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猫猫喵喵3
2022-01-13 19:32:50
DEA多家公司交流纪要0113
华大九天: EDA发展动力: 1.应用牵引 驱动力来自于行业多样性需求,传导到上游EDA 2.创新驱动 芯片复杂度上升、集成度、设计成本上升、生命周期缩短 先进工艺、新材料、新的设计方法学:新封装(chiplet,3D堆叠,Sip)新材料(Bi半金属bi、GaN、GaAs、InP、SiC、Bi半金属)新架构(量子计算、光子计算、类脑计算、存内计算、RISC-V、AI NPU) 云端、SAAS、机器学习、安全性 下游主要行业与优势工具: 1.平板显示:LCD、OLED为主要显示,占据大部分;min
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概伦电子
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2022-01-13 19:09:50
磷酸铁锂电池将全面使用铝塑膜
专家观点:磷酸铁锂电池将全面使用铝塑膜。 问:为什么比亚迪开始使用铝塑膜 答:其实刀片电池一开始没有使用铝塑膜,只是小电芯串联到刀片。用铝塑膜封装之后可以把原本的铝壳、盖板之类的东西省掉,成本大概只有原来的一半吧。 问:是整个电池便宜了这么多吗? 答:不是,是封装方案。其实封装成本原本也不高,所以用不用差别不大,能省一点自然更好。软包的意义不只是为了省这一点成本,重点在于其易加工性。 (注:铝塑膜也称为软铝,用软铝包装电池,也叫软包) 问:易加工性体现在哪里? 答:对于锂电池化成过程中产生的气体
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紫江企业
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2022-01-13 19:07:34
【爱柯迪】跌出价值,拟发行16亿元可转债
【爱柯迪】跌出价值,拟发行16亿元可转债,全面拥抱大型压铸趋势,继续重点推荐! 公司1月12日发布公告,计划公开发行不超过16亿元可转债,用于智能制造科技产业园项目的建设。该项目预计总投资为18.9亿元,将引进800吨到8400吨不等的国内外先进中大型精益压铸单元,建成后新增新能源汽车电池壳体、车身部件等产能710万件。 爱柯迪:新能源业务爆发,大型化/结构件获得大突破!公司是轻量化小件专家,战略上开始拥抱新能源、大型化铸造趋势。2022年公司新能源壳体项目开始进入量产爆发阶段,新能源产品占比有
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爱柯迪
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2022-01-13 17:16:59
水井坊经销商交流
水井坊 2022.1.11 河南郑州总代张总(还是股东): 河南目前疫情 打款:是经销商打给厂家 回款(出货销售额):是指经销商收到厂家的货,卖出去,下面经销门店给的回款,记入经 销商收入 水井:22 财年任务(5.4 亿)与 21 年(4.8 亿)持平(财年:F22 指 2021.7.1-2022.6.30) 20%左右的增长(因为此经销商这边今年把典藏划出去了,仅 8 号和井台) (典藏是河南其他地级市经销商和厂家签合同,厂里有典藏高端销售公司) 6 月开始算财年,现在三季度,库存 15-2
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水井坊
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2022-01-13 17:15:54
【重庆啤酒】线上交流信息概要
【重庆啤酒】线上交流信息概要(2022-1-12): Q4回顾:疫情影响叠加价格体系调整,Q4销量受到一定影响,但Q4的利润端预计不会亏损。 价格调整:从2021年Q3开始,先是疆内乌苏,然后其他区域和产品也在随后调整,预计至2022年3月结束本轮提价;预计效果将在22Q1~22Q2兑现到报表端; 组织调整:BU划分初衷是为了更好地助力嘉士伯走出西部,权责划分清晰,减少内耗、窜货;基层人员调整较少,主要是汇报线变动,渠道打法改变不大,仍然延续不同产品组合匹配消费场景的策略; 2022展望:新年规
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2022-01-13 17:15:29
年底通胀回落的三条线索——12月通胀数据点评
【长江宏观 于博团队】年底通胀回落的三条线索——12月通胀数据点评 1、线索一:保供政策下食品价格大幅回落。鲜菜供给修复、生猪出栏持续增加带动食品价格回落,CPI环比转负。 2、线索二:避险情绪升温导致能源价格下跌。新型变种毒株引起全球避险情绪升温,国际油价一度大幅下跌,带动我国交通燃料价格大幅下降,拉低整体通胀水平。 3、线索三:工业品供需缺口收窄。保供稳价政策下我国工业品供需缺口不断收窄,前期大幅上涨的工业品价格逐渐回归合理区间,PPI环比转负。 4、当前我国通胀整体仍处温和区间,CPI短期
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2022-01-13 17:14:32
厦门象屿2021年盈利预告验证盈利模式稳健
【中金交运】厦门象屿2021年盈利预告验证盈利模式稳健 公司预告2021年归母净利润为19.6~22.1亿元,同比增长51%~70%,归母净利润中枢为20.9亿元,扣非归母净利润为19.4~21.9亿元,同比增长49%~68%。 市场担忧2021年四季度大宗商品价格波动对公司盈利影响,业绩预告验证了公司业绩和盈利模式的稳健性。公司客户主要是生产制造业,下游需求较为刚性,公司赚取服务收益,而非价差。 我们看好象屿逻辑不变: 大宗市场大而分散,象屿是行业龙头,在分销采购渠道和规模、资金成本、风控体系
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2022-01-13 17:14:12
海晨股份:2021年盈利预告中枢超预期,扣非后符合预期
【中金交运】海晨股份:2021年盈利预告中枢超预期,扣非后符合预期 预计2021年归母净利润为2.92~3.31亿元,同比增长50%~70%,业绩中枢约3.1亿,超过我们之前的盈利预测;扣非归母净利润为1.94~2.26亿元,同比增长20%~40%,扣非后归母净利润中枢为2.1亿元。 新能源汽车客户理想汽车2021年交付量达约9.05万辆,同比增长177.4%,我们预计今年理想汽车给公司的收入同比大幅增长,收入规模或达到1亿元。 积极开拓新客户,为公司业绩增长带来新引擎。公司逐渐形成模块化的业务
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2022-01-13 17:13:39
泰格医药:临床CRO高景气度延续,主业及投资业务双双超预期
【海通医药】泰格医药:临床CRO高景气度延续,主业及投资业务双双超预期 公告:预计2021年实现归母26.25-30.27亿元(+50%-73%)、扣非11.33-13.24亿元(+60-87%)。按照中值计算,21Q4实现归母10.45亿元(+142%)、扣非3.60亿元(+71%)。 基于20Q4高基数上,主业仍延续全年趋势实现近71%增长。20Q4公司扣非归母利润达到2.11亿元,同比增长75.51%,我们认为21Q4扣非超70%的增长主要得益于国内临床CRO渗透率的快速提升及海外疫苗业务
