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同名,一个认知机器和交易工匠
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2022-09-16 23:54:40
东方财富异动点评:短期受政策情绪影响,互联网资管长期核心价值不改
【国盛计算机】东方财富异动点评:短期受政策情绪影响,互联网资管长期核心价值不改 今日东方财富大幅波动,或主要系昨日发布的《国务院办公厅关于进一步优化营商环境降低市场主体制度性交易成本的意见》所致,《意见》中提到“鼓励证券、基金、担保等机构进一步降低服务收费,推动金融基础设施合理降低交易、托管、登记、清算等费用”。 我们认为: 1、此次《意见》的出台,或主要是考虑宏观经济环境大势,降低制度性交易成本,除了证券、基金、担保等还包括各类市场主体;而降低制度性交易成本,本身为激发市场活力的重要举措,资本
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东方财富
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2022-09-16 23:53:27
【海通计算机郑宏达】计算机行业目前是【成本端+结构性需求端】的逻辑
【海通计算机郑宏达】计算机行业目前是【成本端+结构性需求端】的逻辑,今天早晨8点的电话会议也重点阐述了这个观点。 1、成本端:由于经济波动和计算机公司的集体误判,去年下半年大幅招人,导致今年上半年利润压力,但下半年开始控制人员费用,因而计算机公司会迎来未来几个季度的高利润弹性和ROE拐点,参考我们的【计算机行业盈利拐点模型】。 2、弹性就再找哪些计算机需求端发生了向好变化。结构性需求端向好的是【中国安全】,包括信创、网络安全和国防信息化。 3、由于是“成本端+结构性需求端”,不是全面性需求端,所
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海光信息
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2022-09-16 23:52:47
CPU·Intel:研究框架丨中信证券计算机
CPU·Intel:研究框架丨中信证券计算机 报告亮点1:从技术层面判断国产CPU发展前景,全面分析Intel历代技术。架构、工艺、先进封装、片内总线为CPU的四大基石技术。架构方面初期讲速度,中期讲兼容,后期讲性能,当前架构基本成熟,有利于国产厂商追赶。工艺是引领架构发展的动力。先进封装与片内总线在后摩尔时代重要度提升。 报告亮点2:从产品线层面,分析Intel主要产品线的设立与发展,展现Intel如何在产品层面应对商业竞争。PC市场摊成本,服务器市场获利润,赛扬与AMD拼性价比,至强错位竞争
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2022-09-16 23:52:21
【国盛郑震湘团队】彤程新材:国产光刻胶核心龙头多维度突破
【国盛郑震湘团队】彤程新材:国产光刻胶核心龙头多维度突破 特种橡胶助剂6月以来下游轮胎需求回补,运费等影响逐步减弱,8月出口业务强势恢复,助剂业务企稳向好。 光刻胶高端新品核心客户重大突破,人才团队持续扩充!公司半导体k胶量产料号数量持续增加,半导体光刻胶当前已实现盈利。提高持有北旭股比至81%并表,北旭作为本土最大的液晶正性光刻胶本土供应商,2021年面板光刻胶实现营收2.6亿元,同比增长22.7%,光刻胶销量同比增长21%,国内市占率约19%。高性能面板光刻胶新产品在京东方验证效果积极,20
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彤程新材
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2022-09-16 23:51:43
【中金科技硬件】被动元器件,新能源产业链的抗风险环节
【中金科技硬件】被动元器件,新能源产业链的抗风险环节 大家好!近期新能源板块跌幅明显。我们判断主因8月已通过的美国IRA法案的影响持续发酵,市场担忧新能源产业链外迁。 我们看好中国被动元器件的全球竞争优势,坚定推荐。 1)安全视角:属于新能源产业链中上游,终端成本占比低,技术升级慢但品牌要求高,是传统电子元器件行业。份额从日本向中国台湾、大陆转移,经历近百年发展已形成稳定格局,薄膜电容领域法拉电子、铝电解电容领域江海股份/艾华集团产能均全球领先; 2)效率视角:产业链相对短,厂商为保证品质和利润
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风华高科
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2022-09-16 23:51:19
【中金军工|卫星赛道研究】卫星制造景气上行,制造端企业畅享行业红利
【中金军工|卫星赛道研究】卫星制造景气上行,制造端企业畅享行业红利 我们判断在卫星小型化、星座巨型化趋势之下,国内卫星制造环节景气将快速上行。2021年4月负责中国卫星互联网建设、运营的星网集团成立,这将有望推动国内卫星互联网进入实质建设阶段。我们在中期展望、双周报中多次提示卫星产业链机会,我们再次提示大家重视卫星制造环节的投资机会。在卫星制造、组网环节,我们重点推荐关注: (1)最重要的两家相控阵器组件主力供应商 ️ 【铖昌科技】公司是星载TR组件主力供应商,产品配套多个系列卫星并实现长时间稳
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铖昌科技
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2022-09-16 23:50:55
【中泰电子|复旦微电】股价屡创新高,持续推荐
【中泰电子|复旦微电】股价屡创新高,持续推荐 4月我们外发复旦微覆盖报告,首次提出设计FPGA板块存在“行业景气度推动公司业绩超预期”的投资机会,重点推荐个股【复旦微电】,紧密保持跟踪提示,并在市场7-8月低迷时,多次重点提示公司在下半年的超预期表现,至今涨幅已达70%。 主要逻辑:公司十四五期间成长性好,确定性高,下半年订单充足,高可靠领域供不应求,打消此前市场质疑,全年业绩有望保持快速增长。 目前伴随海外局势紧张,半导体国产替代加速,高可靠领域国产化任务迫切,公司作为行业极少数国产FPGA供
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复旦微电
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2022-09-16 23:49:35
【国君汽车】广汽埃安品牌之夜快评:启用全新logo,发布百万级量产超跑
【国君汽车】广汽埃安品牌之夜快评:启用全新logo,发布百万级量产超跑 启用全新logo,百万级量产超跑发布预售。埃安品牌将启用全新logo,采用简洁的形状展现品牌不断向上突破的特点。发布量产超跑车型Hyper SSR ,预售价SSR版本128.6万,赛道版168.6万元,预计量产时间为2023年10月。该车型百公里加速可达1.9s,采用高铁同款900V 碳化硅控制芯片,工作频率提升2.5倍,功耗降低80%,100%碳纤维外覆盖。 联手航天科技成立科研实验室。公司与航天科技集团联合成立昊铂科研实
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广汽集团
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2022-09-16 23:48:56
【长江化工】全球轮胎龙头复盘之一:观米其林,看国产轮胎成长
【长江化工】全球轮胎龙头复盘之一:观米其林,看国产轮胎成长 复盘:为何米其林能够在轮胎市场份额中保持第一并且不断提升品牌价值? 四大路径:1、米其林参与了最早期的汽车配套市场,涉及配套品牌满意度名列前茅;2、不断坚持技术革新带领行业发展;3、全球化布局抵御原料及市场风险;4、差异化营销及渠道分销体系助力品牌价值提升和长期成长。 启示:对中国龙头胎企,在新能源汽车浪潮下,做好中高端新能源汽车配套、提升轮胎产品力、做好全球化布局、建立差异化营销、渠道体系、巩固智能制造优势,最终有望实现弯道超车。 投
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赛轮轮胎
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2022-09-16 23:35:31
【国金氢能燃料电池-月报】看点:
【国金氢能燃料电池-月报】看点: ①8月系统装机量持续高增长,1-8月累计已超去年全年,示范城市群细则落地叠加规划出台,今年装机量将实现翻番。 ②8月FCV上险量延续增长势头,FCV产量与装车量差值达210辆,积压的装车量将持续释放,单月装车量有望超千辆,全年看向5-6千辆。 ③北京和上海城市群头部企业领头推广,亿华通单月装机连续三次登顶榜首。 投资建议:我们认为氢能和燃料电池制造是目前的两条主线,建议关注昇辉科技、美锦能源、京城股份、雄韬股份、九丰能源。 风险提示:政策落地不及预期。 ....
