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仅做纪要资讯搬运,转发内容不作为投资建议
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金融民工1990
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2022-05-27 22:35:15
万达电影 2021 年网上业绩交流会纪要
问答环节 1、影院业务 Q:公司 2022 年市场占有率的目标是多少?未来几年里的市场占有率计划达到多少?陈洪涛/董事、执行总裁 A:近两年公司市占率保持稳步提升,2021 年市场占有率(含轻资产,下同)为 15.3%, 2022年第一季度为 16%。2022 年春节档公司市场 份额为 14.6%,创公司历史春节档市场份额新高,而 3 月份市场份额也 达到了 22%。 疫情以来公司保持市场份额的不断提升,一方面是行业出清的同时公司在影院数量上保持稳步增长,另一方面是公司经营能力和核心竞争力的持续
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万达电影
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2022-05-26 22:12:02
思特威交流纪要
思特威交流纪要20220525 专家:只了解安防和手机cis,对车载不了解 核心要点: 1、 安防CIS (21年收入占比7成):全年目标20%增长,Q1下滑,Q2也有影 响,但目前可以看到7-8月份拉货已经回暖,全年目标暂不下调。份额看,公司 占全球5亿颗出货的40%,去年2.2亿颗,是安防CIS龙头,份额高于韦尔,在大 华的份额占比超过6成,但海康还是索尼、韦尔为主。技术上优势还是在200, 300, 500万像素级别,但安防摄像头像素级别提升的速度较慢,公司优势显 著。 2、 手机:今年会
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思特威
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2022-05-26 22:11:39
亚马逊电话会交流纪要
亚马逊电话会交流纪要 Dave Fildes——投资者关系总监 您好,欢迎参加我们2022年第一季度财务业绩电话会议。今天,我们的首席财务官布Brian Olsavsky将与我们一起回答您的问题。在您收听今天的电话会议时,我们鼓励您将我们的新闻稿放在面前,其中包括我们的财务结果,以及本季度的指标和评论。请注意,除非另有说明,否则本次通话中的所有比较将与我们2021可比期间的结果进行对比。 截至2022年4月28日,我方对贵方问题的评论和回复仅反映了管理层的观点,并将包括前瞻性声明。实际结果可能存
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亚马逊公司
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2022-05-26 22:11:23
知乎电话会交流纪要
知乎电话会交流纪要 业绩总览 (1)1Q22业绩分析: 总收入:7.43亿元人民币,+55%YoY,-27%QoQ,高于彭博一致预期2.9% 广告收入:2.2亿元人民币,+2% YoY, -43% QoQ; 付费会员收入:2.2亿元人民币,+75%YoY,+6%QoQ; 商业内容解决方案收入:2.3亿元人民币,+88%YoY,-38%QoQ; 职业教育收入:0.4亿元人民币,+1294%YoY,+78%QoQ; 其他收入:0.4亿元人民币,+169%YoY,-12%QoQ; 营收成本:4.1亿元
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2022-05-26 22:11:01
前驱体专家纪要
嘉宾:外资气体厂商前驱体专家 时间:202205 纪要仅代表专家个人观点,涉及上市公司数据请以公告为准 前驱体学术层面上的定义是获得目前产物前的一种形式,通常以有机/无机配合物或者混合物固定形式存在,但在半导体行业,每个公司对前驱体的理解都各有不同,比如液空公司对前驱体的定义是ALAM(airliquideadvancedmaterials),默克公司对前驱体的定义是ADM(advanceddepositionmaterials),两家公司都强调了advanced,即先进材料,根据专家个人理解,
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2022-05-26 22:10:18
吴晓波对话达利欧-穿越不确定性风暴
吴晓波对话达利欧:穿越不确定性风暴 主持人:今晚的这场直播,我们邀请到两位嘉宾,分别是瑞·达利欧和吴晓波,我们今晚将一起聊一聊“穿越不确定性风暴”这个话题。 达利欧:大家好,很荣幸参加此次直播。 主持人:我们另一位嘉宾,也是大家非常熟悉和喜爱的著名财经作家吴晓波老师,吴老师,非常欢迎您参加我们的直播活动, 吴晓波:嗨大家好,瑞好,很高兴参加今天的讨论活动。 达利欧:我想要花几分钟时间来介绍一下我自己,然后再介绍一下我的观点。 达利欧:在这次对话中要介绍的观点是来自我60年来的全球宏观投资的视角,
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苹果公司
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2022-05-26 22:09:32
报关专家解读中美关税或减免机会
报关专家解读中美关税或减免机会 会议纪要 时间:2022/05/24 嘉宾:报关专家,服务过多品类客户报关 要点提炼 1.复盘美国加税历史 美国的加税从2018年开始:第一次加税针对的是机械设备、电机电器以及精密仪器,属于工业品,基本上都是国企,比如说中外运、中远的客户。第二次加税在8月份,大约160亿美元产品加税,前两位是电机和机械设备,新增加税品类塑料制品。第三轮大约对2000亿美金产品加征10%关税,前两位是机械设备和电机电器,影响到被特定针对的一些企业,比如像华为、中兴等,其次影响比较大
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销售反馈及回复20220512
【宏观】4月份CPI破2,年内CPI是否会成为一个宏观约束? 回复:持续提示年内CPI或超预期上行,不排除三季度开始单月破3%的可能性。从最新数据来看,4月份,受原油和食品价格进一步拉动,CPI年内首次突破2%,明显高于一季度同比增长1.1%的平均水平,尽管综合考虑目前国内的经济和政策环境,整体物价的变动较难发生大幅度的跃升,预计上半年整体通胀形势将保持稳定,或将控制在3%以内的合理区间。但新冠肺炎疫情和乌克兰危机导致风险挑战增多,输入性通胀压力犹存,部分主要发达经济体通胀屡创数十年新高,溢出效
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2022-05-26 22:08:29
石英行业专家交流纪要20220524
