风能
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明阳智能
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大金重工
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海力风电
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新强联

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中线波段的半棵韭菜

2022-05-25 20:45:57

地缘政治+经济增长需求：煤炭行业“业绩驱动下的估值修复”逻辑逐显

1）煤炭进口与国产价格倒挂：根据部分媒体报道，4月我国北方港口优质俄罗斯炼焦煤的平均交易价格为每吨386美元（2,600元人民）。同时目前澳洲API5价格204美元、峰景硬焦煤562美元，对应折算中国到岸价格5,500大卡动力煤约1,800元，主焦煤约3,800元；而目前国内价格分别为1,205元和3,050元。(即俄罗斯进口焦煤略便宜于国产焦煤，但量有限；且主要进口来源国的煤价远远高出国内自产价格) 2）5-6月份煤炭进口量持续下降+“便宜煤”进口有限：4月我国一共进口煤炭2,354.9万吨，

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兖矿能源
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电投能源
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陕西煤业
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平煤股份
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山煤国际

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不到20%！寻找低国产化率的价值洼地——风电轴承的潜在市场

假如一个产业我们已经达到了90%以上的国产化率，你会怎么想？估计大多数人会认为，之后我们只需要不断保持更新，同时扩大产能就可以了。但很少有人会去思考，在这90%的背后，是哪个关键点“拖了后腿”，亟待我们未来去发力提升突破。继盘点光伏的2个分支赛道之后，今天就让我们来看一下，高度国产化率的风电产业链中那个“拖后腿”的关键环节——轴承。作为标准的大型机械设备，风电轴承在风机中起支承旋转轴，引导转动或移动运动的作用，并承受由轴或轴上零件传递而来的载荷，是很重要的“机械关节”部件。在海风化与大型

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为什么就连一个小小的银粉，我们还被“卡脖子”？

卡脖子、技术壁垒、国产化率低、硬核科技......想必大家对这些词汇已经熟的不能再熟了。不过，你知道吗？在我国，能配上这些关键词的，远远不止芯片半导体中的那些环节。今天，就让我们一起来了解一下，一个鲜为大V们说道，但却对光伏行业影响较大的一个“卡脖子”环节——光伏银浆。光伏银浆属于电子浆料的一种，主要通过丝网印刷技术制成栅线程分别印制在硅片的两面，烘干后经过烧结作为光伏电池的电极。光伏银浆制备的主要上游原材料是银粉。图：光伏银浆位于光伏产业链中的位置按照很多机构的研报顺序，应该是先讲光伏银

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【机构观点分享】：成飞集团借壳中航电测点评（2023·01·11-13）

【来源：信达证券】点评：成飞借壳电测，大超市场预期。四代机核心资产上市，军工资产证券化进程的又一重大里程碑事件，千亿市值军工新龙头即将腾飞。 1）自2014年成飞与沈飞合并上市未果、2017年沈飞借壳中航黑豹之后，成飞能否上市、如何上市等问题曾引发市场高度关注而后沉寂，此次成飞借壳电测，时点和进度均大超预期。 2）成飞是我国历史最久、最重要的战斗机平台之一，亦是中航工业集团的最优质资产之一：产品涵盖军机（歼5、歼7、枭龙、歼10、歼20等主力战机）、无人机、民机（C919、ARJ21机头研制等

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【参考盘后部分机构人员评论】：煤炭大涨——没什么很深的内容，就是跌的多了该涨一涨了！

如果大家还有记忆的话，22年年初的煤炭一波让不少散户和押住这方面的机构赚了不少——即使躺平也有很不错的收益，更不要说会做一点波段了。这次公布的公募基金业绩排名里面，排名第一的也是大赚在这波煤炭上。后市盘面风格切换，然后又遇到封城等出了市场意料以外的高强度限制经济流动措施，让整个市场在后期并没有给煤炭什么发挥舞台。当然，22年在工作中也与认识的做黑色大宗研究的朋友交流过，煤炭这波行情本质上还是属于政策性强行给的，中长期他们也不是很看好能够稳定持续增长——供暖需求不是大头，主要是炼钢等工业需求。

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TopCon、HJT、钙钛矿到底是什么？一文带你看懂光伏电池的秘密！

最近市场上光伏热再度兴起，不仅股市上相关光伏的各类概念股涨的欢，而且不少机构也再度发声力挺光伏。那么，我们对光伏行业到底该怎么看呢？或者，换句话说，后面的光伏市场，有哪些才值得被关注。发展至今，光伏行业已经是新能源领域中一个成熟度不亚于锂电池的成熟分支。所以，即使未来全球光伏市场的需求依旧保持较高的增速，光伏行业也不再是全分支普涨的那种价值低洼，能够在未来几年内跑赢大光伏行业的分支，一定是那些兼具需求与技术壁垒的领域。那么今天，我们就通过梳理光伏电池领域的发展轨迹，来看一下哪些光伏电池分支值

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2023年1月初，为期4轮的新一轮国家医保谈判即将落幕。根据1月7日《科创板日报》的不完全统计显示，不仅参与此轮谈判的知名药企数量较多，而且在品种方面或涵盖罕见病和抗肿瘤药物等。当然，作为当前普通民众最关注的焦点之一的辉瑞特效药P药（Paxlovid）也参与了谈判。虽然最终结果尚未正式对外发布，但从媒体的报道来推测，未来P药在中国大陆市场的看点是“降价”和“仿制药”。 “降价”这点指的不是从去年2月初的2,300元/盒临时医保价降为目前的1,890元/盒，而是在1,890元的基础上有一定概率会

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中海油保险？“三桶油”之一进军保险业，究竟意欲何为？

【消息】：中海油100%股权收购上海海宁保险经纪（http://finance.ce.cn/insurance1/scrollnews/202301/01/t20230101_38320863.shtml）中国海洋石油集团有限公司（以下简称“中国海油”）完成对上海海宁保险经纪有限公司（以下简称“海宁保险经纪”）100%股权的收购。据北京产权交易所披露，此次交易的转让方是中海集团投资有限公司（以下简称“中海投资”），成交价为5,567.71万元，较其净资产账面价值溢价3,600万元。海宁保

