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小蜜蜂
2024-08-26 14:39:35
【天风电子潘暕团队】坚定看好海思产业链!
华为海思将于9月9-10日在深圳开展海思全链接大会,时隔四年,#海思回归,本次大会议题包括:新品连接会、星闪峰会、音视频峰会、鸿蒙峰会、白电峰会、渠道伙伴大会,,相关标的值得关注,我们近期将组织系列调研/电话会,行业近况可以和我们联系更新 金海通预计受益于海思复苏 电话会要点: 1. 设备订单复苏明显,预计全年4个季度持续环比增长,24年全年预计回到22年高点,25年预计7亿营收,高端产品放量,净利率有增长; 2. AI算力芯片和存储芯片需求好,国产算力大芯片,公司和H是直接合作,寒武纪、海光等
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世纪鼎利
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小蜜蜂
2024-08-26 14:37:27
【中信证券能源化工】新乡化纤:粘胶长丝氨纶双龙头,业绩扭亏增长新起点
【报告亮点】看好印度市场消费升级所赋予的粘胶长丝需求长期成长性,与国内国风潮流共振,测算2024-2026年需求增量1.6-2.3万吨,供给缺口长期存在,预计产品价格短期在旺季上涨后,长期仍有望维持高位运行。 【核心观点】公司粘胶长丝产能9万吨/年,全球第一。国内外粘胶长丝需求增长、行业供给持续偏紧,产品价格仍具上行空间。公司业绩弹性大,假设粘胶长丝价格上涨2%-4%,较24Q1公司季度业绩将增加31%-66%。 【公司概况】9万吨/年粘胶长丝和20万吨/年氨纶产能,市占率分别位居国内第1和第3
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新乡化纤
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小蜜蜂
2024-08-26 14:36:48
【天风电子潘暕团队】创新新材
看好AI手机散热要求提升带动铝结构件渗透率提升,持续重点推荐创新新材 兼顾成本和创新需求,赋能AI性能释放,看好手机铝结构件渗透率提升: 1⃣AI个人装置能耗需求会增加,散热需求会提升,散热性:导热系数:铝(238W/mK)>钢(45 W/mK)>钛 (15-22 W/mK),铝的散热性能明显优于钛和钢; 2⃣消费电子产品创新过程中传统零部件成本存在此消彼长的趋势,铝的单价明显低于钛(铝型材单吨价格 持续看好铝合金龙头受益于苹果AI iPhone铝合金有量价齐升逻辑(Pro系列 钛铝复合->纯铝
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创新新材
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小蜜蜂
2024-08-26 14:36:10
【海通化工刘威 /孙维容团队】生态环境部发布2024年度氟碳化物剩余配额有关安排的通知
8月22日,生态环境部发布2024年度氟碳化物剩余配额有关安排的通知。本次配额分配范围为按照《2024年度氢氟碳化物配额总量设定与分配方案》进行永久性配额调整后获得2024年度二氟甲烷(HFC-32)生产配额和内用生产配额的生产单位。 本次分配的剩余配额数量为HFC-32生产配额35000吨,其中内用生产配额35000吨,折合2362.5万吨二氧化碳当量。本次调整增加HFC-32内用配额的比例为24.6% 各生产单位可申请的2024年度HFC-32生产配额和内用生产配额量,将根据各生产单位永久性
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-26 14:35:41
为什么这个点推荐中矿资源?
#1、矿业的核心竞争力有三个:(1)逆周期并购能力;(2)强大的勘探能力;(3)优秀的运营能力,同时具备这三个的非常稀缺,中矿资源至少目前已经证明后两个:勘探能力是立身之本、运营能力在Bikita上已经展现,当然并购能力也不弱。 #2、强大的勘探能力有望延续到Kitumba铜矿上:从Bikita并购至今,资源储量实现了2.3倍的增长,未来Kitumba铜矿资源储量和产量也将复制或者超越,新的资源储量和规划预计不久将实现。 #3、优秀的运营能力有望在Tsumeb铜冶炼厂和铯铷盐业务中继续体现:公司
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中矿资源
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小蜜蜂
2024-08-26 14:30:29
AI眼镜【明月镜片】大涨点评
9月【华为/苹果】消费电子是主线,可以和消费电子联动炒一星闪/鸿蒙/折叠屏/散热等): 【AI眼镜】大事梳理 1)8.11苹果据彭博报道计划推出AR眼镜 2)8.20 抖音旗下Pico新品沟通会,发布新款AI眼镜 3)9.25 Meta Connect大会公布新款AR眼镜,主题为AI和元宇宙 4)9、10月份魅族或推出二代AR眼镜。今年6月,星纪魅族XR整机产品部总监星接受媒体采访表示大致推测今年的九、十月份会推出二代AR眼镜 5)Vivo:将于2025年推出MR产品 相关AI眼镜公司:明月镜片
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创维数字
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小蜜蜂
2024-08-26 14:29:46
【招商金属】基本面普遍向好,筑底待涨
#摘要: 美联储9月降息或即将落地,市场重心关注未来降息的节奏,美元指数持续回落。工业金属价格和美联储利息之间没有必然关系。工业金属价格还是要重点关注供需基本面和对未来经济的预期。美联储降息之前,黄金依然是较好的配置时间。重点推荐铜铝锡金银锑等板块。 #基本金属: 基本面趋向好转,权益估值回到年初起点。相对收益可靠性高,绝对收益可期。 1)铜:价格上涨之后,部分下游采购略显观望,加上部分废铜杆企业复产,精铜消费受到抑制。周四,SMM国内铜社会库存周度下降1.81万吨至28.35万吨,去库幅度收窄
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中信金属
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小蜜蜂
2024-08-26 14:24:10
【广发环保 郭鹏】#瀚蓝环境
重申看好:固废+燃气助力业绩高增,现金流大幅改善 ⭐#固废运营、燃气贡献主要增量,工程业务净利润几乎为0 24H1归母净利润8.87亿元(同比+28.59%);单二季度归母净利润5.06亿元(同比+33.29%)、扣非归母净利5.01亿元(同比+35.61%)。 营收小幅下滑主要系固废工程业务收缩(24H1营收、净利润为2.58、0.04亿元),但①济宁项目电费确权增加净利润1.2亿元,②固废项目经营效率提升,24H1固废运营净利润同比+39%至5.54亿元。天然气业务进销差价改善,24H1净利
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瀚蓝环境
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小蜜蜂
2024-08-26 14:23:41
【华安家电&消费】海信视像24Q2:静待成本缓解,蓄力长期发展
➤单Q2:收入127.6亿(-4.7%),归母3.7亿(-11.7%);扣非2.6亿(-27.5%) 【收入】主营+7%,智慧显示+6.3% ➤智慧显示:H1+6.3%(预计单季Q1同+14%/Q2同比持平)。份额表现,24H1全球出货1289万台,对应份额14.1%维持全球第2,百寸大屏份额达58%全球第1。 #分量价看:预计增幅来自均价ASP上行/销量基本持平,Q1价增幅度强于Q2,因此Q1增速较Q2更高。 #分内外销:增幅来自外销拉动,我们预计H1内销持平,外销增长略高于10%。 #内销:
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海信视像
