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仅做纪要资讯搬运,转发内容不作为投资建议
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金融民工1990
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2022-06-06 22:45:51
天奈科技更新之单壁碳管
天奈科技更新之单壁碳管 【核心要点】 近期市场对导电剂特别是天奈竞争格局颇多担忧,诸如XX入局做碳管了,XX在B客户份额提升了,XX开始做粉体了等。我们观点如下: 1、碳纳米管不同于锂电主材发展多年、工艺成熟,碳纳米管本身还在技术迭代,产品端和成本端均有发展空间,这个阶段对龙头公司来说更重要的是技术进步、产品迭代,而不是将精力浪费在低端市场上打价格战。 2、单壁碳纳米管符合大圆柱-硅负极+快充两大产业趋势,是碳管产业产品&技术进步的方向。 1)硅负极 硅负极应用最大的问题是膨胀导致电池循环寿命低
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天奈科技
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金融民工1990
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2022-06-06 22:45:24
通灵股份电话会交流纪要
通灵股份电话会交流纪要 【Q&A】 1、公司去年年底的整体接线盒产能情况,以及目前单月产能情况?到今年年底日产能能达到什么水平? 答:2021年公司的产能约5000万套,相较去年、前年呈逐年上涨趋势。目前我们正在进一步的加大对原有产线的自动化改造的力度,产能也在逐步提升。年底日产量的增加主要根据技改扩建项目的完工进度、自动化产线的升级改造和客户推广情况而定。 2、浇筑芯片接线盒的推广,主要是根据下游大尺寸组件上量有关吗? 答:公司预计下游组件未来的整个的发展趋势应该是向大尺寸大电流大功率方向发展
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通灵股份
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金融民工1990
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2022-06-02 22:52:14
铝重复质押传闻简评
有媒体报道,5月31日,上期所铝锭交割库佛山市中金圣源仓储管理有限公司《桃园库》发生集体提货事件:传闻该事件为上海某贸易商,涉案10亿。货主货物被仓库质押,涉及资方有平安商贸、陕西风谷、山东黄金、江铜南方等,警方已介入调查。除佛山外,上海、郑州以及宁波据传,也都存在类似铝锭重复质押的问题。今日铝价大跌或一定程度受此影响。 解读: 1、【何为重复质押?】出质人(贸易商等)与保管人(仓库)合作,以同一批货物,向多家质权人质押(银行等资金提供方),以获得更多融资,用于资金周转、实物投资等。 2、【重复
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中国铝业
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金融民工1990
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2022-06-02 22:52:03
乳制品-宁波经销商交易
浙江宁波经销商 主要负责:伊利常温 蒙牛常温 还有两个品牌的部分低温 22 年合同量 伊利 1.37 亿 蒙牛 5600W。 从过去几年来看,我们每年 13-14%的增长率。 20、 21 疫情对乳制品影响不大,但是今年有影响。区域目前情况: 浙江宁波疫情平稳。 但能感受到购买力下降——高端、超高端比较明显。目前客群数量和客单量都有减少。可能 6-7 月会有好转(疫情稳定+政策刺激)。 含乳饮料一些低价产品,过去几年是萎缩的,但是今年有回暖, 有点呈现消费降级的一个现象。 库存,中性偏上, 库存
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伊利股份
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金融民工1990
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2022-06-02 22:51:44
新能源车全产业链最新数据
5月行业排产有所恢复,幅度有限,但5月底主流车企恢复双班生产,6月行业排产环比平均提升5%~15%;各地政策密集出台刺激需求恢复,预计7月排产将完全恢复正常,进一步提升,5月销量预计略超市场预期,边际向好趋势很明确。由于4-5月排产受影响,Q2行业出货量环比增速中枢0~10%,但2H增长恢复,全年仍高增,锂电板块,尤其盈利趋势向上的电池环节。 电池 1)6月排产23~24gwh(独资),环比增15~20%,同比+140%。Q2排产60gwh(独资),环比5~10%,同+120%。2)6月排产6.
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宁德时代
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2022-06-02 22:51:29
从阳光储能新品看温控投资机会
容量型储能的系统规模提升+功率型储能的电池倍率提升,带动了储能系统的发热量提升。在此背景下,宁德时代、比亚迪、远景能源、阳光电源、海博思创等多家头部储能集成商加速推出液冷产品。 我们认为,液冷方案的加速上量,主要原因包括:1)安全性考虑;2)以实际成本看,液冷方案成本并不一定高于风冷方案:尽管液冷方案的单 GWH 价值量更高,但能明显降低全生命周期度电成本。 本篇有道,我们将:1)梳理液冷的优势(主要分析液冷在度电成本上的优势);2)基于阳光电源 5 月 26 日新发布的储能系统产品,看液冷系统
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阳光电源
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英维克
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国安达
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2022-06-02 22:50:54
重力储能行业专家交流纪要
重力储能特点: 效率高于抽水蓄能。重力储能是新兴技术,原理不复杂,通过电动机把电能转化为势能,把重力块提至一定高度摆正,电力系统需要电能时放下重力块,带动发电机将势能转化为机械能,转子切割磁力线发出电能。控制是核心技术。 抽水蓄能首先建立下库,下库河道建坝储水,垂直高度 500 米以上建立上库,一般是从山上挖出上库,利用水泵水轮机抽水,将电能变成位能储存,上库下库间有倾斜的输水道,倾角 60 度以上,系统需要时,通过输水系统把上库的水通过输水道放下,位能转化为动能,冲击水轮机转轮,电机切割磁力线
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中国电建
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明星电力
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2022-06-02 22:50:31
锂电原材料价格暴涨,电池厂商何以破局会议纪要
一、会议看点 1.宁德装机下滑会维持到二季度还是回调? 回答∶下滑是暂时的,看疫情控制情况和复工复产情况,三四个月恢 复可能性不大,汽车及动力电池产业链受大环境影响,所以恢复需要 时间。 2.铁锂三元装机占比近 3∶7,差距为何拉大? 回答∶差距的出现已经一年多了,并且一定会持续下去,但会到什么 程度,我个人认为 3∶7 比例较为合理,大部分车普遍选择采用磷酸铁 锂为了降低成本。三元电池之前一直不敢用,财政补贴追求能量密度,但现在财政补贴越来越少。更多企业回归商业理性,重新选择磷酸铁 锂。 3.