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聚焦2023新焦点：钠电池“0-1”元年能否起爆行情？

写在最前面因为一些个人原因，又恰逢2022——>2023给了市场一个希望，所以还是决定重返“财经自媒体”这个领域。根据个人的学术学历以及工作背景，还是持续聚焦二级市场中的股票（其他部分如债券固收或金融期货期权什么的，估计没什么受众，自己也差不多还了不少给老师）。另外，如果有人感兴趣ETF的投资，也可以关注我，如果有机会，我会写一些（感觉对非主动管理的ETF投资，就是无限约等于投资股指、板块或题材，很好的避免了公募基金主动产品的管理问题——实际自己还是掌握投资主动权）。当然，对这部分感兴趣的朋友

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MSCI涉及很多境外中国市场指数，所谓的“明晟公司”实际是摩根斯坦利国际资本公司（MSCI），因此这次涉及的“MSCI全球指数”又称大摩指数——是欧美基金经理人对全球股票市场投资的重要参考指数。从该举动来看，所谓的互联网港股核心资产对于国际资本在全球性的布局的意义已经大幅减小。一方面与这段时间中国政府的互联网严打导致的不少国际资本巨头相关持仓亏损严重有关，另一方面也是基于中美关系和中国下一个5~10年的发展战略考虑。不过目前没有消息涉及MSCI中国系列指数中的港股巨大变动，理论上可以认为，这

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大会大题材猜想 + 1：计算器再冒烟！节后或有大机会！

财联社9月7日电：俄罗斯天然气工业股份公司当地时间周二表示，该公司将把对中国的天然气出口付款方式从欧元和美元改为卢布和人民币。俄气没有提供付款机制的进一步细节，也没有说明何时将付款方式转为卢布和人民币。据中石化官方微信公众号报道，中国采购俄天然气将改用人民币和卢布支付。俄罗斯卫星通讯社莫斯科9月6日电，据俄气公司发布消息称，该公司与中石油签署使用卢布和人民币结算对华供应天然气的过渡协议，据俄气总裁米勒表示，将简化结算方式，推动两国经济发展。该公司在Telegram上发布消息称：“米勒与中石油董

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明日前瞻：欧洲天然气看中国+发改委定调新能车发展趋势！

【声明】本文内容纯属个人观点分享，依据客观市场资料、公开信息以及数据，所做的合理客观分析，不作为任何直接投资的依据！市场有风险，投资需谨慎！目前我自己持有相关标的，并且认为下半年这波市场中，能源应该是占据一席之地的。对于这2个标的，我目前的看法是至少中期趋势看多，同时建议做高抛低吸——比如看是否下刺5、12日EMA均线、构建一个较为密集的筹码平台等等。因为目前未去注册持牌，所以仅仅分享自己持有的、持有过的、计划持有的标的的一些基本面和逻辑观点——不给任何个人的主观估值预期和股价预期，以及实

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欧洲紧缺焦虑传递，看好全球造船与能运————油气运输将成为主力需求！

【声明】本文内容纯属个人观点分享，依据客观市场资料、公开信息以及数据，所做的合理客观分析，不作为任何直接投资的依据！市场有风险，投资需谨慎！目前我自己持有相关标的，并且认为下半年这波市场中，能源应该是占据一席之地的。对于这2个标的，我目前的看法是至少中期趋势看多，同时建议做高抛低吸——比如看是否下刺5、12日EMA均线、构建一个较为密集的筹码平台等等。因为目前未去注册持牌，所以仅仅分享自己持有的、持有过的、计划持有的标的的一些基本面和逻辑观点——不给任何个人的主观估值预期和股价预期，以及实

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天顺风能最新逻辑梳理【暂定目标价—24元/股】

1）公司今日发布2022年上半年业绩预告，虽然上半年以及Q1Q2的单季（归母）净利润呈现同比下降，但考虑到今年3-5月的以上海为中心的江浙沪疫情大规模封城影响（比如苏州基地），实际公司二季度业绩环比大幅改善，整体上半年的预期是符合市场机构的预测（部分机构认为略超）； 2）风塔业务上，考虑到苏州基地（主要为陆上塔筒）的疫情影响，我们认为最终上半年公司的风塔销售能在12-15万吨之间（乐观预计全年塔套超80万吨），并且在3-4月份上游钢价上涨的影响下，Q2风塔单吨净利润预计在550-650元的区间，

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2022-07-13 17:22:46

【风电逻辑最新整合】大宗降价+招标超预期=下半年强装+全年超预期

1）美国通胀预期加强，欧洲经济走弱，美元强势升值，大宗商品价格进入下降通道。自6月以来，大宗商品价格持续下降。6月中厚板/铸造生铁/废钢/螺纹钢价格累计下降7.9%、4.4%、11.7%、9.3%，创今年上半年单月降幅新高。风电产业链偏向制造业，零部件多环节将因成本降低的原因，在高景气背景下，持续释放龙头企业盈利能力。 2）风电招标大超预期。通过对主流风电行业企业，业内（专家）人士调研，以及参考其他主流机构的调研纪要，我们认为今年的风电招标量将大超预期。其中，2022年上半年最终数据估计在50-

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天顺风能
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明阳智能
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大金重工
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海力风电
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新强联

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Alex-W

中线波段的半棵韭菜

2022-05-25 20:45:57

地缘政治+经济增长需求：煤炭行业“业绩驱动下的估值修复”逻辑逐显

1）煤炭进口与国产价格倒挂：根据部分媒体报道，4月我国北方港口优质俄罗斯炼焦煤的平均交易价格为每吨386美元（2,600元人民）。同时目前澳洲API5价格204美元、峰景硬焦煤562美元，对应折算中国到岸价格5,500大卡动力煤约1,800元，主焦煤约3,800元；而目前国内价格分别为1,205元和3,050元。(即俄罗斯进口焦煤略便宜于国产焦煤，但量有限；且主要进口来源国的煤价远远高出国内自产价格) 2）5-6月份煤炭进口量持续下降+“便宜煤”进口有限：4月我国一共进口煤炭2,354.9万吨，

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兖矿能源
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电投能源
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陕西煤业
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平煤股份
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山煤国际

