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2022-04-27 00:33:40
【大消费零售】零售商超专家会议纪要
1、政府、企业和社区应该联合起来防范出现像上海疫情的情况。 2、超市发应对疫情的举措:1)增加了一些档口。让消费者在买超市用品的时候可以一起买一些外卖的食品。2)根据疫消费者消费习惯的转变,调整产品和促销策略。3)专家认为疫情下企业其实有很多可以做的,不应该一昧把业绩表现的不佳怪罪于疫情。3、疫情前后超市的改变1)客户发生的变化: 2、超市发应对疫情的举措: 1)增加了一些档口。让消费者在买超市用品的时候可以一起买一些外卖的食品。 2)根据疫消费者消费习惯的转变,调整产品和促销策略。 3)专家认
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永辉超市
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2022-04-27 00:33:07
【新能源光伏】通威股份2021年报&2022一季报交流核心要点
通威股份2021年报&2022一季报交流核心要点 🌼行业供需判断 22年:不考虑落后产能的淘汰,预计2022年底全球多晶硅产能为100-120万吨。预计22年硅料产量77万吨,叠加进口9-10万吨,可支撑硅片产能300GW,远低于硅片端500GW的需求。预计硅料价格在Q2、Q3保持稳定,Q4会下跌,但跌破20万元/吨的可能性不大。 23年:产能预计为170-190万吨,产出在103-125万吨,偏下限。 🌼公司战略定位 集中在所精所专所长的环节,控制边界,将多晶硅、电池做强做大。 多晶硅:希
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2022-04-27 00:32:49
【新能源光伏】锦浪科技2021年报&2022年一季报交流核心要点
锦浪科技2021年报&2022年一季报交流核心要点 🌼并网逆变器 1、出货量:单台平均功率20kw,21年约67万台,22Q1约19万台。 🌼储能逆变器 1、出货量:单台功率3-10kw,21年3万余台,22Q1接单5.4万套,确认收入2万套,收入1亿+,22年全年目标10-20万套。 2、产品类型:均为户储,工商业储能已有产品准备推。 3、价格:22Q1为7000元/台, 🌼市场1、22Q1:出口占比58%,国内42%。2、美国:22Q1同比翻番。3、日韩:前年组建团队,21Q3认证完成
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2022-04-27 00:32:14
【新能源汽车】先导智能一季度业绩说明会纪要
先导智能一季度业绩说明会纪要 【时间】:2022年4月25日15:00-16:05【主讲人】:董事长 王燕清 【业绩介绍】:先导智能致力于成为全球领先的智能制造服务商。2021年锂电高端设备出货量全球第一,作为全球唯一100%自主知识产权整线服务商,2021年承接80条以上整线订单;光伏设备方面,公司提供行业首条Topcon高效光伏电池自动化产线并交付投产,湿法、丝印、刻蚀、清洗首次突破并出货。3C智能装备在技术、产品品类和客户上不断突破,与大客户达成战略合作;汽车业务覆盖模组PACK、电驱、汽
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2022-04-27 00:31:48
【新能源汽车】特斯拉22Q1财报电话会议纪要
一、核心要点 1、交付量及目标:2022Q1实现交付量31.0万辆,同比+68%,环比+0.5%,其中近一半配备LFP电池。今年全年增长目标50-60%,远期终极目标实现年度产销2000万辆。 2、Cybertruck:明年实现量产,Cybertruck的零件可能比传统皮卡车少20-30%(不包括电池)。 3、4680电池进展:当前柏林工厂仍使用的21700电池,预计今年Q3-Q4得州工厂将率先量产搭载4680的Model Y。 4、上海停工影响及全年产量预期:疫情导致上海工厂缺少几周的生产时间
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2022-04-27 00:30:26
【新能源电新】中广核电力1Q22业绩会纪要
中广核电力1Q22业绩会纪要 财务 公司1Q22实现收入171.78亿元,+0.7%YoY。营业收入的增长主要来源于售电收入的增加,建安和设计服务方面的收入较去年基本持平。归母净利润为28.52亿元,较去年同期增长4.78亿元,同比增加20.1%,扣非后为28.15亿元,同比上升20.45%,主要是因为市场化电价较去年同期有所上升,同时公司对红沿河投资的收益也有所增加。 截至1Q22,公司资产负债率62%,比2021年末下降了0.3个百分点,主要是随着建设贷款的持续偿还,公司的有息负债持续减少。
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中广核电力
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2022-04-27 00:29:18
【新能源电新】海优新材2021年报&2022一季报交流核心要点
海优新材2021年报&2022一季报交流核心要点 🌼财务情况经营性现金流负数较大,主要是行业运营资金较高的特性,另一方面,融资资金到位后,补充了流动资金,因此减少了票据贴现,造成经营性现金流负向影响,但融资现金流可以弥补。🌼产能上饶的设备安装完成,一月单月产能超过4000万平,目前达到5.5到6亿平年产能,年底目标9-9.5亿平。行业产能扩张较快,价格战避免不了,但是技术也很重要。龙头50%的市占率,长期看格局,三家市占率会达到80%甚至90%以上。🌼短期订单4月海优上海工厂受疫情影响,出
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海优新材
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2022-04-25 23:58:05
【其他交运】顺丰控股调研纪要
本轮疫情下对公司相关的补贴政策:政府有给物流行业相应的增值税退税返还有支持,公路收费、社保减免暂时还没有提,3月份的时候疫情还不算很严重,退税返还对公司现金流有比较好的支持。 国际业务的展望:国际业务是未来几年顺丰发展的重心,并购嘉里物流,能够补全公司的国际业务能力,跨境电商的需求很旺盛,公司国际业务包括国际快递、货运代理、跨境电商等,国际快递单价高、对时效要求也高,国际快递涉及到的清关能力,公司通过并购嘉里在东南亚市场会有很好的补足,对于欧盟市场的清关资源也要关注,不排除后续通过并购继续获取。
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顺丰控股
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2022-04-25 23:57:45
【其他化工】川发龙蟒调研纪要
问1:天瑞矿业的收购进展如何,是否可以实现今年并表?? 答:公司发行股份购买天瑞矿业100%股权已完成证监会的回复,正在顺利推进,请关注公司后续相关公告。 问2:公司收购完毕天瑞后,除了自用,天瑞的产能是否还有额外可供外售? 答:结合天瑞矿业的产能和公司德阳基地对磷矿的需求量情况,天瑞矿业收购完毕后,公司对外出售磷矿石的可能性不大。 问3:硫酸价格上涨是否会影响公司成本? 答:目前,硫酸价格涨幅较大,湖北部分地区价格已超过1000元/吨,四川超过 900元/吨。公司自身配套90万吨/年硫酸,部分
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川发龙蟒
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2022-04-25 23:57:27
