韭研公社-研究优选-最新发布

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新帖播报

逻辑驱动：主升浪

2025-04-24 15:39:35

盘中实时信息

（审慎查阅，仅供参考，不代表任何投资建议⚠️信批问题请私信联系删除）【强瑞技术】机器人&910C&光刻机新贵机器人关节模组微型液冷系统：针对协作机器人关节高功率密度痛点，开发出微型液冷循环系统，采用全封闭式微型泵与超薄散热冷板，散热效率较风冷提升 60%，已导入优必选工业机器人关节模组，解决了连续作业时电机温升过高的问题。仿生机器人散热方案：研发出仿生关节石墨烯复合散热膜结合微流道设计，适配人形机器人柔性运动需求，散热功耗覆盖 5-200w 动态范围。 HWJ:液冷核心赛道，预计100%增

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新晨科技
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方正电机
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天保基建
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国芳集团

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夜长梦山

2025-04-24 15:36:30

再放宽！新版市场准入负面清单发布，无人驾驶航空器、电子烟等新业态被纳入

《市场准入负面清单(2025年版)》今天(24日)对外公布，我国市场准入限制进一步放宽。与此前实施的2022年版清单相比，《市场准入负面清单(2025年版)》事项数量由117项缩减到106项。准入门槛更低，《市场准入负面清单(2025年版)》删除了8条全国性准入限制。如公章刻制业由许可制改为备案制，计算机信息系统安全专用产品销售业务改为基于强制性国家标准的检测认证制度，相关市场准入管理措施相应取消。准入力度更大，《市场准入负面清单(2025年版)》部分放开了8条全国性措施。涉及试办新型电信业

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中信证券

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夜长梦山

2025-04-24 15:34:57

【吉比特】大涨解读

汇报一下吉比特25一季报，《问剑》流水与回收好于预期，业绩有上修空间。 1Q25实现收入11.4亿，yoy+22.5%；归母净利润2.8亿，yoy+11.8%。超市场预期（此前预期下滑-20%即2.0亿左右）。 #Q1核心预期变化在《问剑》的流水和回收。 💎流水层面，《问剑》Q1流水3.6亿，月均达1.2亿（好于预期）。核心老产品—端手+1Q25合计8.9亿（vs1Q24 10.8亿，yoy-17%/qoq+9%）,在弥补老产品下滑后仍做出了增量，新的核心产品阵容合计流水达12.6亿（老产品+

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吉比特

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夜长梦山

2025-04-24 15:33:25

口含烟赛道继续超预期增长

菲莫国际25Q1收入93.0亿美元/+10.2%，经调整经营利润37.9亿美元/+16.0%，毛利率67.2%/+3.4pct，收入符合预期，利润率超预期。分产品看： #三大新型烟草品类增长强劲： 1⃣HNB符合预期：出货量+11.9%，销量+9.4%，部分受欧盟调味禁令影响； 2⃣电子烟高速增长：欧洲市场带动下，出货量+100%； 3⃣尼古丁袋美国出货量超预期：尼古丁袋出货量+53.3%，其中美国ZYN出货量2.02亿罐/+53%，Owensboro扩产能提前，有效补充渠道库存；其余区域+

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金城医药

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夜长梦山

2025-04-24 15:32:59

【华泰互联网】五一前瞻数据景气，看好内需刺激下的旅游弹性

[太陽]近日多OTA平台发布五一游前瞻数据，受益于''请4休11''假期延长、航线供给增加、下沉市场目的地建设完善等影响，我们建议关注三大趋势： 1、长线游预计全面复苏，''请4休11''策略激活跨市深度游，据携程，五一跨市订单占比超80%，2日以上用户比例预计达20%。 2、出入境游双向升温，据携程，截止目前，五一入境游订单量同比增长173%；据去哪儿，国际航班抵达城市较去年新增了177个，航线加密和签证便利化进一步刺激出境需求。 3、县域市场供需双振，旅游下沉化趋势明显，据携程，五一期间，下