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亿纬锂能
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2022-06-02 22:50:06
锂钴镍牛市终结-
锂钴镍牛市终结? 外资机构-锂钴镍牛市终结-评论 1) 某外资认为锂、钴、镍三种金属牛市终结,对于钴、镍符合判断(23-25年供给过剩), 而对于锂的判断与元大判断有明显差距,元大认为锂在 21-23 年都是短缺,24 年锂供 给平衡,25 年后锂则是出现紧平衡甚至短缺; 2) 锂需求:某外资低估了电动车需求情况,某外资采用的电动车需求数据为BNEF测算数 据(市场上最保守的需求测算,因某外资无新能源分析师,对需求预测准确性较差,报 告为有色金属及汽车分析师撰写),某外资预测需求较元大预测普遍低
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赣锋锂业
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天齐锂业
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2022-06-02 22:44:33
亿纬锂能电话会交流纪要
亿纬锂能电话会交流纪要 主题:亿纬锂能《财访·看财报》会议 嘉宾:亿纬锂能董事长 刘金成、央视财经主持人 姚振山 时间:2022年5月31日 20:00-21:00 刘工重要观点:动力电池技术未来发展方向,最值得关注的是快充技术的发展、磷酸铁锂低温放电能力的改善。 【摘要】 整体经营情况: 营收:2021年营收169亿元,同比+107%,归母净利润29亿元,同比+76%;消费电池收入68.76亿元,同比+67.79%,动力电池收入100.07亿元,同比+146.25%,其中储能30亿,纯动力70
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亿纬锂能
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金融民工1990
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2022-06-02 22:43:56
周黑鸭调研纪要
参会嘉宾:公司领导层 注:全文依据股东大会公开交流整理,不代表东吴食饮社服观点 一、董事会主席周富裕先生发言 2021 年新冠疫情持续多点散发,我们迎难而上,拼搏担当,始终坚持执行六大战略,从核心能力出发,稳步推进战略变革之路。切实做好日常运营管理,积极拓展全渠道发展业务,均取得了良好的成效。2022 年,在疫情形势仍然严峻、消费行业面临极大压力与挑战的大背景下,我们继续坚持为中长期可持续发展布局。继续推进特许+直营的深度融合模式,加速门店高质量扩展。深入全国社区场景布局,夯实全渠道触达消费者战
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周黑鸭
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2022-06-02 22:43:19
华住集团电话会交流纪要
华住集团电话会交流纪要 22Q1业绩点评:经营利润境内增亏境外减亏符合预期,期待复工复产后开店提速 一、财务: 财务表现:22Q1经营利润境内增亏境外减亏、符合预期,未来精简平台人员15%-20%。 ■22Q1公司营收26.81亿元/+15.2%、略优于指引(+11%~15%),经调整净亏损6.62亿元、较去年同期增亏46.8%。其中,直营收入16.42亿元/+17.5%,加盟收入9.89亿元/+10.3%、加盟收入占比36.9%/-1.7pct;其中,华住境内酒店营收23亿元/+4.6%,环比
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2022-06-02 22:42:41
铜冠铜箔交流纪要
公司目前还是标准铜箔生产为主,量比锂电铜箔要大。有投资者问到我们毛利率比可比公司低,是因为我们公司的特点。可比公司第一大客户是宁德时代,我们锂电第一大客户是比亚迪,2015 年我们就和比亚迪形成稳定供应关系,一直配合他做刀片电池生产,比亚迪也是去年下半年开始慢慢把 8 微米往 6 微米铜箔去切换,去年我们6 微米占比 40%左右,今年比亚迪会全部切换过来,今年 Q1我们锂电产品就是6 微米为主,接近 80%,剩下的是 8 微米,因为有一些电池是出口的,比如卖给特斯拉是 8 微米,还有 4.5 微
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铜冠铜箔
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华东医美机构电话会议
会议时间:5 月 26 日(周四)会议内容: 一、问答环节 Q1:最近华东地区医美机构的复诊情况,客流恢复、需求复苏情况? A:两个维度:第一,上海市(包括上海市区和郊区)从 3 月 20 号起基本全部停诊,至今 还没有复工,在 5 月中旬到 6 月初或多或少有一些要复工的迹象,但至今没有真正接到相关通 知。第二,江苏跟浙江陆续有短暂停诊,现在都已经正常接诊。例如苏州在 2 月底 3 月初有停 诊,3 月中旬又复诊,然后 4 月中旬又停诊,然后 5 月 7 号又开始复诊。杭州也有陆续的停诊或复诊
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华东医药
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2022-06-02 00:17:39
TMT科技行业2022下半年投资策略展望
接下来TMT和科技行业的投资机会会在哪些方向上? 第一个趋势可以简单概括为,从过去10年的信息化和网络化走向未来10年的数字化和智能化。 从整个政策顶层设计来看,接下来数字化是TMT行业的一个主方向。 我们今天就要思考一个更长期的问题,到了5G时代或者说下一个10年科技创新、信息技术的投资到底会往哪些方向去走? 5G时代的新终端,我们认为有可穿戴设备,智能手表,VR头盔、AR眼镜等。 汽车也是在5G时代非常重要的一个方向。 汽车正在从过去的传统燃油车走向电动化和智能化。汽车上半场是一个电动化的过
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天奈科技更新之单壁碳管
天奈科技更新之单壁碳管 【核心要点】 近期市场对导电剂特别是天奈竞争格局颇多担忧,诸如XX入局做碳管了,XX在B客户份额提升了,XX开始做粉体了等。我们观点如下: 1、碳纳米管不同于锂电主材发展多年、工艺成熟,碳纳米管本身还在技术迭代,产品端和成本端均有发展空间,这个阶段对龙头公司来说更重要的是技术进步、产品迭代,而不是将精力浪费在低端市场上打价格战。 2、单壁碳纳米管符合大圆柱-硅负极+快充两大产业趋势,是碳管产业产品&技术进步的方向。 1)硅负极 硅负极应用最大的问题是膨胀导致电池循环寿命低
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通灵股份电话会交流纪要
通灵股份电话会交流纪要 【Q&A】 1、公司去年年底的整体接线盒产能情况,以及目前单月产能情况?到今年年底日产能能达到什么水平? 答:2021年公司的产能约5000万套,相较去年、前年呈逐年上涨趋势。目前我们正在进一步的加大对原有产线的自动化改造的力度,产能也在逐步提升。年底日产量的增加主要根据技改扩建项目的完工进度、自动化产线的升级改造和客户推广情况而定。 2、浇筑芯片接线盒的推广,主要是根据下游大尺寸组件上量有关吗? 答:公司预计下游组件未来的整个的发展趋势应该是向大尺寸大电流大功率方向发展
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铝重复质押传闻简评
有媒体报道,5月31日,上期所铝锭交割库佛山市中金圣源仓储管理有限公司《桃园库》发生集体提货事件:传闻该事件为上海某贸易商,涉案10亿。货主货物被仓库质押,涉及资方有平安商贸、陕西风谷、山东黄金、江铜南方等,警方已介入调查。除佛山外,上海、郑州以及宁波据传,也都存在类似铝锭重复质押的问题。今日铝价大跌或一定程度受此影响。 解读: 1、【何为重复质押?】出质人(贸易商等)与保管人(仓库)合作,以同一批货物,向多家质权人质押(银行等资金提供方),以获得更多融资,用于资金周转、实物投资等。 2、【重复
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乳制品-宁波经销商交易
浙江宁波经销商 主要负责:伊利常温 蒙牛常温 还有两个品牌的部分低温 22 年合同量 伊利 1.37 亿 蒙牛 5600W。 从过去几年来看,我们每年 13-14%的增长率。 20、 21 疫情对乳制品影响不大,但是今年有影响。区域目前情况: 浙江宁波疫情平稳。 但能感受到购买力下降——高端、超高端比较明显。目前客群数量和客单量都有减少。可能 6-7 月会有好转(疫情稳定+政策刺激)。 含乳饮料一些低价产品,过去几年是萎缩的,但是今年有回暖, 有点呈现消费降级的一个现象。 库存,中性偏上, 库存
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新能源车全产业链最新数据
5月行业排产有所恢复,幅度有限,但5月底主流车企恢复双班生产,6月行业排产环比平均提升5%~15%;各地政策密集出台刺激需求恢复,预计7月排产将完全恢复正常,进一步提升,5月销量预计略超市场预期,边际向好趋势很明确。由于4-5月排产受影响,Q2行业出货量环比增速中枢0~10%,但2H增长恢复,全年仍高增,锂电板块,尤其盈利趋势向上的电池环节。 电池 1)6月排产23~24gwh(独资),环比增15~20%,同比+140%。Q2排产60gwh(独资),环比5~10%,同+120%。2)6月排产6.