【其他化工】全球油气开采的真实复苏进展
1、本周,海外油服三巨头哈里伯顿、贝克休斯和斯伦贝谢全部发布了一季报情况。我们大致整理了会议纪要,主要包括几个内容: 1)复苏强度加速。2022年1季度,三巨头收入增速持续加速,Q1业绩增速分别为55%、116%和71%,继续保持高增长。收入端积极复苏,净利率比去年同期提升幅度大概在2-3pct。从订单看,贝克休斯Q1新签单增长51%,设备订单增速超过100%。 2)普遍上调22年资本开支增速。我们对比去年Q4业绩发布会内容,三巨头对于下游客户的资本开支增速明显上调,此前对北美资本开支增速预期为
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【其他地产】房地产传言
今天市场传言金融机构被通知要救房企: 机构观点: 1、政策底是2021Q4出来的,从并购贷款开始、到居民各种政策、到鼓励民企发债,今天类似于政府增信,目前仍然是政策右侧、市场左侧; 2、目前市场的主要矛盾,并不是【不让】金融机构放贷,而是金融机构【不敢】放贷,这是传统金融机构的低风险偏好和房地产项目高风险的背景所导致的,调研一下就知道,银行各级人员都背着指标呢,但是不敢放,追责压力太大(像不像几个月前预售资金监管放松,但是地方政府根本不敢放的重现); 3、专项巨资拨款地方政府平台也将出现,救项目
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2022-04-25 23:56:21
【其他畜牧】生猪养殖行业近况及后市展望专家电话会纪要
生猪养殖行业近况及后市展望专家电话会纪要 专家观点最近猪价波动幅度很大, 最近10天左右从12元/kg多反弹到14.5元/kg,有些地方一天在0.7-1元/kg的涨幅,关注度也高了很多。对猪价趋势和节奏的判断、产能变动的趋势和幅度,以及对应未来有可能出现的市场供需关系变化是大家目前比较关心的问题。猪价方面,供需基本面是不支持最近几天如此大的反弹幅度的,脱离基本面的反弹支撑力不足,之后几天可能会出现阶段性的回调。站在目前的时间节点来看,4月份前后是非常敏感的时间节点,影响因素很多,其中几个影响因素
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2022-04-25 23:55:45
【其他策略】某全球对冲基金经理交流
全球多因素美联储通胀,以及俄乌战争,导致食品、煤炭等大宗走强。发展中国家资金外流。当前做多低估值品种,少做成长股。看好新老基建中的优质地产产业链;看好上游的煤炭,石油等。关注消费相关的农产品,以及机场等。 第一个就从宏观面来看的话,美联储加息5月份加息这个可能还有这个缩表的意气比较强,但是我觉得李超总讲的观点我还是非常认可,美联储的这个政策跟中国的央行越来越像,所以的话就是所以从这个情况来看的话,也就是说他那个5月份之后最多再加一两次系,只要把那个通胀控住,不再往上走了就可以了,如果再调到三的话
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2022-04-25 23:54:56
【其他能源】煤炭低估值高股息逻辑兼具,仍是今年不二选择
煤炭基本面无忧,无需被噪音干扰。“不畏浮云遮望眼”! 4月份基本是煤炭煤价的极限压力测试:一方面传统淡季叠加疫情影响,综合导致电力用煤需求大幅下降,根据25省旬度发电量数据和其他发电数据统计显示,4月上旬到中旬,我们预计发电量同比下降15%以上水平,电力用煤需求极度疲弱。另一方面受疫情影响,下游非电力行业钢铁、水泥、化工及园区蒸汽锅炉等,均用煤需求同样大幅下降。 淡季叠加经济疲弱,需求极端压力下仍旧支撑煤价维持在1200元/吨左右水平。而未来,进入五月份后,首先随着气温的提高,煤炭消费陆续进入“
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中国神华
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陕西煤业
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【医药】恒瑞医药调研纪要
本周末大家对【恒瑞医药】关心的比较多,我们综合了年报&一季报、电话会以及研发管线的梳理,有以下思考,与大家分享,欢迎讨论。1.2021年全年业绩方面,收入符合预期,利润低于预期,主要是Q4太低:收入端全年下滑6%其实是符合预期的,考虑到PD-1价格从19800下降到不到3000块钱的影响,PD-1的量增长360%但是没有弥补下滑,这里面还有赠药的影响。之前买二赠二,买四赠全年,基本上拉一个新病人就能先收4万块钱,稍微用的时间长一点,年用药金额就到12万了。但是降价之后,一个新病人头一个月就收不到
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恒瑞医药
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【大消费零售】零售商超专家会议纪要
1、政府、企业和社区应该联合起来防范出现像上海疫情的情况。 2、超市发应对疫情的举措:1)增加了一些档口。让消费者在买超市用品的时候可以一起买一些外卖的食品。2)根据疫消费者消费习惯的转变,调整产品和促销策略。3)专家认为疫情下企业其实有很多可以做的,不应该一昧把业绩表现的不佳怪罪于疫情。3、疫情前后超市的改变1)客户发生的变化: 2、超市发应对疫情的举措: 1)增加了一些档口。让消费者在买超市用品的时候可以一起买一些外卖的食品。 2)根据疫消费者消费习惯的转变,调整产品和促销策略。 3)专家认
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【新能源光伏】通威股份2021年报&2022一季报交流核心要点
通威股份2021年报&2022一季报交流核心要点 🌼行业供需判断 22年:不考虑落后产能的淘汰,预计2022年底全球多晶硅产能为100-120万吨。预计22年硅料产量77万吨,叠加进口9-10万吨,可支撑硅片产能300GW,远低于硅片端500GW的需求。预计硅料价格在Q2、Q3保持稳定,Q4会下跌,但跌破20万元/吨的可能性不大。 23年:产能预计为170-190万吨,产出在103-125万吨,偏下限。 🌼公司战略定位 集中在所精所专所长的环节,控制边界,将多晶硅、电池做强做大。 多晶硅:希
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【新能源光伏】锦浪科技2021年报&2022年一季报交流核心要点
锦浪科技2021年报&2022年一季报交流核心要点 🌼并网逆变器 1、出货量:单台平均功率20kw,21年约67万台,22Q1约19万台。 🌼储能逆变器 1、出货量:单台功率3-10kw,21年3万余台,22Q1接单5.4万套,确认收入2万套,收入1亿+,22年全年目标10-20万套。 2、产品类型:均为户储,工商业储能已有产品准备推。 3、价格:22Q1为7000元/台, 🌼市场1、22Q1:出口占比58%,国内42%。2、美国:22Q1同比翻番。3、日韩:前年组建团队,21Q3认证完成
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【新能源汽车】先导智能一季度业绩说明会纪要
先导智能一季度业绩说明会纪要 【时间】:2022年4月25日15:00-16:05【主讲人】:董事长 王燕清 【业绩介绍】:先导智能致力于成为全球领先的智能制造服务商。2021年锂电高端设备出货量全球第一,作为全球唯一100%自主知识产权整线服务商,2021年承接80条以上整线订单;光伏设备方面,公司提供行业首条Topcon高效光伏电池自动化产线并交付投产,湿法、丝印、刻蚀、清洗首次突破并出货。3C智能装备在技术、产品品类和客户上不断突破,与大客户达成战略合作;汽车业务覆盖模组PACK、电驱、汽
