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2022-03-14 20:18:23

【大消费轻工】中泰-电子烟政策解读及后市展望专家电话会议

Q：电子烟近期有哪些变化？ A：一个是电子烟管理办法在周五公布，5月1号正式实施，标志着是一个靴子的落地。第二点是国烟局同步公开了电子烟国家标准的二次征求意见稿，有两点核心变化，一个是在产品的标准上面是限制趋严，添加剂是从122种限制到101种，对应到的口味是限制在了烟草口味。第二点是渠道上面有一个禁止排他性的品牌专卖，未来大概率是以集合店的形式来进行销售，可以看到整体行业的标准是趋严，同时整个政策的节奏加快。 Q：解读一下电子烟目前的政策？ A：政策下来到今天，整个公司包括整个行业，能获取烟草

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2022-03-14 20:12:10

【TMT电子】亿纬锂能交流纪要

问题1：请问您现在认为动力电池最核心的是什么？回复：现在动力电池的核心是人才，我们之前做亿纬动力的创业合伙人计划，目的就是为了留住人才，让我们的同事和公司的动力业务共同成长。问题2：对于原材料价格上涨，我们的经营方针是什么？回复：我们一贯的策略就是亏钱的买卖不做，收不回钱的买卖不做。我们持续的通过优化供应链管理、提高生产运营效率，生产管理水平，与合伙伙伴一起共同努力。问题3：公司在客户开拓上有什么进展？回复：基于商务约定，我们不能过多的直接对客户进行说明，希望大家理解。但是有一点：我们

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2022-03-14 20:10:27

【新能源汽车华西汽车崔琰团队】静待供给好转智能化核心主线

周观点：持续看好自主崛起+电动智能+中大排摩托车汽车智能电动巨变，重塑产业秩序，看好汽车行业黄金十年。本月核心组合【伯特利、比亚迪、拓普集团、上声电子、春风动力】。数据跟踪：1）1-2月狭义乘用车累计批发销量362.9万辆，同比+14.6%，其中新能源乘用车累计批发销量为74.0万辆，同比+166.4%；2）冷轧薄板、热轧板卷、铝、铜、天然橡胶、聚丙烯本周均价环比分别+0%、-0.2%、-6.7%、-1.1%、-0.3%、+0% 乘用车：目前原材料边际有所上涨，短期扰动汽车下游和中游利润率，

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【招商电新-新能源13版】光伏补贴缺口有望补上@住建部发文推建筑光伏

【新能源补贴】 1、近日，财政部发布政府性基金支出决算表，其中2022年中央政府性基金支出预算为8071亿元，较2021年增加4000亿元左右。同时，财政部在2022年预算中也明确提到，要推进解决可再生能源发电补贴资金缺口问题，不排除清洁能源附加会有所提升。 2、中央政府性基金支出主要包括20余项，2021年除抗疫特别国债外，支出金额最高的就是可再生能源电价附加所安排的支出，21年923亿元，其次为中央特别国债经营基金633亿元、铁路建设基金551亿元。此次4000亿元增量中，可再生能源将是

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中泰电新：负极专家纪要

1、经营情况。21年KJ出货8万吨，利润3亿多，吨净利不到5000元；Q1排产3万吨；产能年底至20万吨的水平，主要在湖州基地扩产。当前石墨化产能5万吨，22年基本无新增。 2、客户。宁德占比60%；以345产品规格为主，也有350的产品规格，前者基本石油焦，后者掺杂一点针状焦。 3、焦类原料。针状焦价格跟供需有关系，但跟石墨电极有更多的关系，同负极关系不大，负极所用针状焦规格较为特别；石油焦是成本驱动，产能非常大，不是负极需求所能拉动的；石油焦价格比较分化，大庆焦比较贵，7000多/吨，其他品

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【中泰电子|兆易创新】2021扣非大增300%，“MCU+存储”双龙头有望持续强劲增长

营收利润双双高增，扣非增长300% 1）2021: 实现营收85.1亿元，同比+89%，归母净利23.3亿元，位于此前预告中值附近，同比+165%，扣非22.2亿元，同比大增300%。 2）21Q4：实现营收21.8亿元，同比+165%，归母净利6.9亿元，同比+230%，扣非5.8亿元，同比+178%。龙头优势凸显，紧抓国产机遇持续完善产品阵列 1）Nor业务：全球第三、大陆龙头，存储容量、应用领域、制程分布持续带来公司产品结构优化。 2）MCU业务：大陆32位龙头，持续受益本土低自给率，产

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兆易创新

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【国金医药】重点关注口服新冠药物进展，看好CXO和上游产业链

新冠药物近期重点事件 ①河南真实生物阿兹夫定即将披露临床数据（3月）； ②辉瑞口服新冠药物MPP仿制药即将落地，预计全球15家左右，国内3-5家（3月））； ③先声药业口服药SIM0417(3CL靶点)IND（3月）； ④日本盐业义口服药S-217622(3CL靶点）已提交日本EUA。 CXO板块一季度经营情况更新：①我们跟踪的板块内绝大部分龙头企业（上市&非上市）一季度新签订单、经营业绩情况持续向好；②国内客户来说，药物发现、临床前开发、CDMO等细分行业持续保持高景气，特别是临床前开发业务持

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【生物医药】新冠抗原检测会议纪要

新冠抗原检测会议纪要 1. 预期国内能否采用抗原自测：首先肯定需要新冠变异病毒的致死率不高，疫苗接种率达到一定程度。但最终开放抗原检测，可能需要政府财政买单，采购给群众免费发放，让群众接受这个产品。国外大的订单量都是靠政府采购，免费发放然后降低感染率。 2. 可能的抗原自测防疫流程：借鉴国外，抗原自测后再去做一次核酸确认；自测如果能够连上政府的APP，或检测出来扫二维码传到云端，来把控感染病例，会好一些。 3. 海外销售情况：欧洲防疫政策放开后，抗原检测试剂盒订单从 1 月中旬开始下降，2 月春

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【TMT通信】220310良信股份路演纪要

投资亮点 Ø 聚焦各行业大客户开发：与国内前十大地产企业中的八家、百强房企中的78家达成战略合作协议，与万科达成合作十余年；通信方面良信客户覆盖三大运营商和维谛、华为和中兴等设备商以及其他第三方公司；新能源方面与阳光电源、华为、维谛、禾望、上能、金风、明阳、上汽、宇通、比亚迪等头部公司均有合作，公司作为逆变器厂商最大上游之一，在保持集中式逆变器细分行业主力份额定位的同时，在组串式逆变器细分行业实现了跨越式增长；电力方面与国电南自、国电南瑞、四方、许继保持密切合作关系。同时积极参与国网、南网集采

