作为一个资深的程序员和电子发烧友，我很乐于去挖掘市场当中隐藏的重大预期差和认知差,并基于此,享受高成长股带来的增长空间.
虽然当下的市场,,情绪的波动和博弈很激烈, 虽然有段时间,,我也乐此不疲的沉浸其中, 对情绪周期,博弈节奏这些无聊的因子进行量化建模,,但最终我觉得:与其想着怎么提升这些无聊因子的效率,,还不如把精力放在怎么找寻真正的金子
群体的行为总是大概率接近乌合之众,混沌且无序,经常莫名其妙的制造一些极端的情绪波动,但也催生了绝佳的机会,,所以,,当你听到:哎呀,,市场要转向大盘价值股了,,要考虑有高分红的股息,,然后,如果你按照这个说法追进去,,大概率又是要被割一把,,,,哎呀,, 小票不行了,,,快跑吧,,其实,,这可能反而是找寻黄金的良机..
历经沧桑,穿越迷雾,,最终你会发现,,其实,寻找真正的主线成长性才是赢取这个游戏的关键..
其实,,不管是什么大盘,小盘微盘,不管是主板还是北交,,关键是:你要找到一个相对于目前市值,,未来有着大幅成长空间的票..唯有成长,才有希望,,唯有成长,,才能有丰厚的收获.
然而,,大部分资金都是聪明的,你知道的,别人也都知道(甚至提前知道),,所以,,我通常不去在确定性的明牌上去寻找机会,,那里通常没有重大的预期差和认知差,,我更倾向于在更深层次的产业趋势和底层逻辑上去挖掘,,因为基于对量化脚本的反演,,很少有资金团队去在尚未明牌确定性的产业逻辑上进行深挖..
当然,,这项工作的成功性概率基于对产业逻辑的真正理解,,你需要的经验和认知包括但不限于: 产品经理,,架构设计,模块设计,,UI体验反推,,产业链比对及梳理,,商业模式,,化工工艺,,材料工艺,,等等..说白了,,就是: 你相当于做了一次完整的多角色扮演,,去完整设计一个合格甚至完美的产品..
有时候,,我就在想,,真的需要这么卷吗? 甚至在整个春节假日期间,,把自己闷在房间里,,深挖各种产业链碎片资讯,,查阅每篇相关的产业链文章,,以当年做毕业论文的态度,,去梳理整个产业链各个逻辑链条的各个碎片,,反复验证
好吧,,开始说正题..
众所周知,,人工智能是个大主线和主题,,但经过2023年的深挖和爆炒,几乎没有认知差和预期差了,你看看芯片半导体的走势(总所周知的原因),或者逻辑关联勉强对标的光模块,,(或者要看英伟达的脸色或者就是靠小作文续命),即便我依旧在光模块上面保留了不算少的仓位,但我还是觉得很难再有像去年那样的预期差了.
相对而言,,机器人会具备更大的预期差,主要原因有下:
1,市场对于机器人的关注主要源于特斯拉的机器人动态,,然而,,由于擎天柱本身的技术是在不断迭代中的,,所以导致市场的资金也一直是随风摇摆的: 小作文吹到哪里就炒到哪里,,减速器,丝杆,空心杯电机,传感器,Peek材料,AGV底座,等等.
2,机器人的重点:市场很多时候是把机器人板块当做AI的一个细分分支在炒作,,但其实,机器人是AI的一个重要组成部分,,本质上,机器人是AI的执行终端,,AI大模型本质上属于软件算法,最终要去执行还是要靠机器人作为执行终端,,而且AI属于寡头模型,而机器人可以产业链多点共振.
3,最重要的预期差:未来养老大概率是要靠机器人的,(靠孩子基本不可能),想想看,,这市场得有多大,,即便不考虑养老,,未来多数家庭大概率都会配置一个做家务的机器人,就像现在每个人都有手机一样. 想想看,,这庞大的蓝海..如果不能在这种高成长的蓝海上面赚到投资收益,那将是极大的遗憾.
4,未来的机器人并非就一定是人形机器人,(基于对产业动态的跟踪,,你会发现很多机器人就是轮式底座,毕竟如果你家不是别墅的话,轮式在平层中的移动效率就是最高的),,
但不管什么机器人,,作为AI的执行终端,,终端手和相应的传感器是必不可少的,我查了一下机器人的价值分布,其实价值最高的部分是灵巧手(最贵的那款卖几十万),所以也验证了我们的看法..所以,,如果你跟随小作文或者资金流,那你会被情绪周期颠簸到吐,,不如直击产业链底层核心,,大概率,,未来的机器人最大预期差就是集中在终端手和传感器. 即便是终端手(也有夹爪和仿生手等等),,嗨,,你就看见优必选视频最后那个关键画面,,啪的一下,左手给右手加装了一个磁吸套件手,,如果基于产业跟踪,,你就会心一笑,此时,你就如同产品经理一样的开心.