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【新能源汽车】特斯拉22Q1财报电话会议纪要
一、核心要点 1、交付量及目标:2022Q1实现交付量31.0万辆,同比+68%,环比+0.5%,其中近一半配备LFP电池。今年全年增长目标50-60%,远期终极目标实现年度产销2000万辆。 2、Cybertruck:明年实现量产,Cybertruck的零件可能比传统皮卡车少20-30%(不包括电池)。 3、4680电池进展:当前柏林工厂仍使用的21700电池,预计今年Q3-Q4得州工厂将率先量产搭载4680的Model Y。 4、上海停工影响及全年产量预期:疫情导致上海工厂缺少几周的生产时间
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【新能源电新】中广核电力1Q22业绩会纪要
中广核电力1Q22业绩会纪要 财务 公司1Q22实现收入171.78亿元,+0.7%YoY。营业收入的增长主要来源于售电收入的增加,建安和设计服务方面的收入较去年基本持平。归母净利润为28.52亿元,较去年同期增长4.78亿元,同比增加20.1%,扣非后为28.15亿元,同比上升20.45%,主要是因为市场化电价较去年同期有所上升,同时公司对红沿河投资的收益也有所增加。 截至1Q22,公司资产负债率62%,比2021年末下降了0.3个百分点,主要是随着建设贷款的持续偿还,公司的有息负债持续减少。
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【新能源电新】海优新材2021年报&2022一季报交流核心要点
海优新材2021年报&2022一季报交流核心要点 🌼财务情况经营性现金流负数较大,主要是行业运营资金较高的特性,另一方面,融资资金到位后,补充了流动资金,因此减少了票据贴现,造成经营性现金流负向影响,但融资现金流可以弥补。🌼产能上饶的设备安装完成,一月单月产能超过4000万平,目前达到5.5到6亿平年产能,年底目标9-9.5亿平。行业产能扩张较快,价格战避免不了,但是技术也很重要。龙头50%的市占率,长期看格局,三家市占率会达到80%甚至90%以上。🌼短期订单4月海优上海工厂受疫情影响,出
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【其他交运】顺丰控股调研纪要
本轮疫情下对公司相关的补贴政策:政府有给物流行业相应的增值税退税返还有支持,公路收费、社保减免暂时还没有提,3月份的时候疫情还不算很严重,退税返还对公司现金流有比较好的支持。 国际业务的展望:国际业务是未来几年顺丰发展的重心,并购嘉里物流,能够补全公司的国际业务能力,跨境电商的需求很旺盛,公司国际业务包括国际快递、货运代理、跨境电商等,国际快递单价高、对时效要求也高,国际快递涉及到的清关能力,公司通过并购嘉里在东南亚市场会有很好的补足,对于欧盟市场的清关资源也要关注,不排除后续通过并购继续获取。
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【其他化工】川发龙蟒调研纪要
问1:天瑞矿业的收购进展如何,是否可以实现今年并表?? 答:公司发行股份购买天瑞矿业100%股权已完成证监会的回复,正在顺利推进,请关注公司后续相关公告。 问2:公司收购完毕天瑞后,除了自用,天瑞的产能是否还有额外可供外售? 答:结合天瑞矿业的产能和公司德阳基地对磷矿的需求量情况,天瑞矿业收购完毕后,公司对外出售磷矿石的可能性不大。 问3:硫酸价格上涨是否会影响公司成本? 答:目前,硫酸价格涨幅较大,湖北部分地区价格已超过1000元/吨,四川超过 900元/吨。公司自身配套90万吨/年硫酸,部分
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【其他化工】全球油气开采的真实复苏进展
1、本周,海外油服三巨头哈里伯顿、贝克休斯和斯伦贝谢全部发布了一季报情况。我们大致整理了会议纪要,主要包括几个内容: 1)复苏强度加速。2022年1季度,三巨头收入增速持续加速,Q1业绩增速分别为55%、116%和71%,继续保持高增长。收入端积极复苏,净利率比去年同期提升幅度大概在2-3pct。从订单看,贝克休斯Q1新签单增长51%,设备订单增速超过100%。 2)普遍上调22年资本开支增速。我们对比去年Q4业绩发布会内容,三巨头对于下游客户的资本开支增速明显上调,此前对北美资本开支增速预期为
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【其他地产】房地产传言
今天市场传言金融机构被通知要救房企: 机构观点: 1、政策底是2021Q4出来的,从并购贷款开始、到居民各种政策、到鼓励民企发债,今天类似于政府增信,目前仍然是政策右侧、市场左侧; 2、目前市场的主要矛盾,并不是【不让】金融机构放贷,而是金融机构【不敢】放贷,这是传统金融机构的低风险偏好和房地产项目高风险的背景所导致的,调研一下就知道,银行各级人员都背着指标呢,但是不敢放,追责压力太大(像不像几个月前预售资金监管放松,但是地方政府根本不敢放的重现); 3、专项巨资拨款地方政府平台也将出现,救项目
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【其他畜牧】生猪养殖行业近况及后市展望专家电话会纪要
生猪养殖行业近况及后市展望专家电话会纪要 专家观点最近猪价波动幅度很大, 最近10天左右从12元/kg多反弹到14.5元/kg,有些地方一天在0.7-1元/kg的涨幅,关注度也高了很多。对猪价趋势和节奏的判断、产能变动的趋势和幅度,以及对应未来有可能出现的市场供需关系变化是大家目前比较关心的问题。猪价方面,供需基本面是不支持最近几天如此大的反弹幅度的,脱离基本面的反弹支撑力不足,之后几天可能会出现阶段性的回调。站在目前的时间节点来看,4月份前后是非常敏感的时间节点,影响因素很多,其中几个影响因素
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【其他策略】某全球对冲基金经理交流
全球多因素美联储通胀,以及俄乌战争,导致食品、煤炭等大宗走强。发展中国家资金外流。当前做多低估值品种,少做成长股。看好新老基建中的优质地产产业链;看好上游的煤炭,石油等。关注消费相关的农产品,以及机场等。 第一个就从宏观面来看的话,美联储加息5月份加息这个可能还有这个缩表的意气比较强,但是我觉得李超总讲的观点我还是非常认可,美联储的这个政策跟中国的央行越来越像,所以的话就是所以从这个情况来看的话,也就是说他那个5月份之后最多再加一两次系,只要把那个通胀控住,不再往上走了就可以了,如果再调到三的话
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【其他能源】煤炭低估值高股息逻辑兼具,仍是今年不二选择
煤炭基本面无忧,无需被噪音干扰。“不畏浮云遮望眼”! 4月份基本是煤炭煤价的极限压力测试:一方面传统淡季叠加疫情影响,综合导致电力用煤需求大幅下降,根据25省旬度发电量数据和其他发电数据统计显示,4月上旬到中旬,我们预计发电量同比下降15%以上水平,电力用煤需求极度疲弱。另一方面受疫情影响,下游非电力行业钢铁、水泥、化工及园区蒸汽锅炉等,均用煤需求同样大幅下降。 淡季叠加经济疲弱,需求极端压力下仍旧支撑煤价维持在1200元/吨左右水平。而未来,进入五月份后,首先随着气温的提高,煤炭消费陆续进入“
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2022-04-25 23:54:29
【医药】恒瑞医药调研纪要
本周末大家对【恒瑞医药】关心的比较多,我们综合了年报&一季报、电话会以及研发管线的梳理,有以下思考,与大家分享,欢迎讨论。1.2021年全年业绩方面,收入符合预期,利润低于预期,主要是Q4太低:收入端全年下滑6%其实是符合预期的,考虑到PD-1价格从19800下降到不到3000块钱的影响,PD-1的量增长360%但是没有弥补下滑,这里面还有赠药的影响。之前买二赠二,买四赠全年,基本上拉一个新病人就能先收4万块钱,稍微用的时间长一点,年用药金额就到12万了。但是降价之后,一个新病人头一个月就收不到
