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金融民工1990
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2023-01-13 23:54:18
帝尔激光
Q:订单拆分 2022 年我们拿了 100GW 的 PERC,还有 40GW 的 XBC,还有 20GW 的 topcon,我们还有来自组件、转印、钙钛矿等新增订单,占比丌大。总体来说 2022 年来自 PERC、XBC 和 topcon 的部分。总体来说是 20 多亿的规模,会成为 我们 2022年末在手订单的构成。 Q:2022 年改造部分订单 也有小几个亿的改造订单,是客户对原有产能的提升,我们没有放到新增产能部 分,客户粘性比较大,必须依赖我们去改造。 Q:组件的激光技术 我们去年中试设
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帝尔激光
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2023-01-13 23:53:54
亿晶光电
Q1:公司的2022年营收如何? A:公司2022年预计营收100亿以上。 Q2:公司前三季度扣非净利润未负的原因? A:公司的外汇套期保值业务被监管部门认定为非经常性损益,预计发年报前会与监管部门进行沟通,进行扣非净利润的调整。 Q3:公司的topcon电池片的产能规划如何? A:公司10GW的topcon电池片预计2023年6月份建安完成,并进入调试阶段,调试2-3个月,预计2023年可释放5GW的topcon电池片产能。 目前现有5GW高效组件车间,实际功率提升、工艺增进可达6-6.2GW
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亿晶光电
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药明生物
1、行业需求端,全球大分子CDMO持续强劲增长 ①MNCs因为通胀因素更多外包意愿;②AD等新领域需求拉动;③众多大分子 药物专利即将到期,biosimilar需求提升 2、尽管面临各种挑战,公司2022年取得骄人战绩,follow the molecule+win the molecule双轮驱动管线超预期,市场份额持续提升,欧洲、日本和韩国项 目几乎翻倍 ①新增136个项目(之前预期120个)②win the molecule 抢了11个项目,其 中5个phase 3/商业化项目(前次更新1
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新华医疗纪要
新华医疗纪要 非公发行: 有效期延长至 2023 年 6 月 12 日,大股东同比例参与,大股东锁定一年,其他锁定半年 净利润: 2022-2024,认为5/7/9亿是能做到的,主要认为公司是消毒感控龙头,医院在接下来基建补短板的需求,同时消毒感控的耗材占比逐渐提升,其毛利率远高于设备,带动公司业绩上行。 股权激励 本计划首次授予及预留的限制性股票解除限售期公司业绩考核目标如下:首次及预留的第一个解除限售期,(1) 2022 年基本每股收益不得低于 0.96 元/股,且不低于行业平均水平或对标企
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海波重科-调研纪要
一、拟收购标的博冠科技的主要业务? 答:博冠科技位于秦皇岛,公司以光伏组件设备生产为核心,是一家集研发、设计、制造、销售、服务为一体的高科技企业。 公司现主营业务为光伏组件设备生产,业务比较聚焦,随着上游产品、技术的革新,公司产品也在日益丰富。 在层压机领域,公司已掌握主流技术,且现有技术在行业内比较有竞争力,近年来逐步加强技术储备投入,拓宽技术储备范围。 二、博冠科技近年来经营情况? 答:博冠科技2022年销售接近2亿元,今年年产能为150多台,近年来毛利率保持在30%-35%左右,净利率保持
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海波重科
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晶科科技定增路演
一、公司介绍 晶科科技是一家行业领先的清洁能源供应商和服务商,前身“上饶晶科工程”于2011年成立,2020年公司在A股上市。公司以“改变能源结构、承担未来责任”为使命,专注电站开发、电站服务、能源服务三大主营板块,根据公司公告,截至2022年Q1,公司光伏电站持有规模达2.9GW,电站遍布20余个省份;截至2021年底,公司运维电站规模5.28GW,其中对外代运维规模2.36GW。公司业务范围覆盖光伏运营全流程。公司业务涵括光伏发电项目投资、开发、运营、电站资产管理和转让交易;EPC总包、电站
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东方日升调研纪要
要点总结: Ø 整体电池组件: 1、2023 年出货目标 perc20-25GW,3-5GW 异质结,合计 25 到 30GW 出货,其中美国组件 出货去年就 1 集装箱,今年已经有 2GW 订单了,32-34 美分/W 价格,是目前公司最高盈利 的单子; 2、perc 电池自供比例:2022 年 70%,2023 全年平均预期 80%以上,从下半年开始基本全部 自供; 3、22 年 12 月份、23 年 1 季度单瓦净利 perc 已经 7 分盈利,预计 2、3 月份单瓦净利 1 毛 (1、有
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东方日升
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益客食品调研纪要
益客食品调研纪要 1、请问从行业角度来看,后续鸭肉的价格走势如何? 受团膳和餐饮的影响,2022年冷冻、冰鲜产品的价格不太理想。这类产品的客 户类型主要为:1、休闲食品加工商,比如绝味、周黑鸭、 久久鸭、煌上煌等;2、餐饮类企业;比如海底捞等;3、团善企业,比如学校 食堂、机关食堂、工地食堂等;4、加工企业,比如宠物食品。2023年政策引导 会促进消费端增长,内需扩大,餐饮消费、休闲消费会逐渐恢复,而供应端产能 恢复需要一定周期,短期内供应不可可能大幅增长,综合考虑,2023年鸭产品 价格预期较
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益客食品
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周黑鸭沟通会议要点
