金融民工1990用户主页-韭研公社

异动

登录注册

金融民工1990

仅做纪要资讯搬运，转发内容不作为投资建议

IP属地：310000,310100

个人资料

金融民工1990

长线持有

2022-05-16 23:04:33

【大消费食饮】海底捞交流纪要

一.3-4 月份状况： 3-4 月份相较于1- 2 月份有明显下滑： 3-4 月份所有门店翻台率对比上年同期80%以上，可比店为70%-75%。上海： 3 月份翻台率为 2 月份 50%, 4 月份无翻台率数据。深圳： 3 月份受疫清影响，翻台率是 2 月份 80%, 4 月有上升趋势，且对比2021 年同期也更高。北京／广州： 4 月翻台率与3 月持平， 5 月份受疫清影响维持悲观状态。郑州／杭州／成：都翻台率与3 月相比有明显下降。海外地区：宽松政策， 3-4 月

S
海底捞

1

3

1

1.77
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 23:04:13

【大消费食饮】海天味业线上交流核心要点

海天味业线上交流核心要点增长规划：暂维持双12%年度目标，截至Q1看压力不小，但仍需观察Q2及后续的需求趋势，再做调整会更客观；长期视角，主要品项仍有持续成长空间（下线市场升级）；成本&盈利：成本压力预计不低于去年；2021年成本涨幅较大，但内部挖潜抵消了一半影响，今年直接涨幅不低于去年，提价较难完全覆盖上涨压力，新一轮提价仍需观察（渠道接受度、需求景气）；长期以来海天的毛利率提升主要依靠内部挖潜增效，未来其他品类较难超越酱油的水平。公司一直坚持做大+做强（盈利），会兼顾利润，但企业的持续发

S
海天味业

0

0

0

1.75
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:45:18

【大消费食饮】李子园电话会交流纪要

李子园电话会交流纪要李子园2021年业绩交流会纪要20220513 Q：请问总经理公司在电商平台的销售情况如何？ A：报告期内公司在电子商务平台的营业收入为 50,925,553.26 元，较上年增加 12.01%；毛利率为 40.38%，较上年增加 1.97 个百分点。 Q：请问公司的采购模式是什么？ A：公司由总部供应中心统一负责采购事宜，对于主要原辅料如奶粉、生牛乳、白砂糖、高密度聚乙烯及关键食品添加剂等，由总部集中采购后进行全国生产基地调配，而外包装材料及部分低值易耗品等由子公司及委托

S
李子园

0

1

1

1.59
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:44:50

【大消费零售】特步国际电话会交流纪要

特步国际电话会交流纪要 IR分享近况： 3月，线下中双位数，电商+40% 4月，低单位数下滑，童装和线上正增长，4.20开始明显改善。4月在Q2占比20% 5月至今，高单位数增长，东北反弹明显。线下持平，童装、电商双位数增长库存：目前4.5x，健康水平折扣：7-7.5折，比Q1略加深指引：22H1指引主品牌增长35-40%肯定不修改，能做到；22全年指引还是维持主品牌25-30%增长，前提是疫情在5月之内改善（往25%去预期）利润率：预计今年会保持持平。对经销商的支持主要是返点形式，影响

S
特步国际

0

1

1

1.59
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:44:06

【大消费社服】九毛九交流纪要

九毛九交流纪要会议嘉宾：IRD崔总，IR李总一、公司基本情况介绍今年4月份与去年同期对比，九毛九同店同比恢复到74%，太二恢复到52%。五一假期与去年同期比太二恢复到57%，九毛九（同店）恢复到78%。数据并不可观的主要原因是疫情的扰动，比如上海4月份基本上整月都是0；广州4月第一个星期左右也受到疫情的一定影响；4月下旬，北京及上海周边地区也会有些影响。公司的统计口径没有剔除部分关停门店的影响，如果全部剔除，剩下的门店样本量不是很多，从而导致数据没有太大意义。对于近期门店关停情

S
九毛九

0

0

0

0.52
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:43:46

【医药生物】海尔生物交流

海尔生物交流20220513 问题一：请问公司2022年一季度的业绩表现情况？答：在收入端，公司 2022 年第一季度实现营业收入56,345.31万元，同比增长36.22%，生命科学数字场景收入增幅46.78%，医疗创新数字场景收入增幅27.39%；国内市场收入增幅为33.33%，海外市场增幅为42.18%。其中，物联网方案业务收入增幅88.42%，占收入比重进一步提升至35.33%。在利润端，还原本期确认的股权激励费用和同期联营企业Mesa的持有期和处置收益后，归属于上市公司股东的净利润同

S
海尔生物

0

0

0

1.75
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:43:24

【医药生物】海吉亚医疗交流纪要

海吉亚医疗交流纪要近况介绍：一季度合并门诊人次+199%，住院人次+88% ,剔除并购医院,内生门诊+128%，住院人次+28%。海吉亚4月份收入比1季度平均多730万，（4月份比1月份多800万, 2月份是春节收入少，比3月份少300万），5月份比4月份好,外地患者流动有好转 4月中旬单县海吉亚二期封顶竣工。 1、聊城医院新开的情况？ 100人门诊量。3月份拿到预开业的许可，3月有4例阳性,政府静态管理。4月份开始收治。周边的老百姓和病人，聊城市区的病人还没有进来。4月122万现金

S
海吉亚医疗

1

1

1

1.82
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:43:02

【医疗器械】创业慧康电话会交流纪要

创业慧康电话会交流纪要公司介绍：飞利浦以协议受让的方式成为公司第二大股东，因为飞利浦是外资，因此需要一定的审批流程。我们和飞利浦有几个月的沟通时间，期间股价的波动是比较大的，我们在业务和技术上沟通比较多，这次飞利浦以溢价的方式来投资上市公司，这是他们的史上首次。飞利浦在大型医疗器械等方面，市占率是很高的，也有一些辅助诊断等医疗信息化的产品，在国外有比较多的产品应用，未来在医疗器械端到软件端，双方有合作的契机。前期沟通长达半年的时间，从产品技术到市场拓展，包括创业的产品如何通过飞利浦走向全球

S
创业慧康

0

0

0

1.75
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:42:16

【其他煤炭】神火股份事件点评

神火股份事件点评：收购云南神火股权，电解铝产能进一步增长事件：2022年5月12日，公司发布定增预案拟收购云南神火40.1%股权。公司拟通过发行股份及支付现金方式购买神火集团、河南资产基金合计持有的云南神火40.10%股权，其中购买神火集团所持云南神火30.20%股权，购买河南资产基金所持云南神火9.90%股权。交易完成后公司将持有云南神火83.50%股权。本次发行股份购买资产的发行价格为10.07元/股。本次收购的原因：解决同业竞争问题。本次重组标的公司为云南神火，其拥有90万吨产能，根据公

S
神火股份

0

0

0

1.75
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:41:56

【其他有色】格林美交流纪要20220512

1. 核心内容总结：受疫情影响，公司订单有所下降，出货量增长略不及预期，但公司海外订单稳中有升，其中公司最大客户ECOPRO对公司订单未作调整，且公司产品生产与物流运输受疫情影响不大，预期疫情对公司业绩的影响总体可控。公公司三元前驱体产品盈利稳定，保持在单吨净利1万元左右，一季度三元前驱体净利润约在3亿元。同时公司原材料未进行套期保值操作，原材料整体供应价格稳定。同时公司在宁德时代三元正极材料供应商容百科技的前驱体供应上扮演重要角色，预计未来前驱体业务前景良好。公司5系6系产品加工费