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小蜜蜂
2024-08-26 14:23:14
【华泰地产】不用过度解读房屋养老金
在8月23日上午国新办举行的“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上,住房城乡建设部表示,研究建立房屋体检、房屋养老金、房屋保险制度,构建全生命周期房屋安全管理长效机制。目前,上海等22个城市正在试点,市场关注度较高。 房屋养老金制度主要分为“公共账户”“个人账户”。个人账户已经有了,是住宅专项维修资金制度,2004年起房屋办理产证的时候必须缴纳,即2004年后的房屋都有。收费标准为:按住宅建筑安装工程每平米造价的5%-8%缴交,归业主所有。这个数据没有公开披露,按官方说法超过1万亿。 公共账户则
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-26 06:49:30
【国君宏观】8月杰克逊霍尔会议点评-降息周期锁定将启,衰退博弈短期仍在
8月杰克逊霍尔会议上鲍威尔明显转鸽,美联储货币政策锁定转向,但是预计预防式降息不会过于激进,当前降息预期或有超调,短期衰退无法证实亦无法证伪,衰退博弈仍在途中,我们预计四季度后期将逐步验证软着陆预期。 1、美国经济的主要矛盾已经从通胀转向就业,但是整体经济仍有韧性,需要预防劳动力市场的进一步冷却,降息周期将启。鲍威尔在2024年杰克逊霍尔全球央行年会上对美国当前经济形势和货币政策未来发展方向进行了分析:第一,在通胀方面,通胀压力已经缓解,并且通胀预期保持稳固。过去12个月价格上涨2.5%,对2%
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-26 06:48:53
【近期光模块的不变与变】
• 不变1(宏观):AI叙事节奏依旧: 科技产业的完整叙事通常按照“技术突破-爆款应用诞生-需求上扬-产业景气度高涨”的顺序进行,目前AI叙事正处于海外科技巨头算力军备竞赛、国内积极追赶阶段, AI爆款应用尚未诞生。我们认为,AI叙事对投资范式的影响可以体现在持仓比例上,当AI叙事出于关键转折期时,持仓比例往往上调,而目前AI下游应用爆款尚未诞生,叙事逻辑仍停留在早期阶段,短期来看,持仓比例的暂时性下降(或转向红利金进行防御)也属正常,而长期视角下,只要AI叙事不停滞、产业发展会按照规律持续进行
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中际旭创
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小蜜蜂
2024-08-26 06:48:12
CT食饮周观点:中报分化加大,龙头仍具韧性,重视现金能力
1、板块整体分化或加剧,自下而上看公司边际变化。基本面上,从当前中报披露的情况来看,企业间在外部环境承压的背景下,业绩表现差异明显,龙头公司韧性十足。从渠道反馈来看,中秋旺季白酒预计仍呈现强分化,一线白酒保持相对强势,二线品牌量价择一;而食品在企业积极调整策略的背景下,三季度或迎来好转,例如桃李、安琪等,二季度或为报表低点,弱改善逐步呈现。、、 2、重视企业创现能力,业绩稳定性仍可获得溢价。一方面,市场需求较为疲软,持续的低价竞争投入难以为继,企业对费效提升的要求或逐步提升;另一方面,行业承压或
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燕京啤酒
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小蜜蜂
2024-08-26 06:47:42
【铜缆信息更新】
1.价值量: 32awg、非物理发泡工艺,大概率对应Overpass 2、Quantum-800X(蓝色);25(26)、27awg、物理发泡工艺,大概率对应背板线、Overpass 1(粉色)、柜外线;平均单米价格约1-1.5美金/m,低于我此前预期2-3美金/m,并未出现新品溢价。 2.单位利润:各家工艺、物料采购、人工费、折旧、报废率等不同,净利率目前普遍在40%+,高于我此前预期的30%。平均单米净利润约3元/m,良率升至95%以上后或升至3.5-4元/m。 3.其他热门问题: Q:LT
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胜蓝股份
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小蜜蜂
2024-08-26 06:45:41
景区暑期更新反馈
1、长白山:8月客流同比增长十几,7月客流同比下降9%主要受台风暴雨等天气影响。 2、九华旅游:8月收入同比小两位增长但体感不如二季度,体感可能有消费降级影响比如旅行社客单价比去年降1/3(旅行社不是贡献大头仅作为参考)。7月收入基本持平上下,整体雨水天气影响比较多。 3、峨眉山A:8月客流同比增长还可以,比7月好转因为天公作美。7月客流同比下降,整体连续降雨影响比较多。 4、丽江股份:8月三条索道的游客接待总量比去年同期略有增长,主要还是受索道运力的影响,索道票基本是售罄的。7月客流同比基本持
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【天风电子潘暕团队】坚定看好海思产业链!
华为海思将于9月9-10日在深圳开展海思全链接大会,时隔四年,#海思回归,本次大会议题包括:新品连接会、星闪峰会、音视频峰会、鸿蒙峰会、白电峰会、渠道伙伴大会,,相关标的值得关注,我们近期将组织系列调研/电话会,行业近况可以和我们联系更新 金海通预计受益于海思复苏 电话会要点: 1. 设备订单复苏明显,预计全年4个季度持续环比增长,24年全年预计回到22年高点,25年预计7亿营收,高端产品放量,净利率有增长; 2. AI算力芯片和存储芯片需求好,国产算力大芯片,公司和H是直接合作,寒武纪、海光等
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【中信证券能源化工】新乡化纤:粘胶长丝氨纶双龙头,业绩扭亏增长新起点
【报告亮点】看好印度市场消费升级所赋予的粘胶长丝需求长期成长性,与国内国风潮流共振,测算2024-2026年需求增量1.6-2.3万吨,供给缺口长期存在,预计产品价格短期在旺季上涨后,长期仍有望维持高位运行。 【核心观点】公司粘胶长丝产能9万吨/年,全球第一。国内外粘胶长丝需求增长、行业供给持续偏紧,产品价格仍具上行空间。公司业绩弹性大,假设粘胶长丝价格上涨2%-4%,较24Q1公司季度业绩将增加31%-66%。 【公司概况】9万吨/年粘胶长丝和20万吨/年氨纶产能,市占率分别位居国内第1和第3
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【天风电子潘暕团队】创新新材
看好AI手机散热要求提升带动铝结构件渗透率提升,持续重点推荐创新新材 兼顾成本和创新需求,赋能AI性能释放,看好手机铝结构件渗透率提升: 1⃣AI个人装置能耗需求会增加,散热需求会提升,散热性:导热系数:铝(238W/mK)>钢(45 W/mK)>钛 (15-22 W/mK),铝的散热性能明显优于钛和钢; 2⃣消费电子产品创新过程中传统零部件成本存在此消彼长的趋势,铝的单价明显低于钛(铝型材单吨价格 持续看好铝合金龙头受益于苹果AI iPhone铝合金有量价齐升逻辑(Pro系列 钛铝复合->纯铝
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【海通化工刘威 /孙维容团队】生态环境部发布2024年度氟碳化物剩余配额有关安排的通知
8月22日,生态环境部发布2024年度氟碳化物剩余配额有关安排的通知。本次配额分配范围为按照《2024年度氢氟碳化物配额总量设定与分配方案》进行永久性配额调整后获得2024年度二氟甲烷(HFC-32)生产配额和内用生产配额的生产单位。 本次分配的剩余配额数量为HFC-32生产配额35000吨,其中内用生产配额35000吨,折合2362.5万吨二氧化碳当量。本次调整增加HFC-32内用配额的比例为24.6% 各生产单位可申请的2024年度HFC-32生产配额和内用生产配额量,将根据各生产单位永久性
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为什么这个点推荐中矿资源?
