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2024-08-05 19:05:57
新股研究:龙图光罩688721
2024.8.5 发行人预计 2024 年 1-6 月营业收入约 12,500.00 万元至 13,000.00 万元左右,与上年同期相比增长约 21.17%至 26.02%左右;预计 2024 年 1-6 月归属于母公司股东的净利润约 4,800.00 万元至 5,000.00 万元左右,与上年同期相比增长约19.41%至 24.39%左右;预计 2024 年 1-6 月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约 4,800.00 万元至 5,000.00 万元左右,与上年同期相比增长约 2
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ai股戏诸侯
2024-07-31 21:21:06
新股研究:博实结301608
2024.7.31 点评:物联网硬件行业,景气度中,成长性中。 博实结的产品主要包括智能车载终端、自行车出行组件、智能支付硬件和无线通信模组。 预计2025年全球物联网市场规模为9060亿美元,复合增长率为19%。行业规模大,但竞争格局分散。 博实结是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予博实结2023年30倍pe,即合理市值52亿,合理价格58.43元,对应发行价+31%。 p.s.作者估计的合理市值并不等同于新股上市后的股价预测,而只是作者在认知范围内能够接受的合理价值。实际价格往往会与合理价
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2024-07-30 18:35:37
新股研究:力聚热能603391
2024.7.30 点评:工业锅炉行业,景气度中,成长性中。 2022年我国工业锅炉产量为37.4万蒸吨,近几年呈下降趋势。工业锅炉正在经历清洁能源的转型,从细分品类看,燃煤锅炉的占比大幅下滑,燃气锅炉的占比则逐步提升。 工业锅炉产品同质化程度高,竞争激烈。力聚热能的主要产品是热水锅炉,在2022年我国热水锅炉的市占率达到了16.4%,排名第一。 力聚热能是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予力聚热能2023年20倍pe,即合理市值54亿,合理价格59.34元,对应发行价+48%。 p.s.作者
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ai股戏诸侯
2024-07-25 18:23:02
新股研究:绿联科技301606
2024.7.25 点评:消费电子行业,景气度中,成长性中。 2023年全球消费电子行业市场规模为10516亿美元,预计未来几年以低个位数缓慢增长。 绿联科技主要做消费电子的配件,如扩展坞、音视频线缆和手机数据线等。 公司2021年扩展坞产品全球市场占有率为 3.8%,全球排名第五;中国市场占有率为 16.1%,中国排名第一。 公司2021年音视频类产品全球市场占有率为4.2%,全球排名第五;中国市场占有率为 8.2%,中国排名第一。 公司2021年手机数据线产品全球市场占有率为0.6%,全球排
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安克创新
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ai股戏诸侯
2024-07-21 16:20:57
新股研究:科力装备301552
2024.7.21 点评:汽车玻璃组件行业,景气度中,成长性中。 汽车玻璃组件在汽车零部件产业链中处于二级供应商的位置,客户是汽车玻璃厂商(一级供应商)。 2023年全球汽车玻璃组件产品市场规模约82亿元,其中国内市场规模31亿元。科力装备在全球和国内的市占率分别为5.6%和14.5%。 汽车玻璃组件行业集中度低,但汽车玻璃行业高度集中,前四大汽车玻璃厂商(福耀玻璃、艾杰旭、板硝子、圣戈班)占据了超 75%的全球市场份额。 单看盈利能力,科力装备43%的毛利率和29%的净利率,异常优秀。 科力装
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2024-07-10 23:10:59
新股研究:科力装备301552(申购建议)
2024.7.10 点评:汽车玻璃组件行业,景气度中,成长性中。 汽车玻璃组件在汽车零部件产业链中处于二级供应商的位置,客户是汽车玻璃厂商(一级供应商)。 2023年全球汽车玻璃组件产品市场规模约82亿元,其中国内市场规模31亿元。科力装备在全球和国内的市占率分别为5.6%和14.5%。 汽车玻璃组件行业集中度低,但汽车玻璃行业高度集中,前四大汽车玻璃厂商(福耀玻璃、艾杰旭、板硝子、圣戈班)占据了超 75%的全球市场份额。 单看盈利能力,科力装备43%的毛利率和29%的净利率,异常优秀。 科力装
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海达股份
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ai股戏诸侯
2024-07-09 16:23:01
新股研究:乔锋智能301603
2024.7.9 点评:数控机床行业,景气度中,成长性中。 2022年全球机床产值约6000亿元,中国是世界第一机床生产和消费大国,约战1/3的市场份额,2022年中国机床产值约1900亿元。 国内机床行业竞争激烈,集中度低,排名第一的创世纪市占率仅2%,乔锋智能市占率不到1%。且国内公司大多在中低端领域进行竞争,高端领域仍被外资占据。 国内机床行业2011年达到顶峰,随后中低端制造业向东南亚转移、高端制造业向欧美回流,一直到2019年行业到谷底,2020年开始回升。未来的增量主要看国产替代,2
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2024-07-04 19:54:00
新股研究:键邦股份603285
2024.7.4 点评:高分子材料助剂行业,景气度中,成长性中。 高分子材料助剂属于精细化工产品,包括塑料助剂、化学纤维助剂、胶黏剂助剂、涂料助剂和橡胶助剂等。预计2026年全球塑料助剂市场规模将达到308亿美元,年复合增长4%;预计2026年全球涂料助剂市场规模将达到110亿美元,年复合增长5%。 健邦股份的产品主要包括赛克、钛酸酯、DBM/SBM和乙酰丙酮盐。其中赛克产品在国内市场的占有率超过80%,钛酸酯产品在国内市场的占有率超过40%,是国内的龙头企业。但市场需求并不稳定,公司2021-
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ai股戏诸侯
2024-07-02 19:11:05
新股研究:安乃达603350
2024.7.2 预计公司 2024 年 1-6 月可实现营业收入 67,089.38 万元至 78,289.38 万元,与上年同期相比变动-6.61%至 8.98%;预计 2024 年 1-6 月可实现归属于母公司所有者的净利润 7,090.94 万元至 8,323.22 万元,与上年同期相比变动-4.30%至12.33%;预计 2024 年 1-6 月可实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 6,883.90 万元至 8,031.18 万元,与上年同期相比变动-1.71%至 14.