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恒瑞医药
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2022-04-27 00:33:40
【大消费零售】零售商超专家会议纪要
1、政府、企业和社区应该联合起来防范出现像上海疫情的情况。 2、超市发应对疫情的举措:1)增加了一些档口。让消费者在买超市用品的时候可以一起买一些外卖的食品。2)根据疫消费者消费习惯的转变,调整产品和促销策略。3)专家认为疫情下企业其实有很多可以做的,不应该一昧把业绩表现的不佳怪罪于疫情。3、疫情前后超市的改变1)客户发生的变化: 2、超市发应对疫情的举措: 1)增加了一些档口。让消费者在买超市用品的时候可以一起买一些外卖的食品。 2)根据疫消费者消费习惯的转变,调整产品和促销策略。 3)专家认
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【新能源光伏】通威股份2021年报&2022一季报交流核心要点
通威股份2021年报&2022一季报交流核心要点 🌼行业供需判断 22年:不考虑落后产能的淘汰,预计2022年底全球多晶硅产能为100-120万吨。预计22年硅料产量77万吨,叠加进口9-10万吨,可支撑硅片产能300GW,远低于硅片端500GW的需求。预计硅料价格在Q2、Q3保持稳定,Q4会下跌,但跌破20万元/吨的可能性不大。 23年:产能预计为170-190万吨,产出在103-125万吨,偏下限。 🌼公司战略定位 集中在所精所专所长的环节,控制边界,将多晶硅、电池做强做大。 多晶硅:希
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【新能源光伏】锦浪科技2021年报&2022年一季报交流核心要点
锦浪科技2021年报&2022年一季报交流核心要点 🌼并网逆变器 1、出货量:单台平均功率20kw,21年约67万台,22Q1约19万台。 🌼储能逆变器 1、出货量:单台功率3-10kw,21年3万余台,22Q1接单5.4万套,确认收入2万套,收入1亿+,22年全年目标10-20万套。 2、产品类型:均为户储,工商业储能已有产品准备推。 3、价格:22Q1为7000元/台, 🌼市场1、22Q1:出口占比58%,国内42%。2、美国:22Q1同比翻番。3、日韩:前年组建团队,21Q3认证完成
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【新能源汽车】先导智能一季度业绩说明会纪要
先导智能一季度业绩说明会纪要 【时间】:2022年4月25日15:00-16:05【主讲人】:董事长 王燕清 【业绩介绍】:先导智能致力于成为全球领先的智能制造服务商。2021年锂电高端设备出货量全球第一,作为全球唯一100%自主知识产权整线服务商,2021年承接80条以上整线订单;光伏设备方面,公司提供行业首条Topcon高效光伏电池自动化产线并交付投产,湿法、丝印、刻蚀、清洗首次突破并出货。3C智能装备在技术、产品品类和客户上不断突破,与大客户达成战略合作;汽车业务覆盖模组PACK、电驱、汽
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【新能源汽车】特斯拉22Q1财报电话会议纪要
一、核心要点 1、交付量及目标:2022Q1实现交付量31.0万辆,同比+68%,环比+0.5%,其中近一半配备LFP电池。今年全年增长目标50-60%,远期终极目标实现年度产销2000万辆。 2、Cybertruck:明年实现量产,Cybertruck的零件可能比传统皮卡车少20-30%(不包括电池)。 3、4680电池进展:当前柏林工厂仍使用的21700电池,预计今年Q3-Q4得州工厂将率先量产搭载4680的Model Y。 4、上海停工影响及全年产量预期:疫情导致上海工厂缺少几周的生产时间
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【新能源电新】中广核电力1Q22业绩会纪要
中广核电力1Q22业绩会纪要 财务 公司1Q22实现收入171.78亿元,+0.7%YoY。营业收入的增长主要来源于售电收入的增加,建安和设计服务方面的收入较去年基本持平。归母净利润为28.52亿元,较去年同期增长4.78亿元,同比增加20.1%,扣非后为28.15亿元,同比上升20.45%,主要是因为市场化电价较去年同期有所上升,同时公司对红沿河投资的收益也有所增加。 截至1Q22,公司资产负债率62%,比2021年末下降了0.3个百分点,主要是随着建设贷款的持续偿还,公司的有息负债持续减少。
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中广核电力
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【新能源电新】海优新材2021年报&2022一季报交流核心要点
海优新材2021年报&2022一季报交流核心要点 🌼财务情况经营性现金流负数较大,主要是行业运营资金较高的特性,另一方面,融资资金到位后,补充了流动资金,因此减少了票据贴现,造成经营性现金流负向影响,但融资现金流可以弥补。🌼产能上饶的设备安装完成,一月单月产能超过4000万平,目前达到5.5到6亿平年产能,年底目标9-9.5亿平。行业产能扩张较快,价格战避免不了,但是技术也很重要。龙头50%的市占率,长期看格局,三家市占率会达到80%甚至90%以上。🌼短期订单4月海优上海工厂受疫情影响,出
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海优新材
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2022-04-25 23:58:05
【其他交运】顺丰控股调研纪要
本轮疫情下对公司相关的补贴政策:政府有给物流行业相应的增值税退税返还有支持,公路收费、社保减免暂时还没有提,3月份的时候疫情还不算很严重,退税返还对公司现金流有比较好的支持。 国际业务的展望:国际业务是未来几年顺丰发展的重心,并购嘉里物流,能够补全公司的国际业务能力,跨境电商的需求很旺盛,公司国际业务包括国际快递、货运代理、跨境电商等,国际快递单价高、对时效要求也高,国际快递涉及到的清关能力,公司通过并购嘉里在东南亚市场会有很好的补足,对于欧盟市场的清关资源也要关注,不排除后续通过并购继续获取。
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顺丰控股
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【其他化工】川发龙蟒调研纪要
问1:天瑞矿业的收购进展如何,是否可以实现今年并表?? 答:公司发行股份购买天瑞矿业100%股权已完成证监会的回复,正在顺利推进,请关注公司后续相关公告。 问2:公司收购完毕天瑞后,除了自用,天瑞的产能是否还有额外可供外售? 答:结合天瑞矿业的产能和公司德阳基地对磷矿的需求量情况,天瑞矿业收购完毕后,公司对外出售磷矿石的可能性不大。 问3:硫酸价格上涨是否会影响公司成本? 答:目前,硫酸价格涨幅较大,湖北部分地区价格已超过1000元/吨,四川超过 900元/吨。公司自身配套90万吨/年硫酸,部分
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川发龙蟒
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【其他化工】全球油气开采的真实复苏进展