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泰格医药
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2022-01-13 16:45:47
“十四五”全国眼健康规划发布
“十四五”全国眼健康规划发布,推动眼科医疗服务高质量发展,利好眼科服务及其耗材!【派点请重点支持东吴医药朱国广团队】 “十四五”(2021-2025年)着力加强眼科医疗服务体系建设,力争到2025年实现规划目标:1)0-6岁儿童每年眼保健和视力检查覆盖率达到90%以上,儿童青少年眼健康整体水平不断提升。2)有效屈光不正矫正覆盖率不断提高,高度近视导致的视觉损伤人数逐步减少。3)全国CSR达到3500以上,有效白内障手术覆盖率不断提高。 推动眼科医疗服务体系高质量发展,提升眼科诊疗服务能力。1)医
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金属观点更新
夜盘铜价涨2.7%,上破7.2万/吨。带头大哥拉动,兄弟们都上:锌涨1%,镍1.69%,锡1%,黄金0.5%,白银1.9%。同时,最大佬美油涨1.9%,稳在82美元。 接了很多电话,核心两个问题:为何?买啥? 【原因:范式,范式!】 催化剂有两个: 1)高盛上调铜、铝和锌的12个月目标价,铜12000美元/吨(现在不到1万),铝3500美元/吨(现在2900),锌4000美元/吨(现在3500)。 2)美国12月CPI同涨7%,是1982年以来最高位。 核心:能源范式在不断激发金属的成长属性。
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华贸物流:2021盈利预增符合预期,佳成业务协同可期
【中金交运】华贸物流:2021盈利预增符合预期,佳成业务协同可期 公司预计2021年度实现归母净利润8.22-9.02亿元,同比增长55%至70%,中值分别为8.62亿元、63%。 由此我们计算4Q21单季度预计实现净利润区间为1.52亿元至2.32亿元,同比增长20%至83%,中值分别为1.92亿元、52%。 关注要点 局部疫情扰动供应链,4Q21空海运价持续走高: 4Q21:上海至美国线空运运价平均环比/同比分别增长40%/75%;上海出口集装箱运价SCFI指数均值环比上涨9%。 2021全
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华贸物流
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中天科技光伏储能海风特高压四轮驱动新能源巨头快速成长
【光大通信刘凯团队 | 中天科技】光伏储能海风特高压四轮驱动新能源巨头快速成长,估值严重低估建议重点关注 中天科技全力争当“双碳”超长赛道主力军,现已形成以新能源为突破、海洋经济为龙头、智能电网为支撑、5G通信为基础、新材料为生长点的产业布局。 1、海洋业务:公司深耕海底光缆、海底电缆、海底光电复合缆及海缆施工船机等海洋装备,现已具备海缆-海底观测、勘探-海缆敷设-风机施工于一体的海洋系统工程总集成能力,致力于成为全球领先的能源信息互联系统解决方案服务商。中天海洋业务2020年实现收入约47亿元
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2022-01-13 16:37:38
嘉元科技更新
【长江电新&金属】嘉元科技更新20220112 1、产能:已有产能为雁洋2.1万吨(可产2.5-2.6万吨)+山东0.5万吨。规划建设产能超20万吨,其中进展较快的为白渡3.1万吨+宁德1.5万吨+山东1.5万吨+江西2万吨,其中白渡一期1.5万吨开始设备进场,预计22上半年投产;白渡二期1.6万吨22年年底前完成投产。另外梅县5万吨+和宁德合资的10万吨为23年及以后建设产能。公司计划到25年实现25万吨产能,产能释放支撑下公司出货今明年有望持续翻倍增长,预计21年出货2.7万吨左右,22年出
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嘉元科技
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2022-01-13 16:35:07
【国金医药CXO】行业观点更新
【国金医药CXO】行业观点更新:基本面持续、强劲,看好业绩预告期催化板块底部反弹! 总体观点:行业基本面持续、强劲,2022年及未来3-5年来看,CXO板块依旧是医药板块中景气度、持续性、长期逻辑最好的细分方向。前期市场风格的一些变化,板块有所回调,我们持续坚定看好并坚定推荐,一月中旬进入业绩预告期,看好板块反弹! 板块核心驱动因素并未发生变化,持续高景气:海外产业转移+产业升级,国内医药创新崛起。 近期催化: 1、1月中旬的业绩预告期,众多的CXO企业如期超预期兑现2021年业绩。昨天是泰格医
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DEA多家公司交流纪要0113
华大九天: EDA发展动力: 1.应用牵引 驱动力来自于行业多样性需求,传导到上游EDA 2.创新驱动 芯片复杂度上升、集成度、设计成本上升、生命周期缩短 先进工艺、新材料、新的设计方法学:新封装(chiplet,3D堆叠,Sip)新材料(Bi半金属bi、GaN、GaAs、InP、SiC、Bi半金属)新架构(量子计算、光子计算、类脑计算、存内计算、RISC-V、AI NPU) 云端、SAAS、机器学习、安全性 下游主要行业与优势工具: 1.平板显示:LCD、OLED为主要显示,占据大部分;min
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2022-01-13 19:09:50
磷酸铁锂电池将全面使用铝塑膜
专家观点:磷酸铁锂电池将全面使用铝塑膜。 问:为什么比亚迪开始使用铝塑膜 答:其实刀片电池一开始没有使用铝塑膜,只是小电芯串联到刀片。用铝塑膜封装之后可以把原本的铝壳、盖板之类的东西省掉,成本大概只有原来的一半吧。 问:是整个电池便宜了这么多吗? 答:不是,是封装方案。其实封装成本原本也不高,所以用不用差别不大,能省一点自然更好。软包的意义不只是为了省这一点成本,重点在于其易加工性。 (注:铝塑膜也称为软铝,用软铝包装电池,也叫软包) 问:易加工性体现在哪里? 答:对于锂电池化成过程中产生的气体
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【爱柯迪】跌出价值,拟发行16亿元可转债
【爱柯迪】跌出价值,拟发行16亿元可转债,全面拥抱大型压铸趋势,继续重点推荐! 公司1月12日发布公告,计划公开发行不超过16亿元可转债,用于智能制造科技产业园项目的建设。该项目预计总投资为18.9亿元,将引进800吨到8400吨不等的国内外先进中大型精益压铸单元,建成后新增新能源汽车电池壳体、车身部件等产能710万件。 爱柯迪:新能源业务爆发,大型化/结构件获得大突破!公司是轻量化小件专家,战略上开始拥抱新能源、大型化铸造趋势。2022年公司新能源壳体项目开始进入量产爆发阶段,新能源产品占比有
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爱柯迪
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2022-01-13 17:16:59