S
格林美

2

1

1

1.97
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:41:21

【其他农业】5月金股苏垦农发点评

公司主业为水稻、小麦种植及加工，充分受益种植收益提升的大趋势。小麦是受俄乌冲突影响最大的主要农产品，两国合计出口占全球26%；化肥价格暴涨也促使农民转种其他品种，USDA预计新季小麦产量同比减少。CBOT小麦价格已由700多美元上涨至目前1200美元，国内麦价也由2600-2700元/吨上涨至3100-3200元/吨。近期，印度又出现极端高温，正考虑禁止小麦出口；同时，国内新季小麦受去年秋涝大面积晚播影响大概率减产，新麦开秤价如期高开。虽然水稻价格目前仍处于低位，仅略高于最低收储价，但一号文件明

S
苏垦农发

0

2

3

7.96
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:40:59

【TMT传媒】三人行调研纪要

问答环节 Q：请问公司如何看待股价下跌，是否存在未披露事项？5月28日首发股解禁，请问公司将如何处理解禁股，对后续经营发展，公司有何规划？ A：公司不存在应披露未披露事项。根据公司IPO上市时做出的股份锁定承诺，自上市之日起，公司控股股东、实际控制人及一致行动人持有的股份锁定36个月，所以本月28日未到解禁日期，公司管理层对公司的未来发展充满信心。 Q：对于未来一到两年的互联网营销行业的增长有什么看法？ A：未来一两年互联网营销行业的发展与宏观经济尤其是消费行业的发展有一定相关性，对于广告行业的

S
三人行

1

2

0

1.82
金融民工1990

长线持有

2022-05-13 23:21:11

【大消费社服】露营周边游专家交流纪要

一、国内户外行业情况国内户外行业发展可分为三阶段： 1）2000年以前，国内户外市场以专业户外为主，消费客群多因科考、探险等工作目的参与户外运动，例如国家竞赛队、专业机构等。该阶段国内已有很多帮国外品牌代工的户外用品工厂，例如90年代牧高笛工厂已开始帮助国外品牌做代工。 2）2000-2018，国内户外运动发展趋势向好，有工厂背景的公司纷纷成立国内品牌（例如2003年爱路客、牧高笛诞生），截至2010年的十年间有许多国内户外品牌成立。 2003-2013年被称为商业化的黄金十年，复合增速47%

S
牧高笛
S
三夫户外

0

1

0

0.99
金融民工1990

长线持有

2022-05-13 23:18:59

【大消费零售】东吴-胶原蛋白专家交流会议纪要

一、嘉宾介绍 1. 胶原蛋白类型介绍胶原蛋白分为天然胶原蛋白和重组胶原蛋白。重组是在2010年逐渐发展起来的。（1）天然胶原蛋白代表厂家： a. 创尔生物：代表产品是创福康和一个三类器械。创尔在2012年拿到了一个三类证， 2019年在国内三甲医院的占有率有50-60%。 b. 双美生物：做皮下注射和皮下支撑的填充剂，净利率比较高，每年销售额1.5-3亿。双美天然胶原蛋白分为酸法和酶法处理。酸法提取是预处理后，将胶原蛋白置于低离子强度的酸剂中，将盐键等破坏，再用盐析最终得到酸溶性胶原蛋白，优

S
爱美客
S
华熙生物

1

3

0

1.02
金融民工1990

长线持有

2022-05-13 23:17:38

【其他策略】上游落=下游起-

上游落=下游起？上游商品价格大跌，将有利于中下游企业盈利修复？这一议题，近期引起了广泛讨论。直观来看，这一结论似乎成立，上游商品价格大跌，意味着中下游企业的生产成本将有所回落，进而对盈利表现形成支撑。不过，从研究本身出发，所有的结论，或者逻辑推演，都必须能得到历史经验的“验证”。否则，大概率是这一研究结论存在偏误，或逻辑推演存在漏洞。我们首先看“煤炭-火电”链条。从历史数据来看，煤炭价格大跌阶段，火电指数往往也经历剧烈调整；反之，煤炭价格大涨阶段，火电指数多次取得极高的绝对收益。煤炭价格大跌

S
中国神华
S
华能国际
S
天齐锂业

0

0

0

0.35

前往

页

金融民工1990

长线持有

2022-05-16 23:04:33

【大消费食饮】海底捞交流纪要

一.3-4 月份状况： 3-4 月份相较于1- 2 月份有明显下滑： 3-4 月份所有门店翻台率对比上年同期80%以上，可比店为70%-75%。上海： 3 月份翻台率为 2 月份 50%, 4 月份无翻台率数据。深圳： 3 月份受疫清影响，翻台率是 2 月份 80%, 4 月有上升趋势，且对比2021 年同期也更高。北京／广州： 4 月翻台率与3 月持平， 5 月份受疫清影响维持悲观状态。郑州／杭州／成：都翻台率与3 月相比有明显下降。海外地区：宽松政策， 3-4 月

S
海底捞

1

3

1

1.77
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 23:04:13

【大消费食饮】海天味业线上交流核心要点

海天味业线上交流核心要点增长规划：暂维持双12%年度目标，截至Q1看压力不小，但仍需观察Q2及后续的需求趋势，再做调整会更客观；长期视角，主要品项仍有持续成长空间（下线市场升级）；成本&盈利：成本压力预计不低于去年；2021年成本涨幅较大，但内部挖潜抵消了一半影响，今年直接涨幅不低于去年，提价较难完全覆盖上涨压力，新一轮提价仍需观察（渠道接受度、需求景气）；长期以来海天的毛利率提升主要依靠内部挖潜增效，未来其他品类较难超越酱油的水平。公司一直坚持做大+做强（盈利），会兼顾利润，但企业的持续发

S
海天味业

0

0

0

1.75
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:45:18

【大消费食饮】李子园电话会交流纪要

李子园电话会交流纪要李子园2021年业绩交流会纪要20220513 Q：请问总经理公司在电商平台的销售情况如何？ A：报告期内公司在电子商务平台的营业收入为 50,925,553.26 元，较上年增加 12.01%；毛利率为 40.38%，较上年增加 1.97 个百分点。 Q：请问公司的采购模式是什么？ A：公司由总部供应中心统一负责采购事宜，对于主要原辅料如奶粉、生牛乳、白砂糖、高密度聚乙烯及关键食品添加剂等，由总部集中采购后进行全国生产基地调配，而外包装材料及部分低值易耗品等由子公司及委托

S
李子园

0

1

1

1.59
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:44:50

【大消费零售】特步国际电话会交流纪要

特步国际电话会交流纪要 IR分享近况： 3月，线下中双位数，电商+40% 4月，低单位数下滑，童装和线上正增长，4.20开始明显改善。4月在Q2占比20% 5月至今，高单位数增长，东北反弹明显。线下持平，童装、电商双位数增长库存：目前4.5x，健康水平折扣：7-7.5折，比Q1略加深指引：22H1指引主品牌增长35-40%肯定不修改，能做到；22全年指引还是维持主品牌25-30%增长，前提是疫情在5月之内改善（往25%去预期）利润率：预计今年会保持持平。对经销商的支持主要是返点形式，影响

