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小作文追风者
2022-11-23 15:22:54
【浙商农业|孟维肖】天马科技:深耕特水饲料,打造国鳗品牌
【浙商农业|孟维肖】天马科技:深耕特水饲料,打造国鳗品牌 2022/23/24年归母净利润3.32/6.42/8.38亿元,同比增长296.88%/93.54%/30.62%,EPS分别为0.76/1.47/1.92元/股,对应PE分别为23.07/11.92/9.12倍。首次覆盖,给予“买入”评级。 深度报告链接:https://s.comein.cn/Ahamp? 特水饲料:消费升级赋能特水料,公司市场份额持续提升 (1)居民水产消费需求向特种水产品升级,带动特种水产饲料需求快速增长。 (2
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天马科技
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小作文追风者
2022-11-23 11:06:37
【华旺科技】首次覆盖:精耕细作构筑特纸新锐,品类延伸绘就中期蓝图
【华旺科技】首次覆盖:精耕细作构筑特纸新锐,品类延伸绘就中期蓝图 | 徐贇妍、柳政甫、龚晴、陈彦 首次覆盖华旺科技(605377)给予跑赢行业评级,目标价25.00元,对应2022-23e P/E为17x、14x,理由如下: 中高端装饰原纸领军者,随市场贝塔稳步扩产。华旺科技主营装饰原纸及纸浆贸易,在我国装饰原纸领域位居行业第三,在中高端品类中与夏王并驾齐驱。我们估算2022年我国装饰原纸产量~120万吨,其中行业CR3在70%+,华旺~23%;在中高端市场,华旺占据35+%份额,仅次于夏王45
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华旺科技
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小作文追风者
2022-11-23 09:16:29
【天风刘煜辉老师】
【天风刘煜辉老师】 !关于国企改革的观点: 国企改革,资产注入正当时。我们必须认知到中国是一个特殊的体制经济,庞大的国有资产一定是借助资本市场提高效率,所以国有企业改革值得关注。从产业方面的视角来看,我认为电力和航天军工是国企改革机会最大的两个领域。 ️中国的电力能源公司主体资产是煤电,煤电的市场估值很低,如果把体外大量可再生能源资产通过资产注入的方式进行置换,具有巨大的机会空间。如果置换完成,再回头看国有能源公司,可能上千亿市值也不罕见,国资委有强大的动力驱动置换。 ️航天军工对应的是中国科
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中国联通
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小作文追风者
2022-11-23 09:09:36
天洋新材:非公开发行顺利获批,光伏胶膜业务高质量快速成长可期【中金轻工零售美妆 樊俊豪】
天洋新材:非公开发行顺利获批,光伏胶膜业务高质量快速成长可期【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好 近期,公司公告非公开发行股票申请获得证监会批准通过,预计将于 12 个月内非公开发行不超过约 9984.8 万新股。我们认为,公司光伏胶膜业务技术、产品等竞争优势显著,随定增获批顺利,公司光伏胶膜业务产能有望快速扩张,突破成长天花板,驱动公司快速崛起。 评论: 1、预计扩建光伏胶膜产能 4.5 亿平,支撑中长期快速成长。根据公司公告,公司募投项目拟增太阳能封装胶膜产能 4.5 亿平,新增合计 32
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天洋新材
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2022-11-23 09:04:33
【华创医药】SABCS2022摘要发布,首推科伦药业
【华创医药】SABCS2022摘要发布,首推科伦药业 科伦药业TROP2-ADC产品SKB264首次发布三阴乳腺癌末线二期数据:入组55例经治患者,40%ORR,80%DCR,5.7月PFS;其中TROP2高表达亚组ORR达到了55%。SKB264表现出了不弱于第一三共Dato-Dxd的疗效水平。目前SKB264正在国内开展三阴乳腺癌3期临床,海外权益已经授权给默沙东,将在2023年在欧美启动临床3期。由于TROP2-ADC在肺癌、乳腺癌等大适应症中表现出了广谱且优异的疗效,市场潜力有望达到百亿
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科伦药业
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2022-11-23 08:51:55
【浙商医药|孙建】济川药业:10、11月金股
【浙商医药|孙建】济川药业:10、11月金股,新战略的兑现,估值重塑开始,持续推荐!作为低估vs新业态拓展的公司,空间仍比较大 【事件】 我们将公司列入10月、11月金股以来,股价上涨达到47%,市场非常关注一个问题【还有空间么?】,我们在10月26日曾发布报告探讨【新业态拓展,重估估值体系】的研究,在市场上首家、唯一提出“CSO拓展符合产业趋势”的判断,我们认为这才是公司自身的α,也带来较大的估值提升空间,详情欢迎参考我们历次报告阐述。 【核心观点】 好赛道里的好公司,政策相对受益的中药领域、
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济川药业
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布局2023年科技大牛市!(陈杭)推荐三大板块:
布局2023年科技大牛市!(陈杭)推荐三大板块: ①消费半导体(回调即买入):以周期视角看股价中长期底部,库存周期拐点处于第一阶段行情早期,推荐:地产/安卓半导体+面板。 ②国产半导体:最确定的行业alpha,明年后年是国产份额拐点,政策真空期+利好真空期+业绩真空期,逢低买入设备/材料/零部件/XPU ③华为产业链:华为历史低谷,未来反弹一触即发,建议华为晶圆厂+华为造车(HI+智选)产业。链。 【以央国企估值重塑视角】 (陈杭)推荐: ①消费半导体:上海市国资委的【华虹半导体】最具战略地位的
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【国金医药-新冠速递-盐野义小分子Xocova日本EUA
【国金医药-新冠速递-盐野义小分子Xocova日本EUA(联系人:赵海春) 日本,盐野义,宣布公司Xocova 获得日本厚生省EUA紧急使用授权。 根据盐野义和 MHLW 于 2022 年 3 月签署的Xocova 国内供应基本协议,与 MHLW 签订的日本政府购买 100 万疗程 Xocova 的合同现已生效。 此前,9月28日在公司官网宣布,他们的3CL新冠口服药恩西瑞韦Ensitrelvi在亚洲 2/3 期临床试验的第 3 期部分达到了主要终点。 点评 Xocova 是一种口服抗病毒剂,每
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普洛药业
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【天风机械】电旧的机会同样值得重视
【天风机械】电旧的机会同样值得重视 火电设备投资机会来临,火电投资周期2015年之后持续低迷,但火电缺口及火电建设周期长等助推本年度火电招标超预期。我们看好: 1、三德科技:持续的α+向上的β: 1)公司主营产品系煤焦炭、生物质、固危废、黑生料等固态可燃物分析检测设备以及化验整体解决方案供应商,下游客户主要系火电,根据招股书披露前五大客户基本系五大四小; 2)持续的α:火电投资2015年之后投资额持续下行,行业逐步出清,但2017-2021年公司实现内生收入复合增速17%、净利润复合增速37%,