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【其他宏观】220310美股中概股暴跌

1、特朗普政府在2020年已经签署《外国公司问责法案 HFCAA》，而SEC在2021年的12月也刚刚确定了该法案的执行细则。 2、《外国公司问责法案》主要内容包括： 1）在审计底稿未能被美国相关监管部门（PCAOB）审计的情况下，这类上市公司将被放入“确定退市名单”中； 2）如果该公司三年连续都在“确定退市名单”中，那在第三年后就会正式进入禁止交易（退市）程序（几个工作日就可以完成禁止交易）； 3）该等公司在被放入“确定退市名单”后，需要提交额外的披露，包括中国政府对公司的影响力以及执政党相关

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【中泰医药谢木青/于佳喜】新冠疫情持续反复，抗原自检有望迎来投资风口

新冠抗原自检适用于大范围普筛，是核酸检测的有效补充。新冠自检试剂盒方便快捷，无须医师指导，15-20分钟可得出结果，能有效降低接触风险，减少对医疗和社会资源占用，常用于居民普筛自查，但由于检出能力有限，海外多国均指出可以补充但不可替代核酸检测。国内审批或更加严格，产品落地需等待政策。从审批条件看，国内抗原检测技术审评的入组病例或达到500人，高于海外要求。从审批速度来看，如抗原自检进入绿色通道，预计审批时间为3-12个月；如按常规三类证申报，整个流程或需1-3年。国内市场空间：单月市场规模或

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【国君农业】重申路遥知马力，不断虎年荐

路遥知马力。我们在三周前提出“路遥知马力”，在我们的框架当中，中期方向比短期数据更加重要，这也是我们去年9.26以来提出板块反转的根本信心来源，当前我们仍然坚持这一观点：产能大方向肯定是去化的，估值大方向上肯定是有空间的，猪周期反转预期提升带动估值恢复这一逻辑没有任何变化。相信趋势的力量。能繁数据重要但没必要奉为圭臬，实际上产能去化的内涵也不止是能繁母猪，行业生态的边际恶化导致的各种熵增结果才是本质规律，资金链断裂，能繁母猪去化，疫情发生率提高，配种意愿下降，管理效率下降等都是这一规律的体现；

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【国信食饮】酒鬼酒经营数据点评:开年业绩亮眼，稳增长后劲十足

开年业绩亮眼，稳增长后劲十足公司公告称，2022年1-2月经营任务超额达成，公司预计实现营业总收入14亿元左右，同比增长120%左右；实现归母净利润4.65亿元左右，同比增长130%左右。业绩顺利开门红，拉开全年业绩稳增长序幕结合渠道反馈，22年春节开门红期间公司回款和动销表现突出（预计回款比例约40~50%），为业绩高增奠定良好基础。分产品看，内参和酒鬼增长势头不减，整体动销反馈良性，我们预计1-2月内参和酒鬼收入增速均或在翻倍左右（内参因去年基数较低可能增速稍高一点），整体产品结构保持

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酒鬼酒

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【TMT计算机】0310中望软件沟通纪要

【业务情况】去年10月召开电话会以来，我们一边进行年末业绩冲刺，一边做战略布局，一边做组织调整。我们年末业绩冲刺效果还是不错的，全年增速达到35%，和过去五年的平均增速保持了一致。国内的轨交龙头、深圳电子龙头、一大批国企客户都采购了我们的商品，宁德、亨通光电等也都采购了中望的产品。 2D CAD依旧是主力，贡献了超过70%。CAE在2021年得到了百万级的收入，有一个小突破。教育板块延续了高增长，全年增速超过50%。内销版块增速持平于公司整体增速，略低一些，外销板块在年底有显著反弹。具体结构

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中望软件

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【新能源电新】3-10-广发-新能源装备跟踪与交流

Q:锂电设备和光伏设备相关的行业跟踪的一些重点情况，以及核心的观点来看是怎样发展的？ A:1.主要是分成两部分来看，一方面是锂电设备，锂电现阶段核心的结论是锂电设备，不管是从景气度，业绩的确定性，还是业绩的弹性的角度来看，目前整个板块的性价比实际上是有进一步的凸显。从机械整个大的板块，还有自身的发展过程看，现在和以往的估值水平对比，有更高的性价比，所以公司是保持强烈看好并推荐的状态。一方面是业绩兑现，进入到2022年之后有一批公司是发布了相关的业绩快报业绩预告，节后不少的公司发布快报，从综合来看

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【大消费轻工】中泰-电子烟政策解读及后市展望专家电话会议

Q：电子烟近期有哪些变化？ A：一个是电子烟管理办法在周五公布，5月1号正式实施，标志着是一个靴子的落地。第二点是国烟局同步公开了电子烟国家标准的二次征求意见稿，有两点核心变化，一个是在产品的标准上面是限制趋严，添加剂是从122种限制到101种，对应到的口味是限制在了烟草口味。第二点是渠道上面有一个禁止排他性的品牌专卖，未来大概率是以集合店的形式来进行销售，可以看到整体行业的标准是趋严，同时整个政策的节奏加快。 Q：解读一下电子烟目前的政策？ A：政策下来到今天，整个公司包括整个行业，能获取烟草

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问题1：请问您现在认为动力电池最核心的是什么？回复：现在动力电池的核心是人才，我们之前做亿纬动力的创业合伙人计划，目的就是为了留住人才，让我们的同事和公司的动力业务共同成长。问题2：对于原材料价格上涨，我们的经营方针是什么？回复：我们一贯的策略就是亏钱的买卖不做，收不回钱的买卖不做。我们持续的通过优化供应链管理、提高生产运营效率，生产管理水平，与合伙伙伴一起共同努力。问题3：公司在客户开拓上有什么进展？回复：基于商务约定，我们不能过多的直接对客户进行说明，希望大家理解。但是有一点：我们

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【新能源汽车华西汽车崔琰团队】静待供给好转智能化核心主线

周观点：持续看好自主崛起+电动智能+中大排摩托车汽车智能电动巨变，重塑产业秩序，看好汽车行业黄金十年。本月核心组合【伯特利、比亚迪、拓普集团、上声电子、春风动力】。数据跟踪：1）1-2月狭义乘用车累计批发销量362.9万辆，同比+14.6%，其中新能源乘用车累计批发销量为74.0万辆，同比+166.4%；2）冷轧薄板、热轧板卷、铝、铜、天然橡胶、聚丙烯本周均价环比分别+0%、-0.2%、-6.7%、-1.1%、-0.3%、+0% 乘用车：目前原材料边际有所上涨，短期扰动汽车下游和中游利润率，