S
特步国际

0

1

1

1.59
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:44:06

【大消费社服】九毛九交流纪要

九毛九交流纪要会议嘉宾：IRD崔总，IR李总一、公司基本情况介绍今年4月份与去年同期对比，九毛九同店同比恢复到74%，太二恢复到52%。五一假期与去年同期比太二恢复到57%，九毛九（同店）恢复到78%。数据并不可观的主要原因是疫情的扰动，比如上海4月份基本上整月都是0；广州4月第一个星期左右也受到疫情的一定影响；4月下旬，北京及上海周边地区也会有些影响。公司的统计口径没有剔除部分关停门店的影响，如果全部剔除，剩下的门店样本量不是很多，从而导致数据没有太大意义。对于近期门店关停情

S
九毛九

0

0

0

0.52
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:43:46

【医药生物】海尔生物交流

海尔生物交流20220513 问题一：请问公司2022年一季度的业绩表现情况？答：在收入端，公司 2022 年第一季度实现营业收入56,345.31万元，同比增长36.22%，生命科学数字场景收入增幅46.78%，医疗创新数字场景收入增幅27.39%；国内市场收入增幅为33.33%，海外市场增幅为42.18%。其中，物联网方案业务收入增幅88.42%，占收入比重进一步提升至35.33%。在利润端，还原本期确认的股权激励费用和同期联营企业Mesa的持有期和处置收益后，归属于上市公司股东的净利润同

S
海尔生物

0

0

0

1.75
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:43:24

【医药生物】海吉亚医疗交流纪要

海吉亚医疗交流纪要近况介绍：一季度合并门诊人次+199%，住院人次+88% ,剔除并购医院,内生门诊+128%，住院人次+28%。海吉亚4月份收入比1季度平均多730万，（4月份比1月份多800万, 2月份是春节收入少，比3月份少300万），5月份比4月份好,外地患者流动有好转 4月中旬单县海吉亚二期封顶竣工。 1、聊城医院新开的情况？ 100人门诊量。3月份拿到预开业的许可，3月有4例阳性,政府静态管理。4月份开始收治。周边的老百姓和病人，聊城市区的病人还没有进来。4月122万现金

S
海吉亚医疗

1

1

1

1.82
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:43:02

【医疗器械】创业慧康电话会交流纪要

创业慧康电话会交流纪要公司介绍：飞利浦以协议受让的方式成为公司第二大股东，因为飞利浦是外资，因此需要一定的审批流程。我们和飞利浦有几个月的沟通时间，期间股价的波动是比较大的，我们在业务和技术上沟通比较多，这次飞利浦以溢价的方式来投资上市公司，这是他们的史上首次。飞利浦在大型医疗器械等方面，市占率是很高的，也有一些辅助诊断等医疗信息化的产品，在国外有比较多的产品应用，未来在医疗器械端到软件端，双方有合作的契机。前期沟通长达半年的时间，从产品技术到市场拓展，包括创业的产品如何通过飞利浦走向全球

S
创业慧康

0

0

0

1.75
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:42:16

【其他煤炭】神火股份事件点评

神火股份事件点评：收购云南神火股权，电解铝产能进一步增长事件：2022年5月12日，公司发布定增预案拟收购云南神火40.1%股权。公司拟通过发行股份及支付现金方式购买神火集团、河南资产基金合计持有的云南神火40.10%股权，其中购买神火集团所持云南神火30.20%股权，购买河南资产基金所持云南神火9.90%股权。交易完成后公司将持有云南神火83.50%股权。本次发行股份购买资产的发行价格为10.07元/股。本次收购的原因：解决同业竞争问题。本次重组标的公司为云南神火，其拥有90万吨产能，根据公

S
神火股份

0

0

0

1.75
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:41:56

【其他有色】格林美交流纪要20220512

1. 核心内容总结：受疫情影响，公司订单有所下降，出货量增长略不及预期，但公司海外订单稳中有升，其中公司最大客户ECOPRO对公司订单未作调整，且公司产品生产与物流运输受疫情影响不大，预期疫情对公司业绩的影响总体可控。公公司三元前驱体产品盈利稳定，保持在单吨净利1万元左右，一季度三元前驱体净利润约在3亿元。同时公司原材料未进行套期保值操作，原材料整体供应价格稳定。同时公司在宁德时代三元正极材料供应商容百科技的前驱体供应上扮演重要角色，预计未来前驱体业务前景良好。公司5系6系产品加工费

S
格林美

2

1

1

1.97
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:41:21

【其他农业】5月金股苏垦农发点评

公司主业为水稻、小麦种植及加工，充分受益种植收益提升的大趋势。小麦是受俄乌冲突影响最大的主要农产品，两国合计出口占全球26%；化肥价格暴涨也促使农民转种其他品种，USDA预计新季小麦产量同比减少。CBOT小麦价格已由700多美元上涨至目前1200美元，国内麦价也由2600-2700元/吨上涨至3100-3200元/吨。近期，印度又出现极端高温，正考虑禁止小麦出口；同时，国内新季小麦受去年秋涝大面积晚播影响大概率减产，新麦开秤价如期高开。虽然水稻价格目前仍处于低位，仅略高于最低收储价，但一号文件明

S
苏垦农发

0

2

3

7.96
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:40:59

【TMT传媒】三人行调研纪要

问答环节 Q：请问公司如何看待股价下跌，是否存在未披露事项？5月28日首发股解禁，请问公司将如何处理解禁股，对后续经营发展，公司有何规划？ A：公司不存在应披露未披露事项。根据公司IPO上市时做出的股份锁定承诺，自上市之日起，公司控股股东、实际控制人及一致行动人持有的股份锁定36个月，所以本月28日未到解禁日期，公司管理层对公司的未来发展充满信心。 Q：对于未来一到两年的互联网营销行业的增长有什么看法？ A：未来一两年互联网营销行业的发展与宏观经济尤其是消费行业的发展有一定相关性，对于广告行业的

S
三人行

1

2

0

1.82
金融民工1990

长线持有

2022-05-13 23:21:11

【大消费社服】露营周边游专家交流纪要

一、国内户外行业情况国内户外行业发展可分为三阶段： 1）2000年以前，国内户外市场以专业户外为主，消费客群多因科考、探险等工作目的参与户外运动，例如国家竞赛队、专业机构等。该阶段国内已有很多帮国外品牌代工的户外用品工厂，例如90年代牧高笛工厂已开始帮助国外品牌做代工。 2）2000-2018，国内户外运动发展趋势向好，有工厂背景的公司纷纷成立国内品牌（例如2003年爱路客、牧高笛诞生），截至2010年的十年间有许多国内户外品牌成立。 2003-2013年被称为商业化的黄金十年，复合增速47%