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中信证券

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夜长梦山

2025-04-24 15:32:34

【华西机械】继续强推科学仪器板块

#鼎阳科技业绩超预期，拐点已至，国产替代加速正当时 1、#鼎阳科技25Q1业绩超预期、收入拐点已至。公司25Q1实现收入1.32亿元，同比增长26.9%，大超市场预期；实现规母净利润0.41亿元，同比增长34%。我们认为公司的业绩拐点已至，既是行业24Q3以后的需求逐步修复，也是公司常年高端产品积累的结果。从细节看，25Q1公司高端产品量价齐升，高端收入同比增长87%，且公司高端产品的收入占比到了29%，环比24年提升了5pct。在没有收并购的情况下，公司25Q1已经到了最近一年多的收入拐点，看

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优利德

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夜长梦山

2025-04-24 15:30:59

【长江医药】强Call创新药板块投资机会！！！

政策、产业和业绩三因素共振，创新药进入价值重估新周期政策端：创新药全产业链支持政策陆续落地，引入保险增量资金、集采纠偏、丙类目录等一系列组合拳，创新药进入政策强支持的新周期。产业端：中国创新药享誉全球，BD量质齐升，诸如ADC、双抗、GLP-1类资产不断涌现大额出海BD交易，首付款和总包金额明显提升，获得国际MNC认可。业绩端：百济神州和信达生物等Biopharma盈利预期明显提升，Biotech亏损趋势明显缩窄，加速创新药行业盈利周期到来。我们认为，在政策、产业和业绩三因素共振下，创新药

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奥赛康

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夜长梦山

2025-04-24 15:29:41

【开源化工】制冷剂行业《国家方案》正式发布点评

与征求意见稿内容基本一致，略好于预期，行业逻辑不变 4月23日，生态环境部发布《中国履行<关于消耗臭氧层物质的蒙特利尔议定书>国家方案(2025-2030)》，方案内容与2024年7月2日发布的征求意见稿基本一致，整体符合预期，市场最关注的“削减HFCs受控用途使用”部分的表述细节略好于预期： 1⃣将“汽车行业自2030年1月1日起，禁止新申请公告的M1类车辆空调系统使用GWP值大于150的制冷剂”改为“……自2029年7月1日起……”，变化不大。将“鼓励在电动汽车热系统领域开展二氧化碳(R7

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中信证券

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小蜜蜂

2025-04-24 15:26:49

「宠物」上涨速评

#宠物经济高景气、国货龙头引领黄金时代【中金农业王思洋】上午盘中宠物食品指数最高上涨12%，乖宝/中宠/佩蒂最高上涨15%/10%/9%，我们预计在内销持续高景气度，外销贸易扰动有限背景下，国货宠物食品龙头有望超额成长，引领黄金时代。如我们发布的#《宠物经济专题#1：国货宠食龙头崛起的黄金时代》中分析，重申观点如下： #宠物赛道消费韧性强、格局优化潜力足。 1）空间：据久谦及飞瓜数据，1Q25宠物食品线上销售额同比+23%，行业维持高景气度。中长期维度，科学养宠拉动销量、情绪消费升级推升价

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佩蒂股份

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小蜜蜂

2025-04-24 15:26:17

「德康农牧」观点重申：低估值为基，轻资产、低成本、高回报为催化

#德康大涨8.5%至160亿港币市值。近期我们邀请德康农牧管理层进行交流，公司成交放量、南向资金连续增持，3月7日以来累计上涨约40%，如我们电话会#，重申观点如下： #行业面：顺应“生猪新范式”增长驱动、德康有望弯道超车。中金农业团队“生猪新范式”框架提出，行业增长驱动从“向外看”的资本驱动到“向内求”的利润驱动。我们认为在行业“防疫、猪价、资本”三大红利减弱背景下，德康农牧凭借低成本、大体量实现更高利润积累，以及代养模式下更低的资本开支需求，有较强增长动能，有望在新范式下弯道超车。 #基本面