水井坊经销商交流
水井坊 2022.1.11 河南郑州总代张总(还是股东): 河南目前疫情 打款:是经销商打给厂家 回款(出货销售额):是指经销商收到厂家的货,卖出去,下面经销门店给的回款,记入经 销商收入 水井:22 财年任务(5.4 亿)与 21 年(4.8 亿)持平(财年:F22 指 2021.7.1-2022.6.30) 20%左右的增长(因为此经销商这边今年把典藏划出去了,仅 8 号和井台) (典藏是河南其他地级市经销商和厂家签合同,厂里有典藏高端销售公司) 6 月开始算财年,现在三季度,库存 15-2
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【重庆啤酒】线上交流信息概要
【重庆啤酒】线上交流信息概要(2022-1-12): Q4回顾:疫情影响叠加价格体系调整,Q4销量受到一定影响,但Q4的利润端预计不会亏损。 价格调整:从2021年Q3开始,先是疆内乌苏,然后其他区域和产品也在随后调整,预计至2022年3月结束本轮提价;预计效果将在22Q1~22Q2兑现到报表端; 组织调整:BU划分初衷是为了更好地助力嘉士伯走出西部,权责划分清晰,减少内耗、窜货;基层人员调整较少,主要是汇报线变动,渠道打法改变不大,仍然延续不同产品组合匹配消费场景的策略; 2022展望:新年规
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年底通胀回落的三条线索——12月通胀数据点评
【长江宏观 于博团队】年底通胀回落的三条线索——12月通胀数据点评 1、线索一:保供政策下食品价格大幅回落。鲜菜供给修复、生猪出栏持续增加带动食品价格回落,CPI环比转负。 2、线索二:避险情绪升温导致能源价格下跌。新型变种毒株引起全球避险情绪升温,国际油价一度大幅下跌,带动我国交通燃料价格大幅下降,拉低整体通胀水平。 3、线索三:工业品供需缺口收窄。保供稳价政策下我国工业品供需缺口不断收窄,前期大幅上涨的工业品价格逐渐回归合理区间,PPI环比转负。 4、当前我国通胀整体仍处温和区间,CPI短期
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厦门象屿2021年盈利预告验证盈利模式稳健
【中金交运】厦门象屿2021年盈利预告验证盈利模式稳健 公司预告2021年归母净利润为19.6~22.1亿元,同比增长51%~70%,归母净利润中枢为20.9亿元,扣非归母净利润为19.4~21.9亿元,同比增长49%~68%。 市场担忧2021年四季度大宗商品价格波动对公司盈利影响,业绩预告验证了公司业绩和盈利模式的稳健性。公司客户主要是生产制造业,下游需求较为刚性,公司赚取服务收益,而非价差。 我们看好象屿逻辑不变: 大宗市场大而分散,象屿是行业龙头,在分销采购渠道和规模、资金成本、风控体系
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海晨股份:2021年盈利预告中枢超预期,扣非后符合预期
【中金交运】海晨股份:2021年盈利预告中枢超预期,扣非后符合预期 预计2021年归母净利润为2.92~3.31亿元,同比增长50%~70%,业绩中枢约3.1亿,超过我们之前的盈利预测;扣非归母净利润为1.94~2.26亿元,同比增长20%~40%,扣非后归母净利润中枢为2.1亿元。 新能源汽车客户理想汽车2021年交付量达约9.05万辆,同比增长177.4%,我们预计今年理想汽车给公司的收入同比大幅增长,收入规模或达到1亿元。 积极开拓新客户,为公司业绩增长带来新引擎。公司逐渐形成模块化的业务
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泰格医药:临床CRO高景气度延续,主业及投资业务双双超预期
【海通医药】泰格医药:临床CRO高景气度延续,主业及投资业务双双超预期 公告:预计2021年实现归母26.25-30.27亿元(+50%-73%)、扣非11.33-13.24亿元(+60-87%)。按照中值计算,21Q4实现归母10.45亿元(+142%)、扣非3.60亿元(+71%)。 基于20Q4高基数上,主业仍延续全年趋势实现近71%增长。20Q4公司扣非归母利润达到2.11亿元,同比增长75.51%,我们认为21Q4扣非超70%的增长主要得益于国内临床CRO渗透率的快速提升及海外疫苗业务
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2022-01-13 16:45:47
“十四五”全国眼健康规划发布
“十四五”全国眼健康规划发布,推动眼科医疗服务高质量发展,利好眼科服务及其耗材!【派点请重点支持东吴医药朱国广团队】 “十四五”(2021-2025年)着力加强眼科医疗服务体系建设,力争到2025年实现规划目标:1)0-6岁儿童每年眼保健和视力检查覆盖率达到90%以上,儿童青少年眼健康整体水平不断提升。2)有效屈光不正矫正覆盖率不断提高,高度近视导致的视觉损伤人数逐步减少。3)全国CSR达到3500以上,有效白内障手术覆盖率不断提高。 推动眼科医疗服务体系高质量发展,提升眼科诊疗服务能力。1)医
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金属观点更新
夜盘铜价涨2.7%,上破7.2万/吨。带头大哥拉动,兄弟们都上:锌涨1%,镍1.69%,锡1%,黄金0.5%,白银1.9%。同时,最大佬美油涨1.9%,稳在82美元。 接了很多电话,核心两个问题:为何?买啥? 【原因:范式,范式!】 催化剂有两个: 1)高盛上调铜、铝和锌的12个月目标价,铜12000美元/吨(现在不到1万),铝3500美元/吨(现在2900),锌4000美元/吨(现在3500)。 2)美国12月CPI同涨7%,是1982年以来最高位。 核心:能源范式在不断激发金属的成长属性。
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华贸物流:2021盈利预增符合预期,佳成业务协同可期
【中金交运】华贸物流:2021盈利预增符合预期,佳成业务协同可期 公司预计2021年度实现归母净利润8.22-9.02亿元,同比增长55%至70%,中值分别为8.62亿元、63%。 由此我们计算4Q21单季度预计实现净利润区间为1.52亿元至2.32亿元,同比增长20%至83%,中值分别为1.92亿元、52%。 关注要点 局部疫情扰动供应链,4Q21空海运价持续走高: 4Q21:上海至美国线空运运价平均环比/同比分别增长40%/75%;上海出口集装箱运价SCFI指数均值环比上涨9%。 2021全
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2022-01-13 16:38:59
中天科技光伏储能海风特高压四轮驱动新能源巨头快速成长
【光大通信刘凯团队 | 中天科技】光伏储能海风特高压四轮驱动新能源巨头快速成长,估值严重低估建议重点关注 中天科技全力争当“双碳”超长赛道主力军,现已形成以新能源为突破、海洋经济为龙头、智能电网为支撑、5G通信为基础、新材料为生长点的产业布局。 1、海洋业务:公司深耕海底光缆、海底电缆、海底光电复合缆及海缆施工船机等海洋装备,现已具备海缆-海底观测、勘探-海缆敷设-风机施工于一体的海洋系统工程总集成能力,致力于成为全球领先的能源信息互联系统解决方案服务商。中天海洋业务2020年实现收入约47亿元
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嘉元科技更新
