韭研公社-为实战研究赋能（原韭菜公社）

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第八届【长韭杯】0617实盘大赛跟踪
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清朗浦江·公社打击吹票等不良行为专帖
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【官方合集】公社招聘new、文章排序、清朗行动、工分指南、站规、活动等
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2026-06-18 14:15:00

日企占全球射频SAW滤波器约80% 重稀土影响大

日企占全球射频SAW滤波器约80% 重稀土影响大🌹 日本村田、TDK、太阳诱电垄断全球 80%+ SAW 滤波器，钇、重稀土、镓系材料是日系高端 SAW / 下一代 BAW 核心原料；国内唯一全链路自研自产SAW滤波器厂商卓胜微，直接受益海外供应链受限，替代窗口大幅拉长。🌹 中国对日本限制重稀土、镓、锗等关键材料，在射频领域：钇（如钇铁石榴石等材料）是高端射频SAW滤波器和下一代通信（如6G）架构的核心基石。氮化镓和砷化镓是基站射频、雷达、卫星通信的核心材料。同时下一代BAW滤波器，对镓、钪

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麦捷科技

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大道无相

2026-06-18 10:09:20

东曹断供氧化锆粉体，下一个六氟化钨事件相关标的梳理

先排个序。按关联度最受益最正宗的是国瓷和爱迪特，其次是旭光、东方锆业、金博，再其次是华瓷、三环、长裕、中瓷，再下来是盛和、中国稀土和凯盛科技。上游原材料国瓷材料国内陶瓷粉体龙头，受益于氧化锆和MLCC粉体的量价齐升及国产替代机遇东方锆业拥有氧化锆全产业链，定增扩产氧化钇稳定高纯氧化锆，直接受益于行业景气华瓷股份通过控股江西金环切入氧化锆粉体赛道，完善新材料产业布局景德镇万微新材料有限公司爱迪特参股的上游氧化锆粉体企业，是其供应链自主可控的关键布局长裕集团拥有从氧氯化锆到纳

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国瓷材料
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三环集团
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旭光电子
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东方锆业

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飞火资讯

躺平的公社达人

2026-06-18 15:43:44

6.18个股信息差（寒王归来）

盘中段子汇总北京亦庄打造具身智能超级工厂，2030年产能50万台套（金博股份、华达科技、鹏鼎控股、北自科技、埃斯顿、威派格、晋拓股份等）美伊远程签署谅解备忘录，60天谈判窗口期开启五部门：开展2026年新能源汽车下乡活动深入推进汽车以旧换新进乡村寒武纪冲向万亿市值，否认向字节供货人工智能芯片热潮导致探针卡供应紧张，台湾测试接口制造商考虑预付费协议（中天精装、盛剑科技、太极实业、晶升股份、北京利尔、屹唐股份、康欣新材等）消息称甲骨文韩国分公司全线产品涨价涨幅10%左右长江存储出售

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盛和资源
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爱迪特
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汉钟精机
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九州一轨
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天娱数科

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小橘子学交易

只买龙头的龙头选手

2026-06-18 15:26:40

美股液冷股vrt，nvt企稳反弹：底部推荐液冷，处在全球液冷爆发的大拐点！

美股液冷股vrt，nvt企稳反弹：底部推荐液冷，处在全球液冷爆发的大拐点！相比于部分AI细分方向，AI液冷显著滞涨，且处于底部安全位置液冷相比其他部分AI细分赛道，确定且有预期差，涨幅低：产业公司无论tier1亦或是代工都是明确订单，从行业属性来看，高端制造业优势显著，实际进度好于部分还在验证过程中的其他ai细分，但涨幅，估值显著低于部分ai细分节奏：批量订单从6月开始，验证途径日系的机床厂产能已经被包到明年。金富，思泉，同飞，凯旺，鼎通，奕东都在扩产。从上游材料，到中游设备都可以验证。格

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鼎通科技
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奕东电子
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申菱环境
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强瑞技术
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金富科技