#1、矿业的核心竞争力有三个:(1)逆周期并购能力;(2)强大的勘探能力;(3)优秀的运营能力,同时具备这三个的非常稀缺,中矿资源至少目前已经证明后两个:勘探能力是立身之本、运营能力在Bikita上已经展现,当然并购能力也不弱。 #2、强大的勘探能力有望延续到Kitumba铜矿上:从Bikita并购至今,资源储量实现了2.3倍的增长,未来Kitumba铜矿资源储量和产量也将复制或者超越,新的资源储量和规划预计不久将实现。 #3、优秀的运营能力有望在Tsumeb铜冶炼厂和铯铷盐业务中继续体现:公司
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AI眼镜【明月镜片】大涨点评
9月【华为/苹果】消费电子是主线,可以和消费电子联动炒一星闪/鸿蒙/折叠屏/散热等): 【AI眼镜】大事梳理 1)8.11苹果据彭博报道计划推出AR眼镜 2)8.20 抖音旗下Pico新品沟通会,发布新款AI眼镜 3)9.25 Meta Connect大会公布新款AR眼镜,主题为AI和元宇宙 4)9、10月份魅族或推出二代AR眼镜。今年6月,星纪魅族XR整机产品部总监星接受媒体采访表示大致推测今年的九、十月份会推出二代AR眼镜 5)Vivo:将于2025年推出MR产品 相关AI眼镜公司:明月镜片
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【招商金属】基本面普遍向好,筑底待涨
#摘要: 美联储9月降息或即将落地,市场重心关注未来降息的节奏,美元指数持续回落。工业金属价格和美联储利息之间没有必然关系。工业金属价格还是要重点关注供需基本面和对未来经济的预期。美联储降息之前,黄金依然是较好的配置时间。重点推荐铜铝锡金银锑等板块。 #基本金属: 基本面趋向好转,权益估值回到年初起点。相对收益可靠性高,绝对收益可期。 1)铜:价格上涨之后,部分下游采购略显观望,加上部分废铜杆企业复产,精铜消费受到抑制。周四,SMM国内铜社会库存周度下降1.81万吨至28.35万吨,去库幅度收窄
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【广发环保 郭鹏】#瀚蓝环境
重申看好:固废+燃气助力业绩高增,现金流大幅改善 ⭐#固废运营、燃气贡献主要增量,工程业务净利润几乎为0 24H1归母净利润8.87亿元(同比+28.59%);单二季度归母净利润5.06亿元(同比+33.29%)、扣非归母净利5.01亿元(同比+35.61%)。 营收小幅下滑主要系固废工程业务收缩(24H1营收、净利润为2.58、0.04亿元),但①济宁项目电费确权增加净利润1.2亿元,②固废项目经营效率提升,24H1固废运营净利润同比+39%至5.54亿元。天然气业务进销差价改善,24H1净利
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2024-08-26 14:23:41
【华安家电&消费】海信视像24Q2:静待成本缓解,蓄力长期发展
➤单Q2:收入127.6亿(-4.7%),归母3.7亿(-11.7%);扣非2.6亿(-27.5%) 【收入】主营+7%,智慧显示+6.3% ➤智慧显示:H1+6.3%(预计单季Q1同+14%/Q2同比持平)。份额表现,24H1全球出货1289万台,对应份额14.1%维持全球第2,百寸大屏份额达58%全球第1。 #分量价看:预计增幅来自均价ASP上行/销量基本持平,Q1价增幅度强于Q2,因此Q1增速较Q2更高。 #分内外销:增幅来自外销拉动,我们预计H1内销持平,外销增长略高于10%。 #内销:
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【华泰地产】不用过度解读房屋养老金
在8月23日上午国新办举行的“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上,住房城乡建设部表示,研究建立房屋体检、房屋养老金、房屋保险制度,构建全生命周期房屋安全管理长效机制。目前,上海等22个城市正在试点,市场关注度较高。 房屋养老金制度主要分为“公共账户”“个人账户”。个人账户已经有了,是住宅专项维修资金制度,2004年起房屋办理产证的时候必须缴纳,即2004年后的房屋都有。收费标准为:按住宅建筑安装工程每平米造价的5%-8%缴交,归业主所有。这个数据没有公开披露,按官方说法超过1万亿。 公共账户则
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【国君宏观】8月杰克逊霍尔会议点评-降息周期锁定将启,衰退博弈短期仍在
8月杰克逊霍尔会议上鲍威尔明显转鸽,美联储货币政策锁定转向,但是预计预防式降息不会过于激进,当前降息预期或有超调,短期衰退无法证实亦无法证伪,衰退博弈仍在途中,我们预计四季度后期将逐步验证软着陆预期。 1、美国经济的主要矛盾已经从通胀转向就业,但是整体经济仍有韧性,需要预防劳动力市场的进一步冷却,降息周期将启。鲍威尔在2024年杰克逊霍尔全球央行年会上对美国当前经济形势和货币政策未来发展方向进行了分析:第一,在通胀方面,通胀压力已经缓解,并且通胀预期保持稳固。过去12个月价格上涨2.5%,对2%
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【近期光模块的不变与变】
• 不变1(宏观):AI叙事节奏依旧: 科技产业的完整叙事通常按照“技术突破-爆款应用诞生-需求上扬-产业景气度高涨”的顺序进行,目前AI叙事正处于海外科技巨头算力军备竞赛、国内积极追赶阶段, AI爆款应用尚未诞生。我们认为,AI叙事对投资范式的影响可以体现在持仓比例上,当AI叙事出于关键转折期时,持仓比例往往上调,而目前AI下游应用爆款尚未诞生,叙事逻辑仍停留在早期阶段,短期来看,持仓比例的暂时性下降(或转向红利金进行防御)也属正常,而长期视角下,只要AI叙事不停滞、产业发展会按照规律持续进行
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中际旭创
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CT食饮周观点:中报分化加大,龙头仍具韧性,重视现金能力
1、板块整体分化或加剧,自下而上看公司边际变化。基本面上,从当前中报披露的情况来看,企业间在外部环境承压的背景下,业绩表现差异明显,龙头公司韧性十足。从渠道反馈来看,中秋旺季白酒预计仍呈现强分化,一线白酒保持相对强势,二线品牌量价择一;而食品在企业积极调整策略的背景下,三季度或迎来好转,例如桃李、安琪等,二季度或为报表低点,弱改善逐步呈现。、、 2、重视企业创现能力,业绩稳定性仍可获得溢价。一方面,市场需求较为疲软,持续的低价竞争投入难以为继,企业对费效提升的要求或逐步提升;另一方面,行业承压或
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【铜缆信息更新】
1.价值量: 32awg、非物理发泡工艺,大概率对应Overpass 2、Quantum-800X(蓝色);25(26)、27awg、物理发泡工艺,大概率对应背板线、Overpass 1(粉色)、柜外线;平均单米价格约1-1.5美金/m,低于我此前预期2-3美金/m,并未出现新品溢价。 2.单位利润:各家工艺、物料采购、人工费、折旧、报废率等不同,净利率目前普遍在40%+,高于我此前预期的30%。平均单米净利润约3元/m,良率升至95%以上后或升至3.5-4元/m。 3.其他热门问题: Q:LT
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1、长白山:8月客流同比增长十几,7月客流同比下降9%主要受台风暴雨等天气影响。 2、九华旅游:8月收入同比小两位增长但体感不如二季度,体感可能有消费降级影响比如旅行社客单价比去年降1/3(旅行社不是贡献大头仅作为参考)。7月收入基本持平上下,整体雨水天气影响比较多。 3、峨眉山A:8月客流同比增长还可以,比7月好转因为天公作美。7月客流同比下降,整体连续降雨影响比较多。 4、丽江股份:8月三条索道的游客接待总量比去年同期略有增长,主要还是受索道运力的影响,索道票基本是售罄的。7月客流同比基本持
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【天风电子潘暕团队】坚定看好海思产业链!
