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2023-12-08 22:55:35
安信海外 | 电商专家 - 2024年度投资策略会
会议要点 1. 电商广告及GMV增速展望 • 公司主战略电商领域10月和11月GMV同比增长显著,「买菜」领域增速较慢,但Q4预计实现1.6~1.65万亿GMV,其中买菜领域700~800亿,买菜年度目标2,500亿可望达成。 • 2023年公司全年广告收入目标1,500亿,预期实现1,450~1,500亿,广告收入同比增长率可能高达50%,部分原因是技术服务增速提升。 • 收入结构变化预示高增长,如百亿补贴平均佣金率为2.6%,开拓新品类及增加佣金率提振整体收入,买菜佣金率提升对主站佣金率有正
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2023-12-08 22:54:03
安信交运 | 兴通股份 - 2024年度投资策略会
会议要点 1. 四季度经营及展望 • 兴通股份四季度经营情况整体呈现改善,预计四季度业绩将超过三季度 • 内贸方面,尽管受到天气等因素影响,但公司装载率仍保持在历史高点水平,四季度运价预计环比上涨10%~20% • 外贸方面,经历船只维护后,业务已平稳运营,公司有望在招投标中获得有利于明年经营的合同 2. 国际市场拓展展望 • 公司扩张和船队更新:从去年至今新增4条船投入运营,未来2年内计划投产4条不锈钢化学品船,25年下半年还将有2条2.5万吨双燃料甲醇和柴油化学品船。 • 毛利率及客户端:目
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兴通股份
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2023-12-08 22:53:40
天风食品饮料|良品铺子 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 调价影响分析 • 良品铺子通过媒体和公众号对消费者宣传价格调整,影响约300款线下门店产品,涉及13%的营收比例,降价幅度为10%~47%,平均约20%。 • 公司预期年货节旺季会带来客单数提升,降价对单店客单价有小幅下降,总体影响整个盘毛利率影响在小几个百分点。 • 公司完成一次性全国性的线下门店价格调整,线上价格暂无调整,因线上毛利率较低。降价后预计客单价在50到70元之间,Q3报表已反映价格调整影响,Q4和明年Q1的利润压力依然存在。 2. 单店模型及降本策略 • 良品铺子
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天风食品饮料|舍得酒业 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 库存与春节营销展望 • 近期去库存和动销情况:四季度白酒动销相对平稳,企业核心产品库存约两个月,但其他产品库存偏高,整体公司层面库存较高。 • 春节备货与消费预测:春节和元旦宴席市场预期良好,可能见证婚宴集中释放和年会恢复,企业会围绕动销缓慢的产品加大促销力度,有一系列营销活动计划。 • 明年春节的业务计划尚未具体确定,多数经销商可能会采取较为谨慎保守的计划,企业正在逐步梳理,尚未全面开始经销商任务的签订。 2. 渠道与销售策略解析 • 根据会议内容,舍得酒业年度回款目标和增速是
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舍得酒业
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天风计算机|中国长城 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 面临挑战与展望 • 公司面临挑战:军工业务收入和盈利能力大幅下滑,由客户内部反腐和军工采购审价问题影响。信创业务亏损,专注于投入和发展阶段,且遭遇需求和供给两端问题。 • 年度收入降低预测:半年度收入同比下滑23%,季报同比下滑15%,全年希望减少亏损,减缓收入下滑。 • 积极措施和未来展望:自研芯片S5000C生产并有产能保障,拓宽产品技术路线,与华为等企业合作。1万亿特别国债,预料助力政府财政补充,有益于信创业务。 2. 投资交流会新进展 • 公司基于S5000C芯片开发的新
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中国长城
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天风电新|自动驾驶算法专家 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 视觉算法提升及成本权衡 • 自动驾驶领域的技术进展:多个整车厂从三四季度开始加快卷高阶支架,如OA系统,转向更加敏感地关注这一领域的发展。 • 算法与硬件成本变化趋势:转向以Bev方法即强视觉感知为主导的自动驾驶方向,降低硬件成本,对算法和计算能力的要求更高。 • 行业竞争与领先企业:华为和小鹏属于采用强视觉感知算法的第一梯队,有较大优势。预计大规模落地将到明年下半年以后实现。 2. 自动驾驶算力与生态走向 • 自动驾驶算力需求增加,主要受益于高性能GPU,英伟达GPU在通用算力
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天风机械|安徽合力 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 销售与市场展望交流 • 销售概况:2023年10月份,安徽合力内销量16700台,同比增长20%;外销量9000台,同比增长52%。11月份仅有内销和外销数据,同比增长状况明确,但细分车型数据尚未出炉。公司销售增速分化明显,国内内燃车增长1%,外销增长显著。 • 订单情况:预期未来1-2个月内外销订单总体增长维持在20%左右。12月和明年1月的海外订单展望积极,特别是中东、俄罗斯等区域需求增长迅速。 • 全球布局与未来规划:公司计划布局更多海外中心,预计从现有7个扩展至10个甚至
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天风家电|奥普家居 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 新品发展及销售现状 • 奥普家居推出的新产品:空气管家和双倍风控引擎晾衣机,材料占比9%,发货金额占比24%,新推出的厨房空调因时间较短,对业绩贡献较少。 • 线上渠道销售布局:阿里系占比40%,京东30%,抖音20%,拼多多10%;工程渠道前三季度增幅20%,四季度可能滞后。 • 业绩展望:1-11月收入同比增长近10%,全年利润目标容易达成,第四季度增速仍在个位数,不同品类增速相对均匀,浴霸增长好于其他品类。 2. 产品策略与市场透视 • 奥普家居维持产品生命周期:浴霸等传统
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奥普科技
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2023-12-08 22:47:22
天风商社|家家悦 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 新业态与区域拓展策略 • 家家悦开店策略:不仅为了竞争,主要考量店址的消费者服务、盈利能力、对加盟商利益。确保新店与现有店铺、竞争对手合理距离。 • 家家悦市场定位差异化:不同业态面向不同目标顾客,如社区店满足家庭需求,而折扣店聚焦价格敏感消费者。 • 家家悦区域性扩张战略:以山东为核心,向北翼和南翼扩展,新业态店铺将围绕现有布局发展,并控制在供应链物流中心200-300公里范围内,确保物流配送体系支持。 2. 稳健拓展新业态 • 公司致力于快速发展两个新业态,在稳健基础上迅速扩