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亿华通
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2022-09-16 23:34:24
【华泰电新】电动车观点更新 220915
【华泰电新】电动车观点更新 220915 1、板块大跌系产业链脱钩传闻发酵+资金切换,防通胀法案相关细则有待进一步明确 今天新能源板块暴跌,除了昨天开始发酵的欧美产业链脱钩传闻,还有部分资金切换从新能源撤出至房地产、大金融等板块。我们认为媒体报道(IRA法案规定24年起全面禁用中国的电池组件,25年起全面禁用产自中国的矿物原材料)系片面解读;政策原文实际是:24年开始使用中国生产制造的电池及组件,25年起使用产自中国的矿物原材料,没法获得税收抵免。市场纠结的【受关注实体】的相关限制还未特别明确,
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【中信建投新能源朱玥团队】权威专家解读欧委会出台电力市场干预政策
【中信建投新能源朱玥团队】权威专家解读欧委会出台电力市场干预政策 9月14日欧委会提出正式版提案,目的主要是纾困,但电力紧缺基本面不变,预期居民电价仍将维持高位。市场电价峰谷差不受影响,储能也不受限价制约,峰谷套利照常,有利于储能发展。 两种措施思路: ①减少用电需求:整个用电需求减少10%,峰值减少5%。 做法:主要针对居民和公共建筑(工业负荷因高电价已同比减少10%~15%,削减潜力所剩不多),可能通过补贴、强制等手段。 ②征收暴利税:用来补贴低收入者、居民、工商业。 具体做法:1)是非边际
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派能科技
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2022-09-16 12:15:29
浙商机械 邱世梁|王华君【金辰股份】异动:看好公司HJT+TOPCon设备迈向龙头,
浙商机械 邱世梁|王华君【金辰股份】异动:看好公司HJT+TOPCon设备迈向龙头,持续推荐! 预计未来1-2年光伏电池行业有望进入HJT、TOPCon技术交替上升的共生阶段,公司作为HJT+TOPCon设备双布局稀缺标的,未来半年有望进入从0到1过程,有望齐头并进、充分受益。 我们测算:如公司HJT和TOPCon设备均处龙三地位,2025年潜在市值空间305亿元;如均处龙二地位,则2025年潜在市值有望达575亿。如果能处于更高地位,则市值有更大空间。维持“买入”评级 1、HJT设备:历时三年
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金辰股份
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2022-09-16 12:12:52
正如18年底的半导体,紧握信创/金融IT&信创主线不动摇!
【天风计算机】还是那句话!正如18年底的半导体,紧握信创/金融IT&信创主线不动摇! 1⃣上周密集交流信创产业链,反馈乐观!需求侧量级/节奏确定性提升,供给如kun'peng有望大幅改善,详情请私信 2⃣前瞻坚定推荐信创/金融信创,多次提示:2022是承上启下的拐点年份,展望未来五年高确定性,板块热度有望再上一个台阶。 3⃣ 与2019年对比,我们认为目前均处于预期建立并逐步强化的过程,同时前期推广已经明确产业链核心利润环节,标的质量有大幅提升,板块性机会凸显 [红包]重点标的:金融IT核心标的
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海光信息
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2022-09-16 00:22:52
【民生电新】坚定看好储能板块,持续关注国内大储及海外户储投资机会
【民生电新】坚定看好储能板块,持续关注国内大储及海外户储投资机会 近期市场关注问题:1)欧盟委员会“建议”各成员国在高峰用电时段强制减少5%的负荷,总体用电量减少10%,这个限电规定将持续到2023年3月31日,且目前欧洲储气率已达到80%以上;2)欧盟提出电力市场干预措施,临时性将电力企业的“边际收入”上限定为每兆瓦180欧元,超过这个上限的收入将由政府征收,用于补贴电力消费者的电费支出。 我们认为:欧洲提前完成天然气储备目标,仅起到短期缓解作用,核心为电力需求提升,冬季供应仍存在不足的风险;
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派能科技
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东方财富异动点评:短期受政策情绪影响,互联网资管长期核心价值不改
【国盛计算机】东方财富异动点评:短期受政策情绪影响,互联网资管长期核心价值不改 今日东方财富大幅波动,或主要系昨日发布的《国务院办公厅关于进一步优化营商环境降低市场主体制度性交易成本的意见》所致,《意见》中提到“鼓励证券、基金、担保等机构进一步降低服务收费,推动金融基础设施合理降低交易、托管、登记、清算等费用”。 我们认为: 1、此次《意见》的出台,或主要是考虑宏观经济环境大势,降低制度性交易成本,除了证券、基金、担保等还包括各类市场主体;而降低制度性交易成本,本身为激发市场活力的重要举措,资本
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【海通计算机郑宏达】计算机行业目前是【成本端+结构性需求端】的逻辑
【海通计算机郑宏达】计算机行业目前是【成本端+结构性需求端】的逻辑,今天早晨8点的电话会议也重点阐述了这个观点。 1、成本端:由于经济波动和计算机公司的集体误判,去年下半年大幅招人,导致今年上半年利润压力,但下半年开始控制人员费用,因而计算机公司会迎来未来几个季度的高利润弹性和ROE拐点,参考我们的【计算机行业盈利拐点模型】。 2、弹性就再找哪些计算机需求端发生了向好变化。结构性需求端向好的是【中国安全】,包括信创、网络安全和国防信息化。 3、由于是“成本端+结构性需求端”,不是全面性需求端,所
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CPU·Intel:研究框架丨中信证券计算机
CPU·Intel:研究框架丨中信证券计算机 报告亮点1:从技术层面判断国产CPU发展前景,全面分析Intel历代技术。架构、工艺、先进封装、片内总线为CPU的四大基石技术。架构方面初期讲速度,中期讲兼容,后期讲性能,当前架构基本成熟,有利于国产厂商追赶。工艺是引领架构发展的动力。先进封装与片内总线在后摩尔时代重要度提升。 报告亮点2:从产品线层面,分析Intel主要产品线的设立与发展,展现Intel如何在产品层面应对商业竞争。PC市场摊成本,服务器市场获利润,赛扬与AMD拼性价比,至强错位竞争
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【国盛郑震湘团队】彤程新材:国产光刻胶核心龙头多维度突破
【国盛郑震湘团队】彤程新材:国产光刻胶核心龙头多维度突破 特种橡胶助剂6月以来下游轮胎需求回补,运费等影响逐步减弱,8月出口业务强势恢复,助剂业务企稳向好。 光刻胶高端新品核心客户重大突破,人才团队持续扩充!公司半导体k胶量产料号数量持续增加,半导体光刻胶当前已实现盈利。提高持有北旭股比至81%并表,北旭作为本土最大的液晶正性光刻胶本土供应商,2021年面板光刻胶实现营收2.6亿元,同比增长22.7%,光刻胶销量同比增长21%,国内市占率约19%。高性能面板光刻胶新产品在京东方验证效果积极,20