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青达环保
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【中泰轻工】特种纸专题:周期反转与个股成长共振
【中泰轻工】特种纸专题:周期反转与个股成长共振 成本反转看特纸。我们复盘了2016年至今浆价波动与纸企表现,发现浆价下行期特种纸价格较坚挺,成本对浆价更敏感,充分受益低浆价红利。对比供需结构,特种纸的盈利波动更多来自成本周期,需求反转看大宗,成本反转看特纸。展望未来,纸浆供应矛盾趋于缓和,特种纸盈利修复可期。 浆价下滑的利润弹性测算:我们测算若市场浆价自2022年末逐渐回落22%(1500元/吨),则仙鹤股份、五洲特纸、华旺科技2023年有望分别实现利润11.8、5.4、6.4亿元,分别同比增长
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仙鹤股份
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【华西计算机 刘泽晶团队】强推东方电子:智能电表业务迎来高增拐点
【华西计算机 刘泽晶团队】强推东方电子:智能电表业务迎来高增拐点 子公司威思顿成为国网第二次电能表招标采购项目的的中标候选人,预计中标金额约人民币5.02亿元。 电表中标金额同比去年大幅增长59%: 公司今年3月/6月/11月分别在2022年国网新增第三批/第一批/第二批电能表招标采购中中标1.07/6.43/5.02亿元,中标金额共计12.52亿元,同比去年的7.90亿元大幅增长58.59%;截至目前,公司今年在国网电能表中采购中的中标包数共计32个,同比去年增长39.13%。分批次看,公司在
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东方电子
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【兴证通信】盛路通信:继续重点推荐,基本面无忧20221122
【兴证通信】盛路通信:继续重点推荐,基本面无忧20221122 军工通信、国产替代等大安全产业链,是我们团队2023年年度策略重点凸出的新增投资方向,盛路通信是其中具备优质性价比的标的,自我们11月9日重点推荐以来,超额收益明显,短期看140亿市值,中期看200亿+,仍有较大空间! 1、超宽带上下变频系统需求高增,产能扩张助力龙头爆发:公司军工业务经营主体主要为全资子公司成都创新达和南京恒电,二者均深耕超宽带上下变频技术近二十年,行业龙头地位稳固,客户和技术协同效应突出,产品应用领域(机载、弹载
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盛路通信
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【天风交运】汽车航运大时代,推荐中远海特
【天风交运】汽车航运大时代,推荐中远海特 汽车出口持续高增长,汽车船租金涨10倍,汽车航运有望持续繁荣。 按10月租金,1艘汽车船1年赚1.3亿元。中远海特有5艘汽车船+6艘订单。 纸浆船运汽车,盈利能力有望接近汽车船。中远海特有19艘纸浆船+17艘订单。 预计中远海特2022-24年净利润12、25、30亿元,2023年PE为6倍,目标价13.75元,买入评级。 相关报告: 《中远海特:汽车航运大时代来临》20221108 《中远海特:汽车和风电运输,带来高景气》20220924 《集运周期下
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中远海特
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【天风能源】拐点已至,重点推荐:中海油服
📈【天风能源】拐点已至,重点推荐:中海油服 1️⃣【行业】需求复苏 预计明年全球油气资本开支同比增长10%+,超过2019前高。国内外油服公司的使用率和新订单持续向好,日费拐点已现 ️【钻井服务板块】业绩弹性大 2022Q1-Q3钻井平台可用天使用率84.7%,较去年同期增加15.3%,高于行业平均。新签订单日费率较同期上涨2位数,预计明年下半年释放业绩。 该板块毛利对使用率和日费率均有正向弹性。若使用率上升10%,毛利+6亿;日费上升10%,毛利+11亿 ️【技术服务板块】国产替代,有望成长
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中海油服
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【信达新消费|topchart.5】酒店专题:亚朵酒店——国内中高端酒店龙头
【信达新消费|topchart.5】酒店专题:亚朵酒店——国内中高端酒店龙头 亚朵酒店,国内中高端酒店龙头。亚朵酒店创立于2013年,定位中高端连锁酒店,是中国领先的生活方式品牌,也是中国第一家发展基于场景的零售业务的连锁酒店。2017-2020年亚朵蝉联中国中高端酒店连锁品牌排名第一(中国饭店协会)。亚朵旗下拥有六大住宿品牌,及场景零售品牌Atour Market亚朵百货,并已孵化三大原创生活方式品牌,覆盖包含睡眠、香氛个护及出行领域。截止22Q3,亚朵拥有880家门店,10.27万间客房。
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首旅酒店
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【浙商农业|孟维肖】天马科技:深耕特水饲料,打造国鳗品牌
【浙商农业|孟维肖】天马科技:深耕特水饲料,打造国鳗品牌 2022/23/24年归母净利润3.32/6.42/8.38亿元,同比增长296.88%/93.54%/30.62%,EPS分别为0.76/1.47/1.92元/股,对应PE分别为23.07/11.92/9.12倍。首次覆盖,给予“买入”评级。 深度报告链接:https://s.comein.cn/Ahamp? 特水饲料:消费升级赋能特水料,公司市场份额持续提升 (1)居民水产消费需求向特种水产品升级,带动特种水产饲料需求快速增长。 (2
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天马科技
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【华旺科技】首次覆盖:精耕细作构筑特纸新锐,品类延伸绘就中期蓝图
【华旺科技】首次覆盖:精耕细作构筑特纸新锐,品类延伸绘就中期蓝图 | 徐贇妍、柳政甫、龚晴、陈彦 首次覆盖华旺科技(605377)给予跑赢行业评级,目标价25.00元,对应2022-23e P/E为17x、14x,理由如下: 中高端装饰原纸领军者,随市场贝塔稳步扩产。华旺科技主营装饰原纸及纸浆贸易,在我国装饰原纸领域位居行业第三,在中高端品类中与夏王并驾齐驱。我们估算2022年我国装饰原纸产量~120万吨,其中行业CR3在70%+,华旺~23%;在中高端市场,华旺占据35+%份额,仅次于夏王45
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华旺科技
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【天风刘煜辉老师】
【天风刘煜辉老师】 !关于国企改革的观点: 国企改革,资产注入正当时。我们必须认知到中国是一个特殊的体制经济,庞大的国有资产一定是借助资本市场提高效率,所以国有企业改革值得关注。从产业方面的视角来看,我认为电力和航天军工是国企改革机会最大的两个领域。 ️中国的电力能源公司主体资产是煤电,煤电的市场估值很低,如果把体外大量可再生能源资产通过资产注入的方式进行置换,具有巨大的机会空间。如果置换完成,再回头看国有能源公司,可能上千亿市值也不罕见,国资委有强大的动力驱动置换。 ️航天军工对应的是中国科
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天洋新材:非公开发行顺利获批,光伏胶膜业务高质量快速成长可期【中金轻工零售美妆 樊俊豪】