华为海思将于9月9-10日在深圳开展海思全链接大会,时隔四年,#海思回归,本次大会议题包括:新品连接会、星闪峰会、音视频峰会、鸿蒙峰会、白电峰会、渠道伙伴大会,,相关标的值得关注,我们近期将组织系列调研/电话会,行业近况可以和我们联系更新 金海通预计受益于海思复苏 电话会要点: 1. 设备订单复苏明显,预计全年4个季度持续环比增长,24年全年预计回到22年高点,25年预计7亿营收,高端产品放量,净利率有增长; 2. AI算力芯片和存储芯片需求好,国产算力大芯片,公司和H是直接合作,寒武纪、海光等
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世纪鼎利
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小蜜蜂
2024-08-26 14:37:27
【中信证券能源化工】新乡化纤:粘胶长丝氨纶双龙头,业绩扭亏增长新起点
【报告亮点】看好印度市场消费升级所赋予的粘胶长丝需求长期成长性,与国内国风潮流共振,测算2024-2026年需求增量1.6-2.3万吨,供给缺口长期存在,预计产品价格短期在旺季上涨后,长期仍有望维持高位运行。 【核心观点】公司粘胶长丝产能9万吨/年,全球第一。国内外粘胶长丝需求增长、行业供给持续偏紧,产品价格仍具上行空间。公司业绩弹性大,假设粘胶长丝价格上涨2%-4%,较24Q1公司季度业绩将增加31%-66%。 【公司概况】9万吨/年粘胶长丝和20万吨/年氨纶产能,市占率分别位居国内第1和第3
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新乡化纤
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小蜜蜂
2024-08-26 14:36:48
【天风电子潘暕团队】创新新材
看好AI手机散热要求提升带动铝结构件渗透率提升,持续重点推荐创新新材 兼顾成本和创新需求,赋能AI性能释放,看好手机铝结构件渗透率提升: 1⃣AI个人装置能耗需求会增加,散热需求会提升,散热性:导热系数:铝(238W/mK)>钢(45 W/mK)>钛 (15-22 W/mK),铝的散热性能明显优于钛和钢; 2⃣消费电子产品创新过程中传统零部件成本存在此消彼长的趋势,铝的单价明显低于钛(铝型材单吨价格 持续看好铝合金龙头受益于苹果AI iPhone铝合金有量价齐升逻辑(Pro系列 钛铝复合->纯铝
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创新新材
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小蜜蜂
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【海通化工刘威 /孙维容团队】生态环境部发布2024年度氟碳化物剩余配额有关安排的通知
8月22日,生态环境部发布2024年度氟碳化物剩余配额有关安排的通知。本次配额分配范围为按照《2024年度氢氟碳化物配额总量设定与分配方案》进行永久性配额调整后获得2024年度二氟甲烷(HFC-32)生产配额和内用生产配额的生产单位。 本次分配的剩余配额数量为HFC-32生产配额35000吨,其中内用生产配额35000吨,折合2362.5万吨二氧化碳当量。本次调整增加HFC-32内用配额的比例为24.6% 各生产单位可申请的2024年度HFC-32生产配额和内用生产配额量,将根据各生产单位永久性
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-26 14:35:41
为什么这个点推荐中矿资源?
