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金融民工1990

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2022-05-11 21:49:01

【大消费零售】造纸行业专家交流纪要

核心观点浆价：受供给扰动（停产、物流、新产能扩建不及预期等），价格处于历史高位，但短期降不下来；纸价：纸价和浆价（现货）出现倒挂，考虑纸企有库存浆，预计成本压力在Q3反映；专家介绍：主要原料：造纸原料主要有两部分，一是再生纸浆（废纸为原料），二是原生纸浆（木浆为主，还有一些非木浆）。木浆部分，商品浆大约有7000万吨，一体化浆厂的木浆1.4亿吨；废纸浆部分约2亿吨。商品浆涨价明显，从去年四季度到现在，单吨价格来看，针叶浆从700美金涨到1000+美金，阔叶浆从500多美金涨到800+美金

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太阳纸业
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晨鸣纸业

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2022-05-11 21:48:42

【大消费食饮】江苏白酒大商中期策略会交流纪要

进入正文： Q1. 现在的情况比之前预想的压力大吗？有很多自媒体写这方面的文章，但所有的结论需要来源于调研，基于我们现在对很多零售商、经销商的情况来看，说库存不高是不现实的，因为像江苏、山东、河南，很多重点城市都受到疫情冲击，有1-1.5M的时间整体动销是非常小的，也有1-1.5M的库存待消化，但说很多名酒品牌的库存低，这是单个品牌的库存低，而绝对库存高，是基于周转速度有多快，如果品牌库存很高，但是周转很快，实际上也形不成太大的压力，五粮液国窖在控货情况下本身库存并不高，另外要看到已打款未发货

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洋河股份
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今世缘

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【大消费食饮】食品板块Q2加速公司展望

安琪酵母：4月份增速快于一季度，预估20%+，其中出口业务1-4月增长20%+，国内酵母主业销量下滑收窄。其中小包装受益于疫情需求旺盛，小包装产线开满4条，国内3条，国外1条。国内糖蜜采购已经结束（采购70%），糖蜜平均价格1350，同比增长10%，去年1200元左右。剩余糖蜜缺口用水解糖去替代，目前水解糖外购价格1400多元。展望5月酵母主业销量有望转正，5月目标增速30%左右。4-5月收入逐步提速，利润环比改善，且上半年争取努力将收入增速拉到全年18.18%目标，对应Q2收入增速要达到22.

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安琪酵母
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三全食品

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2022-05-11 21:47:48

【新能源光伏】欧美光伏组件专家交流纪要

要点：欧洲市场预期欧洲光伏装机44GW，有可能会超过50GW，其中55%是分布式光伏，德国预计7.5GW、西班牙6.5GW，荷兰4GW。德国、荷兰、波兰分布式需求旺盛，俄乌战争之后对于能源独立考虑能源独立，德国英国葡萄牙都公布了新的政策，利好光伏太阳能装机的情况，目前欧洲的IRR普遍在7-8%。分布式组件接受度较高，价格环比价格上涨，对于技术上没有偏好，更加注重的是度电成本，新技术在欧洲分布式市场的接受度较好，个性化黑组件也有一定溢价。一线一体化组件厂商在欧洲市场市占率提升，本土化布局，海

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【新能源汽车】理想电话会纪要

交付增速在Q2下降主要由于供应链影响； 60%用户在高速上使用了NOA； L9已经准备好了，预计三季度交付；继续对纯电平台投入； Q&A 高盛公司二季度预期是基于什么假设？L9的推出时间？ Kevin：假设是基于供应商复工情况来设定的，虽然很多供应商依然难复工，但是我们看到很多好的复工标志，以及我们在手订单情况定的。L9会在三季度交付。在过去两季度，行业供需两端都很好，不确定性一个是供应链的复工，另一个是疫情持续的时间导致消费力下降。一季度利润率比较好，全年指引？ Kevin：目前还不是一