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中信证券

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小蜜蜂

2025-04-24 15:20:19

【德邦化工】醋酸丁酸纤维素提价，建议关注三维化学！

#关税反制CAB提价根据百川盈孚4/24消息，受中美关税政策影响，醋酸丁酸纤维素（CAB）价格上涨。目前美国进口醋酸丁酸纤维素市场价格18-20万元/吨；国产醋酸丁酸纤维素市场价格8-10万元/吨，较前期上涨1.5-3万元/吨。 #CAB市场规模有望持续扩增醋酸丁酸纤维素（CAB）是一种纤维素混合脂肪酸酯，被广泛应用于皮革光亮剂、木材涂料、汽车漆、油墨等领域。根据QYResearch统计，2023年全球CAB市场规模约40亿元，预计到2030年增长至约46亿元，2023-2030年CAGR为

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三维化学

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小蜜蜂

2025-04-24 15:19:17

【东吴商社】宠物食品全线大涨

更新中宠业绩交流要点及推荐逻辑 ▍境内市场：25年自有品牌有望同比30%+，有望超预期 #收入：自有品牌顽皮、领先、ZEAL高速增长，有望做到同增30%+（此前股权激励为25%），顽皮下半年推出烘焙粮大单品。 #利润： 25年维持7-8000万水平，超出部分将用于费用投放。 ▍境外市场：关税无虞，25年维持双位数同增预期 #美国市场：国内出口到美国业务2024年占境外收入比为个位数，预计美国工厂26年初投产后北美地区产值上限达30亿元（约等于24年全年境外收入）加拿大二厂计划6月底建成，目

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中宠股份

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小蜜蜂

2025-04-24 15:15:45

【天风电新】风电板块

25年进入业绩兑现期，国内+出海需求共振-0424 ——————————— 风电重点公司陆续发布一季报，Q1淡季不淡，量利齐升，业绩大幅增长，#全年维度看风电需求回暖明显（下半年好于上半年，开工环比持续改善），产能利用率提升经营杠杆带来利润弹性，业绩开始兑现。 🌼Q1大金、东缆受益于欧洲海风开工加速；零部件新强联、金雷受益于国内陆风装机高增；另国内海风重点项目Q1陆续开工，#Q2环比改善明显。（而前两年风电业绩miss更多来源于行业开工放缓） 🌼Q1业绩验证25景气度，看向26年装机持续高增

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金风科技

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W_行稳致远

2025-04-24 13:00:57

新华深读丨太空新基建：中国商业航天提速

新华深读丨太空新基建：中国商业航天提速 XHS北京4月24日电题：太空新基建：中国商业航天提速 XHS记者宋晨、梁姊、孟含琪 4月24日是第十个“中国航天日”。中国商业航天正迎来“技术突破”和“规模爆发”的双重拐点，太空经济从愿景正走向现实。商业航天，一般指以市场化方式提供航天产品和服务的产业，涵盖火箭发射、卫星应用、太空旅游等领域。进入2025年，一批商业火箭、商业卫星将陆续升空，一度“高冷”的航天技术，如今正在借着商业力量走进千家万户、千行百业，不断拓宽应用场景。商业航天爆发“奇点”

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中国卫星
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中国卫通

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香软小宝宝

2025-04-24 11:44:44

启迪药业：火爆长高药，疯狂抢购

先看新闻： 4月23日，浙大儿院药剂科发布一则通知：感谢大家对本院自制制剂 “赖氨酸硫酸锌口服溶液” 的青睐，十分抱歉地通知大家，目前该制剂供不应求，今日已售完，即日起将暂停供应一段时间。另一自制制剂 “复方铁锌口服溶液”目前仍为暂停供应状态，如有恢复，将在本公众号及时发布。媒体记者了解到，这两天有网友在社交平台发布了在医院排队买药的现场画面，并发文称“太夸张了，第一次看到买药这阵仗，都是为了娃操碎心的父母们”。有网友在评论区称，为了买上这款药，有家长排队到晚上8点多。据悉，浙大儿院生