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【招商电新-新能源13版】光伏补贴缺口有望补上@住建部发文推建筑光伏

【新能源补贴】 1、近日，财政部发布政府性基金支出决算表，其中2022年中央政府性基金支出预算为8071亿元，较2021年增加4000亿元左右。同时，财政部在2022年预算中也明确提到，要推进解决可再生能源发电补贴资金缺口问题，不排除清洁能源附加会有所提升。 2、中央政府性基金支出主要包括20余项，2021年除抗疫特别国债外，支出金额最高的就是可再生能源电价附加所安排的支出，21年923亿元，其次为中央特别国债经营基金633亿元、铁路建设基金551亿元。此次4000亿元增量中，可再生能源将是

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【中泰电子|兆易创新】2021扣非大增300%，“MCU+存储”双龙头有望持续强劲增长

营收利润双双高增，扣非增长300% 1）2021: 实现营收85.1亿元，同比+89%，归母净利23.3亿元，位于此前预告中值附近，同比+165%，扣非22.2亿元，同比大增300%。 2）21Q4：实现营收21.8亿元，同比+165%，归母净利6.9亿元，同比+230%，扣非5.8亿元，同比+178%。龙头优势凸显，紧抓国产机遇持续完善产品阵列 1）Nor业务：全球第三、大陆龙头，存储容量、应用领域、制程分布持续带来公司产品结构优化。 2）MCU业务：大陆32位龙头，持续受益本土低自给率，产

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新冠药物近期重点事件 ①河南真实生物阿兹夫定即将披露临床数据（3月）； ②辉瑞口服新冠药物MPP仿制药即将落地，预计全球15家左右，国内3-5家（3月））； ③先声药业口服药SIM0417(3CL靶点)IND（3月）； ④日本盐业义口服药S-217622(3CL靶点）已提交日本EUA。 CXO板块一季度经营情况更新：①我们跟踪的板块内绝大部分龙头企业（上市&非上市）一季度新签订单、经营业绩情况持续向好；②国内客户来说，药物发现、临床前开发、CDMO等细分行业持续保持高景气，特别是临床前开发业务持

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【生物医药】新冠抗原检测会议纪要

新冠抗原检测会议纪要 1. 预期国内能否采用抗原自测：首先肯定需要新冠变异病毒的致死率不高，疫苗接种率达到一定程度。但最终开放抗原检测，可能需要政府财政买单，采购给群众免费发放，让群众接受这个产品。国外大的订单量都是靠政府采购，免费发放然后降低感染率。 2. 可能的抗原自测防疫流程：借鉴国外，抗原自测后再去做一次核酸确认；自测如果能够连上政府的APP，或检测出来扫二维码传到云端，来把控感染病例，会好一些。 3. 海外销售情况：欧洲防疫政策放开后，抗原检测试剂盒订单从 1 月中旬开始下降，2 月春

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【其他宏观】220310美股中概股暴跌

1、特朗普政府在2020年已经签署《外国公司问责法案 HFCAA》，而SEC在2021年的12月也刚刚确定了该法案的执行细则。 2、《外国公司问责法案》主要内容包括： 1）在审计底稿未能被美国相关监管部门（PCAOB）审计的情况下，这类上市公司将被放入“确定退市名单”中； 2）如果该公司三年连续都在“确定退市名单”中，那在第三年后就会正式进入禁止交易（退市）程序（几个工作日就可以完成禁止交易）； 3）该等公司在被放入“确定退市名单”后，需要提交额外的披露，包括中国政府对公司的影响力以及执政党相关

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新冠抗原自检适用于大范围普筛，是核酸检测的有效补充。新冠自检试剂盒方便快捷，无须医师指导，15-20分钟可得出结果，能有效降低接触风险，减少对医疗和社会资源占用，常用于居民普筛自查，但由于检出能力有限，海外多国均指出可以补充但不可替代核酸检测。国内审批或更加严格，产品落地需等待政策。从审批条件看，国内抗原检测技术审评的入组病例或达到500人，高于海外要求。从审批速度来看，如抗原自检进入绿色通道，预计审批时间为3-12个月；如按常规三类证申报，整个流程或需1-3年。国内市场空间：单月市场规模或

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路遥知马力。我们在三周前提出“路遥知马力”，在我们的框架当中，中期方向比短期数据更加重要，这也是我们去年9.26以来提出板块反转的根本信心来源，当前我们仍然坚持这一观点：产能大方向肯定是去化的，估值大方向上肯定是有空间的，猪周期反转预期提升带动估值恢复这一逻辑没有任何变化。相信趋势的力量。能繁数据重要但没必要奉为圭臬，实际上产能去化的内涵也不止是能繁母猪，行业生态的边际恶化导致的各种熵增结果才是本质规律，资金链断裂，能繁母猪去化，疫情发生率提高，配种意愿下降，管理效率下降等都是这一规律的体现；

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【国信食饮】酒鬼酒经营数据点评:开年业绩亮眼，稳增长后劲十足

开年业绩亮眼，稳增长后劲十足公司公告称，2022年1-2月经营任务超额达成，公司预计实现营业总收入14亿元左右，同比增长120%左右；实现归母净利润4.65亿元左右，同比增长130%左右。业绩顺利开门红，拉开全年业绩稳增长序幕结合渠道反馈，22年春节开门红期间公司回款和动销表现突出（预计回款比例约40~50%），为业绩高增奠定良好基础。分产品看，内参和酒鬼增长势头不减，整体动销反馈良性，我们预计1-2月内参和酒鬼收入增速均或在翻倍左右（内参因去年基数较低可能增速稍高一点），整体产品结构保持

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【业务情况】去年10月召开电话会以来，我们一边进行年末业绩冲刺，一边做战略布局，一边做组织调整。我们年末业绩冲刺效果还是不错的，全年增速达到35%，和过去五年的平均增速保持了一致。国内的轨交龙头、深圳电子龙头、一大批国企客户都采购了我们的商品，宁德、亨通光电等也都采购了中望的产品。 2D CAD依旧是主力，贡献了超过70%。CAE在2021年得到了百万级的收入，有一个小突破。教育板块延续了高增长，全年增速超过50%。内销版块增速持平于公司整体增速，略低一些，外销板块在年底有显著反弹。具体结构

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【新能源电新】3-10-广发-新能源装备跟踪与交流

Q:锂电设备和光伏设备相关的行业跟踪的一些重点情况，以及核心的观点来看是怎样发展的？ A:1.主要是分成两部分来看，一方面是锂电设备，锂电现阶段核心的结论是锂电设备，不管是从景气度，业绩的确定性，还是业绩的弹性的角度来看，目前整个板块的性价比实际上是有进一步的凸显。从机械整个大的板块，还有自身的发展过程看，现在和以往的估值水平对比，有更高的性价比，所以公司是保持强烈看好并推荐的状态。一方面是业绩兑现，进入到2022年之后有一批公司是发布了相关的业绩快报业绩预告，节后不少的公司发布快报，从综合来看