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ai股戏诸侯
2024-06-25 21:07:44
新股研究:爱迪特301580
2024.6.25 点评:口腔材料和设备行业,景气度低,成长性中。 口腔材料和设备处于口腔医疗行业上游,其中2022年口腔修复材料和设备的全球市场规模分别为30亿美元和70亿美元,预计到2030年的年复合增长在5%左右。 爱迪特在国内口腔材料细分领域的收入规模排名第一,爱尔创、翔通光电紧随其后。 口腔修复材料包括氧化锆瓷块、玻璃陶瓷和树脂,爱迪特在国内氧化锆口腔修复材料的市占率约6%。 医疗服务行业景气度仍处于向下的过程,未见拐点,谨慎看待。 给予爱迪特2023年30倍pe,即合理市值44亿,合
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ai股戏诸侯
2024-06-25 21:05:23
新股研究:永臻股份603381
2024.6.25 点评:光伏边框行业,景气度低,成长性低。 在双碳政策背景下,光伏装机量未来每年的增长是比较确定的,但由于产业链多数环节壁垒不高,从硅料到组件都在大幅扩产,内卷严重,2022年12月以来各环节的价格先后断崖式下跌,产能大幅过剩。时至今日,行业仍处于产能出清阶段,未见拐点。 光伏辅材环节相比主材的竞争格局稍好一些。但在硅片大尺寸化的趋势背景下,单GW组件的边框用量是逐渐减少的,保守预计未来两年铝边框的市场规模维持在400亿元左右,到2030年市场规模达到470亿元。 光伏边框行业
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2024-06-19 22:11:41
新股研究:中仑新材301565
2024.6.19 点评:BOPA薄膜行业,景气度低,成长性中。 BOPA薄膜是三大主要塑料薄膜包装材料之一,预计2025年全球BOPA薄膜需求量为58万吨,年增8%左右。亚太地区是BOPA薄膜的主要消费市场,其中中国市场占比45%。 中仑新材的产品主要应用于食品饮料、日化、医药及软包锂电池等领域,2021-2023年全球市场占有率达20%,国内市场占有率达 36%,处于国内功能性 BOPA 薄膜首位。 中仑新材是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予中仑新材2023年20倍pe,即合理市值41亿
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2024-06-16 22:07:32
新股研究:永臻股份603381(申购建议)
2024.6.16 点评:光伏边框行业,景气度低,成长性低。 在双碳政策背景下,光伏装机量未来每年的增长是比较确定的,但由于产业链多数环节壁垒不高,从硅料到组件都在大幅扩产,内卷严重,2022年12月以来各环节的价格先后断崖式下跌,产能大幅过剩。时至今日,行业仍处于产能出清阶段,未见拐点。 光伏辅材环节相比主材的竞争格局稍好一些。但在硅片大尺寸化的趋势背景下,单GW组件的边框用量是逐渐减少的,保守预计未来两年铝边框的市场规模维持在400亿元左右,到2030年市场规模达到470亿元。 光伏边框行业
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2024-06-16 22:04:15
新股研究:爱迪特301580(申购建议)
2024.6.16 点评:口腔材料和设备行业,景气度低,成长性中。 口腔材料和设备处于口腔医疗行业上游,其中2022年口腔修复材料和设备的全球市场规模分别为30亿美元和70亿美元,预计到2030年的年复合增长在5%左右。 爱迪特在国内口腔材料细分领域的收入规模排名第一,爱尔创、翔通光电紧随其后。 口腔修复材料包括氧化锆瓷块、玻璃陶瓷和树脂,爱迪特在国内氧化锆口腔修复材料的市占率约6%。 医疗服务行业景气度仍处于向下的过程,未见拐点,谨慎看待。 给予爱迪特2023年30倍pe,即合理市值44亿,合
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2024-06-11 21:29:01
新股研究:达梦数据688692
2024.6.11 点评:数据库行业,景气度低,成长性中。 数据库是计算机的基础软件,也是国内信创产业链中的重要一环。2022年全球数据库市场规模为833亿美元,AWS、微软、Oracle合计占据68%的市场份额。其中中国数据库市场规模为60亿美元,预计2022-2027年复合增长率为26%。 在国产数据库软件公司中,公有云厂商阿里、腾讯、华为占据了一半的市场份额,达梦数据以2.7%的市场份额在国产非公有云厂商中排名第一。 以达梦数据为代表的国产数据库软件厂商,目标客户需求主要来源是党政机关、金
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新股研究:龙图光罩688721
2024.8.5 发行人预计 2024 年 1-6 月营业收入约 12,500.00 万元至 13,000.00 万元左右,与上年同期相比增长约 21.17%至 26.02%左右;预计 2024 年 1-6 月归属于母公司股东的净利润约 4,800.00 万元至 5,000.00 万元左右,与上年同期相比增长约19.41%至 24.39%左右;预计 2024 年 1-6 月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约 4,800.00 万元至 5,000.00 万元左右,与上年同期相比增长约 2
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新股研究:博实结301608
2024.7.31 点评:物联网硬件行业,景气度中,成长性中。 博实结的产品主要包括智能车载终端、自行车出行组件、智能支付硬件和无线通信模组。 预计2025年全球物联网市场规模为9060亿美元,复合增长率为19%。行业规模大,但竞争格局分散。 博实结是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予博实结2023年30倍pe,即合理市值52亿,合理价格58.43元,对应发行价+31%。 p.s.作者估计的合理市值并不等同于新股上市后的股价预测,而只是作者在认知范围内能够接受的合理价值。实际价格往往会与合理价
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新股研究:力聚热能603391
2024.7.30 点评:工业锅炉行业,景气度中,成长性中。 2022年我国工业锅炉产量为37.4万蒸吨,近几年呈下降趋势。工业锅炉正在经历清洁能源的转型,从细分品类看,燃煤锅炉的占比大幅下滑,燃气锅炉的占比则逐步提升。 工业锅炉产品同质化程度高,竞争激烈。力聚热能的主要产品是热水锅炉,在2022年我国热水锅炉的市占率达到了16.4%,排名第一。 力聚热能是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予力聚热能2023年20倍pe,即合理市值54亿,合理价格59.34元,对应发行价+48%。 p.s.作者
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新股研究:绿联科技301606
2024.7.25 点评:消费电子行业,景气度中,成长性中。 2023年全球消费电子行业市场规模为10516亿美元,预计未来几年以低个位数缓慢增长。 绿联科技主要做消费电子的配件,如扩展坞、音视频线缆和手机数据线等。 公司2021年扩展坞产品全球市场占有率为 3.8%,全球排名第五;中国市场占有率为 16.1%,中国排名第一。 公司2021年音视频类产品全球市场占有率为4.2%,全球排名第五;中国市场占有率为 8.2%,中国排名第一。 公司2021年手机数据线产品全球市场占有率为0.6%,全球排