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家家悦
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天风农林牧渔|华康股份 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 持续发展信心坚定 • 华康股份是全球优质糖醇生产企业,已在木糖醇领域建立优势基础,不断拓展产品和建设大规模产能。 • 公司愿景扩展至世界领先的健康食品配套专家,具备长期发展方向,当前重点工作围绕舟山项目投产准备。 • 2023年前三季度营业收入20.42亿,同比增长28.56%;归属上市公司净利润2.75亿,同比增长7.9%;预计明年三季度新生产线投产,加强产能扩展。 2. 原料采购及成本控制 • 公司原材料布局全面,以玉米芯和木质半纤维素为主要原料生产木糖醇,原料基本自足 •
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华康股份
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华鑫医药 | 上市公司鑫连线:呼吸道疾病感染高峰专题 - 健康元流感药物和吸入制剂布局
会议要点 1. 探索流感药投资机会 • 流感药物市场前景:健康元布局流感药物及吸入制剂,立足于今年冬季流感高发趋势和对流感用药关注增加,挖掘流感投资价值机会。 • 药物研发进展:公司已有药品市场占有,新药TG1000已进入Ⅲ期临床试验,9月已启动入组,目标25年上半年提交上市申请。 • 药物优势和上市预期:新药TG1000具有效用时间长、服用方便等优势,预计明年一季度左右完成临床观察,有望于25年上半年拿到上市机会。 2. 上市药品商业展望 • 公司将重点放在报产,并顾及产品周期性快速上市;思维
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健康元
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华安金属&新材料 | 有色金属及钢铁行业2024年度策略
会议要点 1. 2024年有色及钢铁策略分析 • 有色与钢铁板块表现:2024年底前,申万有色金属板块跌幅-10.6%;钢铁板块跌幅-3.3%;贵金属子板块涨幅领先,达到10.8%。 • 铝市场分析:需求复苏预期为铝提供盈利空间。上半年价格波动,受政策放松和经济复苏预期影响先涨后跌。三季度因房地产、基建政策及低库存状态铝价回升。供给端电解铝产能接近上限,限电政影响减产;需求端看好轻量化推动铝需求增长。 • 汽车轻量化趋势分析:轻量化能减少燃油消耗和碳排放,新能源车通过降低重量增加续航。预计203
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华安汽车 | 小米汽车深度解析
会议要点 1. 小米汽车战略与市场展望 • 小米造车符合公司稳健风格,投入10年研发;23年11月发布首款车型小米SU7,定位中大型纯电轿跑,动态性能优越。 • 预计小米汽车产能到2025年3月达到30万辆;造车牌照稳步推进,明年北京车展将重点展示。 • 小米传统业务转向利润考核,2023年公司毛利率高,互联网服务是最大利润板块。 2. 小米汽车全景分析与投资展望 • 小米海外业务占比由40%上升至49%,但受印度挫折影响有所收缩,欧洲和南美表现良好,印度市场挑战被其他区域增长抵消。 • 小米产
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华安机械 |CCUS核心设备投资机遇 -兰石重装交流
会议要点 1. 深耕CCUS领域 • 兰石重装作为中国石化装备制造业的先行者,具备全套压力容器设计和制造许可证,且已完成股改并在上海证券交易所上市 • 主营业务涵盖传统能源装备、新能源装备、工业智能装备和节能环保装备,拥有多个生产基地,优势产能布局显著 • 在新能源领域的拓展显著,特别是在CCUS领域取得突破,连续中标多个项目,订单量超过1亿元 2. 与CCUS技术应用前景 • CCUS是减少温室气体排放、减缓全球变暖的可行办法,2022年全球温室气体排放增长约1%,中国预期2027年后二氧化碳
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华创汽车 | 2024年销量展望电话会
会议要点 1. 2024年汽车销量增长预测 • 2024年汽车行业销量综合分析预期:零售增速预期为3%,批发增速预期为5%。新能源车销量预计达到1070万辆,同比增速24%,渗透率将从34%提升至40%。 • 2023年汽车零售超预期原因分析:市场初期投资者悲观情绪及序列季度销量不佳导致的低预期,以及去年疫情下的需求递延。 • 汽车销量与经济波动关系:汽车消费与经济增速变化相关,消费决策波动反映在汽车大宗可选消费上。m一增速与汽车销量增速有强关联,但月度增速变化并不会直接对应到销量具体增速波动的
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安信海外 | 电商专家 - 2024年度投资策略会
会议要点 1. 电商广告及GMV增速展望 • 公司主战略电商领域10月和11月GMV同比增长显著,「买菜」领域增速较慢,但Q4预计实现1.6~1.65万亿GMV,其中买菜领域700~800亿,买菜年度目标2,500亿可望达成。 • 2023年公司全年广告收入目标1,500亿,预期实现1,450~1,500亿,广告收入同比增长率可能高达50%,部分原因是技术服务增速提升。 • 收入结构变化预示高增长,如百亿补贴平均佣金率为2.6%,开拓新品类及增加佣金率提振整体收入,买菜佣金率提升对主站佣金率有正
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安信交运 | 兴通股份 - 2024年度投资策略会
会议要点 1. 四季度经营及展望 • 兴通股份四季度经营情况整体呈现改善,预计四季度业绩将超过三季度 • 内贸方面,尽管受到天气等因素影响,但公司装载率仍保持在历史高点水平,四季度运价预计环比上涨10%~20% • 外贸方面,经历船只维护后,业务已平稳运营,公司有望在招投标中获得有利于明年经营的合同 2. 国际市场拓展展望 • 公司扩张和船队更新:从去年至今新增4条船投入运营,未来2年内计划投产4条不锈钢化学品船,25年下半年还将有2条2.5万吨双燃料甲醇和柴油化学品船。 • 毛利率及客户端:目
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天风食品饮料|良品铺子 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 调价影响分析 • 良品铺子通过媒体和公众号对消费者宣传价格调整,影响约300款线下门店产品,涉及13%的营收比例,降价幅度为10%~47%,平均约20%。 • 公司预期年货节旺季会带来客单数提升,降价对单店客单价有小幅下降,总体影响整个盘毛利率影响在小几个百分点。 • 公司完成一次性全国性的线下门店价格调整,线上价格暂无调整,因线上毛利率较低。降价后预计客单价在50到70元之间,Q3报表已反映价格调整影响,Q4和明年Q1的利润压力依然存在。 2. 单店模型及降本策略 • 良品铺子