【长江电新&金属】嘉元科技更新20220112 1、产能:已有产能为雁洋2.1万吨(可产2.5-2.6万吨)+山东0.5万吨。规划建设产能超20万吨,其中进展较快的为白渡3.1万吨+宁德1.5万吨+山东1.5万吨+江西2万吨,其中白渡一期1.5万吨开始设备进场,预计22上半年投产;白渡二期1.6万吨22年年底前完成投产。另外梅县5万吨+和宁德合资的10万吨为23年及以后建设产能。公司计划到25年实现25万吨产能,产能释放支撑下公司出货今明年有望持续翻倍增长,预计21年出货2.7万吨左右,22年出
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嘉元科技
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【国金医药CXO】行业观点更新
【国金医药CXO】行业观点更新:基本面持续、强劲,看好业绩预告期催化板块底部反弹! 总体观点:行业基本面持续、强劲,2022年及未来3-5年来看,CXO板块依旧是医药板块中景气度、持续性、长期逻辑最好的细分方向。前期市场风格的一些变化,板块有所回调,我们持续坚定看好并坚定推荐,一月中旬进入业绩预告期,看好板块反弹! 板块核心驱动因素并未发生变化,持续高景气:海外产业转移+产业升级,国内医药创新崛起。 近期催化: 1、1月中旬的业绩预告期,众多的CXO企业如期超预期兑现2021年业绩。昨天是泰格医
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DEA多家公司交流纪要0113
华大九天: EDA发展动力: 1.应用牵引 驱动力来自于行业多样性需求,传导到上游EDA 2.创新驱动 芯片复杂度上升、集成度、设计成本上升、生命周期缩短 先进工艺、新材料、新的设计方法学:新封装(chiplet,3D堆叠,Sip)新材料(Bi半金属bi、GaN、GaAs、InP、SiC、Bi半金属)新架构(量子计算、光子计算、类脑计算、存内计算、RISC-V、AI NPU) 云端、SAAS、机器学习、安全性 下游主要行业与优势工具: 1.平板显示:LCD、OLED为主要显示,占据大部分;min
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磷酸铁锂电池将全面使用铝塑膜
专家观点:磷酸铁锂电池将全面使用铝塑膜。 问:为什么比亚迪开始使用铝塑膜 答:其实刀片电池一开始没有使用铝塑膜,只是小电芯串联到刀片。用铝塑膜封装之后可以把原本的铝壳、盖板之类的东西省掉,成本大概只有原来的一半吧。 问:是整个电池便宜了这么多吗? 答:不是,是封装方案。其实封装成本原本也不高,所以用不用差别不大,能省一点自然更好。软包的意义不只是为了省这一点成本,重点在于其易加工性。 (注:铝塑膜也称为软铝,用软铝包装电池,也叫软包) 问:易加工性体现在哪里? 答:对于锂电池化成过程中产生的气体
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【爱柯迪】跌出价值,拟发行16亿元可转债
【爱柯迪】跌出价值,拟发行16亿元可转债,全面拥抱大型压铸趋势,继续重点推荐! 公司1月12日发布公告,计划公开发行不超过16亿元可转债,用于智能制造科技产业园项目的建设。该项目预计总投资为18.9亿元,将引进800吨到8400吨不等的国内外先进中大型精益压铸单元,建成后新增新能源汽车电池壳体、车身部件等产能710万件。 爱柯迪:新能源业务爆发,大型化/结构件获得大突破!公司是轻量化小件专家,战略上开始拥抱新能源、大型化铸造趋势。2022年公司新能源壳体项目开始进入量产爆发阶段,新能源产品占比有
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水井坊经销商交流
水井坊 2022.1.11 河南郑州总代张总(还是股东): 河南目前疫情 打款:是经销商打给厂家 回款(出货销售额):是指经销商收到厂家的货,卖出去,下面经销门店给的回款,记入经 销商收入 水井:22 财年任务(5.4 亿)与 21 年(4.8 亿)持平(财年:F22 指 2021.7.1-2022.6.30) 20%左右的增长(因为此经销商这边今年把典藏划出去了,仅 8 号和井台) (典藏是河南其他地级市经销商和厂家签合同,厂里有典藏高端销售公司) 6 月开始算财年,现在三季度,库存 15-2
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【重庆啤酒】线上交流信息概要
【重庆啤酒】线上交流信息概要(2022-1-12): Q4回顾:疫情影响叠加价格体系调整,Q4销量受到一定影响,但Q4的利润端预计不会亏损。 价格调整:从2021年Q3开始,先是疆内乌苏,然后其他区域和产品也在随后调整,预计至2022年3月结束本轮提价;预计效果将在22Q1~22Q2兑现到报表端; 组织调整:BU划分初衷是为了更好地助力嘉士伯走出西部,权责划分清晰,减少内耗、窜货;基层人员调整较少,主要是汇报线变动,渠道打法改变不大,仍然延续不同产品组合匹配消费场景的策略; 2022展望:新年规
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年底通胀回落的三条线索——12月通胀数据点评
【长江宏观 于博团队】年底通胀回落的三条线索——12月通胀数据点评 1、线索一:保供政策下食品价格大幅回落。鲜菜供给修复、生猪出栏持续增加带动食品价格回落,CPI环比转负。 2、线索二:避险情绪升温导致能源价格下跌。新型变种毒株引起全球避险情绪升温,国际油价一度大幅下跌,带动我国交通燃料价格大幅下降,拉低整体通胀水平。 3、线索三:工业品供需缺口收窄。保供稳价政策下我国工业品供需缺口不断收窄,前期大幅上涨的工业品价格逐渐回归合理区间,PPI环比转负。 4、当前我国通胀整体仍处温和区间,CPI短期
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厦门象屿2021年盈利预告验证盈利模式稳健
【中金交运】厦门象屿2021年盈利预告验证盈利模式稳健 公司预告2021年归母净利润为19.6~22.1亿元,同比增长51%~70%,归母净利润中枢为20.9亿元,扣非归母净利润为19.4~21.9亿元,同比增长49%~68%。 市场担忧2021年四季度大宗商品价格波动对公司盈利影响,业绩预告验证了公司业绩和盈利模式的稳健性。公司客户主要是生产制造业,下游需求较为刚性,公司赚取服务收益,而非价差。 我们看好象屿逻辑不变: 大宗市场大而分散,象屿是行业龙头,在分销采购渠道和规模、资金成本、风控体系
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海晨股份:2021年盈利预告中枢超预期,扣非后符合预期
【中金交运】海晨股份:2021年盈利预告中枢超预期,扣非后符合预期 预计2021年归母净利润为2.92~3.31亿元,同比增长50%~70%,业绩中枢约3.1亿,超过我们之前的盈利预测;扣非归母净利润为1.94~2.26亿元,同比增长20%~40%,扣非后归母净利润中枢为2.1亿元。 新能源汽车客户理想汽车2021年交付量达约9.05万辆,同比增长177.4%,我们预计今年理想汽车给公司的收入同比大幅增长,收入规模或达到1亿元。 积极开拓新客户,为公司业绩增长带来新引擎。公司逐渐形成模块化的业务
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泰格医药:临床CRO高景气度延续,主业及投资业务双双超预期