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2022-03-14 20:18:23

【大消费轻工】中泰-电子烟政策解读及后市展望专家电话会议

Q：电子烟近期有哪些变化？ A：一个是电子烟管理办法在周五公布，5月1号正式实施，标志着是一个靴子的落地。第二点是国烟局同步公开了电子烟国家标准的二次征求意见稿，有两点核心变化，一个是在产品的标准上面是限制趋严，添加剂是从122种限制到101种，对应到的口味是限制在了烟草口味。第二点是渠道上面有一个禁止排他性的品牌专卖，未来大概率是以集合店的形式来进行销售，可以看到整体行业的标准是趋严，同时整个政策的节奏加快。 Q：解读一下电子烟目前的政策？ A：政策下来到今天，整个公司包括整个行业，能获取烟草

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【TMT电子】亿纬锂能交流纪要

问题1：请问您现在认为动力电池最核心的是什么？回复：现在动力电池的核心是人才，我们之前做亿纬动力的创业合伙人计划，目的就是为了留住人才，让我们的同事和公司的动力业务共同成长。问题2：对于原材料价格上涨，我们的经营方针是什么？回复：我们一贯的策略就是亏钱的买卖不做，收不回钱的买卖不做。我们持续的通过优化供应链管理、提高生产运营效率，生产管理水平，与合伙伙伴一起共同努力。问题3：公司在客户开拓上有什么进展？回复：基于商务约定，我们不能过多的直接对客户进行说明，希望大家理解。但是有一点：我们

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【新能源汽车华西汽车崔琰团队】静待供给好转智能化核心主线

周观点：持续看好自主崛起+电动智能+中大排摩托车汽车智能电动巨变，重塑产业秩序，看好汽车行业黄金十年。本月核心组合【伯特利、比亚迪、拓普集团、上声电子、春风动力】。数据跟踪：1）1-2月狭义乘用车累计批发销量362.9万辆，同比+14.6%，其中新能源乘用车累计批发销量为74.0万辆，同比+166.4%；2）冷轧薄板、热轧板卷、铝、铜、天然橡胶、聚丙烯本周均价环比分别+0%、-0.2%、-6.7%、-1.1%、-0.3%、+0% 乘用车：目前原材料边际有所上涨，短期扰动汽车下游和中游利润率，

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【招商电新-新能源13版】光伏补贴缺口有望补上@住建部发文推建筑光伏

【新能源补贴】 1、近日，财政部发布政府性基金支出决算表，其中2022年中央政府性基金支出预算为8071亿元，较2021年增加4000亿元左右。同时，财政部在2022年预算中也明确提到，要推进解决可再生能源发电补贴资金缺口问题，不排除清洁能源附加会有所提升。 2、中央政府性基金支出主要包括20余项，2021年除抗疫特别国债外，支出金额最高的就是可再生能源电价附加所安排的支出，21年923亿元，其次为中央特别国债经营基金633亿元、铁路建设基金551亿元。此次4000亿元增量中，可再生能源将是

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中泰电新：负极专家纪要

1、经营情况。21年KJ出货8万吨，利润3亿多，吨净利不到5000元；Q1排产3万吨；产能年底至20万吨的水平，主要在湖州基地扩产。当前石墨化产能5万吨，22年基本无新增。 2、客户。宁德占比60%；以345产品规格为主，也有350的产品规格，前者基本石油焦，后者掺杂一点针状焦。 3、焦类原料。针状焦价格跟供需有关系，但跟石墨电极有更多的关系，同负极关系不大，负极所用针状焦规格较为特别；石油焦是成本驱动，产能非常大，不是负极需求所能拉动的；石油焦价格比较分化，大庆焦比较贵，7000多/吨，其他品

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【中泰电子|兆易创新】2021扣非大增300%，“MCU+存储”双龙头有望持续强劲增长

营收利润双双高增，扣非增长300% 1）2021: 实现营收85.1亿元，同比+89%，归母净利23.3亿元，位于此前预告中值附近，同比+165%，扣非22.2亿元，同比大增300%。 2）21Q4：实现营收21.8亿元，同比+165%，归母净利6.9亿元，同比+230%，扣非5.8亿元，同比+178%。龙头优势凸显，紧抓国产机遇持续完善产品阵列 1）Nor业务：全球第三、大陆龙头，存储容量、应用领域、制程分布持续带来公司产品结构优化。 2）MCU业务：大陆32位龙头，持续受益本土低自给率，产

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【国金医药】重点关注口服新冠药物进展，看好CXO和上游产业链

新冠药物近期重点事件 ①河南真实生物阿兹夫定即将披露临床数据（3月）； ②辉瑞口服新冠药物MPP仿制药即将落地，预计全球15家左右，国内3-5家（3月））； ③先声药业口服药SIM0417(3CL靶点)IND（3月）； ④日本盐业义口服药S-217622(3CL靶点）已提交日本EUA。 CXO板块一季度经营情况更新：①我们跟踪的板块内绝大部分龙头企业（上市&非上市）一季度新签订单、经营业绩情况持续向好；②国内客户来说，药物发现、临床前开发、CDMO等细分行业持续保持高景气，特别是临床前开发业务持

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【生物医药】新冠抗原检测会议纪要

新冠抗原检测会议纪要 1. 预期国内能否采用抗原自测：首先肯定需要新冠变异病毒的致死率不高，疫苗接种率达到一定程度。但最终开放抗原检测，可能需要政府财政买单，采购给群众免费发放，让群众接受这个产品。国外大的订单量都是靠政府采购，免费发放然后降低感染率。 2. 可能的抗原自测防疫流程：借鉴国外，抗原自测后再去做一次核酸确认；自测如果能够连上政府的APP，或检测出来扫二维码传到云端，来把控感染病例，会好一些。 3. 海外销售情况：欧洲防疫政策放开后，抗原检测试剂盒订单从 1 月中旬开始下降，2 月春

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【TMT通信】220310良信股份路演纪要

投资亮点 Ø 聚焦各行业大客户开发：与国内前十大地产企业中的八家、百强房企中的78家达成战略合作协议，与万科达成合作十余年；通信方面良信客户覆盖三大运营商和维谛、华为和中兴等设备商以及其他第三方公司；新能源方面与阳光电源、华为、维谛、禾望、上能、金风、明阳、上汽、宇通、比亚迪等头部公司均有合作，公司作为逆变器厂商最大上游之一，在保持集中式逆变器细分行业主力份额定位的同时，在组串式逆变器细分行业实现了跨越式增长；电力方面与国电南自、国电南瑞、四方、许继保持密切合作关系。同时积极参与国网、南网集采