5,基于终端手的技术方案可能有很多种,,但无论如何,,传感器是一定少不了的,,尤其是压力和压触传感器,否则,机器人可能把鸡蛋捏碎,,或者在搀扶老人的时候弄痛人.
于是,接下来,我深入研究了一下传感器几个标的: 奥迪威,康斯特,汉威科技,柯力传感,,同时对于这些公司的各种研报进行深入研读,遍历这些公司的产品序列及他们各自的工作原理,甚至还花了不少时间去研读材料学原理.
限于篇幅,我不想在这里形成一篇毕业论文,虽然我花的时间和精力真的比多年前的毕业论文还多的多,下面我主要说重点的压力和压触传感器:
1,力敏传感器(电子皮肤)分很多种:压电式,压阻式,电容式,等等.
每种传感器都有他们的优点和缺点,例如:压电式传感器就适用于测量动态力而不是静态力,压阻式传感器解耦困难.等等.
此时,你需要代入架构设计及模块设计的角度,,去试想一下在不同的场景下,,用什么样的设计方案可以使产品成本最低化,体积及复杂度最小化,同时又能满足场景需求.
然而,,就在研究力敏传感器的同时,我居然无意中发现了一个非常大的彩蛋,,虽然不是机器人风口,但这个彩蛋也足以大到值得提一下:
于是,,接下来,,我不得不重新审视一下这个奥迪威:
1,目前市值在20亿,主打产品是各种传感器,是国内超声波传感器龙头,主要用于:自动驾驶的测距,,机器人的避障测距. 对了,还可以用于超声波清洗(还有人开玩笑说,隆基的钟董举牌奥迪威就是为了去清洗光伏板..哈.)
我就在想,,这小家伙出身在北交所这种人气不高的板块,同时又是熊市背景,,不然的话,你很难想象,,一个高成长细分行业的龙头,还是行业标准的单一主要起草单位.居然只有20亿的市值?!
2,压触传感器:全流程覆盖的产业链研发生产能力，掌握换能芯片制备核心技术,领先的材料制备工艺
奥迪威表示，公司的压触传感器开发进度在国内领先，并掌握了压电材料配方技术、电极金属的处理技术、多层低温共烧技术等关键核心技术，属于行业的先进技术。与传统技术相比，压触执行器产品不管是价格上和量产能力上，对比传统转子马达和线性马达均具有一定的竞争优势。
我只想说,,能愿意在一个压电陶瓷材料工艺上面都下那么大功夫的公司,确实是有心做好一些事情的,有时候细节比鼓吹更重要.
3,小结一下: 单就一个超声波传感器龙头,奥迪威也能配得上20亿的市值,而市场对于压触传感器的认知盲区,未来会给奥迪威足够的成长空间. 毕竟,,这种认知差的消除(机器人压触传感,扬声器替代)还尚未开启!
4,虽然我并未在其他传感器上面过多提及,但并不意味着其他传感器未来的潜力就不大,我只是综合各项指标及基本面优先选择了小市值的奥迪威作为描述对象,,毕竟市值越小,成长空间就越大.
原则及重点:
1,尽管上述内容,我较大篇幅给到压触传感器和奥迪威,但我并非想去吹某个票,,我只是基于深度的产业逻辑挖掘自上而下的去选取一些票,同时,我也不认为压触传感器就是机器人的最大预期差所在,,但是,,我们投资的初心就是获取最大化的价差空间,,也就是预期差的增长空间,,那么基于此,,像奥迪威这种当前20亿市值的高成长票,未来增长到60亿的市值, 这个难度是要远低于100亿的市值的成长票增长到300亿的市值.
2,当下的市场各路资金混杂,充斥了太多的混沌和博弈,,诸如XQ和量化这些的,,本质上都是资金的内卷和博弈,,相对而言,,北交所更单纯一些,也不用去考虑鹰兔对决的大环境下(北向资金砸盘,尽管WWD在北向对冲,但北向数据还是能影响情绪)
3,即便你采信了上述观点,,也一定不要重仓某个单票,,例如:即便我采信了奥迪威会有很大的增长潜力,我也只是配置了相对多的一些仓位,,就整体仓位来看,,连重仓都算不上,,毕竟在A股这种强博弈的市场,,总有情绪低点给你加仓或者做T的机会,所以,任何时候都不要满仓,更不要加融资杠杆,,不要相信任何人的鼓吹,,你唯一可靠的盟友只有你自己