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Alex-W

中线波段的半棵韭菜

2023-01-27 22:14:21

不到20%！寻找低国产化率的价值洼地——风电轴承的潜在市场

假如一个产业我们已经达到了90%以上的国产化率，你会怎么想？估计大多数人会认为，之后我们只需要不断保持更新，同时扩大产能就可以了。但很少有人会去思考，在这90%的背后，是哪个关键点“拖了后腿”，亟待我们未来去发力提升突破。继盘点光伏的2个分支赛道之后，今天就让我们来看一下，高度国产化率的风电产业链中那个“拖后腿”的关键环节——轴承。作为标准的大型机械设备，风电轴承在风机中起支承旋转轴，引导转动或移动运动的作用，并承受由轴或轴上零件传递而来的载荷，是很重要的“机械关节”部件。在海风化与大型

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新强联
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恒润股份
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五洲新春
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国机精工
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长盛轴承

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Alex-W

中线波段的半棵韭菜

2023-01-17 21:06:12

为什么就连一个小小的银粉，我们还被“卡脖子”？

卡脖子、技术壁垒、国产化率低、硬核科技......想必大家对这些词汇已经熟的不能再熟了。不过，你知道吗？在我国，能配上这些关键词的，远远不止芯片半导体中的那些环节。今天，就让我们一起来了解一下，一个鲜为大V们说道，但却对光伏行业影响较大的一个“卡脖子”环节——光伏银浆。光伏银浆属于电子浆料的一种，主要通过丝网印刷技术制成栅线程分别印制在硅片的两面，烘干后经过烧结作为光伏电池的电极。光伏银浆制备的主要上游原材料是银粉。图：光伏银浆位于光伏产业链中的位置按照很多机构的研报顺序，应该是先讲光伏银

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帝科股份
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博迁新材
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苏州固锝
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元利科技
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聚和材料

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中线波段的半棵韭菜

2023-01-13 09:57:07

【机构观点分享】：成飞集团借壳中航电测点评（2023·01·11-13）

【来源：信达证券】点评：成飞借壳电测，大超市场预期。四代机核心资产上市，军工资产证券化进程的又一重大里程碑事件，千亿市值军工新龙头即将腾飞。 1）自2014年成飞与沈飞合并上市未果、2017年沈飞借壳中航黑豹之后，成飞能否上市、如何上市等问题曾引发市场高度关注而后沉寂，此次成飞借壳电测，时点和进度均大超预期。 2）成飞是我国历史最久、最重要的战斗机平台之一，亦是中航工业集团的最优质资产之一：产品涵盖军机（歼5、歼7、枭龙、歼10、歼20等主力战机）、无人机、民机（C919、ARJ21机头研制等

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中航电测

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Alex-W

中线波段的半棵韭菜

2023-01-11 22:16:08

【参考盘后部分机构人员评论】：煤炭大涨——没什么很深的内容，就是跌的多了该涨一涨了！

如果大家还有记忆的话，22年年初的煤炭一波让不少散户和押住这方面的机构赚了不少——即使躺平也有很不错的收益，更不要说会做一点波段了。这次公布的公募基金业绩排名里面，排名第一的也是大赚在这波煤炭上。后市盘面风格切换，然后又遇到封城等出了市场意料以外的高强度限制经济流动措施，让整个市场在后期并没有给煤炭什么发挥舞台。当然，22年在工作中也与认识的做黑色大宗研究的朋友交流过，煤炭这波行情本质上还是属于政策性强行给的，中长期他们也不是很看好能够稳定持续增长——供暖需求不是大头，主要是炼钢等工业需求。

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兖矿能源
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陕西煤业
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山西焦煤

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Alex-W

中线波段的半棵韭菜

2023-01-11 22:06:53

TopCon、HJT、钙钛矿到底是什么？一文带你看懂光伏电池的秘密！

最近市场上光伏热再度兴起，不仅股市上相关光伏的各类概念股涨的欢，而且不少机构也再度发声力挺光伏。那么，我们对光伏行业到底该怎么看呢？或者，换句话说，后面的光伏市场，有哪些才值得被关注。发展至今，光伏行业已经是新能源领域中一个成熟度不亚于锂电池的成熟分支。所以，即使未来全球光伏市场的需求依旧保持较高的增速，光伏行业也不再是全分支普涨的那种价值低洼，能够在未来几年内跑赢大光伏行业的分支，一定是那些兼具需求与技术壁垒的领域。那么今天，我们就通过梳理光伏电池领域的发展轨迹，来看一下哪些光伏电池分支值

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京山轻机
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金辰股份
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天合光能
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金晶科技
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迈为股份

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中线波段的半棵韭菜

2023-01-08 11:15:38

1,890元一盒的P药是辉瑞的“底价”吗？

2023年1月初，为期4轮的新一轮国家医保谈判即将落幕。根据1月7日《科创板日报》的不完全统计显示，不仅参与此轮谈判的知名药企数量较多，而且在品种方面或涵盖罕见病和抗肿瘤药物等。当然，作为当前普通民众最关注的焦点之一的辉瑞特效药P药（Paxlovid）也参与了谈判。虽然最终结果尚未正式对外发布，但从媒体的报道来推测，未来P药在中国大陆市场的看点是“降价”和“仿制药”。 “降价”这点指的不是从去年2月初的2,300元/盒临时医保价降为目前的1,890元/盒，而是在1,890元的基础上有一定概率会

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华海药业
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石药集团
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中国医药

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中线波段的半棵韭菜

2023-01-05 11:18:12

中海油保险？“三桶油”之一进军保险业，究竟意欲何为？

【消息】：中海油100%股权收购上海海宁保险经纪（http://finance.ce.cn/insurance1/scrollnews/202301/01/t20230101_38320863.shtml）中国海洋石油集团有限公司（以下简称“中国海油”）完成对上海海宁保险经纪有限公司（以下简称“海宁保险经纪”）100%股权的收购。据北京产权交易所披露，此次交易的转让方是中海集团投资有限公司（以下简称“中海投资”），成交价为5,567.71万元，较其净资产账面价值溢价3,600万元。海宁保

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中国海油
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中国海洋石油
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中国太保
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中国太保
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阳光保险