石英行业专家交流纪要20220524 Q:请问公司2022年高纯石英砂的需求有多少,来源可不可以帮我们拆一下? A:需求量2-3万吨,对应100GW的产能。 Q:来源方面进口砂和国产砂占比各是多少? A:具体比例不方便透露,总体采购比例大约4:6或者5:5。进口砂采购不限数 额,有多少买多少,超出需求也没问题,可以放在库存供明年使用。 Q:坩埚除了自供以外还有外购吗?自产和外购比例大概多少?优先自产还是外 购? A:具体比例会随着政策各方面变化,自供在70%以上,剩下的和供应商的产能 有关,如果
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2022-05-26 22:07:24
东方战略曹靖楠-印太经济框架(IP EF) 带来的影响
1、美国打造“印太经济框架”(IPEF),此前在5月15日我们就提示这是今年美国最大的对华布局,这一架构囊括了全球60%的人口+40%的GDP。未来,IPEF(经济)+QUAD(战略)+AUKUS(军事),三位一体,组成美国在印太的整体“对华包围圈”。 “印太经济框架”一共13个成员国,其中: 1)基石是“美日印澳”4方,也是“支点国家”; 2)韩国+新西兰两个美国盟友,尤其是韩国是美国供应链计划的重要一环,美国这次打破惯例,先到韩国、再到日本,不去三八线DMZ、而直接去三星工厂,因为关键供应链
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2022-05-26 22:06:16
汇丰晋信陆彬-当前市场的投资机会和风险类别
近期,汇丰晋信研究总监、动态策略基金的基金经理陆彬做客东方财富网,2020年最热门的新能源赛道怎么投资?近期走上市场风口的化工、有色等顺周期板块能火多久?陆彬跟投资者分享了他的观点。 嘉宾介绍:陆彬,复旦大学金融学硕士,2014年7月加入汇丰晋信基金,历任助理研究员、研究员、助理研究总监,在新能源、机械、化工等领域有超过5年的研究经验。陆彬研究生期间就加入汇丰晋信担任实习生,是汇丰晋信内生培养的新锐基金经理。陆彬现任汇丰晋信研究总监,汇丰晋信低碳先锋、智造先锋、动态策略基金 基金经理,截至202
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2022-05-26 22:05:45
申万菱信付娟-科技成长赛道,布局正当时
首先,我讲一下在中长期来看,中国或者A股市场面临的主线,或者这个时代所蕴含的机会到底是什么? 我们领导层有一句话,就是百年未有之大变局,我想说的是大变局中间是有危也有机。 危”大家也感受到了,因为我们的崛起碰到了现在的主流国家,所以竞争力产生了交叉,在这个交叉过程中产生各种冲突。 不管是贸易冲突,或者是其他方面的冲突,可能会成为一种常态,这是其中蕴含的“危”。 机”我觉得也非常清楚,我们国家现在正在进行制造业的升级 我想说的是,很多人现在因为上海疫情,或者是冲突,或者整个逆全球化趋势,很担心中国
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酵母专家交流纪要
Q:成本端。糖蜜价格趋势。 历史上 4 月一般都是下滑趋势,今年大环境导致糖蜜价格继续走高,已经超过 1700。 正常年份涨幅 10%左右。 糖蜜应用领域:1)工业酒精。两大用途,消毒+低端白酒。可接受的成本 1300,超过则酒精厂亏损,转向用淀粉。糖蜜是酒精厂的原料一种,可替代性很强,可以用玉米马铃薯等。疫情下酒精对糖蜜成本的接受度高一些。2)酵母产能扩张。安琪超过 30 万吨,还有新增产 能。理论上需要 150 万吨。而中国甘蔗糖蜜(集中在广西)固定在 230 万吨左右。3)饲料,焦糖色。
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安琪酵母
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2022-05-26 22:04:48
寻找超预期之美国——既向朝阳,何起尘沙
近年来,光伏已成为美国第一大新增能源,同时发电量占比不足3%,渗透率提升空间巨大。因此,继欧洲、巴西之后,这一次寻找超预期系列,我们讨论美国。 1、内外政策向好+高经济性,需求潜力突出。美国市场需求高增的核心驱动之一在于政策的内外向好: 1)本土政策全方位支持,财政激励类政策上2022-2024年ITC退税带来抢装周期,BBB法案若通过将提供乐观预期;管理类政策上净电量结算模式改为净电价结算,将进一步激励户用储能高增。 2)贸易摩擦风波再起,整体方向边际改善,年初以来包括使用过新疆硅料的组件扣押
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2022-05-26 21:59:20
君实生物电话会交流纪要
君实生物电话会交流纪要 1、 为什么是NDA? 答:我们比较过,时间上与EUA不会有特别大的差异。并且EUA需要的数据其实不是特别齐备,我们其实数据齐备的,药学早期已经提交审查了,前置条件上,我们拿到了NDA需要的东西,速度上NDA不会慢。EUA在国内不是特别成熟(美国比较成熟),EUA是比较严格去定点使用的,NDA的话使用空间更大,对应的市场空间也会很大。条件我们具备、市场空间NDA更大、速度差异也不大。 目前大家知道项目也就是两个,审批速度与EUA相比是不会有很大差异(不是肿瘤药的风格 6-
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万达电影 2021 年网上业绩交流会纪要
问答环节 1、影院业务 Q:公司 2022 年市场占有率的目标是多少?未来几年里的市场占有率计划达到多少?陈洪涛/董事、执行总裁 A:近两年公司市占率保持稳步提升,2021 年市场占有率(含轻资产,下同)为 15.3%, 2022年第一季度为 16%。2022 年春节档公司市场 份额为 14.6%,创公司历史春节档市场份额新高,而 3 月份市场份额也 达到了 22%。 疫情以来公司保持市场份额的不断提升,一方面是行业出清的同时公司在影院数量上保持稳步增长,另一方面是公司经营能力和核心竞争力的持续
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思特威交流纪要
思特威交流纪要20220525 专家:只了解安防和手机cis,对车载不了解 核心要点: 1、 安防CIS (21年收入占比7成):全年目标20%增长,Q1下滑,Q2也有影 响,但目前可以看到7-8月份拉货已经回暖,全年目标暂不下调。份额看,公司 占全球5亿颗出货的40%,去年2.2亿颗,是安防CIS龙头,份额高于韦尔,在大 华的份额占比超过6成,但海康还是索尼、韦尔为主。技术上优势还是在200, 300, 500万像素级别,但安防摄像头像素级别提升的速度较慢,公司优势显 著。 2、 手机:今年会
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2022-05-26 22:11:39
亚马逊电话会交流纪要
亚马逊电话会交流纪要 Dave Fildes——投资者关系总监 您好,欢迎参加我们2022年第一季度财务业绩电话会议。今天,我们的首席财务官布Brian Olsavsky将与我们一起回答您的问题。在您收听今天的电话会议时,我们鼓励您将我们的新闻稿放在面前,其中包括我们的财务结果,以及本季度的指标和评论。请注意,除非另有说明,否则本次通话中的所有比较将与我们2021可比期间的结果进行对比。 截至2022年4月28日,我方对贵方问题的评论和回复仅反映了管理层的观点,并将包括前瞻性声明。实际结果可能存