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【新能源电池】电池板块更新

1、Q1动力电池业绩承压动力电池企业21Q4以来连续2个季度业绩承压，22Q1动力业务收入占比超过50%的企业中，宁德、亿纬、国轩、孚能毛利率分别为14.5%、13.8%、14.5%、6.8%（若宁德剔除材料业务、亿纬剔除消费业务，实际动力毛利率更低），分别环比下滑10.2、下滑3.4、下滑4.5、增长15.1个百分点。承压的原因主要系涨价未完全兑现，同时原材料价格大幅上涨。 2、Q1家储、工具电池盈利更强家储和电动工具电池企业22Q1盈利整体好于动力，派能、鹏辉、蔚蓝毛利率27.5%、1

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国轩高科
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2022-05-11 21:23:09

【生物医药】罗欣药业电话会纪要

1.替戈拉生片目前在各省的供货情况？替戈拉生片是从4月28日正式供应首批产品，到目前已经获得山东和江苏2个省份的挂网。预计未来一个月替戈拉生片将完成6-10个省份的挂网。五一假期前，公司就已为山东及附近省份进行了快速供货。现在货物已经供应至湖南、湖北、四川等中西部地区。截至目前，除受疫情管控地区外，大部分货物已经送达配送经销商、连锁药店以及线上互联网医院。进院方面，除了在山东完成20+医院的进药外，昨日还完成了武汉协和医院a类药房的进药，此类药房需药剂科与院内领导进行药委会讨论，标志着武汉协和

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罗欣药业

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2022-05-11 21:22:30

【新能源天然气】广汇能源中期策略会交流纪要

进入正文：一季度整体业绩情况超出市场预期,实现的净利润达到22 亿，同比增长176% ,我们延续了三月份的势头,在量价双方面都有很好的表现。天然气方面，疆内自产气实现6400万方销量，四月均价达到4.9 元以上,目前交易价格已经超过5元；启东LNG方面，在原定四月份2 船的基础上,还承接了三月份结转一艘,实现了 1200吨销量,虽然销量有所下滑,但是销售均价达到8302元/吨，价格同比增加163% ,管道气销量达到了 1亿方,管道气价格同比增长36%。煤炭板块,四月份整体外销183万吨

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广汇能源

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2022-05-11 21:21:33

【大消费纺服】朗姿股份交流纪要20220506

1. 请介绍一下2021年度和2022年Q1三个业务板块分别实现归母净利润情况。回复：2021年度，三个业务板块实现归母净利润情况为：时尚女装9,912万元；医疗美容4,142万元;绿色婴童2,028万元。2022年Q1,三个业务板块实现归母净利润情况为：时尚女装亏损111万元；医疗美容亏损242万元；绿色婴童亏损75万元。 2. 介绍一下2021年度公司医疗美容业务经营情况。回复：2021年，同口径老机构实现营业收入64,734.48万元同比增长25%;同口径次新机构实现营业收入21,

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朗姿股份

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2022-05-11 21:21:14

【大消费家电】正泰电器电话会交流纪要

正泰电器电话会交流纪要提问1：剥离组件制造业的考虑以及以后的经营方针？不算甩包袱，每年出货6-7GW，在整个体系有重要作用，毛利率比较低，受到硅料价格等制约，下游客户我们更多是国内电站投资商所以也有压力，最近15个月硅料价格涨幅250%，真正组件的涨幅都是10%多，这样成本端压力和下游售价的压力夹击导致盈利差，21年虽然有70多亿营收但盈利是负数，所以我们思考这是不是我们的重要一环，虽然长期硅料价格下行是趋势，但组件价格也不一定就会很好，从电池路线选择还不是很明朗，top、hjt、bc等，我

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正泰电器

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2022-05-11 21:20:48

【医药生物】智飞生物电话会交流纪要

智飞生物电话会交流纪要 1、WHO关于HPV疫苗3针法变成1针法的影响。世界大环境新冠影响很大，欠发达国家如非洲，HPV疫苗接种率提升的速度和覆盖率都很慢，基于比较客观的情况，WHO提出在低龄中采用这种方案，他的主要出发点是基于提升疫苗覆盖率。得出这个结论也是基于在非洲采用2价HPV疫苗做的小范围试验。这个在其他地区和国内不具备特别大的参考价值。 2、疫情对疫苗配送的影响。我们的市场人员可以对整个HPV的发货做动态的调整，疫苗的物流方面，在部分省市会有一些影响，但总体上Q1疫苗的配送方面没有

