韭研公社-为实战研究赋能（原韭菜公社）

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🔥🔥🔥第九届【长韭杯】0902实盘大赛每日排名与操作跟踪
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【官方合集】公社招聘new、文章排序、清朗行动、工分指南、站规、活动等
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清朗浦江·公社打击吹票等不良行为专帖
韭菜团子

2026-06-22 17:52:53

韭研AI — 实战派投研助手，焕新归来！

我们曾在2023年6月底上线首款试水产品【韭研AI】智能问答。受彼时大模型能力、底层技术发展局限，产品问答体验未能达到预期标准。权衡之下，我们在2024年9月底选择下线迭代。秉承韭研公社为用户研究赋能缩小信息差的初心，我们对信息平权和技术平权高度关注，随着大模型的升级，经多轮打磨、优化和实测，如今全面升级版【韭研AI投研助手】正式上线。韭研AI投研助手——指定信源筛选后，语料更纯净、回答可溯源、拒绝说胡话。超多惊喜资料和功能，等你体验。更多更全的语料在持续接入中…… 韭研AI投研助手在P

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贵州茅台

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异动特工小队

全梭哈的小韭菜

2026-09-03 11:48:38

韭研公社午盘涨停简图（09.03）

公社出品，值得信赖，今日涨停简图如下，后续将每日实时更新。你经历的所有的困苦都是有意义的，因为这是你要承担重任的先兆。截至收盘，上证上涨0.43%，深证上涨0.39%，创业板上涨0.43%，以下是今日涨停复盘简析，详细版请查阅网站或APP异动解析。与君共赏望天门山李白〔唐代〕天门中断楚江开，碧水东流至此回。两岸青山相对出，孤帆一片日边来。译文楚江犹如巨斧，劈开天门雄峰，碧绿江水滚滚东流到这里，又回旋向北流去。两岸青山互相对峙美景难分高下，一只小船从西边落日的地方悠悠驶来。

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国芳集团

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种太阳

蜜汁自信的吃面达人

2026-09-03 12:03:04

台媒：碳化硅供不应求，拒单待涨

今天台媒最新报道，碳化硅供不应求，拒接新单，将涨价：碳化硅行业受AI影响，需求大增，行业报告称迎来10倍增长空间：供应方面，国外公司还在退出产能：相关概念股：三安光电 600703（涨停）衬底+外延+芯片全产业链布局，重庆合资公司安意法规划8英寸衬底产能48万片/年。晶升股份 688478 国内 SiC 长晶炉绝对龙头，PVT 单晶炉市占超 90%，供货天岳、露笑、三安，6/8 英寸批量交付，12 英寸设备送样验证天岳先进 688234 全球导电型 SiC 衬底龙头，8 英寸车规衬

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三安光电
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晶升股份
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露笑科技
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天岳先进

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无名小韭05370827

2026-09-03 10:05:42

《航天机电》节点已到-长征十二号甲（遥2）可回收九月底前发射

spacelauchNow火箭发射时间更新显示：长征12甲（CZ-12A）9月底发射长征十二号甲（含遥二）抓总单位：航天科技八院（上海航天技术研究院）航天机电实际控制人：航天八院，是八院旗下唯一 A 股上市平台。长征十二号甲（遥2）可回收九月发射，关注航天机电（研发方航天八院唯一上市公司）长征十二号甲总抓总单位：航天科技八院（上海航天技术研究院，事业单位）航天机电：八院直接控股上市公司，八院唯一上市平台八院直接持股 26.45%，叠加一致行动人合计表决权约 37.7%，实控：中国航天