今天上午公司股价出现异动主要系公司23年业绩指引较大幅度低于市场预期所致。公司23年收入指引为30~32亿元,利润1.8~2亿;此前市场预期收入为37亿左右,利润4亿左右。 公司对于23年收入及利润的假设基于以下判断: 1)成本方面:23年公司预期在原材料成本方面将面临较大压力。22年公司得益于在21年四季度成本低位进行了囤货储备,从年初到三季度整体毛利率和耗用成本管控较好。随着这部分低价库存消化,四季度耗用成本开始逐步显现上升趋势,公司判断23年将延续成本上升趋势,预计23年整体吨均生产成本会
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周黑鸭
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科锐国际跟踪笔记
科锐国际跟踪笔记 交流要点: 1、 四季度人头净增:在第四季度人头净增还是相对比较稳定的,基本上每个月是在500~600之间的净增的人头数,具体还需要核算。 2、 12月以来用工需求的改善:不管是中高端的招聘需求,还是灵活用工的需求,实际上拿到的订单数量不少,主要还是受到用工企业的用工的风险控制的情绪上的影响,把用人节奏拖慢。市场需求是一直在往上走的,领导班子2023年想干的事就是推动经济发展,只要是经济要有发展,就会刺激整个的各种类型的企业的员工的需求,会给人力资源行业带来大的契机。 3、海外
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科锐国际
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2023-01-12 21:17:55
中国中免交流会跟踪笔记
中国中免交流会跟踪笔记 日期:2023年01月10日 交流要点: 1、近期表现:放开后海南客流恢复明显,三亚客流恢复弹性和速度略高于海口。今年一季度包括元旦到春节的数据是需要重点关注的。全年情况伴随海棠湾三期以及一起二号地开业期待性十足。 2、出入境放开的影响:非常期待放开,北京和上海日上店,已经陆续的恢复营业。出入境放开后机场店,边境店都能更好恢复,对中免来说是一个好事;根据此前调研,海南客流和出入境客流重叠度在5%-15%,分流影响小,且过去三年海南客流都没有恢复到疫情前,放开后也能带来出境
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中国中免
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平安银行
近期零售业务的表现? 2023年,基金代销恢复迅速,帮邱栋荣独家代销基金,几天就销售了10个亿。 银保队伍快接近2000人了。信用卡22年对于高风险高收益的收得比较紧,预计 今年上半年消化历史风险后会迎来拐点。 科技3.0的内核含义? 以客户为中心,把客户分为工格。1、划分客户的不同生命周期,人生的不同生 命阶段。2、客户可支配的财富(分成4个阶段)。3、职业(基础,中层,高 层,个体老板)。通过这3个标签,把客户分成128类,针对性的提供差异化的 服务,不同类型的客户有不同的需求。再评估平安的
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越秀地产
会议要点: 2022年公司业绩表现比较好,主要体现在以下四个方面。 销售方面:22年合同销售逆势增长至1250亿元,同比增长8.6%,完成全年销售目标的 101%。销售方面的表现突出首先得益于“6+1”多元化增储平台在核心城市与核心区域取得许多优质 项目。例如22年9月底上海闵行区越秀天樾园和合计开盘400多套全部售罄,销售额达40亿。此外,广 州海珠区琶洲南TOD项目销售均价达到13万元每方,基本上开盘必售罄。公司整体供货非常充足,22 年四季度新增推货量达到600亿以上,其中也包括22年Q1
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越秀地产
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千红制药
1、 问:当前全球肝素行业的整体增速如何? 答:全球肝素原料药、制剂产品的整体增速趋于稳定,但在新冠肺炎疫情高发阶 段、呼吸道疾病高发阶段等周期内,肝素系列产品在国内市场的销量会保持在一 定的高位状态。 2、 问:请详述公司与牧原股份共同投资成立合资公司的项目背景与经济效益? 答:公司此次与牧原股份的合作项目,是基于公司对肝素系列资源依赖性生化药 品领域多年的深耕,双方发挥各自优势即公司的技术优势与牧原股份的资源优 势,拟建设全球规模及溯源性领先的猪小肠等猪副产品综合利用生物制药基地, 该项目由
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新华医疗
非公发行: 有效期延长至 2023 年 6 月 12 日,大股东同比例参与,大股东锁定一年,其他 锁定半年 净利润: 2022-2024,认为5/7/9亿是能做到的,主要认为公司是消毒感控龙头,医院在 接下来基建补短板的需求,同时消毒感控的耗材占比逐渐提升,其毛利率远高于 设备,带动公司业绩上行。 股权激励 本计划首次授予及预留的限制性股票解除限售期公司业绩考核目标如下:首次及 预留的第一个解除限售期,(1) 2022 年基本每股收益不得低于 0.96 元/股, 且不低于行业平均水平或对标企业
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帝尔激光
Q:订单拆分 2022 年我们拿了 100GW 的 PERC,还有 40GW 的 XBC,还有 20GW 的 topcon,我们还有来自组件、转印、钙钛矿等新增订单,占比丌大。总体来说 2022 年来自 PERC、XBC 和 topcon 的部分。总体来说是 20 多亿的规模,会成为 我们 2022年末在手订单的构成。 Q:2022 年改造部分订单 也有小几个亿的改造订单,是客户对原有产能的提升,我们没有放到新增产能部 分,客户粘性比较大,必须依赖我们去改造。 Q:组件的激光技术 我们去年中试设
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亿晶光电
Q1:公司的2022年营收如何? A:公司2022年预计营收100亿以上。 Q2:公司前三季度扣非净利润未负的原因? A:公司的外汇套期保值业务被监管部门认定为非经常性损益,预计发年报前会与监管部门进行沟通,进行扣非净利润的调整。 Q3:公司的topcon电池片的产能规划如何? A:公司10GW的topcon电池片预计2023年6月份建安完成,并进入调试阶段,调试2-3个月,预计2023年可释放5GW的topcon电池片产能。 目前现有5GW高效组件车间,实际功率提升、工艺增进可达6-6.2GW
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药明生物
1、行业需求端,全球大分子CDMO持续强劲增长 ①MNCs因为通胀因素更多外包意愿;②AD等新领域需求拉动;③众多大分子 药物专利即将到期,biosimilar需求提升 2、尽管面临各种挑战,公司2022年取得骄人战绩,follow the molecule+win the molecule双轮驱动管线超预期,市场份额持续提升,欧洲、日本和韩国项 目几乎翻倍 ①新增136个项目(之前预期120个)②win the molecule 抢了11个项目,其 中5个phase 3/商业化项目(前次更新1