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智飞生物

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【医药生物】华润三九拟控股昆药集团交流纪要

进入正文：事件：华润三九拟以现金 29.02 亿元向华立医药购买其所持有的昆药集团 208,976,160 股股份（占昆药集团股份总数的 27.56%），并向华立集团购买其所持有的昆药集团 3,335,456股股份（占昆药集团股份总数的 0.44%）。本次交易完成后，华润三九将持有昆药集团28%的股份，昆药集团将成为华润三九的控股子公司。本次重组符合华润三九战略，可在华润三九良好的品牌运作能力基础上，探索将“昆中药 1381”、“昆中药”打造为精品国药品牌，并有利于推动以三七为代表的中医药产

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华润三九
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昆药集团

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【其他金属】怡合达交流纪要20220505

Q1：疫情对公司影响？ A:—是停工停产，受疫情影响东莞以及昆山地区都有封控措施。二是供应链的影响，公司部分进口原材料受交付影响。三是需求的影响，客户投资信心的影响。虽然有影响我们大的业务形态，但是客户高分散，区域高分散，行业高分散还是能最大程度地对冲这种风险,公司有较好地抵御这种结构性风险的基础。 Q2:大宗商品涨价对公司的经营影响？公司是否具有原材料成本传导的能力，涨价是否影响下游客户合作关系？ A:公司上游原材料主要包括铝型材、钢材、铝材等原材料，原材料价格上涨对公司的影响幅度相

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怡合达

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【其他材料】中简科技电话会交流纪要

中简科技电话会交流纪要 1.今年一季度百吨线和千吨线产能利用率情况？二季度到四季度产能会环比上升么？包括提升利用率和产销量？目前公司的生产线主要是千吨线和百吨线，百吨线一直处于满负荷生产的状态，千吨线在等同性认证通过后也具备生产交付的能力。按照3K规格来算，百吨线年产能约120多吨，千吨线年产能约为250吨-300吨。既要看眼下，更要看未来，千吨线目前主要生产3K的ZT7系列碳纤维，产能达到了设计要求，同时也承担了更高性能纤维的小批量生产、试制，验证工作会对批产纤维产能有影响，整体趋势上碳纤

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中简科技

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【其他建筑】安徽建工电话会纪要

（1）Q1订单情况： l 1-4月订单结构：房建占比38%，其中民营房企占比从往年45-50%下降到10-15%，剩余房建业务主要为国有房企以及政府财政来源项目；基建占比62%。 l 公建业务高增速区域：1）合肥市，安置房、保障房占比高，2）滁州，3）皖北宿州、阜阳等，传统棚改。 l 省内占比22Q1明显提升：1）安徽省内市场较好，资源有限情况下着重选择省内市场，2）省外项目筛选门槛提升。 l Q1市政工程增速快来源：主要来自于合肥，合肥市政在公司市政业务占比达50%。（2）Q2订单情况展望：

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安徽建工

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【大消费零售】造纸行业专家交流纪要

核心观点浆价：受供给扰动（停产、物流、新产能扩建不及预期等），价格处于历史高位，但短期降不下来；纸价：纸价和浆价（现货）出现倒挂，考虑纸企有库存浆，预计成本压力在Q3反映；专家介绍：主要原料：造纸原料主要有两部分，一是再生纸浆（废纸为原料），二是原生纸浆（木浆为主，还有一些非木浆）。木浆部分，商品浆大约有7000万吨，一体化浆厂的木浆1.4亿吨；废纸浆部分约2亿吨。商品浆涨价明显，从去年四季度到现在，单吨价格来看，针叶浆从700美金涨到1000+美金，阔叶浆从500多美金涨到800+美金