#1、矿业的核心竞争力有三个:(1)逆周期并购能力;(2)强大的勘探能力;(3)优秀的运营能力,同时具备这三个的非常稀缺,中矿资源至少目前已经证明后两个:勘探能力是立身之本、运营能力在Bikita上已经展现,当然并购能力也不弱。 #2、强大的勘探能力有望延续到Kitumba铜矿上:从Bikita并购至今,资源储量实现了2.3倍的增长,未来Kitumba铜矿资源储量和产量也将复制或者超越,新的资源储量和规划预计不久将实现。 #3、优秀的运营能力有望在Tsumeb铜冶炼厂和铯铷盐业务中继续体现:公司
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中矿资源
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小蜜蜂
2024-08-26 14:30:29
AI眼镜【明月镜片】大涨点评
9月【华为/苹果】消费电子是主线,可以和消费电子联动炒一星闪/鸿蒙/折叠屏/散热等): 【AI眼镜】大事梳理 1)8.11苹果据彭博报道计划推出AR眼镜 2)8.20 抖音旗下Pico新品沟通会,发布新款AI眼镜 3)9.25 Meta Connect大会公布新款AR眼镜,主题为AI和元宇宙 4)9、10月份魅族或推出二代AR眼镜。今年6月,星纪魅族XR整机产品部总监星接受媒体采访表示大致推测今年的九、十月份会推出二代AR眼镜 5)Vivo:将于2025年推出MR产品 相关AI眼镜公司:明月镜片
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小蜜蜂
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【招商金属】基本面普遍向好,筑底待涨
#摘要: 美联储9月降息或即将落地,市场重心关注未来降息的节奏,美元指数持续回落。工业金属价格和美联储利息之间没有必然关系。工业金属价格还是要重点关注供需基本面和对未来经济的预期。美联储降息之前,黄金依然是较好的配置时间。重点推荐铜铝锡金银锑等板块。 #基本金属: 基本面趋向好转,权益估值回到年初起点。相对收益可靠性高,绝对收益可期。 1)铜:价格上涨之后,部分下游采购略显观望,加上部分废铜杆企业复产,精铜消费受到抑制。周四,SMM国内铜社会库存周度下降1.81万吨至28.35万吨,去库幅度收窄
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中信金属
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小蜜蜂
2024-08-26 14:24:10
【广发环保 郭鹏】#瀚蓝环境
重申看好:固废+燃气助力业绩高增,现金流大幅改善 ⭐#固废运营、燃气贡献主要增量,工程业务净利润几乎为0 24H1归母净利润8.87亿元(同比+28.59%);单二季度归母净利润5.06亿元(同比+33.29%)、扣非归母净利5.01亿元(同比+35.61%)。 营收小幅下滑主要系固废工程业务收缩(24H1营收、净利润为2.58、0.04亿元),但①济宁项目电费确权增加净利润1.2亿元,②固废项目经营效率提升,24H1固废运营净利润同比+39%至5.54亿元。天然气业务进销差价改善,24H1净利
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瀚蓝环境
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小蜜蜂
2024-08-26 14:23:41
【华安家电&消费】海信视像24Q2:静待成本缓解,蓄力长期发展
➤单Q2:收入127.6亿(-4.7%),归母3.7亿(-11.7%);扣非2.6亿(-27.5%) 【收入】主营+7%,智慧显示+6.3% ➤智慧显示:H1+6.3%(预计单季Q1同+14%/Q2同比持平)。份额表现,24H1全球出货1289万台,对应份额14.1%维持全球第2,百寸大屏份额达58%全球第1。 #分量价看:预计增幅来自均价ASP上行/销量基本持平,Q1价增幅度强于Q2,因此Q1增速较Q2更高。 #分内外销:增幅来自外销拉动,我们预计H1内销持平,外销增长略高于10%。 #内销:
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海信视像
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小蜜蜂
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【华泰地产】不用过度解读房屋养老金
在8月23日上午国新办举行的“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上,住房城乡建设部表示,研究建立房屋体检、房屋养老金、房屋保险制度,构建全生命周期房屋安全管理长效机制。目前,上海等22个城市正在试点,市场关注度较高。 房屋养老金制度主要分为“公共账户”“个人账户”。个人账户已经有了,是住宅专项维修资金制度,2004年起房屋办理产证的时候必须缴纳,即2004年后的房屋都有。收费标准为:按住宅建筑安装工程每平米造价的5%-8%缴交,归业主所有。这个数据没有公开披露,按官方说法超过1万亿。 公共账户则
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-26 06:49:30
【国君宏观】8月杰克逊霍尔会议点评-降息周期锁定将启,衰退博弈短期仍在
8月杰克逊霍尔会议上鲍威尔明显转鸽,美联储货币政策锁定转向,但是预计预防式降息不会过于激进,当前降息预期或有超调,短期衰退无法证实亦无法证伪,衰退博弈仍在途中,我们预计四季度后期将逐步验证软着陆预期。 1、美国经济的主要矛盾已经从通胀转向就业,但是整体经济仍有韧性,需要预防劳动力市场的进一步冷却,降息周期将启。鲍威尔在2024年杰克逊霍尔全球央行年会上对美国当前经济形势和货币政策未来发展方向进行了分析:第一,在通胀方面,通胀压力已经缓解,并且通胀预期保持稳固。过去12个月价格上涨2.5%,对2%
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-26 06:48:53
【近期光模块的不变与变】
• 不变1(宏观):AI叙事节奏依旧: 科技产业的完整叙事通常按照“技术突破-爆款应用诞生-需求上扬-产业景气度高涨”的顺序进行,目前AI叙事正处于海外科技巨头算力军备竞赛、国内积极追赶阶段, AI爆款应用尚未诞生。我们认为,AI叙事对投资范式的影响可以体现在持仓比例上,当AI叙事出于关键转折期时,持仓比例往往上调,而目前AI下游应用爆款尚未诞生,叙事逻辑仍停留在早期阶段,短期来看,持仓比例的暂时性下降(或转向红利金进行防御)也属正常,而长期视角下,只要AI叙事不停滞、产业发展会按照规律持续进行
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中际旭创
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小蜜蜂
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CT食饮周观点:中报分化加大,龙头仍具韧性,重视现金能力
1、板块整体分化或加剧,自下而上看公司边际变化。基本面上,从当前中报披露的情况来看,企业间在外部环境承压的背景下,业绩表现差异明显,龙头公司韧性十足。从渠道反馈来看,中秋旺季白酒预计仍呈现强分化,一线白酒保持相对强势,二线品牌量价择一;而食品在企业积极调整策略的背景下,三季度或迎来好转,例如桃李、安琪等,二季度或为报表低点,弱改善逐步呈现。、、 2、重视企业创现能力,业绩稳定性仍可获得溢价。一方面,市场需求较为疲软,持续的低价竞争投入难以为继,企业对费效提升的要求或逐步提升;另一方面,行业承压或
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燕京啤酒
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【铜缆信息更新】
1.价值量: 32awg、非物理发泡工艺,大概率对应Overpass 2、Quantum-800X(蓝色);25(26)、27awg、物理发泡工艺,大概率对应背板线、Overpass 1(粉色)、柜外线;平均单米价格约1-1.5美金/m,低于我此前预期2-3美金/m,并未出现新品溢价。 2.单位利润:各家工艺、物料采购、人工费、折旧、报废率等不同,净利率目前普遍在40%+,高于我此前预期的30%。平均单米净利润约3元/m,良率升至95%以上后或升至3.5-4元/m。 3.其他热门问题: Q:LT
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景区暑期更新反馈
1、长白山:8月客流同比增长十几,7月客流同比下降9%主要受台风暴雨等天气影响。 2、九华旅游:8月收入同比小两位增长但体感不如二季度,体感可能有消费降级影响比如旅行社客单价比去年降1/3(旅行社不是贡献大头仅作为参考)。7月收入基本持平上下,整体雨水天气影响比较多。 3、峨眉山A:8月客流同比增长还可以,比7月好转因为天公作美。7月客流同比下降,整体连续降雨影响比较多。 4、丽江股份:8月三条索道的游客接待总量比去年同期略有增长,主要还是受索道运力的影响,索道票基本是售罄的。7月客流同比基本持
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【天风电子潘暕团队】坚定看好海思产业链!