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航天机电

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呆若木鸡

随手单受害者

2026-09-03 11:43:00

液冷UQD快接头：整条产业链的高毛利明珠，三家核心标的深度梳理

AI大模型迭代之下，GB200、GB300机柜功耗暴涨，冷板式液冷已经从“可选配置”变成算力建设的硬性刚需。而整条液冷产业链里，UQD通用快接头是公认毛利率天花板。海外龙头史陶比尔、派克的UQD成品毛利率长期维持60‑70%，远高于冷板、管路、CDU等其他零部件，属于典型的小体积、高价值、强认证壁垒单品。之所以能维持超高毛利，核心不是简单的机械加工，而是零泄漏密封结构、百万次插拔可靠性、英伟达RVL等生态认证三重壁垒，一旦漏液，整台AI服务器直接报废，数据中心不敢随便用白牌产品，认证就是最大护

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永贵电器
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溯联股份
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荣亿精密
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英维克

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逻辑挖掘王

中线波段的老司机

2026-09-03 10:34:01

马斯克 G20 创新部长会发言，未来几年的大风口是这些：

1. AI每年能给全球多赚30万亿美元，光是数字AI，就能让全球经济增长20%-30%，相当于复制了一个美国。 2. AI写代码的能力，明年会达到象棋大师软件的级别，人类在写软件和做工程设计上，将彻底无法与AI竞争。 3. 未来18个月内，所有纯数字、纯脑力的事情，AI全给你承包了。 4. 10年内，全球将有超过10亿个人形机器人，这还是保守估计！而且机器人会开始自己制造机器人，爆发速度会快到吓人。 5. 1个人形机器人＝5个成年人类的生产力，10年后，10亿个机器人的产出将直接碾压全人类的生产

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禾望电气

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醉酒小麻雀

自学成才的游资

2026-09-03 12:17:55

【黑马前瞻】：涨价幅度最大的两个品种！金属锶和氩气！宝武镁业与侨源股份的预期差！

金属锶涨幅直接相比上月高达65%。并且每吨价格在大宗商品涨跌表中最大~所以相应的贡献利润也是最高~ 600714金瑞矿业：2000吨年产的金属锶！目前市场主要注意到的是这个~ 底部到现在已经接近1倍涨幅其实还有一个公司的金属锶产能比他大，但是目前却被市场忽略了~那就是~ 002182宝武镁业从官方口径得知，宝武镁业的金属锶产能为3000吨~现在是2500吨左右~ 相对比金瑞矿业的产能直接高出25%！而宝武镁业目前的二级市场表现缺从底部起来20%都不到~ 相比之下预期差极大~ ~~~~~

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侨源股份
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宝武镁业
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金瑞矿业
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郴电国际
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杭氧股份

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耕牛遍地走

2026-09-03 12:45:48

金九银十纺织旺季，国内供给制约，H酸持续涨价

截至9月初，H酸价格已经出现加速上涨：亚东集团及大柴旦和信科技最新出厂报价均上调至15万元/吨，而年初价格仅约4万元/吨，年内涨幅达到275%。与此同时，活性黑价格也由年初约22元/公斤上涨至31元/公斤，H酸涨价正向下游染料传导。一、为何H酸持续涨价，首先从供给端事故、停产与强制技改叠加，有效产能远低于名义产能。国内多数厂商H酸装置仍处于停产状态；3月利元科技硝化装置发生爆炸，影响其4500吨产能；7月底乌海亚东1.5万吨装置停产检修、暂停报价。国内面临更严格的环境和安全法规，而近期发

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锦鸡股份
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吉华集团

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每日题材收集

航行五百年的机构

2026-09-02 21:12:33

铜共封装CPC

英伟达新架构CPX宣告铜共封装(CPC)正式量产 Samtech在中国台湾OCP展示了其铜共封装(CPC)配置，该配置采用CPX外形规格，带宽通过铜连接器接口从6.4T可插拔光学引擎中退出。每个模块有128个连接器引脚，对应64个差分对(DPs)或32个200G通道。我们预计CPX外形规格将为许多铜互连公司(如TE、Amphenol和Molex)提供引人注目的机会，即使我们在扩展网络中看到更大的光学TAM。 NV新方向！CPC共封装铜缆方案，有望带动铜互联价值量超预期重估！据报道，英伟达为应