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从阳光储能新品看温控投资机会
容量型储能的系统规模提升+功率型储能的电池倍率提升,带动了储能系统的发热量提升。在此背景下,宁德时代、比亚迪、远景能源、阳光电源、海博思创等多家头部储能集成商加速推出液冷产品。 我们认为,液冷方案的加速上量,主要原因包括:1)安全性考虑;2)以实际成本看,液冷方案成本并不一定高于风冷方案:尽管液冷方案的单 GWH 价值量更高,但能明显降低全生命周期度电成本。 本篇有道,我们将:1)梳理液冷的优势(主要分析液冷在度电成本上的优势);2)基于阳光电源 5 月 26 日新发布的储能系统产品,看液冷系统
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重力储能行业专家交流纪要
重力储能特点: 效率高于抽水蓄能。重力储能是新兴技术,原理不复杂,通过电动机把电能转化为势能,把重力块提至一定高度摆正,电力系统需要电能时放下重力块,带动发电机将势能转化为机械能,转子切割磁力线发出电能。控制是核心技术。 抽水蓄能首先建立下库,下库河道建坝储水,垂直高度 500 米以上建立上库,一般是从山上挖出上库,利用水泵水轮机抽水,将电能变成位能储存,上库下库间有倾斜的输水道,倾角 60 度以上,系统需要时,通过输水系统把上库的水通过输水道放下,位能转化为动能,冲击水轮机转轮,电机切割磁力线
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锂电原材料价格暴涨,电池厂商何以破局会议纪要
一、会议看点 1.宁德装机下滑会维持到二季度还是回调? 回答∶下滑是暂时的,看疫情控制情况和复工复产情况,三四个月恢 复可能性不大,汽车及动力电池产业链受大环境影响,所以恢复需要 时间。 2.铁锂三元装机占比近 3∶7,差距为何拉大? 回答∶差距的出现已经一年多了,并且一定会持续下去,但会到什么 程度,我个人认为 3∶7 比例较为合理,大部分车普遍选择采用磷酸铁 锂为了降低成本。三元电池之前一直不敢用,财政补贴追求能量密度,但现在财政补贴越来越少。更多企业回归商业理性,重新选择磷酸铁 锂。 3.
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锂钴镍牛市终结-
锂钴镍牛市终结? 外资机构-锂钴镍牛市终结-评论 1) 某外资认为锂、钴、镍三种金属牛市终结,对于钴、镍符合判断(23-25年供给过剩), 而对于锂的判断与元大判断有明显差距,元大认为锂在 21-23 年都是短缺,24 年锂供 给平衡,25 年后锂则是出现紧平衡甚至短缺; 2) 锂需求:某外资低估了电动车需求情况,某外资采用的电动车需求数据为BNEF测算数 据(市场上最保守的需求测算,因某外资无新能源分析师,对需求预测准确性较差,报 告为有色金属及汽车分析师撰写),某外资预测需求较元大预测普遍低
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亿纬锂能电话会交流纪要
亿纬锂能电话会交流纪要 主题:亿纬锂能《财访·看财报》会议 嘉宾:亿纬锂能董事长 刘金成、央视财经主持人 姚振山 时间:2022年5月31日 20:00-21:00 刘工重要观点:动力电池技术未来发展方向,最值得关注的是快充技术的发展、磷酸铁锂低温放电能力的改善。 【摘要】 整体经营情况: 营收:2021年营收169亿元,同比+107%,归母净利润29亿元,同比+76%;消费电池收入68.76亿元,同比+67.79%,动力电池收入100.07亿元,同比+146.25%,其中储能30亿,纯动力70
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周黑鸭调研纪要
参会嘉宾:公司领导层 注:全文依据股东大会公开交流整理,不代表东吴食饮社服观点 一、董事会主席周富裕先生发言 2021 年新冠疫情持续多点散发,我们迎难而上,拼搏担当,始终坚持执行六大战略,从核心能力出发,稳步推进战略变革之路。切实做好日常运营管理,积极拓展全渠道发展业务,均取得了良好的成效。2022 年,在疫情形势仍然严峻、消费行业面临极大压力与挑战的大背景下,我们继续坚持为中长期可持续发展布局。继续推进特许+直营的深度融合模式,加速门店高质量扩展。深入全国社区场景布局,夯实全渠道触达消费者战
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华住集团电话会交流纪要
华住集团电话会交流纪要 22Q1业绩点评:经营利润境内增亏境外减亏符合预期,期待复工复产后开店提速 一、财务: 财务表现:22Q1经营利润境内增亏境外减亏、符合预期,未来精简平台人员15%-20%。 ■22Q1公司营收26.81亿元/+15.2%、略优于指引(+11%~15%),经调整净亏损6.62亿元、较去年同期增亏46.8%。其中,直营收入16.42亿元/+17.5%,加盟收入9.89亿元/+10.3%、加盟收入占比36.9%/-1.7pct;其中,华住境内酒店营收23亿元/+4.6%,环比
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铜冠铜箔交流纪要
公司目前还是标准铜箔生产为主,量比锂电铜箔要大。有投资者问到我们毛利率比可比公司低,是因为我们公司的特点。可比公司第一大客户是宁德时代,我们锂电第一大客户是比亚迪,2015 年我们就和比亚迪形成稳定供应关系,一直配合他做刀片电池生产,比亚迪也是去年下半年开始慢慢把 8 微米往 6 微米铜箔去切换,去年我们6 微米占比 40%左右,今年比亚迪会全部切换过来,今年 Q1我们锂电产品就是6 微米为主,接近 80%,剩下的是 8 微米,因为有一些电池是出口的,比如卖给特斯拉是 8 微米,还有 4.5 微
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华东医美机构电话会议
会议时间:5 月 26 日(周四)会议内容: 一、问答环节 Q1:最近华东地区医美机构的复诊情况,客流恢复、需求复苏情况? A:两个维度:第一,上海市(包括上海市区和郊区)从 3 月 20 号起基本全部停诊,至今 还没有复工,在 5 月中旬到 6 月初或多或少有一些要复工的迹象,但至今没有真正接到相关通 知。第二,江苏跟浙江陆续有短暂停诊,现在都已经正常接诊。例如苏州在 2 月底 3 月初有停 诊,3 月中旬又复诊,然后 4 月中旬又停诊,然后 5 月 7 号又开始复诊。杭州也有陆续的停诊或复诊
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TMT科技行业2022下半年投资策略展望
接下来TMT和科技行业的投资机会会在哪些方向上? 第一个趋势可以简单概括为,从过去10年的信息化和网络化走向未来10年的数字化和智能化。 从整个政策顶层设计来看,接下来数字化是TMT行业的一个主方向。 我们今天就要思考一个更长期的问题,到了5G时代或者说下一个10年科技创新、信息技术的投资到底会往哪些方向去走? 5G时代的新终端,我们认为有可穿戴设备,智能手表,VR头盔、AR眼镜等。 汽车也是在5G时代非常重要的一个方向。 汽车正在从过去的传统燃油车走向电动化和智能化。汽车上半场是一个电动化的过
