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新帖播报

学习芒格思想11750228

中线波段的公社达人

2025-01-15 15:57:28

【天风通信】25年云端并进，端侧AI带动模组新应用场景，需求有望持续高增

🌹1. 近期物联网模组公司不断持续有较好股价表现，今日移远通信上涨8.03%，美格智能上涨3.97%，广和通上涨2.95%。近期我们【天风通信团队】不断发声提示美格智能，广和通，移远模组厂商机会，提示调整带来的布局机会。 🌹2.字节带动国产模型公司军备竞赛，同时对于豆包流量十分重视，AI agent及端侧作为重要的流量入口，字节不断发力，从玩具到机器人等。端侧作为硬件终端流量入口，在AI应用开始开花之时将带动显著投资机会。 🌹3.智能模组赋能端侧算力+通信：智能模组厂商绑定高通/Orin，

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锐捷网络
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移远通信
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美格智能

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小蜜蜂

2025-01-15 15:39:51

丝杠行业70页重磅深度：关注利润率、空间、设备潜在“超预期”机会【国金机械】

⭕利润率可能“超预期”：丝杠加工流程长工艺复杂，材料、热处理、设计、粗精加工、检测环环相扣涉及大量“Know How”，中国台湾上银科技21至23年综合毛利率分别为 36%/37%/31%（同时包含了直线导轨、工业机器人等产品，单看滚珠丝杠毛利率或更高），我们认为能够实现突破的中国大陆丝杠头部企业后续也有望实现较高利润率； ⭕空间可能“超预期”：根据我们测算23年中国工业母机丝杠+导轨市场空间为181.6亿元人民币，国内企业占有率仅约25%，有较大进口替代成长空间；人形机器人行业假设平均一台人形

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沃尔德

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小蜜蜂

2025-01-15 15:37:37

【海通化工刘威/孙维容团队】碳酸锶

受供需关系及政策变化等因素影响，碳酸锶价格持续上涨碳酸锶价格持续上涨。根据百川盈孚，截至2025年1月14日，中国碳酸锶98%低端价格1.4万元/吨，同比增长100%，相比2024年12月10日上涨4000元/吨；中国碳酸锶98%均价1.5万元/吨，同比增长104%，相比2024年12月10日上涨4000元/吨；中国碳酸锶98%高价1.6万元/吨，同比增长108%，相比2024年12月10日上涨4000元/吨。碳酸锶价格上涨受供需关系及政策变化等因素影响。1）国内部分碳酸锶生产企业停产，根据

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中国碳中和

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小蜜蜂

2025-01-15 15:37:08

【申万通信】科华数据

对标Vertiv，供电+温控核心厂商，受益IDC行业预期反转+腾讯链机会！（20250115） 1）2025本土AI主线，自下而上：字节产业链扩散，BBAT资本开支向上游传导；公司为腾讯链等的核心标的，IDC服务及产品（T-block）均深度绑定，潜在空间广阔。 2）AIDC卖铲人：AI算力基建中，能源是最稀缺要素之一，类比石油之于传统基建，UPS为代表的能源系统是刚需。公司UPS领军，预计显著受益于AIDC建设增量。 3）产品组合与商业模式全面对标Vertiv：除UPS外，公司HVDC等高价值

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科华数据

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小蜜蜂

2025-01-15 15:36:31

【中信证券新材料】AI对电力需求激增，关注核聚变行业主题性机会

《科技日报》等媒体1月14日报道，中国科学院合肥等离子体所建设运行的国家重大科技基础设施“聚变堆主机关键系统”关键子系统“偏滤器等离子体与材料相互作用研究平台”目前已经完成测试。该平台的关键设施——超导直线等离子体装置“赤霄”全面建成并开始投入运行。该项目2019年启动，预计设施主体将于2025年建成，将成为国际聚变领域参数最高、功能最完备的综合性研究平台，在实现项目目标的基础上，还可以助力实现中国聚变工程试验堆（CFETR）设计和大规模的工程预研有机结合，极大促进我国聚变能应用的进程。 ‼在A