S
牧高笛
S
三夫户外

0

1

0

0.99
金融民工1990

长线持有

2022-05-13 23:18:59

【大消费零售】东吴-胶原蛋白专家交流会议纪要

一、嘉宾介绍 1. 胶原蛋白类型介绍胶原蛋白分为天然胶原蛋白和重组胶原蛋白。重组是在2010年逐渐发展起来的。（1）天然胶原蛋白代表厂家： a. 创尔生物：代表产品是创福康和一个三类器械。创尔在2012年拿到了一个三类证， 2019年在国内三甲医院的占有率有50-60%。 b. 双美生物：做皮下注射和皮下支撑的填充剂，净利率比较高，每年销售额1.5-3亿。双美天然胶原蛋白分为酸法和酶法处理。酸法提取是预处理后，将胶原蛋白置于低离子强度的酸剂中，将盐键等破坏，再用盐析最终得到酸溶性胶原蛋白，优

S
爱美客
S
华熙生物

1

3

0

1.02
金融民工1990

长线持有

2022-05-13 23:17:38

【其他策略】上游落=下游起-

上游落=下游起？上游商品价格大跌，将有利于中下游企业盈利修复？这一议题，近期引起了广泛讨论。直观来看，这一结论似乎成立，上游商品价格大跌，意味着中下游企业的生产成本将有所回落，进而对盈利表现形成支撑。不过，从研究本身出发，所有的结论，或者逻辑推演，都必须能得到历史经验的“验证”。否则，大概率是这一研究结论存在偏误，或逻辑推演存在漏洞。我们首先看“煤炭-火电”链条。从历史数据来看，煤炭价格大跌阶段，火电指数往往也经历剧烈调整；反之，煤炭价格大涨阶段，火电指数多次取得极高的绝对收益。煤炭价格大跌

S
中国神华
S
华能国际
S
天齐锂业

0

0

0

0.35

前往

页

金融民工1990

长线持有

2022-05-16 23:04:33

【大消费食饮】海底捞交流纪要

一.3-4 月份状况： 3-4 月份相较于1- 2 月份有明显下滑： 3-4 月份所有门店翻台率对比上年同期80%以上，可比店为70%-75%。上海： 3 月份翻台率为 2 月份 50%, 4 月份无翻台率数据。深圳： 3 月份受疫清影响，翻台率是 2 月份 80%, 4 月有上升趋势，且对比2021 年同期也更高。北京／广州： 4 月翻台率与3 月持平， 5 月份受疫清影响维持悲观状态。郑州／杭州／成：都翻台率与3 月相比有明显下降。海外地区：宽松政策， 3-4 月

S
海底捞

1

3

1

1.77
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 23:04:13

【大消费食饮】海天味业线上交流核心要点

海天味业线上交流核心要点增长规划：暂维持双12%年度目标，截至Q1看压力不小，但仍需观察Q2及后续的需求趋势，再做调整会更客观；长期视角，主要品项仍有持续成长空间（下线市场升级）；成本&盈利：成本压力预计不低于去年；2021年成本涨幅较大，但内部挖潜抵消了一半影响，今年直接涨幅不低于去年，提价较难完全覆盖上涨压力，新一轮提价仍需观察（渠道接受度、需求景气）；长期以来海天的毛利率提升主要依靠内部挖潜增效，未来其他品类较难超越酱油的水平。公司一直坚持做大+做强（盈利），会兼顾利润，但企业的持续发

S
海天味业

0

0

0

1.75
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:45:18

【大消费食饮】李子园电话会交流纪要

李子园电话会交流纪要李子园2021年业绩交流会纪要20220513 Q：请问总经理公司在电商平台的销售情况如何？ A：报告期内公司在电子商务平台的营业收入为 50,925,553.26 元，较上年增加 12.01%；毛利率为 40.38%，较上年增加 1.97 个百分点。 Q：请问公司的采购模式是什么？ A：公司由总部供应中心统一负责采购事宜，对于主要原辅料如奶粉、生牛乳、白砂糖、高密度聚乙烯及关键食品添加剂等，由总部集中采购后进行全国生产基地调配，而外包装材料及部分低值易耗品等由子公司及委托

S
李子园

0

1

1

1.59
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:44:50

【大消费零售】特步国际电话会交流纪要

特步国际电话会交流纪要 IR分享近况： 3月，线下中双位数，电商+40% 4月，低单位数下滑，童装和线上正增长，4.20开始明显改善。4月在Q2占比20% 5月至今，高单位数增长，东北反弹明显。线下持平，童装、电商双位数增长库存：目前4.5x，健康水平折扣：7-7.5折，比Q1略加深指引：22H1指引主品牌增长35-40%肯定不修改，能做到；22全年指引还是维持主品牌25-30%增长，前提是疫情在5月之内改善（往25%去预期）利润率：预计今年会保持持平。对经销商的支持主要是返点形式，影响

S
特步国际

0

1

1

1.59
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:44:06

【大消费社服】九毛九交流纪要

九毛九交流纪要会议嘉宾：IRD崔总，IR李总一、公司基本情况介绍今年4月份与去年同期对比，九毛九同店同比恢复到74%，太二恢复到52%。五一假期与去年同期比太二恢复到57%，九毛九（同店）恢复到78%。数据并不可观的主要原因是疫情的扰动，比如上海4月份基本上整月都是0；广州4月第一个星期左右也受到疫情的一定影响；4月下旬，北京及上海周边地区也会有些影响。公司的统计口径没有剔除部分关停门店的影响，如果全部剔除，剩下的门店样本量不是很多，从而导致数据没有太大意义。对于近期门店关停情

S
九毛九

0

0

0

0.52
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:43:46

【医药生物】海尔生物交流

海尔生物交流20220513 问题一：请问公司2022年一季度的业绩表现情况？答：在收入端，公司 2022 年第一季度实现营业收入56,345.31万元，同比增长36.22%，生命科学数字场景收入增幅46.78%，医疗创新数字场景收入增幅27.39%；国内市场收入增幅为33.33%，海外市场增幅为42.18%。其中，物联网方案业务收入增幅88.42%，占收入比重进一步提升至35.33%。在利润端，还原本期确认的股权激励费用和同期联营企业Mesa的持有期和处置收益后，归属于上市公司股东的净利润同

S
海尔生物

0

0

0

1.75
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:43:24

【医药生物】海吉亚医疗交流纪要

海吉亚医疗交流纪要近况介绍：一季度合并门诊人次+199%，住院人次+88% ,剔除并购医院,内生门诊+128%，住院人次+28%。海吉亚4月份收入比1季度平均多730万，（4月份比1月份多800万, 2月份是春节收入少，比3月份少300万），5月份比4月份好,外地患者流动有好转 4月中旬单县海吉亚二期封顶竣工。 1、聊城医院新开的情况？ 100人门诊量。3月份拿到预开业的许可，3月有4例阳性,政府静态管理。4月份开始收治。周边的老百姓和病人，聊城市区的病人还没有进来。4月122万现金

S
海吉亚医疗

1

1

1

1.82
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:43:02

【医疗器械】创业慧康电话会交流纪要

创业慧康电话会交流纪要公司介绍：飞利浦以协议受让的方式成为公司第二大股东，因为飞利浦是外资，因此需要一定的审批流程。我们和飞利浦有几个月的沟通时间，期间股价的波动是比较大的，我们在业务和技术上沟通比较多，这次飞利浦以溢价的方式来投资上市公司，这是他们的史上首次。飞利浦在大型医疗器械等方面，市占率是很高的，也有一些辅助诊断等医疗信息化的产品，在国外有比较多的产品应用，未来在医疗器械端到软件端，双方有合作的契机。前期沟通长达半年的时间，从产品技术到市场拓展，包括创业的产品如何通过飞利浦走向全球