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知乎电话会交流纪要
知乎电话会交流纪要 业绩总览 (1)1Q22业绩分析: 总收入:7.43亿元人民币,+55%YoY,-27%QoQ,高于彭博一致预期2.9% 广告收入:2.2亿元人民币,+2% YoY, -43% QoQ; 付费会员收入:2.2亿元人民币,+75%YoY,+6%QoQ; 商业内容解决方案收入:2.3亿元人民币,+88%YoY,-38%QoQ; 职业教育收入:0.4亿元人民币,+1294%YoY,+78%QoQ; 其他收入:0.4亿元人民币,+169%YoY,-12%QoQ; 营收成本:4.1亿元
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前驱体专家纪要
嘉宾:外资气体厂商前驱体专家 时间:202205 纪要仅代表专家个人观点,涉及上市公司数据请以公告为准 前驱体学术层面上的定义是获得目前产物前的一种形式,通常以有机/无机配合物或者混合物固定形式存在,但在半导体行业,每个公司对前驱体的理解都各有不同,比如液空公司对前驱体的定义是ALAM(airliquideadvancedmaterials),默克公司对前驱体的定义是ADM(advanceddepositionmaterials),两家公司都强调了advanced,即先进材料,根据专家个人理解,
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吴晓波对话达利欧-穿越不确定性风暴
吴晓波对话达利欧:穿越不确定性风暴 主持人:今晚的这场直播,我们邀请到两位嘉宾,分别是瑞·达利欧和吴晓波,我们今晚将一起聊一聊“穿越不确定性风暴”这个话题。 达利欧:大家好,很荣幸参加此次直播。 主持人:我们另一位嘉宾,也是大家非常熟悉和喜爱的著名财经作家吴晓波老师,吴老师,非常欢迎您参加我们的直播活动, 吴晓波:嗨大家好,瑞好,很高兴参加今天的讨论活动。 达利欧:我想要花几分钟时间来介绍一下我自己,然后再介绍一下我的观点。 达利欧:在这次对话中要介绍的观点是来自我60年来的全球宏观投资的视角,
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报关专家解读中美关税或减免机会
报关专家解读中美关税或减免机会 会议纪要 时间:2022/05/24 嘉宾:报关专家,服务过多品类客户报关 要点提炼 1.复盘美国加税历史 美国的加税从2018年开始:第一次加税针对的是机械设备、电机电器以及精密仪器,属于工业品,基本上都是国企,比如说中外运、中远的客户。第二次加税在8月份,大约160亿美元产品加税,前两位是电机和机械设备,新增加税品类塑料制品。第三轮大约对2000亿美金产品加征10%关税,前两位是机械设备和电机电器,影响到被特定针对的一些企业,比如像华为、中兴等,其次影响比较大
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销售反馈及回复20220512
【宏观】4月份CPI破2,年内CPI是否会成为一个宏观约束? 回复:持续提示年内CPI或超预期上行,不排除三季度开始单月破3%的可能性。从最新数据来看,4月份,受原油和食品价格进一步拉动,CPI年内首次突破2%,明显高于一季度同比增长1.1%的平均水平,尽管综合考虑目前国内的经济和政策环境,整体物价的变动较难发生大幅度的跃升,预计上半年整体通胀形势将保持稳定,或将控制在3%以内的合理区间。但新冠肺炎疫情和乌克兰危机导致风险挑战增多,输入性通胀压力犹存,部分主要发达经济体通胀屡创数十年新高,溢出效
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石英行业专家交流纪要20220524
石英行业专家交流纪要20220524 Q:请问公司2022年高纯石英砂的需求有多少,来源可不可以帮我们拆一下? A:需求量2-3万吨,对应100GW的产能。 Q:来源方面进口砂和国产砂占比各是多少? A:具体比例不方便透露,总体采购比例大约4:6或者5:5。进口砂采购不限数 额,有多少买多少,超出需求也没问题,可以放在库存供明年使用。 Q:坩埚除了自供以外还有外购吗?自产和外购比例大概多少?优先自产还是外 购? A:具体比例会随着政策各方面变化,自供在70%以上,剩下的和供应商的产能 有关,如果
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东方战略曹靖楠-印太经济框架(IP EF) 带来的影响
1、美国打造“印太经济框架”(IPEF),此前在5月15日我们就提示这是今年美国最大的对华布局,这一架构囊括了全球60%的人口+40%的GDP。未来,IPEF(经济)+QUAD(战略)+AUKUS(军事),三位一体,组成美国在印太的整体“对华包围圈”。 “印太经济框架”一共13个成员国,其中: 1)基石是“美日印澳”4方,也是“支点国家”; 2)韩国+新西兰两个美国盟友,尤其是韩国是美国供应链计划的重要一环,美国这次打破惯例,先到韩国、再到日本,不去三八线DMZ、而直接去三星工厂,因为关键供应链
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汇丰晋信陆彬-当前市场的投资机会和风险类别
近期,汇丰晋信研究总监、动态策略基金的基金经理陆彬做客东方财富网,2020年最热门的新能源赛道怎么投资?近期走上市场风口的化工、有色等顺周期板块能火多久?陆彬跟投资者分享了他的观点。 嘉宾介绍:陆彬,复旦大学金融学硕士,2014年7月加入汇丰晋信基金,历任助理研究员、研究员、助理研究总监,在新能源、机械、化工等领域有超过5年的研究经验。陆彬研究生期间就加入汇丰晋信担任实习生,是汇丰晋信内生培养的新锐基金经理。陆彬现任汇丰晋信研究总监,汇丰晋信低碳先锋、智造先锋、动态策略基金 基金经理,截至202
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申万菱信付娟-科技成长赛道,布局正当时
首先,我讲一下在中长期来看,中国或者A股市场面临的主线,或者这个时代所蕴含的机会到底是什么? 我们领导层有一句话,就是百年未有之大变局,我想说的是大变局中间是有危也有机。 危”大家也感受到了,因为我们的崛起碰到了现在的主流国家,所以竞争力产生了交叉,在这个交叉过程中产生各种冲突。 不管是贸易冲突,或者是其他方面的冲突,可能会成为一种常态,这是其中蕴含的“危”。 机”我觉得也非常清楚,我们国家现在正在进行制造业的升级 我想说的是,很多人现在因为上海疫情,或者是冲突,或者整个逆全球化趋势,很担心中国
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酵母专家交流纪要
Q:成本端。糖蜜价格趋势。 历史上 4 月一般都是下滑趋势,今年大环境导致糖蜜价格继续走高,已经超过 1700。 正常年份涨幅 10%左右。 糖蜜应用领域:1)工业酒精。两大用途,消毒+低端白酒。可接受的成本 1300,超过则酒精厂亏损,转向用淀粉。糖蜜是酒精厂的原料一种,可替代性很强,可以用玉米马铃薯等。疫情下酒精对糖蜜成本的接受度高一些。2)酵母产能扩张。安琪超过 30 万吨,还有新增产 能。理论上需要 150 万吨。而中国甘蔗糖蜜(集中在广西)固定在 230 万吨左右。3)饲料,焦糖色。