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2026-06-18 14:18:58

先进封测：CoWoS-L扩产加速，AI算力瓶颈资产持续重估

核心观点：先进封测正在从“概念扩产”进入“客户绑定+产能落地+技术升级”的兑现阶段。AI算力、HBM、Chiplet持续拉动CoWoS需求，国内CoWoS-S已进入高稼动，CoWoS-L成为2026-2027年最明确的升级主线，封测厂、测试、设备和材料环节有望持续受益。🌹 CoWoS产能进入真实扩张期，客户绑定更加明确🌹🌹 --长电、通富、甬矽、华天汇成、等均在快速推进2.5D/CoWoS相关产能🌹 --同时本轮扩产最大不同在于：各家均有明确目标客户和绑定客户，不再是前几年概念性规划，

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盛合晶微
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华海诚科

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尼摩调研

2026-06-18 16:38:48

信息梳理

1、【中泰机械】继续强call#联讯仪器、优利德！！ #光模块测试研究请认准【中泰机械团队】！！ [太阳] 今天#联讯市值正式站上2500亿，回头看，我们团队在1500亿左右开始强call，当时提示#2000亿以下的联讯随时重仓参与，现在来看，完全兑现！下个阶段，#4000亿市值在途，在车上的朋友不要轻易下车，不在的朋友，随时可以上车！ [礼物] 此外，除了联讯，市场对第二梯队里面，到底谁真有实力，真正能在有限的时间窗口内推出1.6T采样示波器（#已有多个公司宣布要推出1.6T示波器），无法辨别

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富信科技
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泰晶科技
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利和兴
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中船特气

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神选股

2026-06-18 14:26:14

迎丰股份密集招贤，传统印染转型电子布赛道

近日，A股上市公司迎丰股份（605055.SH）在猎聘网密集发布电子布相关岗位招聘信息，涵盖技术研发、生产管理、运营总监等多个层级-2。其中，“电子布高级管理人才YF”岗位薪资达25-35k，要求10年以上玻纤/电子布/覆铜板行业经验及5年以上中高层管理经历-1；“电子布运营总监”岗位薪资更是高达80-110k-2。这一系列高薪纳贤动作，标志着这家传统印染龙头正加速向电子级玻璃纤维布（电子布）这一高成长赛道战略转型-3。招聘岗位揭示转型雄心从猎聘网发布的岗位信息来看，迎丰股份的电子布人才招聘

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迎丰股份

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题材观察

2026-06-18 14:42:22

氧化锆 · 概念股全景名单

氧化锆 · 概念股全景氧化锆（ZrO₂）：高性能无机非金属材料，具备高硬度、高韧性、耐高温、耐腐蚀、生物相容性优异、离子导电性及低热膨胀系数等特性。是先进陶瓷领域的核心基础材料。核心逻辑：6月18日凌晨，因国内限制氧化钇出口，东曹的氧化锆粉体生产受到影响，已正式通知爱迪特暂停供应氧化锆粉体。逻辑类似六氟化钨：国内限制原料出口 → 日本下游厂商受冲击 → 国内下游厂商抢份额+提价。核心逻辑：限制出口 → 日企断供 → 国产替代加速 + 涨价预期上游资源与全产业链一体化代码名称核心概念

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东方锆业
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三祥新材
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陈平安

全梭哈的老司机

2026-06-18 12:25:44

通裕重工：实锤600 吨硬质合金棒材专供 PCB 微钻，算力服务器拉动钻针需求翻 10 倍

友情提示：文中所述仅为个人拙见，不作为买卖依据，感谢关注，欢迎各位老师在评论区交流。一、行业核心逻辑：AI 服务器重构 PCB 耗材需求，硬质合金棒材迎来持续性量价齐升 AI 大模型算力建设持续扩张，高端 GB200、Rubin 架构服务器 PCB 层数由传统 12-16 层提升至 24-78 层高多层结构，同时行业普遍采用 M9 高硬度板材，直接带来两大核心变化：一是单板钻孔数量大幅增加，二是钻针磨损速度急剧加快，单台 AI 服务器 PCB 钻针消耗量达到传统服务器的 10 至 20 倍，行