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中核科技

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小蜜蜂

2025-01-15 15:35:59

【中金公司】黄金到底贵不贵：发布黄金定价模型2.0

我们在2024年1月发布了第一版黄金定价模型，使用四个因子预测金价进一步上涨。2025年1月，我们更新模型如下： 1）延长时间尺度：第一版模型用过去20年数据，可能拟合的是资产价格的短期规律。随着经济结构变化，有些规律失效。延长模型拟合窗口至过去50年，捕捉跨越周期的长期规律。 2）剔除美债利率：美债利率与黄金负相关在2003-2022年比较强，但在此之前的30年，黄金与美债利率无关系或微弱正相关，在长期模型中对金价解释力度较小，予以剔除。 3）从名义到实际：黄金具有“抗通胀”价值，长期看

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中国黄金

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小蜜蜂

2025-01-15 15:35:06

【东财传媒互联网】德马科技（688360）：人形机器人布局加速

事件：近日，公司与源络科技正式签署战略合作，双方将凭借各自优势，在人形机器人领域展开深度合作，聚焦研发、应用与产业生态。此前，公司与和而泰、硬核坚果等公司共同投资源络科技。源络科技是人形机器人明星企业，创始人连文昭博士曾任硅谷人形机器人明星企业Figure技术总监和GoogleX资深研究科学家，联合创始人谢铮博士是前优必选Walker产品线负责人。源络科技在机器人算法、智能硬件、机器视觉、语言大模型等领域拥有前沿研发能力和产品落地能力。本次战略合作聚焦于关键零部件合作和应用场景落地，也是德马

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德马科技

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小蜜蜂

2025-01-15 15:34:01

#重视豆包端侧三杰：润欣科技、移远通信、乐鑫科技‼️

🧸ZJ情感大模型15-20号进入灰度测试（多渠道确认），利好陪伴类应用，豆包端侧（AI玩具等）最直接受益润欣科技做板卡、乐鑫是WiFi MCU、移远是蜂窝作为C端陪伴使用时长最强的产品（内测平均每日4小时），#AI玩具（包括但不限于毛绒玩具、手办、以及各种各样的物件）是字节内部极其重要的战略方向，明年战略目标销售千万台以上。供应链近期订单量显著增加（物联网行业复苏），产能非常吃紧，ZJ部分项目也在排队等供应链产能释放，确保3月上市。豆包团队经过一段时间的内测，发现连接豆包的AI玩具针对3

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移远通信

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小蜜蜂

2025-01-15 15:31:11

【申万轻工】依依股份涨停📈业绩表现超预期

卡位宠物尿垫成长赛道，新老客户共同发力，收入延续高增预计2024年实现归母净利1.98~2.25亿元，同比增长91.8%~117.9%；其中Q4单季实现归母净利0.47~0.74亿元，同比增长196.6%~366.7% 预计2024年实现扣非净利1.75~2.02亿元，同比增长60.1%~85.0%；其中Q4单季实现扣非净利0.39~0.66亿元，同比增长56.7%~163.8% 宠物尿垫具备刚需属性，赛道渗透率提升贡献成长性，核心客户亚马逊、PetSmart、沃尔玛、Japell等持续增长，

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依依股份

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小蜜蜂

2025-01-15 15:30:18

【海通化工刘威/孙维容团队】固体蛋氨酸近期报价提升15%至22500元/吨

根据百川资讯，1月14日，由于工厂及经销商挺价，固体蛋氨酸市场价格上涨。蛋氨酸市场均价为20元/公斤，价格较上一工作日上涨0.32元/公斤，涨幅1.63%。新和成对固体蛋氨酸提价15%，提至22500元/吨。可见，国产核心工厂蛋氨酸库存较低，下游仍在积极备货。 2025年1月7日晚，浙江宁波镇海炼化公司发生火灾。据中国石化镇海炼化公司官方账号，7日晚9时55分左右，镇海炼化5号常减压装置泄漏自燃着火，已启动应急预案，现火势可控。经过采取水幕掩护保护性燃烧，23时59分，明火已熄灭，无人员伤亡。我

