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2022-06-06 23:05:34
预售分享及大促后续展望交流邀请纪要
618预售分享及大促后续展望交流邀请纪要 时间:2022年6月2日 嘉宾:电商行业资深从业者,曾在多个头部电商平台担任运营总监 【平台整体】 Q:抖音的第一轮预售已经结束了,现在开启到第二个阶段。您能不能先分享一下我们第一阶段的预售及后续展望? A:整体的预售和展望应该是达成预期的。 1)预售单量:预售第一天在5月25日,单量大概是2400多万单,是56%的提升。正常来讲一天是1600万单左右,但是在5月25日到5月30日这5天时间,它的均值单量都是比正常时间要高出50%。 2)后续展望:整个6
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白酒端午跟踪20220605
高端白酒渠道跟踪:平稳运行,韧性充分。 1)茅台:本周22年整箱飞天批价3000-3010元、22年散瓶飞天批价2730-2745元左右,批价环比保持平稳,6月回款基本完成,预计下周陆续到货。 2)五粮液:普五批价975-980元左右,端午略有放量的同时批价整体仍保持平稳趋势,挺价战略效果明显,目前渠道库存1个月出头。 3)国窖:高度批价四川930元、其余910-920元,整体回款进度接近60%,库存1.5个月左右处于良性水平。 白酒:端午平稳、环比改善,加大次高端白酒配置,坚守高端与徽酒。 端
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2022-06-06 23:03:36
用户对智能座舱配置意向交流纪要
在购买汽车,尤其是新势力品牌时,超过 80%的人出于拥有更好的体验的目的,依然认为智能座舱会提高购车兴趣。相比于三年前配置意向排名较低,智能化体验目前已经位列前四的购车决定因素,仅排在质量、性能之后,与设计几乎持平。以上两点反映了用户对于智能化配置意向有明显提升。 什么样的座舱是智能的? 原先车厂的回答较为碎片化,认为具有某些功能的车就属于智能汽车。但现在更加准确的定义应该是,能够为用户提供一整套完整的出行体验的座舱才是智能座舱。对于用户来说,智能主要集中在三个方面: 1) 稳定快捷:车辆拥有算
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车载模组专家会议纪要
专家对行业的介绍 1、车载模组的上下游的产业链和市场份额的大致情况: 车载模组有通信的作用,通信方面的上游产业链也需要厂商,如国外的高通,国内的MTK、展锐,这是三家最大的出货厂商;模组这个行业,国外像Telit,是发力比较早的厂商,国内的移远、广和通、美格相对进入的时间比较晚一些,今年来看,Sierra被广和通收购了,从整体的出货量来看,Sierra是最高的,移远在2020年追上来了,已经超过了Sierra,像广和通并购完Sierra以后,总量已经接近移远,其他的像美格这些,份额就相对比较小一
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光模块行业专家分享电话会议
光模块行业专家分享电话会议 时间:2022年6月1日 16:00—17:40 实录内容: 【主持人】:各位投资者朋友,大家下午好。欢迎大家参加我们本周的光模块行业系列巡讲的第二场。 昨天第一场也是请的国内光模块龙头中际旭创的王总跟大家做的分享,今天有幸请到光模块的海外龙头公司资深的行业专家李总跟大家再对光模块市场重点数通市场这块情况和展望做一个分享。按照惯例,首先我们这边先简单开个场,然后由李总跟大家做深入的分享,之后进入提问互动的环节。 开场的部分,在这个时间点我们组织光模块行业的系列会议,大
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四方股份电话会交流纪要
四方股份电话会交流纪要 【核心要点】 1、业务总体情况 1)2021年新签合同占比:输变电45%,配网10%,发电端30%(20%新能源,10%水电火电),用电15%。 2)22Q1订单情况:合同额增长29%,去年9个亿,今年11.6亿。看增量,新能源2.3亿,同比+73%;输变电保护自动化增长1个亿,两三千万在配网、用电。看总量,电网45%,配网11-12%,新能源20%。 3)业务发展趋势:电网保持相对稳定,对标电力投资增速和规模,发电增速最快,3-5年内可能达到或超过电网规模,用电增速不确
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全球新能源车日报——更新蔚来、小鹏、理想
全球新能源车日报——更新蔚来、小鹏、理想 全球新能源车日报20220602——更新蔚来、小鹏、理想、欧洲五国的5月销量 一、市场速览 海外 6月1日,特斯拉(-2.36%)、蔚来(1.04%)、小鹏汽车(-2.47%)、理想汽车(1.56%)、大众(+2.77%)。 6月2日,LG(-2.56%)、SKI(0.00%)。 国内 6月2日新能源车(中证)2.29%,新能源车板块今日涨幅前五的公司是广东鸿图(+10.02%)、北汽蓝谷(+9.99%)、金龙汽车(+9.94%)、中鼎股份(+6.85%
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爱旭股份交流纪要
Q:ABC电池的进度 现在是中试线阶段,珠海6.5GW的量产线预计今年Q3末会投产。 Q:效率、良率等指标情况 平均转化效率25.5%,CCM98.5%,整体比PERC要多10%发电量。效率后面会提升到26.5%。基于ABC的转化效率高的技术优势,我们细分在高溢价的分布式光伏领域,所以也布局了整体解决方案系统,会在6月份产品发布会。 Q:效率如何从25.5%提升到26.5%? N型的薄片化对电池效率没有影响。我们ABC的N型硅片厚度起步是130,后面我们希望做到100。我们P型去年到160,今年
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美团电话会交流纪要
美团电话会交流纪要 美团(3690.HK): ‼️事件:美团22Q1实现营业收入463亿元,同比增长25%,彭博一致预期为453亿元;经调整净利润-36亿元,彭博一致预期为-46亿元。公司业绩好于预期。 【核心摘要】【根据美团2022Q1业绩报告整理,不代表我司观点】 1,外卖业务 收入端——Q1收入242亿(yoy+17.4%,qoq-7.5%);Q1外卖业务运营利润15.8 亿,经营利润率提升至 6.5%(21Q1为5.4%) ,经营利润率提升主要系由于毛利增加及交易用户激励比率下降所致。
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可孚医疗电话会交流纪要