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新华医疗纪要
新华医疗纪要 非公发行: 有效期延长至 2023 年 6 月 12 日,大股东同比例参与,大股东锁定一年,其他锁定半年 净利润: 2022-2024,认为5/7/9亿是能做到的,主要认为公司是消毒感控龙头,医院在接下来基建补短板的需求,同时消毒感控的耗材占比逐渐提升,其毛利率远高于设备,带动公司业绩上行。 股权激励 本计划首次授予及预留的限制性股票解除限售期公司业绩考核目标如下:首次及预留的第一个解除限售期,(1) 2022 年基本每股收益不得低于 0.96 元/股,且不低于行业平均水平或对标企
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海波重科-调研纪要
一、拟收购标的博冠科技的主要业务? 答:博冠科技位于秦皇岛,公司以光伏组件设备生产为核心,是一家集研发、设计、制造、销售、服务为一体的高科技企业。 公司现主营业务为光伏组件设备生产,业务比较聚焦,随着上游产品、技术的革新,公司产品也在日益丰富。 在层压机领域,公司已掌握主流技术,且现有技术在行业内比较有竞争力,近年来逐步加强技术储备投入,拓宽技术储备范围。 二、博冠科技近年来经营情况? 答:博冠科技2022年销售接近2亿元,今年年产能为150多台,近年来毛利率保持在30%-35%左右,净利率保持
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晶科科技定增路演
一、公司介绍 晶科科技是一家行业领先的清洁能源供应商和服务商,前身“上饶晶科工程”于2011年成立,2020年公司在A股上市。公司以“改变能源结构、承担未来责任”为使命,专注电站开发、电站服务、能源服务三大主营板块,根据公司公告,截至2022年Q1,公司光伏电站持有规模达2.9GW,电站遍布20余个省份;截至2021年底,公司运维电站规模5.28GW,其中对外代运维规模2.36GW。公司业务范围覆盖光伏运营全流程。公司业务涵括光伏发电项目投资、开发、运营、电站资产管理和转让交易;EPC总包、电站
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东方日升调研纪要
要点总结: Ø 整体电池组件: 1、2023 年出货目标 perc20-25GW,3-5GW 异质结,合计 25 到 30GW 出货,其中美国组件 出货去年就 1 集装箱,今年已经有 2GW 订单了,32-34 美分/W 价格,是目前公司最高盈利 的单子; 2、perc 电池自供比例:2022 年 70%,2023 全年平均预期 80%以上,从下半年开始基本全部 自供; 3、22 年 12 月份、23 年 1 季度单瓦净利 perc 已经 7 分盈利,预计 2、3 月份单瓦净利 1 毛 (1、有
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益客食品调研纪要
益客食品调研纪要 1、请问从行业角度来看,后续鸭肉的价格走势如何? 受团膳和餐饮的影响,2022年冷冻、冰鲜产品的价格不太理想。这类产品的客 户类型主要为:1、休闲食品加工商,比如绝味、周黑鸭、 久久鸭、煌上煌等;2、餐饮类企业;比如海底捞等;3、团善企业,比如学校 食堂、机关食堂、工地食堂等;4、加工企业,比如宠物食品。2023年政策引导 会促进消费端增长,内需扩大,餐饮消费、休闲消费会逐渐恢复,而供应端产能 恢复需要一定周期,短期内供应不可可能大幅增长,综合考虑,2023年鸭产品 价格预期较
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周黑鸭沟通会议要点
今天上午公司股价出现异动主要系公司23年业绩指引较大幅度低于市场预期所致。公司23年收入指引为30~32亿元,利润1.8~2亿;此前市场预期收入为37亿左右,利润4亿左右。 公司对于23年收入及利润的假设基于以下判断: 1)成本方面:23年公司预期在原材料成本方面将面临较大压力。22年公司得益于在21年四季度成本低位进行了囤货储备,从年初到三季度整体毛利率和耗用成本管控较好。随着这部分低价库存消化,四季度耗用成本开始逐步显现上升趋势,公司判断23年将延续成本上升趋势,预计23年整体吨均生产成本会
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科锐国际跟踪笔记
科锐国际跟踪笔记 交流要点: 1、 四季度人头净增:在第四季度人头净增还是相对比较稳定的,基本上每个月是在500~600之间的净增的人头数,具体还需要核算。 2、 12月以来用工需求的改善:不管是中高端的招聘需求,还是灵活用工的需求,实际上拿到的订单数量不少,主要还是受到用工企业的用工的风险控制的情绪上的影响,把用人节奏拖慢。市场需求是一直在往上走的,领导班子2023年想干的事就是推动经济发展,只要是经济要有发展,就会刺激整个的各种类型的企业的员工的需求,会给人力资源行业带来大的契机。 3、海外
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中国中免交流会跟踪笔记 日期:2023年01月10日 交流要点: 1、近期表现:放开后海南客流恢复明显,三亚客流恢复弹性和速度略高于海口。今年一季度包括元旦到春节的数据是需要重点关注的。全年情况伴随海棠湾三期以及一起二号地开业期待性十足。 2、出入境放开的影响:非常期待放开,北京和上海日上店,已经陆续的恢复营业。出入境放开后机场店,边境店都能更好恢复,对中免来说是一个好事;根据此前调研,海南客流和出入境客流重叠度在5%-15%,分流影响小,且过去三年海南客流都没有恢复到疫情前,放开后也能带来出境
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平安银行
近期零售业务的表现? 2023年,基金代销恢复迅速,帮邱栋荣独家代销基金,几天就销售了10个亿。 银保队伍快接近2000人了。信用卡22年对于高风险高收益的收得比较紧,预计 今年上半年消化历史风险后会迎来拐点。 科技3.0的内核含义? 以客户为中心,把客户分为工格。1、划分客户的不同生命周期,人生的不同生 命阶段。2、客户可支配的财富(分成4个阶段)。3、职业(基础,中层,高 层,个体老板)。通过这3个标签,把客户分成128类,针对性的提供差异化的 服务,不同类型的客户有不同的需求。再评估平安的
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越秀地产