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中线波段的半棵韭菜

2023-01-03 10:51:26

聚焦2023新焦点：钠电池“0-1”元年能否起爆行情？

写在最前面因为一些个人原因，又恰逢2022——>2023给了市场一个希望，所以还是决定重返“财经自媒体”这个领域。根据个人的学术学历以及工作背景，还是持续聚焦二级市场中的股票（其他部分如债券固收或金融期货期权什么的，估计没什么受众，自己也差不多还了不少给老师）。另外，如果有人感兴趣ETF的投资，也可以关注我，如果有机会，我会写一些（感觉对非主动管理的ETF投资，就是无限约等于投资股指、板块或题材，很好的避免了公募基金主动产品的管理问题——实际自己还是掌握投资主动权）。当然，对这部分感兴趣的朋友

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传艺科技
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美联新材
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亿纬锂能
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多氟多
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容百科技

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中线波段的半棵韭菜

2022-12-29 18:45:13

互联网游戏利好？没那么简单！

MSCI涉及很多境外中国市场指数，所谓的“明晟公司”实际是摩根斯坦利国际资本公司（MSCI），因此这次涉及的“MSCI全球指数”又称大摩指数——是欧美基金经理人对全球股票市场投资的重要参考指数。从该举动来看，所谓的互联网港股核心资产对于国际资本在全球性的布局的意义已经大幅减小。一方面与这段时间中国政府的互联网严打导致的不少国际资本巨头相关持仓亏损严重有关，另一方面也是基于中美关系和中国下一个5~10年的发展战略考虑。不过目前没有消息涉及MSCI中国系列指数中的港股巨大变动，理论上可以认为，这

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腾讯控股
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中线波段的半棵韭菜

2022-09-07 21:21:22

大会大题材猜想 + 1：计算器再冒烟！节后或有大机会！

财联社9月7日电：俄罗斯天然气工业股份公司当地时间周二表示，该公司将把对中国的天然气出口付款方式从欧元和美元改为卢布和人民币。俄气没有提供付款机制的进一步细节，也没有说明何时将付款方式转为卢布和人民币。据中石化官方微信公众号报道，中国采购俄天然气将改用人民币和卢布支付。俄罗斯卫星通讯社莫斯科9月6日电，据俄气公司发布消息称，该公司与中石油签署使用卢布和人民币结算对华供应天然气的过渡协议，据俄气总裁米勒表示，将简化结算方式，推动两国经济发展。该公司在Telegram上发布消息称：“米勒与中石油董

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九丰能源
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中油资本
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广汇能源
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兖矿能源

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中线波段的半棵韭菜

2022-09-04 11:10:15

明日前瞻：欧洲天然气看中国+发改委定调新能车发展趋势！

【声明】本文内容纯属个人观点分享，依据客观市场资料、公开信息以及数据，所做的合理客观分析，不作为任何直接投资的依据！市场有风险，投资需谨慎！目前我自己持有相关标的，并且认为下半年这波市场中，能源应该是占据一席之地的。对于这2个标的，我目前的看法是至少中期趋势看多，同时建议做高抛低吸——比如看是否下刺5、12日EMA均线、构建一个较为密集的筹码平台等等。因为目前未去注册持牌，所以仅仅分享自己持有的、持有过的、计划持有的标的的一些基本面和逻辑观点——不给任何个人的主观估值预期和股价预期，以及实

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九丰能源
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海油发展
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赛力斯
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格林美
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华阳股份

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Alex-W

中线波段的半棵韭菜

2022-08-29 16:59:23

欧洲紧缺焦虑传递，看好全球造船与能运————油气运输将成为主力需求！

【声明】本文内容纯属个人观点分享，依据客观市场资料、公开信息以及数据，所做的合理客观分析，不作为任何直接投资的依据！市场有风险，投资需谨慎！目前我自己持有相关标的，并且认为下半年这波市场中，能源应该是占据一席之地的。对于这2个标的，我目前的看法是至少中期趋势看多，同时建议做高抛低吸——比如看是否下刺5、12日EMA均线、构建一个较为密集的筹码平台等等。因为目前未去注册持牌，所以仅仅分享自己持有的、持有过的、计划持有的标的的一些基本面和逻辑观点——不给任何个人的主观估值预期和股价预期，以及实

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中国船舶
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九丰能源

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中线波段的半棵韭菜

2022-07-13 17:24:40

天顺风能最新逻辑梳理【暂定目标价—24元/股】

1）公司今日发布2022年上半年业绩预告，虽然上半年以及Q1Q2的单季（归母）净利润呈现同比下降，但考虑到今年3-5月的以上海为中心的江浙沪疫情大规模封城影响（比如苏州基地），实际公司二季度业绩环比大幅改善，整体上半年的预期是符合市场机构的预测（部分机构认为略超）； 2）风塔业务上，考虑到苏州基地（主要为陆上塔筒）的疫情影响，我们认为最终上半年公司的风塔销售能在12-15万吨之间（乐观预计全年塔套超80万吨），并且在3-4月份上游钢价上涨的影响下，Q2风塔单吨净利润预计在550-650元的区间，

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天顺风能

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中线波段的半棵韭菜

2022-07-13 17:22:46

【风电逻辑最新整合】大宗降价+招标超预期=下半年强装+全年超预期

1）美国通胀预期加强，欧洲经济走弱，美元强势升值，大宗商品价格进入下降通道。自6月以来，大宗商品价格持续下降。6月中厚板/铸造生铁/废钢/螺纹钢价格累计下降7.9%、4.4%、11.7%、9.3%，创今年上半年单月降幅新高。风电产业链偏向制造业，零部件多环节将因成本降低的原因，在高景气背景下，持续释放龙头企业盈利能力。 2）风电招标大超预期。通过对主流风电行业企业，业内（专家）人士调研，以及参考其他主流机构的调研纪要，我们认为今年的风电招标量将大超预期。其中，2022年上半年最终数据估计在50-

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地缘政治+经济增长需求：煤炭行业“业绩驱动下的估值修复”逻辑逐显

1）煤炭进口与国产价格倒挂：根据部分媒体报道，4月我国北方港口优质俄罗斯炼焦煤的平均交易价格为每吨386美元（2,600元人民）。同时目前澳洲API5价格204美元、峰景硬焦煤562美元，对应折算中国到岸价格5,500大卡动力煤约1,800元，主焦煤约3,800元；而目前国内价格分别为1,205元和3,050元。(即俄罗斯进口焦煤略便宜于国产焦煤，但量有限；且主要进口来源国的煤价远远高出国内自产价格) 2）5-6月份煤炭进口量持续下降+“便宜煤”进口有限：4月我国一共进口煤炭2,354.9万吨，