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2022-06-06 22:45:51
天奈科技更新之单壁碳管
天奈科技更新之单壁碳管 【核心要点】 近期市场对导电剂特别是天奈竞争格局颇多担忧,诸如XX入局做碳管了,XX在B客户份额提升了,XX开始做粉体了等。我们观点如下: 1、碳纳米管不同于锂电主材发展多年、工艺成熟,碳纳米管本身还在技术迭代,产品端和成本端均有发展空间,这个阶段对龙头公司来说更重要的是技术进步、产品迭代,而不是将精力浪费在低端市场上打价格战。 2、单壁碳纳米管符合大圆柱-硅负极+快充两大产业趋势,是碳管产业产品&技术进步的方向。 1)硅负极 硅负极应用最大的问题是膨胀导致电池循环寿命低
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2022-06-06 22:45:24
通灵股份电话会交流纪要
通灵股份电话会交流纪要 【Q&A】 1、公司去年年底的整体接线盒产能情况,以及目前单月产能情况?到今年年底日产能能达到什么水平? 答:2021年公司的产能约5000万套,相较去年、前年呈逐年上涨趋势。目前我们正在进一步的加大对原有产线的自动化改造的力度,产能也在逐步提升。年底日产量的增加主要根据技改扩建项目的完工进度、自动化产线的升级改造和客户推广情况而定。 2、浇筑芯片接线盒的推广,主要是根据下游大尺寸组件上量有关吗? 答:公司预计下游组件未来的整个的发展趋势应该是向大尺寸大电流大功率方向发展
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通灵股份
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2022-06-02 22:52:14
铝重复质押传闻简评
有媒体报道,5月31日,上期所铝锭交割库佛山市中金圣源仓储管理有限公司《桃园库》发生集体提货事件:传闻该事件为上海某贸易商,涉案10亿。货主货物被仓库质押,涉及资方有平安商贸、陕西风谷、山东黄金、江铜南方等,警方已介入调查。除佛山外,上海、郑州以及宁波据传,也都存在类似铝锭重复质押的问题。今日铝价大跌或一定程度受此影响。 解读: 1、【何为重复质押?】出质人(贸易商等)与保管人(仓库)合作,以同一批货物,向多家质权人质押(银行等资金提供方),以获得更多融资,用于资金周转、实物投资等。 2、【重复
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中国铝业
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2022-06-02 22:52:03
乳制品-宁波经销商交易
浙江宁波经销商 主要负责:伊利常温 蒙牛常温 还有两个品牌的部分低温 22 年合同量 伊利 1.37 亿 蒙牛 5600W。 从过去几年来看,我们每年 13-14%的增长率。 20、 21 疫情对乳制品影响不大,但是今年有影响。区域目前情况: 浙江宁波疫情平稳。 但能感受到购买力下降——高端、超高端比较明显。目前客群数量和客单量都有减少。可能 6-7 月会有好转(疫情稳定+政策刺激)。 含乳饮料一些低价产品,过去几年是萎缩的,但是今年有回暖, 有点呈现消费降级的一个现象。 库存,中性偏上, 库存
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2022-06-02 22:51:44
新能源车全产业链最新数据
5月行业排产有所恢复,幅度有限,但5月底主流车企恢复双班生产,6月行业排产环比平均提升5%~15%;各地政策密集出台刺激需求恢复,预计7月排产将完全恢复正常,进一步提升,5月销量预计略超市场预期,边际向好趋势很明确。由于4-5月排产受影响,Q2行业出货量环比增速中枢0~10%,但2H增长恢复,全年仍高增,锂电板块,尤其盈利趋势向上的电池环节。 电池 1)6月排产23~24gwh(独资),环比增15~20%,同比+140%。Q2排产60gwh(独资),环比5~10%,同+120%。2)6月排产6.
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2022-06-02 22:51:29
从阳光储能新品看温控投资机会
容量型储能的系统规模提升+功率型储能的电池倍率提升,带动了储能系统的发热量提升。在此背景下,宁德时代、比亚迪、远景能源、阳光电源、海博思创等多家头部储能集成商加速推出液冷产品。 我们认为,液冷方案的加速上量,主要原因包括:1)安全性考虑;2)以实际成本看,液冷方案成本并不一定高于风冷方案:尽管液冷方案的单 GWH 价值量更高,但能明显降低全生命周期度电成本。 本篇有道,我们将:1)梳理液冷的优势(主要分析液冷在度电成本上的优势);2)基于阳光电源 5 月 26 日新发布的储能系统产品,看液冷系统
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阳光电源
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2022-06-02 22:50:54
重力储能行业专家交流纪要
重力储能特点: 效率高于抽水蓄能。重力储能是新兴技术,原理不复杂,通过电动机把电能转化为势能,把重力块提至一定高度摆正,电力系统需要电能时放下重力块,带动发电机将势能转化为机械能,转子切割磁力线发出电能。控制是核心技术。 抽水蓄能首先建立下库,下库河道建坝储水,垂直高度 500 米以上建立上库,一般是从山上挖出上库,利用水泵水轮机抽水,将电能变成位能储存,上库下库间有倾斜的输水道,倾角 60 度以上,系统需要时,通过输水系统把上库的水通过输水道放下,位能转化为动能,冲击水轮机转轮,电机切割磁力线
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中国电建
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明星电力
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锂电原材料价格暴涨,电池厂商何以破局会议纪要
一、会议看点 1.宁德装机下滑会维持到二季度还是回调? 回答∶下滑是暂时的,看疫情控制情况和复工复产情况,三四个月恢 复可能性不大,汽车及动力电池产业链受大环境影响,所以恢复需要 时间。 2.铁锂三元装机占比近 3∶7,差距为何拉大? 回答∶差距的出现已经一年多了,并且一定会持续下去,但会到什么 程度,我个人认为 3∶7 比例较为合理,大部分车普遍选择采用磷酸铁 锂为了降低成本。三元电池之前一直不敢用,财政补贴追求能量密度,但现在财政补贴越来越少。更多企业回归商业理性,重新选择磷酸铁 锂。 3.