会议要点: 2022年公司业绩表现比较好,主要体现在以下四个方面。 销售方面:22年合同销售逆势增长至1250亿元,同比增长8.6%,完成全年销售目标的 101%。销售方面的表现突出首先得益于“6+1”多元化增储平台在核心城市与核心区域取得许多优质 项目。例如22年9月底上海闵行区越秀天樾园和合计开盘400多套全部售罄,销售额达40亿。此外,广 州海珠区琶洲南TOD项目销售均价达到13万元每方,基本上开盘必售罄。公司整体供货非常充足,22 年四季度新增推货量达到600亿以上,其中也包括22年Q1
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千红制药
1、 问:当前全球肝素行业的整体增速如何? 答:全球肝素原料药、制剂产品的整体增速趋于稳定,但在新冠肺炎疫情高发阶 段、呼吸道疾病高发阶段等周期内,肝素系列产品在国内市场的销量会保持在一 定的高位状态。 2、 问:请详述公司与牧原股份共同投资成立合资公司的项目背景与经济效益? 答:公司此次与牧原股份的合作项目,是基于公司对肝素系列资源依赖性生化药 品领域多年的深耕,双方发挥各自优势即公司的技术优势与牧原股份的资源优 势,拟建设全球规模及溯源性领先的猪小肠等猪副产品综合利用生物制药基地, 该项目由
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新华医疗
非公发行: 有效期延长至 2023 年 6 月 12 日,大股东同比例参与,大股东锁定一年,其他 锁定半年 净利润: 2022-2024,认为5/7/9亿是能做到的,主要认为公司是消毒感控龙头,医院在 接下来基建补短板的需求,同时消毒感控的耗材占比逐渐提升,其毛利率远高于 设备,带动公司业绩上行。 股权激励 本计划首次授予及预留的限制性股票解除限售期公司业绩考核目标如下:首次及 预留的第一个解除限售期,(1) 2022 年基本每股收益不得低于 0.96 元/股, 且不低于行业平均水平或对标企业
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帝尔激光
Q:订单拆分 2022 年我们拿了 100GW 的 PERC,还有 40GW 的 XBC,还有 20GW 的 topcon,我们还有来自组件、转印、钙钛矿等新增订单,占比丌大。总体来说 2022 年来自 PERC、XBC 和 topcon 的部分。总体来说是 20 多亿的规模,会成为 我们 2022年末在手订单的构成。 Q:2022 年改造部分订单 也有小几个亿的改造订单,是客户对原有产能的提升,我们没有放到新增产能部 分,客户粘性比较大,必须依赖我们去改造。 Q:组件的激光技术 我们去年中试设
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亿晶光电
Q1:公司的2022年营收如何? A:公司2022年预计营收100亿以上。 Q2:公司前三季度扣非净利润未负的原因? A:公司的外汇套期保值业务被监管部门认定为非经常性损益,预计发年报前会与监管部门进行沟通,进行扣非净利润的调整。 Q3:公司的topcon电池片的产能规划如何? A:公司10GW的topcon电池片预计2023年6月份建安完成,并进入调试阶段,调试2-3个月,预计2023年可释放5GW的topcon电池片产能。 目前现有5GW高效组件车间,实际功率提升、工艺增进可达6-6.2GW
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2023-01-12 21:22:20
药明生物
1、行业需求端,全球大分子CDMO持续强劲增长 ①MNCs因为通胀因素更多外包意愿;②AD等新领域需求拉动;③众多大分子 药物专利即将到期,biosimilar需求提升 2、尽管面临各种挑战,公司2022年取得骄人战绩,follow the molecule+win the molecule双轮驱动管线超预期,市场份额持续提升,欧洲、日本和韩国项 目几乎翻倍 ①新增136个项目(之前预期120个)②win the molecule 抢了11个项目,其 中5个phase 3/商业化项目(前次更新1
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药明生物
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2023-01-12 21:21:57
新华医疗纪要
新华医疗纪要 非公发行: 有效期延长至 2023 年 6 月 12 日,大股东同比例参与,大股东锁定一年,其他锁定半年 净利润: 2022-2024,认为5/7/9亿是能做到的,主要认为公司是消毒感控龙头,医院在接下来基建补短板的需求,同时消毒感控的耗材占比逐渐提升,其毛利率远高于设备,带动公司业绩上行。 股权激励 本计划首次授予及预留的限制性股票解除限售期公司业绩考核目标如下:首次及预留的第一个解除限售期,(1) 2022 年基本每股收益不得低于 0.96 元/股,且不低于行业平均水平或对标企
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2023-01-12 21:21:05
海波重科-调研纪要
一、拟收购标的博冠科技的主要业务? 答:博冠科技位于秦皇岛,公司以光伏组件设备生产为核心,是一家集研发、设计、制造、销售、服务为一体的高科技企业。 公司现主营业务为光伏组件设备生产,业务比较聚焦,随着上游产品、技术的革新,公司产品也在日益丰富。 在层压机领域,公司已掌握主流技术,且现有技术在行业内比较有竞争力,近年来逐步加强技术储备投入,拓宽技术储备范围。 二、博冠科技近年来经营情况? 答:博冠科技2022年销售接近2亿元,今年年产能为150多台,近年来毛利率保持在30%-35%左右,净利率保持
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海波重科
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晶科科技定增路演
一、公司介绍 晶科科技是一家行业领先的清洁能源供应商和服务商,前身“上饶晶科工程”于2011年成立,2020年公司在A股上市。公司以“改变能源结构、承担未来责任”为使命,专注电站开发、电站服务、能源服务三大主营板块,根据公司公告,截至2022年Q1,公司光伏电站持有规模达2.9GW,电站遍布20余个省份;截至2021年底,公司运维电站规模5.28GW,其中对外代运维规模2.36GW。公司业务范围覆盖光伏运营全流程。公司业务涵括光伏发电项目投资、开发、运营、电站资产管理和转让交易;EPC总包、电站
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东方日升调研纪要
要点总结: Ø 整体电池组件: 1、2023 年出货目标 perc20-25GW,3-5GW 异质结,合计 25 到 30GW 出货,其中美国组件 出货去年就 1 集装箱,今年已经有 2GW 订单了,32-34 美分/W 价格,是目前公司最高盈利 的单子; 2、perc 电池自供比例:2022 年 70%,2023 全年平均预期 80%以上,从下半年开始基本全部 自供; 3、22 年 12 月份、23 年 1 季度单瓦净利 perc 已经 7 分盈利,预计 2、3 月份单瓦净利 1 毛 (1、有