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【中金科技硬件】被动元器件,新能源产业链的抗风险环节
【中金科技硬件】被动元器件,新能源产业链的抗风险环节 大家好!近期新能源板块跌幅明显。我们判断主因8月已通过的美国IRA法案的影响持续发酵,市场担忧新能源产业链外迁。 我们看好中国被动元器件的全球竞争优势,坚定推荐。 1)安全视角:属于新能源产业链中上游,终端成本占比低,技术升级慢但品牌要求高,是传统电子元器件行业。份额从日本向中国台湾、大陆转移,经历近百年发展已形成稳定格局,薄膜电容领域法拉电子、铝电解电容领域江海股份/艾华集团产能均全球领先; 2)效率视角:产业链相对短,厂商为保证品质和利润
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【中金军工|卫星赛道研究】卫星制造景气上行,制造端企业畅享行业红利
【中金军工|卫星赛道研究】卫星制造景气上行,制造端企业畅享行业红利 我们判断在卫星小型化、星座巨型化趋势之下,国内卫星制造环节景气将快速上行。2021年4月负责中国卫星互联网建设、运营的星网集团成立,这将有望推动国内卫星互联网进入实质建设阶段。我们在中期展望、双周报中多次提示卫星产业链机会,我们再次提示大家重视卫星制造环节的投资机会。在卫星制造、组网环节,我们重点推荐关注: (1)最重要的两家相控阵器组件主力供应商 ️ 【铖昌科技】公司是星载TR组件主力供应商,产品配套多个系列卫星并实现长时间稳
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【中泰电子|复旦微电】股价屡创新高,持续推荐
【中泰电子|复旦微电】股价屡创新高,持续推荐 4月我们外发复旦微覆盖报告,首次提出设计FPGA板块存在“行业景气度推动公司业绩超预期”的投资机会,重点推荐个股【复旦微电】,紧密保持跟踪提示,并在市场7-8月低迷时,多次重点提示公司在下半年的超预期表现,至今涨幅已达70%。 主要逻辑:公司十四五期间成长性好,确定性高,下半年订单充足,高可靠领域供不应求,打消此前市场质疑,全年业绩有望保持快速增长。 目前伴随海外局势紧张,半导体国产替代加速,高可靠领域国产化任务迫切,公司作为行业极少数国产FPGA供
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2022-09-16 23:49:35
【国君汽车】广汽埃安品牌之夜快评:启用全新logo,发布百万级量产超跑
【国君汽车】广汽埃安品牌之夜快评:启用全新logo,发布百万级量产超跑 启用全新logo,百万级量产超跑发布预售。埃安品牌将启用全新logo,采用简洁的形状展现品牌不断向上突破的特点。发布量产超跑车型Hyper SSR ,预售价SSR版本128.6万,赛道版168.6万元,预计量产时间为2023年10月。该车型百公里加速可达1.9s,采用高铁同款900V 碳化硅控制芯片,工作频率提升2.5倍,功耗降低80%,100%碳纤维外覆盖。 联手航天科技成立科研实验室。公司与航天科技集团联合成立昊铂科研实
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2022-09-16 23:48:56
【长江化工】全球轮胎龙头复盘之一:观米其林,看国产轮胎成长
【长江化工】全球轮胎龙头复盘之一:观米其林,看国产轮胎成长 复盘:为何米其林能够在轮胎市场份额中保持第一并且不断提升品牌价值? 四大路径:1、米其林参与了最早期的汽车配套市场,涉及配套品牌满意度名列前茅;2、不断坚持技术革新带领行业发展;3、全球化布局抵御原料及市场风险;4、差异化营销及渠道分销体系助力品牌价值提升和长期成长。 启示:对中国龙头胎企,在新能源汽车浪潮下,做好中高端新能源汽车配套、提升轮胎产品力、做好全球化布局、建立差异化营销、渠道体系、巩固智能制造优势,最终有望实现弯道超车。 投
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2022-09-16 23:35:31
【国金氢能燃料电池-月报】看点:
【国金氢能燃料电池-月报】看点: ①8月系统装机量持续高增长,1-8月累计已超去年全年,示范城市群细则落地叠加规划出台,今年装机量将实现翻番。 ②8月FCV上险量延续增长势头,FCV产量与装车量差值达210辆,积压的装车量将持续释放,单月装车量有望超千辆,全年看向5-6千辆。 ③北京和上海城市群头部企业领头推广,亿华通单月装机连续三次登顶榜首。 投资建议:我们认为氢能和燃料电池制造是目前的两条主线,建议关注昇辉科技、美锦能源、京城股份、雄韬股份、九丰能源。 风险提示:政策落地不及预期。 ....
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亿华通
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2022-09-16 23:34:24
【华泰电新】电动车观点更新 220915
【华泰电新】电动车观点更新 220915 1、板块大跌系产业链脱钩传闻发酵+资金切换,防通胀法案相关细则有待进一步明确 今天新能源板块暴跌,除了昨天开始发酵的欧美产业链脱钩传闻,还有部分资金切换从新能源撤出至房地产、大金融等板块。我们认为媒体报道(IRA法案规定24年起全面禁用中国的电池组件,25年起全面禁用产自中国的矿物原材料)系片面解读;政策原文实际是:24年开始使用中国生产制造的电池及组件,25年起使用产自中国的矿物原材料,没法获得税收抵免。市场纠结的【受关注实体】的相关限制还未特别明确,
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2022-09-16 23:33:46
【中信建投新能源朱玥团队】权威专家解读欧委会出台电力市场干预政策
【中信建投新能源朱玥团队】权威专家解读欧委会出台电力市场干预政策 9月14日欧委会提出正式版提案,目的主要是纾困,但电力紧缺基本面不变,预期居民电价仍将维持高位。市场电价峰谷差不受影响,储能也不受限价制约,峰谷套利照常,有利于储能发展。 两种措施思路: ①减少用电需求:整个用电需求减少10%,峰值减少5%。 做法:主要针对居民和公共建筑(工业负荷因高电价已同比减少10%~15%,削减潜力所剩不多),可能通过补贴、强制等手段。 ②征收暴利税:用来补贴低收入者、居民、工商业。 具体做法:1)是非边际
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派能科技
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2022-09-16 12:15:29
浙商机械 邱世梁|王华君【金辰股份】异动:看好公司HJT+TOPCon设备迈向龙头,
浙商机械 邱世梁|王华君【金辰股份】异动:看好公司HJT+TOPCon设备迈向龙头,持续推荐! 预计未来1-2年光伏电池行业有望进入HJT、TOPCon技术交替上升的共生阶段,公司作为HJT+TOPCon设备双布局稀缺标的,未来半年有望进入从0到1过程,有望齐头并进、充分受益。 我们测算:如公司HJT和TOPCon设备均处龙三地位,2025年潜在市值空间305亿元;如均处龙二地位,则2025年潜在市值有望达575亿。如果能处于更高地位,则市值有更大空间。维持“买入”评级 1、HJT设备:历时三年
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2022-09-16 12:12:52
正如18年底的半导体,紧握信创/金融IT&信创主线不动摇!