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【其他宏观】220310美股中概股暴跌

1、特朗普政府在2020年已经签署《外国公司问责法案 HFCAA》，而SEC在2021年的12月也刚刚确定了该法案的执行细则。 2、《外国公司问责法案》主要内容包括： 1）在审计底稿未能被美国相关监管部门（PCAOB）审计的情况下，这类上市公司将被放入“确定退市名单”中； 2）如果该公司三年连续都在“确定退市名单”中，那在第三年后就会正式进入禁止交易（退市）程序（几个工作日就可以完成禁止交易）； 3）该等公司在被放入“确定退市名单”后，需要提交额外的披露，包括中国政府对公司的影响力以及执政党相关

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【中泰医药谢木青/于佳喜】新冠疫情持续反复，抗原自检有望迎来投资风口

新冠抗原自检适用于大范围普筛，是核酸检测的有效补充。新冠自检试剂盒方便快捷，无须医师指导，15-20分钟可得出结果，能有效降低接触风险，减少对医疗和社会资源占用，常用于居民普筛自查，但由于检出能力有限，海外多国均指出可以补充但不可替代核酸检测。国内审批或更加严格，产品落地需等待政策。从审批条件看，国内抗原检测技术审评的入组病例或达到500人，高于海外要求。从审批速度来看，如抗原自检进入绿色通道，预计审批时间为3-12个月；如按常规三类证申报，整个流程或需1-3年。国内市场空间：单月市场规模或

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【国君农业】重申路遥知马力，不断虎年荐

路遥知马力。我们在三周前提出“路遥知马力”，在我们的框架当中，中期方向比短期数据更加重要，这也是我们去年9.26以来提出板块反转的根本信心来源，当前我们仍然坚持这一观点：产能大方向肯定是去化的，估值大方向上肯定是有空间的，猪周期反转预期提升带动估值恢复这一逻辑没有任何变化。相信趋势的力量。能繁数据重要但没必要奉为圭臬，实际上产能去化的内涵也不止是能繁母猪，行业生态的边际恶化导致的各种熵增结果才是本质规律，资金链断裂，能繁母猪去化，疫情发生率提高，配种意愿下降，管理效率下降等都是这一规律的体现；

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【国信食饮】酒鬼酒经营数据点评:开年业绩亮眼，稳增长后劲十足

开年业绩亮眼，稳增长后劲十足公司公告称，2022年1-2月经营任务超额达成，公司预计实现营业总收入14亿元左右，同比增长120%左右；实现归母净利润4.65亿元左右，同比增长130%左右。业绩顺利开门红，拉开全年业绩稳增长序幕结合渠道反馈，22年春节开门红期间公司回款和动销表现突出（预计回款比例约40~50%），为业绩高增奠定良好基础。分产品看，内参和酒鬼增长势头不减，整体动销反馈良性，我们预计1-2月内参和酒鬼收入增速均或在翻倍左右（内参因去年基数较低可能增速稍高一点），整体产品结构保持

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【TMT计算机】0310中望软件沟通纪要

【业务情况】去年10月召开电话会以来，我们一边进行年末业绩冲刺，一边做战略布局，一边做组织调整。我们年末业绩冲刺效果还是不错的，全年增速达到35%，和过去五年的平均增速保持了一致。国内的轨交龙头、深圳电子龙头、一大批国企客户都采购了我们的商品，宁德、亨通光电等也都采购了中望的产品。 2D CAD依旧是主力，贡献了超过70%。CAE在2021年得到了百万级的收入，有一个小突破。教育板块延续了高增长，全年增速超过50%。内销版块增速持平于公司整体增速，略低一些，外销板块在年底有显著反弹。具体结构

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【新能源电新】3-10-广发-新能源装备跟踪与交流

Q:锂电设备和光伏设备相关的行业跟踪的一些重点情况，以及核心的观点来看是怎样发展的？ A:1.主要是分成两部分来看，一方面是锂电设备，锂电现阶段核心的结论是锂电设备，不管是从景气度，业绩的确定性，还是业绩的弹性的角度来看，目前整个板块的性价比实际上是有进一步的凸显。从机械整个大的板块，还有自身的发展过程看，现在和以往的估值水平对比，有更高的性价比，所以公司是保持强烈看好并推荐的状态。一方面是业绩兑现，进入到2022年之后有一批公司是发布了相关的业绩快报业绩预告，节后不少的公司发布快报，从综合来看

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【大消费轻工】中泰-电子烟政策解读及后市展望专家电话会议

Q：电子烟近期有哪些变化？ A：一个是电子烟管理办法在周五公布，5月1号正式实施，标志着是一个靴子的落地。第二点是国烟局同步公开了电子烟国家标准的二次征求意见稿，有两点核心变化，一个是在产品的标准上面是限制趋严，添加剂是从122种限制到101种，对应到的口味是限制在了烟草口味。第二点是渠道上面有一个禁止排他性的品牌专卖，未来大概率是以集合店的形式来进行销售，可以看到整体行业的标准是趋严，同时整个政策的节奏加快。 Q：解读一下电子烟目前的政策？ A：政策下来到今天，整个公司包括整个行业，能获取烟草

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【TMT电子】亿纬锂能交流纪要

问题1：请问您现在认为动力电池最核心的是什么？回复：现在动力电池的核心是人才，我们之前做亿纬动力的创业合伙人计划，目的就是为了留住人才，让我们的同事和公司的动力业务共同成长。问题2：对于原材料价格上涨，我们的经营方针是什么？回复：我们一贯的策略就是亏钱的买卖不做，收不回钱的买卖不做。我们持续的通过优化供应链管理、提高生产运营效率，生产管理水平，与合伙伙伴一起共同努力。问题3：公司在客户开拓上有什么进展？回复：基于商务约定，我们不能过多的直接对客户进行说明，希望大家理解。但是有一点：我们

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【新能源汽车华西汽车崔琰团队】静待供给好转智能化核心主线

周观点：持续看好自主崛起+电动智能+中大排摩托车汽车智能电动巨变，重塑产业秩序，看好汽车行业黄金十年。本月核心组合【伯特利、比亚迪、拓普集团、上声电子、春风动力】。数据跟踪：1）1-2月狭义乘用车累计批发销量362.9万辆，同比+14.6%，其中新能源乘用车累计批发销量为74.0万辆，同比+166.4%；2）冷轧薄板、热轧板卷、铝、铜、天然橡胶、聚丙烯本周均价环比分别+0%、-0.2%、-6.7%、-1.1%、-0.3%、+0% 乘用车：目前原材料边际有所上涨，短期扰动汽车下游和中游利润率，