1、本周,海外油服三巨头哈里伯顿、贝克休斯和斯伦贝谢全部发布了一季报情况。我们大致整理了会议纪要,主要包括几个内容: 1)复苏强度加速。2022年1季度,三巨头收入增速持续加速,Q1业绩增速分别为55%、116%和71%,继续保持高增长。收入端积极复苏,净利率比去年同期提升幅度大概在2-3pct。从订单看,贝克休斯Q1新签单增长51%,设备订单增速超过100%。 2)普遍上调22年资本开支增速。我们对比去年Q4业绩发布会内容,三巨头对于下游客户的资本开支增速明显上调,此前对北美资本开支增速预期为
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【其他地产】房地产传言
今天市场传言金融机构被通知要救房企: 机构观点: 1、政策底是2021Q4出来的,从并购贷款开始、到居民各种政策、到鼓励民企发债,今天类似于政府增信,目前仍然是政策右侧、市场左侧; 2、目前市场的主要矛盾,并不是【不让】金融机构放贷,而是金融机构【不敢】放贷,这是传统金融机构的低风险偏好和房地产项目高风险的背景所导致的,调研一下就知道,银行各级人员都背着指标呢,但是不敢放,追责压力太大(像不像几个月前预售资金监管放松,但是地方政府根本不敢放的重现); 3、专项巨资拨款地方政府平台也将出现,救项目
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【其他畜牧】生猪养殖行业近况及后市展望专家电话会纪要
生猪养殖行业近况及后市展望专家电话会纪要 专家观点最近猪价波动幅度很大, 最近10天左右从12元/kg多反弹到14.5元/kg,有些地方一天在0.7-1元/kg的涨幅,关注度也高了很多。对猪价趋势和节奏的判断、产能变动的趋势和幅度,以及对应未来有可能出现的市场供需关系变化是大家目前比较关心的问题。猪价方面,供需基本面是不支持最近几天如此大的反弹幅度的,脱离基本面的反弹支撑力不足,之后几天可能会出现阶段性的回调。站在目前的时间节点来看,4月份前后是非常敏感的时间节点,影响因素很多,其中几个影响因素
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【其他策略】某全球对冲基金经理交流
全球多因素美联储通胀,以及俄乌战争,导致食品、煤炭等大宗走强。发展中国家资金外流。当前做多低估值品种,少做成长股。看好新老基建中的优质地产产业链;看好上游的煤炭,石油等。关注消费相关的农产品,以及机场等。 第一个就从宏观面来看的话,美联储加息5月份加息这个可能还有这个缩表的意气比较强,但是我觉得李超总讲的观点我还是非常认可,美联储的这个政策跟中国的央行越来越像,所以的话就是所以从这个情况来看的话,也就是说他那个5月份之后最多再加一两次系,只要把那个通胀控住,不再往上走了就可以了,如果再调到三的话
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上海机场
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2022-04-25 23:54:56
【其他能源】煤炭低估值高股息逻辑兼具,仍是今年不二选择
煤炭基本面无忧,无需被噪音干扰。“不畏浮云遮望眼”! 4月份基本是煤炭煤价的极限压力测试:一方面传统淡季叠加疫情影响,综合导致电力用煤需求大幅下降,根据25省旬度发电量数据和其他发电数据统计显示,4月上旬到中旬,我们预计发电量同比下降15%以上水平,电力用煤需求极度疲弱。另一方面受疫情影响,下游非电力行业钢铁、水泥、化工及园区蒸汽锅炉等,均用煤需求同样大幅下降。 淡季叠加经济疲弱,需求极端压力下仍旧支撑煤价维持在1200元/吨左右水平。而未来,进入五月份后,首先随着气温的提高,煤炭消费陆续进入“
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中国神华
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陕西煤业
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【医药】恒瑞医药调研纪要
本周末大家对【恒瑞医药】关心的比较多,我们综合了年报&一季报、电话会以及研发管线的梳理,有以下思考,与大家分享,欢迎讨论。1.2021年全年业绩方面,收入符合预期,利润低于预期,主要是Q4太低:收入端全年下滑6%其实是符合预期的,考虑到PD-1价格从19800下降到不到3000块钱的影响,PD-1的量增长360%但是没有弥补下滑,这里面还有赠药的影响。之前买二赠二,买四赠全年,基本上拉一个新病人就能先收4万块钱,稍微用的时间长一点,年用药金额就到12万了。但是降价之后,一个新病人头一个月就收不到
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【大消费零售】零售商超专家会议纪要
1、政府、企业和社区应该联合起来防范出现像上海疫情的情况。 2、超市发应对疫情的举措:1)增加了一些档口。让消费者在买超市用品的时候可以一起买一些外卖的食品。2)根据疫消费者消费习惯的转变,调整产品和促销策略。3)专家认为疫情下企业其实有很多可以做的,不应该一昧把业绩表现的不佳怪罪于疫情。3、疫情前后超市的改变1)客户发生的变化: 2、超市发应对疫情的举措: 1)增加了一些档口。让消费者在买超市用品的时候可以一起买一些外卖的食品。 2)根据疫消费者消费习惯的转变,调整产品和促销策略。 3)专家认
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【新能源光伏】通威股份2021年报&2022一季报交流核心要点
通威股份2021年报&2022一季报交流核心要点 🌼行业供需判断 22年:不考虑落后产能的淘汰,预计2022年底全球多晶硅产能为100-120万吨。预计22年硅料产量77万吨,叠加进口9-10万吨,可支撑硅片产能300GW,远低于硅片端500GW的需求。预计硅料价格在Q2、Q3保持稳定,Q4会下跌,但跌破20万元/吨的可能性不大。 23年:产能预计为170-190万吨,产出在103-125万吨,偏下限。 🌼公司战略定位 集中在所精所专所长的环节,控制边界,将多晶硅、电池做强做大。 多晶硅:希
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【新能源光伏】锦浪科技2021年报&2022年一季报交流核心要点
锦浪科技2021年报&2022年一季报交流核心要点 🌼并网逆变器 1、出货量:单台平均功率20kw,21年约67万台,22Q1约19万台。 🌼储能逆变器 1、出货量:单台功率3-10kw,21年3万余台,22Q1接单5.4万套,确认收入2万套,收入1亿+,22年全年目标10-20万套。 2、产品类型:均为户储,工商业储能已有产品准备推。 3、价格:22Q1为7000元/台, 🌼市场1、22Q1:出口占比58%,国内42%。2、美国:22Q1同比翻番。3、日韩:前年组建团队,21Q3认证完成
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【新能源汽车】先导智能一季度业绩说明会纪要
先导智能一季度业绩说明会纪要 【时间】:2022年4月25日15:00-16:05【主讲人】:董事长 王燕清 【业绩介绍】:先导智能致力于成为全球领先的智能制造服务商。2021年锂电高端设备出货量全球第一,作为全球唯一100%自主知识产权整线服务商,2021年承接80条以上整线订单;光伏设备方面,公司提供行业首条Topcon高效光伏电池自动化产线并交付投产,湿法、丝印、刻蚀、清洗首次突破并出货。3C智能装备在技术、产品品类和客户上不断突破,与大客户达成战略合作;汽车业务覆盖模组PACK、电驱、汽
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【新能源汽车】特斯拉22Q1财报电话会议纪要