【天风计算机】还是那句话!正如18年底的半导体,紧握信创/金融IT&信创主线不动摇! 1⃣上周密集交流信创产业链,反馈乐观!需求侧量级/节奏确定性提升,供给如kun'peng有望大幅改善,详情请私信 2⃣前瞻坚定推荐信创/金融信创,多次提示:2022是承上启下的拐点年份,展望未来五年高确定性,板块热度有望再上一个台阶。 3⃣ 与2019年对比,我们认为目前均处于预期建立并逐步强化的过程,同时前期推广已经明确产业链核心利润环节,标的质量有大幅提升,板块性机会凸显 [红包]重点标的:金融IT核心标的
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2022-09-16 00:22:52
【民生电新】坚定看好储能板块,持续关注国内大储及海外户储投资机会
【民生电新】坚定看好储能板块,持续关注国内大储及海外户储投资机会 近期市场关注问题:1)欧盟委员会“建议”各成员国在高峰用电时段强制减少5%的负荷,总体用电量减少10%,这个限电规定将持续到2023年3月31日,且目前欧洲储气率已达到80%以上;2)欧盟提出电力市场干预措施,临时性将电力企业的“边际收入”上限定为每兆瓦180欧元,超过这个上限的收入将由政府征收,用于补贴电力消费者的电费支出。 我们认为:欧洲提前完成天然气储备目标,仅起到短期缓解作用,核心为电力需求提升,冬季供应仍存在不足的风险;
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东方财富异动点评:短期受政策情绪影响,互联网资管长期核心价值不改
【国盛计算机】东方财富异动点评:短期受政策情绪影响,互联网资管长期核心价值不改 今日东方财富大幅波动,或主要系昨日发布的《国务院办公厅关于进一步优化营商环境降低市场主体制度性交易成本的意见》所致,《意见》中提到“鼓励证券、基金、担保等机构进一步降低服务收费,推动金融基础设施合理降低交易、托管、登记、清算等费用”。 我们认为: 1、此次《意见》的出台,或主要是考虑宏观经济环境大势,降低制度性交易成本,除了证券、基金、担保等还包括各类市场主体;而降低制度性交易成本,本身为激发市场活力的重要举措,资本
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东方财富
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2022-09-16 23:53:27
【海通计算机郑宏达】计算机行业目前是【成本端+结构性需求端】的逻辑
【海通计算机郑宏达】计算机行业目前是【成本端+结构性需求端】的逻辑,今天早晨8点的电话会议也重点阐述了这个观点。 1、成本端:由于经济波动和计算机公司的集体误判,去年下半年大幅招人,导致今年上半年利润压力,但下半年开始控制人员费用,因而计算机公司会迎来未来几个季度的高利润弹性和ROE拐点,参考我们的【计算机行业盈利拐点模型】。 2、弹性就再找哪些计算机需求端发生了向好变化。结构性需求端向好的是【中国安全】,包括信创、网络安全和国防信息化。 3、由于是“成本端+结构性需求端”,不是全面性需求端,所
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2022-09-16 23:52:47
CPU·Intel:研究框架丨中信证券计算机
CPU·Intel:研究框架丨中信证券计算机 报告亮点1:从技术层面判断国产CPU发展前景,全面分析Intel历代技术。架构、工艺、先进封装、片内总线为CPU的四大基石技术。架构方面初期讲速度,中期讲兼容,后期讲性能,当前架构基本成熟,有利于国产厂商追赶。工艺是引领架构发展的动力。先进封装与片内总线在后摩尔时代重要度提升。 报告亮点2:从产品线层面,分析Intel主要产品线的设立与发展,展现Intel如何在产品层面应对商业竞争。PC市场摊成本,服务器市场获利润,赛扬与AMD拼性价比,至强错位竞争
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2022-09-16 23:52:21
【国盛郑震湘团队】彤程新材:国产光刻胶核心龙头多维度突破
【国盛郑震湘团队】彤程新材:国产光刻胶核心龙头多维度突破 特种橡胶助剂6月以来下游轮胎需求回补,运费等影响逐步减弱,8月出口业务强势恢复,助剂业务企稳向好。 光刻胶高端新品核心客户重大突破,人才团队持续扩充!公司半导体k胶量产料号数量持续增加,半导体光刻胶当前已实现盈利。提高持有北旭股比至81%并表,北旭作为本土最大的液晶正性光刻胶本土供应商,2021年面板光刻胶实现营收2.6亿元,同比增长22.7%,光刻胶销量同比增长21%,国内市占率约19%。高性能面板光刻胶新产品在京东方验证效果积极,20
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【中金科技硬件】被动元器件,新能源产业链的抗风险环节
【中金科技硬件】被动元器件,新能源产业链的抗风险环节 大家好!近期新能源板块跌幅明显。我们判断主因8月已通过的美国IRA法案的影响持续发酵,市场担忧新能源产业链外迁。 我们看好中国被动元器件的全球竞争优势,坚定推荐。 1)安全视角:属于新能源产业链中上游,终端成本占比低,技术升级慢但品牌要求高,是传统电子元器件行业。份额从日本向中国台湾、大陆转移,经历近百年发展已形成稳定格局,薄膜电容领域法拉电子、铝电解电容领域江海股份/艾华集团产能均全球领先; 2)效率视角:产业链相对短,厂商为保证品质和利润
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风华高科
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【中金军工|卫星赛道研究】卫星制造景气上行,制造端企业畅享行业红利
【中金军工|卫星赛道研究】卫星制造景气上行,制造端企业畅享行业红利 我们判断在卫星小型化、星座巨型化趋势之下,国内卫星制造环节景气将快速上行。2021年4月负责中国卫星互联网建设、运营的星网集团成立,这将有望推动国内卫星互联网进入实质建设阶段。我们在中期展望、双周报中多次提示卫星产业链机会,我们再次提示大家重视卫星制造环节的投资机会。在卫星制造、组网环节,我们重点推荐关注: (1)最重要的两家相控阵器组件主力供应商 ️ 【铖昌科技】公司是星载TR组件主力供应商,产品配套多个系列卫星并实现长时间稳
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【中泰电子|复旦微电】股价屡创新高,持续推荐
【中泰电子|复旦微电】股价屡创新高,持续推荐 4月我们外发复旦微覆盖报告,首次提出设计FPGA板块存在“行业景气度推动公司业绩超预期”的投资机会,重点推荐个股【复旦微电】,紧密保持跟踪提示,并在市场7-8月低迷时,多次重点提示公司在下半年的超预期表现,至今涨幅已达70%。 主要逻辑:公司十四五期间成长性好,确定性高,下半年订单充足,高可靠领域供不应求,打消此前市场质疑,全年业绩有望保持快速增长。 目前伴随海外局势紧张,半导体国产替代加速,高可靠领域国产化任务迫切,公司作为行业极少数国产FPGA供