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天风食品饮料|舍得酒业 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 库存与春节营销展望 • 近期去库存和动销情况:四季度白酒动销相对平稳,企业核心产品库存约两个月,但其他产品库存偏高,整体公司层面库存较高。 • 春节备货与消费预测:春节和元旦宴席市场预期良好,可能见证婚宴集中释放和年会恢复,企业会围绕动销缓慢的产品加大促销力度,有一系列营销活动计划。 • 明年春节的业务计划尚未具体确定,多数经销商可能会采取较为谨慎保守的计划,企业正在逐步梳理,尚未全面开始经销商任务的签订。 2. 渠道与销售策略解析 • 根据会议内容,舍得酒业年度回款目标和增速是
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天风计算机|中国长城 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 面临挑战与展望 • 公司面临挑战:军工业务收入和盈利能力大幅下滑,由客户内部反腐和军工采购审价问题影响。信创业务亏损,专注于投入和发展阶段,且遭遇需求和供给两端问题。 • 年度收入降低预测:半年度收入同比下滑23%,季报同比下滑15%,全年希望减少亏损,减缓收入下滑。 • 积极措施和未来展望:自研芯片S5000C生产并有产能保障,拓宽产品技术路线,与华为等企业合作。1万亿特别国债,预料助力政府财政补充,有益于信创业务。 2. 投资交流会新进展 • 公司基于S5000C芯片开发的新
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天风电新|自动驾驶算法专家 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 视觉算法提升及成本权衡 • 自动驾驶领域的技术进展:多个整车厂从三四季度开始加快卷高阶支架,如OA系统,转向更加敏感地关注这一领域的发展。 • 算法与硬件成本变化趋势:转向以Bev方法即强视觉感知为主导的自动驾驶方向,降低硬件成本,对算法和计算能力的要求更高。 • 行业竞争与领先企业:华为和小鹏属于采用强视觉感知算法的第一梯队,有较大优势。预计大规模落地将到明年下半年以后实现。 2. 自动驾驶算力与生态走向 • 自动驾驶算力需求增加,主要受益于高性能GPU,英伟达GPU在通用算力
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天风机械|安徽合力 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 销售与市场展望交流 • 销售概况:2023年10月份,安徽合力内销量16700台,同比增长20%;外销量9000台,同比增长52%。11月份仅有内销和外销数据,同比增长状况明确,但细分车型数据尚未出炉。公司销售增速分化明显,国内内燃车增长1%,外销增长显著。 • 订单情况:预期未来1-2个月内外销订单总体增长维持在20%左右。12月和明年1月的海外订单展望积极,特别是中东、俄罗斯等区域需求增长迅速。 • 全球布局与未来规划:公司计划布局更多海外中心,预计从现有7个扩展至10个甚至
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天风家电|奥普家居 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 新品发展及销售现状 • 奥普家居推出的新产品:空气管家和双倍风控引擎晾衣机,材料占比9%,发货金额占比24%,新推出的厨房空调因时间较短,对业绩贡献较少。 • 线上渠道销售布局:阿里系占比40%,京东30%,抖音20%,拼多多10%;工程渠道前三季度增幅20%,四季度可能滞后。 • 业绩展望:1-11月收入同比增长近10%,全年利润目标容易达成,第四季度增速仍在个位数,不同品类增速相对均匀,浴霸增长好于其他品类。 2. 产品策略与市场透视 • 奥普家居维持产品生命周期:浴霸等传统
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天风商社|家家悦 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 新业态与区域拓展策略 • 家家悦开店策略:不仅为了竞争,主要考量店址的消费者服务、盈利能力、对加盟商利益。确保新店与现有店铺、竞争对手合理距离。 • 家家悦市场定位差异化:不同业态面向不同目标顾客,如社区店满足家庭需求,而折扣店聚焦价格敏感消费者。 • 家家悦区域性扩张战略:以山东为核心,向北翼和南翼扩展,新业态店铺将围绕现有布局发展,并控制在供应链物流中心200-300公里范围内,确保物流配送体系支持。 2. 稳健拓展新业态 • 公司致力于快速发展两个新业态,在稳健基础上迅速扩
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天风农林牧渔|华康股份 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 持续发展信心坚定 • 华康股份是全球优质糖醇生产企业,已在木糖醇领域建立优势基础,不断拓展产品和建设大规模产能。 • 公司愿景扩展至世界领先的健康食品配套专家,具备长期发展方向,当前重点工作围绕舟山项目投产准备。 • 2023年前三季度营业收入20.42亿,同比增长28.56%;归属上市公司净利润2.75亿,同比增长7.9%;预计明年三季度新生产线投产,加强产能扩展。 2. 原料采购及成本控制 • 公司原材料布局全面,以玉米芯和木质半纤维素为主要原料生产木糖醇,原料基本自足 •
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华鑫医药 | 上市公司鑫连线:呼吸道疾病感染高峰专题 - 健康元流感药物和吸入制剂布局
会议要点 1. 探索流感药投资机会 • 流感药物市场前景:健康元布局流感药物及吸入制剂,立足于今年冬季流感高发趋势和对流感用药关注增加,挖掘流感投资价值机会。 • 药物研发进展:公司已有药品市场占有,新药TG1000已进入Ⅲ期临床试验,9月已启动入组,目标25年上半年提交上市申请。 • 药物优势和上市预期:新药TG1000具有效用时间长、服用方便等优势,预计明年一季度左右完成临床观察,有望于25年上半年拿到上市机会。 2. 上市药品商业展望 • 公司将重点放在报产,并顾及产品周期性快速上市;思维
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华安金属&新材料 | 有色金属及钢铁行业2024年度策略
会议要点 1. 2024年有色及钢铁策略分析 • 有色与钢铁板块表现:2024年底前,申万有色金属板块跌幅-10.6%;钢铁板块跌幅-3.3%;贵金属子板块涨幅领先,达到10.8%。 • 铝市场分析:需求复苏预期为铝提供盈利空间。上半年价格波动,受政策放松和经济复苏预期影响先涨后跌。三季度因房地产、基建政策及低库存状态铝价回升。供给端电解铝产能接近上限,限电政影响减产;需求端看好轻量化推动铝需求增长。 • 汽车轻量化趋势分析:轻量化能减少燃油消耗和碳排放,新能源车通过降低重量增加续航。预计203
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华安汽车 | 小米汽车深度解析
会议要点 1. 小米汽车战略与市场展望 • 小米造车符合公司稳健风格,投入10年研发;23年11月发布首款车型小米SU7,定位中大型纯电轿跑,动态性能优越。 • 预计小米汽车产能到2025年3月达到30万辆;造车牌照稳步推进,明年北京车展将重点展示。 • 小米传统业务转向利润考核,2023年公司毛利率高,互联网服务是最大利润板块。 2. 小米汽车全景分析与投资展望 • 小米海外业务占比由40%上升至49%,但受印度挫折影响有所收缩,欧洲和南美表现良好,印度市场挑战被其他区域增长抵消。 • 小米产