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新股研究:科力装备301552
2024.7.21 点评:汽车玻璃组件行业,景气度中,成长性中。 汽车玻璃组件在汽车零部件产业链中处于二级供应商的位置,客户是汽车玻璃厂商(一级供应商)。 2023年全球汽车玻璃组件产品市场规模约82亿元,其中国内市场规模31亿元。科力装备在全球和国内的市占率分别为5.6%和14.5%。 汽车玻璃组件行业集中度低,但汽车玻璃行业高度集中,前四大汽车玻璃厂商(福耀玻璃、艾杰旭、板硝子、圣戈班)占据了超 75%的全球市场份额。 单看盈利能力,科力装备43%的毛利率和29%的净利率,异常优秀。 科力装
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新股研究:科力装备301552(申购建议)
2024.7.10 点评:汽车玻璃组件行业,景气度中,成长性中。 汽车玻璃组件在汽车零部件产业链中处于二级供应商的位置,客户是汽车玻璃厂商(一级供应商)。 2023年全球汽车玻璃组件产品市场规模约82亿元,其中国内市场规模31亿元。科力装备在全球和国内的市占率分别为5.6%和14.5%。 汽车玻璃组件行业集中度低,但汽车玻璃行业高度集中,前四大汽车玻璃厂商(福耀玻璃、艾杰旭、板硝子、圣戈班)占据了超 75%的全球市场份额。 单看盈利能力,科力装备43%的毛利率和29%的净利率,异常优秀。 科力装
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2024.7.9 点评:数控机床行业,景气度中,成长性中。 2022年全球机床产值约6000亿元,中国是世界第一机床生产和消费大国,约战1/3的市场份额,2022年中国机床产值约1900亿元。 国内机床行业竞争激烈,集中度低,排名第一的创世纪市占率仅2%,乔锋智能市占率不到1%。且国内公司大多在中低端领域进行竞争,高端领域仍被外资占据。 国内机床行业2011年达到顶峰,随后中低端制造业向东南亚转移、高端制造业向欧美回流,一直到2019年行业到谷底,2020年开始回升。未来的增量主要看国产替代,2
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2024.7.4 点评:高分子材料助剂行业,景气度中,成长性中。 高分子材料助剂属于精细化工产品,包括塑料助剂、化学纤维助剂、胶黏剂助剂、涂料助剂和橡胶助剂等。预计2026年全球塑料助剂市场规模将达到308亿美元,年复合增长4%;预计2026年全球涂料助剂市场规模将达到110亿美元,年复合增长5%。 健邦股份的产品主要包括赛克、钛酸酯、DBM/SBM和乙酰丙酮盐。其中赛克产品在国内市场的占有率超过80%,钛酸酯产品在国内市场的占有率超过40%,是国内的龙头企业。但市场需求并不稳定,公司2021-
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2024-07-02 19:11:05
新股研究:安乃达603350
2024.7.2 预计公司 2024 年 1-6 月可实现营业收入 67,089.38 万元至 78,289.38 万元,与上年同期相比变动-6.61%至 8.98%;预计 2024 年 1-6 月可实现归属于母公司所有者的净利润 7,090.94 万元至 8,323.22 万元,与上年同期相比变动-4.30%至12.33%;预计 2024 年 1-6 月可实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 6,883.90 万元至 8,031.18 万元,与上年同期相比变动-1.71%至 14.
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2024-06-25 21:07:44
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2024.6.25 点评:口腔材料和设备行业,景气度低,成长性中。 口腔材料和设备处于口腔医疗行业上游,其中2022年口腔修复材料和设备的全球市场规模分别为30亿美元和70亿美元,预计到2030年的年复合增长在5%左右。 爱迪特在国内口腔材料细分领域的收入规模排名第一,爱尔创、翔通光电紧随其后。 口腔修复材料包括氧化锆瓷块、玻璃陶瓷和树脂,爱迪特在国内氧化锆口腔修复材料的市占率约6%。 医疗服务行业景气度仍处于向下的过程,未见拐点,谨慎看待。 给予爱迪特2023年30倍pe,即合理市值44亿,合
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2024.6.25 点评:光伏边框行业,景气度低,成长性低。 在双碳政策背景下,光伏装机量未来每年的增长是比较确定的,但由于产业链多数环节壁垒不高,从硅料到组件都在大幅扩产,内卷严重,2022年12月以来各环节的价格先后断崖式下跌,产能大幅过剩。时至今日,行业仍处于产能出清阶段,未见拐点。 光伏辅材环节相比主材的竞争格局稍好一些。但在硅片大尺寸化的趋势背景下,单GW组件的边框用量是逐渐减少的,保守预计未来两年铝边框的市场规模维持在400亿元左右,到2030年市场规模达到470亿元。 光伏边框行业
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2024.6.19 点评:BOPA薄膜行业,景气度低,成长性中。 BOPA薄膜是三大主要塑料薄膜包装材料之一,预计2025年全球BOPA薄膜需求量为58万吨,年增8%左右。亚太地区是BOPA薄膜的主要消费市场,其中中国市场占比45%。 中仑新材的产品主要应用于食品饮料、日化、医药及软包锂电池等领域,2021-2023年全球市场占有率达20%,国内市场占有率达 36%,处于国内功能性 BOPA 薄膜首位。 中仑新材是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予中仑新材2023年20倍pe,即合理市值41亿
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2024.6.16 点评:光伏边框行业,景气度低,成长性低。 在双碳政策背景下,光伏装机量未来每年的增长是比较确定的,但由于产业链多数环节壁垒不高,从硅料到组件都在大幅扩产,内卷严重,2022年12月以来各环节的价格先后断崖式下跌,产能大幅过剩。时至今日,行业仍处于产能出清阶段,未见拐点。 光伏辅材环节相比主材的竞争格局稍好一些。但在硅片大尺寸化的趋势背景下,单GW组件的边框用量是逐渐减少的,保守预计未来两年铝边框的市场规模维持在400亿元左右,到2030年市场规模达到470亿元。 光伏边框行业
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2024-06-16 22:04:15
新股研究:爱迪特301580(申购建议)
2024.6.16 点评:口腔材料和设备行业,景气度低,成长性中。 口腔材料和设备处于口腔医疗行业上游,其中2022年口腔修复材料和设备的全球市场规模分别为30亿美元和70亿美元,预计到2030年的年复合增长在5%左右。 爱迪特在国内口腔材料细分领域的收入规模排名第一,爱尔创、翔通光电紧随其后。 口腔修复材料包括氧化锆瓷块、玻璃陶瓷和树脂,爱迪特在国内氧化锆口腔修复材料的市占率约6%。 医疗服务行业景气度仍处于向下的过程,未见拐点,谨慎看待。 给予爱迪特2023年30倍pe,即合理市值44亿,合