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金信诺

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Vin7的大

高抛低吸的老司机

2026-09-03 10:08:22

2026保险中报综述：投资驱动利润高增，财寿险承保端均表现优秀

　　2026H1五家A股上市险企归母净利润合计+78%，其中Q2在相对高基数下同比+163%，主要受益于资产端改善。2026H1归母净利润增速分别为：国寿229%＞太平90%＞新华54%＞人保、阳光38.5%＞平安36%＞中国财险32%＞太保10%；其中Q2增速分别为：国寿848%＞人保104%＞新华83%＞平安65%＞太保14%，增速高低与A股科技持仓占比相关；此外国寿还受益于亏损合同转回。剔除国寿外，其余4家险企上半年、Q2利润合计同比+33.2%、+61.8%。　　正营运偏差与投资业绩向

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中国平安
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中国太保
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新华保险
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中国人寿
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中国人保

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韭菜盒子

明天一定赚的萌新

2026-09-03 11:58:38

航运各细分市场全线大涨，继续全面看好航运投资机会

当全球地缘与贸易路径重塑，能源安全焦虑，供应链效率担忧成为左右价格的重要因素。我们自25年下半年以来发布八篇深度探讨航运投资机会，一周前发布最新招商轮船深度。我们认为华创交运|航运这一年：站在新历史的起点 1、干散：9/2BDI收于3331点，环比+5.5%，再创年内新高。散货船在手订单约14%，为航运三大行业中最低者；需求端西芒杜投产拉长运距，后续厄尔尼诺天气或旺季运价形成催化，推荐海通发展、太平洋航运。

韭研AI：实战派投研助手

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海通发展
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中远海能
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招商轮船
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凤凰航运

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低位玩家

一路向北的小韭菜

2026-09-03 10:03:10

华为950服务器涨价30%仍供不应求！远东传动参股黄河信产，昇腾代工满产满销

昇腾950的火爆行情：从芯片到整机，全线供不应求华为昇腾950系列近期的行情，用一句话概括就是：屡签大单、涨价约30%，仍挡不住供不应求。随着头部大模型完成对昇腾生态的适配，字节跳动、腾讯、阿里巴巴等云厂商先后就新增算力订单与华为接洽锁量，2026年昇腾950系列（950PR推理、950DT训练）的出货目标被持续上调，产能排产已覆盖全年。整机环节随之进入"配额制"——云厂商、运营商、金融客户集中抢货，服务器整机厂商的订单排期拉长，"拿到多少卡、就能交付多少服务器"成为这一轮算力景气的真实写照。

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远东传动

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Vin7的大

高抛低吸的老司机

2026-09-03 10:14:25

证券行业2026年中报总结及展望：交投活跃驱动费类业务攀升，科创投资带动业绩高增

　　投资要点：2026H1日均股基交易额3.3万亿元，同比增长99%。境内境外IPO均回暖，集中度进一步提升；债券发行稳中有增。权益市场呈结构性行情，债券市场好于去年同期。2026H1上市券商净利润同比+49%，2Q净利润同比+79%，环比+55%。目前券商股估值较低，科创投资+国际业务有望驱动行业ROE中枢抬升，未来向上空间大。考虑到行业发展政策积极，集中度有进一步提升的趋势，我们认为大型券商优势仍显著。　　2026H1权益市场表现亮眼，交投活跃度大幅回升。1）2026H1市场日均股基交易额

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广发证券
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中信证券
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东方财富
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招商证券

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炒谷养娃2007

一路向北的公社达人

2026-09-03 11:23:19

AI编程核心梳理，马斯克：AI写代码的能力，明年会达到象棋大师软件的级别

AI编程核心梳理核心观点 AI编程（AI Coding）是利用人工智能技术辅助或自动化软件开发中的编码任务，涵盖代码生成、调试、测试、文档化等环节，核心是基于自然语言交互和LLM将开发者意图转化为可执行代码。2026年，AI编程进入加速爆发期：海外方面，Cursor年化收入突破10亿美元、估值达293亿美元，GitHub Copilot付费用户达180万、累计用户突破2000万，Anthropic（Claude）年化营收接近70亿美元、在代码编程领域市场份额达42%；国内方面，DeepSeek