一、核心要点 1、交付量及目标:2022Q1实现交付量31.0万辆,同比+68%,环比+0.5%,其中近一半配备LFP电池。今年全年增长目标50-60%,远期终极目标实现年度产销2000万辆。 2、Cybertruck:明年实现量产,Cybertruck的零件可能比传统皮卡车少20-30%(不包括电池)。 3、4680电池进展:当前柏林工厂仍使用的21700电池,预计今年Q3-Q4得州工厂将率先量产搭载4680的Model Y。 4、上海停工影响及全年产量预期:疫情导致上海工厂缺少几周的生产时间
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【新能源电新】中广核电力1Q22业绩会纪要
中广核电力1Q22业绩会纪要 财务 公司1Q22实现收入171.78亿元,+0.7%YoY。营业收入的增长主要来源于售电收入的增加,建安和设计服务方面的收入较去年基本持平。归母净利润为28.52亿元,较去年同期增长4.78亿元,同比增加20.1%,扣非后为28.15亿元,同比上升20.45%,主要是因为市场化电价较去年同期有所上升,同时公司对红沿河投资的收益也有所增加。 截至1Q22,公司资产负债率62%,比2021年末下降了0.3个百分点,主要是随着建设贷款的持续偿还,公司的有息负债持续减少。
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【新能源电新】海优新材2021年报&2022一季报交流核心要点
海优新材2021年报&2022一季报交流核心要点 🌼财务情况经营性现金流负数较大,主要是行业运营资金较高的特性,另一方面,融资资金到位后,补充了流动资金,因此减少了票据贴现,造成经营性现金流负向影响,但融资现金流可以弥补。🌼产能上饶的设备安装完成,一月单月产能超过4000万平,目前达到5.5到6亿平年产能,年底目标9-9.5亿平。行业产能扩张较快,价格战避免不了,但是技术也很重要。龙头50%的市占率,长期看格局,三家市占率会达到80%甚至90%以上。🌼短期订单4月海优上海工厂受疫情影响,出
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【其他交运】顺丰控股调研纪要
本轮疫情下对公司相关的补贴政策:政府有给物流行业相应的增值税退税返还有支持,公路收费、社保减免暂时还没有提,3月份的时候疫情还不算很严重,退税返还对公司现金流有比较好的支持。 国际业务的展望:国际业务是未来几年顺丰发展的重心,并购嘉里物流,能够补全公司的国际业务能力,跨境电商的需求很旺盛,公司国际业务包括国际快递、货运代理、跨境电商等,国际快递单价高、对时效要求也高,国际快递涉及到的清关能力,公司通过并购嘉里在东南亚市场会有很好的补足,对于欧盟市场的清关资源也要关注,不排除后续通过并购继续获取。
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【其他化工】川发龙蟒调研纪要
问1:天瑞矿业的收购进展如何,是否可以实现今年并表?? 答:公司发行股份购买天瑞矿业100%股权已完成证监会的回复,正在顺利推进,请关注公司后续相关公告。 问2:公司收购完毕天瑞后,除了自用,天瑞的产能是否还有额外可供外售? 答:结合天瑞矿业的产能和公司德阳基地对磷矿的需求量情况,天瑞矿业收购完毕后,公司对外出售磷矿石的可能性不大。 问3:硫酸价格上涨是否会影响公司成本? 答:目前,硫酸价格涨幅较大,湖北部分地区价格已超过1000元/吨,四川超过 900元/吨。公司自身配套90万吨/年硫酸,部分
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【其他化工】全球油气开采的真实复苏进展
1、本周,海外油服三巨头哈里伯顿、贝克休斯和斯伦贝谢全部发布了一季报情况。我们大致整理了会议纪要,主要包括几个内容: 1)复苏强度加速。2022年1季度,三巨头收入增速持续加速,Q1业绩增速分别为55%、116%和71%,继续保持高增长。收入端积极复苏,净利率比去年同期提升幅度大概在2-3pct。从订单看,贝克休斯Q1新签单增长51%,设备订单增速超过100%。 2)普遍上调22年资本开支增速。我们对比去年Q4业绩发布会内容,三巨头对于下游客户的资本开支增速明显上调,此前对北美资本开支增速预期为
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【其他地产】房地产传言
今天市场传言金融机构被通知要救房企: 机构观点: 1、政策底是2021Q4出来的,从并购贷款开始、到居民各种政策、到鼓励民企发债,今天类似于政府增信,目前仍然是政策右侧、市场左侧; 2、目前市场的主要矛盾,并不是【不让】金融机构放贷,而是金融机构【不敢】放贷,这是传统金融机构的低风险偏好和房地产项目高风险的背景所导致的,调研一下就知道,银行各级人员都背着指标呢,但是不敢放,追责压力太大(像不像几个月前预售资金监管放松,但是地方政府根本不敢放的重现); 3、专项巨资拨款地方政府平台也将出现,救项目
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【其他畜牧】生猪养殖行业近况及后市展望专家电话会纪要
生猪养殖行业近况及后市展望专家电话会纪要 专家观点最近猪价波动幅度很大, 最近10天左右从12元/kg多反弹到14.5元/kg,有些地方一天在0.7-1元/kg的涨幅,关注度也高了很多。对猪价趋势和节奏的判断、产能变动的趋势和幅度,以及对应未来有可能出现的市场供需关系变化是大家目前比较关心的问题。猪价方面,供需基本面是不支持最近几天如此大的反弹幅度的,脱离基本面的反弹支撑力不足,之后几天可能会出现阶段性的回调。站在目前的时间节点来看,4月份前后是非常敏感的时间节点,影响因素很多,其中几个影响因素
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【其他策略】某全球对冲基金经理交流
全球多因素美联储通胀,以及俄乌战争,导致食品、煤炭等大宗走强。发展中国家资金外流。当前做多低估值品种,少做成长股。看好新老基建中的优质地产产业链;看好上游的煤炭,石油等。关注消费相关的农产品,以及机场等。 第一个就从宏观面来看的话,美联储加息5月份加息这个可能还有这个缩表的意气比较强,但是我觉得李超总讲的观点我还是非常认可,美联储的这个政策跟中国的央行越来越像,所以的话就是所以从这个情况来看的话,也就是说他那个5月份之后最多再加一两次系,只要把那个通胀控住,不再往上走了就可以了,如果再调到三的话
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2022-04-25 23:54:56
【其他能源】煤炭低估值高股息逻辑兼具,仍是今年不二选择
煤炭基本面无忧,无需被噪音干扰。“不畏浮云遮望眼”! 4月份基本是煤炭煤价的极限压力测试:一方面传统淡季叠加疫情影响,综合导致电力用煤需求大幅下降,根据25省旬度发电量数据和其他发电数据统计显示,4月上旬到中旬,我们预计发电量同比下降15%以上水平,电力用煤需求极度疲弱。另一方面受疫情影响,下游非电力行业钢铁、水泥、化工及园区蒸汽锅炉等,均用煤需求同样大幅下降。 淡季叠加经济疲弱,需求极端压力下仍旧支撑煤价维持在1200元/吨左右水平。而未来,进入五月份后,首先随着气温的提高,煤炭消费陆续进入“
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【医药】恒瑞医药调研纪要
本周末大家对【恒瑞医药】关心的比较多,我们综合了年报&一季报、电话会以及研发管线的梳理,有以下思考,与大家分享,欢迎讨论。1.2021年全年业绩方面,收入符合预期,利润低于预期,主要是Q4太低:收入端全年下滑6%其实是符合预期的,考虑到PD-1价格从19800下降到不到3000块钱的影响,PD-1的量增长360%但是没有弥补下滑,这里面还有赠药的影响。之前买二赠二,买四赠全年,基本上拉一个新病人就能先收4万块钱,稍微用的时间长一点,年用药金额就到12万了。但是降价之后,一个新病人头一个月就收不到