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复旦微电
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【国君汽车】广汽埃安品牌之夜快评:启用全新logo,发布百万级量产超跑
【国君汽车】广汽埃安品牌之夜快评:启用全新logo,发布百万级量产超跑 启用全新logo,百万级量产超跑发布预售。埃安品牌将启用全新logo,采用简洁的形状展现品牌不断向上突破的特点。发布量产超跑车型Hyper SSR ,预售价SSR版本128.6万,赛道版168.6万元,预计量产时间为2023年10月。该车型百公里加速可达1.9s,采用高铁同款900V 碳化硅控制芯片,工作频率提升2.5倍,功耗降低80%,100%碳纤维外覆盖。 联手航天科技成立科研实验室。公司与航天科技集团联合成立昊铂科研实
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【长江化工】全球轮胎龙头复盘之一:观米其林,看国产轮胎成长
【长江化工】全球轮胎龙头复盘之一:观米其林,看国产轮胎成长 复盘:为何米其林能够在轮胎市场份额中保持第一并且不断提升品牌价值? 四大路径:1、米其林参与了最早期的汽车配套市场,涉及配套品牌满意度名列前茅;2、不断坚持技术革新带领行业发展;3、全球化布局抵御原料及市场风险;4、差异化营销及渠道分销体系助力品牌价值提升和长期成长。 启示:对中国龙头胎企,在新能源汽车浪潮下,做好中高端新能源汽车配套、提升轮胎产品力、做好全球化布局、建立差异化营销、渠道体系、巩固智能制造优势,最终有望实现弯道超车。 投
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【国金氢能燃料电池-月报】看点:
【国金氢能燃料电池-月报】看点: ①8月系统装机量持续高增长,1-8月累计已超去年全年,示范城市群细则落地叠加规划出台,今年装机量将实现翻番。 ②8月FCV上险量延续增长势头,FCV产量与装车量差值达210辆,积压的装车量将持续释放,单月装车量有望超千辆,全年看向5-6千辆。 ③北京和上海城市群头部企业领头推广,亿华通单月装机连续三次登顶榜首。 投资建议:我们认为氢能和燃料电池制造是目前的两条主线,建议关注昇辉科技、美锦能源、京城股份、雄韬股份、九丰能源。 风险提示:政策落地不及预期。 ....
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【华泰电新】电动车观点更新 220915
【华泰电新】电动车观点更新 220915 1、板块大跌系产业链脱钩传闻发酵+资金切换,防通胀法案相关细则有待进一步明确 今天新能源板块暴跌,除了昨天开始发酵的欧美产业链脱钩传闻,还有部分资金切换从新能源撤出至房地产、大金融等板块。我们认为媒体报道(IRA法案规定24年起全面禁用中国的电池组件,25年起全面禁用产自中国的矿物原材料)系片面解读;政策原文实际是:24年开始使用中国生产制造的电池及组件,25年起使用产自中国的矿物原材料,没法获得税收抵免。市场纠结的【受关注实体】的相关限制还未特别明确,
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【中信建投新能源朱玥团队】权威专家解读欧委会出台电力市场干预政策
【中信建投新能源朱玥团队】权威专家解读欧委会出台电力市场干预政策 9月14日欧委会提出正式版提案,目的主要是纾困,但电力紧缺基本面不变,预期居民电价仍将维持高位。市场电价峰谷差不受影响,储能也不受限价制约,峰谷套利照常,有利于储能发展。 两种措施思路: ①减少用电需求:整个用电需求减少10%,峰值减少5%。 做法:主要针对居民和公共建筑(工业负荷因高电价已同比减少10%~15%,削减潜力所剩不多),可能通过补贴、强制等手段。 ②征收暴利税:用来补贴低收入者、居民、工商业。 具体做法:1)是非边际
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浙商机械 邱世梁|王华君【金辰股份】异动:看好公司HJT+TOPCon设备迈向龙头,
浙商机械 邱世梁|王华君【金辰股份】异动:看好公司HJT+TOPCon设备迈向龙头,持续推荐! 预计未来1-2年光伏电池行业有望进入HJT、TOPCon技术交替上升的共生阶段,公司作为HJT+TOPCon设备双布局稀缺标的,未来半年有望进入从0到1过程,有望齐头并进、充分受益。 我们测算:如公司HJT和TOPCon设备均处龙三地位,2025年潜在市值空间305亿元;如均处龙二地位,则2025年潜在市值有望达575亿。如果能处于更高地位,则市值有更大空间。维持“买入”评级 1、HJT设备:历时三年
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正如18年底的半导体,紧握信创/金融IT&信创主线不动摇!
【天风计算机】还是那句话!正如18年底的半导体,紧握信创/金融IT&信创主线不动摇! 1⃣上周密集交流信创产业链,反馈乐观!需求侧量级/节奏确定性提升,供给如kun'peng有望大幅改善,详情请私信 2⃣前瞻坚定推荐信创/金融信创,多次提示:2022是承上启下的拐点年份,展望未来五年高确定性,板块热度有望再上一个台阶。 3⃣ 与2019年对比,我们认为目前均处于预期建立并逐步强化的过程,同时前期推广已经明确产业链核心利润环节,标的质量有大幅提升,板块性机会凸显 [红包]重点标的:金融IT核心标的
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【民生电新】坚定看好储能板块,持续关注国内大储及海外户储投资机会
【民生电新】坚定看好储能板块,持续关注国内大储及海外户储投资机会 近期市场关注问题:1)欧盟委员会“建议”各成员国在高峰用电时段强制减少5%的负荷,总体用电量减少10%,这个限电规定将持续到2023年3月31日,且目前欧洲储气率已达到80%以上;2)欧盟提出电力市场干预措施,临时性将电力企业的“边际收入”上限定为每兆瓦180欧元,超过这个上限的收入将由政府征收,用于补贴电力消费者的电费支出。 我们认为:欧洲提前完成天然气储备目标,仅起到短期缓解作用,核心为电力需求提升,冬季供应仍存在不足的风险;
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东方财富异动点评:短期受政策情绪影响,互联网资管长期核心价值不改
【国盛计算机】东方财富异动点评:短期受政策情绪影响,互联网资管长期核心价值不改 今日东方财富大幅波动,或主要系昨日发布的《国务院办公厅关于进一步优化营商环境降低市场主体制度性交易成本的意见》所致,《意见》中提到“鼓励证券、基金、担保等机构进一步降低服务收费,推动金融基础设施合理降低交易、托管、登记、清算等费用”。 我们认为: 1、此次《意见》的出台,或主要是考虑宏观经济环境大势,降低制度性交易成本,除了证券、基金、担保等还包括各类市场主体;而降低制度性交易成本,本身为激发市场活力的重要举措,资本