S
创业慧康

0

0

0

1.75
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:42:16

【其他煤炭】神火股份事件点评

神火股份事件点评：收购云南神火股权，电解铝产能进一步增长事件：2022年5月12日，公司发布定增预案拟收购云南神火40.1%股权。公司拟通过发行股份及支付现金方式购买神火集团、河南资产基金合计持有的云南神火40.10%股权，其中购买神火集团所持云南神火30.20%股权，购买河南资产基金所持云南神火9.90%股权。交易完成后公司将持有云南神火83.50%股权。本次发行股份购买资产的发行价格为10.07元/股。本次收购的原因：解决同业竞争问题。本次重组标的公司为云南神火，其拥有90万吨产能，根据公

S
神火股份

0

0

0

1.75
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:41:56

【其他有色】格林美交流纪要20220512

1. 核心内容总结：受疫情影响，公司订单有所下降，出货量增长略不及预期，但公司海外订单稳中有升，其中公司最大客户ECOPRO对公司订单未作调整，且公司产品生产与物流运输受疫情影响不大，预期疫情对公司业绩的影响总体可控。公公司三元前驱体产品盈利稳定，保持在单吨净利1万元左右，一季度三元前驱体净利润约在3亿元。同时公司原材料未进行套期保值操作，原材料整体供应价格稳定。同时公司在宁德时代三元正极材料供应商容百科技的前驱体供应上扮演重要角色，预计未来前驱体业务前景良好。公司5系6系产品加工费

S
格林美

2

1

1

1.97
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:41:21

【其他农业】5月金股苏垦农发点评

公司主业为水稻、小麦种植及加工，充分受益种植收益提升的大趋势。小麦是受俄乌冲突影响最大的主要农产品，两国合计出口占全球26%；化肥价格暴涨也促使农民转种其他品种，USDA预计新季小麦产量同比减少。CBOT小麦价格已由700多美元上涨至目前1200美元，国内麦价也由2600-2700元/吨上涨至3100-3200元/吨。近期，印度又出现极端高温，正考虑禁止小麦出口；同时，国内新季小麦受去年秋涝大面积晚播影响大概率减产，新麦开秤价如期高开。虽然水稻价格目前仍处于低位，仅略高于最低收储价，但一号文件明

S
苏垦农发

0

2

3

7.96
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:40:59

【TMT传媒】三人行调研纪要

问答环节 Q：请问公司如何看待股价下跌，是否存在未披露事项？5月28日首发股解禁，请问公司将如何处理解禁股，对后续经营发展，公司有何规划？ A：公司不存在应披露未披露事项。根据公司IPO上市时做出的股份锁定承诺，自上市之日起，公司控股股东、实际控制人及一致行动人持有的股份锁定36个月，所以本月28日未到解禁日期，公司管理层对公司的未来发展充满信心。 Q：对于未来一到两年的互联网营销行业的增长有什么看法？ A：未来一两年互联网营销行业的发展与宏观经济尤其是消费行业的发展有一定相关性，对于广告行业的

S
三人行

1

2

0

1.82
金融民工1990

长线持有

2022-05-13 23:21:11

【大消费社服】露营周边游专家交流纪要

一、国内户外行业情况国内户外行业发展可分为三阶段： 1）2000年以前，国内户外市场以专业户外为主，消费客群多因科考、探险等工作目的参与户外运动，例如国家竞赛队、专业机构等。该阶段国内已有很多帮国外品牌代工的户外用品工厂，例如90年代牧高笛工厂已开始帮助国外品牌做代工。 2）2000-2018，国内户外运动发展趋势向好，有工厂背景的公司纷纷成立国内品牌（例如2003年爱路客、牧高笛诞生），截至2010年的十年间有许多国内户外品牌成立。 2003-2013年被称为商业化的黄金十年，复合增速47%

S
牧高笛
S
三夫户外

0

1

0

0.99
金融民工1990

长线持有

2022-05-13 23:18:59

【大消费零售】东吴-胶原蛋白专家交流会议纪要

一、嘉宾介绍 1. 胶原蛋白类型介绍胶原蛋白分为天然胶原蛋白和重组胶原蛋白。重组是在2010年逐渐发展起来的。（1）天然胶原蛋白代表厂家： a. 创尔生物：代表产品是创福康和一个三类器械。创尔在2012年拿到了一个三类证， 2019年在国内三甲医院的占有率有50-60%。 b. 双美生物：做皮下注射和皮下支撑的填充剂，净利率比较高，每年销售额1.5-3亿。双美天然胶原蛋白分为酸法和酶法处理。酸法提取是预处理后，将胶原蛋白置于低离子强度的酸剂中，将盐键等破坏，再用盐析最终得到酸溶性胶原蛋白，优

S
爱美客
S
华熙生物

1

3

0

1.02
金融民工1990

长线持有

2022-05-13 23:17:38

【其他策略】上游落=下游起-

上游落=下游起？上游商品价格大跌，将有利于中下游企业盈利修复？这一议题，近期引起了广泛讨论。直观来看，这一结论似乎成立，上游商品价格大跌，意味着中下游企业的生产成本将有所回落，进而对盈利表现形成支撑。不过，从研究本身出发，所有的结论，或者逻辑推演，都必须能得到历史经验的“验证”。否则，大概率是这一研究结论存在偏误，或逻辑推演存在漏洞。我们首先看“煤炭-火电”链条。从历史数据来看，煤炭价格大跌阶段，火电指数往往也经历剧烈调整；反之，煤炭价格大涨阶段，火电指数多次取得极高的绝对收益。煤炭价格大跌

S
中国神华
S
华能国际
S
天齐锂业

0

0

0

0.35

前往

页

金融民工1990

长线持有

2022-05-16 23:04:33

【大消费食饮】海底捞交流纪要

一.3-4 月份状况： 3-4 月份相较于1- 2 月份有明显下滑： 3-4 月份所有门店翻台率对比上年同期80%以上，可比店为70%-75%。上海： 3 月份翻台率为 2 月份 50%, 4 月份无翻台率数据。深圳： 3 月份受疫清影响，翻台率是 2 月份 80%, 4 月有上升趋势，且对比2021 年同期也更高。北京／广州： 4 月翻台率与3 月持平， 5 月份受疫清影响维持悲观状态。郑州／杭州／成：都翻台率与3 月相比有明显下降。海外地区：宽松政策， 3-4 月

S
海底捞

1

3

1

1.77
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 23:04:13

【大消费食饮】海天味业线上交流核心要点

海天味业线上交流核心要点增长规划：暂维持双12%年度目标，截至Q1看压力不小，但仍需观察Q2及后续的需求趋势，再做调整会更客观；长期视角，主要品项仍有持续成长空间（下线市场升级）；成本&盈利：成本压力预计不低于去年；2021年成本涨幅较大，但内部挖潜抵消了一半影响，今年直接涨幅不低于去年，提价较难完全覆盖上涨压力，新一轮提价仍需观察（渠道接受度、需求景气）；长期以来海天的毛利率提升主要依靠内部挖潜增效，未来其他品类较难超越酱油的水平。公司一直坚持做大+做强（盈利），会兼顾利润，但企业的持续发