【海通医药】泰格医药:临床CRO高景气度延续,主业及投资业务双双超预期 公告:预计2021年实现归母26.25-30.27亿元(+50%-73%)、扣非11.33-13.24亿元(+60-87%)。按照中值计算,21Q4实现归母10.45亿元(+142%)、扣非3.60亿元(+71%)。 基于20Q4高基数上,主业仍延续全年趋势实现近71%增长。20Q4公司扣非归母利润达到2.11亿元,同比增长75.51%,我们认为21Q4扣非超70%的增长主要得益于国内临床CRO渗透率的快速提升及海外疫苗业务
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“十四五”全国眼健康规划发布
“十四五”全国眼健康规划发布,推动眼科医疗服务高质量发展,利好眼科服务及其耗材!【派点请重点支持东吴医药朱国广团队】 “十四五”(2021-2025年)着力加强眼科医疗服务体系建设,力争到2025年实现规划目标:1)0-6岁儿童每年眼保健和视力检查覆盖率达到90%以上,儿童青少年眼健康整体水平不断提升。2)有效屈光不正矫正覆盖率不断提高,高度近视导致的视觉损伤人数逐步减少。3)全国CSR达到3500以上,有效白内障手术覆盖率不断提高。 推动眼科医疗服务体系高质量发展,提升眼科诊疗服务能力。1)医
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金属观点更新
夜盘铜价涨2.7%,上破7.2万/吨。带头大哥拉动,兄弟们都上:锌涨1%,镍1.69%,锡1%,黄金0.5%,白银1.9%。同时,最大佬美油涨1.9%,稳在82美元。 接了很多电话,核心两个问题:为何?买啥? 【原因:范式,范式!】 催化剂有两个: 1)高盛上调铜、铝和锌的12个月目标价,铜12000美元/吨(现在不到1万),铝3500美元/吨(现在2900),锌4000美元/吨(现在3500)。 2)美国12月CPI同涨7%,是1982年以来最高位。 核心:能源范式在不断激发金属的成长属性。
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华贸物流:2021盈利预增符合预期,佳成业务协同可期
【中金交运】华贸物流:2021盈利预增符合预期,佳成业务协同可期 公司预计2021年度实现归母净利润8.22-9.02亿元,同比增长55%至70%,中值分别为8.62亿元、63%。 由此我们计算4Q21单季度预计实现净利润区间为1.52亿元至2.32亿元,同比增长20%至83%,中值分别为1.92亿元、52%。 关注要点 局部疫情扰动供应链,4Q21空海运价持续走高: 4Q21:上海至美国线空运运价平均环比/同比分别增长40%/75%;上海出口集装箱运价SCFI指数均值环比上涨9%。 2021全
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中天科技光伏储能海风特高压四轮驱动新能源巨头快速成长
【光大通信刘凯团队 | 中天科技】光伏储能海风特高压四轮驱动新能源巨头快速成长,估值严重低估建议重点关注 中天科技全力争当“双碳”超长赛道主力军,现已形成以新能源为突破、海洋经济为龙头、智能电网为支撑、5G通信为基础、新材料为生长点的产业布局。 1、海洋业务:公司深耕海底光缆、海底电缆、海底光电复合缆及海缆施工船机等海洋装备,现已具备海缆-海底观测、勘探-海缆敷设-风机施工于一体的海洋系统工程总集成能力,致力于成为全球领先的能源信息互联系统解决方案服务商。中天海洋业务2020年实现收入约47亿元
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嘉元科技更新
【长江电新&金属】嘉元科技更新20220112 1、产能:已有产能为雁洋2.1万吨(可产2.5-2.6万吨)+山东0.5万吨。规划建设产能超20万吨,其中进展较快的为白渡3.1万吨+宁德1.5万吨+山东1.5万吨+江西2万吨,其中白渡一期1.5万吨开始设备进场,预计22上半年投产;白渡二期1.6万吨22年年底前完成投产。另外梅县5万吨+和宁德合资的10万吨为23年及以后建设产能。公司计划到25年实现25万吨产能,产能释放支撑下公司出货今明年有望持续翻倍增长,预计21年出货2.7万吨左右,22年出
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嘉元科技
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【国金医药CXO】行业观点更新
【国金医药CXO】行业观点更新:基本面持续、强劲,看好业绩预告期催化板块底部反弹! 总体观点:行业基本面持续、强劲,2022年及未来3-5年来看,CXO板块依旧是医药板块中景气度、持续性、长期逻辑最好的细分方向。前期市场风格的一些变化,板块有所回调,我们持续坚定看好并坚定推荐,一月中旬进入业绩预告期,看好板块反弹! 板块核心驱动因素并未发生变化,持续高景气:海外产业转移+产业升级,国内医药创新崛起。 近期催化: 1、1月中旬的业绩预告期,众多的CXO企业如期超预期兑现2021年业绩。昨天是泰格医
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DEA多家公司交流纪要0113
华大九天: EDA发展动力: 1.应用牵引 驱动力来自于行业多样性需求,传导到上游EDA 2.创新驱动 芯片复杂度上升、集成度、设计成本上升、生命周期缩短 先进工艺、新材料、新的设计方法学:新封装(chiplet,3D堆叠,Sip)新材料(Bi半金属bi、GaN、GaAs、InP、SiC、Bi半金属)新架构(量子计算、光子计算、类脑计算、存内计算、RISC-V、AI NPU) 云端、SAAS、机器学习、安全性 下游主要行业与优势工具: 1.平板显示:LCD、OLED为主要显示,占据大部分;min
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磷酸铁锂电池将全面使用铝塑膜
专家观点:磷酸铁锂电池将全面使用铝塑膜。 问:为什么比亚迪开始使用铝塑膜 答:其实刀片电池一开始没有使用铝塑膜,只是小电芯串联到刀片。用铝塑膜封装之后可以把原本的铝壳、盖板之类的东西省掉,成本大概只有原来的一半吧。 问:是整个电池便宜了这么多吗? 答:不是,是封装方案。其实封装成本原本也不高,所以用不用差别不大,能省一点自然更好。软包的意义不只是为了省这一点成本,重点在于其易加工性。 (注:铝塑膜也称为软铝,用软铝包装电池,也叫软包) 问:易加工性体现在哪里? 答:对于锂电池化成过程中产生的气体
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【爱柯迪】跌出价值,拟发行16亿元可转债
【爱柯迪】跌出价值,拟发行16亿元可转债,全面拥抱大型压铸趋势,继续重点推荐! 公司1月12日发布公告,计划公开发行不超过16亿元可转债,用于智能制造科技产业园项目的建设。该项目预计总投资为18.9亿元,将引进800吨到8400吨不等的国内外先进中大型精益压铸单元,建成后新增新能源汽车电池壳体、车身部件等产能710万件。 爱柯迪:新能源业务爆发,大型化/结构件获得大突破!公司是轻量化小件专家,战略上开始拥抱新能源、大型化铸造趋势。2022年公司新能源壳体项目开始进入量产爆发阶段,新能源产品占比有
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水井坊经销商交流