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启迪药业
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方盛制药
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康方生物
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立方制药

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花田与歌

一路向北的散户

2025-04-24 08:44:35

天元证券｜超越宁德和茅台港股腾讯首次成为公募基金第一重仓股

最新披露的公募基金2025年一季报显示，在今年一季度的震荡行情中，基金强力拥抱科技拥抱创新，腾讯首次成为基金头号重仓股，宁德时代退居次席，贵州茅台则是第三大重仓股。　　在基金前五十大重仓股中，仅在A股公司中，信息技术行业的公司多达12家，包括半导体领域的北方华创、海光信息、中芯国际、兆易创新、寒武纪、圣邦股份等，以及苹果产业链龙头股立讯精密、PCB龙头公司胜宏科技等。　　今年一季度，基金加大了对港股的布局力度。在基金前五十大重仓股中，包括8只港股公司，分别是腾讯控股、阿里巴巴-W、小米集团-

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宏发股份

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花田与歌

一路向北的散户

2025-04-24 08:44:13

天元证券｜马斯克发声！机器人爆发涨停狂潮

周三(4月23日)A股机器人概念全线爆发，肇民科技20CM涨停，长盛轴承涨超12%，襄阳轴承、方正电机、秦川机床、南方精工等多股涨停。　　美东时间4月22日美股盘后，马斯克在特斯拉业绩电话会上表示，特斯拉在人形机器人Optimus方面取得不错的进展。预计到2025年年底将有（至少）数千套Optimus在特斯拉工厂工作。　　马斯克表示，有信心在不到五年的时间内实现年产量达到百万台，“到2030年，每年生产百万台Optimus机器人，可能在2029年就能实现。” 　　国际星闪联盟今日官微消息，近

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雅达股份

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花田与歌

一路向北的散户

2025-04-24 08:43:51

天元证券｜人形机器人产业发展加速规模量产节点将近

4月23日，沪指围绕3300点窄幅震荡，深证成指、创业板指强势上扬，场内近3200股飘红。　　行业板块涨多跌少，电机、汽车零部件、通用设备、消费电子、塑料制品板块涨幅居前，贵金属、珠宝首饰板块重挫，商业百货、食品饮料板块跌幅居前。　　继全球首场机器人马拉松大赛上周在北京收官后，本周首届具身智能机器人运动会又将于4月24日至26日在无锡市拉开帷幕。此外，由TC591全国机器人标准化技术委员会主办的“具身智能+新一代通信标准技术研讨会”近日成功举办，会上，TC591全国机器人标准化技术委员会与国

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宝钛股份

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花田与歌

一路向北的散户

2025-04-24 08:43:29

天元证券｜商业化进程加速脑机接口产业链投资机遇凸显

随着脑机接口产业迅猛发展，商业化落地逐步推进，相关概念板块受到投资者关注。Wind数据显示，万得脑机接口概念指数自4月8日以来上涨11.84%。　　分析人士认为，目前，脑机接口产业已在市场规模、企业数量、技术创新等方面取得诸多成果。在技术革新和政策红利催化下，国内脑机接口公司有望逐步实现商业化应用，产业链相关公司的投资机遇值得关注。　　技术持续突破　　近两年来，全球脑机接口技术不断进步，已从实验室走向临床，在侵入式与半侵入式双路径同时取得突破性进展。　　海外方面，马斯克旗下脑机接口初创公

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庚星股份

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花田与歌

一路向北的散户

2025-04-24 08:43:06

天元证券｜改性塑料需求攀升多家上市公司一季度业绩向好

受益于改性塑料下游需求攀升，金发科技股份有限公司（以下简称“金发科技”）、广东银禧科技股份有限公司（以下简称“银禧科技”）等多家改性塑料行业的上市公司2025年第一季度交出亮眼“成绩单”。　　银禧科技2025年一季报显示，公司第一季度实现营业收入5.15亿元，同比增长30.18%；实现归属于上市公司股东的净利润1791.62万元，同比增长687.67%。公司在一季报中提到，改性塑料产品订单较多。根据年报，2024年银禧科技改性塑料产品收入占营业收入80.50%。　　在4月22日公司举行的业绩