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不到20%！寻找低国产化率的价值洼地——风电轴承的潜在市场

假如一个产业我们已经达到了90%以上的国产化率，你会怎么想？估计大多数人会认为，之后我们只需要不断保持更新，同时扩大产能就可以了。但很少有人会去思考，在这90%的背后，是哪个关键点“拖了后腿”，亟待我们未来去发力提升突破。继盘点光伏的2个分支赛道之后，今天就让我们来看一下，高度国产化率的风电产业链中那个“拖后腿”的关键环节——轴承。作为标准的大型机械设备，风电轴承在风机中起支承旋转轴，引导转动或移动运动的作用，并承受由轴或轴上零件传递而来的载荷，是很重要的“机械关节”部件。在海风化与大型

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为什么就连一个小小的银粉，我们还被“卡脖子”？

卡脖子、技术壁垒、国产化率低、硬核科技......想必大家对这些词汇已经熟的不能再熟了。不过，你知道吗？在我国，能配上这些关键词的，远远不止芯片半导体中的那些环节。今天，就让我们一起来了解一下，一个鲜为大V们说道，但却对光伏行业影响较大的一个“卡脖子”环节——光伏银浆。光伏银浆属于电子浆料的一种，主要通过丝网印刷技术制成栅线程分别印制在硅片的两面，烘干后经过烧结作为光伏电池的电极。光伏银浆制备的主要上游原材料是银粉。图：光伏银浆位于光伏产业链中的位置按照很多机构的研报顺序，应该是先讲光伏银

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【机构观点分享】：成飞集团借壳中航电测点评（2023·01·11-13）

【来源：信达证券】点评：成飞借壳电测，大超市场预期。四代机核心资产上市，军工资产证券化进程的又一重大里程碑事件，千亿市值军工新龙头即将腾飞。 1）自2014年成飞与沈飞合并上市未果、2017年沈飞借壳中航黑豹之后，成飞能否上市、如何上市等问题曾引发市场高度关注而后沉寂，此次成飞借壳电测，时点和进度均大超预期。 2）成飞是我国历史最久、最重要的战斗机平台之一，亦是中航工业集团的最优质资产之一：产品涵盖军机（歼5、歼7、枭龙、歼10、歼20等主力战机）、无人机、民机（C919、ARJ21机头研制等

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【参考盘后部分机构人员评论】：煤炭大涨——没什么很深的内容，就是跌的多了该涨一涨了！

如果大家还有记忆的话，22年年初的煤炭一波让不少散户和押住这方面的机构赚了不少——即使躺平也有很不错的收益，更不要说会做一点波段了。这次公布的公募基金业绩排名里面，排名第一的也是大赚在这波煤炭上。后市盘面风格切换，然后又遇到封城等出了市场意料以外的高强度限制经济流动措施，让整个市场在后期并没有给煤炭什么发挥舞台。当然，22年在工作中也与认识的做黑色大宗研究的朋友交流过，煤炭这波行情本质上还是属于政策性强行给的，中长期他们也不是很看好能够稳定持续增长——供暖需求不是大头，主要是炼钢等工业需求。

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TopCon、HJT、钙钛矿到底是什么？一文带你看懂光伏电池的秘密！

最近市场上光伏热再度兴起，不仅股市上相关光伏的各类概念股涨的欢，而且不少机构也再度发声力挺光伏。那么，我们对光伏行业到底该怎么看呢？或者，换句话说，后面的光伏市场，有哪些才值得被关注。发展至今，光伏行业已经是新能源领域中一个成熟度不亚于锂电池的成熟分支。所以，即使未来全球光伏市场的需求依旧保持较高的增速，光伏行业也不再是全分支普涨的那种价值低洼，能够在未来几年内跑赢大光伏行业的分支，一定是那些兼具需求与技术壁垒的领域。那么今天，我们就通过梳理光伏电池领域的发展轨迹，来看一下哪些光伏电池分支值

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1,890元一盒的P药是辉瑞的“底价”吗？

2023年1月初，为期4轮的新一轮国家医保谈判即将落幕。根据1月7日《科创板日报》的不完全统计显示，不仅参与此轮谈判的知名药企数量较多，而且在品种方面或涵盖罕见病和抗肿瘤药物等。当然，作为当前普通民众最关注的焦点之一的辉瑞特效药P药（Paxlovid）也参与了谈判。虽然最终结果尚未正式对外发布，但从媒体的报道来推测，未来P药在中国大陆市场的看点是“降价”和“仿制药”。 “降价”这点指的不是从去年2月初的2,300元/盒临时医保价降为目前的1,890元/盒，而是在1,890元的基础上有一定概率会

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华海药业
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中海油保险？“三桶油”之一进军保险业，究竟意欲何为？

【消息】：中海油100%股权收购上海海宁保险经纪（http://finance.ce.cn/insurance1/scrollnews/202301/01/t20230101_38320863.shtml）中国海洋石油集团有限公司（以下简称“中国海油”）完成对上海海宁保险经纪有限公司（以下简称“海宁保险经纪”）100%股权的收购。据北京产权交易所披露，此次交易的转让方是中海集团投资有限公司（以下简称“中海投资”），成交价为5,567.71万元，较其净资产账面价值溢价3,600万元。海宁保

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聚焦2023新焦点：钠电池“0-1”元年能否起爆行情？

写在最前面因为一些个人原因，又恰逢2022——>2023给了市场一个希望，所以还是决定重返“财经自媒体”这个领域。根据个人的学术学历以及工作背景，还是持续聚焦二级市场中的股票（其他部分如债券固收或金融期货期权什么的，估计没什么受众，自己也差不多还了不少给老师）。另外，如果有人感兴趣ETF的投资，也可以关注我，如果有机会，我会写一些（感觉对非主动管理的ETF投资，就是无限约等于投资股指、板块或题材，很好的避免了公募基金主动产品的管理问题——实际自己还是掌握投资主动权）。当然，对这部分感兴趣的朋友