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恒瑞医药
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2022-04-27 00:33:40
【大消费零售】零售商超专家会议纪要
1、政府、企业和社区应该联合起来防范出现像上海疫情的情况。 2、超市发应对疫情的举措:1)增加了一些档口。让消费者在买超市用品的时候可以一起买一些外卖的食品。2)根据疫消费者消费习惯的转变,调整产品和促销策略。3)专家认为疫情下企业其实有很多可以做的,不应该一昧把业绩表现的不佳怪罪于疫情。3、疫情前后超市的改变1)客户发生的变化: 2、超市发应对疫情的举措: 1)增加了一些档口。让消费者在买超市用品的时候可以一起买一些外卖的食品。 2)根据疫消费者消费习惯的转变,调整产品和促销策略。 3)专家认
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永辉超市
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南京新百
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中央商场
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2022-04-27 00:33:07
【新能源光伏】通威股份2021年报&2022一季报交流核心要点
通威股份2021年报&2022一季报交流核心要点 🌼行业供需判断 22年:不考虑落后产能的淘汰,预计2022年底全球多晶硅产能为100-120万吨。预计22年硅料产量77万吨,叠加进口9-10万吨,可支撑硅片产能300GW,远低于硅片端500GW的需求。预计硅料价格在Q2、Q3保持稳定,Q4会下跌,但跌破20万元/吨的可能性不大。 23年:产能预计为170-190万吨,产出在103-125万吨,偏下限。 🌼公司战略定位 集中在所精所专所长的环节,控制边界,将多晶硅、电池做强做大。 多晶硅:希
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通威股份
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2022-04-27 00:32:49
【新能源光伏】锦浪科技2021年报&2022年一季报交流核心要点
锦浪科技2021年报&2022年一季报交流核心要点 🌼并网逆变器 1、出货量:单台平均功率20kw,21年约67万台,22Q1约19万台。 🌼储能逆变器 1、出货量:单台功率3-10kw,21年3万余台,22Q1接单5.4万套,确认收入2万套,收入1亿+,22年全年目标10-20万套。 2、产品类型:均为户储,工商业储能已有产品准备推。 3、价格:22Q1为7000元/台, 🌼市场1、22Q1:出口占比58%,国内42%。2、美国:22Q1同比翻番。3、日韩:前年组建团队,21Q3认证完成
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锦浪科技
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固德威
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阳光电源
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2022-04-27 00:32:14
【新能源汽车】先导智能一季度业绩说明会纪要
先导智能一季度业绩说明会纪要 【时间】:2022年4月25日15:00-16:05【主讲人】:董事长 王燕清 【业绩介绍】:先导智能致力于成为全球领先的智能制造服务商。2021年锂电高端设备出货量全球第一,作为全球唯一100%自主知识产权整线服务商,2021年承接80条以上整线订单;光伏设备方面,公司提供行业首条Topcon高效光伏电池自动化产线并交付投产,湿法、丝印、刻蚀、清洗首次突破并出货。3C智能装备在技术、产品品类和客户上不断突破,与大客户达成战略合作;汽车业务覆盖模组PACK、电驱、汽
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先导智能
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宁德时代
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2022-04-27 00:31:48
【新能源汽车】特斯拉22Q1财报电话会议纪要
一、核心要点 1、交付量及目标:2022Q1实现交付量31.0万辆,同比+68%,环比+0.5%,其中近一半配备LFP电池。今年全年增长目标50-60%,远期终极目标实现年度产销2000万辆。 2、Cybertruck:明年实现量产,Cybertruck的零件可能比传统皮卡车少20-30%(不包括电池)。 3、4680电池进展:当前柏林工厂仍使用的21700电池,预计今年Q3-Q4得州工厂将率先量产搭载4680的Model Y。 4、上海停工影响及全年产量预期:疫情导致上海工厂缺少几周的生产时间
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特斯拉
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拓普集团
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科达利
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2022-04-27 00:30:26
【新能源电新】中广核电力1Q22业绩会纪要
中广核电力1Q22业绩会纪要 财务 公司1Q22实现收入171.78亿元,+0.7%YoY。营业收入的增长主要来源于售电收入的增加,建安和设计服务方面的收入较去年基本持平。归母净利润为28.52亿元,较去年同期增长4.78亿元,同比增加20.1%,扣非后为28.15亿元,同比上升20.45%,主要是因为市场化电价较去年同期有所上升,同时公司对红沿河投资的收益也有所增加。 截至1Q22,公司资产负债率62%,比2021年末下降了0.3个百分点,主要是随着建设贷款的持续偿还,公司的有息负债持续减少。
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中广核电力
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2022-04-27 00:29:18
【新能源电新】海优新材2021年报&2022一季报交流核心要点
海优新材2021年报&2022一季报交流核心要点 🌼财务情况经营性现金流负数较大,主要是行业运营资金较高的特性,另一方面,融资资金到位后,补充了流动资金,因此减少了票据贴现,造成经营性现金流负向影响,但融资现金流可以弥补。🌼产能上饶的设备安装完成,一月单月产能超过4000万平,目前达到5.5到6亿平年产能,年底目标9-9.5亿平。行业产能扩张较快,价格战避免不了,但是技术也很重要。龙头50%的市占率,长期看格局,三家市占率会达到80%甚至90%以上。🌼短期订单4月海优上海工厂受疫情影响,出
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海优新材
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东方盛虹
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晶澳科技