S
海天味业

0

0

0

1.75
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:45:18

【大消费食饮】李子园电话会交流纪要

李子园电话会交流纪要李子园2021年业绩交流会纪要20220513 Q：请问总经理公司在电商平台的销售情况如何？ A：报告期内公司在电子商务平台的营业收入为 50,925,553.26 元，较上年增加 12.01%；毛利率为 40.38%，较上年增加 1.97 个百分点。 Q：请问公司的采购模式是什么？ A：公司由总部供应中心统一负责采购事宜，对于主要原辅料如奶粉、生牛乳、白砂糖、高密度聚乙烯及关键食品添加剂等，由总部集中采购后进行全国生产基地调配，而外包装材料及部分低值易耗品等由子公司及委托

S
李子园

0

1

1

1.59
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:44:50

【大消费零售】特步国际电话会交流纪要

特步国际电话会交流纪要 IR分享近况： 3月，线下中双位数，电商+40% 4月，低单位数下滑，童装和线上正增长，4.20开始明显改善。4月在Q2占比20% 5月至今，高单位数增长，东北反弹明显。线下持平，童装、电商双位数增长库存：目前4.5x，健康水平折扣：7-7.5折，比Q1略加深指引：22H1指引主品牌增长35-40%肯定不修改，能做到；22全年指引还是维持主品牌25-30%增长，前提是疫情在5月之内改善（往25%去预期）利润率：预计今年会保持持平。对经销商的支持主要是返点形式，影响

S
特步国际

0

1

1

1.59
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:44:06

【大消费社服】九毛九交流纪要

九毛九交流纪要会议嘉宾：IRD崔总，IR李总一、公司基本情况介绍今年4月份与去年同期对比，九毛九同店同比恢复到74%，太二恢复到52%。五一假期与去年同期比太二恢复到57%，九毛九（同店）恢复到78%。数据并不可观的主要原因是疫情的扰动，比如上海4月份基本上整月都是0；广州4月第一个星期左右也受到疫情的一定影响；4月下旬，北京及上海周边地区也会有些影响。公司的统计口径没有剔除部分关停门店的影响，如果全部剔除，剩下的门店样本量不是很多，从而导致数据没有太大意义。对于近期门店关停情

S
九毛九

0

0

0

0.52
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:43:46

【医药生物】海尔生物交流

海尔生物交流20220513 问题一：请问公司2022年一季度的业绩表现情况？答：在收入端，公司 2022 年第一季度实现营业收入56,345.31万元，同比增长36.22%，生命科学数字场景收入增幅46.78%，医疗创新数字场景收入增幅27.39%；国内市场收入增幅为33.33%，海外市场增幅为42.18%。其中，物联网方案业务收入增幅88.42%，占收入比重进一步提升至35.33%。在利润端，还原本期确认的股权激励费用和同期联营企业Mesa的持有期和处置收益后，归属于上市公司股东的净利润同

S
海尔生物

0

0

0

1.75
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:43:24

【医药生物】海吉亚医疗交流纪要

海吉亚医疗交流纪要近况介绍：一季度合并门诊人次+199%，住院人次+88% ,剔除并购医院,内生门诊+128%，住院人次+28%。海吉亚4月份收入比1季度平均多730万，（4月份比1月份多800万, 2月份是春节收入少，比3月份少300万），5月份比4月份好,外地患者流动有好转 4月中旬单县海吉亚二期封顶竣工。 1、聊城医院新开的情况？ 100人门诊量。3月份拿到预开业的许可，3月有4例阳性,政府静态管理。4月份开始收治。周边的老百姓和病人，聊城市区的病人还没有进来。4月122万现金

S
海吉亚医疗

1

1

1

1.82
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:43:02

【医疗器械】创业慧康电话会交流纪要

创业慧康电话会交流纪要公司介绍：飞利浦以协议受让的方式成为公司第二大股东，因为飞利浦是外资，因此需要一定的审批流程。我们和飞利浦有几个月的沟通时间，期间股价的波动是比较大的，我们在业务和技术上沟通比较多，这次飞利浦以溢价的方式来投资上市公司，这是他们的史上首次。飞利浦在大型医疗器械等方面，市占率是很高的，也有一些辅助诊断等医疗信息化的产品，在国外有比较多的产品应用，未来在医疗器械端到软件端，双方有合作的契机。前期沟通长达半年的时间，从产品技术到市场拓展，包括创业的产品如何通过飞利浦走向全球

S
创业慧康

0

0

0

1.75
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:42:16

【其他煤炭】神火股份事件点评

神火股份事件点评：收购云南神火股权，电解铝产能进一步增长事件：2022年5月12日，公司发布定增预案拟收购云南神火40.1%股权。公司拟通过发行股份及支付现金方式购买神火集团、河南资产基金合计持有的云南神火40.10%股权，其中购买神火集团所持云南神火30.20%股权，购买河南资产基金所持云南神火9.90%股权。交易完成后公司将持有云南神火83.50%股权。本次发行股份购买资产的发行价格为10.07元/股。本次收购的原因：解决同业竞争问题。本次重组标的公司为云南神火，其拥有90万吨产能，根据公

S
神火股份

0

0

0

1.75
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:41:56

【其他有色】格林美交流纪要20220512

1. 核心内容总结：受疫情影响，公司订单有所下降，出货量增长略不及预期，但公司海外订单稳中有升，其中公司最大客户ECOPRO对公司订单未作调整，且公司产品生产与物流运输受疫情影响不大，预期疫情对公司业绩的影响总体可控。公公司三元前驱体产品盈利稳定，保持在单吨净利1万元左右，一季度三元前驱体净利润约在3亿元。同时公司原材料未进行套期保值操作，原材料整体供应价格稳定。同时公司在宁德时代三元正极材料供应商容百科技的前驱体供应上扮演重要角色，预计未来前驱体业务前景良好。公司5系6系产品加工费

S
格林美

2

1

1

1.97
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:41:21

【其他农业】5月金股苏垦农发点评

公司主业为水稻、小麦种植及加工，充分受益种植收益提升的大趋势。小麦是受俄乌冲突影响最大的主要农产品，两国合计出口占全球26%；化肥价格暴涨也促使农民转种其他品种，USDA预计新季小麦产量同比减少。CBOT小麦价格已由700多美元上涨至目前1200美元，国内麦价也由2600-2700元/吨上涨至3100-3200元/吨。近期，印度又出现极端高温，正考虑禁止小麦出口；同时，国内新季小麦受去年秋涝大面积晚播影响大概率减产，新麦开秤价如期高开。虽然水稻价格目前仍处于低位，仅略高于最低收储价，但一号文件明

S
苏垦农发

0

2

3

7.96
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:40:59

【TMT传媒】三人行调研纪要

问答环节 Q：请问公司如何看待股价下跌，是否存在未披露事项？5月28日首发股解禁，请问公司将如何处理解禁股，对后续经营发展，公司有何规划？ A：公司不存在应披露未披露事项。根据公司IPO上市时做出的股份锁定承诺，自上市之日起，公司控股股东、实际控制人及一致行动人持有的股份锁定36个月，所以本月28日未到解禁日期，公司管理层对公司的未来发展充满信心。 Q：对于未来一到两年的互联网营销行业的增长有什么看法？ A：未来一两年互联网营销行业的发展与宏观经济尤其是消费行业的发展有一定相关性，对于广告行业的