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新股研究:达梦数据688692
2024.6.11 点评:数据库行业,景气度低,成长性中。 数据库是计算机的基础软件,也是国内信创产业链中的重要一环。2022年全球数据库市场规模为833亿美元,AWS、微软、Oracle合计占据68%的市场份额。其中中国数据库市场规模为60亿美元,预计2022-2027年复合增长率为26%。 在国产数据库软件公司中,公有云厂商阿里、腾讯、华为占据了一半的市场份额,达梦数据以2.7%的市场份额在国产非公有云厂商中排名第一。 以达梦数据为代表的国产数据库软件厂商,目标客户需求主要来源是党政机关、金
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新股研究:龙图光罩688721
2024.8.5 发行人预计 2024 年 1-6 月营业收入约 12,500.00 万元至 13,000.00 万元左右,与上年同期相比增长约 21.17%至 26.02%左右;预计 2024 年 1-6 月归属于母公司股东的净利润约 4,800.00 万元至 5,000.00 万元左右,与上年同期相比增长约19.41%至 24.39%左右;预计 2024 年 1-6 月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约 4,800.00 万元至 5,000.00 万元左右,与上年同期相比增长约 2
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新股研究:博实结301608
2024.7.31 点评:物联网硬件行业,景气度中,成长性中。 博实结的产品主要包括智能车载终端、自行车出行组件、智能支付硬件和无线通信模组。 预计2025年全球物联网市场规模为9060亿美元,复合增长率为19%。行业规模大,但竞争格局分散。 博实结是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予博实结2023年30倍pe,即合理市值52亿,合理价格58.43元,对应发行价+31%。 p.s.作者估计的合理市值并不等同于新股上市后的股价预测,而只是作者在认知范围内能够接受的合理价值。实际价格往往会与合理价
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2024-07-30 18:35:37
新股研究:力聚热能603391
2024.7.30 点评:工业锅炉行业,景气度中,成长性中。 2022年我国工业锅炉产量为37.4万蒸吨,近几年呈下降趋势。工业锅炉正在经历清洁能源的转型,从细分品类看,燃煤锅炉的占比大幅下滑,燃气锅炉的占比则逐步提升。 工业锅炉产品同质化程度高,竞争激烈。力聚热能的主要产品是热水锅炉,在2022年我国热水锅炉的市占率达到了16.4%,排名第一。 力聚热能是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予力聚热能2023年20倍pe,即合理市值54亿,合理价格59.34元,对应发行价+48%。 p.s.作者
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2024-07-25 18:23:02
新股研究:绿联科技301606
2024.7.25 点评:消费电子行业,景气度中,成长性中。 2023年全球消费电子行业市场规模为10516亿美元,预计未来几年以低个位数缓慢增长。 绿联科技主要做消费电子的配件,如扩展坞、音视频线缆和手机数据线等。 公司2021年扩展坞产品全球市场占有率为 3.8%,全球排名第五;中国市场占有率为 16.1%,中国排名第一。 公司2021年音视频类产品全球市场占有率为4.2%,全球排名第五;中国市场占有率为 8.2%,中国排名第一。 公司2021年手机数据线产品全球市场占有率为0.6%,全球排
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新股研究:科力装备301552
2024.7.21 点评:汽车玻璃组件行业,景气度中,成长性中。 汽车玻璃组件在汽车零部件产业链中处于二级供应商的位置,客户是汽车玻璃厂商(一级供应商)。 2023年全球汽车玻璃组件产品市场规模约82亿元,其中国内市场规模31亿元。科力装备在全球和国内的市占率分别为5.6%和14.5%。 汽车玻璃组件行业集中度低,但汽车玻璃行业高度集中,前四大汽车玻璃厂商(福耀玻璃、艾杰旭、板硝子、圣戈班)占据了超 75%的全球市场份额。 单看盈利能力,科力装备43%的毛利率和29%的净利率,异常优秀。 科力装
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新股研究:科力装备301552(申购建议)
2024.7.10 点评:汽车玻璃组件行业,景气度中,成长性中。 汽车玻璃组件在汽车零部件产业链中处于二级供应商的位置,客户是汽车玻璃厂商(一级供应商)。 2023年全球汽车玻璃组件产品市场规模约82亿元,其中国内市场规模31亿元。科力装备在全球和国内的市占率分别为5.6%和14.5%。 汽车玻璃组件行业集中度低,但汽车玻璃行业高度集中,前四大汽车玻璃厂商(福耀玻璃、艾杰旭、板硝子、圣戈班)占据了超 75%的全球市场份额。 单看盈利能力,科力装备43%的毛利率和29%的净利率,异常优秀。 科力装
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新股研究:乔锋智能301603
2024.7.9 点评:数控机床行业,景气度中,成长性中。 2022年全球机床产值约6000亿元,中国是世界第一机床生产和消费大国,约战1/3的市场份额,2022年中国机床产值约1900亿元。 国内机床行业竞争激烈,集中度低,排名第一的创世纪市占率仅2%,乔锋智能市占率不到1%。且国内公司大多在中低端领域进行竞争,高端领域仍被外资占据。 国内机床行业2011年达到顶峰,随后中低端制造业向东南亚转移、高端制造业向欧美回流,一直到2019年行业到谷底,2020年开始回升。未来的增量主要看国产替代,2
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2024-07-04 19:54:00
新股研究:键邦股份603285
2024.7.4 点评:高分子材料助剂行业,景气度中,成长性中。 高分子材料助剂属于精细化工产品,包括塑料助剂、化学纤维助剂、胶黏剂助剂、涂料助剂和橡胶助剂等。预计2026年全球塑料助剂市场规模将达到308亿美元,年复合增长4%;预计2026年全球涂料助剂市场规模将达到110亿美元,年复合增长5%。 健邦股份的产品主要包括赛克、钛酸酯、DBM/SBM和乙酰丙酮盐。其中赛克产品在国内市场的占有率超过80%,钛酸酯产品在国内市场的占有率超过40%,是国内的龙头企业。但市场需求并不稳定,公司2021-
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新股研究:安乃达603350
2024.7.2 预计公司 2024 年 1-6 月可实现营业收入 67,089.38 万元至 78,289.38 万元,与上年同期相比变动-6.61%至 8.98%;预计 2024 年 1-6 月可实现归属于母公司所有者的净利润 7,090.94 万元至 8,323.22 万元,与上年同期相比变动-4.30%至12.33%;预计 2024 年 1-6 月可实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 6,883.90 万元至 8,031.18 万元,与上年同期相比变动-1.71%至 14.