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金现代
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普元信息
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新炬网络
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联迪信息
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直真科技

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韭菜盒子

明天一定赚的萌新

2026-09-03 11:43:12

天风通信 | 金刚石板块大涨：重申散热材料升级暗线渐明

🔥核心逻辑：#算力全链功耗提升、散热材料从幕后走向台前。 1）华为韬定律采用逻辑堆叠，论文中明确“热管理是关键挑战”。# 后续有望在芯片和光互连层级采用金刚石等新散热材料。

韭研AI：实战派投研助手

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黄河旋风
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恒盛能源

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小橘子学交易

只买龙头的龙头选手

2026-09-01 23:18:29

PCB上游观点更新：mSAP&PTFE&M8→9升级齐头并进 0901【东北计算机】

PCB上游观点更新：mSAP&PTFE&M8→9升级齐头并进 0901【东北计算机】此前我们重复强调上游材料重视技术升级。 1）#工艺升级主线：mSAP渗透率提升，#重塑耗材与设备价值量随着AI及高阶HDI板对线宽/线距的精细化要求逼近物理极限，传统减成法工艺因侧蚀良率问题已无法满足需求，mSAP成为高端PCB增量中较为核心的方向，未来伴随1.6T、NPO、BT载板、Cowop放量，mSAP成为确定性趋势。 2）#材料升级线—PTFE。在AI算力网络向1.6T/3.2T光模块及224G以上传

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生益科技
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深南电路
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胜宏科技
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凌玮科技
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宏和科技

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Vin7的大

高抛低吸的老司机

2026-09-03 06:48:08

基于英伟达FY2027 Q2财报视角下的产业增长逻辑，梳理AI硬件产业链核心标的

近日，英伟达第二财季经营数据与长期产业规划的披露，标志着全球AI基础设施建设正式迈入“系统性扩容+架构深度重构”的全新发展阶段。当期公司实现营收962.21亿美元，同比增长106%，核心数据中心业务录得收入890亿美元，同比增幅达117%；第三财季营收指引上调至1080亿美元，管理层同步给出下一财年约70%的业绩增长预期，叠加联合全球资本机构长期动员逾5000亿美元投入AI基础设施建设的战略规划，从根本上打破了市场此前关于“AI资本开支见顶”的一致性悲观预期。本轮AI产业增长的核心逻辑已完成根

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浪潮信息
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昊华科技
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生益科技
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华勤技术
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华正新材

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独自等待

春风吹又生的韭菜种子

2026-09-03 11:19:43

快克智能——液冷服务器供货英伟达

#快克智能半年报亮点：#英伟达首次提及进入 #索尔思 #奇宏电子 #光模块设备已批量导入#新易盛、#索尔思等全球头部光模块厂商供应链 #高速连接器领域，设备批量供货#莫仕、#安费诺等#英伟达核心供应链企业 #AI服务器散热领域： #奇宏电子批量采购公司数百台自动焊锡机，实现算力散热赛道标杆式落地 #快克智能半年报亮点：#英伟达首次提及进入 #索尔思 #奇宏电子 #光模块设备已批量导入#新易盛、#索尔思等全球头部光模块厂商供应链 #高速连接器领域，设备批量供货#莫仕、#安费诺等

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快克智能

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牛娃

超短低吸的散户

2026-09-03 12:05:08

微通道散热深度布局的公司梳理

随着AI算力向万亿级参数迭代，单颗芯片功耗突破2000瓦，传统风冷已逼近物理极限。微通道液冷技术凭借微米级流道设计，将热阻降至传统方案的十分之一，正成为新一代AI基础设施的底层标配。在盘面持续聚焦散热核心资产的背景下，以下十家公司凭借工艺突破与深度绑定头部客户，率先迈入订单兑现期。英维克国内液冷全产业链龙头，冷板式液冷市占率领先。公司掌握微通道冷板核心工艺，提供从冷板、快接头到CDU的全自研方案，是国内唯一获得英伟达Tier1液冷认证的厂商，深度适配最新一代AI算力平台。三花智控全球微通