华为海思将于9月9-10日在深圳开展海思全链接大会,时隔四年,#海思回归,本次大会议题包括:新品连接会、星闪峰会、音视频峰会、鸿蒙峰会、白电峰会、渠道伙伴大会,,相关标的值得关注,我们近期将组织系列调研/电话会,行业近况可以和我们联系更新 金海通预计受益于海思复苏 电话会要点: 1. 设备订单复苏明显,预计全年4个季度持续环比增长,24年全年预计回到22年高点,25年预计7亿营收,高端产品放量,净利率有增长; 2. AI算力芯片和存储芯片需求好,国产算力大芯片,公司和H是直接合作,寒武纪、海光等
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【中信证券能源化工】新乡化纤:粘胶长丝氨纶双龙头,业绩扭亏增长新起点
【报告亮点】看好印度市场消费升级所赋予的粘胶长丝需求长期成长性,与国内国风潮流共振,测算2024-2026年需求增量1.6-2.3万吨,供给缺口长期存在,预计产品价格短期在旺季上涨后,长期仍有望维持高位运行。 【核心观点】公司粘胶长丝产能9万吨/年,全球第一。国内外粘胶长丝需求增长、行业供给持续偏紧,产品价格仍具上行空间。公司业绩弹性大,假设粘胶长丝价格上涨2%-4%,较24Q1公司季度业绩将增加31%-66%。 【公司概况】9万吨/年粘胶长丝和20万吨/年氨纶产能,市占率分别位居国内第1和第3
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【天风电子潘暕团队】创新新材
看好AI手机散热要求提升带动铝结构件渗透率提升,持续重点推荐创新新材 兼顾成本和创新需求,赋能AI性能释放,看好手机铝结构件渗透率提升: 1⃣AI个人装置能耗需求会增加,散热需求会提升,散热性:导热系数:铝(238W/mK)>钢(45 W/mK)>钛 (15-22 W/mK),铝的散热性能明显优于钛和钢; 2⃣消费电子产品创新过程中传统零部件成本存在此消彼长的趋势,铝的单价明显低于钛(铝型材单吨价格 持续看好铝合金龙头受益于苹果AI iPhone铝合金有量价齐升逻辑(Pro系列 钛铝复合->纯铝
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【海通化工刘威 /孙维容团队】生态环境部发布2024年度氟碳化物剩余配额有关安排的通知
8月22日,生态环境部发布2024年度氟碳化物剩余配额有关安排的通知。本次配额分配范围为按照《2024年度氢氟碳化物配额总量设定与分配方案》进行永久性配额调整后获得2024年度二氟甲烷(HFC-32)生产配额和内用生产配额的生产单位。 本次分配的剩余配额数量为HFC-32生产配额35000吨,其中内用生产配额35000吨,折合2362.5万吨二氧化碳当量。本次调整增加HFC-32内用配额的比例为24.6% 各生产单位可申请的2024年度HFC-32生产配额和内用生产配额量,将根据各生产单位永久性
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为什么这个点推荐中矿资源?
#1、矿业的核心竞争力有三个:(1)逆周期并购能力;(2)强大的勘探能力;(3)优秀的运营能力,同时具备这三个的非常稀缺,中矿资源至少目前已经证明后两个:勘探能力是立身之本、运营能力在Bikita上已经展现,当然并购能力也不弱。 #2、强大的勘探能力有望延续到Kitumba铜矿上:从Bikita并购至今,资源储量实现了2.3倍的增长,未来Kitumba铜矿资源储量和产量也将复制或者超越,新的资源储量和规划预计不久将实现。 #3、优秀的运营能力有望在Tsumeb铜冶炼厂和铯铷盐业务中继续体现:公司
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AI眼镜【明月镜片】大涨点评
9月【华为/苹果】消费电子是主线,可以和消费电子联动炒一星闪/鸿蒙/折叠屏/散热等): 【AI眼镜】大事梳理 1)8.11苹果据彭博报道计划推出AR眼镜 2)8.20 抖音旗下Pico新品沟通会,发布新款AI眼镜 3)9.25 Meta Connect大会公布新款AR眼镜,主题为AI和元宇宙 4)9、10月份魅族或推出二代AR眼镜。今年6月,星纪魅族XR整机产品部总监星接受媒体采访表示大致推测今年的九、十月份会推出二代AR眼镜 5)Vivo:将于2025年推出MR产品 相关AI眼镜公司:明月镜片
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【招商金属】基本面普遍向好,筑底待涨
#摘要: 美联储9月降息或即将落地,市场重心关注未来降息的节奏,美元指数持续回落。工业金属价格和美联储利息之间没有必然关系。工业金属价格还是要重点关注供需基本面和对未来经济的预期。美联储降息之前,黄金依然是较好的配置时间。重点推荐铜铝锡金银锑等板块。 #基本金属: 基本面趋向好转,权益估值回到年初起点。相对收益可靠性高,绝对收益可期。 1)铜:价格上涨之后,部分下游采购略显观望,加上部分废铜杆企业复产,精铜消费受到抑制。周四,SMM国内铜社会库存周度下降1.81万吨至28.35万吨,去库幅度收窄
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【广发环保 郭鹏】#瀚蓝环境
重申看好:固废+燃气助力业绩高增,现金流大幅改善 ⭐#固废运营、燃气贡献主要增量,工程业务净利润几乎为0 24H1归母净利润8.87亿元(同比+28.59%);单二季度归母净利润5.06亿元(同比+33.29%)、扣非归母净利5.01亿元(同比+35.61%)。 营收小幅下滑主要系固废工程业务收缩(24H1营收、净利润为2.58、0.04亿元),但①济宁项目电费确权增加净利润1.2亿元,②固废项目经营效率提升,24H1固废运营净利润同比+39%至5.54亿元。天然气业务进销差价改善,24H1净利
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【华安家电&消费】海信视像24Q2:静待成本缓解,蓄力长期发展
➤单Q2:收入127.6亿(-4.7%),归母3.7亿(-11.7%);扣非2.6亿(-27.5%) 【收入】主营+7%,智慧显示+6.3% ➤智慧显示:H1+6.3%(预计单季Q1同+14%/Q2同比持平)。份额表现,24H1全球出货1289万台,对应份额14.1%维持全球第2,百寸大屏份额达58%全球第1。 #分量价看:预计增幅来自均价ASP上行/销量基本持平,Q1价增幅度强于Q2,因此Q1增速较Q2更高。 #分内外销:增幅来自外销拉动,我们预计H1内销持平,外销增长略高于10%。 #内销:
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【华泰地产】不用过度解读房屋养老金