S
三人行

1

2

0

1.82
金融民工1990

长线持有

2022-05-13 23:21:11

【大消费社服】露营周边游专家交流纪要

一、国内户外行业情况国内户外行业发展可分为三阶段： 1）2000年以前，国内户外市场以专业户外为主，消费客群多因科考、探险等工作目的参与户外运动，例如国家竞赛队、专业机构等。该阶段国内已有很多帮国外品牌代工的户外用品工厂，例如90年代牧高笛工厂已开始帮助国外品牌做代工。 2）2000-2018，国内户外运动发展趋势向好，有工厂背景的公司纷纷成立国内品牌（例如2003年爱路客、牧高笛诞生），截至2010年的十年间有许多国内户外品牌成立。 2003-2013年被称为商业化的黄金十年，复合增速47%

S
牧高笛
S
三夫户外

0

1

0

0.99
金融民工1990

长线持有

2022-05-13 23:18:59

【大消费零售】东吴-胶原蛋白专家交流会议纪要

一、嘉宾介绍 1. 胶原蛋白类型介绍胶原蛋白分为天然胶原蛋白和重组胶原蛋白。重组是在2010年逐渐发展起来的。（1）天然胶原蛋白代表厂家： a. 创尔生物：代表产品是创福康和一个三类器械。创尔在2012年拿到了一个三类证， 2019年在国内三甲医院的占有率有50-60%。 b. 双美生物：做皮下注射和皮下支撑的填充剂，净利率比较高，每年销售额1.5-3亿。双美天然胶原蛋白分为酸法和酶法处理。酸法提取是预处理后，将胶原蛋白置于低离子强度的酸剂中，将盐键等破坏，再用盐析最终得到酸溶性胶原蛋白，优

S
爱美客
S
华熙生物

1

3

0

1.02
金融民工1990

长线持有

2022-05-13 23:17:38

【其他策略】上游落=下游起-

上游落=下游起？上游商品价格大跌，将有利于中下游企业盈利修复？这一议题，近期引起了广泛讨论。直观来看，这一结论似乎成立，上游商品价格大跌，意味着中下游企业的生产成本将有所回落，进而对盈利表现形成支撑。不过，从研究本身出发，所有的结论，或者逻辑推演，都必须能得到历史经验的“验证”。否则，大概率是这一研究结论存在偏误，或逻辑推演存在漏洞。我们首先看“煤炭-火电”链条。从历史数据来看，煤炭价格大跌阶段，火电指数往往也经历剧烈调整；反之，煤炭价格大涨阶段，火电指数多次取得极高的绝对收益。煤炭价格大跌

S
中国神华
S
华能国际
S
天齐锂业

0

0

0

0.35

前往

页

金融民工1990

长线持有

2022-05-16 23:04:33

【大消费食饮】海底捞交流纪要

一.3-4 月份状况： 3-4 月份相较于1- 2 月份有明显下滑： 3-4 月份所有门店翻台率对比上年同期80%以上，可比店为70%-75%。上海： 3 月份翻台率为 2 月份 50%, 4 月份无翻台率数据。深圳： 3 月份受疫清影响，翻台率是 2 月份 80%, 4 月有上升趋势，且对比2021 年同期也更高。北京／广州： 4 月翻台率与3 月持平， 5 月份受疫清影响维持悲观状态。郑州／杭州／成：都翻台率与3 月相比有明显下降。海外地区：宽松政策， 3-4 月

S
海底捞

1

3

1

1.77
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 23:04:13

【大消费食饮】海天味业线上交流核心要点

海天味业线上交流核心要点增长规划：暂维持双12%年度目标，截至Q1看压力不小，但仍需观察Q2及后续的需求趋势，再做调整会更客观；长期视角，主要品项仍有持续成长空间（下线市场升级）；成本&盈利：成本压力预计不低于去年；2021年成本涨幅较大，但内部挖潜抵消了一半影响，今年直接涨幅不低于去年，提价较难完全覆盖上涨压力，新一轮提价仍需观察（渠道接受度、需求景气）；长期以来海天的毛利率提升主要依靠内部挖潜增效，未来其他品类较难超越酱油的水平。公司一直坚持做大+做强（盈利），会兼顾利润，但企业的持续发

S
海天味业

0

0

0

1.75
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:45:18

【大消费食饮】李子园电话会交流纪要

李子园电话会交流纪要李子园2021年业绩交流会纪要20220513 Q：请问总经理公司在电商平台的销售情况如何？ A：报告期内公司在电子商务平台的营业收入为 50,925,553.26 元，较上年增加 12.01%；毛利率为 40.38%，较上年增加 1.97 个百分点。 Q：请问公司的采购模式是什么？ A：公司由总部供应中心统一负责采购事宜，对于主要原辅料如奶粉、生牛乳、白砂糖、高密度聚乙烯及关键食品添加剂等，由总部集中采购后进行全国生产基地调配，而外包装材料及部分低值易耗品等由子公司及委托

S
李子园

0

1

1

1.59
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:44:50

【大消费零售】特步国际电话会交流纪要

特步国际电话会交流纪要 IR分享近况： 3月，线下中双位数，电商+40% 4月，低单位数下滑，童装和线上正增长，4.20开始明显改善。4月在Q2占比20% 5月至今，高单位数增长，东北反弹明显。线下持平，童装、电商双位数增长库存：目前4.5x，健康水平折扣：7-7.5折，比Q1略加深指引：22H1指引主品牌增长35-40%肯定不修改，能做到；22全年指引还是维持主品牌25-30%增长，前提是疫情在5月之内改善（往25%去预期）利润率：预计今年会保持持平。对经销商的支持主要是返点形式，影响

S
特步国际

0

1

1

1.59
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:44:06

【大消费社服】九毛九交流纪要

九毛九交流纪要会议嘉宾：IRD崔总，IR李总一、公司基本情况介绍今年4月份与去年同期对比，九毛九同店同比恢复到74%，太二恢复到52%。五一假期与去年同期比太二恢复到57%，九毛九（同店）恢复到78%。数据并不可观的主要原因是疫情的扰动，比如上海4月份基本上整月都是0；广州4月第一个星期左右也受到疫情的一定影响；4月下旬，北京及上海周边地区也会有些影响。公司的统计口径没有剔除部分关停门店的影响，如果全部剔除，剩下的门店样本量不是很多，从而导致数据没有太大意义。对于近期门店关停情

S
九毛九

0

0

0

0.52
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:43:46

【医药生物】海尔生物交流

海尔生物交流20220513 问题一：请问公司2022年一季度的业绩表现情况？答：在收入端，公司 2022 年第一季度实现营业收入56,345.31万元，同比增长36.22%，生命科学数字场景收入增幅46.78%，医疗创新数字场景收入增幅27.39%；国内市场收入增幅为33.33%，海外市场增幅为42.18%。其中，物联网方案业务收入增幅88.42%，占收入比重进一步提升至35.33%。在利润端，还原本期确认的股权激励费用和同期联营企业Mesa的持有期和处置收益后，归属于上市公司股东的净利润同