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锂钴镍牛市终结-
锂钴镍牛市终结? 外资机构-锂钴镍牛市终结-评论 1) 某外资认为锂、钴、镍三种金属牛市终结,对于钴、镍符合判断(23-25年供给过剩), 而对于锂的判断与元大判断有明显差距,元大认为锂在 21-23 年都是短缺,24 年锂供 给平衡,25 年后锂则是出现紧平衡甚至短缺; 2) 锂需求:某外资低估了电动车需求情况,某外资采用的电动车需求数据为BNEF测算数 据(市场上最保守的需求测算,因某外资无新能源分析师,对需求预测准确性较差,报 告为有色金属及汽车分析师撰写),某外资预测需求较元大预测普遍低
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赣锋锂业
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天齐锂业
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2022-06-02 22:44:33
亿纬锂能电话会交流纪要
亿纬锂能电话会交流纪要 主题:亿纬锂能《财访·看财报》会议 嘉宾:亿纬锂能董事长 刘金成、央视财经主持人 姚振山 时间:2022年5月31日 20:00-21:00 刘工重要观点:动力电池技术未来发展方向,最值得关注的是快充技术的发展、磷酸铁锂低温放电能力的改善。 【摘要】 整体经营情况: 营收:2021年营收169亿元,同比+107%,归母净利润29亿元,同比+76%;消费电池收入68.76亿元,同比+67.79%,动力电池收入100.07亿元,同比+146.25%,其中储能30亿,纯动力70
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亿纬锂能
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2022-06-02 22:43:56
周黑鸭调研纪要
参会嘉宾:公司领导层 注:全文依据股东大会公开交流整理,不代表东吴食饮社服观点 一、董事会主席周富裕先生发言 2021 年新冠疫情持续多点散发,我们迎难而上,拼搏担当,始终坚持执行六大战略,从核心能力出发,稳步推进战略变革之路。切实做好日常运营管理,积极拓展全渠道发展业务,均取得了良好的成效。2022 年,在疫情形势仍然严峻、消费行业面临极大压力与挑战的大背景下,我们继续坚持为中长期可持续发展布局。继续推进特许+直营的深度融合模式,加速门店高质量扩展。深入全国社区场景布局,夯实全渠道触达消费者战
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周黑鸭
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2022-06-02 22:43:19
华住集团电话会交流纪要
华住集团电话会交流纪要 22Q1业绩点评:经营利润境内增亏境外减亏符合预期,期待复工复产后开店提速 一、财务: 财务表现:22Q1经营利润境内增亏境外减亏、符合预期,未来精简平台人员15%-20%。 ■22Q1公司营收26.81亿元/+15.2%、略优于指引(+11%~15%),经调整净亏损6.62亿元、较去年同期增亏46.8%。其中,直营收入16.42亿元/+17.5%,加盟收入9.89亿元/+10.3%、加盟收入占比36.9%/-1.7pct;其中,华住境内酒店营收23亿元/+4.6%,环比
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2022-06-02 22:42:41
铜冠铜箔交流纪要
公司目前还是标准铜箔生产为主,量比锂电铜箔要大。有投资者问到我们毛利率比可比公司低,是因为我们公司的特点。可比公司第一大客户是宁德时代,我们锂电第一大客户是比亚迪,2015 年我们就和比亚迪形成稳定供应关系,一直配合他做刀片电池生产,比亚迪也是去年下半年开始慢慢把 8 微米往 6 微米铜箔去切换,去年我们6 微米占比 40%左右,今年比亚迪会全部切换过来,今年 Q1我们锂电产品就是6 微米为主,接近 80%,剩下的是 8 微米,因为有一些电池是出口的,比如卖给特斯拉是 8 微米,还有 4.5 微
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铜冠铜箔
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华东医美机构电话会议
会议时间:5 月 26 日(周四)会议内容: 一、问答环节 Q1:最近华东地区医美机构的复诊情况,客流恢复、需求复苏情况? A:两个维度:第一,上海市(包括上海市区和郊区)从 3 月 20 号起基本全部停诊,至今 还没有复工,在 5 月中旬到 6 月初或多或少有一些要复工的迹象,但至今没有真正接到相关通 知。第二,江苏跟浙江陆续有短暂停诊,现在都已经正常接诊。例如苏州在 2 月底 3 月初有停 诊,3 月中旬又复诊,然后 4 月中旬又停诊,然后 5 月 7 号又开始复诊。杭州也有陆续的停诊或复诊
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华东医药
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2022-06-02 00:17:39
TMT科技行业2022下半年投资策略展望
接下来TMT和科技行业的投资机会会在哪些方向上? 第一个趋势可以简单概括为,从过去10年的信息化和网络化走向未来10年的数字化和智能化。 从整个政策顶层设计来看,接下来数字化是TMT行业的一个主方向。 我们今天就要思考一个更长期的问题,到了5G时代或者说下一个10年科技创新、信息技术的投资到底会往哪些方向去走? 5G时代的新终端,我们认为有可穿戴设备,智能手表,VR头盔、AR眼镜等。 汽车也是在5G时代非常重要的一个方向。 汽车正在从过去的传统燃油车走向电动化和智能化。汽车上半场是一个电动化的过