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莫高股份

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小蜜蜂

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【华泰通信】重申看好光模块板块投资机会

受益于关税风险趋向缓和，光模块今天迎来板块性反弹，我们重申看好板块投资机会。业绩方面，我们观察到新易胜、中际旭创、仕佳光子等公司Q1业绩均呈现高增态势。我们依旧重申，光模块厂商深度参与全球AI算力产业链，业绩确定性高（且多有超预期表现）；另一方面，我们认为贸易摩擦、潜在二阶导放缓等方面担忧已在估值/股价端充分体现，从Q1持仓数据来看，筹码拥挤度也呈现出明显的环比下降。光通信在算力链中的价值量占比仍在提升：上周华为发布384卡超节点架构，单GPU匹配光模块数量远超N卡方案，我们认为光通信在算

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新易盛

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小蜜蜂

2025-04-24 08:11:13

餐饮更新

关注外卖平台格局变化对商家端正面影响，重点关注高外卖占比品牌【国金可选-社服】 📚今日港股餐饮涨幅较明显，其中百胜中国、蜜雪、呷哺、奈雪、古茗等领涨。 # 京东美团外卖竞争升级、关注对商家端正面影响。25年初以来，京东进军外卖业务，采用商家0佣金入驻、骑手买社保等差异化策略，推出外卖百亿补贴，星巴克、霸王茶姬、蜜雪、古茗、麦当劳等品牌已陆续入驻。4月21日，京东发布公开信，称针对个别平台要求骑手“二选一”的行为，将推出多项举措，未来三个月招聘全职骑手10万名、对超时20分钟以上的订单全部免单等

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中信证券

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小蜜蜂

2025-04-24 08:10:46

【浙商||银行梁凤洁】银行持仓跟踪：Q1机构加仓中小行

整体水平：25Q1末银行股公募的持仓水平小幅下降，25Q1末偏股型公募+北上合计持有银行股数较24Q4末下降1.5%。其中，25Q1末，主动型公募、指数型公募、北上资金持股数环比-19.6%、+7.4%、+0.8%，占自由流通股比例环比分别-0.3pc、+0.1pc、基本持平。 🌟不同资金：（1）北上资金增持高股息+基本面改善/优质中小行，25Q1北上增持幅度前三的银行为：中信、重庆、上海。（2）被动公募继续增持，主要归因A500 ETF等指数扩容，及红利指数成分调整等因素。（3）主动公募整

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浦发银行

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小蜜蜂

2025-04-24 08:10:23

【国盛机械&机器人】两条链三条线

关于t财报对机器人百万台时间点的描述，早上挺多人是解读为利空的，包括周末讨论度非常高的马拉松，很明显利空不跌是底部特征。考虑到t审厂进行时+即将开幕的机器人运动会，相信本周板块行情无虞。Optimus G3的部分细节露出以及车展小鹏的亮相，催生了后续行情的两条链和三条线： 1⃣t链的两条线：轻量化&灵巧手。Optimus G3的两大显著变化是#“以塑代钢”的开始以及#灵巧手向仿生臂过渡。“以塑代钢”在上一轮（年后至3月中）没炒过，是更新的方向。（1）轻量化：必要性很强，有利于机器人的续航和

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鸣志电器

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小蜜蜂

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【信达消费】黄金珠宝解读：金价短期回调无虞，基本面延续强势

回调解读我们认为今日回调主要系回吐本周金价新高带来的涨幅。本周一、周二金价急涨驱动黄金股ETF内个股上涨，但从过往看金价短期急涨对黄金珠宝品牌基本面并无显著正向助力，今日金价下跌引起黄金股ETF内个股回调导致的板块回调也属正常，综合看本周收益基本在持平左右。展望后市，只要不出现金价持续下跌（作为参考，24年11月上半月沪金持续下跌9%左右，终端未见负向变化），黄金首饰保值增值预期不会打破，需求逻辑亦不会变。行业景气度更新 4月开始黄金珠宝行业进入淡季，我们预计板块整体动销增速环比有望弱修复