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新股研究:爱迪特301580
2024.6.25 点评:口腔材料和设备行业,景气度低,成长性中。 口腔材料和设备处于口腔医疗行业上游,其中2022年口腔修复材料和设备的全球市场规模分别为30亿美元和70亿美元,预计到2030年的年复合增长在5%左右。 爱迪特在国内口腔材料细分领域的收入规模排名第一,爱尔创、翔通光电紧随其后。 口腔修复材料包括氧化锆瓷块、玻璃陶瓷和树脂,爱迪特在国内氧化锆口腔修复材料的市占率约6%。 医疗服务行业景气度仍处于向下的过程,未见拐点,谨慎看待。 给予爱迪特2023年30倍pe,即合理市值44亿,合
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2024-06-25 21:05:23
新股研究:永臻股份603381
2024.6.25 点评:光伏边框行业,景气度低,成长性低。 在双碳政策背景下,光伏装机量未来每年的增长是比较确定的,但由于产业链多数环节壁垒不高,从硅料到组件都在大幅扩产,内卷严重,2022年12月以来各环节的价格先后断崖式下跌,产能大幅过剩。时至今日,行业仍处于产能出清阶段,未见拐点。 光伏辅材环节相比主材的竞争格局稍好一些。但在硅片大尺寸化的趋势背景下,单GW组件的边框用量是逐渐减少的,保守预计未来两年铝边框的市场规模维持在400亿元左右,到2030年市场规模达到470亿元。 光伏边框行业
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宇邦新材
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2024-06-19 22:11:41
新股研究:中仑新材301565
2024.6.19 点评:BOPA薄膜行业,景气度低,成长性中。 BOPA薄膜是三大主要塑料薄膜包装材料之一,预计2025年全球BOPA薄膜需求量为58万吨,年增8%左右。亚太地区是BOPA薄膜的主要消费市场,其中中国市场占比45%。 中仑新材的产品主要应用于食品饮料、日化、医药及软包锂电池等领域,2021-2023年全球市场占有率达20%,国内市场占有率达 36%,处于国内功能性 BOPA 薄膜首位。 中仑新材是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予中仑新材2023年20倍pe,即合理市值41亿
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佛塑科技
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2024-06-16 22:07:32
新股研究:永臻股份603381(申购建议)
2024.6.16 点评:光伏边框行业,景气度低,成长性低。 在双碳政策背景下,光伏装机量未来每年的增长是比较确定的,但由于产业链多数环节壁垒不高,从硅料到组件都在大幅扩产,内卷严重,2022年12月以来各环节的价格先后断崖式下跌,产能大幅过剩。时至今日,行业仍处于产能出清阶段,未见拐点。 光伏辅材环节相比主材的竞争格局稍好一些。但在硅片大尺寸化的趋势背景下,单GW组件的边框用量是逐渐减少的,保守预计未来两年铝边框的市场规模维持在400亿元左右,到2030年市场规模达到470亿元。 光伏边框行业
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新股研究:爱迪特301580(申购建议)
2024.6.16 点评:口腔材料和设备行业,景气度低,成长性中。 口腔材料和设备处于口腔医疗行业上游,其中2022年口腔修复材料和设备的全球市场规模分别为30亿美元和70亿美元,预计到2030年的年复合增长在5%左右。 爱迪特在国内口腔材料细分领域的收入规模排名第一,爱尔创、翔通光电紧随其后。 口腔修复材料包括氧化锆瓷块、玻璃陶瓷和树脂,爱迪特在国内氧化锆口腔修复材料的市占率约6%。 医疗服务行业景气度仍处于向下的过程,未见拐点,谨慎看待。 给予爱迪特2023年30倍pe,即合理市值44亿,合
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新股研究:达梦数据688692
2024.6.11 点评:数据库行业,景气度低,成长性中。 数据库是计算机的基础软件,也是国内信创产业链中的重要一环。2022年全球数据库市场规模为833亿美元,AWS、微软、Oracle合计占据68%的市场份额。其中中国数据库市场规模为60亿美元,预计2022-2027年复合增长率为26%。 在国产数据库软件公司中,公有云厂商阿里、腾讯、华为占据了一半的市场份额,达梦数据以2.7%的市场份额在国产非公有云厂商中排名第一。 以达梦数据为代表的国产数据库软件厂商,目标客户需求主要来源是党政机关、金
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新股研究:龙图光罩688721
2024.8.5 发行人预计 2024 年 1-6 月营业收入约 12,500.00 万元至 13,000.00 万元左右,与上年同期相比增长约 21.17%至 26.02%左右;预计 2024 年 1-6 月归属于母公司股东的净利润约 4,800.00 万元至 5,000.00 万元左右,与上年同期相比增长约19.41%至 24.39%左右;预计 2024 年 1-6 月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约 4,800.00 万元至 5,000.00 万元左右,与上年同期相比增长约 2
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新股研究:博实结301608
2024.7.31 点评:物联网硬件行业,景气度中,成长性中。 博实结的产品主要包括智能车载终端、自行车出行组件、智能支付硬件和无线通信模组。 预计2025年全球物联网市场规模为9060亿美元,复合增长率为19%。行业规模大,但竞争格局分散。 博实结是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予博实结2023年30倍pe,即合理市值52亿,合理价格58.43元,对应发行价+31%。 p.s.作者估计的合理市值并不等同于新股上市后的股价预测,而只是作者在认知范围内能够接受的合理价值。实际价格往往会与合理价
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新股研究:力聚热能603391
2024.7.30 点评:工业锅炉行业,景气度中,成长性中。 2022年我国工业锅炉产量为37.4万蒸吨,近几年呈下降趋势。工业锅炉正在经历清洁能源的转型,从细分品类看,燃煤锅炉的占比大幅下滑,燃气锅炉的占比则逐步提升。 工业锅炉产品同质化程度高,竞争激烈。力聚热能的主要产品是热水锅炉,在2022年我国热水锅炉的市占率达到了16.4%,排名第一。 力聚热能是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予力聚热能2023年20倍pe,即合理市值54亿,合理价格59.34元,对应发行价+48%。 p.s.作者
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新股研究:绿联科技301606
2024.7.25 点评:消费电子行业,景气度中,成长性中。 2023年全球消费电子行业市场规模为10516亿美元,预计未来几年以低个位数缓慢增长。 绿联科技主要做消费电子的配件,如扩展坞、音视频线缆和手机数据线等。 公司2021年扩展坞产品全球市场占有率为 3.8%,全球排名第五;中国市场占有率为 16.1%,中国排名第一。 公司2021年音视频类产品全球市场占有率为4.2%,全球排名第五;中国市场占有率为 8.2%,中国排名第一。 公司2021年手机数据线产品全球市场占有率为0.6%,全球排