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歌尔股份
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天奈科技更新之单壁碳管
天奈科技更新之单壁碳管 【核心要点】 近期市场对导电剂特别是天奈竞争格局颇多担忧,诸如XX入局做碳管了,XX在B客户份额提升了,XX开始做粉体了等。我们观点如下: 1、碳纳米管不同于锂电主材发展多年、工艺成熟,碳纳米管本身还在技术迭代,产品端和成本端均有发展空间,这个阶段对龙头公司来说更重要的是技术进步、产品迭代,而不是将精力浪费在低端市场上打价格战。 2、单壁碳纳米管符合大圆柱-硅负极+快充两大产业趋势,是碳管产业产品&技术进步的方向。 1)硅负极 硅负极应用最大的问题是膨胀导致电池循环寿命低
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通灵股份电话会交流纪要
通灵股份电话会交流纪要 【Q&A】 1、公司去年年底的整体接线盒产能情况,以及目前单月产能情况?到今年年底日产能能达到什么水平? 答:2021年公司的产能约5000万套,相较去年、前年呈逐年上涨趋势。目前我们正在进一步的加大对原有产线的自动化改造的力度,产能也在逐步提升。年底日产量的增加主要根据技改扩建项目的完工进度、自动化产线的升级改造和客户推广情况而定。 2、浇筑芯片接线盒的推广,主要是根据下游大尺寸组件上量有关吗? 答:公司预计下游组件未来的整个的发展趋势应该是向大尺寸大电流大功率方向发展
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铝重复质押传闻简评
有媒体报道,5月31日,上期所铝锭交割库佛山市中金圣源仓储管理有限公司《桃园库》发生集体提货事件:传闻该事件为上海某贸易商,涉案10亿。货主货物被仓库质押,涉及资方有平安商贸、陕西风谷、山东黄金、江铜南方等,警方已介入调查。除佛山外,上海、郑州以及宁波据传,也都存在类似铝锭重复质押的问题。今日铝价大跌或一定程度受此影响。 解读: 1、【何为重复质押?】出质人(贸易商等)与保管人(仓库)合作,以同一批货物,向多家质权人质押(银行等资金提供方),以获得更多融资,用于资金周转、实物投资等。 2、【重复
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乳制品-宁波经销商交易
浙江宁波经销商 主要负责:伊利常温 蒙牛常温 还有两个品牌的部分低温 22 年合同量 伊利 1.37 亿 蒙牛 5600W。 从过去几年来看,我们每年 13-14%的增长率。 20、 21 疫情对乳制品影响不大,但是今年有影响。区域目前情况: 浙江宁波疫情平稳。 但能感受到购买力下降——高端、超高端比较明显。目前客群数量和客单量都有减少。可能 6-7 月会有好转(疫情稳定+政策刺激)。 含乳饮料一些低价产品,过去几年是萎缩的,但是今年有回暖, 有点呈现消费降级的一个现象。 库存,中性偏上, 库存
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新能源车全产业链最新数据
5月行业排产有所恢复,幅度有限,但5月底主流车企恢复双班生产,6月行业排产环比平均提升5%~15%;各地政策密集出台刺激需求恢复,预计7月排产将完全恢复正常,进一步提升,5月销量预计略超市场预期,边际向好趋势很明确。由于4-5月排产受影响,Q2行业出货量环比增速中枢0~10%,但2H增长恢复,全年仍高增,锂电板块,尤其盈利趋势向上的电池环节。 电池 1)6月排产23~24gwh(独资),环比增15~20%,同比+140%。Q2排产60gwh(独资),环比5~10%,同+120%。2)6月排产6.
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从阳光储能新品看温控投资机会
容量型储能的系统规模提升+功率型储能的电池倍率提升,带动了储能系统的发热量提升。在此背景下,宁德时代、比亚迪、远景能源、阳光电源、海博思创等多家头部储能集成商加速推出液冷产品。 我们认为,液冷方案的加速上量,主要原因包括:1)安全性考虑;2)以实际成本看,液冷方案成本并不一定高于风冷方案:尽管液冷方案的单 GWH 价值量更高,但能明显降低全生命周期度电成本。 本篇有道,我们将:1)梳理液冷的优势(主要分析液冷在度电成本上的优势);2)基于阳光电源 5 月 26 日新发布的储能系统产品,看液冷系统
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重力储能行业专家交流纪要
重力储能特点: 效率高于抽水蓄能。重力储能是新兴技术,原理不复杂,通过电动机把电能转化为势能,把重力块提至一定高度摆正,电力系统需要电能时放下重力块,带动发电机将势能转化为机械能,转子切割磁力线发出电能。控制是核心技术。 抽水蓄能首先建立下库,下库河道建坝储水,垂直高度 500 米以上建立上库,一般是从山上挖出上库,利用水泵水轮机抽水,将电能变成位能储存,上库下库间有倾斜的输水道,倾角 60 度以上,系统需要时,通过输水系统把上库的水通过输水道放下,位能转化为动能,冲击水轮机转轮,电机切割磁力线
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锂电原材料价格暴涨,电池厂商何以破局会议纪要
一、会议看点 1.宁德装机下滑会维持到二季度还是回调? 回答∶下滑是暂时的,看疫情控制情况和复工复产情况,三四个月恢 复可能性不大,汽车及动力电池产业链受大环境影响,所以恢复需要 时间。 2.铁锂三元装机占比近 3∶7,差距为何拉大? 回答∶差距的出现已经一年多了,并且一定会持续下去,但会到什么 程度,我个人认为 3∶7 比例较为合理,大部分车普遍选择采用磷酸铁 锂为了降低成本。三元电池之前一直不敢用,财政补贴追求能量密度,但现在财政补贴越来越少。更多企业回归商业理性,重新选择磷酸铁 锂。 3.