水井坊 2022.1.11 河南郑州总代张总(还是股东): 河南目前疫情 打款:是经销商打给厂家 回款(出货销售额):是指经销商收到厂家的货,卖出去,下面经销门店给的回款,记入经 销商收入 水井:22 财年任务(5.4 亿)与 21 年(4.8 亿)持平(财年:F22 指 2021.7.1-2022.6.30) 20%左右的增长(因为此经销商这边今年把典藏划出去了,仅 8 号和井台) (典藏是河南其他地级市经销商和厂家签合同,厂里有典藏高端销售公司) 6 月开始算财年,现在三季度,库存 15-2
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【重庆啤酒】线上交流信息概要
【重庆啤酒】线上交流信息概要(2022-1-12): Q4回顾:疫情影响叠加价格体系调整,Q4销量受到一定影响,但Q4的利润端预计不会亏损。 价格调整:从2021年Q3开始,先是疆内乌苏,然后其他区域和产品也在随后调整,预计至2022年3月结束本轮提价;预计效果将在22Q1~22Q2兑现到报表端; 组织调整:BU划分初衷是为了更好地助力嘉士伯走出西部,权责划分清晰,减少内耗、窜货;基层人员调整较少,主要是汇报线变动,渠道打法改变不大,仍然延续不同产品组合匹配消费场景的策略; 2022展望:新年规
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年底通胀回落的三条线索——12月通胀数据点评
【长江宏观 于博团队】年底通胀回落的三条线索——12月通胀数据点评 1、线索一:保供政策下食品价格大幅回落。鲜菜供给修复、生猪出栏持续增加带动食品价格回落,CPI环比转负。 2、线索二:避险情绪升温导致能源价格下跌。新型变种毒株引起全球避险情绪升温,国际油价一度大幅下跌,带动我国交通燃料价格大幅下降,拉低整体通胀水平。 3、线索三:工业品供需缺口收窄。保供稳价政策下我国工业品供需缺口不断收窄,前期大幅上涨的工业品价格逐渐回归合理区间,PPI环比转负。 4、当前我国通胀整体仍处温和区间,CPI短期
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厦门象屿2021年盈利预告验证盈利模式稳健
【中金交运】厦门象屿2021年盈利预告验证盈利模式稳健 公司预告2021年归母净利润为19.6~22.1亿元,同比增长51%~70%,归母净利润中枢为20.9亿元,扣非归母净利润为19.4~21.9亿元,同比增长49%~68%。 市场担忧2021年四季度大宗商品价格波动对公司盈利影响,业绩预告验证了公司业绩和盈利模式的稳健性。公司客户主要是生产制造业,下游需求较为刚性,公司赚取服务收益,而非价差。 我们看好象屿逻辑不变: 大宗市场大而分散,象屿是行业龙头,在分销采购渠道和规模、资金成本、风控体系
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海晨股份:2021年盈利预告中枢超预期,扣非后符合预期
【中金交运】海晨股份:2021年盈利预告中枢超预期,扣非后符合预期 预计2021年归母净利润为2.92~3.31亿元,同比增长50%~70%,业绩中枢约3.1亿,超过我们之前的盈利预测;扣非归母净利润为1.94~2.26亿元,同比增长20%~40%,扣非后归母净利润中枢为2.1亿元。 新能源汽车客户理想汽车2021年交付量达约9.05万辆,同比增长177.4%,我们预计今年理想汽车给公司的收入同比大幅增长,收入规模或达到1亿元。 积极开拓新客户,为公司业绩增长带来新引擎。公司逐渐形成模块化的业务
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泰格医药:临床CRO高景气度延续,主业及投资业务双双超预期
【海通医药】泰格医药:临床CRO高景气度延续,主业及投资业务双双超预期 公告:预计2021年实现归母26.25-30.27亿元(+50%-73%)、扣非11.33-13.24亿元(+60-87%)。按照中值计算,21Q4实现归母10.45亿元(+142%)、扣非3.60亿元(+71%)。 基于20Q4高基数上,主业仍延续全年趋势实现近71%增长。20Q4公司扣非归母利润达到2.11亿元,同比增长75.51%,我们认为21Q4扣非超70%的增长主要得益于国内临床CRO渗透率的快速提升及海外疫苗业务
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“十四五”全国眼健康规划发布
“十四五”全国眼健康规划发布,推动眼科医疗服务高质量发展,利好眼科服务及其耗材!【派点请重点支持东吴医药朱国广团队】 “十四五”(2021-2025年)着力加强眼科医疗服务体系建设,力争到2025年实现规划目标:1)0-6岁儿童每年眼保健和视力检查覆盖率达到90%以上,儿童青少年眼健康整体水平不断提升。2)有效屈光不正矫正覆盖率不断提高,高度近视导致的视觉损伤人数逐步减少。3)全国CSR达到3500以上,有效白内障手术覆盖率不断提高。 推动眼科医疗服务体系高质量发展,提升眼科诊疗服务能力。1)医
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金属观点更新
夜盘铜价涨2.7%,上破7.2万/吨。带头大哥拉动,兄弟们都上:锌涨1%,镍1.69%,锡1%,黄金0.5%,白银1.9%。同时,最大佬美油涨1.9%,稳在82美元。 接了很多电话,核心两个问题:为何?买啥? 【原因:范式,范式!】 催化剂有两个: 1)高盛上调铜、铝和锌的12个月目标价,铜12000美元/吨(现在不到1万),铝3500美元/吨(现在2900),锌4000美元/吨(现在3500)。 2)美国12月CPI同涨7%,是1982年以来最高位。 核心:能源范式在不断激发金属的成长属性。
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华贸物流:2021盈利预增符合预期,佳成业务协同可期
【中金交运】华贸物流:2021盈利预增符合预期,佳成业务协同可期 公司预计2021年度实现归母净利润8.22-9.02亿元,同比增长55%至70%,中值分别为8.62亿元、63%。 由此我们计算4Q21单季度预计实现净利润区间为1.52亿元至2.32亿元,同比增长20%至83%,中值分别为1.92亿元、52%。 关注要点 局部疫情扰动供应链,4Q21空海运价持续走高: 4Q21:上海至美国线空运运价平均环比/同比分别增长40%/75%;上海出口集装箱运价SCFI指数均值环比上涨9%。 2021全
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中天科技光伏储能海风特高压四轮驱动新能源巨头快速成长
【光大通信刘凯团队 | 中天科技】光伏储能海风特高压四轮驱动新能源巨头快速成长,估值严重低估建议重点关注 中天科技全力争当“双碳”超长赛道主力军,现已形成以新能源为突破、海洋经济为龙头、智能电网为支撑、5G通信为基础、新材料为生长点的产业布局。 1、海洋业务:公司深耕海底光缆、海底电缆、海底光电复合缆及海缆施工船机等海洋装备,现已具备海缆-海底观测、勘探-海缆敷设-风机施工于一体的海洋系统工程总集成能力,致力于成为全球领先的能源信息互联系统解决方案服务商。中天海洋业务2020年实现收入约47亿元
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嘉元科技更新