S
海尔生物

0

0

0

1.75
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:43:24

【医药生物】海吉亚医疗交流纪要

海吉亚医疗交流纪要近况介绍：一季度合并门诊人次+199%，住院人次+88% ,剔除并购医院,内生门诊+128%，住院人次+28%。海吉亚4月份收入比1季度平均多730万，（4月份比1月份多800万, 2月份是春节收入少，比3月份少300万），5月份比4月份好,外地患者流动有好转 4月中旬单县海吉亚二期封顶竣工。 1、聊城医院新开的情况？ 100人门诊量。3月份拿到预开业的许可，3月有4例阳性,政府静态管理。4月份开始收治。周边的老百姓和病人，聊城市区的病人还没有进来。4月122万现金

S
海吉亚医疗

1

1

1

1.82
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:43:02

【医疗器械】创业慧康电话会交流纪要

创业慧康电话会交流纪要公司介绍：飞利浦以协议受让的方式成为公司第二大股东，因为飞利浦是外资，因此需要一定的审批流程。我们和飞利浦有几个月的沟通时间，期间股价的波动是比较大的，我们在业务和技术上沟通比较多，这次飞利浦以溢价的方式来投资上市公司，这是他们的史上首次。飞利浦在大型医疗器械等方面，市占率是很高的，也有一些辅助诊断等医疗信息化的产品，在国外有比较多的产品应用，未来在医疗器械端到软件端，双方有合作的契机。前期沟通长达半年的时间，从产品技术到市场拓展，包括创业的产品如何通过飞利浦走向全球

S
创业慧康

0

0

0

1.75
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:42:16

【其他煤炭】神火股份事件点评

神火股份事件点评：收购云南神火股权，电解铝产能进一步增长事件：2022年5月12日，公司发布定增预案拟收购云南神火40.1%股权。公司拟通过发行股份及支付现金方式购买神火集团、河南资产基金合计持有的云南神火40.10%股权，其中购买神火集团所持云南神火30.20%股权，购买河南资产基金所持云南神火9.90%股权。交易完成后公司将持有云南神火83.50%股权。本次发行股份购买资产的发行价格为10.07元/股。本次收购的原因：解决同业竞争问题。本次重组标的公司为云南神火，其拥有90万吨产能，根据公

S
神火股份

0

0

0

1.75
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:41:56

【其他有色】格林美交流纪要20220512

1. 核心内容总结：受疫情影响，公司订单有所下降，出货量增长略不及预期，但公司海外订单稳中有升，其中公司最大客户ECOPRO对公司订单未作调整，且公司产品生产与物流运输受疫情影响不大，预期疫情对公司业绩的影响总体可控。公公司三元前驱体产品盈利稳定，保持在单吨净利1万元左右，一季度三元前驱体净利润约在3亿元。同时公司原材料未进行套期保值操作，原材料整体供应价格稳定。同时公司在宁德时代三元正极材料供应商容百科技的前驱体供应上扮演重要角色，预计未来前驱体业务前景良好。公司5系6系产品加工费

S
格林美

2

1

1

1.97
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:41:21

【其他农业】5月金股苏垦农发点评

公司主业为水稻、小麦种植及加工，充分受益种植收益提升的大趋势。小麦是受俄乌冲突影响最大的主要农产品，两国合计出口占全球26%；化肥价格暴涨也促使农民转种其他品种，USDA预计新季小麦产量同比减少。CBOT小麦价格已由700多美元上涨至目前1200美元，国内麦价也由2600-2700元/吨上涨至3100-3200元/吨。近期，印度又出现极端高温，正考虑禁止小麦出口；同时，国内新季小麦受去年秋涝大面积晚播影响大概率减产，新麦开秤价如期高开。虽然水稻价格目前仍处于低位，仅略高于最低收储价，但一号文件明

S
苏垦农发

0

2

3

7.96
金融民工1990

长线持有

2022-05-16 21:40:59

【TMT传媒】三人行调研纪要

问答环节 Q：请问公司如何看待股价下跌，是否存在未披露事项？5月28日首发股解禁，请问公司将如何处理解禁股，对后续经营发展，公司有何规划？ A：公司不存在应披露未披露事项。根据公司IPO上市时做出的股份锁定承诺，自上市之日起，公司控股股东、实际控制人及一致行动人持有的股份锁定36个月，所以本月28日未到解禁日期，公司管理层对公司的未来发展充满信心。 Q：对于未来一到两年的互联网营销行业的增长有什么看法？ A：未来一两年互联网营销行业的发展与宏观经济尤其是消费行业的发展有一定相关性，对于广告行业的

S
三人行

1

2

0

1.82
金融民工1990

长线持有

2022-05-13 23:21:11

【大消费社服】露营周边游专家交流纪要

一、国内户外行业情况国内户外行业发展可分为三阶段： 1）2000年以前，国内户外市场以专业户外为主，消费客群多因科考、探险等工作目的参与户外运动，例如国家竞赛队、专业机构等。该阶段国内已有很多帮国外品牌代工的户外用品工厂，例如90年代牧高笛工厂已开始帮助国外品牌做代工。 2）2000-2018，国内户外运动发展趋势向好，有工厂背景的公司纷纷成立国内品牌（例如2003年爱路客、牧高笛诞生），截至2010年的十年间有许多国内户外品牌成立。 2003-2013年被称为商业化的黄金十年，复合增速47%

S
牧高笛
S
三夫户外

0

1

0

0.99
金融民工1990

长线持有

2022-05-13 23:18:59

【大消费零售】东吴-胶原蛋白专家交流会议纪要

一、嘉宾介绍 1. 胶原蛋白类型介绍胶原蛋白分为天然胶原蛋白和重组胶原蛋白。重组是在2010年逐渐发展起来的。（1）天然胶原蛋白代表厂家： a. 创尔生物：代表产品是创福康和一个三类器械。创尔在2012年拿到了一个三类证， 2019年在国内三甲医院的占有率有50-60%。 b. 双美生物：做皮下注射和皮下支撑的填充剂，净利率比较高，每年销售额1.5-3亿。双美天然胶原蛋白分为酸法和酶法处理。酸法提取是预处理后，将胶原蛋白置于低离子强度的酸剂中，将盐键等破坏，再用盐析最终得到酸溶性胶原蛋白，优

S
爱美客
S
华熙生物

1

3

0

1.02
金融民工1990

长线持有

2022-05-13 23:17:38

【其他策略】上游落=下游起-

上游落=下游起？上游商品价格大跌，将有利于中下游企业盈利修复？这一议题，近期引起了广泛讨论。直观来看，这一结论似乎成立，上游商品价格大跌，意味着中下游企业的生产成本将有所回落，进而对盈利表现形成支撑。不过，从研究本身出发，所有的结论，或者逻辑推演，都必须能得到历史经验的“验证”。否则，大概率是这一研究结论存在偏误，或逻辑推演存在漏洞。我们首先看“煤炭-火电”链条。从历史数据来看，煤炭价格大跌阶段，火电指数往往也经历剧烈调整；反之，煤炭价格大涨阶段，火电指数多次取得极高的绝对收益。煤炭价格大跌

S
中国神华
S
华能国际
S
天齐锂业

0

0

0

0.35

前往

页

6

关注

3560

粉丝

19884.41

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460