韭研公社-研究优选-最新互动

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新帖播报

小蜜蜂

2025-04-24 08:10:46

【浙商||银行梁凤洁】银行持仓跟踪：Q1机构加仓中小行

整体水平：25Q1末银行股公募的持仓水平小幅下降，25Q1末偏股型公募+北上合计持有银行股数较24Q4末下降1.5%。其中，25Q1末，主动型公募、指数型公募、北上资金持股数环比-19.6%、+7.4%、+0.8%，占自由流通股比例环比分别-0.3pc、+0.1pc、基本持平。 🌟不同资金：（1）北上资金增持高股息+基本面改善/优质中小行，25Q1北上增持幅度前三的银行为：中信、重庆、上海。（2）被动公募继续增持，主要归因A500 ETF等指数扩容，及红利指数成分调整等因素。（3）主动公募整

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浦发银行

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香软小宝宝

2025-04-24 11:44:44

启迪药业：火爆长高药，疯狂抢购

先看新闻： 4月23日，浙大儿院药剂科发布一则通知：感谢大家对本院自制制剂 “赖氨酸硫酸锌口服溶液” 的青睐，十分抱歉地通知大家，目前该制剂供不应求，今日已售完，即日起将暂停供应一段时间。另一自制制剂 “复方铁锌口服溶液”目前仍为暂停供应状态，如有恢复，将在本公众号及时发布。媒体记者了解到，这两天有网友在社交平台发布了在医院排队买药的现场画面，并发文称“太夸张了，第一次看到买药这阵仗，都是为了娃操碎心的父母们”。有网友在评论区称，为了买上这款药，有家长排队到晚上8点多。据悉，浙大儿院生

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启迪药业
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方盛制药
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康方生物
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立方制药

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夜长梦山

2025-04-24 15:32:59

【华泰互联网】五一前瞻数据景气，看好内需刺激下的旅游弹性

[太陽]近日多OTA平台发布五一游前瞻数据，受益于''请4休11''假期延长、航线供给增加、下沉市场目的地建设完善等影响，我们建议关注三大趋势： 1、长线游预计全面复苏，''请4休11''策略激活跨市深度游，据携程，五一跨市订单占比超80%，2日以上用户比例预计达20%。 2、出入境游双向升温，据携程，截止目前，五一入境游订单量同比增长173%；据去哪儿，国际航班抵达城市较去年新增了177个，航线加密和签证便利化进一步刺激出境需求。 3、县域市场供需双振，旅游下沉化趋势明显，据携程，五一期间，下

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中信证券

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小蜜蜂

2025-04-24 15:15:45

【天风电新】风电板块

25年进入业绩兑现期，国内+出海需求共振-0424 ——————————— 风电重点公司陆续发布一季报，Q1淡季不淡，量利齐升，业绩大幅增长，#全年维度看风电需求回暖明显（下半年好于上半年，开工环比持续改善），产能利用率提升经营杠杆带来利润弹性，业绩开始兑现。 🌼Q1大金、东缆受益于欧洲海风开工加速；零部件新强联、金雷受益于国内陆风装机高增；另国内海风重点项目Q1陆续开工，#Q2环比改善明显。（而前两年风电业绩miss更多来源于行业开工放缓） 🌼Q1业绩验证25景气度，看向26年装机持续高增

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金风科技

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无名小韭97181123

2025-04-11 18:22:35

英伟达GTC大会AIDC供配电方案解析

问答回顾 Q: 在GPU行业近期的情况中，您提到一些环节收益边界的变化，能具体讲一下哪些方向是重点看好的吗？ A: 当前关注的核心方向之一是与电力相关的部分。例如，服务器管理（server management）和电力分配（power distribution）的增长较快，而其他部分则是线性增长。这意味着在未来，随着热密度增加，液冷技术和电力系统末端分配的价值量将会上升。此外，原生液冷规模化部署、余热回收利用以及两项式液冷技术的应用前景也较为广阔。 Q: 关于数据中心架构变化带来的配电侧结构变化