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【海通计算机郑宏达】计算机行业目前是【成本端+结构性需求端】的逻辑
【海通计算机郑宏达】计算机行业目前是【成本端+结构性需求端】的逻辑,今天早晨8点的电话会议也重点阐述了这个观点。 1、成本端:由于经济波动和计算机公司的集体误判,去年下半年大幅招人,导致今年上半年利润压力,但下半年开始控制人员费用,因而计算机公司会迎来未来几个季度的高利润弹性和ROE拐点,参考我们的【计算机行业盈利拐点模型】。 2、弹性就再找哪些计算机需求端发生了向好变化。结构性需求端向好的是【中国安全】,包括信创、网络安全和国防信息化。 3、由于是“成本端+结构性需求端”,不是全面性需求端,所
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CPU·Intel:研究框架丨中信证券计算机
CPU·Intel:研究框架丨中信证券计算机 报告亮点1:从技术层面判断国产CPU发展前景,全面分析Intel历代技术。架构、工艺、先进封装、片内总线为CPU的四大基石技术。架构方面初期讲速度,中期讲兼容,后期讲性能,当前架构基本成熟,有利于国产厂商追赶。工艺是引领架构发展的动力。先进封装与片内总线在后摩尔时代重要度提升。 报告亮点2:从产品线层面,分析Intel主要产品线的设立与发展,展现Intel如何在产品层面应对商业竞争。PC市场摊成本,服务器市场获利润,赛扬与AMD拼性价比,至强错位竞争
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【国盛郑震湘团队】彤程新材:国产光刻胶核心龙头多维度突破
【国盛郑震湘团队】彤程新材:国产光刻胶核心龙头多维度突破 特种橡胶助剂6月以来下游轮胎需求回补,运费等影响逐步减弱,8月出口业务强势恢复,助剂业务企稳向好。 光刻胶高端新品核心客户重大突破,人才团队持续扩充!公司半导体k胶量产料号数量持续增加,半导体光刻胶当前已实现盈利。提高持有北旭股比至81%并表,北旭作为本土最大的液晶正性光刻胶本土供应商,2021年面板光刻胶实现营收2.6亿元,同比增长22.7%,光刻胶销量同比增长21%,国内市占率约19%。高性能面板光刻胶新产品在京东方验证效果积极,20
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【中金科技硬件】被动元器件,新能源产业链的抗风险环节
【中金科技硬件】被动元器件,新能源产业链的抗风险环节 大家好!近期新能源板块跌幅明显。我们判断主因8月已通过的美国IRA法案的影响持续发酵,市场担忧新能源产业链外迁。 我们看好中国被动元器件的全球竞争优势,坚定推荐。 1)安全视角:属于新能源产业链中上游,终端成本占比低,技术升级慢但品牌要求高,是传统电子元器件行业。份额从日本向中国台湾、大陆转移,经历近百年发展已形成稳定格局,薄膜电容领域法拉电子、铝电解电容领域江海股份/艾华集团产能均全球领先; 2)效率视角:产业链相对短,厂商为保证品质和利润
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【中金军工|卫星赛道研究】卫星制造景气上行,制造端企业畅享行业红利
【中金军工|卫星赛道研究】卫星制造景气上行,制造端企业畅享行业红利 我们判断在卫星小型化、星座巨型化趋势之下,国内卫星制造环节景气将快速上行。2021年4月负责中国卫星互联网建设、运营的星网集团成立,这将有望推动国内卫星互联网进入实质建设阶段。我们在中期展望、双周报中多次提示卫星产业链机会,我们再次提示大家重视卫星制造环节的投资机会。在卫星制造、组网环节,我们重点推荐关注: (1)最重要的两家相控阵器组件主力供应商 ️ 【铖昌科技】公司是星载TR组件主力供应商,产品配套多个系列卫星并实现长时间稳
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【中泰电子|复旦微电】股价屡创新高,持续推荐
【中泰电子|复旦微电】股价屡创新高,持续推荐 4月我们外发复旦微覆盖报告,首次提出设计FPGA板块存在“行业景气度推动公司业绩超预期”的投资机会,重点推荐个股【复旦微电】,紧密保持跟踪提示,并在市场7-8月低迷时,多次重点提示公司在下半年的超预期表现,至今涨幅已达70%。 主要逻辑:公司十四五期间成长性好,确定性高,下半年订单充足,高可靠领域供不应求,打消此前市场质疑,全年业绩有望保持快速增长。 目前伴随海外局势紧张,半导体国产替代加速,高可靠领域国产化任务迫切,公司作为行业极少数国产FPGA供
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【国君汽车】广汽埃安品牌之夜快评:启用全新logo,发布百万级量产超跑
【国君汽车】广汽埃安品牌之夜快评:启用全新logo,发布百万级量产超跑 启用全新logo,百万级量产超跑发布预售。埃安品牌将启用全新logo,采用简洁的形状展现品牌不断向上突破的特点。发布量产超跑车型Hyper SSR ,预售价SSR版本128.6万,赛道版168.6万元,预计量产时间为2023年10月。该车型百公里加速可达1.9s,采用高铁同款900V 碳化硅控制芯片,工作频率提升2.5倍,功耗降低80%,100%碳纤维外覆盖。 联手航天科技成立科研实验室。公司与航天科技集团联合成立昊铂科研实
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【长江化工】全球轮胎龙头复盘之一:观米其林,看国产轮胎成长
【长江化工】全球轮胎龙头复盘之一:观米其林,看国产轮胎成长 复盘:为何米其林能够在轮胎市场份额中保持第一并且不断提升品牌价值? 四大路径:1、米其林参与了最早期的汽车配套市场,涉及配套品牌满意度名列前茅;2、不断坚持技术革新带领行业发展;3、全球化布局抵御原料及市场风险;4、差异化营销及渠道分销体系助力品牌价值提升和长期成长。 启示:对中国龙头胎企,在新能源汽车浪潮下,做好中高端新能源汽车配套、提升轮胎产品力、做好全球化布局、建立差异化营销、渠道体系、巩固智能制造优势,最终有望实现弯道超车。 投
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【国金氢能燃料电池-月报】看点:
【国金氢能燃料电池-月报】看点: ①8月系统装机量持续高增长,1-8月累计已超去年全年,示范城市群细则落地叠加规划出台,今年装机量将实现翻番。 ②8月FCV上险量延续增长势头,FCV产量与装车量差值达210辆,积压的装车量将持续释放,单月装车量有望超千辆,全年看向5-6千辆。 ③北京和上海城市群头部企业领头推广,亿华通单月装机连续三次登顶榜首。 投资建议:我们认为氢能和燃料电池制造是目前的两条主线,建议关注昇辉科技、美锦能源、京城股份、雄韬股份、九丰能源。 风险提示:政策落地不及预期。 ....