可孚医疗电话会交流纪要 【Q&A】 1、一季度净利润下滑原因是什么? 答:今年一季度净利润下滑主要原因是去年同期受疫情影响,高毛利的产品占比较大,随着新冠肺炎疫情防控常态化,此类产品下降较大。同时,本期研发投入增长、深入布局听力板块业务,以及股权激励的相关股份支付费用增加等原因,导致费用同比增长较大所致。 2、公司未来业绩增长动力? 答:首先是持续加大研发投入,不断推出新产品上市,形成了产业化梯队。从去年下半年以来,公司已陆续推出多款血糖监测系列、尿酸检测系列、血氧仪,以及胃幽门螺杆菌检测试纸、
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斯瑞新材电话会交流纪要
斯瑞新材电话会交流纪要 【Q&A】 1、公司主营产品包括哪些? 答:公司主营产品包括中高压电接触材料及制品、高强高导铜合金材料及制品、CT和DR球管零组件、高性能金属铬粉、新一代铜铁合金材料。 2、公司IPO募投项目目前是什么情况? 答:IPO募集资金投向“年产4万吨铜铁和铬锆铜系列合金材料产业化项目”一期,建设2万吨产能,包括14300吨铬锆铜合金材料、制品和高端粉末,5700吨铜铁合金材料、零件及高端粉末。截止2021年底,厂区、厂房、动力水电基本完成建设,目前正在进行主要生产设备的安装调试
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华友钴业 调研纪要
华越到 4 月底实现满负荷生产能力,预计到 6 月完全达产,但实际上会更快一些;华飞预计今年底建成,明年上半年具备投料条件,明年底达产; 大众合作的项目,12 万吨产能,今年 3 季度完成协议签订,年底开始建设;淡水河谷合作项目,12 万吨产能; 前景锂矿目前已经完成交割,争取明年上半年试车,产出产品; 1.富氧侧吹的中式项目情况;前驱体定价规则;前驱体环比需求 目前还在测试的过程中。镍钴资源开发在公司一体化产业链打造中起着核心作用,印尼主要以湿法项目为主,华越 6,华飞 12,大众合作 12
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华友钴业
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亨通光电调研纪要
Q1:海缆在手订单 年报的时候统计大约 30 多亿,电缆+工程;陆缆有 70 多亿在手订单 Q2:能做的最高电压等级 500kv Q3:海缆价值量 海风 1GW 按照 150 亿测算,风机占 60%左右,海缆 8-17%,剩下的是工程端 Q4:产能、港口优势 在长江边上,常熟产能今年到 40 个亿;射阳计划 2023 年下半年投产,后续再规划二期;广东揭阳也有布局,还在规划 Q5:光纤光缆竞争格局、毛利率 前几年是低谷状态,供需失衡,近几年产能逐步出清,去年 10 月后中移动、电芯、联通做了集采
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洲明科技 调研纪要
1、2021 年第四季度亏损原因? (1)受年度会计政策处理影响,2021 年计提减值损失合计约 3.26 亿;(2)2021 年四季度海外疫情反复,部分国家封城管控,海外出货、交付及确认收入存在一定延迟;(3)2021年度公司经营策略以扩大市场份额为主,牺牲了渠道产品的毛利,但是通过具有竞争力的销售价格,加大渠道下沉的力度,加速行业出清,有利于市场集中度提高和公司长远发展。 2、公司库存如何消化? 2019-2021 年,公司库存与总资产、净资产、销售收入的占比波动不大,库存情况的分析,需要拆
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洲明科技
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极米科技电话会交流纪要
极米科技电话会交流纪要 【Q&A】 1、公司2022年一季度毛利率相较于去年同期提升的原因? 答:2022年一季度毛利率提升原因主要是产品结构变化,公司去年上半年推出了高端新品H3S及RSPro2,高端新品主要从去年二季度开始贡献收入,高端产品销量在2022年一季度的占比同比提高,带动公司一季度毛利率提升。 2、公司2022年一季度研发费用率提升较快的原因? 答:2022年一季度研发费用率提升主要是研发人员数量增长带来研发投入增加,公司以技术创新为发展之本,设立以来始终保持大力研发,研发重心涵盖
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预售分享及大促后续展望交流邀请纪要
618预售分享及大促后续展望交流邀请纪要 时间:2022年6月2日 嘉宾:电商行业资深从业者,曾在多个头部电商平台担任运营总监 【平台整体】 Q:抖音的第一轮预售已经结束了,现在开启到第二个阶段。您能不能先分享一下我们第一阶段的预售及后续展望? A:整体的预售和展望应该是达成预期的。 1)预售单量:预售第一天在5月25日,单量大概是2400多万单,是56%的提升。正常来讲一天是1600万单左右,但是在5月25日到5月30日这5天时间,它的均值单量都是比正常时间要高出50%。 2)后续展望:整个6
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白酒端午跟踪20220605
高端白酒渠道跟踪:平稳运行,韧性充分。 1)茅台:本周22年整箱飞天批价3000-3010元、22年散瓶飞天批价2730-2745元左右,批价环比保持平稳,6月回款基本完成,预计下周陆续到货。 2)五粮液:普五批价975-980元左右,端午略有放量的同时批价整体仍保持平稳趋势,挺价战略效果明显,目前渠道库存1个月出头。 3)国窖:高度批价四川930元、其余910-920元,整体回款进度接近60%,库存1.5个月左右处于良性水平。 白酒:端午平稳、环比改善,加大次高端白酒配置,坚守高端与徽酒。 端
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用户对智能座舱配置意向交流纪要
在购买汽车,尤其是新势力品牌时,超过 80%的人出于拥有更好的体验的目的,依然认为智能座舱会提高购车兴趣。相比于三年前配置意向排名较低,智能化体验目前已经位列前四的购车决定因素,仅排在质量、性能之后,与设计几乎持平。以上两点反映了用户对于智能化配置意向有明显提升。 什么样的座舱是智能的? 原先车厂的回答较为碎片化,认为具有某些功能的车就属于智能汽车。但现在更加准确的定义应该是,能够为用户提供一整套完整的出行体验的座舱才是智能座舱。对于用户来说,智能主要集中在三个方面: 1) 稳定快捷:车辆拥有算
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车载模组专家会议纪要