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【大消费食饮】江苏白酒大商中期策略会交流纪要

进入正文： Q1. 现在的情况比之前预想的压力大吗？有很多自媒体写这方面的文章，但所有的结论需要来源于调研，基于我们现在对很多零售商、经销商的情况来看，说库存不高是不现实的，因为像江苏、山东、河南，很多重点城市都受到疫情冲击，有1-1.5M的时间整体动销是非常小的，也有1-1.5M的库存待消化，但说很多名酒品牌的库存低，这是单个品牌的库存低，而绝对库存高，是基于周转速度有多快，如果品牌库存很高，但是周转很快，实际上也形不成太大的压力，五粮液国窖在控货情况下本身库存并不高，另外要看到已打款未发货

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【大消费食饮】食品板块Q2加速公司展望

安琪酵母：4月份增速快于一季度，预估20%+，其中出口业务1-4月增长20%+，国内酵母主业销量下滑收窄。其中小包装受益于疫情需求旺盛，小包装产线开满4条，国内3条，国外1条。国内糖蜜采购已经结束（采购70%），糖蜜平均价格1350，同比增长10%，去年1200元左右。剩余糖蜜缺口用水解糖去替代，目前水解糖外购价格1400多元。展望5月酵母主业销量有望转正，5月目标增速30%左右。4-5月收入逐步提速，利润环比改善，且上半年争取努力将收入增速拉到全年18.18%目标，对应Q2收入增速要达到22.

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【新能源光伏】欧美光伏组件专家交流纪要

要点：欧洲市场预期欧洲光伏装机44GW，有可能会超过50GW，其中55%是分布式光伏，德国预计7.5GW、西班牙6.5GW，荷兰4GW。德国、荷兰、波兰分布式需求旺盛，俄乌战争之后对于能源独立考虑能源独立，德国英国葡萄牙都公布了新的政策，利好光伏太阳能装机的情况，目前欧洲的IRR普遍在7-8%。分布式组件接受度较高，价格环比价格上涨，对于技术上没有偏好，更加注重的是度电成本，新技术在欧洲分布式市场的接受度较好，个性化黑组件也有一定溢价。一线一体化组件厂商在欧洲市场市占率提升，本土化布局，海

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【新能源汽车】理想电话会纪要

交付增速在Q2下降主要由于供应链影响； 60%用户在高速上使用了NOA； L9已经准备好了，预计三季度交付；继续对纯电平台投入； Q&A 高盛公司二季度预期是基于什么假设？L9的推出时间？ Kevin：假设是基于供应商复工情况来设定的，虽然很多供应商依然难复工，但是我们看到很多好的复工标志，以及我们在手订单情况定的。L9会在三季度交付。在过去两季度，行业供需两端都很好，不确定性一个是供应链的复工，另一个是疫情持续的时间导致消费力下降。一季度利润率比较好，全年指引？ Kevin：目前还不是一

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【新能源电池】电池板块更新

1、Q1动力电池业绩承压动力电池企业21Q4以来连续2个季度业绩承压，22Q1动力业务收入占比超过50%的企业中，宁德、亿纬、国轩、孚能毛利率分别为14.5%、13.8%、14.5%、6.8%（若宁德剔除材料业务、亿纬剔除消费业务，实际动力毛利率更低），分别环比下滑10.2、下滑3.4、下滑4.5、增长15.1个百分点。承压的原因主要系涨价未完全兑现，同时原材料价格大幅上涨。 2、Q1家储、工具电池盈利更强家储和电动工具电池企业22Q1盈利整体好于动力，派能、鹏辉、蔚蓝毛利率27.5%、1

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【生物医药】罗欣药业电话会纪要

1.替戈拉生片目前在各省的供货情况？替戈拉生片是从4月28日正式供应首批产品，到目前已经获得山东和江苏2个省份的挂网。预计未来一个月替戈拉生片将完成6-10个省份的挂网。五一假期前，公司就已为山东及附近省份进行了快速供货。现在货物已经供应至湖南、湖北、四川等中西部地区。截至目前，除受疫情管控地区外，大部分货物已经送达配送经销商、连锁药店以及线上互联网医院。进院方面，除了在山东完成20+医院的进药外，昨日还完成了武汉协和医院a类药房的进药，此类药房需药剂科与院内领导进行药委会讨论，标志着武汉协和