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英伟达公司

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夜长梦山

2025-04-24 15:36:30

再放宽！新版市场准入负面清单发布，无人驾驶航空器、电子烟等新业态被纳入

《市场准入负面清单(2025年版)》今天(24日)对外公布，我国市场准入限制进一步放宽。与此前实施的2022年版清单相比，《市场准入负面清单(2025年版)》事项数量由117项缩减到106项。准入门槛更低，《市场准入负面清单(2025年版)》删除了8条全国性准入限制。如公章刻制业由许可制改为备案制，计算机信息系统安全专用产品销售业务改为基于强制性国家标准的检测认证制度，相关市场准入管理措施相应取消。准入力度更大，《市场准入负面清单(2025年版)》部分放开了8条全国性措施。涉及试办新型电信业

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中信证券

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小蜜蜂

2025-04-24 08:12:15

【华泰通信】重申看好光模块板块投资机会

受益于关税风险趋向缓和，光模块今天迎来板块性反弹，我们重申看好板块投资机会。业绩方面，我们观察到新易胜、中际旭创、仕佳光子等公司Q1业绩均呈现高增态势。我们依旧重申，光模块厂商深度参与全球AI算力产业链，业绩确定性高（且多有超预期表现）；另一方面，我们认为贸易摩擦、潜在二阶导放缓等方面担忧已在估值/股价端充分体现，从Q1持仓数据来看，筹码拥挤度也呈现出明显的环比下降。光通信在算力链中的价值量占比仍在提升：上周华为发布384卡超节点架构，单GPU匹配光模块数量远超N卡方案，我们认为光通信在算

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新易盛

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-04-24 06:22:08

浙商证券-2025年Q1计算机行业持仓分析：AI板块增持明显

2025年Q1计算机行业机构持仓情况总结 1、行业持仓比例提高，但仍处于低位水平 2025Q1计算机行业重仓股配置比例为3.10%，环比上升0.35Pcts，行业配置比例是向上趋势; 2025Q1行业持仓比例依然是较低水平，低于行业标准配置比例1.44Pcts，与行业标配比例的差距缩小。 2、重仓股规模增加，行业持仓集中度下降 2025Q1计算机行业重仓股规模为939亿元，较24Q4季度重仓股规模增加126亿元，环比上升15.55%。前十大重仓股规模合计546亿元，占行业整体持仓规模比重为58

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深信服
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鼎捷数智

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逻辑驱动：主升浪

2025-04-24 15:39:35

盘中实时信息

（审慎查阅，仅供参考，不代表任何投资建议⚠️信批问题请私信联系删除）【强瑞技术】机器人&910C&光刻机新贵机器人关节模组微型液冷系统：针对协作机器人关节高功率密度痛点，开发出微型液冷循环系统，采用全封闭式微型泵与超薄散热冷板，散热效率较风冷提升 60%，已导入优必选工业机器人关节模组，解决了连续作业时电机温升过高的问题。仿生机器人散热方案：研发出仿生关节石墨烯复合散热膜结合微流道设计，适配人形机器人柔性运动需求，散热功耗覆盖 5-200w 动态范围。 HWJ:液冷核心赛道，预计100%增

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新晨科技
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方正电机
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天保基建
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国芳集团

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小蜜蜂

2025-04-24 15:20:19

【德邦化工】醋酸丁酸纤维素提价，建议关注三维化学！

#关税反制CAB提价根据百川盈孚4/24消息，受中美关税政策影响，醋酸丁酸纤维素（CAB）价格上涨。目前美国进口醋酸丁酸纤维素市场价格18-20万元/吨；国产醋酸丁酸纤维素市场价格8-10万元/吨，较前期上涨1.5-3万元/吨。 #CAB市场规模有望持续扩增醋酸丁酸纤维素（CAB）是一种纤维素混合脂肪酸酯，被广泛应用于皮革光亮剂、木材涂料、汽车漆、油墨等领域。根据QYResearch统计，2023年全球CAB市场规模约40亿元，预计到2030年增长至约46亿元，2023-2030年CAGR为