专家对行业的介绍 1、车载模组的上下游的产业链和市场份额的大致情况: 车载模组有通信的作用,通信方面的上游产业链也需要厂商,如国外的高通,国内的MTK、展锐,这是三家最大的出货厂商;模组这个行业,国外像Telit,是发力比较早的厂商,国内的移远、广和通、美格相对进入的时间比较晚一些,今年来看,Sierra被广和通收购了,从整体的出货量来看,Sierra是最高的,移远在2020年追上来了,已经超过了Sierra,像广和通并购完Sierra以后,总量已经接近移远,其他的像美格这些,份额就相对比较小一
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光模块行业专家分享电话会议
光模块行业专家分享电话会议 时间:2022年6月1日 16:00—17:40 实录内容: 【主持人】:各位投资者朋友,大家下午好。欢迎大家参加我们本周的光模块行业系列巡讲的第二场。 昨天第一场也是请的国内光模块龙头中际旭创的王总跟大家做的分享,今天有幸请到光模块的海外龙头公司资深的行业专家李总跟大家再对光模块市场重点数通市场这块情况和展望做一个分享。按照惯例,首先我们这边先简单开个场,然后由李总跟大家做深入的分享,之后进入提问互动的环节。 开场的部分,在这个时间点我们组织光模块行业的系列会议,大
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四方股份电话会交流纪要
四方股份电话会交流纪要 【核心要点】 1、业务总体情况 1)2021年新签合同占比:输变电45%,配网10%,发电端30%(20%新能源,10%水电火电),用电15%。 2)22Q1订单情况:合同额增长29%,去年9个亿,今年11.6亿。看增量,新能源2.3亿,同比+73%;输变电保护自动化增长1个亿,两三千万在配网、用电。看总量,电网45%,配网11-12%,新能源20%。 3)业务发展趋势:电网保持相对稳定,对标电力投资增速和规模,发电增速最快,3-5年内可能达到或超过电网规模,用电增速不确
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全球新能源车日报——更新蔚来、小鹏、理想
全球新能源车日报——更新蔚来、小鹏、理想 全球新能源车日报20220602——更新蔚来、小鹏、理想、欧洲五国的5月销量 一、市场速览 海外 6月1日,特斯拉(-2.36%)、蔚来(1.04%)、小鹏汽车(-2.47%)、理想汽车(1.56%)、大众(+2.77%)。 6月2日,LG(-2.56%)、SKI(0.00%)。 国内 6月2日新能源车(中证)2.29%,新能源车板块今日涨幅前五的公司是广东鸿图(+10.02%)、北汽蓝谷(+9.99%)、金龙汽车(+9.94%)、中鼎股份(+6.85%
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爱旭股份交流纪要
Q:ABC电池的进度 现在是中试线阶段,珠海6.5GW的量产线预计今年Q3末会投产。 Q:效率、良率等指标情况 平均转化效率25.5%,CCM98.5%,整体比PERC要多10%发电量。效率后面会提升到26.5%。基于ABC的转化效率高的技术优势,我们细分在高溢价的分布式光伏领域,所以也布局了整体解决方案系统,会在6月份产品发布会。 Q:效率如何从25.5%提升到26.5%? N型的薄片化对电池效率没有影响。我们ABC的N型硅片厚度起步是130,后面我们希望做到100。我们P型去年到160,今年
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美团电话会交流纪要 美团(3690.HK): ‼️事件:美团22Q1实现营业收入463亿元,同比增长25%,彭博一致预期为453亿元;经调整净利润-36亿元,彭博一致预期为-46亿元。公司业绩好于预期。 【核心摘要】【根据美团2022Q1业绩报告整理,不代表我司观点】 1,外卖业务 收入端——Q1收入242亿(yoy+17.4%,qoq-7.5%);Q1外卖业务运营利润15.8 亿,经营利润率提升至 6.5%(21Q1为5.4%) ,经营利润率提升主要系由于毛利增加及交易用户激励比率下降所致。
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可孚医疗电话会交流纪要
可孚医疗电话会交流纪要 【Q&A】 1、一季度净利润下滑原因是什么? 答:今年一季度净利润下滑主要原因是去年同期受疫情影响,高毛利的产品占比较大,随着新冠肺炎疫情防控常态化,此类产品下降较大。同时,本期研发投入增长、深入布局听力板块业务,以及股权激励的相关股份支付费用增加等原因,导致费用同比增长较大所致。 2、公司未来业绩增长动力? 答:首先是持续加大研发投入,不断推出新产品上市,形成了产业化梯队。从去年下半年以来,公司已陆续推出多款血糖监测系列、尿酸检测系列、血氧仪,以及胃幽门螺杆菌检测试纸、
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斯瑞新材电话会交流纪要
斯瑞新材电话会交流纪要 【Q&A】 1、公司主营产品包括哪些? 答:公司主营产品包括中高压电接触材料及制品、高强高导铜合金材料及制品、CT和DR球管零组件、高性能金属铬粉、新一代铜铁合金材料。 2、公司IPO募投项目目前是什么情况? 答:IPO募集资金投向“年产4万吨铜铁和铬锆铜系列合金材料产业化项目”一期,建设2万吨产能,包括14300吨铬锆铜合金材料、制品和高端粉末,5700吨铜铁合金材料、零件及高端粉末。截止2021年底,厂区、厂房、动力水电基本完成建设,目前正在进行主要生产设备的安装调试
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华友钴业 调研纪要
华越到 4 月底实现满负荷生产能力,预计到 6 月完全达产,但实际上会更快一些;华飞预计今年底建成,明年上半年具备投料条件,明年底达产; 大众合作的项目,12 万吨产能,今年 3 季度完成协议签订,年底开始建设;淡水河谷合作项目,12 万吨产能; 前景锂矿目前已经完成交割,争取明年上半年试车,产出产品; 1.富氧侧吹的中式项目情况;前驱体定价规则;前驱体环比需求 目前还在测试的过程中。镍钴资源开发在公司一体化产业链打造中起着核心作用,印尼主要以湿法项目为主,华越 6,华飞 12,大众合作 12
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亨通光电调研纪要
Q1:海缆在手订单 年报的时候统计大约 30 多亿,电缆+工程;陆缆有 70 多亿在手订单 Q2:能做的最高电压等级 500kv Q3:海缆价值量 海风 1GW 按照 150 亿测算,风机占 60%左右,海缆 8-17%,剩下的是工程端 Q4:产能、港口优势 在长江边上,常熟产能今年到 40 个亿;射阳计划 2023 年下半年投产,后续再规划二期;广东揭阳也有布局,还在规划 Q5:光纤光缆竞争格局、毛利率 前几年是低谷状态,供需失衡,近几年产能逐步出清,去年 10 月后中移动、电芯、联通做了集采
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洲明科技 调研纪要