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华安机械 |CCUS核心设备投资机遇 -兰石重装交流
会议要点 1. 深耕CCUS领域 • 兰石重装作为中国石化装备制造业的先行者,具备全套压力容器设计和制造许可证,且已完成股改并在上海证券交易所上市 • 主营业务涵盖传统能源装备、新能源装备、工业智能装备和节能环保装备,拥有多个生产基地,优势产能布局显著 • 在新能源领域的拓展显著,特别是在CCUS领域取得突破,连续中标多个项目,订单量超过1亿元 2. 与CCUS技术应用前景 • CCUS是减少温室气体排放、减缓全球变暖的可行办法,2022年全球温室气体排放增长约1%,中国预期2027年后二氧化碳
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华创汽车 | 2024年销量展望电话会
会议要点 1. 2024年汽车销量增长预测 • 2024年汽车行业销量综合分析预期:零售增速预期为3%,批发增速预期为5%。新能源车销量预计达到1070万辆,同比增速24%,渗透率将从34%提升至40%。 • 2023年汽车零售超预期原因分析:市场初期投资者悲观情绪及序列季度销量不佳导致的低预期,以及去年疫情下的需求递延。 • 汽车销量与经济波动关系:汽车消费与经济增速变化相关,消费决策波动反映在汽车大宗可选消费上。m一增速与汽车销量增速有强关联,但月度增速变化并不会直接对应到销量具体增速波动的
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安信海外 | 电商专家 - 2024年度投资策略会
会议要点 1. 电商广告及GMV增速展望 • 公司主战略电商领域10月和11月GMV同比增长显著,「买菜」领域增速较慢,但Q4预计实现1.6~1.65万亿GMV,其中买菜领域700~800亿,买菜年度目标2,500亿可望达成。 • 2023年公司全年广告收入目标1,500亿,预期实现1,450~1,500亿,广告收入同比增长率可能高达50%,部分原因是技术服务增速提升。 • 收入结构变化预示高增长,如百亿补贴平均佣金率为2.6%,开拓新品类及增加佣金率提振整体收入,买菜佣金率提升对主站佣金率有正
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安信交运 | 兴通股份 - 2024年度投资策略会
会议要点 1. 四季度经营及展望 • 兴通股份四季度经营情况整体呈现改善,预计四季度业绩将超过三季度 • 内贸方面,尽管受到天气等因素影响,但公司装载率仍保持在历史高点水平,四季度运价预计环比上涨10%~20% • 外贸方面,经历船只维护后,业务已平稳运营,公司有望在招投标中获得有利于明年经营的合同 2. 国际市场拓展展望 • 公司扩张和船队更新:从去年至今新增4条船投入运营,未来2年内计划投产4条不锈钢化学品船,25年下半年还将有2条2.5万吨双燃料甲醇和柴油化学品船。 • 毛利率及客户端:目
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天风食品饮料|良品铺子 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 调价影响分析 • 良品铺子通过媒体和公众号对消费者宣传价格调整,影响约300款线下门店产品,涉及13%的营收比例,降价幅度为10%~47%,平均约20%。 • 公司预期年货节旺季会带来客单数提升,降价对单店客单价有小幅下降,总体影响整个盘毛利率影响在小几个百分点。 • 公司完成一次性全国性的线下门店价格调整,线上价格暂无调整,因线上毛利率较低。降价后预计客单价在50到70元之间,Q3报表已反映价格调整影响,Q4和明年Q1的利润压力依然存在。 2. 单店模型及降本策略 • 良品铺子
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天风食品饮料|舍得酒业 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 库存与春节营销展望 • 近期去库存和动销情况:四季度白酒动销相对平稳,企业核心产品库存约两个月,但其他产品库存偏高,整体公司层面库存较高。 • 春节备货与消费预测:春节和元旦宴席市场预期良好,可能见证婚宴集中释放和年会恢复,企业会围绕动销缓慢的产品加大促销力度,有一系列营销活动计划。 • 明年春节的业务计划尚未具体确定,多数经销商可能会采取较为谨慎保守的计划,企业正在逐步梳理,尚未全面开始经销商任务的签订。 2. 渠道与销售策略解析 • 根据会议内容,舍得酒业年度回款目标和增速是
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天风计算机|中国长城 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 面临挑战与展望 • 公司面临挑战:军工业务收入和盈利能力大幅下滑,由客户内部反腐和军工采购审价问题影响。信创业务亏损,专注于投入和发展阶段,且遭遇需求和供给两端问题。 • 年度收入降低预测:半年度收入同比下滑23%,季报同比下滑15%,全年希望减少亏损,减缓收入下滑。 • 积极措施和未来展望:自研芯片S5000C生产并有产能保障,拓宽产品技术路线,与华为等企业合作。1万亿特别国债,预料助力政府财政补充,有益于信创业务。 2. 投资交流会新进展 • 公司基于S5000C芯片开发的新
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天风电新|自动驾驶算法专家 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 视觉算法提升及成本权衡 • 自动驾驶领域的技术进展:多个整车厂从三四季度开始加快卷高阶支架,如OA系统,转向更加敏感地关注这一领域的发展。 • 算法与硬件成本变化趋势:转向以Bev方法即强视觉感知为主导的自动驾驶方向,降低硬件成本,对算法和计算能力的要求更高。 • 行业竞争与领先企业:华为和小鹏属于采用强视觉感知算法的第一梯队,有较大优势。预计大规模落地将到明年下半年以后实现。 2. 自动驾驶算力与生态走向 • 自动驾驶算力需求增加,主要受益于高性能GPU,英伟达GPU在通用算力
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天风机械|安徽合力 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 销售与市场展望交流 • 销售概况:2023年10月份,安徽合力内销量16700台,同比增长20%;外销量9000台,同比增长52%。11月份仅有内销和外销数据,同比增长状况明确,但细分车型数据尚未出炉。公司销售增速分化明显,国内内燃车增长1%,外销增长显著。 • 订单情况:预期未来1-2个月内外销订单总体增长维持在20%左右。12月和明年1月的海外订单展望积极,特别是中东、俄罗斯等区域需求增长迅速。 • 全球布局与未来规划:公司计划布局更多海外中心,预计从现有7个扩展至10个甚至
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天风家电|奥普家居 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 新品发展及销售现状 • 奥普家居推出的新产品:空气管家和双倍风控引擎晾衣机,材料占比9%,发货金额占比24%,新推出的厨房空调因时间较短,对业绩贡献较少。 • 线上渠道销售布局:阿里系占比40%,京东30%,抖音20%,拼多多10%;工程渠道前三季度增幅20%,四季度可能滞后。 • 业绩展望:1-11月收入同比增长近10%,全年利润目标容易达成,第四季度增速仍在个位数,不同品类增速相对均匀,浴霸增长好于其他品类。 2. 产品策略与市场透视 • 奥普家居维持产品生命周期:浴霸等传统