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通裕重工

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第四象限

全梭哈的游资

2026-06-18 11:56:25

西陇科学：东曹断供“氧化锆”引爆产业链，“正丙醇锆”迎来红利期！

2026 年 6 月 17 日，齿科氧化锆龙头企业爱迪特（301580）在深交所互动易平台正式回复投资者，明确公司已收到上游供应商日本东曹（Tosoh）出具的氧化锆粉体暂停供应通知。氧化锆涨停潮，华瓷股份、爱迪特、长裕集团、东方锆业、三祥新材、北京利尔涨停潮消息一出，市场目光全集中在爱迪特、国瓷材料等氧化锆粉体企业，但很少有人留意：想要造出对标东曹的高端纳米氧化锆，离不开一款核心前驱材料 —— 正丙醇锆，而西陇科学正是国内少数实现该材料国产量产、对标海外品质的企业。很多人只知道氧化锆粉

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西陇科学

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挖挖挖机机机

满仓搞的老司机

2026-06-18 11:02:48

芯片内嵌液冷破纪录：澄天伟业歧管微通道技术完美对标

一、事件：实验室散热技术刷新全球纪录近日，韩国科学技术院（KAIST）研发的芯片内嵌式液冷技术引发行业关注。该技术将直径远细于发丝的微米级流道直接刻入硅芯片内部，凭借歧管式分布式分流结构，冷却性能指数达到此前世界纪录的 10 倍，相关成果已发表于能源领域国际期刊《能源转换与管理》。二、核心逻辑：歧管结构破解传统液冷核心痛点传统微通道液冷始终存在一个难以突破的短板：冷却液必须从流道一端贯穿至另一端才能完成换热。过长的流动路径会带来三大问题：一是流阻随长度飙升，需要更高功率的水泵驱动，

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澄天伟业

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发财猫

明天一定赚的老韭菜

2026-06-18 14:28:38

002559亚威股份：被低估的SK海力士存储测试设备

先实锤再介绍产业链映射市场炒海力士，第一反应往往是HBM、存储、先进封装、AI服务器。但真正容易被忽视的一条暗线，是存储芯片测试设备。而亚威股份的看点，就藏在这条链上。亚威股份本体是一家金属成形机床龙头，主营数控折弯机、冲压机床、激光加工装备、智能制造解决方案。单看主业，它似乎和SK海力士没有太直接关系。但顺着它早年一笔投资往下挖，逻辑就完全不一样了：亚威股份 → 参股苏州芯测 → 苏州芯测收购韩国GSI → GSI做存储芯片测试机 → 稳定供货SK海力士、安靠等行业龙头这才是亚

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香农芯创
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太极实业
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亚威股份
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雅克科技

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异动特工小队

全梭哈的小韭菜

2026-06-18 11:59:48

韭研公社全天涨停简图（06.18)

公社出品，值得信赖，今日涨停简图如下，后续将每日实时更新。你经历的所有的困苦都是有意义的，因为这是你要承担重任的先兆。截至收盘，上证下跌0.43%，深证上涨0.94%，创业板上涨2.05%，以下是今日涨停复盘简析，详细版请查阅网站或APP异动解析。与君共赏塞鸿秋·浔阳即景周德清〔元代〕长江万里白如练，淮山数点青如淀。江帆几片疾如箭，山泉千尺飞如电。晚云都变露，新月初学扇。塞鸿一字来如线。译文万里长江犹如一条长长的白色绸缎伸向远方，淮河两岸青翠的远山连绵起伏。几片白帆，箭一般地驶过