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【招商电新-新能源13版】光伏补贴缺口有望补上@住建部发文推建筑光伏

【新能源补贴】 1、近日，财政部发布政府性基金支出决算表，其中2022年中央政府性基金支出预算为8071亿元，较2021年增加4000亿元左右。同时，财政部在2022年预算中也明确提到，要推进解决可再生能源发电补贴资金缺口问题，不排除清洁能源附加会有所提升。 2、中央政府性基金支出主要包括20余项，2021年除抗疫特别国债外，支出金额最高的就是可再生能源电价附加所安排的支出，21年923亿元，其次为中央特别国债经营基金633亿元、铁路建设基金551亿元。此次4000亿元增量中，可再生能源将是

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中泰电新：负极专家纪要

1、经营情况。21年KJ出货8万吨，利润3亿多，吨净利不到5000元；Q1排产3万吨；产能年底至20万吨的水平，主要在湖州基地扩产。当前石墨化产能5万吨，22年基本无新增。 2、客户。宁德占比60%；以345产品规格为主，也有350的产品规格，前者基本石油焦，后者掺杂一点针状焦。 3、焦类原料。针状焦价格跟供需有关系，但跟石墨电极有更多的关系，同负极关系不大，负极所用针状焦规格较为特别；石油焦是成本驱动，产能非常大，不是负极需求所能拉动的；石油焦价格比较分化，大庆焦比较贵，7000多/吨，其他品

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【中泰电子|兆易创新】2021扣非大增300%，“MCU+存储”双龙头有望持续强劲增长

营收利润双双高增，扣非增长300% 1）2021: 实现营收85.1亿元，同比+89%，归母净利23.3亿元，位于此前预告中值附近，同比+165%，扣非22.2亿元，同比大增300%。 2）21Q4：实现营收21.8亿元，同比+165%，归母净利6.9亿元，同比+230%，扣非5.8亿元，同比+178%。龙头优势凸显，紧抓国产机遇持续完善产品阵列 1）Nor业务：全球第三、大陆龙头，存储容量、应用领域、制程分布持续带来公司产品结构优化。 2）MCU业务：大陆32位龙头，持续受益本土低自给率，产

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【国金医药】重点关注口服新冠药物进展，看好CXO和上游产业链

新冠药物近期重点事件 ①河南真实生物阿兹夫定即将披露临床数据（3月）； ②辉瑞口服新冠药物MPP仿制药即将落地，预计全球15家左右，国内3-5家（3月））； ③先声药业口服药SIM0417(3CL靶点)IND（3月）； ④日本盐业义口服药S-217622(3CL靶点）已提交日本EUA。 CXO板块一季度经营情况更新：①我们跟踪的板块内绝大部分龙头企业（上市&非上市）一季度新签订单、经营业绩情况持续向好；②国内客户来说，药物发现、临床前开发、CDMO等细分行业持续保持高景气，特别是临床前开发业务持

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【生物医药】新冠抗原检测会议纪要

新冠抗原检测会议纪要 1. 预期国内能否采用抗原自测：首先肯定需要新冠变异病毒的致死率不高，疫苗接种率达到一定程度。但最终开放抗原检测，可能需要政府财政买单，采购给群众免费发放，让群众接受这个产品。国外大的订单量都是靠政府采购，免费发放然后降低感染率。 2. 可能的抗原自测防疫流程：借鉴国外，抗原自测后再去做一次核酸确认；自测如果能够连上政府的APP，或检测出来扫二维码传到云端，来把控感染病例，会好一些。 3. 海外销售情况：欧洲防疫政策放开后，抗原检测试剂盒订单从 1 月中旬开始下降，2 月春

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【其他宏观】220310美股中概股暴跌

1、特朗普政府在2020年已经签署《外国公司问责法案 HFCAA》，而SEC在2021年的12月也刚刚确定了该法案的执行细则。 2、《外国公司问责法案》主要内容包括： 1）在审计底稿未能被美国相关监管部门（PCAOB）审计的情况下，这类上市公司将被放入“确定退市名单”中； 2）如果该公司三年连续都在“确定退市名单”中，那在第三年后就会正式进入禁止交易（退市）程序（几个工作日就可以完成禁止交易）； 3）该等公司在被放入“确定退市名单”后，需要提交额外的披露，包括中国政府对公司的影响力以及执政党相关

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新冠抗原自检适用于大范围普筛，是核酸检测的有效补充。新冠自检试剂盒方便快捷，无须医师指导，15-20分钟可得出结果，能有效降低接触风险，减少对医疗和社会资源占用，常用于居民普筛自查，但由于检出能力有限，海外多国均指出可以补充但不可替代核酸检测。国内审批或更加严格，产品落地需等待政策。从审批条件看，国内抗原检测技术审评的入组病例或达到500人，高于海外要求。从审批速度来看，如抗原自检进入绿色通道，预计审批时间为3-12个月；如按常规三类证申报，整个流程或需1-3年。国内市场空间：单月市场规模或

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路遥知马力。我们在三周前提出“路遥知马力”，在我们的框架当中，中期方向比短期数据更加重要，这也是我们去年9.26以来提出板块反转的根本信心来源，当前我们仍然坚持这一观点：产能大方向肯定是去化的，估值大方向上肯定是有空间的，猪周期反转预期提升带动估值恢复这一逻辑没有任何变化。相信趋势的力量。能繁数据重要但没必要奉为圭臬，实际上产能去化的内涵也不止是能繁母猪，行业生态的边际恶化导致的各种熵增结果才是本质规律，资金链断裂，能繁母猪去化，疫情发生率提高，配种意愿下降，管理效率下降等都是这一规律的体现；

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【国信食饮】酒鬼酒经营数据点评:开年业绩亮眼，稳增长后劲十足

开年业绩亮眼，稳增长后劲十足公司公告称，2022年1-2月经营任务超额达成，公司预计实现营业总收入14亿元左右，同比增长120%左右；实现归母净利润4.65亿元左右，同比增长130%左右。业绩顺利开门红，拉开全年业绩稳增长序幕结合渠道反馈，22年春节开门红期间公司回款和动销表现突出（预计回款比例约40~50%），为业绩高增奠定良好基础。分产品看，内参和酒鬼增长势头不减，整体动销反馈良性，我们预计1-2月内参和酒鬼收入增速均或在翻倍左右（内参因去年基数较低可能增速稍高一点），整体产品结构保持