天洋新材:非公开发行顺利获批,光伏胶膜业务高质量快速成长可期【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好 近期,公司公告非公开发行股票申请获得证监会批准通过,预计将于 12 个月内非公开发行不超过约 9984.8 万新股。我们认为,公司光伏胶膜业务技术、产品等竞争优势显著,随定增获批顺利,公司光伏胶膜业务产能有望快速扩张,突破成长天花板,驱动公司快速崛起。 评论: 1、预计扩建光伏胶膜产能 4.5 亿平,支撑中长期快速成长。根据公司公告,公司募投项目拟增太阳能封装胶膜产能 4.5 亿平,新增合计 32
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【华创医药】SABCS2022摘要发布,首推科伦药业
【华创医药】SABCS2022摘要发布,首推科伦药业 科伦药业TROP2-ADC产品SKB264首次发布三阴乳腺癌末线二期数据:入组55例经治患者,40%ORR,80%DCR,5.7月PFS;其中TROP2高表达亚组ORR达到了55%。SKB264表现出了不弱于第一三共Dato-Dxd的疗效水平。目前SKB264正在国内开展三阴乳腺癌3期临床,海外权益已经授权给默沙东,将在2023年在欧美启动临床3期。由于TROP2-ADC在肺癌、乳腺癌等大适应症中表现出了广谱且优异的疗效,市场潜力有望达到百亿
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【浙商医药|孙建】济川药业:10、11月金股
【浙商医药|孙建】济川药业:10、11月金股,新战略的兑现,估值重塑开始,持续推荐!作为低估vs新业态拓展的公司,空间仍比较大 【事件】 我们将公司列入10月、11月金股以来,股价上涨达到47%,市场非常关注一个问题【还有空间么?】,我们在10月26日曾发布报告探讨【新业态拓展,重估估值体系】的研究,在市场上首家、唯一提出“CSO拓展符合产业趋势”的判断,我们认为这才是公司自身的α,也带来较大的估值提升空间,详情欢迎参考我们历次报告阐述。 【核心观点】 好赛道里的好公司,政策相对受益的中药领域、
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布局2023年科技大牛市!(陈杭)推荐三大板块:
布局2023年科技大牛市!(陈杭)推荐三大板块: ①消费半导体(回调即买入):以周期视角看股价中长期底部,库存周期拐点处于第一阶段行情早期,推荐:地产/安卓半导体+面板。 ②国产半导体:最确定的行业alpha,明年后年是国产份额拐点,政策真空期+利好真空期+业绩真空期,逢低买入设备/材料/零部件/XPU ③华为产业链:华为历史低谷,未来反弹一触即发,建议华为晶圆厂+华为造车(HI+智选)产业。链。 【以央国企估值重塑视角】 (陈杭)推荐: ①消费半导体:上海市国资委的【华虹半导体】最具战略地位的
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北方华创
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【国金医药-新冠速递-盐野义小分子Xocova日本EUA
【国金医药-新冠速递-盐野义小分子Xocova日本EUA(联系人:赵海春) 日本,盐野义,宣布公司Xocova 获得日本厚生省EUA紧急使用授权。 根据盐野义和 MHLW 于 2022 年 3 月签署的Xocova 国内供应基本协议,与 MHLW 签订的日本政府购买 100 万疗程 Xocova 的合同现已生效。 此前,9月28日在公司官网宣布,他们的3CL新冠口服药恩西瑞韦Ensitrelvi在亚洲 2/3 期临床试验的第 3 期部分达到了主要终点。 点评 Xocova 是一种口服抗病毒剂,每
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2022-11-22 17:03:51
【天风机械】电旧的机会同样值得重视
【天风机械】电旧的机会同样值得重视 火电设备投资机会来临,火电投资周期2015年之后持续低迷,但火电缺口及火电建设周期长等助推本年度火电招标超预期。我们看好: 1、三德科技:持续的α+向上的β: 1)公司主营产品系煤焦炭、生物质、固危废、黑生料等固态可燃物分析检测设备以及化验整体解决方案供应商,下游客户主要系火电,根据招股书披露前五大客户基本系五大四小; 2)持续的α:火电投资2015年之后投资额持续下行,行业逐步出清,但2017-2021年公司实现内生收入复合增速17%、净利润复合增速37%,
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【中泰轻工】特种纸专题:周期反转与个股成长共振
【中泰轻工】特种纸专题:周期反转与个股成长共振 成本反转看特纸。我们复盘了2016年至今浆价波动与纸企表现,发现浆价下行期特种纸价格较坚挺,成本对浆价更敏感,充分受益低浆价红利。对比供需结构,特种纸的盈利波动更多来自成本周期,需求反转看大宗,成本反转看特纸。展望未来,纸浆供应矛盾趋于缓和,特种纸盈利修复可期。 浆价下滑的利润弹性测算:我们测算若市场浆价自2022年末逐渐回落22%(1500元/吨),则仙鹤股份、五洲特纸、华旺科技2023年有望分别实现利润11.8、5.4、6.4亿元,分别同比增长
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【华西计算机 刘泽晶团队】强推东方电子:智能电表业务迎来高增拐点
【华西计算机 刘泽晶团队】强推东方电子:智能电表业务迎来高增拐点 子公司威思顿成为国网第二次电能表招标采购项目的的中标候选人,预计中标金额约人民币5.02亿元。 电表中标金额同比去年大幅增长59%: 公司今年3月/6月/11月分别在2022年国网新增第三批/第一批/第二批电能表招标采购中中标1.07/6.43/5.02亿元,中标金额共计12.52亿元,同比去年的7.90亿元大幅增长58.59%;截至目前,公司今年在国网电能表中采购中的中标包数共计32个,同比去年增长39.13%。分批次看,公司在
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【兴证通信】盛路通信:继续重点推荐,基本面无忧20221122
【兴证通信】盛路通信:继续重点推荐,基本面无忧20221122 军工通信、国产替代等大安全产业链,是我们团队2023年年度策略重点凸出的新增投资方向,盛路通信是其中具备优质性价比的标的,自我们11月9日重点推荐以来,超额收益明显,短期看140亿市值,中期看200亿+,仍有较大空间! 1、超宽带上下变频系统需求高增,产能扩张助力龙头爆发:公司军工业务经营主体主要为全资子公司成都创新达和南京恒电,二者均深耕超宽带上下变频技术近二十年,行业龙头地位稳固,客户和技术协同效应突出,产品应用领域(机载、弹载
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盛路通信
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【天风交运】汽车航运大时代,推荐中远海特
【天风交运】汽车航运大时代,推荐中远海特 汽车出口持续高增长,汽车船租金涨10倍,汽车航运有望持续繁荣。 按10月租金,1艘汽车船1年赚1.3亿元。中远海特有5艘汽车船+6艘订单。 纸浆船运汽车,盈利能力有望接近汽车船。中远海特有19艘纸浆船+17艘订单。 预计中远海特2022-24年净利润12、25、30亿元,2023年PE为6倍,目标价13.75元,买入评级。 相关报告: 《中远海特:汽车航运大时代来临》20221108 《中远海特:汽车和风电运输,带来高景气》20220924 《集运周期下
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中远海特
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【天风能源】拐点已至,重点推荐:中海油服