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益客食品调研纪要
益客食品调研纪要 1、请问从行业角度来看,后续鸭肉的价格走势如何? 受团膳和餐饮的影响,2022年冷冻、冰鲜产品的价格不太理想。这类产品的客 户类型主要为:1、休闲食品加工商,比如绝味、周黑鸭、 久久鸭、煌上煌等;2、餐饮类企业;比如海底捞等;3、团善企业,比如学校 食堂、机关食堂、工地食堂等;4、加工企业,比如宠物食品。2023年政策引导 会促进消费端增长,内需扩大,餐饮消费、休闲消费会逐渐恢复,而供应端产能 恢复需要一定周期,短期内供应不可可能大幅增长,综合考虑,2023年鸭产品 价格预期较
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周黑鸭沟通会议要点
今天上午公司股价出现异动主要系公司23年业绩指引较大幅度低于市场预期所致。公司23年收入指引为30~32亿元,利润1.8~2亿;此前市场预期收入为37亿左右,利润4亿左右。 公司对于23年收入及利润的假设基于以下判断: 1)成本方面:23年公司预期在原材料成本方面将面临较大压力。22年公司得益于在21年四季度成本低位进行了囤货储备,从年初到三季度整体毛利率和耗用成本管控较好。随着这部分低价库存消化,四季度耗用成本开始逐步显现上升趋势,公司判断23年将延续成本上升趋势,预计23年整体吨均生产成本会
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科锐国际跟踪笔记
科锐国际跟踪笔记 交流要点: 1、 四季度人头净增:在第四季度人头净增还是相对比较稳定的,基本上每个月是在500~600之间的净增的人头数,具体还需要核算。 2、 12月以来用工需求的改善:不管是中高端的招聘需求,还是灵活用工的需求,实际上拿到的订单数量不少,主要还是受到用工企业的用工的风险控制的情绪上的影响,把用人节奏拖慢。市场需求是一直在往上走的,领导班子2023年想干的事就是推动经济发展,只要是经济要有发展,就会刺激整个的各种类型的企业的员工的需求,会给人力资源行业带来大的契机。 3、海外
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中国中免交流会跟踪笔记
中国中免交流会跟踪笔记 日期:2023年01月10日 交流要点: 1、近期表现:放开后海南客流恢复明显,三亚客流恢复弹性和速度略高于海口。今年一季度包括元旦到春节的数据是需要重点关注的。全年情况伴随海棠湾三期以及一起二号地开业期待性十足。 2、出入境放开的影响:非常期待放开,北京和上海日上店,已经陆续的恢复营业。出入境放开后机场店,边境店都能更好恢复,对中免来说是一个好事;根据此前调研,海南客流和出入境客流重叠度在5%-15%,分流影响小,且过去三年海南客流都没有恢复到疫情前,放开后也能带来出境
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中国中免
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平安银行
近期零售业务的表现? 2023年,基金代销恢复迅速,帮邱栋荣独家代销基金,几天就销售了10个亿。 银保队伍快接近2000人了。信用卡22年对于高风险高收益的收得比较紧,预计 今年上半年消化历史风险后会迎来拐点。 科技3.0的内核含义? 以客户为中心,把客户分为工格。1、划分客户的不同生命周期,人生的不同生 命阶段。2、客户可支配的财富(分成4个阶段)。3、职业(基础,中层,高 层,个体老板)。通过这3个标签,把客户分成128类,针对性的提供差异化的 服务,不同类型的客户有不同的需求。再评估平安的
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平安银行
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越秀地产
会议要点: 2022年公司业绩表现比较好,主要体现在以下四个方面。 销售方面:22年合同销售逆势增长至1250亿元,同比增长8.6%,完成全年销售目标的 101%。销售方面的表现突出首先得益于“6+1”多元化增储平台在核心城市与核心区域取得许多优质 项目。例如22年9月底上海闵行区越秀天樾园和合计开盘400多套全部售罄,销售额达40亿。此外,广 州海珠区琶洲南TOD项目销售均价达到13万元每方,基本上开盘必售罄。公司整体供货非常充足,22 年四季度新增推货量达到600亿以上,其中也包括22年Q1
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千红制药
1、 问:当前全球肝素行业的整体增速如何? 答:全球肝素原料药、制剂产品的整体增速趋于稳定,但在新冠肺炎疫情高发阶 段、呼吸道疾病高发阶段等周期内,肝素系列产品在国内市场的销量会保持在一 定的高位状态。 2、 问:请详述公司与牧原股份共同投资成立合资公司的项目背景与经济效益? 答:公司此次与牧原股份的合作项目,是基于公司对肝素系列资源依赖性生化药 品领域多年的深耕,双方发挥各自优势即公司的技术优势与牧原股份的资源优 势,拟建设全球规模及溯源性领先的猪小肠等猪副产品综合利用生物制药基地, 该项目由
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新华医疗
非公发行: 有效期延长至 2023 年 6 月 12 日,大股东同比例参与,大股东锁定一年,其他 锁定半年 净利润: 2022-2024,认为5/7/9亿是能做到的,主要认为公司是消毒感控龙头,医院在 接下来基建补短板的需求,同时消毒感控的耗材占比逐渐提升,其毛利率远高于 设备,带动公司业绩上行。 股权激励 本计划首次授予及预留的限制性股票解除限售期公司业绩考核目标如下:首次及 预留的第一个解除限售期,(1) 2022 年基本每股收益不得低于 0.96 元/股, 且不低于行业平均水平或对标企业
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帝尔激光
Q:订单拆分 2022 年我们拿了 100GW 的 PERC,还有 40GW 的 XBC,还有 20GW 的 topcon,我们还有来自组件、转印、钙钛矿等新增订单,占比丌大。总体来说 2022 年来自 PERC、XBC 和 topcon 的部分。总体来说是 20 多亿的规模,会成为 我们 2022年末在手订单的构成。 Q:2022 年改造部分订单 也有小几个亿的改造订单,是客户对原有产能的提升,我们没有放到新增产能部 分,客户粘性比较大,必须依赖我们去改造。 Q:组件的激光技术 我们去年中试设
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亿晶光电