1、2021 年第四季度亏损原因? (1)受年度会计政策处理影响,2021 年计提减值损失合计约 3.26 亿;(2)2021 年四季度海外疫情反复,部分国家封城管控,海外出货、交付及确认收入存在一定延迟;(3)2021年度公司经营策略以扩大市场份额为主,牺牲了渠道产品的毛利,但是通过具有竞争力的销售价格,加大渠道下沉的力度,加速行业出清,有利于市场集中度提高和公司长远发展。 2、公司库存如何消化? 2019-2021 年,公司库存与总资产、净资产、销售收入的占比波动不大,库存情况的分析,需要拆
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极米科技电话会交流纪要
极米科技电话会交流纪要 【Q&A】 1、公司2022年一季度毛利率相较于去年同期提升的原因? 答:2022年一季度毛利率提升原因主要是产品结构变化,公司去年上半年推出了高端新品H3S及RSPro2,高端新品主要从去年二季度开始贡献收入,高端产品销量在2022年一季度的占比同比提高,带动公司一季度毛利率提升。 2、公司2022年一季度研发费用率提升较快的原因? 答:2022年一季度研发费用率提升主要是研发人员数量增长带来研发投入增加,公司以技术创新为发展之本,设立以来始终保持大力研发,研发重心涵盖
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2022-06-06 23:05:34
预售分享及大促后续展望交流邀请纪要
618预售分享及大促后续展望交流邀请纪要 时间:2022年6月2日 嘉宾:电商行业资深从业者,曾在多个头部电商平台担任运营总监 【平台整体】 Q:抖音的第一轮预售已经结束了,现在开启到第二个阶段。您能不能先分享一下我们第一阶段的预售及后续展望? A:整体的预售和展望应该是达成预期的。 1)预售单量:预售第一天在5月25日,单量大概是2400多万单,是56%的提升。正常来讲一天是1600万单左右,但是在5月25日到5月30日这5天时间,它的均值单量都是比正常时间要高出50%。 2)后续展望:整个6
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白酒端午跟踪20220605
高端白酒渠道跟踪:平稳运行,韧性充分。 1)茅台:本周22年整箱飞天批价3000-3010元、22年散瓶飞天批价2730-2745元左右,批价环比保持平稳,6月回款基本完成,预计下周陆续到货。 2)五粮液:普五批价975-980元左右,端午略有放量的同时批价整体仍保持平稳趋势,挺价战略效果明显,目前渠道库存1个月出头。 3)国窖:高度批价四川930元、其余910-920元,整体回款进度接近60%,库存1.5个月左右处于良性水平。 白酒:端午平稳、环比改善,加大次高端白酒配置,坚守高端与徽酒。 端
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用户对智能座舱配置意向交流纪要
在购买汽车,尤其是新势力品牌时,超过 80%的人出于拥有更好的体验的目的,依然认为智能座舱会提高购车兴趣。相比于三年前配置意向排名较低,智能化体验目前已经位列前四的购车决定因素,仅排在质量、性能之后,与设计几乎持平。以上两点反映了用户对于智能化配置意向有明显提升。 什么样的座舱是智能的? 原先车厂的回答较为碎片化,认为具有某些功能的车就属于智能汽车。但现在更加准确的定义应该是,能够为用户提供一整套完整的出行体验的座舱才是智能座舱。对于用户来说,智能主要集中在三个方面: 1) 稳定快捷:车辆拥有算
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车载模组专家会议纪要
专家对行业的介绍 1、车载模组的上下游的产业链和市场份额的大致情况: 车载模组有通信的作用,通信方面的上游产业链也需要厂商,如国外的高通,国内的MTK、展锐,这是三家最大的出货厂商;模组这个行业,国外像Telit,是发力比较早的厂商,国内的移远、广和通、美格相对进入的时间比较晚一些,今年来看,Sierra被广和通收购了,从整体的出货量来看,Sierra是最高的,移远在2020年追上来了,已经超过了Sierra,像广和通并购完Sierra以后,总量已经接近移远,其他的像美格这些,份额就相对比较小一
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光模块行业专家分享电话会议
光模块行业专家分享电话会议 时间:2022年6月1日 16:00—17:40 实录内容: 【主持人】:各位投资者朋友,大家下午好。欢迎大家参加我们本周的光模块行业系列巡讲的第二场。 昨天第一场也是请的国内光模块龙头中际旭创的王总跟大家做的分享,今天有幸请到光模块的海外龙头公司资深的行业专家李总跟大家再对光模块市场重点数通市场这块情况和展望做一个分享。按照惯例,首先我们这边先简单开个场,然后由李总跟大家做深入的分享,之后进入提问互动的环节。 开场的部分,在这个时间点我们组织光模块行业的系列会议,大
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四方股份电话会交流纪要
四方股份电话会交流纪要 【核心要点】 1、业务总体情况 1)2021年新签合同占比:输变电45%,配网10%,发电端30%(20%新能源,10%水电火电),用电15%。 2)22Q1订单情况:合同额增长29%,去年9个亿,今年11.6亿。看增量,新能源2.3亿,同比+73%;输变电保护自动化增长1个亿,两三千万在配网、用电。看总量,电网45%,配网11-12%,新能源20%。 3)业务发展趋势:电网保持相对稳定,对标电力投资增速和规模,发电增速最快,3-5年内可能达到或超过电网规模,用电增速不确
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全球新能源车日报——更新蔚来、小鹏、理想
全球新能源车日报——更新蔚来、小鹏、理想 全球新能源车日报20220602——更新蔚来、小鹏、理想、欧洲五国的5月销量 一、市场速览 海外 6月1日,特斯拉(-2.36%)、蔚来(1.04%)、小鹏汽车(-2.47%)、理想汽车(1.56%)、大众(+2.77%)。 6月2日,LG(-2.56%)、SKI(0.00%)。 国内 6月2日新能源车(中证)2.29%,新能源车板块今日涨幅前五的公司是广东鸿图(+10.02%)、北汽蓝谷(+9.99%)、金龙汽车(+9.94%)、中鼎股份(+6.85%
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爱旭股份交流纪要
Q:ABC电池的进度 现在是中试线阶段,珠海6.5GW的量产线预计今年Q3末会投产。 Q:效率、良率等指标情况 平均转化效率25.5%,CCM98.5%,整体比PERC要多10%发电量。效率后面会提升到26.5%。基于ABC的转化效率高的技术优势,我们细分在高溢价的分布式光伏领域,所以也布局了整体解决方案系统,会在6月份产品发布会。 Q:效率如何从25.5%提升到26.5%? N型的薄片化对电池效率没有影响。我们ABC的N型硅片厚度起步是130,后面我们希望做到100。我们P型去年到160,今年