📈【天风能源】拐点已至,重点推荐:中海油服 1️⃣【行业】需求复苏 预计明年全球油气资本开支同比增长10%+,超过2019前高。国内外油服公司的使用率和新订单持续向好,日费拐点已现 ️【钻井服务板块】业绩弹性大 2022Q1-Q3钻井平台可用天使用率84.7%,较去年同期增加15.3%,高于行业平均。新签订单日费率较同期上涨2位数,预计明年下半年释放业绩。 该板块毛利对使用率和日费率均有正向弹性。若使用率上升10%,毛利+6亿;日费上升10%,毛利+11亿 ️【技术服务板块】国产替代,有望成长
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【信达新消费|topchart.5】酒店专题:亚朵酒店——国内中高端酒店龙头
【信达新消费|topchart.5】酒店专题:亚朵酒店——国内中高端酒店龙头 亚朵酒店,国内中高端酒店龙头。亚朵酒店创立于2013年,定位中高端连锁酒店,是中国领先的生活方式品牌,也是中国第一家发展基于场景的零售业务的连锁酒店。2017-2020年亚朵蝉联中国中高端酒店连锁品牌排名第一(中国饭店协会)。亚朵旗下拥有六大住宿品牌,及场景零售品牌Atour Market亚朵百货,并已孵化三大原创生活方式品牌,覆盖包含睡眠、香氛个护及出行领域。截止22Q3,亚朵拥有880家门店,10.27万间客房。
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小作文追风者
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【浙商农业|孟维肖】天马科技:深耕特水饲料,打造国鳗品牌
【浙商农业|孟维肖】天马科技:深耕特水饲料,打造国鳗品牌 2022/23/24年归母净利润3.32/6.42/8.38亿元,同比增长296.88%/93.54%/30.62%,EPS分别为0.76/1.47/1.92元/股,对应PE分别为23.07/11.92/9.12倍。首次覆盖,给予“买入”评级。 深度报告链接:https://s.comein.cn/Ahamp? 特水饲料:消费升级赋能特水料,公司市场份额持续提升 (1)居民水产消费需求向特种水产品升级,带动特种水产饲料需求快速增长。 (2
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天马科技
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【华旺科技】首次覆盖:精耕细作构筑特纸新锐,品类延伸绘就中期蓝图
【华旺科技】首次覆盖:精耕细作构筑特纸新锐,品类延伸绘就中期蓝图 | 徐贇妍、柳政甫、龚晴、陈彦 首次覆盖华旺科技(605377)给予跑赢行业评级,目标价25.00元,对应2022-23e P/E为17x、14x,理由如下: 中高端装饰原纸领军者,随市场贝塔稳步扩产。华旺科技主营装饰原纸及纸浆贸易,在我国装饰原纸领域位居行业第三,在中高端品类中与夏王并驾齐驱。我们估算2022年我国装饰原纸产量~120万吨,其中行业CR3在70%+,华旺~23%;在中高端市场,华旺占据35+%份额,仅次于夏王45
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华旺科技
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2022-11-23 09:16:29
【天风刘煜辉老师】
【天风刘煜辉老师】 !关于国企改革的观点: 国企改革,资产注入正当时。我们必须认知到中国是一个特殊的体制经济,庞大的国有资产一定是借助资本市场提高效率,所以国有企业改革值得关注。从产业方面的视角来看,我认为电力和航天军工是国企改革机会最大的两个领域。 ️中国的电力能源公司主体资产是煤电,煤电的市场估值很低,如果把体外大量可再生能源资产通过资产注入的方式进行置换,具有巨大的机会空间。如果置换完成,再回头看国有能源公司,可能上千亿市值也不罕见,国资委有强大的动力驱动置换。 ️航天军工对应的是中国科
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中国联通
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2022-11-23 09:09:36
天洋新材:非公开发行顺利获批,光伏胶膜业务高质量快速成长可期【中金轻工零售美妆 樊俊豪】
天洋新材:非公开发行顺利获批,光伏胶膜业务高质量快速成长可期【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好 近期,公司公告非公开发行股票申请获得证监会批准通过,预计将于 12 个月内非公开发行不超过约 9984.8 万新股。我们认为,公司光伏胶膜业务技术、产品等竞争优势显著,随定增获批顺利,公司光伏胶膜业务产能有望快速扩张,突破成长天花板,驱动公司快速崛起。 评论: 1、预计扩建光伏胶膜产能 4.5 亿平,支撑中长期快速成长。根据公司公告,公司募投项目拟增太阳能封装胶膜产能 4.5 亿平,新增合计 32
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天洋新材
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【华创医药】SABCS2022摘要发布,首推科伦药业
【华创医药】SABCS2022摘要发布,首推科伦药业 科伦药业TROP2-ADC产品SKB264首次发布三阴乳腺癌末线二期数据:入组55例经治患者,40%ORR,80%DCR,5.7月PFS;其中TROP2高表达亚组ORR达到了55%。SKB264表现出了不弱于第一三共Dato-Dxd的疗效水平。目前SKB264正在国内开展三阴乳腺癌3期临床,海外权益已经授权给默沙东,将在2023年在欧美启动临床3期。由于TROP2-ADC在肺癌、乳腺癌等大适应症中表现出了广谱且优异的疗效,市场潜力有望达到百亿
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科伦药业
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2022-11-23 08:51:55
【浙商医药|孙建】济川药业:10、11月金股
【浙商医药|孙建】济川药业:10、11月金股,新战略的兑现,估值重塑开始,持续推荐!作为低估vs新业态拓展的公司,空间仍比较大 【事件】 我们将公司列入10月、11月金股以来,股价上涨达到47%,市场非常关注一个问题【还有空间么?】,我们在10月26日曾发布报告探讨【新业态拓展,重估估值体系】的研究,在市场上首家、唯一提出“CSO拓展符合产业趋势”的判断,我们认为这才是公司自身的α,也带来较大的估值提升空间,详情欢迎参考我们历次报告阐述。 【核心观点】 好赛道里的好公司,政策相对受益的中药领域、
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济川药业
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布局2023年科技大牛市!(陈杭)推荐三大板块:
布局2023年科技大牛市!(陈杭)推荐三大板块: ①消费半导体(回调即买入):以周期视角看股价中长期底部,库存周期拐点处于第一阶段行情早期,推荐:地产/安卓半导体+面板。 ②国产半导体:最确定的行业alpha,明年后年是国产份额拐点,政策真空期+利好真空期+业绩真空期,逢低买入设备/材料/零部件/XPU ③华为产业链:华为历史低谷,未来反弹一触即发,建议华为晶圆厂+华为造车(HI+智选)产业。链。 【以央国企估值重塑视角】 (陈杭)推荐: ①消费半导体:上海市国资委的【华虹半导体】最具战略地位的
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北方华创
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【国金医药-新冠速递-盐野义小分子Xocova日本EUA