Q1:公司的2022年营收如何? A:公司2022年预计营收100亿以上。 Q2:公司前三季度扣非净利润未负的原因? A:公司的外汇套期保值业务被监管部门认定为非经常性损益,预计发年报前会与监管部门进行沟通,进行扣非净利润的调整。 Q3:公司的topcon电池片的产能规划如何? A:公司10GW的topcon电池片预计2023年6月份建安完成,并进入调试阶段,调试2-3个月,预计2023年可释放5GW的topcon电池片产能。 目前现有5GW高效组件车间,实际功率提升、工艺增进可达6-6.2GW
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药明生物
1、行业需求端,全球大分子CDMO持续强劲增长 ①MNCs因为通胀因素更多外包意愿;②AD等新领域需求拉动;③众多大分子 药物专利即将到期,biosimilar需求提升 2、尽管面临各种挑战,公司2022年取得骄人战绩,follow the molecule+win the molecule双轮驱动管线超预期,市场份额持续提升,欧洲、日本和韩国项 目几乎翻倍 ①新增136个项目(之前预期120个)②win the molecule 抢了11个项目,其 中5个phase 3/商业化项目(前次更新1
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新华医疗纪要
新华医疗纪要 非公发行: 有效期延长至 2023 年 6 月 12 日,大股东同比例参与,大股东锁定一年,其他锁定半年 净利润: 2022-2024,认为5/7/9亿是能做到的,主要认为公司是消毒感控龙头,医院在接下来基建补短板的需求,同时消毒感控的耗材占比逐渐提升,其毛利率远高于设备,带动公司业绩上行。 股权激励 本计划首次授予及预留的限制性股票解除限售期公司业绩考核目标如下:首次及预留的第一个解除限售期,(1) 2022 年基本每股收益不得低于 0.96 元/股,且不低于行业平均水平或对标企
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海波重科-调研纪要
一、拟收购标的博冠科技的主要业务? 答:博冠科技位于秦皇岛,公司以光伏组件设备生产为核心,是一家集研发、设计、制造、销售、服务为一体的高科技企业。 公司现主营业务为光伏组件设备生产,业务比较聚焦,随着上游产品、技术的革新,公司产品也在日益丰富。 在层压机领域,公司已掌握主流技术,且现有技术在行业内比较有竞争力,近年来逐步加强技术储备投入,拓宽技术储备范围。 二、博冠科技近年来经营情况? 答:博冠科技2022年销售接近2亿元,今年年产能为150多台,近年来毛利率保持在30%-35%左右,净利率保持
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晶科科技定增路演
一、公司介绍 晶科科技是一家行业领先的清洁能源供应商和服务商,前身“上饶晶科工程”于2011年成立,2020年公司在A股上市。公司以“改变能源结构、承担未来责任”为使命,专注电站开发、电站服务、能源服务三大主营板块,根据公司公告,截至2022年Q1,公司光伏电站持有规模达2.9GW,电站遍布20余个省份;截至2021年底,公司运维电站规模5.28GW,其中对外代运维规模2.36GW。公司业务范围覆盖光伏运营全流程。公司业务涵括光伏发电项目投资、开发、运营、电站资产管理和转让交易;EPC总包、电站
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东方日升调研纪要
要点总结: Ø 整体电池组件: 1、2023 年出货目标 perc20-25GW,3-5GW 异质结,合计 25 到 30GW 出货,其中美国组件 出货去年就 1 集装箱,今年已经有 2GW 订单了,32-34 美分/W 价格,是目前公司最高盈利 的单子; 2、perc 电池自供比例:2022 年 70%,2023 全年平均预期 80%以上,从下半年开始基本全部 自供; 3、22 年 12 月份、23 年 1 季度单瓦净利 perc 已经 7 分盈利,预计 2、3 月份单瓦净利 1 毛 (1、有
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益客食品调研纪要
益客食品调研纪要 1、请问从行业角度来看,后续鸭肉的价格走势如何? 受团膳和餐饮的影响,2022年冷冻、冰鲜产品的价格不太理想。这类产品的客 户类型主要为:1、休闲食品加工商,比如绝味、周黑鸭、 久久鸭、煌上煌等;2、餐饮类企业;比如海底捞等;3、团善企业,比如学校 食堂、机关食堂、工地食堂等;4、加工企业,比如宠物食品。2023年政策引导 会促进消费端增长,内需扩大,餐饮消费、休闲消费会逐渐恢复,而供应端产能 恢复需要一定周期,短期内供应不可可能大幅增长,综合考虑,2023年鸭产品 价格预期较
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周黑鸭沟通会议要点
今天上午公司股价出现异动主要系公司23年业绩指引较大幅度低于市场预期所致。公司23年收入指引为30~32亿元,利润1.8~2亿;此前市场预期收入为37亿左右,利润4亿左右。 公司对于23年收入及利润的假设基于以下判断: 1)成本方面:23年公司预期在原材料成本方面将面临较大压力。22年公司得益于在21年四季度成本低位进行了囤货储备,从年初到三季度整体毛利率和耗用成本管控较好。随着这部分低价库存消化,四季度耗用成本开始逐步显现上升趋势,公司判断23年将延续成本上升趋势,预计23年整体吨均生产成本会
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科锐国际跟踪笔记
科锐国际跟踪笔记 交流要点: 1、 四季度人头净增:在第四季度人头净增还是相对比较稳定的,基本上每个月是在500~600之间的净增的人头数,具体还需要核算。 2、 12月以来用工需求的改善:不管是中高端的招聘需求,还是灵活用工的需求,实际上拿到的订单数量不少,主要还是受到用工企业的用工的风险控制的情绪上的影响,把用人节奏拖慢。市场需求是一直在往上走的,领导班子2023年想干的事就是推动经济发展,只要是经济要有发展,就会刺激整个的各种类型的企业的员工的需求,会给人力资源行业带来大的契机。 3、海外
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中国中免交流会跟踪笔记
中国中免交流会跟踪笔记 日期:2023年01月10日 交流要点: 1、近期表现:放开后海南客流恢复明显,三亚客流恢复弹性和速度略高于海口。今年一季度包括元旦到春节的数据是需要重点关注的。全年情况伴随海棠湾三期以及一起二号地开业期待性十足。 2、出入境放开的影响:非常期待放开,北京和上海日上店,已经陆续的恢复营业。出入境放开后机场店,边境店都能更好恢复,对中免来说是一个好事;根据此前调研,海南客流和出入境客流重叠度在5%-15%,分流影响小,且过去三年海南客流都没有恢复到疫情前,放开后也能带来出境