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飞荣达
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高澜股份
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英维克

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Vin7的大

高抛低吸的老司机

2026-09-03 12:46:16

🦆机器鸭Microduck爆单：机器人消费电子化赛道核心受益标的梳理

近日，Hugging Face旗下机器人创新品牌Pollen Robotics正式发布全球首款量产双足消费级具身智能机器人Microduck，市场将其俗称为“机器鸭”。这款产品定价仅399美元，开启预售仅4天就斩获累计订单约10500台，对应总销售额突破400万美元，新增订单的交付周期已经排至4-6个月之后。作为一款高度集成的小型具身智能硬件，Microduck整机高度仅25cm，整机重量不足800克，机身内部搭载15颗高精度伺服电机，同时配置广角高清摄像头、8×8 ToF深度传感器、双IMU惯

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瑞芯微
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方正电机
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兆威机电
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福日电子
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鸣志电器

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76人总冠军

关灯吃面的剁手专业户

2026-09-03 11:57:51

高重量是目前液冷服务器最被忽视的地方！北交所液冷预期差！

目前市场还是反应在冷板、CDU、快接头，但其实液冷服务器越重、越模块化、越强调水电网盲插，对服务器导轨的要求反而越高。为什么说市场关注点有偏差？现在主流“液冷”研报拆产业链，基本都在算：CDU → 冷板 → QDC → Manifold → 冷却液例如东吴证券2026年8月最新液冷专题，二次侧价值量拆解就是上述几个环节，重点讨论CDU、冷板和快接头，服务器滑轨、托盘、机柜承重结构基本没有进入“液冷价值量”框架。这并不代表滑轨不受益，而是因为资本市场通常把它归到：服务器结构件而不是：液冷

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海达尔

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宋霸天

蜜汁自信的公社达人

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人形机器人+液冷双主线！两大标的深度受益AI硬件爆发

骏鼎达 301538 核心看点：高分子软管+流体管路，同时覆盖液冷服务器、人形机器人两大场景。 1. 液冷业务：液冷CDU循环管路、冷却软管、流体接头组件。浸没式/冷板式液冷系统离不开耐高压、耐腐蚀的高分子管路，是液冷循环系统里刚需耗材。随着AI服务器功耗越来越高，液冷从可选方案变成标配，管路需求随算力建设同步放量，供货多家液冷集成厂商。 2. 人形机器人：机器人内部大量管线、气管、线缆保护套管。人形机器人关节活动、液压/气动驱动单元，需要柔性耐磨保护管路，骏鼎达的特种软管、编织套管可用于机器人

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骏鼎达
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铭利达

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Vin7的大

高抛低吸的老司机

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⛵BDI上行与地缘扰动，航运板块爆发：A股航运板块核心概念股梳理

9月3日早盘，A股航运板块呈现显著上涨行情，凤凰航运、中远海能、海通发展触及涨停，国航远洋、招商轮船、招商南油、中远海特、锦江航运等个股同步大涨。本轮行情由双重核心因素共同驱动：波罗的海干散货运价指数（BDI）单日上涨5.51%至3331点，创下2023年12月以来的阶段性新高；霍尔木兹海峡航运安全风险持续上升，通行船舶数量出现明显下降，油运市场有效运力收缩预期持续强化。干散货运价上行与油运风险溢价形成共振效应，推动市场对船东盈利弹性与行业景气度进行重估。本文将从航运板块四大细分环节出发，对核心

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凤凰航运
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中远海能
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海通发展
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盘前纪要