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美团电话会交流纪要
美团电话会交流纪要 美团(3690.HK): ‼️事件:美团22Q1实现营业收入463亿元,同比增长25%,彭博一致预期为453亿元;经调整净利润-36亿元,彭博一致预期为-46亿元。公司业绩好于预期。 【核心摘要】【根据美团2022Q1业绩报告整理,不代表我司观点】 1,外卖业务 收入端——Q1收入242亿(yoy+17.4%,qoq-7.5%);Q1外卖业务运营利润15.8 亿,经营利润率提升至 6.5%(21Q1为5.4%) ,经营利润率提升主要系由于毛利增加及交易用户激励比率下降所致。
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可孚医疗电话会交流纪要
可孚医疗电话会交流纪要 【Q&A】 1、一季度净利润下滑原因是什么? 答:今年一季度净利润下滑主要原因是去年同期受疫情影响,高毛利的产品占比较大,随着新冠肺炎疫情防控常态化,此类产品下降较大。同时,本期研发投入增长、深入布局听力板块业务,以及股权激励的相关股份支付费用增加等原因,导致费用同比增长较大所致。 2、公司未来业绩增长动力? 答:首先是持续加大研发投入,不断推出新产品上市,形成了产业化梯队。从去年下半年以来,公司已陆续推出多款血糖监测系列、尿酸检测系列、血氧仪,以及胃幽门螺杆菌检测试纸、
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斯瑞新材电话会交流纪要
斯瑞新材电话会交流纪要 【Q&A】 1、公司主营产品包括哪些? 答:公司主营产品包括中高压电接触材料及制品、高强高导铜合金材料及制品、CT和DR球管零组件、高性能金属铬粉、新一代铜铁合金材料。 2、公司IPO募投项目目前是什么情况? 答:IPO募集资金投向“年产4万吨铜铁和铬锆铜系列合金材料产业化项目”一期,建设2万吨产能,包括14300吨铬锆铜合金材料、制品和高端粉末,5700吨铜铁合金材料、零件及高端粉末。截止2021年底,厂区、厂房、动力水电基本完成建设,目前正在进行主要生产设备的安装调试
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华友钴业 调研纪要
华越到 4 月底实现满负荷生产能力,预计到 6 月完全达产,但实际上会更快一些;华飞预计今年底建成,明年上半年具备投料条件,明年底达产; 大众合作的项目,12 万吨产能,今年 3 季度完成协议签订,年底开始建设;淡水河谷合作项目,12 万吨产能; 前景锂矿目前已经完成交割,争取明年上半年试车,产出产品; 1.富氧侧吹的中式项目情况;前驱体定价规则;前驱体环比需求 目前还在测试的过程中。镍钴资源开发在公司一体化产业链打造中起着核心作用,印尼主要以湿法项目为主,华越 6,华飞 12,大众合作 12
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亨通光电调研纪要
Q1:海缆在手订单 年报的时候统计大约 30 多亿,电缆+工程;陆缆有 70 多亿在手订单 Q2:能做的最高电压等级 500kv Q3:海缆价值量 海风 1GW 按照 150 亿测算,风机占 60%左右,海缆 8-17%,剩下的是工程端 Q4:产能、港口优势 在长江边上,常熟产能今年到 40 个亿;射阳计划 2023 年下半年投产,后续再规划二期;广东揭阳也有布局,还在规划 Q5:光纤光缆竞争格局、毛利率 前几年是低谷状态,供需失衡,近几年产能逐步出清,去年 10 月后中移动、电芯、联通做了集采
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洲明科技 调研纪要
1、2021 年第四季度亏损原因? (1)受年度会计政策处理影响,2021 年计提减值损失合计约 3.26 亿;(2)2021 年四季度海外疫情反复,部分国家封城管控,海外出货、交付及确认收入存在一定延迟;(3)2021年度公司经营策略以扩大市场份额为主,牺牲了渠道产品的毛利,但是通过具有竞争力的销售价格,加大渠道下沉的力度,加速行业出清,有利于市场集中度提高和公司长远发展。 2、公司库存如何消化? 2019-2021 年,公司库存与总资产、净资产、销售收入的占比波动不大,库存情况的分析,需要拆
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极米科技电话会交流纪要
极米科技电话会交流纪要 【Q&A】 1、公司2022年一季度毛利率相较于去年同期提升的原因? 答:2022年一季度毛利率提升原因主要是产品结构变化,公司去年上半年推出了高端新品H3S及RSPro2,高端新品主要从去年二季度开始贡献收入,高端产品销量在2022年一季度的占比同比提高,带动公司一季度毛利率提升。 2、公司2022年一季度研发费用率提升较快的原因? 答:2022年一季度研发费用率提升主要是研发人员数量增长带来研发投入增加,公司以技术创新为发展之本,设立以来始终保持大力研发,研发重心涵盖
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预售分享及大促后续展望交流邀请纪要
618预售分享及大促后续展望交流邀请纪要 时间:2022年6月2日 嘉宾:电商行业资深从业者,曾在多个头部电商平台担任运营总监 【平台整体】 Q:抖音的第一轮预售已经结束了,现在开启到第二个阶段。您能不能先分享一下我们第一阶段的预售及后续展望? A:整体的预售和展望应该是达成预期的。 1)预售单量:预售第一天在5月25日,单量大概是2400多万单,是56%的提升。正常来讲一天是1600万单左右,但是在5月25日到5月30日这5天时间,它的均值单量都是比正常时间要高出50%。 2)后续展望:整个6
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白酒端午跟踪20220605
高端白酒渠道跟踪:平稳运行,韧性充分。 1)茅台:本周22年整箱飞天批价3000-3010元、22年散瓶飞天批价2730-2745元左右,批价环比保持平稳,6月回款基本完成,预计下周陆续到货。 2)五粮液:普五批价975-980元左右,端午略有放量的同时批价整体仍保持平稳趋势,挺价战略效果明显,目前渠道库存1个月出头。 3)国窖:高度批价四川930元、其余910-920元,整体回款进度接近60%,库存1.5个月左右处于良性水平。 白酒:端午平稳、环比改善,加大次高端白酒配置,坚守高端与徽酒。 端
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用户对智能座舱配置意向交流纪要