【国金医药-新冠速递-盐野义小分子Xocova日本EUA(联系人:赵海春) 日本,盐野义,宣布公司Xocova 获得日本厚生省EUA紧急使用授权。 根据盐野义和 MHLW 于 2022 年 3 月签署的Xocova 国内供应基本协议,与 MHLW 签订的日本政府购买 100 万疗程 Xocova 的合同现已生效。 此前,9月28日在公司官网宣布,他们的3CL新冠口服药恩西瑞韦Ensitrelvi在亚洲 2/3 期临床试验的第 3 期部分达到了主要终点。 点评 Xocova 是一种口服抗病毒剂,每
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普洛药业
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【天风机械】电旧的机会同样值得重视
【天风机械】电旧的机会同样值得重视 火电设备投资机会来临,火电投资周期2015年之后持续低迷,但火电缺口及火电建设周期长等助推本年度火电招标超预期。我们看好: 1、三德科技:持续的α+向上的β: 1)公司主营产品系煤焦炭、生物质、固危废、黑生料等固态可燃物分析检测设备以及化验整体解决方案供应商,下游客户主要系火电,根据招股书披露前五大客户基本系五大四小; 2)持续的α:火电投资2015年之后投资额持续下行,行业逐步出清,但2017-2021年公司实现内生收入复合增速17%、净利润复合增速37%,
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青达环保
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【中泰轻工】特种纸专题:周期反转与个股成长共振
【中泰轻工】特种纸专题:周期反转与个股成长共振 成本反转看特纸。我们复盘了2016年至今浆价波动与纸企表现,发现浆价下行期特种纸价格较坚挺,成本对浆价更敏感,充分受益低浆价红利。对比供需结构,特种纸的盈利波动更多来自成本周期,需求反转看大宗,成本反转看特纸。展望未来,纸浆供应矛盾趋于缓和,特种纸盈利修复可期。 浆价下滑的利润弹性测算:我们测算若市场浆价自2022年末逐渐回落22%(1500元/吨),则仙鹤股份、五洲特纸、华旺科技2023年有望分别实现利润11.8、5.4、6.4亿元,分别同比增长
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仙鹤股份
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【华西计算机 刘泽晶团队】强推东方电子:智能电表业务迎来高增拐点
【华西计算机 刘泽晶团队】强推东方电子:智能电表业务迎来高增拐点 子公司威思顿成为国网第二次电能表招标采购项目的的中标候选人,预计中标金额约人民币5.02亿元。 电表中标金额同比去年大幅增长59%: 公司今年3月/6月/11月分别在2022年国网新增第三批/第一批/第二批电能表招标采购中中标1.07/6.43/5.02亿元,中标金额共计12.52亿元,同比去年的7.90亿元大幅增长58.59%;截至目前,公司今年在国网电能表中采购中的中标包数共计32个,同比去年增长39.13%。分批次看,公司在
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东方电子
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【兴证通信】盛路通信:继续重点推荐,基本面无忧20221122
【兴证通信】盛路通信:继续重点推荐,基本面无忧20221122 军工通信、国产替代等大安全产业链,是我们团队2023年年度策略重点凸出的新增投资方向,盛路通信是其中具备优质性价比的标的,自我们11月9日重点推荐以来,超额收益明显,短期看140亿市值,中期看200亿+,仍有较大空间! 1、超宽带上下变频系统需求高增,产能扩张助力龙头爆发:公司军工业务经营主体主要为全资子公司成都创新达和南京恒电,二者均深耕超宽带上下变频技术近二十年,行业龙头地位稳固,客户和技术协同效应突出,产品应用领域(机载、弹载
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盛路通信
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【天风交运】汽车航运大时代,推荐中远海特
【天风交运】汽车航运大时代,推荐中远海特 汽车出口持续高增长,汽车船租金涨10倍,汽车航运有望持续繁荣。 按10月租金,1艘汽车船1年赚1.3亿元。中远海特有5艘汽车船+6艘订单。 纸浆船运汽车,盈利能力有望接近汽车船。中远海特有19艘纸浆船+17艘订单。 预计中远海特2022-24年净利润12、25、30亿元,2023年PE为6倍,目标价13.75元,买入评级。 相关报告: 《中远海特:汽车航运大时代来临》20221108 《中远海特:汽车和风电运输,带来高景气》20220924 《集运周期下
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中远海特
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【天风能源】拐点已至,重点推荐:中海油服
📈【天风能源】拐点已至,重点推荐:中海油服 1️⃣【行业】需求复苏 预计明年全球油气资本开支同比增长10%+,超过2019前高。国内外油服公司的使用率和新订单持续向好,日费拐点已现 ️【钻井服务板块】业绩弹性大 2022Q1-Q3钻井平台可用天使用率84.7%,较去年同期增加15.3%,高于行业平均。新签订单日费率较同期上涨2位数,预计明年下半年释放业绩。 该板块毛利对使用率和日费率均有正向弹性。若使用率上升10%,毛利+6亿;日费上升10%,毛利+11亿 ️【技术服务板块】国产替代,有望成长
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中海油服
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【信达新消费|topchart.5】酒店专题:亚朵酒店——国内中高端酒店龙头
【信达新消费|topchart.5】酒店专题:亚朵酒店——国内中高端酒店龙头 亚朵酒店,国内中高端酒店龙头。亚朵酒店创立于2013年,定位中高端连锁酒店,是中国领先的生活方式品牌,也是中国第一家发展基于场景的零售业务的连锁酒店。2017-2020年亚朵蝉联中国中高端酒店连锁品牌排名第一(中国饭店协会)。亚朵旗下拥有六大住宿品牌,及场景零售品牌Atour Market亚朵百货,并已孵化三大原创生活方式品牌,覆盖包含睡眠、香氛个护及出行领域。截止22Q3,亚朵拥有880家门店,10.27万间客房。
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首旅酒店
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【浙商农业|孟维肖】天马科技:深耕特水饲料,打造国鳗品牌
【浙商农业|孟维肖】天马科技:深耕特水饲料,打造国鳗品牌 2022/23/24年归母净利润3.32/6.42/8.38亿元,同比增长296.88%/93.54%/30.62%,EPS分别为0.76/1.47/1.92元/股,对应PE分别为23.07/11.92/9.12倍。首次覆盖,给予“买入”评级。 深度报告链接:https://s.comein.cn/Ahamp? 特水饲料:消费升级赋能特水料,公司市场份额持续提升 (1)居民水产消费需求向特种水产品升级,带动特种水产饲料需求快速增长。 (2
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天马科技
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【华旺科技】首次覆盖:精耕细作构筑特纸新锐,品类延伸绘就中期蓝图
【华旺科技】首次覆盖:精耕细作构筑特纸新锐,品类延伸绘就中期蓝图 | 徐贇妍、柳政甫、龚晴、陈彦 首次覆盖华旺科技(605377)给予跑赢行业评级,目标价25.00元,对应2022-23e P/E为17x、14x,理由如下: 中高端装饰原纸领军者,随市场贝塔稳步扩产。华旺科技主营装饰原纸及纸浆贸易,在我国装饰原纸领域位居行业第三,在中高端品类中与夏王并驾齐驱。我们估算2022年我国装饰原纸产量~120万吨,其中行业CR3在70%+,华旺~23%;在中高端市场,华旺占据35+%份额,仅次于夏王45