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寻找超预期之美国——既向朝阳,何起尘沙
近年来,光伏已成为美国第一大新增能源,同时发电量占比不足3%,渗透率提升空间巨大。因此,继欧洲、巴西之后,这一次寻找超预期系列,我们讨论美国。 1、内外政策向好+高经济性,需求潜力突出。美国市场需求高增的核心驱动之一在于政策的内外向好: 1)本土政策全方位支持,财政激励类政策上2022-2024年ITC退税带来抢装周期,BBB法案若通过将提供乐观预期;管理类政策上净电量结算模式改为净电价结算,将进一步激励户用储能高增。 2)贸易摩擦风波再起,整体方向边际改善,年初以来包括使用过新疆硅料的组件扣押
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君实生物电话会交流纪要
君实生物电话会交流纪要 1、 为什么是NDA? 答:我们比较过,时间上与EUA不会有特别大的差异。并且EUA需要的数据其实不是特别齐备,我们其实数据齐备的,药学早期已经提交审查了,前置条件上,我们拿到了NDA需要的东西,速度上NDA不会慢。EUA在国内不是特别成熟(美国比较成熟),EUA是比较严格去定点使用的,NDA的话使用空间更大,对应的市场空间也会很大。条件我们具备、市场空间NDA更大、速度差异也不大。 目前大家知道项目也就是两个,审批速度与EUA相比是不会有很大差异(不是肿瘤药的风格 6-
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万达电影 2021 年网上业绩交流会纪要
问答环节 1、影院业务 Q:公司 2022 年市场占有率的目标是多少?未来几年里的市场占有率计划达到多少?陈洪涛/董事、执行总裁 A:近两年公司市占率保持稳步提升,2021 年市场占有率(含轻资产,下同)为 15.3%, 2022年第一季度为 16%。2022 年春节档公司市场 份额为 14.6%,创公司历史春节档市场份额新高,而 3 月份市场份额也 达到了 22%。 疫情以来公司保持市场份额的不断提升,一方面是行业出清的同时公司在影院数量上保持稳步增长,另一方面是公司经营能力和核心竞争力的持续
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2022-05-26 22:12:02
思特威交流纪要
思特威交流纪要20220525 专家:只了解安防和手机cis,对车载不了解 核心要点: 1、 安防CIS (21年收入占比7成):全年目标20%增长,Q1下滑,Q2也有影 响,但目前可以看到7-8月份拉货已经回暖,全年目标暂不下调。份额看,公司 占全球5亿颗出货的40%,去年2.2亿颗,是安防CIS龙头,份额高于韦尔,在大 华的份额占比超过6成,但海康还是索尼、韦尔为主。技术上优势还是在200, 300, 500万像素级别,但安防摄像头像素级别提升的速度较慢,公司优势显 著。 2、 手机:今年会
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亚马逊电话会交流纪要
亚马逊电话会交流纪要 Dave Fildes——投资者关系总监 您好,欢迎参加我们2022年第一季度财务业绩电话会议。今天,我们的首席财务官布Brian Olsavsky将与我们一起回答您的问题。在您收听今天的电话会议时,我们鼓励您将我们的新闻稿放在面前,其中包括我们的财务结果,以及本季度的指标和评论。请注意,除非另有说明,否则本次通话中的所有比较将与我们2021可比期间的结果进行对比。 截至2022年4月28日,我方对贵方问题的评论和回复仅反映了管理层的观点,并将包括前瞻性声明。实际结果可能存
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知乎电话会交流纪要
知乎电话会交流纪要 业绩总览 (1)1Q22业绩分析: 总收入:7.43亿元人民币,+55%YoY,-27%QoQ,高于彭博一致预期2.9% 广告收入:2.2亿元人民币,+2% YoY, -43% QoQ; 付费会员收入:2.2亿元人民币,+75%YoY,+6%QoQ; 商业内容解决方案收入:2.3亿元人民币,+88%YoY,-38%QoQ; 职业教育收入:0.4亿元人民币,+1294%YoY,+78%QoQ; 其他收入:0.4亿元人民币,+169%YoY,-12%QoQ; 营收成本:4.1亿元
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前驱体专家纪要
嘉宾:外资气体厂商前驱体专家 时间:202205 纪要仅代表专家个人观点,涉及上市公司数据请以公告为准 前驱体学术层面上的定义是获得目前产物前的一种形式,通常以有机/无机配合物或者混合物固定形式存在,但在半导体行业,每个公司对前驱体的理解都各有不同,比如液空公司对前驱体的定义是ALAM(airliquideadvancedmaterials),默克公司对前驱体的定义是ADM(advanceddepositionmaterials),两家公司都强调了advanced,即先进材料,根据专家个人理解,
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吴晓波对话达利欧-穿越不确定性风暴
吴晓波对话达利欧:穿越不确定性风暴 主持人:今晚的这场直播,我们邀请到两位嘉宾,分别是瑞·达利欧和吴晓波,我们今晚将一起聊一聊“穿越不确定性风暴”这个话题。 达利欧:大家好,很荣幸参加此次直播。 主持人:我们另一位嘉宾,也是大家非常熟悉和喜爱的著名财经作家吴晓波老师,吴老师,非常欢迎您参加我们的直播活动, 吴晓波:嗨大家好,瑞好,很高兴参加今天的讨论活动。 达利欧:我想要花几分钟时间来介绍一下我自己,然后再介绍一下我的观点。 达利欧:在这次对话中要介绍的观点是来自我60年来的全球宏观投资的视角,
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报关专家解读中美关税或减免机会
报关专家解读中美关税或减免机会 会议纪要 时间:2022/05/24 嘉宾:报关专家,服务过多品类客户报关 要点提炼 1.复盘美国加税历史 美国的加税从2018年开始:第一次加税针对的是机械设备、电机电器以及精密仪器,属于工业品,基本上都是国企,比如说中外运、中远的客户。第二次加税在8月份,大约160亿美元产品加税,前两位是电机和机械设备,新增加税品类塑料制品。第三轮大约对2000亿美金产品加征10%关税,前两位是机械设备和电机电器,影响到被特定针对的一些企业,比如像华为、中兴等,其次影响比较大
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销售反馈及回复20220512
【宏观】4月份CPI破2,年内CPI是否会成为一个宏观约束? 回复:持续提示年内CPI或超预期上行,不排除三季度开始单月破3%的可能性。从最新数据来看,4月份,受原油和食品价格进一步拉动,CPI年内首次突破2%,明显高于一季度同比增长1.1%的平均水平,尽管综合考虑目前国内的经济和政策环境,整体物价的变动较难发生大幅度的跃升,预计上半年整体通胀形势将保持稳定,或将控制在3%以内的合理区间。但新冠肺炎疫情和乌克兰危机导致风险挑战增多,输入性通胀压力犹存,部分主要发达经济体通胀屡创数十年新高,溢出效