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旭光电子

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Vin7的大

高抛低吸的老司机

2026-06-18 14:55:02

算力涨价逻辑极简梳理

近日，Baseten披露B200 GPU租赁价将从2.63美元/小时涨至5.10美元/小时，涨幅近翻倍，这不是单次供需波动，而是Agent时代全球GPU定价体系全面重估的信号。一、全行业同步涨价已成定局涨价不是个别厂商的孤立行为，而是覆盖全品类的系统性重定价：H100合约价涨38%，B300涨74%，Blackwell系列整体均价两个月涨48%。海外AWS、Azure、Google Cloud率先调价，国内阿里云、百度云2026年4月集体跟进，AI算力服务普遍涨价5%-30%。当前GPU采购

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润泽科技
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协创数据
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东阳光
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奥飞数据
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浪潮信息

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挖掘第一线

假装没套牢的随手单受害者

2026-06-18 11:34:41

写在烽火千亿时！光纤最便宜最有预期差的品种！

中信通信团队自2025年12月初以来，持续坚定看好烽火！上周四我们独家跟踪到公司在MPO、保偏、光棒扩产领域的重大变化，紧急强烈推荐。今日烽火市值达千亿，成为武汉光通信第四家千亿公司（华工、长飞、光迅之后，当然这三家也是我们的爱票）。我们认为千亿烽火只是起点，做如下更新： ①海外某客户来过了。之前市场总认为烽火没有北美进展，但烽火目前通过康宁+藤仓两条线，打入北美，合作范畴包含光棒、光纤、保偏光纤、MPO等，长期空间可期！烽火的保偏光纤出货量，有望在下半年达到一个可观的量级。 ②MPO的进

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烽火通信

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只挖真龙

2026-06-18 13:50:36

高端mlcc核心原材料— 卡脖子材料（红星发展）

1. 核心原文内容：公司子公司红蝶新材料（负责5N高纯碳酸钡生产）核心客户包含堺化学（日本）、国瓷材料（国内）； 2. 行业配套客观说明：堺化学、国瓷材料为全球两大高端钛酸钡粉体生产商，钛酸钡是AI服务器、新能源车高端MLCC的陶瓷介质唯一核心原料； 3. 硬性纯度绑定：高端车规/算力MLCC必须使用锶杂质≤50ppm的5N超低锶碳酸钡，普通4.5N工业钡杂质超标，会导致电容高温容值衰减、整机报废；堺化学1.2万吨高端钛酸钡产线100%采购红星5N高纯碳酸钡作为基础原料。红星5N高纯碳酸

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红星发展

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韩立

2026-06-18 13:09:09

珂玛科技：氧化锆国产替代核心标的，行业量价齐升打开成长窗口

上一篇分享的中天精装到今天稳稳三板，恭喜各位关注的老师，又是大肉一口！！大家多多关注，后续将为大家解锁更多干货！友情提示：文章仅为个人思考，不做投资意见和参考！！一、行业核心逻辑：氧化钇出口管控冲击海外供给，东曹粉体断供催生氧化锆国产替代黄金周期国内出台氧化钇出口管制政策，氧化钇是制备高端稳定氧化锆（YSZ）不可或缺的核心稳定剂，日本东曹作为全球高端纳米氧化锆粉体龙头，原料库存已触及红线，正式向下游厂商暂停粉体供货，海外第二梯队厂商同样受氧化钇短缺制约，无法填补东曹让出的全球市场

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珂玛科技

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庐陵炒家

超短追板

2026-06-18 15:02:28

信维通信：SpaceX A股唯一供应商，MLCC批量交付+并

2026年6月12日，纳斯达克迎来历史性的一幕： SpaceX以股票代码SPCX正式挂牌上市，IPO定价135美元/股，募资750亿美元，上市估值1.77万亿美元。上市仅数日，市值便突破2.5万亿美元，一举打破沙特阿美2019年创下的全球最大IPO纪录，成为人类商业史上最具标志性的资本事件之一。这意味着什么？马斯克旗下的超级帝国正式形成商业闭环：X（全球舆论入口）+xAI（底层大模型与算力） Tesla/Optimus（地面智能交通与人形机器人量产）+ SpaceX/Starlink （太