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新股研究:科力装备301552
2024.7.21 点评:汽车玻璃组件行业,景气度中,成长性中。 汽车玻璃组件在汽车零部件产业链中处于二级供应商的位置,客户是汽车玻璃厂商(一级供应商)。 2023年全球汽车玻璃组件产品市场规模约82亿元,其中国内市场规模31亿元。科力装备在全球和国内的市占率分别为5.6%和14.5%。 汽车玻璃组件行业集中度低,但汽车玻璃行业高度集中,前四大汽车玻璃厂商(福耀玻璃、艾杰旭、板硝子、圣戈班)占据了超 75%的全球市场份额。 单看盈利能力,科力装备43%的毛利率和29%的净利率,异常优秀。 科力装
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新股研究:科力装备301552(申购建议)
2024.7.10 点评:汽车玻璃组件行业,景气度中,成长性中。 汽车玻璃组件在汽车零部件产业链中处于二级供应商的位置,客户是汽车玻璃厂商(一级供应商)。 2023年全球汽车玻璃组件产品市场规模约82亿元,其中国内市场规模31亿元。科力装备在全球和国内的市占率分别为5.6%和14.5%。 汽车玻璃组件行业集中度低,但汽车玻璃行业高度集中,前四大汽车玻璃厂商(福耀玻璃、艾杰旭、板硝子、圣戈班)占据了超 75%的全球市场份额。 单看盈利能力,科力装备43%的毛利率和29%的净利率,异常优秀。 科力装
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2024.7.9 点评:数控机床行业,景气度中,成长性中。 2022年全球机床产值约6000亿元,中国是世界第一机床生产和消费大国,约战1/3的市场份额,2022年中国机床产值约1900亿元。 国内机床行业竞争激烈,集中度低,排名第一的创世纪市占率仅2%,乔锋智能市占率不到1%。且国内公司大多在中低端领域进行竞争,高端领域仍被外资占据。 国内机床行业2011年达到顶峰,随后中低端制造业向东南亚转移、高端制造业向欧美回流,一直到2019年行业到谷底,2020年开始回升。未来的增量主要看国产替代,2
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新股研究:键邦股份603285
2024.7.4 点评:高分子材料助剂行业,景气度中,成长性中。 高分子材料助剂属于精细化工产品,包括塑料助剂、化学纤维助剂、胶黏剂助剂、涂料助剂和橡胶助剂等。预计2026年全球塑料助剂市场规模将达到308亿美元,年复合增长4%;预计2026年全球涂料助剂市场规模将达到110亿美元,年复合增长5%。 健邦股份的产品主要包括赛克、钛酸酯、DBM/SBM和乙酰丙酮盐。其中赛克产品在国内市场的占有率超过80%,钛酸酯产品在国内市场的占有率超过40%,是国内的龙头企业。但市场需求并不稳定,公司2021-
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呈和科技
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新股研究:安乃达603350
2024.7.2 预计公司 2024 年 1-6 月可实现营业收入 67,089.38 万元至 78,289.38 万元,与上年同期相比变动-6.61%至 8.98%;预计 2024 年 1-6 月可实现归属于母公司所有者的净利润 7,090.94 万元至 8,323.22 万元,与上年同期相比变动-4.30%至12.33%;预计 2024 年 1-6 月可实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 6,883.90 万元至 8,031.18 万元,与上年同期相比变动-1.71%至 14.
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2024.6.25 点评:口腔材料和设备行业,景气度低,成长性中。 口腔材料和设备处于口腔医疗行业上游,其中2022年口腔修复材料和设备的全球市场规模分别为30亿美元和70亿美元,预计到2030年的年复合增长在5%左右。 爱迪特在国内口腔材料细分领域的收入规模排名第一,爱尔创、翔通光电紧随其后。 口腔修复材料包括氧化锆瓷块、玻璃陶瓷和树脂,爱迪特在国内氧化锆口腔修复材料的市占率约6%。 医疗服务行业景气度仍处于向下的过程,未见拐点,谨慎看待。 给予爱迪特2023年30倍pe,即合理市值44亿,合
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2024.6.25 点评:光伏边框行业,景气度低,成长性低。 在双碳政策背景下,光伏装机量未来每年的增长是比较确定的,但由于产业链多数环节壁垒不高,从硅料到组件都在大幅扩产,内卷严重,2022年12月以来各环节的价格先后断崖式下跌,产能大幅过剩。时至今日,行业仍处于产能出清阶段,未见拐点。 光伏辅材环节相比主材的竞争格局稍好一些。但在硅片大尺寸化的趋势背景下,单GW组件的边框用量是逐渐减少的,保守预计未来两年铝边框的市场规模维持在400亿元左右,到2030年市场规模达到470亿元。 光伏边框行业
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2024.6.19 点评:BOPA薄膜行业,景气度低,成长性中。 BOPA薄膜是三大主要塑料薄膜包装材料之一,预计2025年全球BOPA薄膜需求量为58万吨,年增8%左右。亚太地区是BOPA薄膜的主要消费市场,其中中国市场占比45%。 中仑新材的产品主要应用于食品饮料、日化、医药及软包锂电池等领域,2021-2023年全球市场占有率达20%,国内市场占有率达 36%,处于国内功能性 BOPA 薄膜首位。 中仑新材是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予中仑新材2023年20倍pe,即合理市值41亿
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新股研究:永臻股份603381(申购建议)
2024.6.16 点评:光伏边框行业,景气度低,成长性低。 在双碳政策背景下,光伏装机量未来每年的增长是比较确定的,但由于产业链多数环节壁垒不高,从硅料到组件都在大幅扩产,内卷严重,2022年12月以来各环节的价格先后断崖式下跌,产能大幅过剩。时至今日,行业仍处于产能出清阶段,未见拐点。 光伏辅材环节相比主材的竞争格局稍好一些。但在硅片大尺寸化的趋势背景下,单GW组件的边框用量是逐渐减少的,保守预计未来两年铝边框的市场规模维持在400亿元左右,到2030年市场规模达到470亿元。 光伏边框行业
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宇邦新材
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中信博
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2024-06-16 22:04:15
新股研究:爱迪特301580(申购建议)
2024.6.16 点评:口腔材料和设备行业,景气度低,成长性中。 口腔材料和设备处于口腔医疗行业上游,其中2022年口腔修复材料和设备的全球市场规模分别为30亿美元和70亿美元,预计到2030年的年复合增长在5%左右。 爱迪特在国内口腔材料细分领域的收入规模排名第一,爱尔创、翔通光电紧随其后。 口腔修复材料包括氧化锆瓷块、玻璃陶瓷和树脂,爱迪特在国内氧化锆口腔修复材料的市占率约6%。 医疗服务行业景气度仍处于向下的过程,未见拐点,谨慎看待。 给予爱迪特2023年30倍pe,即合理市值44亿,合
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通策医疗
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国瓷材料