【长江电新&金属】嘉元科技更新20220112 1、产能:已有产能为雁洋2.1万吨(可产2.5-2.6万吨)+山东0.5万吨。规划建设产能超20万吨,其中进展较快的为白渡3.1万吨+宁德1.5万吨+山东1.5万吨+江西2万吨,其中白渡一期1.5万吨开始设备进场,预计22上半年投产;白渡二期1.6万吨22年年底前完成投产。另外梅县5万吨+和宁德合资的10万吨为23年及以后建设产能。公司计划到25年实现25万吨产能,产能释放支撑下公司出货今明年有望持续翻倍增长,预计21年出货2.7万吨左右,22年出
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【国金医药CXO】行业观点更新
【国金医药CXO】行业观点更新:基本面持续、强劲,看好业绩预告期催化板块底部反弹! 总体观点:行业基本面持续、强劲,2022年及未来3-5年来看,CXO板块依旧是医药板块中景气度、持续性、长期逻辑最好的细分方向。前期市场风格的一些变化,板块有所回调,我们持续坚定看好并坚定推荐,一月中旬进入业绩预告期,看好板块反弹! 板块核心驱动因素并未发生变化,持续高景气:海外产业转移+产业升级,国内医药创新崛起。 近期催化: 1、1月中旬的业绩预告期,众多的CXO企业如期超预期兑现2021年业绩。昨天是泰格医
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DEA多家公司交流纪要0113
华大九天: EDA发展动力: 1.应用牵引 驱动力来自于行业多样性需求,传导到上游EDA 2.创新驱动 芯片复杂度上升、集成度、设计成本上升、生命周期缩短 先进工艺、新材料、新的设计方法学:新封装(chiplet,3D堆叠,Sip)新材料(Bi半金属bi、GaN、GaAs、InP、SiC、Bi半金属)新架构(量子计算、光子计算、类脑计算、存内计算、RISC-V、AI NPU) 云端、SAAS、机器学习、安全性 下游主要行业与优势工具: 1.平板显示:LCD、OLED为主要显示,占据大部分;min
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概伦电子
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2022-01-13 19:09:50
磷酸铁锂电池将全面使用铝塑膜
专家观点:磷酸铁锂电池将全面使用铝塑膜。 问:为什么比亚迪开始使用铝塑膜 答:其实刀片电池一开始没有使用铝塑膜,只是小电芯串联到刀片。用铝塑膜封装之后可以把原本的铝壳、盖板之类的东西省掉,成本大概只有原来的一半吧。 问:是整个电池便宜了这么多吗? 答:不是,是封装方案。其实封装成本原本也不高,所以用不用差别不大,能省一点自然更好。软包的意义不只是为了省这一点成本,重点在于其易加工性。 (注:铝塑膜也称为软铝,用软铝包装电池,也叫软包) 问:易加工性体现在哪里? 答:对于锂电池化成过程中产生的气体
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紫江企业
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湖北宜化
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2022-01-13 19:07:34
【爱柯迪】跌出价值,拟发行16亿元可转债
【爱柯迪】跌出价值,拟发行16亿元可转债,全面拥抱大型压铸趋势,继续重点推荐! 公司1月12日发布公告,计划公开发行不超过16亿元可转债,用于智能制造科技产业园项目的建设。该项目预计总投资为18.9亿元,将引进800吨到8400吨不等的国内外先进中大型精益压铸单元,建成后新增新能源汽车电池壳体、车身部件等产能710万件。 爱柯迪:新能源业务爆发,大型化/结构件获得大突破!公司是轻量化小件专家,战略上开始拥抱新能源、大型化铸造趋势。2022年公司新能源壳体项目开始进入量产爆发阶段,新能源产品占比有
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爱柯迪
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2022-01-13 17:16:59
水井坊经销商交流
水井坊 2022.1.11 河南郑州总代张总(还是股东): 河南目前疫情 打款:是经销商打给厂家 回款(出货销售额):是指经销商收到厂家的货,卖出去,下面经销门店给的回款,记入经 销商收入 水井:22 财年任务(5.4 亿)与 21 年(4.8 亿)持平(财年:F22 指 2021.7.1-2022.6.30) 20%左右的增长(因为此经销商这边今年把典藏划出去了,仅 8 号和井台) (典藏是河南其他地级市经销商和厂家签合同,厂里有典藏高端销售公司) 6 月开始算财年,现在三季度,库存 15-2
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水井坊
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【重庆啤酒】线上交流信息概要
【重庆啤酒】线上交流信息概要(2022-1-12): Q4回顾:疫情影响叠加价格体系调整,Q4销量受到一定影响,但Q4的利润端预计不会亏损。 价格调整:从2021年Q3开始,先是疆内乌苏,然后其他区域和产品也在随后调整,预计至2022年3月结束本轮提价;预计效果将在22Q1~22Q2兑现到报表端; 组织调整:BU划分初衷是为了更好地助力嘉士伯走出西部,权责划分清晰,减少内耗、窜货;基层人员调整较少,主要是汇报线变动,渠道打法改变不大,仍然延续不同产品组合匹配消费场景的策略; 2022展望:新年规
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重庆啤酒
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2022-01-13 17:15:29
年底通胀回落的三条线索——12月通胀数据点评
【长江宏观 于博团队】年底通胀回落的三条线索——12月通胀数据点评 1、线索一:保供政策下食品价格大幅回落。鲜菜供给修复、生猪出栏持续增加带动食品价格回落,CPI环比转负。 2、线索二:避险情绪升温导致能源价格下跌。新型变种毒株引起全球避险情绪升温,国际油价一度大幅下跌,带动我国交通燃料价格大幅下降,拉低整体通胀水平。 3、线索三:工业品供需缺口收窄。保供稳价政策下我国工业品供需缺口不断收窄,前期大幅上涨的工业品价格逐渐回归合理区间,PPI环比转负。 4、当前我国通胀整体仍处温和区间,CPI短期
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贵州茅台
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厦门象屿2021年盈利预告验证盈利模式稳健
【中金交运】厦门象屿2021年盈利预告验证盈利模式稳健 公司预告2021年归母净利润为19.6~22.1亿元,同比增长51%~70%,归母净利润中枢为20.9亿元,扣非归母净利润为19.4~21.9亿元,同比增长49%~68%。 市场担忧2021年四季度大宗商品价格波动对公司盈利影响,业绩预告验证了公司业绩和盈利模式的稳健性。公司客户主要是生产制造业,下游需求较为刚性,公司赚取服务收益,而非价差。 我们看好象屿逻辑不变: 大宗市场大而分散,象屿是行业龙头,在分销采购渠道和规模、资金成本、风控体系
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厦门象屿