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信维通信
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国瓷材料
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利和兴

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低位对标补涨龙

超短低吸的公社达人

2026-06-18 16:24:33

高斯贝尔：PCB覆铜板CCL排行榜全梳理

好久没写了，私信催更的不少，写写复盘近半年成长股行情，覆铜板 CCL诞生了一批几倍、十倍涨幅的超级牛股，核心共性集中在超级景气赛道 + 关键细分领域 + 量价齐升 + 小市值龙头的组合逻辑：包含全部自产对外销售覆铜板 CCL 标的股票简称代码市场近半年涨幅核心业务定位建滔积层板 shturl.c 港股 571.34% 全球 CCL 龙头全品 + 四次涨价华正新材 603186 沪 A 416.33% AI 高速 + 车载高频覆铜板南亚新材 688519 科创板 389.15% M

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高斯贝尔
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贤丰控股
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金安国纪
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逸豪新材
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华正新材

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FangShouYiBo

公社达人

2026-06-18 14:12:01

看好晶体晶振概念，龙头泰晶科技

泰晶科技股份有限公司(简称“泰晶科技”)成立于2005年，上海证券交易所A股主板上市企业(股票代码:603738)，为国内频率器件设计与研发制造的高新技术企业，国家第一批专精特新“小巨人”企业，国家制造业单项冠军企业，国家技术创新示范企业。公司深耕石英晶体频率元器件二十载，始终坚持科技创新，致力于成为值得信赖的国际一流频控器件制造企业，为客户提供全方位时钟产品一站式配套解决方案，生产出的高性能时钟产品可广泛应用于网络通信、物联网、工业控制、汽车电子、人工智能、光通信、电力与能源、医疗电子等众多

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泰晶科技

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Vin7的大

高抛低吸的老司机

2026-06-18 15:10:33

光通信行业2026年中期策略：光互联供应链紧缺是主线

超节点与Scale up网络是突破算力通信瓶颈、支撑万亿级大模型与高实时性应用的关键基础设施。当前光互联供应链持续性紧缺，有望贯穿26全年。我们认为，国内光芯片企业有望受益于光互联市场总量增长、硅光架构CW激光器结构性机会、国产份额提升三重机遇；Scale up网络正转向光互联，CPO生态逐步形成，全球硅光子将从碎片化定制研发转向标准化代工量产模式。国内硅光新材料、无源以及有源器件、以硅光器件设计套件（PDK）、集成测试等厂商有望进入英伟达、台积电供应链体系。注：内容来自网络，未经核实，不构成

光通信行业2026年中期策略.pdf

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华勤技术
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盛科通信
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天孚通信
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福晶科技
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亨通光电

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韭菜斌

2026-06-18 11:43:34

硕贝德-cage光模块液冷，等待供货放量（五洋自控，意华股份，奕东电子）

重磅跨界并购落地！五洋自控6.81亿拿下柯斯宇液冷51%股权，机器人+液冷双轮迎来价值重估 6月4日晚间，五洋自控（300420）发布收购公告，公司斥资6.81亿元现金收购东莞市柯斯宇液冷51%股权，标的整体作价13.35亿元，叠加刚性业绩对赌落地，上市公司正式跨界切入AI液冷黄金赛道。纵观全市场估值体系、行业景气度与标的基本面，本次并购落地后五洋自控资产价值、业绩空间被市场显著低估，迎来基本面与估值双击拐点。标的硬核资质稀缺，绑定全球算力巨头，业绩确定性远超市场预期柯斯宇液冷深耕AI服务器

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硕贝德
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五洋自控
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鼎通科技
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奕东电子
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意华股份