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2024-06-11 21:29:01
新股研究:达梦数据688692
2024.6.11 点评:数据库行业,景气度低,成长性中。 数据库是计算机的基础软件,也是国内信创产业链中的重要一环。2022年全球数据库市场规模为833亿美元,AWS、微软、Oracle合计占据68%的市场份额。其中中国数据库市场规模为60亿美元,预计2022-2027年复合增长率为26%。 在国产数据库软件公司中,公有云厂商阿里、腾讯、华为占据了一半的市场份额,达梦数据以2.7%的市场份额在国产非公有云厂商中排名第一。 以达梦数据为代表的国产数据库软件厂商,目标客户需求主要来源是党政机关、金
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中望软件
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星环科技
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金山办公
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2024-08-05 19:05:57
新股研究:龙图光罩688721
2024.8.5 发行人预计 2024 年 1-6 月营业收入约 12,500.00 万元至 13,000.00 万元左右,与上年同期相比增长约 21.17%至 26.02%左右;预计 2024 年 1-6 月归属于母公司股东的净利润约 4,800.00 万元至 5,000.00 万元左右,与上年同期相比增长约19.41%至 24.39%左右;预计 2024 年 1-6 月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约 4,800.00 万元至 5,000.00 万元左右,与上年同期相比增长约 2
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路维光电
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清溢光电
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2024-07-31 21:21:06
新股研究:博实结301608
2024.7.31 点评:物联网硬件行业,景气度中,成长性中。 博实结的产品主要包括智能车载终端、自行车出行组件、智能支付硬件和无线通信模组。 预计2025年全球物联网市场规模为9060亿美元,复合增长率为19%。行业规模大,但竞争格局分散。 博实结是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予博实结2023年30倍pe,即合理市值52亿,合理价格58.43元,对应发行价+31%。 p.s.作者估计的合理市值并不等同于新股上市后的股价预测,而只是作者在认知范围内能够接受的合理价值。实际价格往往会与合理价
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移为通信
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锐明技术
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鸿泉物联
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移远通信
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2024-07-30 18:35:37
新股研究:力聚热能603391
2024.7.30 点评:工业锅炉行业,景气度中,成长性中。 2022年我国工业锅炉产量为37.4万蒸吨,近几年呈下降趋势。工业锅炉正在经历清洁能源的转型,从细分品类看,燃煤锅炉的占比大幅下滑,燃气锅炉的占比则逐步提升。 工业锅炉产品同质化程度高,竞争激烈。力聚热能的主要产品是热水锅炉,在2022年我国热水锅炉的市占率达到了16.4%,排名第一。 力聚热能是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予力聚热能2023年20倍pe,即合理市值54亿,合理价格59.34元,对应发行价+48%。 p.s.作者
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华光环能
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西子洁能
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海陆重工
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2024-07-25 18:23:02
新股研究:绿联科技301606
2024.7.25 点评:消费电子行业,景气度中,成长性中。 2023年全球消费电子行业市场规模为10516亿美元,预计未来几年以低个位数缓慢增长。 绿联科技主要做消费电子的配件,如扩展坞、音视频线缆和手机数据线等。 公司2021年扩展坞产品全球市场占有率为 3.8%,全球排名第五;中国市场占有率为 16.1%,中国排名第一。 公司2021年音视频类产品全球市场占有率为4.2%,全球排名第五;中国市场占有率为 8.2%,中国排名第一。 公司2021年手机数据线产品全球市场占有率为0.6%,全球排
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安克创新
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海能实业
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公牛集团
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2024-07-21 16:20:57
新股研究:科力装备301552
2024.7.21 点评:汽车玻璃组件行业,景气度中,成长性中。 汽车玻璃组件在汽车零部件产业链中处于二级供应商的位置,客户是汽车玻璃厂商(一级供应商)。 2023年全球汽车玻璃组件产品市场规模约82亿元,其中国内市场规模31亿元。科力装备在全球和国内的市占率分别为5.6%和14.5%。 汽车玻璃组件行业集中度低,但汽车玻璃行业高度集中,前四大汽车玻璃厂商(福耀玻璃、艾杰旭、板硝子、圣戈班)占据了超 75%的全球市场份额。 单看盈利能力,科力装备43%的毛利率和29%的净利率,异常优秀。 科力装
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肇民科技
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星源卓镁
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2024-07-10 23:10:59
新股研究:科力装备301552(申购建议)
2024.7.10 点评:汽车玻璃组件行业,景气度中,成长性中。 汽车玻璃组件在汽车零部件产业链中处于二级供应商的位置,客户是汽车玻璃厂商(一级供应商)。 2023年全球汽车玻璃组件产品市场规模约82亿元,其中国内市场规模31亿元。科力装备在全球和国内的市占率分别为5.6%和14.5%。 汽车玻璃组件行业集中度低,但汽车玻璃行业高度集中,前四大汽车玻璃厂商(福耀玻璃、艾杰旭、板硝子、圣戈班)占据了超 75%的全球市场份额。 单看盈利能力,科力装备43%的毛利率和29%的净利率,异常优秀。 科力装
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星源卓镁
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海达股份