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锂钴镍牛市终结-
锂钴镍牛市终结? 外资机构-锂钴镍牛市终结-评论 1) 某外资认为锂、钴、镍三种金属牛市终结,对于钴、镍符合判断(23-25年供给过剩), 而对于锂的判断与元大判断有明显差距,元大认为锂在 21-23 年都是短缺,24 年锂供 给平衡,25 年后锂则是出现紧平衡甚至短缺; 2) 锂需求:某外资低估了电动车需求情况,某外资采用的电动车需求数据为BNEF测算数 据(市场上最保守的需求测算,因某外资无新能源分析师,对需求预测准确性较差,报 告为有色金属及汽车分析师撰写),某外资预测需求较元大预测普遍低
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亿纬锂能电话会交流纪要
亿纬锂能电话会交流纪要 主题:亿纬锂能《财访·看财报》会议 嘉宾:亿纬锂能董事长 刘金成、央视财经主持人 姚振山 时间:2022年5月31日 20:00-21:00 刘工重要观点:动力电池技术未来发展方向,最值得关注的是快充技术的发展、磷酸铁锂低温放电能力的改善。 【摘要】 整体经营情况: 营收:2021年营收169亿元,同比+107%,归母净利润29亿元,同比+76%;消费电池收入68.76亿元,同比+67.79%,动力电池收入100.07亿元,同比+146.25%,其中储能30亿,纯动力70
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周黑鸭调研纪要
参会嘉宾:公司领导层 注:全文依据股东大会公开交流整理,不代表东吴食饮社服观点 一、董事会主席周富裕先生发言 2021 年新冠疫情持续多点散发,我们迎难而上,拼搏担当,始终坚持执行六大战略,从核心能力出发,稳步推进战略变革之路。切实做好日常运营管理,积极拓展全渠道发展业务,均取得了良好的成效。2022 年,在疫情形势仍然严峻、消费行业面临极大压力与挑战的大背景下,我们继续坚持为中长期可持续发展布局。继续推进特许+直营的深度融合模式,加速门店高质量扩展。深入全国社区场景布局,夯实全渠道触达消费者战
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华住集团电话会交流纪要
华住集团电话会交流纪要 22Q1业绩点评:经营利润境内增亏境外减亏符合预期,期待复工复产后开店提速 一、财务: 财务表现:22Q1经营利润境内增亏境外减亏、符合预期,未来精简平台人员15%-20%。 ■22Q1公司营收26.81亿元/+15.2%、略优于指引(+11%~15%),经调整净亏损6.62亿元、较去年同期增亏46.8%。其中,直营收入16.42亿元/+17.5%,加盟收入9.89亿元/+10.3%、加盟收入占比36.9%/-1.7pct;其中,华住境内酒店营收23亿元/+4.6%,环比
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铜冠铜箔交流纪要
公司目前还是标准铜箔生产为主,量比锂电铜箔要大。有投资者问到我们毛利率比可比公司低,是因为我们公司的特点。可比公司第一大客户是宁德时代,我们锂电第一大客户是比亚迪,2015 年我们就和比亚迪形成稳定供应关系,一直配合他做刀片电池生产,比亚迪也是去年下半年开始慢慢把 8 微米往 6 微米铜箔去切换,去年我们6 微米占比 40%左右,今年比亚迪会全部切换过来,今年 Q1我们锂电产品就是6 微米为主,接近 80%,剩下的是 8 微米,因为有一些电池是出口的,比如卖给特斯拉是 8 微米,还有 4.5 微
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华东医美机构电话会议
会议时间:5 月 26 日(周四)会议内容: 一、问答环节 Q1:最近华东地区医美机构的复诊情况,客流恢复、需求复苏情况? A:两个维度:第一,上海市(包括上海市区和郊区)从 3 月 20 号起基本全部停诊,至今 还没有复工,在 5 月中旬到 6 月初或多或少有一些要复工的迹象,但至今没有真正接到相关通 知。第二,江苏跟浙江陆续有短暂停诊,现在都已经正常接诊。例如苏州在 2 月底 3 月初有停 诊,3 月中旬又复诊,然后 4 月中旬又停诊,然后 5 月 7 号又开始复诊。杭州也有陆续的停诊或复诊
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TMT科技行业2022下半年投资策略展望
接下来TMT和科技行业的投资机会会在哪些方向上? 第一个趋势可以简单概括为,从过去10年的信息化和网络化走向未来10年的数字化和智能化。 从整个政策顶层设计来看,接下来数字化是TMT行业的一个主方向。 我们今天就要思考一个更长期的问题,到了5G时代或者说下一个10年科技创新、信息技术的投资到底会往哪些方向去走? 5G时代的新终端,我们认为有可穿戴设备,智能手表,VR头盔、AR眼镜等。 汽车也是在5G时代非常重要的一个方向。 汽车正在从过去的传统燃油车走向电动化和智能化。汽车上半场是一个电动化的过
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2022-06-06 22:45:51
天奈科技更新之单壁碳管
天奈科技更新之单壁碳管 【核心要点】 近期市场对导电剂特别是天奈竞争格局颇多担忧,诸如XX入局做碳管了,XX在B客户份额提升了,XX开始做粉体了等。我们观点如下: 1、碳纳米管不同于锂电主材发展多年、工艺成熟,碳纳米管本身还在技术迭代,产品端和成本端均有发展空间,这个阶段对龙头公司来说更重要的是技术进步、产品迭代,而不是将精力浪费在低端市场上打价格战。 2、单壁碳纳米管符合大圆柱-硅负极+快充两大产业趋势,是碳管产业产品&技术进步的方向。 1)硅负极 硅负极应用最大的问题是膨胀导致电池循环寿命低
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2022-06-06 22:45:24
通灵股份电话会交流纪要
通灵股份电话会交流纪要 【Q&A】 1、公司去年年底的整体接线盒产能情况,以及目前单月产能情况?到今年年底日产能能达到什么水平? 答:2021年公司的产能约5000万套,相较去年、前年呈逐年上涨趋势。目前我们正在进一步的加大对原有产线的自动化改造的力度,产能也在逐步提升。年底日产量的增加主要根据技改扩建项目的完工进度、自动化产线的升级改造和客户推广情况而定。 2、浇筑芯片接线盒的推广,主要是根据下游大尺寸组件上量有关吗? 答:公司预计下游组件未来的整个的发展趋势应该是向大尺寸大电流大功率方向发展
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通灵股份
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2022-06-02 22:52:14
铝重复质押传闻简评
有媒体报道,5月31日,上期所铝锭交割库佛山市中金圣源仓储管理有限公司《桃园库》发生集体提货事件:传闻该事件为上海某贸易商,涉案10亿。货主货物被仓库质押,涉及资方有平安商贸、陕西风谷、山东黄金、江铜南方等,警方已介入调查。除佛山外,上海、郑州以及宁波据传,也都存在类似铝锭重复质押的问题。今日铝价大跌或一定程度受此影响。 解读: 1、【何为重复质押?】出质人(贸易商等)与保管人(仓库)合作,以同一批货物,向多家质权人质押(银行等资金提供方),以获得更多融资,用于资金周转、实物投资等。 2、【重复
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中国铝业
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乳制品-宁波经销商交易
浙江宁波经销商 主要负责:伊利常温 蒙牛常温 还有两个品牌的部分低温 22 年合同量 伊利 1.37 亿 蒙牛 5600W。 从过去几年来看,我们每年 13-14%的增长率。 20、 21 疫情对乳制品影响不大,但是今年有影响。区域目前情况: 浙江宁波疫情平稳。 但能感受到购买力下降——高端、超高端比较明显。目前客群数量和客单量都有减少。可能 6-7 月会有好转(疫情稳定+政策刺激)。 含乳饮料一些低价产品,过去几年是萎缩的,但是今年有回暖, 有点呈现消费降级的一个现象。 库存,中性偏上, 库存
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2022-06-02 22:51:44
新能源车全产业链最新数据
5月行业排产有所恢复,幅度有限,但5月底主流车企恢复双班生产,6月行业排产环比平均提升5%~15%;各地政策密集出台刺激需求恢复,预计7月排产将完全恢复正常,进一步提升,5月销量预计略超市场预期,边际向好趋势很明确。由于4-5月排产受影响,Q2行业出货量环比增速中枢0~10%,但2H增长恢复,全年仍高增,锂电板块,尤其盈利趋势向上的电池环节。 电池 1)6月排产23~24gwh(独资),环比增15~20%,同比+140%。Q2排产60gwh(独资),环比5~10%,同+120%。2)6月排产6.