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白股精

2026-06-18 15:34:22

中泰证券-PCB微钻行业深度报告（一）：PCB微钻行业的三阶段模型，路径演化与投资机遇

根据我们的观察，PCB钻针行业演化路径可分为三阶段模型，其核心变量是行业景气度以及竞争格局的差异。在行业景气加速的背景下，双寡头竞争有望被打破，从而形成新晋王者。展望目前所处的阶段三，行业格局呈现“双寡头+多家新势力”的特征，两大矛盾成为核心：一是参与者持续扩容背景下，谁能做出高端微钻（以M9材料为验证标准）；二是谁能掌握纳米级碳化钨粉的生产能力。因此，高端微钻与上游材料成为接下来PCB钻针行业的两条投资主线。详见附件研报

20260614-中泰证券-PCB微钻行业PCB钻针深度报告（一）：PCB微钻行业的三阶段模型，路径演化与投资机遇.pdf

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鼎泰高科
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民爆光电
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中钨高新
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厦门钨业
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独自等待

春风吹又生的韭菜种子

2026-06-18 14:14:09

大西洋——氧化锆上游锆英砂

氧化锆强势，东方锆业一字板，关注大西洋氧化锆涨停潮，华瓷股份、爱迪特、长裕集团、东方锆业、三祥新材、北京利尔涨停潮，关注大西洋，公司参股子公司自贡大西洋澳利矿产有限责任公司主要从事钛原矿进口、深加工和销售，其全资子公司天津合荣钛业有限公司主要从事二氧化钛、锆英砂、金红石等的加工与销售。锆英砂就是氧化锆的上游原材料。氧化锆强势，东方锆业一字板，关注大西洋氧化锆涨停潮，华瓷股份、爱迪特、长裕集团、东方锆业、三祥新材、北京利尔涨停潮，关注大西洋，公司参股子公司自贡大西洋澳利矿产有限责任公司主要从

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大西洋

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新股挖掘机Real版

2026-06-18 15:28:50

海力士 HBM4E12 层堆叠即将量产：靶材成半导体材料最大增量赛道

6 月 18 日，SK 海力士正式宣布向全球核心 AI 客户交付 12 层堆叠 HBM4E 工程样品，标志着下一代高带宽内存正式进入量产冲刺阶段。半导体溅射靶材会显著增加，且是半导体靶材赛道中需求弹性最高的场景之一，呈现「用量非线性增长 + 高端品类价值跃升」的双重增量。行业通用测算：12 层 HBM4E 单颗芯片的靶材总消耗量是普通 DRAM 的 3~5 倍，对比 8 层 HBM3E 也有 40%~60% 的用量提升，同时高纯度特种靶材占比大幅提高，价值量增幅超过 200%。一、需求增量最突

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螃蟹挖掘

超短低吸的公社达人

2026-06-18 16:38:52

VC（碳酸亚乙烯酯）上市公司产能产量

最新2026年6月18日 VC（碳酸亚乙烯酯）上市公司产能产量第一：天赐材料 002709 • 公司现有VC产能达1万吨/年，同时在建5000吨/年扩建项目，计划于2026年下半年投产。此外公司年产4.1万吨锂离子电池材料项目（一期）也将VC作为核心生产产品。第二：华盛锂电 688353 • 当前有效产能：12000吨（满产运行）第三：永太科技 002326 • 当前有效产能：10000吨（原有5000+内蒙新增5000，2026年完全达产第四：新宙邦 300037（子公司瀚康电子） •

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未来已来1997

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金田股份三星HBM5标配铜基HPB散热

HBM5产业背景 HBM5的核心技术拐点在于散热。HBM4（12-16层）已量产，HBM5将迈向20层堆叠，英伟达GPU功耗逼近1000W，传统外置液冷无法解决内部积热问题。三大存储巨头技术路线分化： SK海力士：iHBM内嵌冷却，芯片内集成冷却元件，热阻降30%+ 三星：HPB导热块，DRAM层间嵌入铜基/硅基导热块美光：TSV微沟槽液冷+低功耗架构 2026年6月，三星在Computex上首次展出全球首款HBM5原型，采用2nm基础裸片，支持16层堆叠，单带宽达4TB/s。HBM5预计20

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金田股份

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【龙高股份】高岭土 - 高端电子玻纤布增量!