航行五百年的公社达人

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9月3日盘前纪要

每天10分钟阅读，开阔看盘思路，节约复盘时间。觉得有用，请将此文分享给身边每一位热爱学习的朋友，一起成长进步！ No.1 盘前热点事件一、昨日热点 AI剧：欢瑞世纪消费：国芳集团军工：内蒙一机液冷导热硅油：集泰股份豆包手机：道明光学数字货币：恒宝股份二、月之暗面向港交所秘密交表正式启动IPO 记者获悉，月之暗面(Kimi)已于本周以保密形式向港交所递交A1文件，正式启动港股IPO流程。A1是企业申请在港交所上市时提交的正式申请表之一。Kimi方面回应上述消息称：“对于市场传闻不

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欢瑞世纪

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麦格米特信徒

已经腰斩的萌新

2026-09-03 13:25:25

液冷或未充分定价：华菱线缆顺着液冷系统客户切入英伟达链

机柜功率密度越级，液冷从"可选项"变"入场券" AI服务器散热问题的本质，是单机柜功耗在三年内完成了数级跳变。GB200 NVL72 单柜功耗已超过120kW，GB300 NVL144 再抬升到250kW以上，而传统风冷的制冷能力大致停在40kW上下的档位——散热架构被功耗逼着换轨，液冷由此从可选项变成新一代机柜的强制项。英伟达 Rubin 平台更进一步采用无风扇全液冷机架方案，据中信证券测算，单机柜液冷组件价值量将从 GB200 的约4.15万美元提升至 Rubin NVL144 的约5.57

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华菱线缆

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积小胜V大胜

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🎯#金帝股份董事长电话会：液冷业务交流要点-0902

🎯#金帝股份董事长电话会：液冷业务交流要点-0902 [红包] 核心要点：①#业绩：26H1营收11.46亿元，同比+37.3%；净利0.68亿元，同比略降，短期承压主因新产线爬坡、融资及汇兑影响；②#液冷：布局四大产品，单机柜价值量27万元，预计26Q4订单释放；③#产能：4.26亿元双基地扩产，达产产值20亿元/年；增资宸裕获55.56%股权，系唯一获北美算力龙头认可的MIM微通道扁管供应商。 1️⃣#液冷产品：四大产品验证测试，Rubin放量在即四大类产品（核心零部件、DIMM总成、

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Rubin 液冷：一台机柜 16 万美元的散热生意，英伟达 Rubin 液冷全产业链

一、核心结论英伟达 Vera Rubin 平台于 2026 年 5 月底进入全面量产，6 月 1 日 GTC Taipei 正式确认量产，8 月初启动生产出货，首批机器预计 2026 年下半年交付。Rubin 平台是英伟达史上产能爬坡最快的产品，单季度即贡献约 20% 数据中心收入，2027 年进入全年化业绩兑现期。液冷由此前"可选散热方案"升级为 AI 数据中心刚性基础设施，三重刚性叠加：芯片热流密度跃升（风冷物理极限 15-20kW，Rubin 单芯片功耗突破 2300W）、电力资源约束

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英维克
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无名小韭58300310

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国力电子，三个细分赛道，独占市场唯一

一，只是A股仅此一家。 ①半导体设备‑高频真空电容器刻蚀、PECVD射频匹配器核心元器件；A股唯一实现对国内头部设备厂批量供货，对标瑞士Comet、日本明电舍。 ②MPCVD人造金刚石设备‑大功率连续波磁控管金刚石长晶设备微波源核心部件；A股唯一稳定量产供货该大功率磁控管，供给国内MPCVD设备厂商，目前只是小规模供货。 ③可控核聚变/大科学装置大功率电真空器件（速调管、氢闸流管）供给EAST、散裂中子源等大科学装置；A股上市公司里唯一有实际中标、供货记录；订单以科研项目为主，产业化尚远。

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同花顺倒立资本

航行五百年的老股民

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AI长剧芒果超媒到底是炒作概念还是价值投资短期套利还是长线持有？