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【华泰电新】电动车观点更新 220915
【华泰电新】电动车观点更新 220915 1、板块大跌系产业链脱钩传闻发酵+资金切换,防通胀法案相关细则有待进一步明确 今天新能源板块暴跌,除了昨天开始发酵的欧美产业链脱钩传闻,还有部分资金切换从新能源撤出至房地产、大金融等板块。我们认为媒体报道(IRA法案规定24年起全面禁用中国的电池组件,25年起全面禁用产自中国的矿物原材料)系片面解读;政策原文实际是:24年开始使用中国生产制造的电池及组件,25年起使用产自中国的矿物原材料,没法获得税收抵免。市场纠结的【受关注实体】的相关限制还未特别明确,
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【中信建投新能源朱玥团队】权威专家解读欧委会出台电力市场干预政策
【中信建投新能源朱玥团队】权威专家解读欧委会出台电力市场干预政策 9月14日欧委会提出正式版提案,目的主要是纾困,但电力紧缺基本面不变,预期居民电价仍将维持高位。市场电价峰谷差不受影响,储能也不受限价制约,峰谷套利照常,有利于储能发展。 两种措施思路: ①减少用电需求:整个用电需求减少10%,峰值减少5%。 做法:主要针对居民和公共建筑(工业负荷因高电价已同比减少10%~15%,削减潜力所剩不多),可能通过补贴、强制等手段。 ②征收暴利税:用来补贴低收入者、居民、工商业。 具体做法:1)是非边际
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浙商机械 邱世梁|王华君【金辰股份】异动:看好公司HJT+TOPCon设备迈向龙头,
浙商机械 邱世梁|王华君【金辰股份】异动:看好公司HJT+TOPCon设备迈向龙头,持续推荐! 预计未来1-2年光伏电池行业有望进入HJT、TOPCon技术交替上升的共生阶段,公司作为HJT+TOPCon设备双布局稀缺标的,未来半年有望进入从0到1过程,有望齐头并进、充分受益。 我们测算:如公司HJT和TOPCon设备均处龙三地位,2025年潜在市值空间305亿元;如均处龙二地位,则2025年潜在市值有望达575亿。如果能处于更高地位,则市值有更大空间。维持“买入”评级 1、HJT设备:历时三年
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正如18年底的半导体,紧握信创/金融IT&信创主线不动摇!
【天风计算机】还是那句话!正如18年底的半导体,紧握信创/金融IT&信创主线不动摇! 1⃣上周密集交流信创产业链,反馈乐观!需求侧量级/节奏确定性提升,供给如kun'peng有望大幅改善,详情请私信 2⃣前瞻坚定推荐信创/金融信创,多次提示:2022是承上启下的拐点年份,展望未来五年高确定性,板块热度有望再上一个台阶。 3⃣ 与2019年对比,我们认为目前均处于预期建立并逐步强化的过程,同时前期推广已经明确产业链核心利润环节,标的质量有大幅提升,板块性机会凸显 [红包]重点标的:金融IT核心标的
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【民生电新】坚定看好储能板块,持续关注国内大储及海外户储投资机会
【民生电新】坚定看好储能板块,持续关注国内大储及海外户储投资机会 近期市场关注问题:1)欧盟委员会“建议”各成员国在高峰用电时段强制减少5%的负荷,总体用电量减少10%,这个限电规定将持续到2023年3月31日,且目前欧洲储气率已达到80%以上;2)欧盟提出电力市场干预措施,临时性将电力企业的“边际收入”上限定为每兆瓦180欧元,超过这个上限的收入将由政府征收,用于补贴电力消费者的电费支出。 我们认为:欧洲提前完成天然气储备目标,仅起到短期缓解作用,核心为电力需求提升,冬季供应仍存在不足的风险;
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【国盛计算机】东方财富异动点评:短期受政策情绪影响,互联网资管长期核心价值不改 今日东方财富大幅波动,或主要系昨日发布的《国务院办公厅关于进一步优化营商环境降低市场主体制度性交易成本的意见》所致,《意见》中提到“鼓励证券、基金、担保等机构进一步降低服务收费,推动金融基础设施合理降低交易、托管、登记、清算等费用”。 我们认为: 1、此次《意见》的出台,或主要是考虑宏观经济环境大势,降低制度性交易成本,除了证券、基金、担保等还包括各类市场主体;而降低制度性交易成本,本身为激发市场活力的重要举措,资本
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2022-09-16 23:53:27
【海通计算机郑宏达】计算机行业目前是【成本端+结构性需求端】的逻辑
【海通计算机郑宏达】计算机行业目前是【成本端+结构性需求端】的逻辑,今天早晨8点的电话会议也重点阐述了这个观点。 1、成本端:由于经济波动和计算机公司的集体误判,去年下半年大幅招人,导致今年上半年利润压力,但下半年开始控制人员费用,因而计算机公司会迎来未来几个季度的高利润弹性和ROE拐点,参考我们的【计算机行业盈利拐点模型】。 2、弹性就再找哪些计算机需求端发生了向好变化。结构性需求端向好的是【中国安全】,包括信创、网络安全和国防信息化。 3、由于是“成本端+结构性需求端”,不是全面性需求端,所
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2022-09-16 23:52:47
CPU·Intel:研究框架丨中信证券计算机
CPU·Intel:研究框架丨中信证券计算机 报告亮点1:从技术层面判断国产CPU发展前景,全面分析Intel历代技术。架构、工艺、先进封装、片内总线为CPU的四大基石技术。架构方面初期讲速度,中期讲兼容,后期讲性能,当前架构基本成熟,有利于国产厂商追赶。工艺是引领架构发展的动力。先进封装与片内总线在后摩尔时代重要度提升。 报告亮点2:从产品线层面,分析Intel主要产品线的设立与发展,展现Intel如何在产品层面应对商业竞争。PC市场摊成本,服务器市场获利润,赛扬与AMD拼性价比,至强错位竞争
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2022-09-16 23:52:21
【国盛郑震湘团队】彤程新材:国产光刻胶核心龙头多维度突破
【国盛郑震湘团队】彤程新材:国产光刻胶核心龙头多维度突破 特种橡胶助剂6月以来下游轮胎需求回补,运费等影响逐步减弱,8月出口业务强势恢复,助剂业务企稳向好。 光刻胶高端新品核心客户重大突破,人才团队持续扩充!公司半导体k胶量产料号数量持续增加,半导体光刻胶当前已实现盈利。提高持有北旭股比至81%并表,北旭作为本土最大的液晶正性光刻胶本土供应商,2021年面板光刻胶实现营收2.6亿元,同比增长22.7%,光刻胶销量同比增长21%,国内市占率约19%。高性能面板光刻胶新产品在京东方验证效果积极,20
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彤程新材
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2022-09-16 23:51:43
【中金科技硬件】被动元器件,新能源产业链的抗风险环节
【中金科技硬件】被动元器件,新能源产业链的抗风险环节 大家好!近期新能源板块跌幅明显。我们判断主因8月已通过的美国IRA法案的影响持续发酵,市场担忧新能源产业链外迁。 我们看好中国被动元器件的全球竞争优势,坚定推荐。 1)安全视角:属于新能源产业链中上游,终端成本占比低,技术升级慢但品牌要求高,是传统电子元器件行业。份额从日本向中国台湾、大陆转移,经历近百年发展已形成稳定格局,薄膜电容领域法拉电子、铝电解电容领域江海股份/艾华集团产能均全球领先; 2)效率视角:产业链相对短,厂商为保证品质和利润
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风华高科
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2022-09-16 23:51:19
【中金军工|卫星赛道研究】卫星制造景气上行,制造端企业畅享行业红利