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潮宏基

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小蜜蜂

2025-04-24 08:09:00

浙商机械邱世梁|王华君【人形机器人】日报（4.23）

小鹏IRON亮相上海车展，马斯克称正计划扩大Optimus规模 4月23日，第二十一届上海国际汽车工业展览开幕，小鹏机器人IRON现身小鹏汽车展台，进行了走路步行、立行演示，与观众进行了招手、打招呼、比耶、点赞等动作。 #体型： 1:1类真人，身高178cm，体重70kg，全身集成62个主动自由度，包括15个用于手部精细操作的自由度； #大脑：图灵AI芯片+天玑AIOS，软硬件全栈自研； #进展：此前，何小鹏透露小鹏IRON人形机器人已在广州工厂投入使用，预计2026年实现L3初阶能力的量产

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五洲新春

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-04-24 06:22:08

浙商证券-2025年Q1计算机行业持仓分析：AI板块增持明显

2025年Q1计算机行业机构持仓情况总结 1、行业持仓比例提高，但仍处于低位水平 2025Q1计算机行业重仓股配置比例为3.10%，环比上升0.35Pcts，行业配置比例是向上趋势; 2025Q1行业持仓比例依然是较低水平，低于行业标准配置比例1.44Pcts，与行业标配比例的差距缩小。 2、重仓股规模增加，行业持仓集中度下降 2025Q1计算机行业重仓股规模为939亿元，较24Q4季度重仓股规模增加126亿元，环比上升15.55%。前十大重仓股规模合计546亿元，占行业整体持仓规模比重为58

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深信服
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鼎捷数智

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-04-23 21:52:38

【华泰通信]重申看好光模块板块投资机会

受益于关税风险趋向缓和，光模块今天迎来板块性反弹，我们重申看好板块投资机会。业绩方面，我们观察到新易胜、中际旭创、仕佳光子等公司Q1业绩均呈现高增态势。我们依旧重申，光模块厂商深度参与全球AI算力产业链，业绩确定性高(且多有超预期表现); 另一方面，我们认为贸易摩擦、潜在二阶导放缓等方面担忧已在估值/股价端充分体现，从Q1持仓数据来看，筹码拥挤度也呈现出明显的环比下降。光通信在算力链中的价值量占比仍在提升:上周华为发布384卡超节点架构，单GPU匹配光模块数量远超N卡方案，我们认为光通信在算

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太辰光
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仕佳光子

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小可爱快快来买

无师自通的老司机

2025-04-23 20:57:37

AI+机器人双击之潜力牛股飞龙股份

[红包]浙商大制造邱世梁｜周艺轩【飞龙股份】22kW大型AI服务器液冷泵下线，放量在即！！ [太阳]国际业务突破，业绩弹性可期发布会几大看点：1.填补国产高性能液冷泵市场空白，具有突破意义；2.标志飞龙股份迈入全球液冷泵核心供应商行列；3.该产品即将应用于国内外客户，放量在即！文章中多次提到国际全球业务，#我们预计该产品是公司实现海外客户突破的标志，有望在今年带来较大的利润弹性。 [庆祝]公司可以类比“小三花“，机器人潜力终会释放飞龙股份主营产品包括电子水泵等，与三花智控的产品类似，具备

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飞龙股份
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无名浪子

2025-04-23 20:55:07

林泰新材:投资者关系活动记录表

证券代码：920106 证券简称：林泰新材公告编号：2025-047 江苏林泰新材科技股份有限公司投资者关系活动记录表本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。一、投资者关系活动类别 √特定对象调研 √业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 □其他二、投资者关系活动情况活动时间：2025 年 4 月 21 日、2025 年 4 月 2

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林泰新材

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