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三维化学

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小蜜蜂

2025-04-24 08:10:23

【国盛机械&机器人】两条链三条线

关于t财报对机器人百万台时间点的描述，早上挺多人是解读为利空的，包括周末讨论度非常高的马拉松，很明显利空不跌是底部特征。考虑到t审厂进行时+即将开幕的机器人运动会，相信本周板块行情无虞。Optimus G3的部分细节露出以及车展小鹏的亮相，催生了后续行情的两条链和三条线： 1⃣t链的两条线：轻量化&灵巧手。Optimus G3的两大显著变化是#“以塑代钢”的开始以及#灵巧手向仿生臂过渡。“以塑代钢”在上一轮（年后至3月中）没炒过，是更新的方向。（1）轻量化：必要性很强，有利于机器人的续航和

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鸣志电器

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夜长梦山

2025-04-24 15:33:25

口含烟赛道继续超预期增长

菲莫国际25Q1收入93.0亿美元/+10.2%，经调整经营利润37.9亿美元/+16.0%，毛利率67.2%/+3.4pct，收入符合预期，利润率超预期。分产品看： #三大新型烟草品类增长强劲： 1⃣HNB符合预期：出货量+11.9%，销量+9.4%，部分受欧盟调味禁令影响； 2⃣电子烟高速增长：欧洲市场带动下，出货量+100%； 3⃣尼古丁袋美国出货量超预期：尼古丁袋出货量+53.3%，其中美国ZYN出货量2.02亿罐/+53%，Owensboro扩产能提前，有效补充渠道库存；其余区域+

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金城医药

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夜长梦山

2025-04-24 15:29:41

【开源化工】制冷剂行业《国家方案》正式发布点评

与征求意见稿内容基本一致，略好于预期，行业逻辑不变 4月23日，生态环境部发布《中国履行<关于消耗臭氧层物质的蒙特利尔议定书>国家方案(2025-2030)》，方案内容与2024年7月2日发布的征求意见稿基本一致，整体符合预期，市场最关注的“削减HFCs受控用途使用”部分的表述细节略好于预期： 1⃣将“汽车行业自2030年1月1日起，禁止新申请公告的M1类车辆空调系统使用GWP值大于150的制冷剂”改为“……自2029年7月1日起……”，变化不大。将“鼓励在电动汽车热系统领域开展二氧化碳(R7

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中信证券

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小蜜蜂

2025-04-24 15:26:49

「宠物」上涨速评

#宠物经济高景气、国货龙头引领黄金时代【中金农业王思洋】上午盘中宠物食品指数最高上涨12%，乖宝/中宠/佩蒂最高上涨15%/10%/9%，我们预计在内销持续高景气度，外销贸易扰动有限背景下，国货宠物食品龙头有望超额成长，引领黄金时代。如我们发布的#《宠物经济专题#1：国货宠食龙头崛起的黄金时代》中分析，重申观点如下： #宠物赛道消费韧性强、格局优化潜力足。 1）空间：据久谦及飞瓜数据，1Q25宠物食品线上销售额同比+23%，行业维持高景气度。中长期维度，科学养宠拉动销量、情绪消费升级推升价

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佩蒂股份

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夜长梦山

2025-04-23 15:52:02

【华创电新&机器人】两次利空不跌，机器人见底信号明显

➡一次利空：亦庄半马状况百出，机器人多次摔倒、过热等问题。 ➡二次利空：特斯拉25Q1业绩不佳。 ➡核心催化1：车展小鹏机器人刷屏与小鹏有对接的标的：震裕科技、双林股份、中大力德、中鼎股份、富临精工、方正电机、汉威科技、柯力传感、秦川机床 ➡核心催化2：T展出机器人产线，29-30年拟生产百万台！财报中展示了Optimus试生产线的照片。其中清晰可见Gen3灵巧手（电机+微型丝杠+键绳）。特斯拉来华，市场预期近期会下订单 ➡T链核心总成：三花，拓普，恒立液压丝杠：北特科技，双林股份，震