#电子级玻纤上游硅铝原料国内FR4普通电子布：中叶蜡石占配合料50%–60%，是第一大硅铝矿物原料；高岭土8%–15%作为辅助微调原料。海外 / 中国台湾高端路线：高端电子布以精选高纯高岭土作为主要铝源，叶蜡石极少或不用。高纯煅烧高岭土 → 高端增量适配：高速低介 E7/E8/E9 玻纤、高频 CCL 配套超薄电子布、COC/LCP 覆铜板配套专用玻纤；优势：白度高、重金属杂质 ppm 级可控，玻纤 Df 更低、热膨胀更均匀，是高端低损耗板材的优选铝源；国内趋势：叶蜡石矿品质下滑，头

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厦门信达跟日系三巨头之一的TDK电子合资公司生产电容电感

日系技术唯一一家厦门信达厦门信达与TDK电子合资成立东电化（厦门）电子有限公司厦门信达占股40% TDK电子、村田、太阳诱电并列日系电感电容三巨头 #厦门信达与TDK电子合资成立东电化（厦门）电子有限公司厦门信达占股40% TDK电子、村田、太阳诱电并列日系电感电容三巨头

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厦门信达

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明天一定赚的老韭菜

2026-06-18 11:22:28

002601龙佰集团：钛白粉龙头背后的锆资产重估，氧化锆链条的低认知预期差

一、先说结论：龙佰不是纯氧化锆股，但它有一条被低估的锆资产线市场看龙佰集团，第一反应通常是：钛白粉龙头 + 海绵钛 + 钛矿资源 + 锂电正负极材料这没错。但 2025 年报里有一个容易被忽略的分产品口径：锆制品收入：10.95 亿元收入占比：4.22% 同比增长：17.15% 毛利率：13.09% 更关键的是，公司年报明确写到，非金属锆制品由控股子公司东方锆业经营，并让投资者具体参考东方锆业 2025 年年报。这意味着，龙佰集团不是简单“蹭氧化锆概念”，而是：龙佰集团 = 钛白

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东方锆业
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盛和资源
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三祥新材
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国瓷材料
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爱迪特

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逻辑低位挖掘机

2026-06-18 11:30:08

四通股份：MLCC上游最大预期差

2026年6月17日，A股上市公司爱迪特(301580)正式公告:公司已收到日本东曹(Tosoh)关于氧化锆粉体暂停供应的通知。东曹齿科氧化锆界：占全球45%、高端80%+ 然后东方镐业今天发布了氧化镐涨价通知：齿科氧化锆产业链：锆英砂（精矿）-氧化锆（ZrO₂）-：齿科瓷块、陶瓷、靶材核心逻辑：四通股份氧化锆（ZrO₂）上游且有望通过依托原料 + 股权 + 资本协同后续有望切入三环集团上游供应链（2026年4月17日申请摘帽，5月21日补充材料，摘帽即将落地）一：产业协同，上下游互补

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*ST四通
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三环集团

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白股精

2026-06-18 15:29:08

电子布+铜箔+树脂+覆铜板，垂直一体化布局的2家公司

近期，PCB上游原材料涨价潮愈演愈烈。先是覆铜板龙头建滔集团，短短一年连发8封涨价函。覆铜板当前均价已突破200元/张，较2025年初价格翻倍。涨价的核心推手来自上游。覆铜板成本构成中，铜箔、电子布、环氧树脂三者合计占比近九成。其中电子布是本轮涨幅最大的品类，月度缺口超4000万米，近一年涨价100%-150%；HVLP铜箔和环氧树脂紧随其后，同期涨价30%-45%。当下，谁拥有上游自供能力，谁就能优先保证交付、吃掉涨价全程的利润。本期主要通过覆铜板市占率和原材料自给率，梳理发现国内垂直

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金安国纪
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生益科技
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南亚新材
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华正新材
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中际旭创

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