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【天风刘煜辉老师】
【天风刘煜辉老师】 !关于国企改革的观点: 国企改革,资产注入正当时。我们必须认知到中国是一个特殊的体制经济,庞大的国有资产一定是借助资本市场提高效率,所以国有企业改革值得关注。从产业方面的视角来看,我认为电力和航天军工是国企改革机会最大的两个领域。 ️中国的电力能源公司主体资产是煤电,煤电的市场估值很低,如果把体外大量可再生能源资产通过资产注入的方式进行置换,具有巨大的机会空间。如果置换完成,再回头看国有能源公司,可能上千亿市值也不罕见,国资委有强大的动力驱动置换。 ️航天军工对应的是中国科
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天洋新材:非公开发行顺利获批,光伏胶膜业务高质量快速成长可期【中金轻工零售美妆 樊俊豪】
天洋新材:非公开发行顺利获批,光伏胶膜业务高质量快速成长可期【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好 近期,公司公告非公开发行股票申请获得证监会批准通过,预计将于 12 个月内非公开发行不超过约 9984.8 万新股。我们认为,公司光伏胶膜业务技术、产品等竞争优势显著,随定增获批顺利,公司光伏胶膜业务产能有望快速扩张,突破成长天花板,驱动公司快速崛起。 评论: 1、预计扩建光伏胶膜产能 4.5 亿平,支撑中长期快速成长。根据公司公告,公司募投项目拟增太阳能封装胶膜产能 4.5 亿平,新增合计 32
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天洋新材
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【华创医药】SABCS2022摘要发布,首推科伦药业
【华创医药】SABCS2022摘要发布,首推科伦药业 科伦药业TROP2-ADC产品SKB264首次发布三阴乳腺癌末线二期数据:入组55例经治患者,40%ORR,80%DCR,5.7月PFS;其中TROP2高表达亚组ORR达到了55%。SKB264表现出了不弱于第一三共Dato-Dxd的疗效水平。目前SKB264正在国内开展三阴乳腺癌3期临床,海外权益已经授权给默沙东,将在2023年在欧美启动临床3期。由于TROP2-ADC在肺癌、乳腺癌等大适应症中表现出了广谱且优异的疗效,市场潜力有望达到百亿
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【浙商医药|孙建】济川药业:10、11月金股
【浙商医药|孙建】济川药业:10、11月金股,新战略的兑现,估值重塑开始,持续推荐!作为低估vs新业态拓展的公司,空间仍比较大 【事件】 我们将公司列入10月、11月金股以来,股价上涨达到47%,市场非常关注一个问题【还有空间么?】,我们在10月26日曾发布报告探讨【新业态拓展,重估估值体系】的研究,在市场上首家、唯一提出“CSO拓展符合产业趋势”的判断,我们认为这才是公司自身的α,也带来较大的估值提升空间,详情欢迎参考我们历次报告阐述。 【核心观点】 好赛道里的好公司,政策相对受益的中药领域、
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布局2023年科技大牛市!(陈杭)推荐三大板块:
布局2023年科技大牛市!(陈杭)推荐三大板块: ①消费半导体(回调即买入):以周期视角看股价中长期底部,库存周期拐点处于第一阶段行情早期,推荐:地产/安卓半导体+面板。 ②国产半导体:最确定的行业alpha,明年后年是国产份额拐点,政策真空期+利好真空期+业绩真空期,逢低买入设备/材料/零部件/XPU ③华为产业链:华为历史低谷,未来反弹一触即发,建议华为晶圆厂+华为造车(HI+智选)产业。链。 【以央国企估值重塑视角】 (陈杭)推荐: ①消费半导体:上海市国资委的【华虹半导体】最具战略地位的
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【国金医药-新冠速递-盐野义小分子Xocova日本EUA
【国金医药-新冠速递-盐野义小分子Xocova日本EUA(联系人:赵海春) 日本,盐野义,宣布公司Xocova 获得日本厚生省EUA紧急使用授权。 根据盐野义和 MHLW 于 2022 年 3 月签署的Xocova 国内供应基本协议,与 MHLW 签订的日本政府购买 100 万疗程 Xocova 的合同现已生效。 此前,9月28日在公司官网宣布,他们的3CL新冠口服药恩西瑞韦Ensitrelvi在亚洲 2/3 期临床试验的第 3 期部分达到了主要终点。 点评 Xocova 是一种口服抗病毒剂,每
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【天风机械】电旧的机会同样值得重视
【天风机械】电旧的机会同样值得重视 火电设备投资机会来临,火电投资周期2015年之后持续低迷,但火电缺口及火电建设周期长等助推本年度火电招标超预期。我们看好: 1、三德科技:持续的α+向上的β: 1)公司主营产品系煤焦炭、生物质、固危废、黑生料等固态可燃物分析检测设备以及化验整体解决方案供应商,下游客户主要系火电,根据招股书披露前五大客户基本系五大四小; 2)持续的α:火电投资2015年之后投资额持续下行,行业逐步出清,但2017-2021年公司实现内生收入复合增速17%、净利润复合增速37%,
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【中泰轻工】特种纸专题:周期反转与个股成长共振
【中泰轻工】特种纸专题:周期反转与个股成长共振 成本反转看特纸。我们复盘了2016年至今浆价波动与纸企表现,发现浆价下行期特种纸价格较坚挺,成本对浆价更敏感,充分受益低浆价红利。对比供需结构,特种纸的盈利波动更多来自成本周期,需求反转看大宗,成本反转看特纸。展望未来,纸浆供应矛盾趋于缓和,特种纸盈利修复可期。 浆价下滑的利润弹性测算:我们测算若市场浆价自2022年末逐渐回落22%(1500元/吨),则仙鹤股份、五洲特纸、华旺科技2023年有望分别实现利润11.8、5.4、6.4亿元,分别同比增长
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【华西计算机 刘泽晶团队】强推东方电子:智能电表业务迎来高增拐点
【华西计算机 刘泽晶团队】强推东方电子:智能电表业务迎来高增拐点 子公司威思顿成为国网第二次电能表招标采购项目的的中标候选人,预计中标金额约人民币5.02亿元。 电表中标金额同比去年大幅增长59%: 公司今年3月/6月/11月分别在2022年国网新增第三批/第一批/第二批电能表招标采购中中标1.07/6.43/5.02亿元,中标金额共计12.52亿元,同比去年的7.90亿元大幅增长58.59%;截至目前,公司今年在国网电能表中采购中的中标包数共计32个,同比去年增长39.13%。分批次看,公司在
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【兴证通信】盛路通信:继续重点推荐,基本面无忧20221122
【兴证通信】盛路通信:继续重点推荐,基本面无忧20221122 军工通信、国产替代等大安全产业链,是我们团队2023年年度策略重点凸出的新增投资方向,盛路通信是其中具备优质性价比的标的,自我们11月9日重点推荐以来,超额收益明显,短期看140亿市值,中期看200亿+,仍有较大空间! 1、超宽带上下变频系统需求高增,产能扩张助力龙头爆发:公司军工业务经营主体主要为全资子公司成都创新达和南京恒电,二者均深耕超宽带上下变频技术近二十年,行业龙头地位稳固,客户和技术协同效应突出,产品应用领域(机载、弹载
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【天风交运】汽车航运大时代,推荐中远海特