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鸣志电器

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小蜜蜂

2025-04-24 15:19:17

【东吴商社】宠物食品全线大涨

更新中宠业绩交流要点及推荐逻辑 ▍境内市场：25年自有品牌有望同比30%+，有望超预期 #收入：自有品牌顽皮、领先、ZEAL高速增长，有望做到同增30%+（此前股权激励为25%），顽皮下半年推出烘焙粮大单品。 #利润： 25年维持7-8000万水平，超出部分将用于费用投放。 ▍境外市场：关税无虞，25年维持双位数同增预期 #美国市场：国内出口到美国业务2024年占境外收入比为个位数，预计美国工厂26年初投产后北美地区产值上限达30亿元（约等于24年全年境外收入）加拿大二厂计划6月底建成，目

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中宠股份

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西域多宝

2025-04-23 10:22:11

【华福汽车&机器人】特斯拉一季度业绩是个拐点，往后看主业基本面改善明显

【华福汽车&机器人】特斯拉一季度业绩是个拐点，往后看主业基本面改善明显汽车：MY改款换代影响消除，马斯克退出政府效率部门，政治影响逐步消除，中美欧三地销量都在复苏。新车型MY六座版和紧凑版发布在即； FSD：FSD V13北美会扩大推送范围，国内FSD随着数据训练中心的落地，也将对体验有显著提升。FSD合作授权模式下半年落地； Robotaxi：6月开始试点，先用现有M3等车型，Cybercab也在开发，Q3左右会做供应商定点；机器人：量产步入正轨，近期还会更新三代机器人进展；综合来看，往

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金力永磁

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夜长梦山

2025-04-23 15:56:25

马斯克强调放量依赖永磁电机

国产电机磁材战略崛起｜申万机器人 #稀土磁材成为限制特斯拉Optimus产能释放的原因之一。特斯拉在财报交流会上表示，Optimus产能释放受到了磁铁问题的影响，因为Optimus手臂上的执行器使用了永磁体，当存在体积限制时（比如机器人的手臂），想要尽量把电机做得越小越好，电机设计使用了永磁体，而这些电机受到了供应链的影响，希望获得中国稀土出口许可，并保证不用于军事。 #永磁材料占电机成本的30%左右。电机结构中包括定子和转子、机壳、轴承、端盖等部件，其中定子和转子是核心部件，永磁材料主要用于

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金力永磁

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咪咪调研

一路向北的机构

2025-03-08 13:37:17

智元机器人关注鑫宏业

【鑫宏业更新】线束线缆是机器人环节沧海遗珠，公司加快和整机厂合作 #线束线缆是人形机器人最被忽视的环节。机器人主机厂对于线缆线束的重视度在提升。此前由于机器人机型更新迭代较快，对线束问题并未过多考虑和要求，实际上，机器人要求线缆至少能承受50w次的弯折，具备高柔韧性、耐摩擦、轻量化等优点，机器人小体型要求线缆做的更细（截面越小，电阻越大），另外电池附近的线需要抗阻燃，电路板附近则需做屏蔽处理。同时，由于连接器型号标准不统一，机器人存在多种接口，对其装配使用等环节都造成较大影响。因此，部分机器人

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鑫宏业
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超捷股份
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软通动力

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W_行稳致远

2025-04-24 13:00:57

新华深读丨太空新基建：中国商业航天提速

新华深读丨太空新基建：中国商业航天提速 XHS北京4月24日电题：太空新基建：中国商业航天提速 XHS记者宋晨、梁姊、孟含琪 4月24日是第十个“中国航天日”。中国商业航天正迎来“技术突破”和“规模爆发”的双重拐点，太空经济从愿景正走向现实。商业航天，一般指以市场化方式提供航天产品和服务的产业，涵盖火箭发射、卫星应用、太空旅游等领域。进入2025年，一批商业火箭、商业卫星将陆续升空，一度“高冷”的航天技术，如今正在借着商业力量走进千家万户、千行百业，不断拓宽应用场景。商业航天爆发“奇点”