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平安银行
近期零售业务的表现? 2023年,基金代销恢复迅速,帮邱栋荣独家代销基金,几天就销售了10个亿。 银保队伍快接近2000人了。信用卡22年对于高风险高收益的收得比较紧,预计 今年上半年消化历史风险后会迎来拐点。 科技3.0的内核含义? 以客户为中心,把客户分为工格。1、划分客户的不同生命周期,人生的不同生 命阶段。2、客户可支配的财富(分成4个阶段)。3、职业(基础,中层,高 层,个体老板)。通过这3个标签,把客户分成128类,针对性的提供差异化的 服务,不同类型的客户有不同的需求。再评估平安的
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会议要点: 2022年公司业绩表现比较好,主要体现在以下四个方面。 销售方面:22年合同销售逆势增长至1250亿元,同比增长8.6%,完成全年销售目标的 101%。销售方面的表现突出首先得益于“6+1”多元化增储平台在核心城市与核心区域取得许多优质 项目。例如22年9月底上海闵行区越秀天樾园和合计开盘400多套全部售罄,销售额达40亿。此外,广 州海珠区琶洲南TOD项目销售均价达到13万元每方,基本上开盘必售罄。公司整体供货非常充足,22 年四季度新增推货量达到600亿以上,其中也包括22年Q1
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千红制药
1、 问:当前全球肝素行业的整体增速如何? 答:全球肝素原料药、制剂产品的整体增速趋于稳定,但在新冠肺炎疫情高发阶 段、呼吸道疾病高发阶段等周期内,肝素系列产品在国内市场的销量会保持在一 定的高位状态。 2、 问:请详述公司与牧原股份共同投资成立合资公司的项目背景与经济效益? 答:公司此次与牧原股份的合作项目,是基于公司对肝素系列资源依赖性生化药 品领域多年的深耕,双方发挥各自优势即公司的技术优势与牧原股份的资源优 势,拟建设全球规模及溯源性领先的猪小肠等猪副产品综合利用生物制药基地, 该项目由
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新华医疗
非公发行: 有效期延长至 2023 年 6 月 12 日,大股东同比例参与,大股东锁定一年,其他 锁定半年 净利润: 2022-2024,认为5/7/9亿是能做到的,主要认为公司是消毒感控龙头,医院在 接下来基建补短板的需求,同时消毒感控的耗材占比逐渐提升,其毛利率远高于 设备,带动公司业绩上行。 股权激励 本计划首次授予及预留的限制性股票解除限售期公司业绩考核目标如下:首次及 预留的第一个解除限售期,(1) 2022 年基本每股收益不得低于 0.96 元/股, 且不低于行业平均水平或对标企业
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帝尔激光
Q:订单拆分 2022 年我们拿了 100GW 的 PERC,还有 40GW 的 XBC,还有 20GW 的 topcon,我们还有来自组件、转印、钙钛矿等新增订单,占比丌大。总体来说 2022 年来自 PERC、XBC 和 topcon 的部分。总体来说是 20 多亿的规模,会成为 我们 2022年末在手订单的构成。 Q:2022 年改造部分订单 也有小几个亿的改造订单,是客户对原有产能的提升,我们没有放到新增产能部 分,客户粘性比较大,必须依赖我们去改造。 Q:组件的激光技术 我们去年中试设
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亿晶光电
Q1:公司的2022年营收如何? A:公司2022年预计营收100亿以上。 Q2:公司前三季度扣非净利润未负的原因? A:公司的外汇套期保值业务被监管部门认定为非经常性损益,预计发年报前会与监管部门进行沟通,进行扣非净利润的调整。 Q3:公司的topcon电池片的产能规划如何? A:公司10GW的topcon电池片预计2023年6月份建安完成,并进入调试阶段,调试2-3个月,预计2023年可释放5GW的topcon电池片产能。 目前现有5GW高效组件车间,实际功率提升、工艺增进可达6-6.2GW
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药明生物
1、行业需求端,全球大分子CDMO持续强劲增长 ①MNCs因为通胀因素更多外包意愿;②AD等新领域需求拉动;③众多大分子 药物专利即将到期,biosimilar需求提升 2、尽管面临各种挑战,公司2022年取得骄人战绩,follow the molecule+win the molecule双轮驱动管线超预期,市场份额持续提升,欧洲、日本和韩国项 目几乎翻倍 ①新增136个项目(之前预期120个)②win the molecule 抢了11个项目,其 中5个phase 3/商业化项目(前次更新1
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新华医疗纪要
新华医疗纪要 非公发行: 有效期延长至 2023 年 6 月 12 日,大股东同比例参与,大股东锁定一年,其他锁定半年 净利润: 2022-2024,认为5/7/9亿是能做到的,主要认为公司是消毒感控龙头,医院在接下来基建补短板的需求,同时消毒感控的耗材占比逐渐提升,其毛利率远高于设备,带动公司业绩上行。 股权激励 本计划首次授予及预留的限制性股票解除限售期公司业绩考核目标如下:首次及预留的第一个解除限售期,(1) 2022 年基本每股收益不得低于 0.96 元/股,且不低于行业平均水平或对标企
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海波重科-调研纪要
一、拟收购标的博冠科技的主要业务? 答:博冠科技位于秦皇岛,公司以光伏组件设备生产为核心,是一家集研发、设计、制造、销售、服务为一体的高科技企业。 公司现主营业务为光伏组件设备生产,业务比较聚焦,随着上游产品、技术的革新,公司产品也在日益丰富。 在层压机领域,公司已掌握主流技术,且现有技术在行业内比较有竞争力,近年来逐步加强技术储备投入,拓宽技术储备范围。 二、博冠科技近年来经营情况? 答:博冠科技2022年销售接近2亿元,今年年产能为150多台,近年来毛利率保持在30%-35%左右,净利率保持
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2023-01-12 21:20:32
晶科科技定增路演
一、公司介绍 晶科科技是一家行业领先的清洁能源供应商和服务商,前身“上饶晶科工程”于2011年成立,2020年公司在A股上市。公司以“改变能源结构、承担未来责任”为使命,专注电站开发、电站服务、能源服务三大主营板块,根据公司公告,截至2022年Q1,公司光伏电站持有规模达2.9GW,电站遍布20余个省份;截至2021年底,公司运维电站规模5.28GW,其中对外代运维规模2.36GW。公司业务范围覆盖光伏运营全流程。公司业务涵括光伏发电项目投资、开发、运营、电站资产管理和转让交易;EPC总包、电站