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石英行业专家交流纪要20220524
石英行业专家交流纪要20220524 Q:请问公司2022年高纯石英砂的需求有多少,来源可不可以帮我们拆一下? A:需求量2-3万吨,对应100GW的产能。 Q:来源方面进口砂和国产砂占比各是多少? A:具体比例不方便透露,总体采购比例大约4:6或者5:5。进口砂采购不限数 额,有多少买多少,超出需求也没问题,可以放在库存供明年使用。 Q:坩埚除了自供以外还有外购吗?自产和外购比例大概多少?优先自产还是外 购? A:具体比例会随着政策各方面变化,自供在70%以上,剩下的和供应商的产能 有关,如果
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东方战略曹靖楠-印太经济框架(IP EF) 带来的影响
1、美国打造“印太经济框架”(IPEF),此前在5月15日我们就提示这是今年美国最大的对华布局,这一架构囊括了全球60%的人口+40%的GDP。未来,IPEF(经济)+QUAD(战略)+AUKUS(军事),三位一体,组成美国在印太的整体“对华包围圈”。 “印太经济框架”一共13个成员国,其中: 1)基石是“美日印澳”4方,也是“支点国家”; 2)韩国+新西兰两个美国盟友,尤其是韩国是美国供应链计划的重要一环,美国这次打破惯例,先到韩国、再到日本,不去三八线DMZ、而直接去三星工厂,因为关键供应链
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汇丰晋信陆彬-当前市场的投资机会和风险类别
近期,汇丰晋信研究总监、动态策略基金的基金经理陆彬做客东方财富网,2020年最热门的新能源赛道怎么投资?近期走上市场风口的化工、有色等顺周期板块能火多久?陆彬跟投资者分享了他的观点。 嘉宾介绍:陆彬,复旦大学金融学硕士,2014年7月加入汇丰晋信基金,历任助理研究员、研究员、助理研究总监,在新能源、机械、化工等领域有超过5年的研究经验。陆彬研究生期间就加入汇丰晋信担任实习生,是汇丰晋信内生培养的新锐基金经理。陆彬现任汇丰晋信研究总监,汇丰晋信低碳先锋、智造先锋、动态策略基金 基金经理,截至202
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申万菱信付娟-科技成长赛道,布局正当时
首先,我讲一下在中长期来看,中国或者A股市场面临的主线,或者这个时代所蕴含的机会到底是什么? 我们领导层有一句话,就是百年未有之大变局,我想说的是大变局中间是有危也有机。 危”大家也感受到了,因为我们的崛起碰到了现在的主流国家,所以竞争力产生了交叉,在这个交叉过程中产生各种冲突。 不管是贸易冲突,或者是其他方面的冲突,可能会成为一种常态,这是其中蕴含的“危”。 机”我觉得也非常清楚,我们国家现在正在进行制造业的升级 我想说的是,很多人现在因为上海疫情,或者是冲突,或者整个逆全球化趋势,很担心中国
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酵母专家交流纪要
Q:成本端。糖蜜价格趋势。 历史上 4 月一般都是下滑趋势,今年大环境导致糖蜜价格继续走高,已经超过 1700。 正常年份涨幅 10%左右。 糖蜜应用领域:1)工业酒精。两大用途,消毒+低端白酒。可接受的成本 1300,超过则酒精厂亏损,转向用淀粉。糖蜜是酒精厂的原料一种,可替代性很强,可以用玉米马铃薯等。疫情下酒精对糖蜜成本的接受度高一些。2)酵母产能扩张。安琪超过 30 万吨,还有新增产 能。理论上需要 150 万吨。而中国甘蔗糖蜜(集中在广西)固定在 230 万吨左右。3)饲料,焦糖色。
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寻找超预期之美国——既向朝阳,何起尘沙
近年来,光伏已成为美国第一大新增能源,同时发电量占比不足3%,渗透率提升空间巨大。因此,继欧洲、巴西之后,这一次寻找超预期系列,我们讨论美国。 1、内外政策向好+高经济性,需求潜力突出。美国市场需求高增的核心驱动之一在于政策的内外向好: 1)本土政策全方位支持,财政激励类政策上2022-2024年ITC退税带来抢装周期,BBB法案若通过将提供乐观预期;管理类政策上净电量结算模式改为净电价结算,将进一步激励户用储能高增。 2)贸易摩擦风波再起,整体方向边际改善,年初以来包括使用过新疆硅料的组件扣押
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2022-05-26 21:59:20
君实生物电话会交流纪要
君实生物电话会交流纪要 1、 为什么是NDA? 答:我们比较过,时间上与EUA不会有特别大的差异。并且EUA需要的数据其实不是特别齐备,我们其实数据齐备的,药学早期已经提交审查了,前置条件上,我们拿到了NDA需要的东西,速度上NDA不会慢。EUA在国内不是特别成熟(美国比较成熟),EUA是比较严格去定点使用的,NDA的话使用空间更大,对应的市场空间也会很大。条件我们具备、市场空间NDA更大、速度差异也不大。 目前大家知道项目也就是两个,审批速度与EUA相比是不会有很大差异(不是肿瘤药的风格 6-
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2022-05-27 22:35:15
万达电影 2021 年网上业绩交流会纪要
问答环节 1、影院业务 Q:公司 2022 年市场占有率的目标是多少?未来几年里的市场占有率计划达到多少?陈洪涛/董事、执行总裁 A:近两年公司市占率保持稳步提升,2021 年市场占有率(含轻资产,下同)为 15.3%, 2022年第一季度为 16%。2022 年春节档公司市场 份额为 14.6%,创公司历史春节档市场份额新高,而 3 月份市场份额也 达到了 22%。 疫情以来公司保持市场份额的不断提升,一方面是行业出清的同时公司在影院数量上保持稳步增长,另一方面是公司经营能力和核心竞争力的持续
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万达电影
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思特威交流纪要
思特威交流纪要20220525 专家:只了解安防和手机cis,对车载不了解 核心要点: 1、 安防CIS (21年收入占比7成):全年目标20%增长,Q1下滑,Q2也有影 响,但目前可以看到7-8月份拉货已经回暖,全年目标暂不下调。份额看,公司 占全球5亿颗出货的40%,去年2.2亿颗,是安防CIS龙头,份额高于韦尔,在大 华的份额占比超过6成,但海康还是索尼、韦尔为主。技术上优势还是在200, 300, 500万像素级别,但安防摄像头像素级别提升的速度较慢,公司优势显 著。 2、 手机:今年会
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亚马逊电话会交流纪要