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夜长梦山

2025-04-17 16:45:56

【广发机械】核聚变07：近期产业调研的一些反馈

近期我们对成都、合肥核聚变产业的一些科研院所和新型创业企业做了调研拜访。一些反馈，供大家参考。 # 行业的提速。进入2025年，从美国到国内，可控核聚变产业提速迹象明显，国内多个重点项目加速，民营团队不断壮大，互联网等产业资本也在积极介入；海外和国内目前磁约束和惯导约束的路线都在往前推进，以托克马克为主，仿星器、反场位、混合堆等均有进展，呈现百花齐放的状态。 # 为何会提速？主要得益于：（1）AI、人工智能的进步对能源尤其是未来的能源需求将会有爆发性增长，这也是以OpenAI的altman为代

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精达股份

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小蜜蜂

2025-04-23 16:14:18

【国盛机械&机器人】底已探明，大时代序幕开启！

延续周初的观点：利空不跌，利好大涨，底已探明。周末的马拉松不跌，本周的审厂大涨，财报描述符合预期也涨，考虑到下半周仍有高规格审厂，可以更加乐观一点。第三代呈现出两点明确的技术变化：#灵巧手向仿生臂的过渡&轻量化。 1️⃣t链：上半年已下的订单在1-1.5k台之间，供应链已交付数百台，按照5000台的规划，下半年还要再下至少两倍的订单。马斯克挂冠而去，重心重回机器人、脑机、星际等未来产业，近期社交平台上也多有预热。结合当下t链整体位置，建议底部布局：#北特科技、三花智控、拓普集团、鸣志电器、世运

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北特科技

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小蜜蜂

2025-04-23 16:04:58

【zx汽车】肇民科技重大更新

肇民科技今日盘中涨停，经过我们多方验证，公司peek件在北美大客户中取得重大突破，其peek产品将首次用于机器人丝杠，预计单个机器人价值量在几百元的水平。我们认为，当前北美客户机器人减重诉求极强，peek作为轻量化的重要方案，润滑性、减重性、耐磨性等都属上乘，开启运用后，后续应用场景可能会持续拓展，公司在PEEK应用领域具有长期的经验积累，ASP持续增加的可能性很高。公司是SH和TP在汽车热管理领域的核心tier2供应商。在人形机器人领域，公司以及积极开发了包塑铁心等产品，且有实质性的小批量生

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肇民科技

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夜长梦山

2025-04-23 15:05:28

人形板块更新汇报

1、peek材料：peek材料我们在24年初跟大家汇报后，一直没有给大家做系统更新，我们也一直在等着产业的进展。当前时点，给大家汇报两点：（1）T丝杠部件和覆盖件已经在用，中欣氟材通过xj已切入T；（2）peek产业最核心的是成本和专利，今年大家逐步会看到成本下降和专利格局，中欣已锁定海外专利。至于国内，大家很快会看到变化。 2、小鹏机器人：大规模采用直线关节，国内采用t技术路线比较彻底的是小鹏、字节等，直线关节是重载人形（2b）的核心支撑技术之一，关注供应链上的五洲新春。 3、T拜访国内供应链

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小蜜蜂

2025-04-24 08:09:00

浙商机械邱世梁|王华君【人形机器人】日报（4.23）

小鹏IRON亮相上海车展，马斯克称正计划扩大Optimus规模 4月23日，第二十一届上海国际汽车工业展览开幕，小鹏机器人IRON现身小鹏汽车展台，进行了走路步行、立行演示，与观众进行了招手、打招呼、比耶、点赞等动作。 #体型： 1:1类真人，身高178cm，体重70kg，全身集成62个主动自由度，包括15个用于手部精细操作的自由度； #大脑：图灵AI芯片+天玑AIOS，软硬件全栈自研； #进展：此前，何小鹏透露小鹏IRON人形机器人已在广州工厂投入使用，预计2026年实现L3初阶能力的量产