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2023-01-12 21:20:10
东方日升调研纪要
要点总结: Ø 整体电池组件: 1、2023 年出货目标 perc20-25GW,3-5GW 异质结,合计 25 到 30GW 出货,其中美国组件 出货去年就 1 集装箱,今年已经有 2GW 订单了,32-34 美分/W 价格,是目前公司最高盈利 的单子; 2、perc 电池自供比例:2022 年 70%,2023 全年平均预期 80%以上,从下半年开始基本全部 自供; 3、22 年 12 月份、23 年 1 季度单瓦净利 perc 已经 7 分盈利,预计 2、3 月份单瓦净利 1 毛 (1、有
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东方日升
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2023-01-12 21:19:27
益客食品调研纪要
益客食品调研纪要 1、请问从行业角度来看,后续鸭肉的价格走势如何? 受团膳和餐饮的影响,2022年冷冻、冰鲜产品的价格不太理想。这类产品的客 户类型主要为:1、休闲食品加工商,比如绝味、周黑鸭、 久久鸭、煌上煌等;2、餐饮类企业;比如海底捞等;3、团善企业,比如学校 食堂、机关食堂、工地食堂等;4、加工企业,比如宠物食品。2023年政策引导 会促进消费端增长,内需扩大,餐饮消费、休闲消费会逐渐恢复,而供应端产能 恢复需要一定周期,短期内供应不可可能大幅增长,综合考虑,2023年鸭产品 价格预期较
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2023-01-12 21:19:05
周黑鸭沟通会议要点
今天上午公司股价出现异动主要系公司23年业绩指引较大幅度低于市场预期所致。公司23年收入指引为30~32亿元,利润1.8~2亿;此前市场预期收入为37亿左右,利润4亿左右。 公司对于23年收入及利润的假设基于以下判断: 1)成本方面:23年公司预期在原材料成本方面将面临较大压力。22年公司得益于在21年四季度成本低位进行了囤货储备,从年初到三季度整体毛利率和耗用成本管控较好。随着这部分低价库存消化,四季度耗用成本开始逐步显现上升趋势,公司判断23年将延续成本上升趋势,预计23年整体吨均生产成本会
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科锐国际跟踪笔记
科锐国际跟踪笔记 交流要点: 1、 四季度人头净增:在第四季度人头净增还是相对比较稳定的,基本上每个月是在500~600之间的净增的人头数,具体还需要核算。 2、 12月以来用工需求的改善:不管是中高端的招聘需求,还是灵活用工的需求,实际上拿到的订单数量不少,主要还是受到用工企业的用工的风险控制的情绪上的影响,把用人节奏拖慢。市场需求是一直在往上走的,领导班子2023年想干的事就是推动经济发展,只要是经济要有发展,就会刺激整个的各种类型的企业的员工的需求,会给人力资源行业带来大的契机。 3、海外
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中国中免交流会跟踪笔记
中国中免交流会跟踪笔记 日期:2023年01月10日 交流要点: 1、近期表现:放开后海南客流恢复明显,三亚客流恢复弹性和速度略高于海口。今年一季度包括元旦到春节的数据是需要重点关注的。全年情况伴随海棠湾三期以及一起二号地开业期待性十足。 2、出入境放开的影响:非常期待放开,北京和上海日上店,已经陆续的恢复营业。出入境放开后机场店,边境店都能更好恢复,对中免来说是一个好事;根据此前调研,海南客流和出入境客流重叠度在5%-15%,分流影响小,且过去三年海南客流都没有恢复到疫情前,放开后也能带来出境
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平安银行
近期零售业务的表现? 2023年,基金代销恢复迅速,帮邱栋荣独家代销基金,几天就销售了10个亿。 银保队伍快接近2000人了。信用卡22年对于高风险高收益的收得比较紧,预计 今年上半年消化历史风险后会迎来拐点。 科技3.0的内核含义? 以客户为中心,把客户分为工格。1、划分客户的不同生命周期,人生的不同生 命阶段。2、客户可支配的财富(分成4个阶段)。3、职业(基础,中层,高 层,个体老板)。通过这3个标签,把客户分成128类,针对性的提供差异化的 服务,不同类型的客户有不同的需求。再评估平安的
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越秀地产
会议要点: 2022年公司业绩表现比较好,主要体现在以下四个方面。 销售方面:22年合同销售逆势增长至1250亿元,同比增长8.6%,完成全年销售目标的 101%。销售方面的表现突出首先得益于“6+1”多元化增储平台在核心城市与核心区域取得许多优质 项目。例如22年9月底上海闵行区越秀天樾园和合计开盘400多套全部售罄,销售额达40亿。此外,广 州海珠区琶洲南TOD项目销售均价达到13万元每方,基本上开盘必售罄。公司整体供货非常充足,22 年四季度新增推货量达到600亿以上,其中也包括22年Q1
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越秀地产
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千红制药
1、 问:当前全球肝素行业的整体增速如何? 答:全球肝素原料药、制剂产品的整体增速趋于稳定,但在新冠肺炎疫情高发阶 段、呼吸道疾病高发阶段等周期内,肝素系列产品在国内市场的销量会保持在一 定的高位状态。 2、 问:请详述公司与牧原股份共同投资成立合资公司的项目背景与经济效益? 答:公司此次与牧原股份的合作项目,是基于公司对肝素系列资源依赖性生化药 品领域多年的深耕,双方发挥各自优势即公司的技术优势与牧原股份的资源优 势,拟建设全球规模及溯源性领先的猪小肠等猪副产品综合利用生物制药基地, 该项目由
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新华医疗
非公发行: 有效期延长至 2023 年 6 月 12 日,大股东同比例参与,大股东锁定一年,其他 锁定半年 净利润: 2022-2024,认为5/7/9亿是能做到的,主要认为公司是消毒感控龙头,医院在 接下来基建补短板的需求,同时消毒感控的耗材占比逐渐提升,其毛利率远高于 设备,带动公司业绩上行。 股权激励 本计划首次授予及预留的限制性股票解除限售期公司业绩考核目标如下:首次及 预留的第一个解除限售期,(1) 2022 年基本每股收益不得低于 0.96 元/股, 且不低于行业平均水平或对标企业
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