亚马逊电话会交流纪要 Dave Fildes——投资者关系总监 您好,欢迎参加我们2022年第一季度财务业绩电话会议。今天,我们的首席财务官布Brian Olsavsky将与我们一起回答您的问题。在您收听今天的电话会议时,我们鼓励您将我们的新闻稿放在面前,其中包括我们的财务结果,以及本季度的指标和评论。请注意,除非另有说明,否则本次通话中的所有比较将与我们2021可比期间的结果进行对比。 截至2022年4月28日,我方对贵方问题的评论和回复仅反映了管理层的观点,并将包括前瞻性声明。实际结果可能存
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知乎电话会交流纪要
知乎电话会交流纪要 业绩总览 (1)1Q22业绩分析: 总收入:7.43亿元人民币,+55%YoY,-27%QoQ,高于彭博一致预期2.9% 广告收入:2.2亿元人民币,+2% YoY, -43% QoQ; 付费会员收入:2.2亿元人民币,+75%YoY,+6%QoQ; 商业内容解决方案收入:2.3亿元人民币,+88%YoY,-38%QoQ; 职业教育收入:0.4亿元人民币,+1294%YoY,+78%QoQ; 其他收入:0.4亿元人民币,+169%YoY,-12%QoQ; 营收成本:4.1亿元
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前驱体专家纪要
嘉宾:外资气体厂商前驱体专家 时间:202205 纪要仅代表专家个人观点,涉及上市公司数据请以公告为准 前驱体学术层面上的定义是获得目前产物前的一种形式,通常以有机/无机配合物或者混合物固定形式存在,但在半导体行业,每个公司对前驱体的理解都各有不同,比如液空公司对前驱体的定义是ALAM(airliquideadvancedmaterials),默克公司对前驱体的定义是ADM(advanceddepositionmaterials),两家公司都强调了advanced,即先进材料,根据专家个人理解,
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吴晓波对话达利欧-穿越不确定性风暴
吴晓波对话达利欧:穿越不确定性风暴 主持人:今晚的这场直播,我们邀请到两位嘉宾,分别是瑞·达利欧和吴晓波,我们今晚将一起聊一聊“穿越不确定性风暴”这个话题。 达利欧:大家好,很荣幸参加此次直播。 主持人:我们另一位嘉宾,也是大家非常熟悉和喜爱的著名财经作家吴晓波老师,吴老师,非常欢迎您参加我们的直播活动, 吴晓波:嗨大家好,瑞好,很高兴参加今天的讨论活动。 达利欧:我想要花几分钟时间来介绍一下我自己,然后再介绍一下我的观点。 达利欧:在这次对话中要介绍的观点是来自我60年来的全球宏观投资的视角,
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报关专家解读中美关税或减免机会
报关专家解读中美关税或减免机会 会议纪要 时间:2022/05/24 嘉宾:报关专家,服务过多品类客户报关 要点提炼 1.复盘美国加税历史 美国的加税从2018年开始:第一次加税针对的是机械设备、电机电器以及精密仪器,属于工业品,基本上都是国企,比如说中外运、中远的客户。第二次加税在8月份,大约160亿美元产品加税,前两位是电机和机械设备,新增加税品类塑料制品。第三轮大约对2000亿美金产品加征10%关税,前两位是机械设备和电机电器,影响到被特定针对的一些企业,比如像华为、中兴等,其次影响比较大
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【宏观】4月份CPI破2,年内CPI是否会成为一个宏观约束? 回复:持续提示年内CPI或超预期上行,不排除三季度开始单月破3%的可能性。从最新数据来看,4月份,受原油和食品价格进一步拉动,CPI年内首次突破2%,明显高于一季度同比增长1.1%的平均水平,尽管综合考虑目前国内的经济和政策环境,整体物价的变动较难发生大幅度的跃升,预计上半年整体通胀形势将保持稳定,或将控制在3%以内的合理区间。但新冠肺炎疫情和乌克兰危机导致风险挑战增多,输入性通胀压力犹存,部分主要发达经济体通胀屡创数十年新高,溢出效
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石英行业专家交流纪要20220524
石英行业专家交流纪要20220524 Q:请问公司2022年高纯石英砂的需求有多少,来源可不可以帮我们拆一下? A:需求量2-3万吨,对应100GW的产能。 Q:来源方面进口砂和国产砂占比各是多少? A:具体比例不方便透露,总体采购比例大约4:6或者5:5。进口砂采购不限数 额,有多少买多少,超出需求也没问题,可以放在库存供明年使用。 Q:坩埚除了自供以外还有外购吗?自产和外购比例大概多少?优先自产还是外 购? A:具体比例会随着政策各方面变化,自供在70%以上,剩下的和供应商的产能 有关,如果
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东方战略曹靖楠-印太经济框架(IP EF) 带来的影响
1、美国打造“印太经济框架”(IPEF),此前在5月15日我们就提示这是今年美国最大的对华布局,这一架构囊括了全球60%的人口+40%的GDP。未来,IPEF(经济)+QUAD(战略)+AUKUS(军事),三位一体,组成美国在印太的整体“对华包围圈”。 “印太经济框架”一共13个成员国,其中: 1)基石是“美日印澳”4方,也是“支点国家”; 2)韩国+新西兰两个美国盟友,尤其是韩国是美国供应链计划的重要一环,美国这次打破惯例,先到韩国、再到日本,不去三八线DMZ、而直接去三星工厂,因为关键供应链
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汇丰晋信陆彬-当前市场的投资机会和风险类别
近期,汇丰晋信研究总监、动态策略基金的基金经理陆彬做客东方财富网,2020年最热门的新能源赛道怎么投资?近期走上市场风口的化工、有色等顺周期板块能火多久?陆彬跟投资者分享了他的观点。 嘉宾介绍:陆彬,复旦大学金融学硕士,2014年7月加入汇丰晋信基金,历任助理研究员、研究员、助理研究总监,在新能源、机械、化工等领域有超过5年的研究经验。陆彬研究生期间就加入汇丰晋信担任实习生,是汇丰晋信内生培养的新锐基金经理。陆彬现任汇丰晋信研究总监,汇丰晋信低碳先锋、智造先锋、动态策略基金 基金经理,截至202
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申万菱信付娟-科技成长赛道,布局正当时
首先,我讲一下在中长期来看,中国或者A股市场面临的主线,或者这个时代所蕴含的机会到底是什么? 我们领导层有一句话,就是百年未有之大变局,我想说的是大变局中间是有危也有机。 危”大家也感受到了,因为我们的崛起碰到了现在的主流国家,所以竞争力产生了交叉,在这个交叉过程中产生各种冲突。 不管是贸易冲突,或者是其他方面的冲突,可能会成为一种常态,这是其中蕴含的“危”。 机”我觉得也非常清楚,我们国家现在正在进行制造业的升级 我想说的是,很多人现在因为上海疫情,或者是冲突,或者整个逆全球化趋势,很担心中国