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新和成

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夜长梦山

2025-01-15 15:27:19

【浙商电新邱世梁|黄华栋】纵横通信(603602)：低空业务加速推进，AI赋能营销值得期待

自7月收购狮尾智能切入低空赛道后，公司在展业和生态构建层面取得较多进展—— #1）高楼巡检：导入杭州市场，完成杭州来福士中心、西湖文化广场环球中心等地标性建筑无人机自主飞行巡检工作；与浙江省建工质检站合作，拓展【无人机+工程检测】市场。 #2）飞控研发：与4D毫米波雷达供应商【楚航科技】、适航和验证服务商【翱坤科技】达成战略合作，加快飞控研发和适航。 #3）生态合作：与【苍南县政府】签订低空经济战略合作协议，以链主企业定位推进组建产业基金在内的多方面合作；与苏州高新低空发展公司、沃兰特、峰

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纵横通信

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夜长梦山

2025-01-15 15:23:26

【华福电新】固态电池观点更新

国内外产业链热度不减，逢低可重点关注、 #恩捷股份：签约卫蓝供货电解质 1月14日公告，与卫蓝新能源签订采购框架协议，2025-30年采购半固态及全固态电池电解质隔膜订单不少于3亿平米，全固态电池电解质订单不少于100吨。公司硫化物固态电解质布局3大产品：硫化锂、硫化物固态电解质粉末、硫化物电解质膜。其中硫化锂短期采用碳热还原法，并持续优化中。电导率超过5 mS/m，纯度99.7%。 #MICROVAST：美企发布高电压固态电池新技术 1月9日宣布全固态电池取得重要里程碑，通过双极堆叠架构，可

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有研新材

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夜长梦山

2025-01-15 15:19:45

光伏：基本面底部修复趋势+近期调整较多

股价对边际利好较为敏感，长期看好行业基本面向好【中信建投电新·光伏】今日光伏板块异动，申万光伏设备指数反弹2.56%，我们认为主要有以下几点原因： 1）#行业基本面底部修复趋势比较明确，产业链价格近期有所好转，目前预期3月后行业需求复苏，价格有望进一步上探。近期多晶硅期货价格上涨，也反应一定产业链价格修复预期。 2）#市场预期足够悲观，目前市场观点普遍认为行业自律效果有限，不足以让行业走出泥潭。股价层面部分个股已跌回9月低点，#pb低位的情况下板块对边际利好较为敏感。 3）#市场传言后续供给端

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阿特斯

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夜长梦山

2025-01-15 15:19:06

【华安电新】海力风电更新：国内海风管桩龙头，高弹性低估值标的

➡海风行业：预计2025年国内海风装机高增 ◆预计24/25年预计国内海风装机6/13-15GW，25年yoy+117%~150%。主要系1）24年底国内海风装机压制因素消除，原本预期24年开工项目延至25年；2）25年为十四五收官之年，十四五共规划国内海风60GW，21/22/23/24E年分别装机17/5/6/6GW，合计34GW，仍有26GW项目未并网，25-26年海风需求高增趋势明确 ➡公司：海风高弹性标的，25年量利齐升 ◆纯海风标的：公司主营业务为塔筒、桩基、导管架，坚持“海上+海外

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海力风电

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夜长梦山

2025-01-15 15:18:17

移远通信涨停，关注AIOT模组及芯片赛道

ZJ情感大模型逐步落地，有望引爆陪伴机器人赛道。本届CES展上日本的治愈系机器人mirumi关注度非常高，日本本土的陪伴类机器人LOVOT也很火爆，单价可达3万人民币。国内情感陪伴类产品有望参考日本市场全面引爆，现在不缺市场需求，只缺好产品。字节的AI玩具有望填充这一需求，预计于近期进行产品发布。移远通信所代表的高通系智能解决方案，乐鑫科技等所代表的本土方案，都将是字节的合作伙伴，共同推动硬件创新和产品分发。硬件作为流量入口，后续有望参与到token收入分成中，是商业模式的升级（这一点已经确认