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MSCI涉及很多境外中国市场指数，所谓的“明晟公司”实际是摩根斯坦利国际资本公司（MSCI），因此这次涉及的“MSCI全球指数”又称大摩指数——是欧美基金经理人对全球股票市场投资的重要参考指数。从该举动来看，所谓的互联网港股核心资产对于国际资本在全球性的布局的意义已经大幅减小。一方面与这段时间中国政府的互联网严打导致的不少国际资本巨头相关持仓亏损严重有关，另一方面也是基于中美关系和中国下一个5~10年的发展战略考虑。不过目前没有消息涉及MSCI中国系列指数中的港股巨大变动，理论上可以认为，这

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大会大题材猜想 + 1：计算器再冒烟！节后或有大机会！

财联社9月7日电：俄罗斯天然气工业股份公司当地时间周二表示，该公司将把对中国的天然气出口付款方式从欧元和美元改为卢布和人民币。俄气没有提供付款机制的进一步细节，也没有说明何时将付款方式转为卢布和人民币。据中石化官方微信公众号报道，中国采购俄天然气将改用人民币和卢布支付。俄罗斯卫星通讯社莫斯科9月6日电，据俄气公司发布消息称，该公司与中石油签署使用卢布和人民币结算对华供应天然气的过渡协议，据俄气总裁米勒表示，将简化结算方式，推动两国经济发展。该公司在Telegram上发布消息称：“米勒与中石油董

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明日前瞻：欧洲天然气看中国+发改委定调新能车发展趋势！

【声明】本文内容纯属个人观点分享，依据客观市场资料、公开信息以及数据，所做的合理客观分析，不作为任何直接投资的依据！市场有风险，投资需谨慎！目前我自己持有相关标的，并且认为下半年这波市场中，能源应该是占据一席之地的。对于这2个标的，我目前的看法是至少中期趋势看多，同时建议做高抛低吸——比如看是否下刺5、12日EMA均线、构建一个较为密集的筹码平台等等。因为目前未去注册持牌，所以仅仅分享自己持有的、持有过的、计划持有的标的的一些基本面和逻辑观点——不给任何个人的主观估值预期和股价预期，以及实

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2022-08-29 16:59:23

欧洲紧缺焦虑传递，看好全球造船与能运————油气运输将成为主力需求！

【声明】本文内容纯属个人观点分享，依据客观市场资料、公开信息以及数据，所做的合理客观分析，不作为任何直接投资的依据！市场有风险，投资需谨慎！目前我自己持有相关标的，并且认为下半年这波市场中，能源应该是占据一席之地的。对于这2个标的，我目前的看法是至少中期趋势看多，同时建议做高抛低吸——比如看是否下刺5、12日EMA均线、构建一个较为密集的筹码平台等等。因为目前未去注册持牌，所以仅仅分享自己持有的、持有过的、计划持有的标的的一些基本面和逻辑观点——不给任何个人的主观估值预期和股价预期，以及实

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中国船舶
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九丰能源

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Alex-W

中线波段的半棵韭菜

2022-07-13 17:24:40

天顺风能最新逻辑梳理【暂定目标价—24元/股】

1）公司今日发布2022年上半年业绩预告，虽然上半年以及Q1Q2的单季（归母）净利润呈现同比下降，但考虑到今年3-5月的以上海为中心的江浙沪疫情大规模封城影响（比如苏州基地），实际公司二季度业绩环比大幅改善，整体上半年的预期是符合市场机构的预测（部分机构认为略超）； 2）风塔业务上，考虑到苏州基地（主要为陆上塔筒）的疫情影响，我们认为最终上半年公司的风塔销售能在12-15万吨之间（乐观预计全年塔套超80万吨），并且在3-4月份上游钢价上涨的影响下，Q2风塔单吨净利润预计在550-650元的区间，

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天顺风能

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Alex-W

中线波段的半棵韭菜

2022-07-13 17:22:46

【风电逻辑最新整合】大宗降价+招标超预期=下半年强装+全年超预期

1）美国通胀预期加强，欧洲经济走弱，美元强势升值，大宗商品价格进入下降通道。自6月以来，大宗商品价格持续下降。6月中厚板/铸造生铁/废钢/螺纹钢价格累计下降7.9%、4.4%、11.7%、9.3%，创今年上半年单月降幅新高。风电产业链偏向制造业，零部件多环节将因成本降低的原因，在高景气背景下，持续释放龙头企业盈利能力。 2）风电招标大超预期。通过对主流风电行业企业，业内（专家）人士调研，以及参考其他主流机构的调研纪要，我们认为今年的风电招标量将大超预期。其中，2022年上半年最终数据估计在50-

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天顺风能
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明阳智能
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大金重工
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海力风电
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新强联

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Alex-W

中线波段的半棵韭菜

2022-05-25 20:45:57

地缘政治+经济增长需求：煤炭行业“业绩驱动下的估值修复”逻辑逐显

1）煤炭进口与国产价格倒挂：根据部分媒体报道，4月我国北方港口优质俄罗斯炼焦煤的平均交易价格为每吨386美元（2,600元人民）。同时目前澳洲API5价格204美元、峰景硬焦煤562美元，对应折算中国到岸价格5,500大卡动力煤约1,800元，主焦煤约3,800元；而目前国内价格分别为1,205元和3,050元。(即俄罗斯进口焦煤略便宜于国产焦煤，但量有限；且主要进口来源国的煤价远远高出国内自产价格) 2）5-6月份煤炭进口量持续下降+“便宜煤”进口有限：4月我国一共进口煤炭2,354.9万吨，

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兖矿能源
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电投能源
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陕西煤业
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平煤股份
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山煤国际

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Alex-W

中线波段的半棵韭菜

2023-01-27 22:14:21

不到20%！寻找低国产化率的价值洼地——风电轴承的潜在市场

假如一个产业我们已经达到了90%以上的国产化率，你会怎么想？估计大多数人会认为，之后我们只需要不断保持更新，同时扩大产能就可以了。但很少有人会去思考，在这90%的背后，是哪个关键点“拖了后腿”，亟待我们未来去发力提升突破。继盘点光伏的2个分支赛道之后，今天就让我们来看一下，高度国产化率的风电产业链中那个“拖后腿”的关键环节——轴承。作为标准的大型机械设备，风电轴承在风机中起支承旋转轴，引导转动或移动运动的作用，并承受由轴或轴上零件传递而来的载荷，是很重要的“机械关节”部件。在海风化与大型