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2024-07-09 16:23:01
新股研究:乔锋智能301603
2024.7.9 点评:数控机床行业,景气度中,成长性中。 2022年全球机床产值约6000亿元,中国是世界第一机床生产和消费大国,约战1/3的市场份额,2022年中国机床产值约1900亿元。 国内机床行业竞争激烈,集中度低,排名第一的创世纪市占率仅2%,乔锋智能市占率不到1%。且国内公司大多在中低端领域进行竞争,高端领域仍被外资占据。 国内机床行业2011年达到顶峰,随后中低端制造业向东南亚转移、高端制造业向欧美回流,一直到2019年行业到谷底,2020年开始回升。未来的增量主要看国产替代,2
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创世纪
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国盛智科
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海天精工
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纽威数控
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2024-07-04 19:54:00
新股研究:键邦股份603285
2024.7.4 点评:高分子材料助剂行业,景气度中,成长性中。 高分子材料助剂属于精细化工产品,包括塑料助剂、化学纤维助剂、胶黏剂助剂、涂料助剂和橡胶助剂等。预计2026年全球塑料助剂市场规模将达到308亿美元,年复合增长4%;预计2026年全球涂料助剂市场规模将达到110亿美元,年复合增长5%。 健邦股份的产品主要包括赛克、钛酸酯、DBM/SBM和乙酰丙酮盐。其中赛克产品在国内市场的占有率超过80%,钛酸酯产品在国内市场的占有率超过40%,是国内的龙头企业。但市场需求并不稳定,公司2021-
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常青科技
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风光股份
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2024-07-02 19:11:05
新股研究:安乃达603350
2024.7.2 预计公司 2024 年 1-6 月可实现营业收入 67,089.38 万元至 78,289.38 万元,与上年同期相比变动-6.61%至 8.98%;预计 2024 年 1-6 月可实现归属于母公司所有者的净利润 7,090.94 万元至 8,323.22 万元,与上年同期相比变动-4.30%至12.33%;预计 2024 年 1-6 月可实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 6,883.90 万元至 8,031.18 万元,与上年同期相比变动-1.71%至 14.
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八方股份
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2024-06-25 21:07:44
新股研究:爱迪特301580
2024.6.25 点评:口腔材料和设备行业,景气度低,成长性中。 口腔材料和设备处于口腔医疗行业上游,其中2022年口腔修复材料和设备的全球市场规模分别为30亿美元和70亿美元,预计到2030年的年复合增长在5%左右。 爱迪特在国内口腔材料细分领域的收入规模排名第一,爱尔创、翔通光电紧随其后。 口腔修复材料包括氧化锆瓷块、玻璃陶瓷和树脂,爱迪特在国内氧化锆口腔修复材料的市占率约6%。 医疗服务行业景气度仍处于向下的过程,未见拐点,谨慎看待。 给予爱迪特2023年30倍pe,即合理市值44亿,合
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2024-06-25 21:05:23
新股研究:永臻股份603381
2024.6.25 点评:光伏边框行业,景气度低,成长性低。 在双碳政策背景下,光伏装机量未来每年的增长是比较确定的,但由于产业链多数环节壁垒不高,从硅料到组件都在大幅扩产,内卷严重,2022年12月以来各环节的价格先后断崖式下跌,产能大幅过剩。时至今日,行业仍处于产能出清阶段,未见拐点。 光伏辅材环节相比主材的竞争格局稍好一些。但在硅片大尺寸化的趋势背景下,单GW组件的边框用量是逐渐减少的,保守预计未来两年铝边框的市场规模维持在400亿元左右,到2030年市场规模达到470亿元。 光伏边框行业
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2024-06-19 22:11:41
新股研究:中仑新材301565
2024.6.19 点评:BOPA薄膜行业,景气度低,成长性中。 BOPA薄膜是三大主要塑料薄膜包装材料之一,预计2025年全球BOPA薄膜需求量为58万吨,年增8%左右。亚太地区是BOPA薄膜的主要消费市场,其中中国市场占比45%。 中仑新材的产品主要应用于食品饮料、日化、医药及软包锂电池等领域,2021-2023年全球市场占有率达20%,国内市场占有率达 36%,处于国内功能性 BOPA 薄膜首位。 中仑新材是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予中仑新材2023年20倍pe,即合理市值41亿
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新股研究:永臻股份603381(申购建议)
2024.6.16 点评:光伏边框行业,景气度低,成长性低。 在双碳政策背景下,光伏装机量未来每年的增长是比较确定的,但由于产业链多数环节壁垒不高,从硅料到组件都在大幅扩产,内卷严重,2022年12月以来各环节的价格先后断崖式下跌,产能大幅过剩。时至今日,行业仍处于产能出清阶段,未见拐点。 光伏辅材环节相比主材的竞争格局稍好一些。但在硅片大尺寸化的趋势背景下,单GW组件的边框用量是逐渐减少的,保守预计未来两年铝边框的市场规模维持在400亿元左右,到2030年市场规模达到470亿元。 光伏边框行业
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新股研究:爱迪特301580(申购建议)
2024.6.16 点评:口腔材料和设备行业,景气度低,成长性中。 口腔材料和设备处于口腔医疗行业上游,其中2022年口腔修复材料和设备的全球市场规模分别为30亿美元和70亿美元,预计到2030年的年复合增长在5%左右。 爱迪特在国内口腔材料细分领域的收入规模排名第一,爱尔创、翔通光电紧随其后。 口腔修复材料包括氧化锆瓷块、玻璃陶瓷和树脂,爱迪特在国内氧化锆口腔修复材料的市占率约6%。 医疗服务行业景气度仍处于向下的过程,未见拐点,谨慎看待。 给予爱迪特2023年30倍pe,即合理市值44亿,合
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新股研究:达梦数据688692
2024.6.11 点评:数据库行业,景气度低,成长性中。 数据库是计算机的基础软件,也是国内信创产业链中的重要一环。2022年全球数据库市场规模为833亿美元,AWS、微软、Oracle合计占据68%的市场份额。其中中国数据库市场规模为60亿美元,预计2022-2027年复合增长率为26%。 在国产数据库软件公司中,公有云厂商阿里、腾讯、华为占据了一半的市场份额,达梦数据以2.7%的市场份额在国产非公有云厂商中排名第一。 以达梦数据为代表的国产数据库软件厂商,目标客户需求主要来源是党政机关、金
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