在8月23日上午国新办举行的“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上,住房城乡建设部表示,研究建立房屋体检、房屋养老金、房屋保险制度,构建全生命周期房屋安全管理长效机制。目前,上海等22个城市正在试点,市场关注度较高。 房屋养老金制度主要分为“公共账户”“个人账户”。个人账户已经有了,是住宅专项维修资金制度,2004年起房屋办理产证的时候必须缴纳,即2004年后的房屋都有。收费标准为:按住宅建筑安装工程每平米造价的5%-8%缴交,归业主所有。这个数据没有公开披露,按官方说法超过1万亿。 公共账户则
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【国君宏观】8月杰克逊霍尔会议点评-降息周期锁定将启,衰退博弈短期仍在
8月杰克逊霍尔会议上鲍威尔明显转鸽,美联储货币政策锁定转向,但是预计预防式降息不会过于激进,当前降息预期或有超调,短期衰退无法证实亦无法证伪,衰退博弈仍在途中,我们预计四季度后期将逐步验证软着陆预期。 1、美国经济的主要矛盾已经从通胀转向就业,但是整体经济仍有韧性,需要预防劳动力市场的进一步冷却,降息周期将启。鲍威尔在2024年杰克逊霍尔全球央行年会上对美国当前经济形势和货币政策未来发展方向进行了分析:第一,在通胀方面,通胀压力已经缓解,并且通胀预期保持稳固。过去12个月价格上涨2.5%,对2%
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• 不变1(宏观):AI叙事节奏依旧: 科技产业的完整叙事通常按照“技术突破-爆款应用诞生-需求上扬-产业景气度高涨”的顺序进行,目前AI叙事正处于海外科技巨头算力军备竞赛、国内积极追赶阶段, AI爆款应用尚未诞生。我们认为,AI叙事对投资范式的影响可以体现在持仓比例上,当AI叙事出于关键转折期时,持仓比例往往上调,而目前AI下游应用爆款尚未诞生,叙事逻辑仍停留在早期阶段,短期来看,持仓比例的暂时性下降(或转向红利金进行防御)也属正常,而长期视角下,只要AI叙事不停滞、产业发展会按照规律持续进行
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CT食饮周观点:中报分化加大,龙头仍具韧性,重视现金能力
1、板块整体分化或加剧,自下而上看公司边际变化。基本面上,从当前中报披露的情况来看,企业间在外部环境承压的背景下,业绩表现差异明显,龙头公司韧性十足。从渠道反馈来看,中秋旺季白酒预计仍呈现强分化,一线白酒保持相对强势,二线品牌量价择一;而食品在企业积极调整策略的背景下,三季度或迎来好转,例如桃李、安琪等,二季度或为报表低点,弱改善逐步呈现。、、 2、重视企业创现能力,业绩稳定性仍可获得溢价。一方面,市场需求较为疲软,持续的低价竞争投入难以为继,企业对费效提升的要求或逐步提升;另一方面,行业承压或
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【铜缆信息更新】
1.价值量: 32awg、非物理发泡工艺,大概率对应Overpass 2、Quantum-800X(蓝色);25(26)、27awg、物理发泡工艺,大概率对应背板线、Overpass 1(粉色)、柜外线;平均单米价格约1-1.5美金/m,低于我此前预期2-3美金/m,并未出现新品溢价。 2.单位利润:各家工艺、物料采购、人工费、折旧、报废率等不同,净利率目前普遍在40%+,高于我此前预期的30%。平均单米净利润约3元/m,良率升至95%以上后或升至3.5-4元/m。 3.其他热门问题: Q:LT
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景区暑期更新反馈
1、长白山:8月客流同比增长十几,7月客流同比下降9%主要受台风暴雨等天气影响。 2、九华旅游:8月收入同比小两位增长但体感不如二季度,体感可能有消费降级影响比如旅行社客单价比去年降1/3(旅行社不是贡献大头仅作为参考)。7月收入基本持平上下,整体雨水天气影响比较多。 3、峨眉山A:8月客流同比增长还可以,比7月好转因为天公作美。7月客流同比下降,整体连续降雨影响比较多。 4、丽江股份:8月三条索道的游客接待总量比去年同期略有增长,主要还是受索道运力的影响,索道票基本是售罄的。7月客流同比基本持
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2024-08-26 14:37:27
【中信证券能源化工】新乡化纤:粘胶长丝氨纶双龙头,业绩扭亏增长新起点
【报告亮点】看好印度市场消费升级所赋予的粘胶长丝需求长期成长性,与国内国风潮流共振,测算2024-2026年需求增量1.6-2.3万吨,供给缺口长期存在,预计产品价格短期在旺季上涨后,长期仍有望维持高位运行。 【核心观点】公司粘胶长丝产能9万吨/年,全球第一。国内外粘胶长丝需求增长、行业供给持续偏紧,产品价格仍具上行空间。公司业绩弹性大,假设粘胶长丝价格上涨2%-4%,较24Q1公司季度业绩将增加31%-66%。 【公司概况】9万吨/年粘胶长丝和20万吨/年氨纶产能,市占率分别位居国内第1和第3
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新乡化纤
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小蜜蜂
2024-08-26 14:36:48
【天风电子潘暕团队】创新新材
看好AI手机散热要求提升带动铝结构件渗透率提升,持续重点推荐创新新材 兼顾成本和创新需求,赋能AI性能释放,看好手机铝结构件渗透率提升: 1⃣AI个人装置能耗需求会增加,散热需求会提升,散热性:导热系数:铝(238W/mK)>钢(45 W/mK)>钛 (15-22 W/mK),铝的散热性能明显优于钛和钢; 2⃣消费电子产品创新过程中传统零部件成本存在此消彼长的趋势,铝的单价明显低于钛(铝型材单吨价格 持续看好铝合金龙头受益于苹果AI iPhone铝合金有量价齐升逻辑(Pro系列 钛铝复合->纯铝
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创新新材
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小蜜蜂
2024-08-26 14:36:10
【海通化工刘威 /孙维容团队】生态环境部发布2024年度氟碳化物剩余配额有关安排的通知
8月22日,生态环境部发布2024年度氟碳化物剩余配额有关安排的通知。本次配额分配范围为按照《2024年度氢氟碳化物配额总量设定与分配方案》进行永久性配额调整后获得2024年度二氟甲烷(HFC-32)生产配额和内用生产配额的生产单位。 本次分配的剩余配额数量为HFC-32生产配额35000吨,其中内用生产配额35000吨,折合2362.5万吨二氧化碳当量。本次调整增加HFC-32内用配额的比例为24.6% 各生产单位可申请的2024年度HFC-32生产配额和内用生产配额量,将根据各生产单位永久性
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-26 14:35:41
为什么这个点推荐中矿资源?