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新强联
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恒润股份
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五洲新春
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国机精工
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长盛轴承

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Alex-W

中线波段的半棵韭菜

2023-01-17 21:06:12

为什么就连一个小小的银粉，我们还被“卡脖子”？

卡脖子、技术壁垒、国产化率低、硬核科技......想必大家对这些词汇已经熟的不能再熟了。不过，你知道吗？在我国，能配上这些关键词的，远远不止芯片半导体中的那些环节。今天，就让我们一起来了解一下，一个鲜为大V们说道，但却对光伏行业影响较大的一个“卡脖子”环节——光伏银浆。光伏银浆属于电子浆料的一种，主要通过丝网印刷技术制成栅线程分别印制在硅片的两面，烘干后经过烧结作为光伏电池的电极。光伏银浆制备的主要上游原材料是银粉。图：光伏银浆位于光伏产业链中的位置按照很多机构的研报顺序，应该是先讲光伏银

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帝科股份
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博迁新材
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苏州固锝
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元利科技
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聚和材料

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Alex-W

中线波段的半棵韭菜

2023-01-13 09:57:07

【机构观点分享】：成飞集团借壳中航电测点评（2023·01·11-13）

【来源：信达证券】点评：成飞借壳电测，大超市场预期。四代机核心资产上市，军工资产证券化进程的又一重大里程碑事件，千亿市值军工新龙头即将腾飞。 1）自2014年成飞与沈飞合并上市未果、2017年沈飞借壳中航黑豹之后，成飞能否上市、如何上市等问题曾引发市场高度关注而后沉寂，此次成飞借壳电测，时点和进度均大超预期。 2）成飞是我国历史最久、最重要的战斗机平台之一，亦是中航工业集团的最优质资产之一：产品涵盖军机（歼5、歼7、枭龙、歼10、歼20等主力战机）、无人机、民机（C919、ARJ21机头研制等

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中航电测

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Alex-W

中线波段的半棵韭菜

2023-01-11 22:16:08

【参考盘后部分机构人员评论】：煤炭大涨——没什么很深的内容，就是跌的多了该涨一涨了！

如果大家还有记忆的话，22年年初的煤炭一波让不少散户和押住这方面的机构赚了不少——即使躺平也有很不错的收益，更不要说会做一点波段了。这次公布的公募基金业绩排名里面，排名第一的也是大赚在这波煤炭上。后市盘面风格切换，然后又遇到封城等出了市场意料以外的高强度限制经济流动措施，让整个市场在后期并没有给煤炭什么发挥舞台。当然，22年在工作中也与认识的做黑色大宗研究的朋友交流过，煤炭这波行情本质上还是属于政策性强行给的，中长期他们也不是很看好能够稳定持续增长——供暖需求不是大头，主要是炼钢等工业需求。

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兖矿能源
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陕西煤业
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山西焦煤

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Alex-W

中线波段的半棵韭菜

2023-01-11 22:06:53

TopCon、HJT、钙钛矿到底是什么？一文带你看懂光伏电池的秘密！

最近市场上光伏热再度兴起，不仅股市上相关光伏的各类概念股涨的欢，而且不少机构也再度发声力挺光伏。那么，我们对光伏行业到底该怎么看呢？或者，换句话说，后面的光伏市场，有哪些才值得被关注。发展至今，光伏行业已经是新能源领域中一个成熟度不亚于锂电池的成熟分支。所以，即使未来全球光伏市场的需求依旧保持较高的增速，光伏行业也不再是全分支普涨的那种价值低洼，能够在未来几年内跑赢大光伏行业的分支，一定是那些兼具需求与技术壁垒的领域。那么今天，我们就通过梳理光伏电池领域的发展轨迹，来看一下哪些光伏电池分支值

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京山轻机
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金辰股份
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天合光能
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金晶科技
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迈为股份

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Alex-W

中线波段的半棵韭菜

2023-01-08 11:15:38

1,890元一盒的P药是辉瑞的“底价”吗？

2023年1月初，为期4轮的新一轮国家医保谈判即将落幕。根据1月7日《科创板日报》的不完全统计显示，不仅参与此轮谈判的知名药企数量较多，而且在品种方面或涵盖罕见病和抗肿瘤药物等。当然，作为当前普通民众最关注的焦点之一的辉瑞特效药P药（Paxlovid）也参与了谈判。虽然最终结果尚未正式对外发布，但从媒体的报道来推测，未来P药在中国大陆市场的看点是“降价”和“仿制药”。 “降价”这点指的不是从去年2月初的2,300元/盒临时医保价降为目前的1,890元/盒，而是在1,890元的基础上有一定概率会

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华海药业
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石药集团
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中国医药

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Alex-W

中线波段的半棵韭菜

2023-01-05 11:18:12

中海油保险？“三桶油”之一进军保险业，究竟意欲何为？

【消息】：中海油100%股权收购上海海宁保险经纪（http://finance.ce.cn/insurance1/scrollnews/202301/01/t20230101_38320863.shtml）中国海洋石油集团有限公司（以下简称“中国海油”）完成对上海海宁保险经纪有限公司（以下简称“海宁保险经纪”）100%股权的收购。据北京产权交易所披露，此次交易的转让方是中海集团投资有限公司（以下简称“中海投资”），成交价为5,567.71万元，较其净资产账面价值溢价3,600万元。海宁保

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中国海油
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中国海洋石油
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中国太保
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中国太保
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阳光保险

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Alex-W

中线波段的半棵韭菜

2023-01-03 10:51:26

聚焦2023新焦点：钠电池“0-1”元年能否起爆行情？

写在最前面因为一些个人原因，又恰逢2022——>2023给了市场一个希望，所以还是决定重返“财经自媒体”这个领域。根据个人的学术学历以及工作背景，还是持续聚焦二级市场中的股票（其他部分如债券固收或金融期货期权什么的，估计没什么受众，自己也差不多还了不少给老师）。另外，如果有人感兴趣ETF的投资，也可以关注我，如果有机会，我会写一些（感觉对非主动管理的ETF投资，就是无限约等于投资股指、板块或题材，很好的避免了公募基金主动产品的管理问题——实际自己还是掌握投资主动权）。当然，对这部分感兴趣的朋友