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海晨股份:2021年盈利预告中枢超预期,扣非后符合预期
【中金交运】海晨股份:2021年盈利预告中枢超预期,扣非后符合预期 预计2021年归母净利润为2.92~3.31亿元,同比增长50%~70%,业绩中枢约3.1亿,超过我们之前的盈利预测;扣非归母净利润为1.94~2.26亿元,同比增长20%~40%,扣非后归母净利润中枢为2.1亿元。 新能源汽车客户理想汽车2021年交付量达约9.05万辆,同比增长177.4%,我们预计今年理想汽车给公司的收入同比大幅增长,收入规模或达到1亿元。 积极开拓新客户,为公司业绩增长带来新引擎。公司逐渐形成模块化的业务
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海晨股份
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泰格医药:临床CRO高景气度延续,主业及投资业务双双超预期
【海通医药】泰格医药:临床CRO高景气度延续,主业及投资业务双双超预期 公告:预计2021年实现归母26.25-30.27亿元(+50%-73%)、扣非11.33-13.24亿元(+60-87%)。按照中值计算,21Q4实现归母10.45亿元(+142%)、扣非3.60亿元(+71%)。 基于20Q4高基数上,主业仍延续全年趋势实现近71%增长。20Q4公司扣非归母利润达到2.11亿元,同比增长75.51%,我们认为21Q4扣非超70%的增长主要得益于国内临床CRO渗透率的快速提升及海外疫苗业务
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泰格医药
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2022-01-13 16:45:47
“十四五”全国眼健康规划发布
“十四五”全国眼健康规划发布,推动眼科医疗服务高质量发展,利好眼科服务及其耗材!【派点请重点支持东吴医药朱国广团队】 “十四五”(2021-2025年)着力加强眼科医疗服务体系建设,力争到2025年实现规划目标:1)0-6岁儿童每年眼保健和视力检查覆盖率达到90%以上,儿童青少年眼健康整体水平不断提升。2)有效屈光不正矫正覆盖率不断提高,高度近视导致的视觉损伤人数逐步减少。3)全国CSR达到3500以上,有效白内障手术覆盖率不断提高。 推动眼科医疗服务体系高质量发展,提升眼科诊疗服务能力。1)医
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爱尔眼科
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2022-01-13 16:43:45
金属观点更新
夜盘铜价涨2.7%,上破7.2万/吨。带头大哥拉动,兄弟们都上:锌涨1%,镍1.69%,锡1%,黄金0.5%,白银1.9%。同时,最大佬美油涨1.9%,稳在82美元。 接了很多电话,核心两个问题:为何?买啥? 【原因:范式,范式!】 催化剂有两个: 1)高盛上调铜、铝和锌的12个月目标价,铜12000美元/吨(现在不到1万),铝3500美元/吨(现在2900),锌4000美元/吨(现在3500)。 2)美国12月CPI同涨7%,是1982年以来最高位。 核心:能源范式在不断激发金属的成长属性。
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紫金矿业
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洛阳钼业
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华友钴业
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华贸物流:2021盈利预增符合预期,佳成业务协同可期
【中金交运】华贸物流:2021盈利预增符合预期,佳成业务协同可期 公司预计2021年度实现归母净利润8.22-9.02亿元,同比增长55%至70%,中值分别为8.62亿元、63%。 由此我们计算4Q21单季度预计实现净利润区间为1.52亿元至2.32亿元,同比增长20%至83%,中值分别为1.92亿元、52%。 关注要点 局部疫情扰动供应链,4Q21空海运价持续走高: 4Q21:上海至美国线空运运价平均环比/同比分别增长40%/75%;上海出口集装箱运价SCFI指数均值环比上涨9%。 2021全
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华贸物流
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中天科技光伏储能海风特高压四轮驱动新能源巨头快速成长
【光大通信刘凯团队 | 中天科技】光伏储能海风特高压四轮驱动新能源巨头快速成长,估值严重低估建议重点关注 中天科技全力争当“双碳”超长赛道主力军,现已形成以新能源为突破、海洋经济为龙头、智能电网为支撑、5G通信为基础、新材料为生长点的产业布局。 1、海洋业务:公司深耕海底光缆、海底电缆、海底光电复合缆及海缆施工船机等海洋装备,现已具备海缆-海底观测、勘探-海缆敷设-风机施工于一体的海洋系统工程总集成能力,致力于成为全球领先的能源信息互联系统解决方案服务商。中天海洋业务2020年实现收入约47亿元
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中天科技
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嘉元科技更新
【长江电新&金属】嘉元科技更新20220112 1、产能:已有产能为雁洋2.1万吨(可产2.5-2.6万吨)+山东0.5万吨。规划建设产能超20万吨,其中进展较快的为白渡3.1万吨+宁德1.5万吨+山东1.5万吨+江西2万吨,其中白渡一期1.5万吨开始设备进场,预计22上半年投产;白渡二期1.6万吨22年年底前完成投产。另外梅县5万吨+和宁德合资的10万吨为23年及以后建设产能。公司计划到25年实现25万吨产能,产能释放支撑下公司出货今明年有望持续翻倍增长,预计21年出货2.7万吨左右,22年出
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嘉元科技
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2022-01-13 16:35:07
【国金医药CXO】行业观点更新
【国金医药CXO】行业观点更新:基本面持续、强劲,看好业绩预告期催化板块底部反弹! 总体观点:行业基本面持续、强劲,2022年及未来3-5年来看,CXO板块依旧是医药板块中景气度、持续性、长期逻辑最好的细分方向。前期市场风格的一些变化,板块有所回调,我们持续坚定看好并坚定推荐,一月中旬进入业绩预告期,看好板块反弹! 板块核心驱动因素并未发生变化,持续高景气:海外产业转移+产业升级,国内医药创新崛起。 近期催化: 1、1月中旬的业绩预告期,众多的CXO企业如期超预期兑现2021年业绩。昨天是泰格医
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药明康德
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