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天风商社|家家悦 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 新业态与区域拓展策略 • 家家悦开店策略:不仅为了竞争,主要考量店址的消费者服务、盈利能力、对加盟商利益。确保新店与现有店铺、竞争对手合理距离。 • 家家悦市场定位差异化:不同业态面向不同目标顾客,如社区店满足家庭需求,而折扣店聚焦价格敏感消费者。 • 家家悦区域性扩张战略:以山东为核心,向北翼和南翼扩展,新业态店铺将围绕现有布局发展,并控制在供应链物流中心200-300公里范围内,确保物流配送体系支持。 2. 稳健拓展新业态 • 公司致力于快速发展两个新业态,在稳健基础上迅速扩
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天风农林牧渔|华康股份 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 持续发展信心坚定 • 华康股份是全球优质糖醇生产企业,已在木糖醇领域建立优势基础,不断拓展产品和建设大规模产能。 • 公司愿景扩展至世界领先的健康食品配套专家,具备长期发展方向,当前重点工作围绕舟山项目投产准备。 • 2023年前三季度营业收入20.42亿,同比增长28.56%;归属上市公司净利润2.75亿,同比增长7.9%;预计明年三季度新生产线投产,加强产能扩展。 2. 原料采购及成本控制 • 公司原材料布局全面,以玉米芯和木质半纤维素为主要原料生产木糖醇,原料基本自足 •
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华鑫医药 | 上市公司鑫连线:呼吸道疾病感染高峰专题 - 健康元流感药物和吸入制剂布局
会议要点 1. 探索流感药投资机会 • 流感药物市场前景:健康元布局流感药物及吸入制剂,立足于今年冬季流感高发趋势和对流感用药关注增加,挖掘流感投资价值机会。 • 药物研发进展:公司已有药品市场占有,新药TG1000已进入Ⅲ期临床试验,9月已启动入组,目标25年上半年提交上市申请。 • 药物优势和上市预期:新药TG1000具有效用时间长、服用方便等优势,预计明年一季度左右完成临床观察,有望于25年上半年拿到上市机会。 2. 上市药品商业展望 • 公司将重点放在报产,并顾及产品周期性快速上市;思维
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华安金属&新材料 | 有色金属及钢铁行业2024年度策略
会议要点 1. 2024年有色及钢铁策略分析 • 有色与钢铁板块表现:2024年底前,申万有色金属板块跌幅-10.6%;钢铁板块跌幅-3.3%;贵金属子板块涨幅领先,达到10.8%。 • 铝市场分析:需求复苏预期为铝提供盈利空间。上半年价格波动,受政策放松和经济复苏预期影响先涨后跌。三季度因房地产、基建政策及低库存状态铝价回升。供给端电解铝产能接近上限,限电政影响减产;需求端看好轻量化推动铝需求增长。 • 汽车轻量化趋势分析:轻量化能减少燃油消耗和碳排放,新能源车通过降低重量增加续航。预计203
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华安汽车 | 小米汽车深度解析
会议要点 1. 小米汽车战略与市场展望 • 小米造车符合公司稳健风格,投入10年研发;23年11月发布首款车型小米SU7,定位中大型纯电轿跑,动态性能优越。 • 预计小米汽车产能到2025年3月达到30万辆;造车牌照稳步推进,明年北京车展将重点展示。 • 小米传统业务转向利润考核,2023年公司毛利率高,互联网服务是最大利润板块。 2. 小米汽车全景分析与投资展望 • 小米海外业务占比由40%上升至49%,但受印度挫折影响有所收缩,欧洲和南美表现良好,印度市场挑战被其他区域增长抵消。 • 小米产
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华安机械 |CCUS核心设备投资机遇 -兰石重装交流
会议要点 1. 深耕CCUS领域 • 兰石重装作为中国石化装备制造业的先行者,具备全套压力容器设计和制造许可证,且已完成股改并在上海证券交易所上市 • 主营业务涵盖传统能源装备、新能源装备、工业智能装备和节能环保装备,拥有多个生产基地,优势产能布局显著 • 在新能源领域的拓展显著,特别是在CCUS领域取得突破,连续中标多个项目,订单量超过1亿元 2. 与CCUS技术应用前景 • CCUS是减少温室气体排放、减缓全球变暖的可行办法,2022年全球温室气体排放增长约1%,中国预期2027年后二氧化碳
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华创汽车 | 2024年销量展望电话会
会议要点 1. 2024年汽车销量增长预测 • 2024年汽车行业销量综合分析预期:零售增速预期为3%,批发增速预期为5%。新能源车销量预计达到1070万辆,同比增速24%,渗透率将从34%提升至40%。 • 2023年汽车零售超预期原因分析:市场初期投资者悲观情绪及序列季度销量不佳导致的低预期,以及去年疫情下的需求递延。 • 汽车销量与经济波动关系:汽车消费与经济增速变化相关,消费决策波动反映在汽车大宗可选消费上。m一增速与汽车销量增速有强关联,但月度增速变化并不会直接对应到销量具体增速波动的
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安信海外 | 电商专家 - 2024年度投资策略会
会议要点 1. 电商广告及GMV增速展望 • 公司主战略电商领域10月和11月GMV同比增长显著,「买菜」领域增速较慢,但Q4预计实现1.6~1.65万亿GMV,其中买菜领域700~800亿,买菜年度目标2,500亿可望达成。 • 2023年公司全年广告收入目标1,500亿,预期实现1,450~1,500亿,广告收入同比增长率可能高达50%,部分原因是技术服务增速提升。 • 收入结构变化预示高增长,如百亿补贴平均佣金率为2.6%,开拓新品类及增加佣金率提振整体收入,买菜佣金率提升对主站佣金率有正
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安信交运 | 兴通股份 - 2024年度投资策略会
会议要点 1. 四季度经营及展望 • 兴通股份四季度经营情况整体呈现改善,预计四季度业绩将超过三季度 • 内贸方面,尽管受到天气等因素影响,但公司装载率仍保持在历史高点水平,四季度运价预计环比上涨10%~20% • 外贸方面,经历船只维护后,业务已平稳运营,公司有望在招投标中获得有利于明年经营的合同 2. 国际市场拓展展望 • 公司扩张和船队更新:从去年至今新增4条船投入运营,未来2年内计划投产4条不锈钢化学品船,25年下半年还将有2条2.5万吨双燃料甲醇和柴油化学品船。 • 毛利率及客户端:目
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天风食品饮料|良品铺子 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 调价影响分析 • 良品铺子通过媒体和公众号对消费者宣传价格调整,影响约300款线下门店产品,涉及13%的营收比例,降价幅度为10%~47%,平均约20%。 • 公司预期年货节旺季会带来客单数提升,降价对单店客单价有小幅下降,总体影响整个盘毛利率影响在小几个百分点。 • 公司完成一次性全国性的线下门店价格调整,线上价格暂无调整,因线上毛利率较低。降价后预计客单价在50到70元之间,Q3报表已反映价格调整影响,Q4和明年Q1的利润压力依然存在。 2. 单店模型及降本策略 • 良品铺子