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传艺科技
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美联新材
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亿纬锂能
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多氟多
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容百科技

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Alex-W

中线波段的半棵韭菜

2022-12-29 18:45:13

互联网游戏利好？没那么简单！

MSCI涉及很多境外中国市场指数，所谓的“明晟公司”实际是摩根斯坦利国际资本公司（MSCI），因此这次涉及的“MSCI全球指数”又称大摩指数——是欧美基金经理人对全球股票市场投资的重要参考指数。从该举动来看，所谓的互联网港股核心资产对于国际资本在全球性的布局的意义已经大幅减小。一方面与这段时间中国政府的互联网严打导致的不少国际资本巨头相关持仓亏损严重有关，另一方面也是基于中美关系和中国下一个5~10年的发展战略考虑。不过目前没有消息涉及MSCI中国系列指数中的港股巨大变动，理论上可以认为，这

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腾讯控股
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网易-S

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中线波段的半棵韭菜

2022-09-07 21:21:22

大会大题材猜想 + 1：计算器再冒烟！节后或有大机会！

财联社9月7日电：俄罗斯天然气工业股份公司当地时间周二表示，该公司将把对中国的天然气出口付款方式从欧元和美元改为卢布和人民币。俄气没有提供付款机制的进一步细节，也没有说明何时将付款方式转为卢布和人民币。据中石化官方微信公众号报道，中国采购俄天然气将改用人民币和卢布支付。俄罗斯卫星通讯社莫斯科9月6日电，据俄气公司发布消息称，该公司与中石油签署使用卢布和人民币结算对华供应天然气的过渡协议，据俄气总裁米勒表示，将简化结算方式，推动两国经济发展。该公司在Telegram上发布消息称：“米勒与中石油董

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九丰能源
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中油资本
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广汇能源
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兖矿能源

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Alex-W

中线波段的半棵韭菜

2022-09-04 11:10:15

明日前瞻：欧洲天然气看中国+发改委定调新能车发展趋势！

【声明】本文内容纯属个人观点分享，依据客观市场资料、公开信息以及数据，所做的合理客观分析，不作为任何直接投资的依据！市场有风险，投资需谨慎！目前我自己持有相关标的，并且认为下半年这波市场中，能源应该是占据一席之地的。对于这2个标的，我目前的看法是至少中期趋势看多，同时建议做高抛低吸——比如看是否下刺5、12日EMA均线、构建一个较为密集的筹码平台等等。因为目前未去注册持牌，所以仅仅分享自己持有的、持有过的、计划持有的标的的一些基本面和逻辑观点——不给任何个人的主观估值预期和股价预期，以及实

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海油发展
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赛力斯
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格林美
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华阳股份

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2022-08-29 16:59:23

欧洲紧缺焦虑传递，看好全球造船与能运————油气运输将成为主力需求！

【声明】本文内容纯属个人观点分享，依据客观市场资料、公开信息以及数据，所做的合理客观分析，不作为任何直接投资的依据！市场有风险，投资需谨慎！目前我自己持有相关标的，并且认为下半年这波市场中，能源应该是占据一席之地的。对于这2个标的，我目前的看法是至少中期趋势看多，同时建议做高抛低吸——比如看是否下刺5、12日EMA均线、构建一个较为密集的筹码平台等等。因为目前未去注册持牌，所以仅仅分享自己持有的、持有过的、计划持有的标的的一些基本面和逻辑观点——不给任何个人的主观估值预期和股价预期，以及实

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中国船舶
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九丰能源

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中线波段的半棵韭菜

2022-07-13 17:24:40

天顺风能最新逻辑梳理【暂定目标价—24元/股】

1）公司今日发布2022年上半年业绩预告，虽然上半年以及Q1Q2的单季（归母）净利润呈现同比下降，但考虑到今年3-5月的以上海为中心的江浙沪疫情大规模封城影响（比如苏州基地），实际公司二季度业绩环比大幅改善，整体上半年的预期是符合市场机构的预测（部分机构认为略超）； 2）风塔业务上，考虑到苏州基地（主要为陆上塔筒）的疫情影响，我们认为最终上半年公司的风塔销售能在12-15万吨之间（乐观预计全年塔套超80万吨），并且在3-4月份上游钢价上涨的影响下，Q2风塔单吨净利润预计在550-650元的区间，

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天顺风能

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2022-07-13 17:22:46

【风电逻辑最新整合】大宗降价+招标超预期=下半年强装+全年超预期

1）美国通胀预期加强，欧洲经济走弱，美元强势升值，大宗商品价格进入下降通道。自6月以来，大宗商品价格持续下降。6月中厚板/铸造生铁/废钢/螺纹钢价格累计下降7.9%、4.4%、11.7%、9.3%，创今年上半年单月降幅新高。风电产业链偏向制造业，零部件多环节将因成本降低的原因，在高景气背景下，持续释放龙头企业盈利能力。 2）风电招标大超预期。通过对主流风电行业企业，业内（专家）人士调研，以及参考其他主流机构的调研纪要，我们认为今年的风电招标量将大超预期。其中，2022年上半年最终数据估计在50-

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2022-05-25 20:45:57

地缘政治+经济增长需求：煤炭行业“业绩驱动下的估值修复”逻辑逐显

1）煤炭进口与国产价格倒挂：根据部分媒体报道，4月我国北方港口优质俄罗斯炼焦煤的平均交易价格为每吨386美元（2,600元人民）。同时目前澳洲API5价格204美元、峰景硬焦煤562美元，对应折算中国到岸价格5,500大卡动力煤约1,800元，主焦煤约3,800元；而目前国内价格分别为1,205元和3,050元。(即俄罗斯进口焦煤略便宜于国产焦煤，但量有限；且主要进口来源国的煤价远远高出国内自产价格) 2）5-6月份煤炭进口量持续下降+“便宜煤”进口有限：4月我国一共进口煤炭2,354.9万吨，

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