【天风交运】汽车航运大时代,推荐中远海特 汽车出口持续高增长,汽车船租金涨10倍,汽车航运有望持续繁荣。 按10月租金,1艘汽车船1年赚1.3亿元。中远海特有5艘汽车船+6艘订单。 纸浆船运汽车,盈利能力有望接近汽车船。中远海特有19艘纸浆船+17艘订单。 预计中远海特2022-24年净利润12、25、30亿元,2023年PE为6倍,目标价13.75元,买入评级。 相关报告: 《中远海特:汽车航运大时代来临》20221108 《中远海特:汽车和风电运输,带来高景气》20220924 《集运周期下
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中远海特
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【天风能源】拐点已至,重点推荐:中海油服
📈【天风能源】拐点已至,重点推荐:中海油服 1️⃣【行业】需求复苏 预计明年全球油气资本开支同比增长10%+,超过2019前高。国内外油服公司的使用率和新订单持续向好,日费拐点已现 ️【钻井服务板块】业绩弹性大 2022Q1-Q3钻井平台可用天使用率84.7%,较去年同期增加15.3%,高于行业平均。新签订单日费率较同期上涨2位数,预计明年下半年释放业绩。 该板块毛利对使用率和日费率均有正向弹性。若使用率上升10%,毛利+6亿;日费上升10%,毛利+11亿 ️【技术服务板块】国产替代,有望成长
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【信达新消费|topchart.5】酒店专题:亚朵酒店——国内中高端酒店龙头
【信达新消费|topchart.5】酒店专题:亚朵酒店——国内中高端酒店龙头 亚朵酒店,国内中高端酒店龙头。亚朵酒店创立于2013年,定位中高端连锁酒店,是中国领先的生活方式品牌,也是中国第一家发展基于场景的零售业务的连锁酒店。2017-2020年亚朵蝉联中国中高端酒店连锁品牌排名第一(中国饭店协会)。亚朵旗下拥有六大住宿品牌,及场景零售品牌Atour Market亚朵百货,并已孵化三大原创生活方式品牌,覆盖包含睡眠、香氛个护及出行领域。截止22Q3,亚朵拥有880家门店,10.27万间客房。
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小作文追风者
2022-11-23 15:22:54
【浙商农业|孟维肖】天马科技:深耕特水饲料,打造国鳗品牌
【浙商农业|孟维肖】天马科技:深耕特水饲料,打造国鳗品牌 2022/23/24年归母净利润3.32/6.42/8.38亿元,同比增长296.88%/93.54%/30.62%,EPS分别为0.76/1.47/1.92元/股,对应PE分别为23.07/11.92/9.12倍。首次覆盖,给予“买入”评级。 深度报告链接:https://s.comein.cn/Ahamp? 特水饲料:消费升级赋能特水料,公司市场份额持续提升 (1)居民水产消费需求向特种水产品升级,带动特种水产饲料需求快速增长。 (2
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天马科技
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【华旺科技】首次覆盖:精耕细作构筑特纸新锐,品类延伸绘就中期蓝图
【华旺科技】首次覆盖:精耕细作构筑特纸新锐,品类延伸绘就中期蓝图 | 徐贇妍、柳政甫、龚晴、陈彦 首次覆盖华旺科技(605377)给予跑赢行业评级,目标价25.00元,对应2022-23e P/E为17x、14x,理由如下: 中高端装饰原纸领军者,随市场贝塔稳步扩产。华旺科技主营装饰原纸及纸浆贸易,在我国装饰原纸领域位居行业第三,在中高端品类中与夏王并驾齐驱。我们估算2022年我国装饰原纸产量~120万吨,其中行业CR3在70%+,华旺~23%;在中高端市场,华旺占据35+%份额,仅次于夏王45
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华旺科技
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小作文追风者
2022-11-23 09:16:29
【天风刘煜辉老师】
【天风刘煜辉老师】 !关于国企改革的观点: 国企改革,资产注入正当时。我们必须认知到中国是一个特殊的体制经济,庞大的国有资产一定是借助资本市场提高效率,所以国有企业改革值得关注。从产业方面的视角来看,我认为电力和航天军工是国企改革机会最大的两个领域。 ️中国的电力能源公司主体资产是煤电,煤电的市场估值很低,如果把体外大量可再生能源资产通过资产注入的方式进行置换,具有巨大的机会空间。如果置换完成,再回头看国有能源公司,可能上千亿市值也不罕见,国资委有强大的动力驱动置换。 ️航天军工对应的是中国科
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中国联通
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小作文追风者
2022-11-23 09:09:36
天洋新材:非公开发行顺利获批,光伏胶膜业务高质量快速成长可期【中金轻工零售美妆 樊俊豪】
天洋新材:非公开发行顺利获批,光伏胶膜业务高质量快速成长可期【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好 近期,公司公告非公开发行股票申请获得证监会批准通过,预计将于 12 个月内非公开发行不超过约 9984.8 万新股。我们认为,公司光伏胶膜业务技术、产品等竞争优势显著,随定增获批顺利,公司光伏胶膜业务产能有望快速扩张,突破成长天花板,驱动公司快速崛起。 评论: 1、预计扩建光伏胶膜产能 4.5 亿平,支撑中长期快速成长。根据公司公告,公司募投项目拟增太阳能封装胶膜产能 4.5 亿平,新增合计 32
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天洋新材
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2022-11-23 09:04:33
【华创医药】SABCS2022摘要发布,首推科伦药业
【华创医药】SABCS2022摘要发布,首推科伦药业 科伦药业TROP2-ADC产品SKB264首次发布三阴乳腺癌末线二期数据:入组55例经治患者,40%ORR,80%DCR,5.7月PFS;其中TROP2高表达亚组ORR达到了55%。SKB264表现出了不弱于第一三共Dato-Dxd的疗效水平。目前SKB264正在国内开展三阴乳腺癌3期临床,海外权益已经授权给默沙东,将在2023年在欧美启动临床3期。由于TROP2-ADC在肺癌、乳腺癌等大适应症中表现出了广谱且优异的疗效,市场潜力有望达到百亿
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科伦药业
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2022-11-23 08:51:55
【浙商医药|孙建】济川药业:10、11月金股
【浙商医药|孙建】济川药业:10、11月金股,新战略的兑现,估值重塑开始,持续推荐!作为低估vs新业态拓展的公司,空间仍比较大 【事件】 我们将公司列入10月、11月金股以来,股价上涨达到47%,市场非常关注一个问题【还有空间么?】,我们在10月26日曾发布报告探讨【新业态拓展,重估估值体系】的研究,在市场上首家、唯一提出“CSO拓展符合产业趋势”的判断,我们认为这才是公司自身的α,也带来较大的估值提升空间,详情欢迎参考我们历次报告阐述。 【核心观点】 好赛道里的好公司,政策相对受益的中药领域、
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济川药业
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2022-11-23 08:49:28
布局2023年科技大牛市!(陈杭)推荐三大板块:
布局2023年科技大牛市!(陈杭)推荐三大板块: ①消费半导体(回调即买入):以周期视角看股价中长期底部,库存周期拐点处于第一阶段行情早期,推荐:地产/安卓半导体+面板。 ②国产半导体:最确定的行业alpha,明年后年是国产份额拐点,政策真空期+利好真空期+业绩真空期,逢低买入设备/材料/零部件/XPU ③华为产业链:华为历史低谷,未来反弹一触即发,建议华为晶圆厂+华为造车(HI+智选)产业。链。 【以央国企估值重塑视角】 (陈杭)推荐: ①消费半导体:上海市国资委的【华虹半导体】最具战略地位的
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北方华创
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小作文追风者
2022-11-23 08:48:56
【国金医药-新冠速递-盐野义小分子Xocova日本EUA
【国金医药-新冠速递-盐野义小分子Xocova日本EUA(联系人:赵海春) 日本,盐野义,宣布公司Xocova 获得日本厚生省EUA紧急使用授权。 根据盐野义和 MHLW 于 2022 年 3 月签署的Xocova 国内供应基本协议,与 MHLW 签订的日本政府购买 100 万疗程 Xocova 的合同现已生效。 此前,9月28日在公司官网宣布,他们的3CL新冠口服药恩西瑞韦Ensitrelvi在亚洲 2/3 期临床试验的第 3 期部分达到了主要终点。 点评 Xocova 是一种口服抗病毒剂,每
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普洛药业
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2022-11-22 17:03:51
【天风机械】电旧的机会同样值得重视
【天风机械】电旧的机会同样值得重视 火电设备投资机会来临,火电投资周期2015年之后持续低迷,但火电缺口及火电建设周期长等助推本年度火电招标超预期。我们看好: 1、三德科技:持续的α+向上的β: 1)公司主营产品系煤焦炭、生物质、固危废、黑生料等固态可燃物分析检测设备以及化验整体解决方案供应商,下游客户主要系火电,根据招股书披露前五大客户基本系五大四小; 2)持续的α:火电投资2015年之后投资额持续下行,行业逐步出清,但2017-2021年公司实现内生收入复合增速17%、净利润复合增速37%,
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青达环保
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小作文追风者
2022-11-22 17:02:34
【中泰轻工】特种纸专题:周期反转与个股成长共振
【中泰轻工】特种纸专题:周期反转与个股成长共振 成本反转看特纸。我们复盘了2016年至今浆价波动与纸企表现,发现浆价下行期特种纸价格较坚挺,成本对浆价更敏感,充分受益低浆价红利。对比供需结构,特种纸的盈利波动更多来自成本周期,需求反转看大宗,成本反转看特纸。展望未来,纸浆供应矛盾趋于缓和,特种纸盈利修复可期。 浆价下滑的利润弹性测算:我们测算若市场浆价自2022年末逐渐回落22%(1500元/吨),则仙鹤股份、五洲特纸、华旺科技2023年有望分别实现利润11.8、5.4、6.4亿元,分别同比增长
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仙鹤股份
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2022-11-22 17:01:41
【华西计算机 刘泽晶团队】强推东方电子:智能电表业务迎来高增拐点
【华西计算机 刘泽晶团队】强推东方电子:智能电表业务迎来高增拐点 子公司威思顿成为国网第二次电能表招标采购项目的的中标候选人,预计中标金额约人民币5.02亿元。 电表中标金额同比去年大幅增长59%: 公司今年3月/6月/11月分别在2022年国网新增第三批/第一批/第二批电能表招标采购中中标1.07/6.43/5.02亿元,中标金额共计12.52亿元,同比去年的7.90亿元大幅增长58.59%;截至目前,公司今年在国网电能表中采购中的中标包数共计32个,同比去年增长39.13%。分批次看,公司在
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东方电子
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小作文追风者
2022-11-22 14:54:53
【兴证通信】盛路通信:继续重点推荐,基本面无忧20221122
【兴证通信】盛路通信:继续重点推荐,基本面无忧20221122 军工通信、国产替代等大安全产业链,是我们团队2023年年度策略重点凸出的新增投资方向,盛路通信是其中具备优质性价比的标的,自我们11月9日重点推荐以来,超额收益明显,短期看140亿市值,中期看200亿+,仍有较大空间! 1、超宽带上下变频系统需求高增,产能扩张助力龙头爆发:公司军工业务经营主体主要为全资子公司成都创新达和南京恒电,二者均深耕超宽带上下变频技术近二十年,行业龙头地位稳固,客户和技术协同效应突出,产品应用领域(机载、弹载
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盛路通信
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2022-11-22 13:00:30
【天风交运】汽车航运大时代,推荐中远海特
【天风交运】汽车航运大时代,推荐中远海特 汽车出口持续高增长,汽车船租金涨10倍,汽车航运有望持续繁荣。 按10月租金,1艘汽车船1年赚1.3亿元。中远海特有5艘汽车船+6艘订单。 纸浆船运汽车,盈利能力有望接近汽车船。中远海特有19艘纸浆船+17艘订单。 预计中远海特2022-24年净利润12、25、30亿元,2023年PE为6倍,目标价13.75元,买入评级。 相关报告: 《中远海特:汽车航运大时代来临》20221108 《中远海特:汽车和风电运输,带来高景气》20220924 《集运周期下
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中远海特
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2022-11-22 12:59:50
【天风能源】拐点已至,重点推荐:中海油服
📈【天风能源】拐点已至,重点推荐:中海油服 1️⃣【行业】需求复苏 预计明年全球油气资本开支同比增长10%+,超过2019前高。国内外油服公司的使用率和新订单持续向好,日费拐点已现 ️【钻井服务板块】业绩弹性大 2022Q1-Q3钻井平台可用天使用率84.7%,较去年同期增加15.3%,高于行业平均。新签订单日费率较同期上涨2位数,预计明年下半年释放业绩。 该板块毛利对使用率和日费率均有正向弹性。若使用率上升10%,毛利+6亿;日费上升10%,毛利+11亿 ️【技术服务板块】国产替代,有望成长
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中海油服
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【信达新消费|topchart.5】酒店专题:亚朵酒店——国内中高端酒店龙头
【信达新消费|topchart.5】酒店专题:亚朵酒店——国内中高端酒店龙头 亚朵酒店,国内中高端酒店龙头。亚朵酒店创立于2013年,定位中高端连锁酒店,是中国领先的生活方式品牌,也是中国第一家发展基于场景的零售业务的连锁酒店。2017-2020年亚朵蝉联中国中高端酒店连锁品牌排名第一(中国饭店协会)。亚朵旗下拥有六大住宿品牌,及场景零售品牌Atour Market亚朵百货,并已孵化三大原创生活方式品牌,覆盖包含睡眠、香氛个护及出行领域。截止22Q3,亚朵拥有880家门店,10.27万间客房。
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首旅酒店
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