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【业务情况】去年10月召开电话会以来，我们一边进行年末业绩冲刺，一边做战略布局，一边做组织调整。我们年末业绩冲刺效果还是不错的，全年增速达到35%，和过去五年的平均增速保持了一致。国内的轨交龙头、深圳电子龙头、一大批国企客户都采购了我们的商品，宁德、亨通光电等也都采购了中望的产品。 2D CAD依旧是主力，贡献了超过70%。CAE在2021年得到了百万级的收入，有一个小突破。教育板块延续了高增长，全年增速超过50%。内销版块增速持平于公司整体增速，略低一些，外销板块在年底有显著反弹。具体结构

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【新能源电新】3-10-广发-新能源装备跟踪与交流

Q:锂电设备和光伏设备相关的行业跟踪的一些重点情况，以及核心的观点来看是怎样发展的？ A:1.主要是分成两部分来看，一方面是锂电设备，锂电现阶段核心的结论是锂电设备，不管是从景气度，业绩的确定性，还是业绩的弹性的角度来看，目前整个板块的性价比实际上是有进一步的凸显。从机械整个大的板块，还有自身的发展过程看，现在和以往的估值水平对比，有更高的性价比，所以公司是保持强烈看好并推荐的状态。一方面是业绩兑现，进入到2022年之后有一批公司是发布了相关的业绩快报业绩预告，节后不少的公司发布快报，从综合来看

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2022-03-14 20:18:23

【大消费轻工】中泰-电子烟政策解读及后市展望专家电话会议

Q：电子烟近期有哪些变化？ A：一个是电子烟管理办法在周五公布，5月1号正式实施，标志着是一个靴子的落地。第二点是国烟局同步公开了电子烟国家标准的二次征求意见稿，有两点核心变化，一个是在产品的标准上面是限制趋严，添加剂是从122种限制到101种，对应到的口味是限制在了烟草口味。第二点是渠道上面有一个禁止排他性的品牌专卖，未来大概率是以集合店的形式来进行销售，可以看到整体行业的标准是趋严，同时整个政策的节奏加快。 Q：解读一下电子烟目前的政策？ A：政策下来到今天，整个公司包括整个行业，能获取烟草

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思摩尔国际
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劲嘉股份
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雾芯科技

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2022-03-14 20:12:10

【TMT电子】亿纬锂能交流纪要

问题1：请问您现在认为动力电池最核心的是什么？回复：现在动力电池的核心是人才，我们之前做亿纬动力的创业合伙人计划，目的就是为了留住人才，让我们的同事和公司的动力业务共同成长。问题2：对于原材料价格上涨，我们的经营方针是什么？回复：我们一贯的策略就是亏钱的买卖不做，收不回钱的买卖不做。我们持续的通过优化供应链管理、提高生产运营效率，生产管理水平，与合伙伙伴一起共同努力。问题3：公司在客户开拓上有什么进展？回复：基于商务约定，我们不能过多的直接对客户进行说明，希望大家理解。但是有一点：我们

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亿纬锂能

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2022-03-14 20:10:27

【新能源汽车华西汽车崔琰团队】静待供给好转智能化核心主线

周观点：持续看好自主崛起+电动智能+中大排摩托车汽车智能电动巨变，重塑产业秩序，看好汽车行业黄金十年。本月核心组合【伯特利、比亚迪、拓普集团、上声电子、春风动力】。数据跟踪：1）1-2月狭义乘用车累计批发销量362.9万辆，同比+14.6%，其中新能源乘用车累计批发销量为74.0万辆，同比+166.4%；2）冷轧薄板、热轧板卷、铝、铜、天然橡胶、聚丙烯本周均价环比分别+0%、-0.2%、-6.7%、-1.1%、-0.3%、+0% 乘用车：目前原材料边际有所上涨，短期扰动汽车下游和中游利润率，

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新泉股份
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拓普集团
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文灿股份

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2022-03-14 20:07:40

【招商电新-新能源13版】光伏补贴缺口有望补上@住建部发文推建筑光伏

【新能源补贴】 1、近日，财政部发布政府性基金支出决算表，其中2022年中央政府性基金支出预算为8071亿元，较2021年增加4000亿元左右。同时，财政部在2022年预算中也明确提到，要推进解决可再生能源发电补贴资金缺口问题，不排除清洁能源附加会有所提升。 2、中央政府性基金支出主要包括20余项，2021年除抗疫特别国债外，支出金额最高的就是可再生能源电价附加所安排的支出，21年923亿元，其次为中央特别国债经营基金633亿元、铁路建设基金551亿元。此次4000亿元增量中，可再生能源将是

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隆基绿能
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晶澳科技
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天合光能
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通威股份

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2022-03-14 20:05:28

中泰电新：负极专家纪要

1、经营情况。21年KJ出货8万吨，利润3亿多，吨净利不到5000元；Q1排产3万吨；产能年底至20万吨的水平，主要在湖州基地扩产。当前石墨化产能5万吨，22年基本无新增。 2、客户。宁德占比60%；以345产品规格为主，也有350的产品规格，前者基本石油焦，后者掺杂一点针状焦。 3、焦类原料。针状焦价格跟供需有关系，但跟石墨电极有更多的关系，同负极关系不大，负极所用针状焦规格较为特别；石油焦是成本驱动，产能非常大，不是负极需求所能拉动的；石油焦价格比较分化，大庆焦比较贵，7000多/吨，其他品

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璞泰来
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杉杉股份
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贝特瑞
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中科电气

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2022-03-14 20:01:35

【中泰电子|兆易创新】2021扣非大增300%，“MCU+存储”双龙头有望持续强劲增长

营收利润双双高增，扣非增长300% 1）2021: 实现营收85.1亿元，同比+89%，归母净利23.3亿元，位于此前预告中值附近，同比+165%，扣非22.2亿元，同比大增300%。 2）21Q4：实现营收21.8亿元，同比+165%，归母净利6.9亿元，同比+230%，扣非5.8亿元，同比+178%。龙头优势凸显，紧抓国产机遇持续完善产品阵列 1）Nor业务：全球第三、大陆龙头，存储容量、应用领域、制程分布持续带来公司产品结构优化。 2）MCU业务：大陆32位龙头，持续受益本土低自给率，产

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兆易创新

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2022-03-14 19:58:57

【国金医药】重点关注口服新冠药物进展，看好CXO和上游产业链

新冠药物近期重点事件 ①河南真实生物阿兹夫定即将披露临床数据（3月）； ②辉瑞口服新冠药物MPP仿制药即将落地，预计全球15家左右，国内3-5家（3月））； ③先声药业口服药SIM0417(3CL靶点)IND（3月）； ④日本盐业义口服药S-217622(3CL靶点）已提交日本EUA。 CXO板块一季度经营情况更新：①我们跟踪的板块内绝大部分龙头企业（上市&非上市）一季度新签订单、经营业绩情况持续向好；②国内客户来说，药物发现、临床前开发、CDMO等细分行业持续保持高景气，特别是临床前开发业务持