【中金军工|卫星赛道研究】卫星制造景气上行,制造端企业畅享行业红利 我们判断在卫星小型化、星座巨型化趋势之下,国内卫星制造环节景气将快速上行。2021年4月负责中国卫星互联网建设、运营的星网集团成立,这将有望推动国内卫星互联网进入实质建设阶段。我们在中期展望、双周报中多次提示卫星产业链机会,我们再次提示大家重视卫星制造环节的投资机会。在卫星制造、组网环节,我们重点推荐关注: (1)最重要的两家相控阵器组件主力供应商 ️ 【铖昌科技】公司是星载TR组件主力供应商,产品配套多个系列卫星并实现长时间稳
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铖昌科技
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2022-09-16 23:50:55
【中泰电子|复旦微电】股价屡创新高,持续推荐
【中泰电子|复旦微电】股价屡创新高,持续推荐 4月我们外发复旦微覆盖报告,首次提出设计FPGA板块存在“行业景气度推动公司业绩超预期”的投资机会,重点推荐个股【复旦微电】,紧密保持跟踪提示,并在市场7-8月低迷时,多次重点提示公司在下半年的超预期表现,至今涨幅已达70%。 主要逻辑:公司十四五期间成长性好,确定性高,下半年订单充足,高可靠领域供不应求,打消此前市场质疑,全年业绩有望保持快速增长。 目前伴随海外局势紧张,半导体国产替代加速,高可靠领域国产化任务迫切,公司作为行业极少数国产FPGA供
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复旦微电
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2022-09-16 23:49:35
【国君汽车】广汽埃安品牌之夜快评:启用全新logo,发布百万级量产超跑
【国君汽车】广汽埃安品牌之夜快评:启用全新logo,发布百万级量产超跑 启用全新logo,百万级量产超跑发布预售。埃安品牌将启用全新logo,采用简洁的形状展现品牌不断向上突破的特点。发布量产超跑车型Hyper SSR ,预售价SSR版本128.6万,赛道版168.6万元,预计量产时间为2023年10月。该车型百公里加速可达1.9s,采用高铁同款900V 碳化硅控制芯片,工作频率提升2.5倍,功耗降低80%,100%碳纤维外覆盖。 联手航天科技成立科研实验室。公司与航天科技集团联合成立昊铂科研实
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广汽集团
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【长江化工】全球轮胎龙头复盘之一:观米其林,看国产轮胎成长
【长江化工】全球轮胎龙头复盘之一:观米其林,看国产轮胎成长 复盘:为何米其林能够在轮胎市场份额中保持第一并且不断提升品牌价值? 四大路径:1、米其林参与了最早期的汽车配套市场,涉及配套品牌满意度名列前茅;2、不断坚持技术革新带领行业发展;3、全球化布局抵御原料及市场风险;4、差异化营销及渠道分销体系助力品牌价值提升和长期成长。 启示:对中国龙头胎企,在新能源汽车浪潮下,做好中高端新能源汽车配套、提升轮胎产品力、做好全球化布局、建立差异化营销、渠道体系、巩固智能制造优势,最终有望实现弯道超车。 投
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赛轮轮胎
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2022-09-16 23:35:31
【国金氢能燃料电池-月报】看点:
【国金氢能燃料电池-月报】看点: ①8月系统装机量持续高增长,1-8月累计已超去年全年,示范城市群细则落地叠加规划出台,今年装机量将实现翻番。 ②8月FCV上险量延续增长势头,FCV产量与装车量差值达210辆,积压的装车量将持续释放,单月装车量有望超千辆,全年看向5-6千辆。 ③北京和上海城市群头部企业领头推广,亿华通单月装机连续三次登顶榜首。 投资建议:我们认为氢能和燃料电池制造是目前的两条主线,建议关注昇辉科技、美锦能源、京城股份、雄韬股份、九丰能源。 风险提示:政策落地不及预期。 ....
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亿华通
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【华泰电新】电动车观点更新 220915
【华泰电新】电动车观点更新 220915 1、板块大跌系产业链脱钩传闻发酵+资金切换,防通胀法案相关细则有待进一步明确 今天新能源板块暴跌,除了昨天开始发酵的欧美产业链脱钩传闻,还有部分资金切换从新能源撤出至房地产、大金融等板块。我们认为媒体报道(IRA法案规定24年起全面禁用中国的电池组件,25年起全面禁用产自中国的矿物原材料)系片面解读;政策原文实际是:24年开始使用中国生产制造的电池及组件,25年起使用产自中国的矿物原材料,没法获得税收抵免。市场纠结的【受关注实体】的相关限制还未特别明确,
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2022-09-16 23:33:46
【中信建投新能源朱玥团队】权威专家解读欧委会出台电力市场干预政策
【中信建投新能源朱玥团队】权威专家解读欧委会出台电力市场干预政策 9月14日欧委会提出正式版提案,目的主要是纾困,但电力紧缺基本面不变,预期居民电价仍将维持高位。市场电价峰谷差不受影响,储能也不受限价制约,峰谷套利照常,有利于储能发展。 两种措施思路: ①减少用电需求:整个用电需求减少10%,峰值减少5%。 做法:主要针对居民和公共建筑(工业负荷因高电价已同比减少10%~15%,削减潜力所剩不多),可能通过补贴、强制等手段。 ②征收暴利税:用来补贴低收入者、居民、工商业。 具体做法:1)是非边际
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派能科技
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2022-09-16 12:15:29
浙商机械 邱世梁|王华君【金辰股份】异动:看好公司HJT+TOPCon设备迈向龙头,
浙商机械 邱世梁|王华君【金辰股份】异动:看好公司HJT+TOPCon设备迈向龙头,持续推荐! 预计未来1-2年光伏电池行业有望进入HJT、TOPCon技术交替上升的共生阶段,公司作为HJT+TOPCon设备双布局稀缺标的,未来半年有望进入从0到1过程,有望齐头并进、充分受益。 我们测算:如公司HJT和TOPCon设备均处龙三地位,2025年潜在市值空间305亿元;如均处龙二地位,则2025年潜在市值有望达575亿。如果能处于更高地位,则市值有更大空间。维持“买入”评级 1、HJT设备:历时三年
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金辰股份
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2022-09-16 12:12:52
正如18年底的半导体,紧握信创/金融IT&信创主线不动摇!
【天风计算机】还是那句话!正如18年底的半导体,紧握信创/金融IT&信创主线不动摇! 1⃣上周密集交流信创产业链,反馈乐观!需求侧量级/节奏确定性提升,供给如kun'peng有望大幅改善,详情请私信 2⃣前瞻坚定推荐信创/金融信创,多次提示:2022是承上启下的拐点年份,展望未来五年高确定性,板块热度有望再上一个台阶。 3⃣ 与2019年对比,我们认为目前均处于预期建立并逐步强化的过程,同时前期推广已经明确产业链核心利润环节,标的质量有大幅提升,板块性机会凸显 [红包]重点标的:金融IT核心标的
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2022-09-16 00:22:52
【民生电新】坚定看好储能板块,持续关注国内大储及海外户储投资机会
【民生电新】坚定看好储能板块,持续关注国内大储及海外户储投资机会 近期市场关注问题:1)欧盟委员会“建议”各成员国在高峰用电时段强制减少5%的负荷,总体用电量减少10%,这个限电规定将持续到2023年3月31日,且目前欧洲储气率已达到80%以上;2)欧盟提出电力市场干预措施,临时性将电力企业的“边际收入”上限定为每兆瓦180欧元,超过这个上限的收入将由政府征收,用于补贴电力消费者的电费支出。 我们认为:欧洲提前完成天然气储备目标,仅起到短期缓解作用,核心为电力需求提升,冬季供应仍存在不足的风险;
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