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移远通信

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夜长梦山

2025-01-15 15:16:29

【天风电新】光伏点评：本质市场高低切换，相对收益的要考虑-0115

今天光伏板块大涨，市场传言很多，大都是涨了之后找理由，对此不作评价。我们认为核心原因#还是在于位置足够低，基本面有改善迹象，市场高低切换。光伏股价自11月高点以来已回撤30%~40%，10月以来光伏行情由供给侧改革预期驱动。目前大部分公司已经跌回10月启动前的位置，相关预期已经完全被打掉。但近期硅片、电池等库存率先见底的环节价格率先反弹，硅料价格也小幅上涨，基本面已经看到边际改善迹象。产业链淡季涨价本身也体现出行业自律效果。节后，组件排产改善，产业链价格有望进一步上涨。电池、胶膜、玻璃等价格

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协鑫科技

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夜长梦山

2025-01-15 15:08:54

【天风商社】特邀专家深度解读小红书美区登顶，会后一手要点总结

市场竞争与用户选择：美区TikTok用户选择小红书而非其他平台，一方面是因对美国APP如Instagram存在反麦卡、反滤镜情绪，且小红书内容生态更优；另一方面TikTok被封禁引发用户集体逃离至中国APP。同时，相比抖音等其他中国APP，小红书无登录限制，在海外华人中影响力大且对翻译友好。海外发展历程与现状：小红书早期靠切入海外购物垂类，以海外华人、留学生等为种子用户发展起来。在国际化推进中，有以社区为切入做不同国家市场的团队，但面临挑战，各国DAU不高；还有针对海外华人的海外翻译版。目

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遥望科技

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夜长梦山

2025-01-15 15:07:10

AI陪伴玩具

目前二级市场关注停留在定价399元左右的幼儿向产品（本质是音箱+毛绒玩具+大模型+角色IP），目前销量多的在10万台。但实际产品也可覆盖成年人（陪伴、治愈等）和老年人（陪伴和康养护理）。面向成年人的产品如：Lovot（定价2万以上），moflin（3000元左右），CES展上的Ropet、Mirumi收获了社交媒体的高关注。之前几篇点评写过较多。未来AI陪伴玩具的跟踪重点： 1.幼儿向产品能否作出产品差异化或结合渠道优势形成爆款，成人向产品的跟踪重点是靠国内供应链优势，规模量产价格亲民化。 2

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移远通信

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酷马投研

2025-01-15 14:31:29

NV链无实质利空，看好GB300新增量

NV链今天调整，没有实质性利空，看好GB300新增量。转发卖方段子一则：【东吴电新】AI电源系列研究之超级电容更新20240112 #从技术第一性原理出发、超容会是GB系列及以后的标配。随大模型参数增加和GPU计算性能迭代，GPU短时最大热功率（EDP）会大幅超过正常工作时的额定热功率（TDP），导致性能损失20%-30%【而这个问题直到GB200才开始暴露，台达、伟创力等电源厂商寻找超容供应商去解决】。因此，超容作为瞬时释放大功率的元件（ms级），核心作用是削峰（Peak Cut），即降低G

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江海股份

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飞雨希

疯狂打赏的散户

2025-01-15 12:06:41

中核科技重组严重低估

在公布了将以发行股份方式购买中核西仪100%股份并募集配套资金后，中核科技（000777.SZ）复牌首日一字涨停，但1月15日开盘后呈下跌走势。中核科技是资产规模达1.4万亿的央企核电巨头中核集团旗下的工业阀门系统解决方案厂商，也是中核集团的首家上市公司，此次交易将进一步实现核工业装备制造业务整合。交易预案显示，中核科技初步确定以发行股份购买资产的方式，购买中核工程接受无偿划转后持有的西安中核核仪器股份有限公司（以下简称“中核西仪”）71.965%股权、国华发展持有的中核西仪11.21%股份