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五洲新春

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主线观察

2025-04-21 16:00:58

中国创新药的deepseek时刻来临

(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除) 红景海泰康，东益荣威华！走向全球舞台，中国创新药的deepseek时刻来临【红！一品红】痛风创新药AR882全球最佳+进度最快；25H2持续有数据读出预期和BD授权进展。全球5000万潜在患者有望迎来30亿人民币国内+30亿美金海外销售，看300亿；【景！热景生物】心梗创新药SCG001解决目前心梗“无药可用难题”，动物实验效果好，1B期临床进展顺利，25年5月后迎来密集催化（数据读出+授权+更多全新管线披露）。全球

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一品红

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听风的韭菜

一路向北

2024-11-28 14:13:21

【天风建筑建材】三维化学:化工品(正丙醇)及炼油煤化工工程均具较大弹性，调整后积极关注

正丙醇的利润弹性依然比较丰厚，当前价格预计净利润在4000-5000万/月，年化利润在4.8-6亿;后续行业需求催化在电池电解液带来的增量需求(宁德时代等龙头的新工艺):截至11月27日正内醇市场均价回调至9500元/吨，但诺奥化工实际成交价预计在10000-11000，我们认为正丙醇中长期需求仍有望维持高景气态势。正丙醇下游与65%黑求用干生产醋酸正丙脂，后者能够在锂电池中的作为溶剂和稳定剂使用，可以提局电池在低温条件下的电导率等性能。24年我国电解液需求量在130万吨左右，按照溶剂占比85%

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2025-04-22 09:02:06

20250422研报简读

标题: 医药生物行业2025年4月投资策略：关注出海加速的创新药以及政策支持的服务板块地址: https://data.eastmoney.com/report/zw_industry.jshtml?infocode=AP202504211660058397 机构: 国信证券发布时间: 2025-04-21 作者: 陈曦炳,彭思宇,陈益凌,马千里,张超简要: 这份报告对2025年4月的医药生物行业进行了投资策略分析，建议关注创新药出海加速和政策支持的服务板块。报告指出，国产创新药对外授权交

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恒锋信息

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听风的韭菜

一路向北

2025-04-23 20:34:12

【康鹏科技】专家交流-20250422

1、公司项目进展产能建设：目前正在建设5万吨项目，预计2025年年底建成，2026年上半年投产并出产品。一期装置以高粘为主，5万吨中有2万吨低粘度生产线，ETO拥有三条自适应路线生产的产品牌号，可对应各种牌号PAO的应用范围。未来产能规划：2026年上半年投产后，保守估计下半年产量25000 - 3万吨，之后满产5万吨。后续有扩产规划，已有不下十家掌握大量资源的企业寻求合作，董事会将讨论具体扩产地点及规模。 2、行业市场情况市场规模：润滑油全球约5000万吨，中国约800 - 1000万吨

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康鹏科技

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夜长梦山

2025-04-23 16:00:12

【申万机器人】小鹏Iron机器人表现超预期

今日，小鹏Iron机器人亮相上海车展，展示了稳定行走能力，相比去年底AI科技日表现有较大提升。和Tesla类似，小鹏自动驾驶+硬件制造能力为机器人打下基础，值得长期跟踪关注，目前预期很低。 1）硬件设计：身高178cm，体重70kg，全身62自由度，采用谐波+行星+丝杠方案；灵巧手15主动自由度，搭载触觉感知，单指负载能力3kg； 2）大脑：采用AI端到端大模型+最新自研图灵AI芯片，拥有3000T算力，可实现思考、记忆和自主控制肢体；搭载天玑AIOS，可流畅对话，有记忆和推理； 3）视觉：搭配

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五洲新春

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