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2022-04-25 23:58:05
【其他交运】顺丰控股调研纪要
本轮疫情下对公司相关的补贴政策:政府有给物流行业相应的增值税退税返还有支持,公路收费、社保减免暂时还没有提,3月份的时候疫情还不算很严重,退税返还对公司现金流有比较好的支持。 国际业务的展望:国际业务是未来几年顺丰发展的重心,并购嘉里物流,能够补全公司的国际业务能力,跨境电商的需求很旺盛,公司国际业务包括国际快递、货运代理、跨境电商等,国际快递单价高、对时效要求也高,国际快递涉及到的清关能力,公司通过并购嘉里在东南亚市场会有很好的补足,对于欧盟市场的清关资源也要关注,不排除后续通过并购继续获取。
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顺丰控股
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2022-04-25 23:57:45
【其他化工】川发龙蟒调研纪要
问1:天瑞矿业的收购进展如何,是否可以实现今年并表?? 答:公司发行股份购买天瑞矿业100%股权已完成证监会的回复,正在顺利推进,请关注公司后续相关公告。 问2:公司收购完毕天瑞后,除了自用,天瑞的产能是否还有额外可供外售? 答:结合天瑞矿业的产能和公司德阳基地对磷矿的需求量情况,天瑞矿业收购完毕后,公司对外出售磷矿石的可能性不大。 问3:硫酸价格上涨是否会影响公司成本? 答:目前,硫酸价格涨幅较大,湖北部分地区价格已超过1000元/吨,四川超过 900元/吨。公司自身配套90万吨/年硫酸,部分
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川发龙蟒
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2022-04-25 23:57:27
【其他化工】全球油气开采的真实复苏进展
1、本周,海外油服三巨头哈里伯顿、贝克休斯和斯伦贝谢全部发布了一季报情况。我们大致整理了会议纪要,主要包括几个内容: 1)复苏强度加速。2022年1季度,三巨头收入增速持续加速,Q1业绩增速分别为55%、116%和71%,继续保持高增长。收入端积极复苏,净利率比去年同期提升幅度大概在2-3pct。从订单看,贝克休斯Q1新签单增长51%,设备订单增速超过100%。 2)普遍上调22年资本开支增速。我们对比去年Q4业绩发布会内容,三巨头对于下游客户的资本开支增速明显上调,此前对北美资本开支增速预期为
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中国海油
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2022-04-25 23:57:01
【其他地产】房地产传言
今天市场传言金融机构被通知要救房企: 机构观点: 1、政策底是2021Q4出来的,从并购贷款开始、到居民各种政策、到鼓励民企发债,今天类似于政府增信,目前仍然是政策右侧、市场左侧; 2、目前市场的主要矛盾,并不是【不让】金融机构放贷,而是金融机构【不敢】放贷,这是传统金融机构的低风险偏好和房地产项目高风险的背景所导致的,调研一下就知道,银行各级人员都背着指标呢,但是不敢放,追责压力太大(像不像几个月前预售资金监管放松,但是地方政府根本不敢放的重现); 3、专项巨资拨款地方政府平台也将出现,救项目
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万科A
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中国恒大
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ST阳光城
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2022-04-25 23:56:21
【其他畜牧】生猪养殖行业近况及后市展望专家电话会纪要
生猪养殖行业近况及后市展望专家电话会纪要 专家观点最近猪价波动幅度很大, 最近10天左右从12元/kg多反弹到14.5元/kg,有些地方一天在0.7-1元/kg的涨幅,关注度也高了很多。对猪价趋势和节奏的判断、产能变动的趋势和幅度,以及对应未来有可能出现的市场供需关系变化是大家目前比较关心的问题。猪价方面,供需基本面是不支持最近几天如此大的反弹幅度的,脱离基本面的反弹支撑力不足,之后几天可能会出现阶段性的回调。站在目前的时间节点来看,4月份前后是非常敏感的时间节点,影响因素很多,其中几个影响因素
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牧原股份
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温氏股份
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新希望
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2022-04-25 23:55:45
【其他策略】某全球对冲基金经理交流
全球多因素美联储通胀,以及俄乌战争,导致食品、煤炭等大宗走强。发展中国家资金外流。当前做多低估值品种,少做成长股。看好新老基建中的优质地产产业链;看好上游的煤炭,石油等。关注消费相关的农产品,以及机场等。 第一个就从宏观面来看的话,美联储加息5月份加息这个可能还有这个缩表的意气比较强,但是我觉得李超总讲的观点我还是非常认可,美联储的这个政策跟中国的央行越来越像,所以的话就是所以从这个情况来看的话,也就是说他那个5月份之后最多再加一两次系,只要把那个通胀控住,不再往上走了就可以了,如果再调到三的话
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上海机场
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白云机场
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【其他能源】煤炭低估值高股息逻辑兼具,仍是今年不二选择
煤炭基本面无忧,无需被噪音干扰。“不畏浮云遮望眼”! 4月份基本是煤炭煤价的极限压力测试:一方面传统淡季叠加疫情影响,综合导致电力用煤需求大幅下降,根据25省旬度发电量数据和其他发电数据统计显示,4月上旬到中旬,我们预计发电量同比下降15%以上水平,电力用煤需求极度疲弱。另一方面受疫情影响,下游非电力行业钢铁、水泥、化工及园区蒸汽锅炉等,均用煤需求同样大幅下降。 淡季叠加经济疲弱,需求极端压力下仍旧支撑煤价维持在1200元/吨左右水平。而未来,进入五月份后,首先随着气温的提高,煤炭消费陆续进入“
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陕西煤业
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【医药】恒瑞医药调研纪要
本周末大家对【恒瑞医药】关心的比较多,我们综合了年报&一季报、电话会以及研发管线的梳理,有以下思考,与大家分享,欢迎讨论。1.2021年全年业绩方面,收入符合预期,利润低于预期,主要是Q4太低:收入端全年下滑6%其实是符合预期的,考虑到PD-1价格从19800下降到不到3000块钱的影响,PD-1的量增长360%但是没有弥补下滑,这里面还有赠药的影响。之前买二赠二,买四赠全年,基本上拉一个新病人就能先收4万块钱,稍微用的时间长一点,年用药金额就到12万了。但是降价之后,一个新病人头一个月就收不到
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