在购买汽车,尤其是新势力品牌时,超过 80%的人出于拥有更好的体验的目的,依然认为智能座舱会提高购车兴趣。相比于三年前配置意向排名较低,智能化体验目前已经位列前四的购车决定因素,仅排在质量、性能之后,与设计几乎持平。以上两点反映了用户对于智能化配置意向有明显提升。 什么样的座舱是智能的? 原先车厂的回答较为碎片化,认为具有某些功能的车就属于智能汽车。但现在更加准确的定义应该是,能够为用户提供一整套完整的出行体验的座舱才是智能座舱。对于用户来说,智能主要集中在三个方面: 1) 稳定快捷:车辆拥有算
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车载模组专家会议纪要
专家对行业的介绍 1、车载模组的上下游的产业链和市场份额的大致情况: 车载模组有通信的作用,通信方面的上游产业链也需要厂商,如国外的高通,国内的MTK、展锐,这是三家最大的出货厂商;模组这个行业,国外像Telit,是发力比较早的厂商,国内的移远、广和通、美格相对进入的时间比较晚一些,今年来看,Sierra被广和通收购了,从整体的出货量来看,Sierra是最高的,移远在2020年追上来了,已经超过了Sierra,像广和通并购完Sierra以后,总量已经接近移远,其他的像美格这些,份额就相对比较小一
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光模块行业专家分享电话会议
光模块行业专家分享电话会议 时间:2022年6月1日 16:00—17:40 实录内容: 【主持人】:各位投资者朋友,大家下午好。欢迎大家参加我们本周的光模块行业系列巡讲的第二场。 昨天第一场也是请的国内光模块龙头中际旭创的王总跟大家做的分享,今天有幸请到光模块的海外龙头公司资深的行业专家李总跟大家再对光模块市场重点数通市场这块情况和展望做一个分享。按照惯例,首先我们这边先简单开个场,然后由李总跟大家做深入的分享,之后进入提问互动的环节。 开场的部分,在这个时间点我们组织光模块行业的系列会议,大
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四方股份电话会交流纪要
四方股份电话会交流纪要 【核心要点】 1、业务总体情况 1)2021年新签合同占比:输变电45%,配网10%,发电端30%(20%新能源,10%水电火电),用电15%。 2)22Q1订单情况:合同额增长29%,去年9个亿,今年11.6亿。看增量,新能源2.3亿,同比+73%;输变电保护自动化增长1个亿,两三千万在配网、用电。看总量,电网45%,配网11-12%,新能源20%。 3)业务发展趋势:电网保持相对稳定,对标电力投资增速和规模,发电增速最快,3-5年内可能达到或超过电网规模,用电增速不确
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全球新能源车日报——更新蔚来、小鹏、理想
全球新能源车日报——更新蔚来、小鹏、理想 全球新能源车日报20220602——更新蔚来、小鹏、理想、欧洲五国的5月销量 一、市场速览 海外 6月1日,特斯拉(-2.36%)、蔚来(1.04%)、小鹏汽车(-2.47%)、理想汽车(1.56%)、大众(+2.77%)。 6月2日,LG(-2.56%)、SKI(0.00%)。 国内 6月2日新能源车(中证)2.29%,新能源车板块今日涨幅前五的公司是广东鸿图(+10.02%)、北汽蓝谷(+9.99%)、金龙汽车(+9.94%)、中鼎股份(+6.85%
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爱旭股份交流纪要
Q:ABC电池的进度 现在是中试线阶段,珠海6.5GW的量产线预计今年Q3末会投产。 Q:效率、良率等指标情况 平均转化效率25.5%,CCM98.5%,整体比PERC要多10%发电量。效率后面会提升到26.5%。基于ABC的转化效率高的技术优势,我们细分在高溢价的分布式光伏领域,所以也布局了整体解决方案系统,会在6月份产品发布会。 Q:效率如何从25.5%提升到26.5%? N型的薄片化对电池效率没有影响。我们ABC的N型硅片厚度起步是130,后面我们希望做到100。我们P型去年到160,今年
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美团电话会交流纪要 美团(3690.HK): ‼️事件:美团22Q1实现营业收入463亿元,同比增长25%,彭博一致预期为453亿元;经调整净利润-36亿元,彭博一致预期为-46亿元。公司业绩好于预期。 【核心摘要】【根据美团2022Q1业绩报告整理,不代表我司观点】 1,外卖业务 收入端——Q1收入242亿(yoy+17.4%,qoq-7.5%);Q1外卖业务运营利润15.8 亿,经营利润率提升至 6.5%(21Q1为5.4%) ,经营利润率提升主要系由于毛利增加及交易用户激励比率下降所致。
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可孚医疗电话会交流纪要
可孚医疗电话会交流纪要 【Q&A】 1、一季度净利润下滑原因是什么? 答:今年一季度净利润下滑主要原因是去年同期受疫情影响,高毛利的产品占比较大,随着新冠肺炎疫情防控常态化,此类产品下降较大。同时,本期研发投入增长、深入布局听力板块业务,以及股权激励的相关股份支付费用增加等原因,导致费用同比增长较大所致。 2、公司未来业绩增长动力? 答:首先是持续加大研发投入,不断推出新产品上市,形成了产业化梯队。从去年下半年以来,公司已陆续推出多款血糖监测系列、尿酸检测系列、血氧仪,以及胃幽门螺杆菌检测试纸、
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斯瑞新材电话会交流纪要
斯瑞新材电话会交流纪要 【Q&A】 1、公司主营产品包括哪些? 答:公司主营产品包括中高压电接触材料及制品、高强高导铜合金材料及制品、CT和DR球管零组件、高性能金属铬粉、新一代铜铁合金材料。 2、公司IPO募投项目目前是什么情况? 答:IPO募集资金投向“年产4万吨铜铁和铬锆铜系列合金材料产业化项目”一期,建设2万吨产能,包括14300吨铬锆铜合金材料、制品和高端粉末,5700吨铜铁合金材料、零件及高端粉末。截止2021年底,厂区、厂房、动力水电基本完成建设,目前正在进行主要生产设备的安装调试
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华友钴业 调研纪要
华越到 4 月底实现满负荷生产能力,预计到 6 月完全达产,但实际上会更快一些;华飞预计今年底建成,明年上半年具备投料条件,明年底达产; 大众合作的项目,12 万吨产能,今年 3 季度完成协议签订,年底开始建设;淡水河谷合作项目,12 万吨产能; 前景锂矿目前已经完成交割,争取明年上半年试车,产出产品; 1.富氧侧吹的中式项目情况;前驱体定价规则;前驱体环比需求 目前还在测试的过程中。镍钴资源开发在公司一体化产业链打造中起着核心作用,印尼主要以湿法项目为主,华越 6,华飞 12,大众合作 12