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天风食品饮料|舍得酒业 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 库存与春节营销展望 • 近期去库存和动销情况:四季度白酒动销相对平稳,企业核心产品库存约两个月,但其他产品库存偏高,整体公司层面库存较高。 • 春节备货与消费预测:春节和元旦宴席市场预期良好,可能见证婚宴集中释放和年会恢复,企业会围绕动销缓慢的产品加大促销力度,有一系列营销活动计划。 • 明年春节的业务计划尚未具体确定,多数经销商可能会采取较为谨慎保守的计划,企业正在逐步梳理,尚未全面开始经销商任务的签订。 2. 渠道与销售策略解析 • 根据会议内容,舍得酒业年度回款目标和增速是
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天风计算机|中国长城 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 面临挑战与展望 • 公司面临挑战:军工业务收入和盈利能力大幅下滑,由客户内部反腐和军工采购审价问题影响。信创业务亏损,专注于投入和发展阶段,且遭遇需求和供给两端问题。 • 年度收入降低预测:半年度收入同比下滑23%,季报同比下滑15%,全年希望减少亏损,减缓收入下滑。 • 积极措施和未来展望:自研芯片S5000C生产并有产能保障,拓宽产品技术路线,与华为等企业合作。1万亿特别国债,预料助力政府财政补充,有益于信创业务。 2. 投资交流会新进展 • 公司基于S5000C芯片开发的新
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天风电新|自动驾驶算法专家 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 视觉算法提升及成本权衡 • 自动驾驶领域的技术进展:多个整车厂从三四季度开始加快卷高阶支架,如OA系统,转向更加敏感地关注这一领域的发展。 • 算法与硬件成本变化趋势:转向以Bev方法即强视觉感知为主导的自动驾驶方向,降低硬件成本,对算法和计算能力的要求更高。 • 行业竞争与领先企业:华为和小鹏属于采用强视觉感知算法的第一梯队,有较大优势。预计大规模落地将到明年下半年以后实现。 2. 自动驾驶算力与生态走向 • 自动驾驶算力需求增加,主要受益于高性能GPU,英伟达GPU在通用算力
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天风机械|安徽合力 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 销售与市场展望交流 • 销售概况:2023年10月份,安徽合力内销量16700台,同比增长20%;外销量9000台,同比增长52%。11月份仅有内销和外销数据,同比增长状况明确,但细分车型数据尚未出炉。公司销售增速分化明显,国内内燃车增长1%,外销增长显著。 • 订单情况:预期未来1-2个月内外销订单总体增长维持在20%左右。12月和明年1月的海外订单展望积极,特别是中东、俄罗斯等区域需求增长迅速。 • 全球布局与未来规划:公司计划布局更多海外中心,预计从现有7个扩展至10个甚至
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天风家电|奥普家居 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 新品发展及销售现状 • 奥普家居推出的新产品:空气管家和双倍风控引擎晾衣机,材料占比9%,发货金额占比24%,新推出的厨房空调因时间较短,对业绩贡献较少。 • 线上渠道销售布局:阿里系占比40%,京东30%,抖音20%,拼多多10%;工程渠道前三季度增幅20%,四季度可能滞后。 • 业绩展望:1-11月收入同比增长近10%,全年利润目标容易达成,第四季度增速仍在个位数,不同品类增速相对均匀,浴霸增长好于其他品类。 2. 产品策略与市场透视 • 奥普家居维持产品生命周期:浴霸等传统
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天风商社|家家悦 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 新业态与区域拓展策略 • 家家悦开店策略:不仅为了竞争,主要考量店址的消费者服务、盈利能力、对加盟商利益。确保新店与现有店铺、竞争对手合理距离。 • 家家悦市场定位差异化:不同业态面向不同目标顾客,如社区店满足家庭需求,而折扣店聚焦价格敏感消费者。 • 家家悦区域性扩张战略:以山东为核心,向北翼和南翼扩展,新业态店铺将围绕现有布局发展,并控制在供应链物流中心200-300公里范围内,确保物流配送体系支持。 2. 稳健拓展新业态 • 公司致力于快速发展两个新业态,在稳健基础上迅速扩
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天风农林牧渔|华康股份 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 持续发展信心坚定 • 华康股份是全球优质糖醇生产企业,已在木糖醇领域建立优势基础,不断拓展产品和建设大规模产能。 • 公司愿景扩展至世界领先的健康食品配套专家,具备长期发展方向,当前重点工作围绕舟山项目投产准备。 • 2023年前三季度营业收入20.42亿,同比增长28.56%;归属上市公司净利润2.75亿,同比增长7.9%;预计明年三季度新生产线投产,加强产能扩展。 2. 原料采购及成本控制 • 公司原材料布局全面,以玉米芯和木质半纤维素为主要原料生产木糖醇,原料基本自足 •
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华鑫医药 | 上市公司鑫连线:呼吸道疾病感染高峰专题 - 健康元流感药物和吸入制剂布局
会议要点 1. 探索流感药投资机会 • 流感药物市场前景:健康元布局流感药物及吸入制剂,立足于今年冬季流感高发趋势和对流感用药关注增加,挖掘流感投资价值机会。 • 药物研发进展:公司已有药品市场占有,新药TG1000已进入Ⅲ期临床试验,9月已启动入组,目标25年上半年提交上市申请。 • 药物优势和上市预期:新药TG1000具有效用时间长、服用方便等优势,预计明年一季度左右完成临床观察,有望于25年上半年拿到上市机会。 2. 上市药品商业展望 • 公司将重点放在报产,并顾及产品周期性快速上市;思维
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华安金属&新材料 | 有色金属及钢铁行业2024年度策略
会议要点 1. 2024年有色及钢铁策略分析 • 有色与钢铁板块表现:2024年底前,申万有色金属板块跌幅-10.6%;钢铁板块跌幅-3.3%;贵金属子板块涨幅领先,达到10.8%。 • 铝市场分析:需求复苏预期为铝提供盈利空间。上半年价格波动,受政策放松和经济复苏预期影响先涨后跌。三季度因房地产、基建政策及低库存状态铝价回升。供给端电解铝产能接近上限,限电政影响减产;需求端看好轻量化推动铝需求增长。 • 汽车轻量化趋势分析:轻量化能减少燃油消耗和碳排放,新能源车通过降低重量增加续航。预计203
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华安汽车 | 小米汽车深度解析