#1、矿业的核心竞争力有三个:(1)逆周期并购能力;(2)强大的勘探能力;(3)优秀的运营能力,同时具备这三个的非常稀缺,中矿资源至少目前已经证明后两个:勘探能力是立身之本、运营能力在Bikita上已经展现,当然并购能力也不弱。 #2、强大的勘探能力有望延续到Kitumba铜矿上:从Bikita并购至今,资源储量实现了2.3倍的增长,未来Kitumba铜矿资源储量和产量也将复制或者超越,新的资源储量和规划预计不久将实现。 #3、优秀的运营能力有望在Tsumeb铜冶炼厂和铯铷盐业务中继续体现:公司
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中矿资源
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小蜜蜂
2024-08-26 14:30:29
AI眼镜【明月镜片】大涨点评
9月【华为/苹果】消费电子是主线,可以和消费电子联动炒一星闪/鸿蒙/折叠屏/散热等): 【AI眼镜】大事梳理 1)8.11苹果据彭博报道计划推出AR眼镜 2)8.20 抖音旗下Pico新品沟通会,发布新款AI眼镜 3)9.25 Meta Connect大会公布新款AR眼镜,主题为AI和元宇宙 4)9、10月份魅族或推出二代AR眼镜。今年6月,星纪魅族XR整机产品部总监星接受媒体采访表示大致推测今年的九、十月份会推出二代AR眼镜 5)Vivo:将于2025年推出MR产品 相关AI眼镜公司:明月镜片
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小蜜蜂
2024-08-26 14:29:46
【招商金属】基本面普遍向好,筑底待涨
#摘要: 美联储9月降息或即将落地,市场重心关注未来降息的节奏,美元指数持续回落。工业金属价格和美联储利息之间没有必然关系。工业金属价格还是要重点关注供需基本面和对未来经济的预期。美联储降息之前,黄金依然是较好的配置时间。重点推荐铜铝锡金银锑等板块。 #基本金属: 基本面趋向好转,权益估值回到年初起点。相对收益可靠性高,绝对收益可期。 1)铜:价格上涨之后,部分下游采购略显观望,加上部分废铜杆企业复产,精铜消费受到抑制。周四,SMM国内铜社会库存周度下降1.81万吨至28.35万吨,去库幅度收窄
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中信金属
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小蜜蜂
2024-08-26 14:24:10
【广发环保 郭鹏】#瀚蓝环境
重申看好:固废+燃气助力业绩高增,现金流大幅改善 ⭐#固废运营、燃气贡献主要增量,工程业务净利润几乎为0 24H1归母净利润8.87亿元(同比+28.59%);单二季度归母净利润5.06亿元(同比+33.29%)、扣非归母净利5.01亿元(同比+35.61%)。 营收小幅下滑主要系固废工程业务收缩(24H1营收、净利润为2.58、0.04亿元),但①济宁项目电费确权增加净利润1.2亿元,②固废项目经营效率提升,24H1固废运营净利润同比+39%至5.54亿元。天然气业务进销差价改善,24H1净利
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瀚蓝环境
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小蜜蜂
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【华安家电&消费】海信视像24Q2:静待成本缓解,蓄力长期发展
➤单Q2:收入127.6亿(-4.7%),归母3.7亿(-11.7%);扣非2.6亿(-27.5%) 【收入】主营+7%,智慧显示+6.3% ➤智慧显示:H1+6.3%(预计单季Q1同+14%/Q2同比持平)。份额表现,24H1全球出货1289万台,对应份额14.1%维持全球第2,百寸大屏份额达58%全球第1。 #分量价看:预计增幅来自均价ASP上行/销量基本持平,Q1价增幅度强于Q2,因此Q1增速较Q2更高。 #分内外销:增幅来自外销拉动,我们预计H1内销持平,外销增长略高于10%。 #内销:
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海信视像
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小蜜蜂
2024-08-26 14:23:14
【华泰地产】不用过度解读房屋养老金
在8月23日上午国新办举行的“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上,住房城乡建设部表示,研究建立房屋体检、房屋养老金、房屋保险制度,构建全生命周期房屋安全管理长效机制。目前,上海等22个城市正在试点,市场关注度较高。 房屋养老金制度主要分为“公共账户”“个人账户”。个人账户已经有了,是住宅专项维修资金制度,2004年起房屋办理产证的时候必须缴纳,即2004年后的房屋都有。收费标准为:按住宅建筑安装工程每平米造价的5%-8%缴交,归业主所有。这个数据没有公开披露,按官方说法超过1万亿。 公共账户则
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-26 06:49:30
【国君宏观】8月杰克逊霍尔会议点评-降息周期锁定将启,衰退博弈短期仍在
8月杰克逊霍尔会议上鲍威尔明显转鸽,美联储货币政策锁定转向,但是预计预防式降息不会过于激进,当前降息预期或有超调,短期衰退无法证实亦无法证伪,衰退博弈仍在途中,我们预计四季度后期将逐步验证软着陆预期。 1、美国经济的主要矛盾已经从通胀转向就业,但是整体经济仍有韧性,需要预防劳动力市场的进一步冷却,降息周期将启。鲍威尔在2024年杰克逊霍尔全球央行年会上对美国当前经济形势和货币政策未来发展方向进行了分析:第一,在通胀方面,通胀压力已经缓解,并且通胀预期保持稳固。过去12个月价格上涨2.5%,对2%
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-26 06:48:53
【近期光模块的不变与变】
• 不变1(宏观):AI叙事节奏依旧: 科技产业的完整叙事通常按照“技术突破-爆款应用诞生-需求上扬-产业景气度高涨”的顺序进行,目前AI叙事正处于海外科技巨头算力军备竞赛、国内积极追赶阶段, AI爆款应用尚未诞生。我们认为,AI叙事对投资范式的影响可以体现在持仓比例上,当AI叙事出于关键转折期时,持仓比例往往上调,而目前AI下游应用爆款尚未诞生,叙事逻辑仍停留在早期阶段,短期来看,持仓比例的暂时性下降(或转向红利金进行防御)也属正常,而长期视角下,只要AI叙事不停滞、产业发展会按照规律持续进行
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中际旭创
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小蜜蜂
2024-08-26 06:48:12
CT食饮周观点:中报分化加大,龙头仍具韧性,重视现金能力
1、板块整体分化或加剧,自下而上看公司边际变化。基本面上,从当前中报披露的情况来看,企业间在外部环境承压的背景下,业绩表现差异明显,龙头公司韧性十足。从渠道反馈来看,中秋旺季白酒预计仍呈现强分化,一线白酒保持相对强势,二线品牌量价择一;而食品在企业积极调整策略的背景下,三季度或迎来好转,例如桃李、安琪等,二季度或为报表低点,弱改善逐步呈现。、、 2、重视企业创现能力,业绩稳定性仍可获得溢价。一方面,市场需求较为疲软,持续的低价竞争投入难以为继,企业对费效提升的要求或逐步提升;另一方面,行业承压或
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燕京啤酒
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小蜜蜂
2024-08-26 06:47:42
【铜缆信息更新】
1.价值量: 32awg、非物理发泡工艺,大概率对应Overpass 2、Quantum-800X(蓝色);25(26)、27awg、物理发泡工艺,大概率对应背板线、Overpass 1(粉色)、柜外线;平均单米价格约1-1.5美金/m,低于我此前预期2-3美金/m,并未出现新品溢价。 2.单位利润:各家工艺、物料采购、人工费、折旧、报废率等不同,净利率目前普遍在40%+,高于我此前预期的30%。平均单米净利润约3元/m,良率升至95%以上后或升至3.5-4元/m。 3.其他热门问题: Q:LT
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胜蓝股份
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小蜜蜂
2024-08-26 06:45:41
景区暑期更新反馈
1、长白山:8月客流同比增长十几,7月客流同比下降9%主要受台风暴雨等天气影响。 2、九华旅游:8月收入同比小两位增长但体感不如二季度,体感可能有消费降级影响比如旅行社客单价比去年降1/3(旅行社不是贡献大头仅作为参考)。7月收入基本持平上下,整体雨水天气影响比较多。 3、峨眉山A:8月客流同比增长还可以,比7月好转因为天公作美。7月客流同比下降,整体连续降雨影响比较多。 4、丽江股份:8月三条索道的游客接待总量比去年同期略有增长,主要还是受索道运力的影响,索道票基本是售罄的。7月客流同比基本持
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