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Q:成本端。糖蜜价格趋势。 历史上 4 月一般都是下滑趋势,今年大环境导致糖蜜价格继续走高,已经超过 1700。 正常年份涨幅 10%左右。 糖蜜应用领域:1)工业酒精。两大用途,消毒+低端白酒。可接受的成本 1300,超过则酒精厂亏损,转向用淀粉。糖蜜是酒精厂的原料一种,可替代性很强,可以用玉米马铃薯等。疫情下酒精对糖蜜成本的接受度高一些。2)酵母产能扩张。安琪超过 30 万吨,还有新增产 能。理论上需要 150 万吨。而中国甘蔗糖蜜(集中在广西)固定在 230 万吨左右。3)饲料,焦糖色。
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近年来,光伏已成为美国第一大新增能源,同时发电量占比不足3%,渗透率提升空间巨大。因此,继欧洲、巴西之后,这一次寻找超预期系列,我们讨论美国。 1、内外政策向好+高经济性,需求潜力突出。美国市场需求高增的核心驱动之一在于政策的内外向好: 1)本土政策全方位支持,财政激励类政策上2022-2024年ITC退税带来抢装周期,BBB法案若通过将提供乐观预期;管理类政策上净电量结算模式改为净电价结算,将进一步激励户用储能高增。 2)贸易摩擦风波再起,整体方向边际改善,年初以来包括使用过新疆硅料的组件扣押
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君实生物电话会交流纪要
君实生物电话会交流纪要 1、 为什么是NDA? 答:我们比较过,时间上与EUA不会有特别大的差异。并且EUA需要的数据其实不是特别齐备,我们其实数据齐备的,药学早期已经提交审查了,前置条件上,我们拿到了NDA需要的东西,速度上NDA不会慢。EUA在国内不是特别成熟(美国比较成熟),EUA是比较严格去定点使用的,NDA的话使用空间更大,对应的市场空间也会很大。条件我们具备、市场空间NDA更大、速度差异也不大。 目前大家知道项目也就是两个,审批速度与EUA相比是不会有很大差异(不是肿瘤药的风格 6-
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万达电影 2021 年网上业绩交流会纪要
问答环节 1、影院业务 Q:公司 2022 年市场占有率的目标是多少?未来几年里的市场占有率计划达到多少?陈洪涛/董事、执行总裁 A:近两年公司市占率保持稳步提升,2021 年市场占有率(含轻资产,下同)为 15.3%, 2022年第一季度为 16%。2022 年春节档公司市场 份额为 14.6%,创公司历史春节档市场份额新高,而 3 月份市场份额也 达到了 22%。 疫情以来公司保持市场份额的不断提升,一方面是行业出清的同时公司在影院数量上保持稳步增长,另一方面是公司经营能力和核心竞争力的持续
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思特威交流纪要20220525 专家:只了解安防和手机cis,对车载不了解 核心要点: 1、 安防CIS (21年收入占比7成):全年目标20%增长,Q1下滑,Q2也有影 响,但目前可以看到7-8月份拉货已经回暖,全年目标暂不下调。份额看,公司 占全球5亿颗出货的40%,去年2.2亿颗,是安防CIS龙头,份额高于韦尔,在大 华的份额占比超过6成,但海康还是索尼、韦尔为主。技术上优势还是在200, 300, 500万像素级别,但安防摄像头像素级别提升的速度较慢,公司优势显 著。 2、 手机:今年会
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亚马逊电话会交流纪要
亚马逊电话会交流纪要 Dave Fildes——投资者关系总监 您好,欢迎参加我们2022年第一季度财务业绩电话会议。今天,我们的首席财务官布Brian Olsavsky将与我们一起回答您的问题。在您收听今天的电话会议时,我们鼓励您将我们的新闻稿放在面前,其中包括我们的财务结果,以及本季度的指标和评论。请注意,除非另有说明,否则本次通话中的所有比较将与我们2021可比期间的结果进行对比。 截至2022年4月28日,我方对贵方问题的评论和回复仅反映了管理层的观点,并将包括前瞻性声明。实际结果可能存
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亚马逊公司
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知乎电话会交流纪要
知乎电话会交流纪要 业绩总览 (1)1Q22业绩分析: 总收入:7.43亿元人民币,+55%YoY,-27%QoQ,高于彭博一致预期2.9% 广告收入:2.2亿元人民币,+2% YoY, -43% QoQ; 付费会员收入:2.2亿元人民币,+75%YoY,+6%QoQ; 商业内容解决方案收入:2.3亿元人民币,+88%YoY,-38%QoQ; 职业教育收入:0.4亿元人民币,+1294%YoY,+78%QoQ; 其他收入:0.4亿元人民币,+169%YoY,-12%QoQ; 营收成本:4.1亿元
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前驱体专家纪要
嘉宾:外资气体厂商前驱体专家 时间:202205 纪要仅代表专家个人观点,涉及上市公司数据请以公告为准 前驱体学术层面上的定义是获得目前产物前的一种形式,通常以有机/无机配合物或者混合物固定形式存在,但在半导体行业,每个公司对前驱体的理解都各有不同,比如液空公司对前驱体的定义是ALAM(airliquideadvancedmaterials),默克公司对前驱体的定义是ADM(advanceddepositionmaterials),两家公司都强调了advanced,即先进材料,根据专家个人理解,
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金融民工1990
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2022-05-26 22:10:18
吴晓波对话达利欧-穿越不确定性风暴
吴晓波对话达利欧:穿越不确定性风暴 主持人:今晚的这场直播,我们邀请到两位嘉宾,分别是瑞·达利欧和吴晓波,我们今晚将一起聊一聊“穿越不确定性风暴”这个话题。 达利欧:大家好,很荣幸参加此次直播。 主持人:我们另一位嘉宾,也是大家非常熟悉和喜爱的著名财经作家吴晓波老师,吴老师,非常欢迎您参加我们的直播活动, 吴晓波:嗨大家好,瑞好,很高兴参加今天的讨论活动。 达利欧:我想要花几分钟时间来介绍一下我自己,然后再介绍一下我的观点。 达利欧:在这次对话中要介绍的观点是来自我60年来的全球宏观投资的视角,
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苹果公司
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2022-05-26 22:09:32
报关专家解读中美关税或减免机会
报关专家解读中美关税或减免机会 会议纪要 时间:2022/05/24 嘉宾:报关专家,服务过多品类客户报关 要点提炼 1.复盘美国加税历史 美国的加税从2018年开始:第一次加税针对的是机械设备、电机电器以及精密仪器,属于工业品,基本上都是国企,比如说中外运、中远的客户。第二次加税在8月份,大约160亿美元产品加税,前两位是电机和机械设备,新增加税品类塑料制品。第三轮大约对2000亿美金产品加征10%关税,前两位是机械设备和电机电器,影响到被特定针对的一些企业,比如像华为、中兴等,其次影响比较大