国内首部AI长剧《后西游记》来了，8月31日登陆湖南卫视黄金档，芒果超媒一字板，很多人觉得，不就一部AI剧嘛，是不是主题炒作？这次不一样：30集×40分钟的《后西游记》，全AI生成，登陆湖南卫视黄金档。用的字节Seedance 2.0/2.5，AI已经能撑起40分钟一集的连续叙事了。这事的意义在于，一是，AI视频从15秒短视频跨到40分钟长剧，人物一致性、剧情连贯性全部跑通，证明AI可以干“正剧”了；二是主流背书，AI内容从边缘试验拿到牌照，进入了主流平台；三是，成本断崖式暴跌，传统剧集

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芒果超媒

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独自等待

春风吹又生的韭菜种子

2026-08-20 11:09:53

鸿富瀚：进入 nv manofold 供应商名单，a 股第二家，仅次于英维克

#鸿富瀚：进入 nv manofold 供应商名单，a 股第二家，仅次于英维克我们认为在海外客户拓展方面，鸿富瀚居于行业头排，公司已经拿下了国内a、zj，海外nv、m、amd等一众企业。预期公司26年利润5亿元，27年利润10-15亿元，按照利润来看明年，也可以看到300亿元；按照份额逻辑看，可以看到 400-500 亿元，持续重点推荐。 #鸿富瀚：进入 nv manofold 供应商名单，a 股第二家，仅次于英维克我们认为在海外客户拓展方面，鸿富瀚居于行业头排，公司已经拿下了国内a、zj

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鸿富瀚

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无名小韭001

2026-09-03 10:01:14

【天风电新】莲花控股更新&abf膜板块更新

⭐ABF膜：原有市场国产替代加速，玻璃基板再添增加极【中低端已批量，高端和海外大厂测试中】。公司目前在国产ABF膜放量、客户进展属于超一梯队，上半年收入400W元，目前单月200W元，年末有望达300-400W元。产能口径28年达500万平*3班倒最大到1500万平。产品端，全面覆盖92（偏低端、汽车、消费电子）、102（中端，通用服务器）、107&114（中高端服务器）。目前92、102批量生产（直接客户华天、越亚，终端预计在H），107&114配套海外大厂测试中。今日产业反馈味之素9

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华正新材
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莲花控股

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Vin7的大

高抛低吸的老司机

2026-08-31 20:50:48

📈建滔年内第七次涨价，PCB产业链核心标的梳理

近日，建滔积层板年内第七次上调FR-4及PP价格，其中FR-4和PP厚布各上调10%，PP薄布上调20%；电子布、铜箔等上游材料供应趋紧是直接背景，AI服务器和高速交换机对高等级材料的需求则提供了下游支撑。对A股而言，影响主要集中在电子布、高端铜箔及CCL等材料环节，后续表现取决于涨价能否覆盖成本变化并落实到实际交付。与此同时，AI服务器迭代与高速网络升级持续推高高阶PCB市场需求，头部企业生益电子披露业绩高增公告，同步拟投资22.57亿元扩建HDI高端产能，行业成本端涨价逻辑与需求端成长逻辑

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威尔高
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诺德股份
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南亚新材
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铜冠铜箔
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德福科技

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动如雷震

2026-09-03 11:11:43

孚日股份（002083）：VC景气反转兑现期 + 博赛利斯：低估值下的强周期弹性标的

一、投资要点 # 核心判断依据 1 业绩处于强兑现期，三季报大概率显著超预期 H1归母4.03亿（同比+64%），新能源毛利率59.13%；H1 VC均价仅约14万/吨，23万现货红利尚未进入报表 2 当前估值显著低于真实盈利增速股价10.20元、市值约96.6亿，PE(TTM)约16.5倍；按全年真实盈利，动态PE仅 6–8倍 3 博赛利斯并表构成第二增长曲线 3.996亿控股78.8%，2025年净利6384万、2026年1–4月净利3164万，即并表即增厚 4 关键弹性来自"量×价"，

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孚日股份

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