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中核科技

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无名小韭29040114

2025-01-15 04:37:52

特斯拉机器人专家会议-导读

关键词特斯拉机器人博世四氟驱动器 MO 磁浮驱动器创新阶段协作机器人伺服电机能量密度可靠性技术参数电子元器件散热问题自动启动器初创团队收购人形机器人大脑小脑全文摘要人形机器人与工业机器人领域的发展趋势、技术挑战及市场应用成为热议话题。尽管人形机器人产量远不及工业机器人，但随着技术进步，其市场潜力巨大。特斯拉在推动人形机器人技术发展中扮演关键角色，与博世集团合作，推进关键驱动器的生产。人形机器人面临成本控制、技术参数提升及市场需求适应性等挑战，国内企

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机器人
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特斯拉

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聚焦超级核心

为国接盘的机构

2025-01-14 22:53:55

英搏尔，低空板块绕不开的标的

第二家低空客户落地，横向纵向拓展两开花。 eVTOL电驱龙头+整机代工第一股，具备1年翻倍、5年10倍潜力 #第二家低空客户落地，夯实核心Tier 1地位 1月13日，公司公告与亿维特航空达成合作，计划联合客户开发适用于其ET9 eVTOL（首飞完成，计划2027年完成取证，最大起飞重量2.2吨，最大航程240公里）的高性能一体化电机电控，并收取技术服务报酬。我们认为继亿航后第二家低空客户的落地凸显公司的竞争优势及市场认可度，公司有望凭借产品及先发优势拓展更多客户，长期合作的吉利、小鹏、长安等

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英搏尔

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研报简读

2025-01-14 22:46:51

20250114研报简读

标题: 新能源电力行业周报：上游行业自律初见成效，2024年风电新增装机规模有望高增地址: https://data.eastmoney.com/report/zw_industry.jshtml?infocode=AP202501141641925564 机构: 东海证券发布时间: 2025-01-14 作者: 周啸宇,王珏人,于卓楠简要: 本报告主要分析了光伏和风电设备行业的情况。光伏板块方面，上游行业自律初见成效，多晶硅价格有所上升，但下游组件需求疲软导致组件价格下降。风电板块方面，

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正丹股份
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中海油服

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中线波段的公社达人

2025-01-14 22:09:39

AI 应用渐起，AIDC 率先受益-开源证券通信

CES2025 AI 应用终端大规模推新，云+端结合或拉动 AIDC 需求大量 AI 功能加持的可穿戴设备如 AI 翻译耳机、AI 手环/吊坠、AI 戒指、AI AR/VR 眼镜在国际消费电子展 CES 2025 亮相，如玩出梦想旗舰 MR 设备配备 8K Micro-OLED 屏幕，通过接入 AI 大模型，可实现 AI 搜索、文本翻译、音乐创作等功能；雷鸟 V3 AI 眼镜积极拥抱阿里和高通，落地了 AI SoC 和 AI 端侧通义千问大模型；智能家居加速 AI 化，人形机器人、扫地机器

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光环新网
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世纪互联数据中心有限公司
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东方国信
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全梭哈的老司机

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蓝思科技：苹果创新带动主业维持高增，切入ODM新赛道打开增长

【DCDZ】蓝思科技：苹果创新带动主业维持高增，切入ODM新赛道打开增长空间 #iPhone17大改款后盖设计变化较大，主业玻璃价值量大幅提升一季度iPhone17进入P2阶段，产业链跟踪下来已经可以看到在前后盖板玻璃、中框和后盖板设计上有较前代明显变化，超薄Slim款更是迎来全新设计。蓝思作为苹果玻璃核心供应商在价值量上有较大幅度提升，25年主业将维持同比高增。 #切入PC组装赛道，HP新业务25年进入放量期平台型ODM进入横向整合新周期，蓝思率先切入到PC组装领域，在手机组装基础上布局增