会议要点 1. 小米汽车战略与市场展望 • 小米造车符合公司稳健风格,投入10年研发;23年11月发布首款车型小米SU7,定位中大型纯电轿跑,动态性能优越。 • 预计小米汽车产能到2025年3月达到30万辆;造车牌照稳步推进,明年北京车展将重点展示。 • 小米传统业务转向利润考核,2023年公司毛利率高,互联网服务是最大利润板块。 2. 小米汽车全景分析与投资展望 • 小米海外业务占比由40%上升至49%,但受印度挫折影响有所收缩,欧洲和南美表现良好,印度市场挑战被其他区域增长抵消。 • 小米产
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华安机械 |CCUS核心设备投资机遇 -兰石重装交流
会议要点 1. 深耕CCUS领域 • 兰石重装作为中国石化装备制造业的先行者,具备全套压力容器设计和制造许可证,且已完成股改并在上海证券交易所上市 • 主营业务涵盖传统能源装备、新能源装备、工业智能装备和节能环保装备,拥有多个生产基地,优势产能布局显著 • 在新能源领域的拓展显著,特别是在CCUS领域取得突破,连续中标多个项目,订单量超过1亿元 2. 与CCUS技术应用前景 • CCUS是减少温室气体排放、减缓全球变暖的可行办法,2022年全球温室气体排放增长约1%,中国预期2027年后二氧化碳
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华创汽车 | 2024年销量展望电话会
会议要点 1. 2024年汽车销量增长预测 • 2024年汽车行业销量综合分析预期:零售增速预期为3%,批发增速预期为5%。新能源车销量预计达到1070万辆,同比增速24%,渗透率将从34%提升至40%。 • 2023年汽车零售超预期原因分析:市场初期投资者悲观情绪及序列季度销量不佳导致的低预期,以及去年疫情下的需求递延。 • 汽车销量与经济波动关系:汽车消费与经济增速变化相关,消费决策波动反映在汽车大宗可选消费上。m一增速与汽车销量增速有强关联,但月度增速变化并不会直接对应到销量具体增速波动的
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2023-12-08 22:55:35
安信海外 | 电商专家 - 2024年度投资策略会
会议要点 1. 电商广告及GMV增速展望 • 公司主战略电商领域10月和11月GMV同比增长显著,「买菜」领域增速较慢,但Q4预计实现1.6~1.65万亿GMV,其中买菜领域700~800亿,买菜年度目标2,500亿可望达成。 • 2023年公司全年广告收入目标1,500亿,预期实现1,450~1,500亿,广告收入同比增长率可能高达50%,部分原因是技术服务增速提升。 • 收入结构变化预示高增长,如百亿补贴平均佣金率为2.6%,开拓新品类及增加佣金率提振整体收入,买菜佣金率提升对主站佣金率有正
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2023-12-08 22:54:03
安信交运 | 兴通股份 - 2024年度投资策略会
会议要点 1. 四季度经营及展望 • 兴通股份四季度经营情况整体呈现改善,预计四季度业绩将超过三季度 • 内贸方面,尽管受到天气等因素影响,但公司装载率仍保持在历史高点水平,四季度运价预计环比上涨10%~20% • 外贸方面,经历船只维护后,业务已平稳运营,公司有望在招投标中获得有利于明年经营的合同 2. 国际市场拓展展望 • 公司扩张和船队更新:从去年至今新增4条船投入运营,未来2年内计划投产4条不锈钢化学品船,25年下半年还将有2条2.5万吨双燃料甲醇和柴油化学品船。 • 毛利率及客户端:目
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兴通股份
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天风食品饮料|良品铺子 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 调价影响分析 • 良品铺子通过媒体和公众号对消费者宣传价格调整,影响约300款线下门店产品,涉及13%的营收比例,降价幅度为10%~47%,平均约20%。 • 公司预期年货节旺季会带来客单数提升,降价对单店客单价有小幅下降,总体影响整个盘毛利率影响在小几个百分点。 • 公司完成一次性全国性的线下门店价格调整,线上价格暂无调整,因线上毛利率较低。降价后预计客单价在50到70元之间,Q3报表已反映价格调整影响,Q4和明年Q1的利润压力依然存在。 2. 单店模型及降本策略 • 良品铺子
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天风食品饮料|舍得酒业 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 库存与春节营销展望 • 近期去库存和动销情况:四季度白酒动销相对平稳,企业核心产品库存约两个月,但其他产品库存偏高,整体公司层面库存较高。 • 春节备货与消费预测:春节和元旦宴席市场预期良好,可能见证婚宴集中释放和年会恢复,企业会围绕动销缓慢的产品加大促销力度,有一系列营销活动计划。 • 明年春节的业务计划尚未具体确定,多数经销商可能会采取较为谨慎保守的计划,企业正在逐步梳理,尚未全面开始经销商任务的签订。 2. 渠道与销售策略解析 • 根据会议内容,舍得酒业年度回款目标和增速是
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舍得酒业
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天风计算机|中国长城 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 面临挑战与展望 • 公司面临挑战:军工业务收入和盈利能力大幅下滑,由客户内部反腐和军工采购审价问题影响。信创业务亏损,专注于投入和发展阶段,且遭遇需求和供给两端问题。 • 年度收入降低预测:半年度收入同比下滑23%,季报同比下滑15%,全年希望减少亏损,减缓收入下滑。 • 积极措施和未来展望:自研芯片S5000C生产并有产能保障,拓宽产品技术路线,与华为等企业合作。1万亿特别国债,预料助力政府财政补充,有益于信创业务。 2. 投资交流会新进展 • 公司基于S5000C芯片开发的新
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天风电新|自动驾驶算法专家 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 视觉算法提升及成本权衡 • 自动驾驶领域的技术进展:多个整车厂从三四季度开始加快卷高阶支架,如OA系统,转向更加敏感地关注这一领域的发展。 • 算法与硬件成本变化趋势:转向以Bev方法即强视觉感知为主导的自动驾驶方向,降低硬件成本,对算法和计算能力的要求更高。 • 行业竞争与领先企业:华为和小鹏属于采用强视觉感知算法的第一梯队,有较大优势。预计大规模落地将到明年下半年以后实现。 2. 自动驾驶算力与生态走向 • 自动驾驶算力需求增加,主要受益于高性能GPU,英伟达GPU在通用算力
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天风机械|安徽合力 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 销售与市场展望交流 • 销售概况:2023年10月份,安徽合力内销量16700台,同比增长20%;外销量9000台,同比增长52%。11月份仅有内销和外销数据,同比增长状况明确,但细分车型数据尚未出炉。公司销售增速分化明显,国内内燃车增长1%,外销增长显著。 • 订单情况:预期未来1-2个月内外销订单总体增长维持在20%左右。12月和明年1月的海外订单展望积极,特别是中东、俄罗斯等区域需求增长迅速。 • 全球布局与未来规划:公司计划布局更多海外中心,预计从现有7个扩展至10个甚至