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亨通光电调研纪要
Q1:海缆在手订单 年报的时候统计大约 30 多亿,电缆+工程;陆缆有 70 多亿在手订单 Q2:能做的最高电压等级 500kv Q3:海缆价值量 海风 1GW 按照 150 亿测算,风机占 60%左右,海缆 8-17%,剩下的是工程端 Q4:产能、港口优势 在长江边上,常熟产能今年到 40 个亿;射阳计划 2023 年下半年投产,后续再规划二期;广东揭阳也有布局,还在规划 Q5:光纤光缆竞争格局、毛利率 前几年是低谷状态,供需失衡,近几年产能逐步出清,去年 10 月后中移动、电芯、联通做了集采
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洲明科技 调研纪要
1、2021 年第四季度亏损原因? (1)受年度会计政策处理影响,2021 年计提减值损失合计约 3.26 亿;(2)2021 年四季度海外疫情反复,部分国家封城管控,海外出货、交付及确认收入存在一定延迟;(3)2021年度公司经营策略以扩大市场份额为主,牺牲了渠道产品的毛利,但是通过具有竞争力的销售价格,加大渠道下沉的力度,加速行业出清,有利于市场集中度提高和公司长远发展。 2、公司库存如何消化? 2019-2021 年,公司库存与总资产、净资产、销售收入的占比波动不大,库存情况的分析,需要拆
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极米科技电话会交流纪要
极米科技电话会交流纪要 【Q&A】 1、公司2022年一季度毛利率相较于去年同期提升的原因? 答:2022年一季度毛利率提升原因主要是产品结构变化,公司去年上半年推出了高端新品H3S及RSPro2,高端新品主要从去年二季度开始贡献收入,高端产品销量在2022年一季度的占比同比提高,带动公司一季度毛利率提升。 2、公司2022年一季度研发费用率提升较快的原因? 答:2022年一季度研发费用率提升主要是研发人员数量增长带来研发投入增加,公司以技术创新为发展之本,设立以来始终保持大力研发,研发重心涵盖
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预售分享及大促后续展望交流邀请纪要
618预售分享及大促后续展望交流邀请纪要 时间:2022年6月2日 嘉宾:电商行业资深从业者,曾在多个头部电商平台担任运营总监 【平台整体】 Q:抖音的第一轮预售已经结束了,现在开启到第二个阶段。您能不能先分享一下我们第一阶段的预售及后续展望? A:整体的预售和展望应该是达成预期的。 1)预售单量:预售第一天在5月25日,单量大概是2400多万单,是56%的提升。正常来讲一天是1600万单左右,但是在5月25日到5月30日这5天时间,它的均值单量都是比正常时间要高出50%。 2)后续展望:整个6
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贝泰妮
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白酒端午跟踪20220605
高端白酒渠道跟踪:平稳运行,韧性充分。 1)茅台:本周22年整箱飞天批价3000-3010元、22年散瓶飞天批价2730-2745元左右,批价环比保持平稳,6月回款基本完成,预计下周陆续到货。 2)五粮液:普五批价975-980元左右,端午略有放量的同时批价整体仍保持平稳趋势,挺价战略效果明显,目前渠道库存1个月出头。 3)国窖:高度批价四川930元、其余910-920元,整体回款进度接近60%,库存1.5个月左右处于良性水平。 白酒:端午平稳、环比改善,加大次高端白酒配置,坚守高端与徽酒。 端
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用户对智能座舱配置意向交流纪要
在购买汽车,尤其是新势力品牌时,超过 80%的人出于拥有更好的体验的目的,依然认为智能座舱会提高购车兴趣。相比于三年前配置意向排名较低,智能化体验目前已经位列前四的购车决定因素,仅排在质量、性能之后,与设计几乎持平。以上两点反映了用户对于智能化配置意向有明显提升。 什么样的座舱是智能的? 原先车厂的回答较为碎片化,认为具有某些功能的车就属于智能汽车。但现在更加准确的定义应该是,能够为用户提供一整套完整的出行体验的座舱才是智能座舱。对于用户来说,智能主要集中在三个方面: 1) 稳定快捷:车辆拥有算
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均胜电子
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车载模组专家会议纪要
专家对行业的介绍 1、车载模组的上下游的产业链和市场份额的大致情况: 车载模组有通信的作用,通信方面的上游产业链也需要厂商,如国外的高通,国内的MTK、展锐,这是三家最大的出货厂商;模组这个行业,国外像Telit,是发力比较早的厂商,国内的移远、广和通、美格相对进入的时间比较晚一些,今年来看,Sierra被广和通收购了,从整体的出货量来看,Sierra是最高的,移远在2020年追上来了,已经超过了Sierra,像广和通并购完Sierra以后,总量已经接近移远,其他的像美格这些,份额就相对比较小一
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光模块行业专家分享电话会议
光模块行业专家分享电话会议 时间:2022年6月1日 16:00—17:40 实录内容: 【主持人】:各位投资者朋友,大家下午好。欢迎大家参加我们本周的光模块行业系列巡讲的第二场。 昨天第一场也是请的国内光模块龙头中际旭创的王总跟大家做的分享,今天有幸请到光模块的海外龙头公司资深的行业专家李总跟大家再对光模块市场重点数通市场这块情况和展望做一个分享。按照惯例,首先我们这边先简单开个场,然后由李总跟大家做深入的分享,之后进入提问互动的环节。 开场的部分,在这个时间点我们组织光模块行业的系列会议,大
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四方股份电话会交流纪要
四方股份电话会交流纪要 【核心要点】 1、业务总体情况 1)2021年新签合同占比:输变电45%,配网10%,发电端30%(20%新能源,10%水电火电),用电15%。 2)22Q1订单情况:合同额增长29%,去年9个亿,今年11.6亿。看增量,新能源2.3亿,同比+73%;输变电保护自动化增长1个亿,两三千万在配网、用电。看总量,电网45%,配网11-12%,新能源20%。 3)业务发展趋势:电网保持相对稳定,对标电力投资增速和规模,发电增速最快,3-5年内可能达到或超过电网规模,用电增速不确