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销售反馈及回复20220512
【宏观】4月份CPI破2,年内CPI是否会成为一个宏观约束? 回复:持续提示年内CPI或超预期上行,不排除三季度开始单月破3%的可能性。从最新数据来看,4月份,受原油和食品价格进一步拉动,CPI年内首次突破2%,明显高于一季度同比增长1.1%的平均水平,尽管综合考虑目前国内的经济和政策环境,整体物价的变动较难发生大幅度的跃升,预计上半年整体通胀形势将保持稳定,或将控制在3%以内的合理区间。但新冠肺炎疫情和乌克兰危机导致风险挑战增多,输入性通胀压力犹存,部分主要发达经济体通胀屡创数十年新高,溢出效
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石英行业专家交流纪要20220524
石英行业专家交流纪要20220524 Q:请问公司2022年高纯石英砂的需求有多少,来源可不可以帮我们拆一下? A:需求量2-3万吨,对应100GW的产能。 Q:来源方面进口砂和国产砂占比各是多少? A:具体比例不方便透露,总体采购比例大约4:6或者5:5。进口砂采购不限数 额,有多少买多少,超出需求也没问题,可以放在库存供明年使用。 Q:坩埚除了自供以外还有外购吗?自产和外购比例大概多少?优先自产还是外 购? A:具体比例会随着政策各方面变化,自供在70%以上,剩下的和供应商的产能 有关,如果
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石英股份
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中旗新材
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东方战略曹靖楠-印太经济框架(IP EF) 带来的影响
1、美国打造“印太经济框架”(IPEF),此前在5月15日我们就提示这是今年美国最大的对华布局,这一架构囊括了全球60%的人口+40%的GDP。未来,IPEF(经济)+QUAD(战略)+AUKUS(军事),三位一体,组成美国在印太的整体“对华包围圈”。 “印太经济框架”一共13个成员国,其中: 1)基石是“美日印澳”4方,也是“支点国家”; 2)韩国+新西兰两个美国盟友,尤其是韩国是美国供应链计划的重要一环,美国这次打破惯例,先到韩国、再到日本,不去三八线DMZ、而直接去三星工厂,因为关键供应链
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中航西飞
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晶科能源
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汇丰晋信陆彬-当前市场的投资机会和风险类别
近期,汇丰晋信研究总监、动态策略基金的基金经理陆彬做客东方财富网,2020年最热门的新能源赛道怎么投资?近期走上市场风口的化工、有色等顺周期板块能火多久?陆彬跟投资者分享了他的观点。 嘉宾介绍:陆彬,复旦大学金融学硕士,2014年7月加入汇丰晋信基金,历任助理研究员、研究员、助理研究总监,在新能源、机械、化工等领域有超过5年的研究经验。陆彬研究生期间就加入汇丰晋信担任实习生,是汇丰晋信内生培养的新锐基金经理。陆彬现任汇丰晋信研究总监,汇丰晋信低碳先锋、智造先锋、动态策略基金 基金经理,截至202
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宁德时代
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2022-05-26 22:05:45
申万菱信付娟-科技成长赛道,布局正当时
首先,我讲一下在中长期来看,中国或者A股市场面临的主线,或者这个时代所蕴含的机会到底是什么? 我们领导层有一句话,就是百年未有之大变局,我想说的是大变局中间是有危也有机。 危”大家也感受到了,因为我们的崛起碰到了现在的主流国家,所以竞争力产生了交叉,在这个交叉过程中产生各种冲突。 不管是贸易冲突,或者是其他方面的冲突,可能会成为一种常态,这是其中蕴含的“危”。 机”我觉得也非常清楚,我们国家现在正在进行制造业的升级 我想说的是,很多人现在因为上海疫情,或者是冲突,或者整个逆全球化趋势,很担心中国
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中芯国际
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2022-05-26 22:05:05
酵母专家交流纪要
Q:成本端。糖蜜价格趋势。 历史上 4 月一般都是下滑趋势,今年大环境导致糖蜜价格继续走高,已经超过 1700。 正常年份涨幅 10%左右。 糖蜜应用领域:1)工业酒精。两大用途,消毒+低端白酒。可接受的成本 1300,超过则酒精厂亏损,转向用淀粉。糖蜜是酒精厂的原料一种,可替代性很强,可以用玉米马铃薯等。疫情下酒精对糖蜜成本的接受度高一些。2)酵母产能扩张。安琪超过 30 万吨,还有新增产 能。理论上需要 150 万吨。而中国甘蔗糖蜜(集中在广西)固定在 230 万吨左右。3)饲料,焦糖色。
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安琪酵母
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2022-05-26 22:04:48
寻找超预期之美国——既向朝阳,何起尘沙
近年来,光伏已成为美国第一大新增能源,同时发电量占比不足3%,渗透率提升空间巨大。因此,继欧洲、巴西之后,这一次寻找超预期系列,我们讨论美国。 1、内外政策向好+高经济性,需求潜力突出。美国市场需求高增的核心驱动之一在于政策的内外向好: 1)本土政策全方位支持,财政激励类政策上2022-2024年ITC退税带来抢装周期,BBB法案若通过将提供乐观预期;管理类政策上净电量结算模式改为净电价结算,将进一步激励户用储能高增。 2)贸易摩擦风波再起,整体方向边际改善,年初以来包括使用过新疆硅料的组件扣押
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锦浪科技
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2022-05-26 21:59:20
君实生物电话会交流纪要
君实生物电话会交流纪要 1、 为什么是NDA? 答:我们比较过,时间上与EUA不会有特别大的差异。并且EUA需要的数据其实不是特别齐备,我们其实数据齐备的,药学早期已经提交审查了,前置条件上,我们拿到了NDA需要的东西,速度上NDA不会慢。EUA在国内不是特别成熟(美国比较成熟),EUA是比较严格去定点使用的,NDA的话使用空间更大,对应的市场空间也会很大。条件我们具备、市场空间NDA更大、速度差异也不大。 目前大家知道项目也就是两个,审批速度与EUA相比是不会有很大差异(不是肿瘤药的风格 6-
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