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2023-12-08 22:48:08
天风家电|奥普家居 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 新品发展及销售现状 • 奥普家居推出的新产品:空气管家和双倍风控引擎晾衣机,材料占比9%,发货金额占比24%,新推出的厨房空调因时间较短,对业绩贡献较少。 • 线上渠道销售布局:阿里系占比40%,京东30%,抖音20%,拼多多10%;工程渠道前三季度增幅20%,四季度可能滞后。 • 业绩展望:1-11月收入同比增长近10%,全年利润目标容易达成,第四季度增速仍在个位数,不同品类增速相对均匀,浴霸增长好于其他品类。 2. 产品策略与市场透视 • 奥普家居维持产品生命周期:浴霸等传统
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奥普科技
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2023-12-08 22:47:22
天风商社|家家悦 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 新业态与区域拓展策略 • 家家悦开店策略:不仅为了竞争,主要考量店址的消费者服务、盈利能力、对加盟商利益。确保新店与现有店铺、竞争对手合理距离。 • 家家悦市场定位差异化:不同业态面向不同目标顾客,如社区店满足家庭需求,而折扣店聚焦价格敏感消费者。 • 家家悦区域性扩张战略:以山东为核心,向北翼和南翼扩展,新业态店铺将围绕现有布局发展,并控制在供应链物流中心200-300公里范围内,确保物流配送体系支持。 2. 稳健拓展新业态 • 公司致力于快速发展两个新业态,在稳健基础上迅速扩
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家家悦
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天风农林牧渔|华康股份 - 展望2024年度策略会
会议要点 1. 持续发展信心坚定 • 华康股份是全球优质糖醇生产企业,已在木糖醇领域建立优势基础,不断拓展产品和建设大规模产能。 • 公司愿景扩展至世界领先的健康食品配套专家,具备长期发展方向,当前重点工作围绕舟山项目投产准备。 • 2023年前三季度营业收入20.42亿,同比增长28.56%;归属上市公司净利润2.75亿,同比增长7.9%;预计明年三季度新生产线投产,加强产能扩展。 2. 原料采购及成本控制 • 公司原材料布局全面,以玉米芯和木质半纤维素为主要原料生产木糖醇,原料基本自足 •
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华鑫医药 | 上市公司鑫连线:呼吸道疾病感染高峰专题 - 健康元流感药物和吸入制剂布局
会议要点 1. 探索流感药投资机会 • 流感药物市场前景:健康元布局流感药物及吸入制剂,立足于今年冬季流感高发趋势和对流感用药关注增加,挖掘流感投资价值机会。 • 药物研发进展:公司已有药品市场占有,新药TG1000已进入Ⅲ期临床试验,9月已启动入组,目标25年上半年提交上市申请。 • 药物优势和上市预期:新药TG1000具有效用时间长、服用方便等优势,预计明年一季度左右完成临床观察,有望于25年上半年拿到上市机会。 2. 上市药品商业展望 • 公司将重点放在报产,并顾及产品周期性快速上市;思维
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华安金属&新材料 | 有色金属及钢铁行业2024年度策略
会议要点 1. 2024年有色及钢铁策略分析 • 有色与钢铁板块表现:2024年底前,申万有色金属板块跌幅-10.6%;钢铁板块跌幅-3.3%;贵金属子板块涨幅领先,达到10.8%。 • 铝市场分析:需求复苏预期为铝提供盈利空间。上半年价格波动,受政策放松和经济复苏预期影响先涨后跌。三季度因房地产、基建政策及低库存状态铝价回升。供给端电解铝产能接近上限,限电政影响减产;需求端看好轻量化推动铝需求增长。 • 汽车轻量化趋势分析:轻量化能减少燃油消耗和碳排放,新能源车通过降低重量增加续航。预计203
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明牌珠宝
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久立特材
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华安汽车 | 小米汽车深度解析
会议要点 1. 小米汽车战略与市场展望 • 小米造车符合公司稳健风格,投入10年研发;23年11月发布首款车型小米SU7,定位中大型纯电轿跑,动态性能优越。 • 预计小米汽车产能到2025年3月达到30万辆;造车牌照稳步推进,明年北京车展将重点展示。 • 小米传统业务转向利润考核,2023年公司毛利率高,互联网服务是最大利润板块。 2. 小米汽车全景分析与投资展望 • 小米海外业务占比由40%上升至49%,但受印度挫折影响有所收缩,欧洲和南美表现良好,印度市场挑战被其他区域增长抵消。 • 小米产
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力帆科技
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北汽蓝谷
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长安汽车
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2023-12-08 22:28:07
华安机械 |CCUS核心设备投资机遇 -兰石重装交流
会议要点 1. 深耕CCUS领域 • 兰石重装作为中国石化装备制造业的先行者,具备全套压力容器设计和制造许可证,且已完成股改并在上海证券交易所上市 • 主营业务涵盖传统能源装备、新能源装备、工业智能装备和节能环保装备,拥有多个生产基地,优势产能布局显著 • 在新能源领域的拓展显著,特别是在CCUS领域取得突破,连续中标多个项目,订单量超过1亿元 2. 与CCUS技术应用前景 • CCUS是减少温室气体排放、减缓全球变暖的可行办法,2022年全球温室气体排放增长约1%,中国预期2027年后二氧化碳
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2023-12-08 22:27:44
华创汽车 | 2024年销量展望电话会
会议要点 1. 2024年汽车销量增长预测 • 2024年汽车行业销量综合分析预期:零售增速预期为3%,批发增速预期为5%。新能源车销量预计达到1070万辆,同比增速24%,渗透率将从34%提升至40%。 • 2023年汽车零售超预期原因分析:市场初期投资者悲观情绪及序列季度销量不佳导致的低预期,以及去年疫情下的需求递延。 • 汽车销量与经济波动关系:汽车消费与经济增速变化相关,消费决策波动反映在汽车大宗可选消费上。m一增速与汽车销量增速有强关联,但月度增速变化并不会直接对应到销量具体增速波动的
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