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蓝思科技

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聚焦超级核心

为国接盘的机构

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蓝思科技特斯拉机器人总成

蓝思科技：已与包括众擎机器人在内的头部人形机器人企业建立合作，研发关节、躯干等结构件，且有人形机器人关节电机批量下线。【天风电子潘暕团队】苹果持续布局折叠屏专利，建议重点关注蓝思科技苹果持续布局折叠屏专利，苹果此前获得了一项在折叠处用化学方法制造纹理玻璃的方法，以防止玻璃破裂的专利： 1）玻璃层中可形成与弯曲轴平行的细长凹槽或其他凹槽，同时与弯曲轴重叠； 2）凹槽可在玻璃层中形成柔性局部变薄部分，当可折叠设备打开和闭合时，该减变薄部分可使显示盖板层弯曲； 3）苹果将聚合物置于凹槽中，在显示盖板

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-01-14 16:18:58

申万宏源：寻找春季躁动的行业线索

主要结论一、A股“春季躁动”规律明显:A股的春季躁动规律通常是指A股市场在岁末年初，尤其是1月至3月期间，往往会出现一轮较为明显的上涨行情。从简单的日历效应来看，2010年以来多数宽基指数在各月取得正收益的概率在2月最高。究其背后原因，可能有四点:1)基本面预期:每年1月上市公司往往会集中披露业绩预告，随后市场将进入经济数据和业绩的空窗期。而在新年伊始阶段，市场更容易发酵对全年基本面较为乐观的预期。2)政策预期:一季度有两会召开，重要会议前后，市场往往容易就政策预期进行发酵。3)流动性:从流动

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团韭打怪

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半导体设备自主产业链

【华源电子葛星甫团队】GPU全球分级制裁落地，西方世界小院筑高墙，持续重点看好大【陆集电制造+先进算力/存力芯片+半导体设备自主产业链】！！ 2025年1月10日，我们《美国AI芯片全球分级销售及制裁到来，小院高墙，利好大陆集电制造+算力/存力芯片+半导体设备自主产业链》点评，至13日收盘，推荐的中芯国际港股、兆易创新、寒武纪等10%±涨幅。今日，美国分级制正式裁落地。本次制裁情况：设立三个层级（Tier 1，Tier 2，Tier 3）的芯片限制措施。Tier 1仅含美国及盟友合计18个

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兆易创新
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2025-01-14 08:17:07

【天风电新】特斯拉公布新专利

硅负极+干法工艺成为天仙配？-0113 ——————————— 🌼特斯拉新专利用干法工艺解决硅负极应用的痛点问题特斯拉想规模化应用硅负极提升能量密度，但传统的湿电极薄膜工艺中，不使用加工溶剂时，难以均匀分散粘合剂、石墨、硅材料和碳添加剂等，影响电极的性能和稳定性。因此特斯拉提出用干法工艺制备硅负极材料，可提升克容量至418mAh/g，并延长循环寿命。具体方案如下： 1）材料：硅衍生物（硅碳等）+碳活性材料（石墨等）+碳添加剂（碳纳米管等）； 2）干电机膜制备与应用：将干电极材料（上述三

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日播时尚

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国务院发布关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施

#并鼓励打造多样化、差异化低空飞行旅游产品【1月14日我们组织有祥源文旅旗下莽山项目调研】 #《措施》提出6个方面18项具体措施。一是丰富消费惠民举措。二是满足不同年龄群体消费需求。三是扩大特色优质产品供给。四是培育消费场景。五是创新产业政策。六是优化消费环境。在扩大特色优质产品供给方面提到，#研究制定低空飞行旅游产品有关管理规范，在确保安全的前提下，鼓励打造多样化、差异化低空飞行旅游产品。 2024年12月27日， #国家发改委网站正式公布“低空经济发展司”。低空经济发展司是负责拟订并组织

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西域旅游

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