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从阳光储能新品看温控投资机会
容量型储能的系统规模提升+功率型储能的电池倍率提升,带动了储能系统的发热量提升。在此背景下,宁德时代、比亚迪、远景能源、阳光电源、海博思创等多家头部储能集成商加速推出液冷产品。 我们认为,液冷方案的加速上量,主要原因包括:1)安全性考虑;2)以实际成本看,液冷方案成本并不一定高于风冷方案:尽管液冷方案的单 GWH 价值量更高,但能明显降低全生命周期度电成本。 本篇有道,我们将:1)梳理液冷的优势(主要分析液冷在度电成本上的优势);2)基于阳光电源 5 月 26 日新发布的储能系统产品,看液冷系统
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重力储能行业专家交流纪要
重力储能特点: 效率高于抽水蓄能。重力储能是新兴技术,原理不复杂,通过电动机把电能转化为势能,把重力块提至一定高度摆正,电力系统需要电能时放下重力块,带动发电机将势能转化为机械能,转子切割磁力线发出电能。控制是核心技术。 抽水蓄能首先建立下库,下库河道建坝储水,垂直高度 500 米以上建立上库,一般是从山上挖出上库,利用水泵水轮机抽水,将电能变成位能储存,上库下库间有倾斜的输水道,倾角 60 度以上,系统需要时,通过输水系统把上库的水通过输水道放下,位能转化为动能,冲击水轮机转轮,电机切割磁力线
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锂电原材料价格暴涨,电池厂商何以破局会议纪要
一、会议看点 1.宁德装机下滑会维持到二季度还是回调? 回答∶下滑是暂时的,看疫情控制情况和复工复产情况,三四个月恢 复可能性不大,汽车及动力电池产业链受大环境影响,所以恢复需要 时间。 2.铁锂三元装机占比近 3∶7,差距为何拉大? 回答∶差距的出现已经一年多了,并且一定会持续下去,但会到什么 程度,我个人认为 3∶7 比例较为合理,大部分车普遍选择采用磷酸铁 锂为了降低成本。三元电池之前一直不敢用,财政补贴追求能量密度,但现在财政补贴越来越少。更多企业回归商业理性,重新选择磷酸铁 锂。 3.
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锂钴镍牛市终结-
锂钴镍牛市终结? 外资机构-锂钴镍牛市终结-评论 1) 某外资认为锂、钴、镍三种金属牛市终结,对于钴、镍符合判断(23-25年供给过剩), 而对于锂的判断与元大判断有明显差距,元大认为锂在 21-23 年都是短缺,24 年锂供 给平衡,25 年后锂则是出现紧平衡甚至短缺; 2) 锂需求:某外资低估了电动车需求情况,某外资采用的电动车需求数据为BNEF测算数 据(市场上最保守的需求测算,因某外资无新能源分析师,对需求预测准确性较差,报 告为有色金属及汽车分析师撰写),某外资预测需求较元大预测普遍低
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亿纬锂能电话会交流纪要
亿纬锂能电话会交流纪要 主题:亿纬锂能《财访·看财报》会议 嘉宾:亿纬锂能董事长 刘金成、央视财经主持人 姚振山 时间:2022年5月31日 20:00-21:00 刘工重要观点:动力电池技术未来发展方向,最值得关注的是快充技术的发展、磷酸铁锂低温放电能力的改善。 【摘要】 整体经营情况: 营收:2021年营收169亿元,同比+107%,归母净利润29亿元,同比+76%;消费电池收入68.76亿元,同比+67.79%,动力电池收入100.07亿元,同比+146.25%,其中储能30亿,纯动力70
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周黑鸭调研纪要
参会嘉宾:公司领导层 注:全文依据股东大会公开交流整理,不代表东吴食饮社服观点 一、董事会主席周富裕先生发言 2021 年新冠疫情持续多点散发,我们迎难而上,拼搏担当,始终坚持执行六大战略,从核心能力出发,稳步推进战略变革之路。切实做好日常运营管理,积极拓展全渠道发展业务,均取得了良好的成效。2022 年,在疫情形势仍然严峻、消费行业面临极大压力与挑战的大背景下,我们继续坚持为中长期可持续发展布局。继续推进特许+直营的深度融合模式,加速门店高质量扩展。深入全国社区场景布局,夯实全渠道触达消费者战
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华住集团电话会交流纪要
华住集团电话会交流纪要 22Q1业绩点评:经营利润境内增亏境外减亏符合预期,期待复工复产后开店提速 一、财务: 财务表现:22Q1经营利润境内增亏境外减亏、符合预期,未来精简平台人员15%-20%。 ■22Q1公司营收26.81亿元/+15.2%、略优于指引(+11%~15%),经调整净亏损6.62亿元、较去年同期增亏46.8%。其中,直营收入16.42亿元/+17.5%,加盟收入9.89亿元/+10.3%、加盟收入占比36.9%/-1.7pct;其中,华住境内酒店营收23亿元/+4.6%,环比
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铜冠铜箔交流纪要
公司目前还是标准铜箔生产为主,量比锂电铜箔要大。有投资者问到我们毛利率比可比公司低,是因为我们公司的特点。可比公司第一大客户是宁德时代,我们锂电第一大客户是比亚迪,2015 年我们就和比亚迪形成稳定供应关系,一直配合他做刀片电池生产,比亚迪也是去年下半年开始慢慢把 8 微米往 6 微米铜箔去切换,去年我们6 微米占比 40%左右,今年比亚迪会全部切换过来,今年 Q1我们锂电产品就是6 微米为主,接近 80%,剩下的是 8 微米,因为有一些电池是出口的,比如卖给特斯拉是 8 微米,还有 4.5 微
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铜冠铜箔
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2022-06-02 00:18:19
华东医美机构电话会议
会议时间:5 月 26 日(周四)会议内容: 一、问答环节 Q1:最近华东地区医美机构的复诊情况,客流恢复、需求复苏情况? A:两个维度:第一,上海市(包括上海市区和郊区)从 3 月 20 号起基本全部停诊,至今 还没有复工,在 5 月中旬到 6 月初或多或少有一些要复工的迹象,但至今没有真正接到相关通 知。第二,江苏跟浙江陆续有短暂停诊,现在都已经正常接诊。例如苏州在 2 月底 3 月初有停 诊,3 月中旬又复诊,然后 4 月中旬又停诊,然后 5 月 7 号又开始复诊。杭州也有陆续的停诊或复诊
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TMT科技行业2022下半年投资策略展望
接下来TMT和科技行业的投资机会会在哪些方向上? 第一个趋势可以简单概括为,从过去10年的信息化和网络化走向未来10年的数字化和智能化。 从整个政策顶层设计来看,接下来数字化是TMT行业的一个主方向。 我们今天就要思考一个更长期的问题,到了5G时代或者说下一个10年科技创新、信息技术的投资到底会往哪些方向去走? 5G时代的新终端,我们认为有可穿戴设备,智能手表,VR头盔、AR眼镜等。 汽车也是在5G时代非常重要的一个方向。 汽车正在从过去的传统燃油车走向电动化和智能化。汽车上半场是一个电动化的过
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