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全球新能源车日报——更新蔚来、小鹏、理想
全球新能源车日报——更新蔚来、小鹏、理想 全球新能源车日报20220602——更新蔚来、小鹏、理想、欧洲五国的5月销量 一、市场速览 海外 6月1日,特斯拉(-2.36%)、蔚来(1.04%)、小鹏汽车(-2.47%)、理想汽车(1.56%)、大众(+2.77%)。 6月2日,LG(-2.56%)、SKI(0.00%)。 国内 6月2日新能源车(中证)2.29%,新能源车板块今日涨幅前五的公司是广东鸿图(+10.02%)、北汽蓝谷(+9.99%)、金龙汽车(+9.94%)、中鼎股份(+6.85%
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爱旭股份交流纪要
Q:ABC电池的进度 现在是中试线阶段,珠海6.5GW的量产线预计今年Q3末会投产。 Q:效率、良率等指标情况 平均转化效率25.5%,CCM98.5%,整体比PERC要多10%发电量。效率后面会提升到26.5%。基于ABC的转化效率高的技术优势,我们细分在高溢价的分布式光伏领域,所以也布局了整体解决方案系统,会在6月份产品发布会。 Q:效率如何从25.5%提升到26.5%? N型的薄片化对电池效率没有影响。我们ABC的N型硅片厚度起步是130,后面我们希望做到100。我们P型去年到160,今年
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美团电话会交流纪要
美团电话会交流纪要 美团(3690.HK): ‼️事件:美团22Q1实现营业收入463亿元,同比增长25%,彭博一致预期为453亿元;经调整净利润-36亿元,彭博一致预期为-46亿元。公司业绩好于预期。 【核心摘要】【根据美团2022Q1业绩报告整理,不代表我司观点】 1,外卖业务 收入端——Q1收入242亿(yoy+17.4%,qoq-7.5%);Q1外卖业务运营利润15.8 亿,经营利润率提升至 6.5%(21Q1为5.4%) ,经营利润率提升主要系由于毛利增加及交易用户激励比率下降所致。
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可孚医疗电话会交流纪要
可孚医疗电话会交流纪要 【Q&A】 1、一季度净利润下滑原因是什么? 答:今年一季度净利润下滑主要原因是去年同期受疫情影响,高毛利的产品占比较大,随着新冠肺炎疫情防控常态化,此类产品下降较大。同时,本期研发投入增长、深入布局听力板块业务,以及股权激励的相关股份支付费用增加等原因,导致费用同比增长较大所致。 2、公司未来业绩增长动力? 答:首先是持续加大研发投入,不断推出新产品上市,形成了产业化梯队。从去年下半年以来,公司已陆续推出多款血糖监测系列、尿酸检测系列、血氧仪,以及胃幽门螺杆菌检测试纸、
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斯瑞新材电话会交流纪要
斯瑞新材电话会交流纪要 【Q&A】 1、公司主营产品包括哪些? 答:公司主营产品包括中高压电接触材料及制品、高强高导铜合金材料及制品、CT和DR球管零组件、高性能金属铬粉、新一代铜铁合金材料。 2、公司IPO募投项目目前是什么情况? 答:IPO募集资金投向“年产4万吨铜铁和铬锆铜系列合金材料产业化项目”一期,建设2万吨产能,包括14300吨铬锆铜合金材料、制品和高端粉末,5700吨铜铁合金材料、零件及高端粉末。截止2021年底,厂区、厂房、动力水电基本完成建设,目前正在进行主要生产设备的安装调试
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华友钴业 调研纪要
华越到 4 月底实现满负荷生产能力,预计到 6 月完全达产,但实际上会更快一些;华飞预计今年底建成,明年上半年具备投料条件,明年底达产; 大众合作的项目,12 万吨产能,今年 3 季度完成协议签订,年底开始建设;淡水河谷合作项目,12 万吨产能; 前景锂矿目前已经完成交割,争取明年上半年试车,产出产品; 1.富氧侧吹的中式项目情况;前驱体定价规则;前驱体环比需求 目前还在测试的过程中。镍钴资源开发在公司一体化产业链打造中起着核心作用,印尼主要以湿法项目为主,华越 6,华飞 12,大众合作 12
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亨通光电调研纪要
Q1:海缆在手订单 年报的时候统计大约 30 多亿,电缆+工程;陆缆有 70 多亿在手订单 Q2:能做的最高电压等级 500kv Q3:海缆价值量 海风 1GW 按照 150 亿测算,风机占 60%左右,海缆 8-17%,剩下的是工程端 Q4:产能、港口优势 在长江边上,常熟产能今年到 40 个亿;射阳计划 2023 年下半年投产,后续再规划二期;广东揭阳也有布局,还在规划 Q5:光纤光缆竞争格局、毛利率 前几年是低谷状态,供需失衡,近几年产能逐步出清,去年 10 月后中移动、电芯、联通做了集采
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亨通光电
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洲明科技 调研纪要
1、2021 年第四季度亏损原因? (1)受年度会计政策处理影响,2021 年计提减值损失合计约 3.26 亿;(2)2021 年四季度海外疫情反复,部分国家封城管控,海外出货、交付及确认收入存在一定延迟;(3)2021年度公司经营策略以扩大市场份额为主,牺牲了渠道产品的毛利,但是通过具有竞争力的销售价格,加大渠道下沉的力度,加速行业出清,有利于市场集中度提高和公司长远发展。 2、公司库存如何消化? 2019-2021 年,公司库存与总资产、净资产、销售收入的占比波动不大,库存情况的分析,需要拆
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洲明科技
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极米科技电话会交流纪要
极米科技电话会交流纪要 【Q&A】 1、公司2022年一季度毛利率相较于去年同期提升的原因? 答:2022年一季度毛利率提升原因主要是产品结构变化,公司去年上半年推出了高端新品H3S及RSPro2,高端新品主要从去年二季度开始贡献收入,高端产品销量在2022年一季度的占比同比提高,带动公司一季度毛利率提升。 2、公司2022年一季度研发费用率提升较快的原因? 答:2022年一季度研发费用率提升主要是研发人员数量增长带来研发投入增加,公司以技术创新为发展之本,设立以来始终保持大力研发,研发重心涵盖
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