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药明康德

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2022-03-14 19:57:43

【生物医药】新冠抗原检测会议纪要

新冠抗原检测会议纪要 1. 预期国内能否采用抗原自测：首先肯定需要新冠变异病毒的致死率不高，疫苗接种率达到一定程度。但最终开放抗原检测，可能需要政府财政买单，采购给群众免费发放，让群众接受这个产品。国外大的订单量都是靠政府采购，免费发放然后降低感染率。 2. 可能的抗原自测防疫流程：借鉴国外，抗原自测后再去做一次核酸确认；自测如果能够连上政府的APP，或检测出来扫二维码传到云端，来把控感染病例，会好一些。 3. 海外销售情况：欧洲防疫政策放开后，抗原检测试剂盒订单从 1 月中旬开始下降，2 月春

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万孚生物

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2022-03-13 21:15:41

【TMT通信】220310良信股份路演纪要

投资亮点 Ø 聚焦各行业大客户开发：与国内前十大地产企业中的八家、百强房企中的78家达成战略合作协议，与万科达成合作十余年；通信方面良信客户覆盖三大运营商和维谛、华为和中兴等设备商以及其他第三方公司；新能源方面与阳光电源、华为、维谛、禾望、上能、金风、明阳、上汽、宇通、比亚迪等头部公司均有合作，公司作为逆变器厂商最大上游之一，在保持集中式逆变器细分行业主力份额定位的同时，在组串式逆变器细分行业实现了跨越式增长；电力方面与国电南自、国电南瑞、四方、许继保持密切合作关系。同时积极参与国网、南网集采

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良信股份

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2022-03-13 21:14:40

【其他宏观】220310美股中概股暴跌

1、特朗普政府在2020年已经签署《外国公司问责法案 HFCAA》，而SEC在2021年的12月也刚刚确定了该法案的执行细则。 2、《外国公司问责法案》主要内容包括： 1）在审计底稿未能被美国相关监管部门（PCAOB）审计的情况下，这类上市公司将被放入“确定退市名单”中； 2）如果该公司三年连续都在“确定退市名单”中，那在第三年后就会正式进入禁止交易（退市）程序（几个工作日就可以完成禁止交易）； 3）该等公司在被放入“确定退市名单”后，需要提交额外的披露，包括中国政府对公司的影响力以及执政党相关

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腾讯控股

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2022-03-13 21:11:48

【中泰医药谢木青/于佳喜】新冠疫情持续反复，抗原自检有望迎来投资风口

新冠抗原自检适用于大范围普筛，是核酸检测的有效补充。新冠自检试剂盒方便快捷，无须医师指导，15-20分钟可得出结果，能有效降低接触风险，减少对医疗和社会资源占用，常用于居民普筛自查，但由于检出能力有限，海外多国均指出可以补充但不可替代核酸检测。国内审批或更加严格，产品落地需等待政策。从审批条件看，国内抗原检测技术审评的入组病例或达到500人，高于海外要求。从审批速度来看，如抗原自检进入绿色通道，预计审批时间为3-12个月；如按常规三类证申报，整个流程或需1-3年。国内市场空间：单月市场规模或

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万孚生物

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2022-03-13 21:10:31

【国君农业】重申路遥知马力，不断虎年荐

路遥知马力。我们在三周前提出“路遥知马力”，在我们的框架当中，中期方向比短期数据更加重要，这也是我们去年9.26以来提出板块反转的根本信心来源，当前我们仍然坚持这一观点：产能大方向肯定是去化的，估值大方向上肯定是有空间的，猪周期反转预期提升带动估值恢复这一逻辑没有任何变化。相信趋势的力量。能繁数据重要但没必要奉为圭臬，实际上产能去化的内涵也不止是能繁母猪，行业生态的边际恶化导致的各种熵增结果才是本质规律，资金链断裂，能繁母猪去化，疫情发生率提高，配种意愿下降，管理效率下降等都是这一规律的体现；

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牧原股份

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2022-03-13 21:09:03

【国信食饮】酒鬼酒经营数据点评:开年业绩亮眼，稳增长后劲十足

开年业绩亮眼，稳增长后劲十足公司公告称，2022年1-2月经营任务超额达成，公司预计实现营业总收入14亿元左右，同比增长120%左右；实现归母净利润4.65亿元左右，同比增长130%左右。业绩顺利开门红，拉开全年业绩稳增长序幕结合渠道反馈，22年春节开门红期间公司回款和动销表现突出（预计回款比例约40~50%），为业绩高增奠定良好基础。分产品看，内参和酒鬼增长势头不减，整体动销反馈良性，我们预计1-2月内参和酒鬼收入增速均或在翻倍左右（内参因去年基数较低可能增速稍高一点），整体产品结构保持

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酒鬼酒

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2022-03-13 21:07:33

【TMT计算机】0310中望软件沟通纪要

【业务情况】去年10月召开电话会以来，我们一边进行年末业绩冲刺，一边做战略布局，一边做组织调整。我们年末业绩冲刺效果还是不错的，全年增速达到35%，和过去五年的平均增速保持了一致。国内的轨交龙头、深圳电子龙头、一大批国企客户都采购了我们的商品，宁德、亨通光电等也都采购了中望的产品。 2D CAD依旧是主力，贡献了超过70%。CAE在2021年得到了百万级的收入，有一个小突破。教育板块延续了高增长，全年增速超过50%。内销版块增速持平于公司整体增速，略低一些，外销板块在年底有显著反弹。具体结构

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中望软件

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2022-03-13 21:05:21

【新能源电新】3-10-广发-新能源装备跟踪与交流

Q:锂电设备和光伏设备相关的行业跟踪的一些重点情况，以及核心的观点来看是怎样发展的？ A:1.主要是分成两部分来看，一方面是锂电设备，锂电现阶段核心的结论是锂电设备，不管是从景气度，业绩的确定性，还是业绩的弹性的角度来看，目前整个板块的性价比实际上是有进一步的凸显。从机械整个大的板块，还有自身的发展过程看，现在和以往的估值水平对比，有更高的性价比，所以公司是保持强烈看好并推荐的状态。一方面是业绩兑现，进入到2022年之后有一批公司是发布了相关的业绩快报业绩预告，节后不少的公司发布快报，从综合来看

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德业股份

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