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【新能源天然气】广汇能源中期策略会交流纪要

进入正文：一季度整体业绩情况超出市场预期,实现的净利润达到22 亿，同比增长176% ,我们延续了三月份的势头,在量价双方面都有很好的表现。天然气方面，疆内自产气实现6400万方销量，四月均价达到4.9 元以上,目前交易价格已经超过5元；启东LNG方面，在原定四月份2 船的基础上,还承接了三月份结转一艘,实现了 1200吨销量,虽然销量有所下滑,但是销售均价达到8302元/吨，价格同比增加163% ,管道气销量达到了 1亿方,管道气价格同比增长36%。煤炭板块,四月份整体外销183万吨

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【大消费纺服】朗姿股份交流纪要20220506

1. 请介绍一下2021年度和2022年Q1三个业务板块分别实现归母净利润情况。回复：2021年度，三个业务板块实现归母净利润情况为：时尚女装9,912万元；医疗美容4,142万元;绿色婴童2,028万元。2022年Q1,三个业务板块实现归母净利润情况为：时尚女装亏损111万元；医疗美容亏损242万元；绿色婴童亏损75万元。 2. 介绍一下2021年度公司医疗美容业务经营情况。回复：2021年，同口径老机构实现营业收入64,734.48万元同比增长25%;同口径次新机构实现营业收入21,

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正泰电器电话会交流纪要提问1：剥离组件制造业的考虑以及以后的经营方针？不算甩包袱，每年出货6-7GW，在整个体系有重要作用，毛利率比较低，受到硅料价格等制约，下游客户我们更多是国内电站投资商所以也有压力，最近15个月硅料价格涨幅250%，真正组件的涨幅都是10%多，这样成本端压力和下游售价的压力夹击导致盈利差，21年虽然有70多亿营收但盈利是负数，所以我们思考这是不是我们的重要一环，虽然长期硅料价格下行是趋势，但组件价格也不一定就会很好，从电池路线选择还不是很明朗，top、hjt、bc等，我

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智飞生物电话会交流纪要 1、WHO关于HPV疫苗3针法变成1针法的影响。世界大环境新冠影响很大，欠发达国家如非洲，HPV疫苗接种率提升的速度和覆盖率都很慢，基于比较客观的情况，WHO提出在低龄中采用这种方案，他的主要出发点是基于提升疫苗覆盖率。得出这个结论也是基于在非洲采用2价HPV疫苗做的小范围试验。这个在其他地区和国内不具备特别大的参考价值。 2、疫情对疫苗配送的影响。我们的市场人员可以对整个HPV的发货做动态的调整，疫苗的物流方面，在部分省市会有一些影响，但总体上Q1疫苗的配送方面没有

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【医药生物】华润三九拟控股昆药集团交流纪要

进入正文：事件：华润三九拟以现金 29.02 亿元向华立医药购买其所持有的昆药集团 208,976,160 股股份（占昆药集团股份总数的 27.56%），并向华立集团购买其所持有的昆药集团 3,335,456股股份（占昆药集团股份总数的 0.44%）。本次交易完成后，华润三九将持有昆药集团28%的股份，昆药集团将成为华润三九的控股子公司。本次重组符合华润三九战略，可在华润三九良好的品牌运作能力基础上，探索将“昆中药 1381”、“昆中药”打造为精品国药品牌，并有利于推动以三七为代表的中医药产

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Q1：疫情对公司影响？ A:—是停工停产，受疫情影响东莞以及昆山地区都有封控措施。二是供应链的影响，公司部分进口原材料受交付影响。三是需求的影响，客户投资信心的影响。虽然有影响我们大的业务形态，但是客户高分散，区域高分散，行业高分散还是能最大程度地对冲这种风险,公司有较好地抵御这种结构性风险的基础。 Q2:大宗商品涨价对公司的经营影响？公司是否具有原材料成本传导的能力，涨价是否影响下游客户合作关系？ A:公司上游原材料主要包括铝型材、钢材、铝材等原材料，原材料价格上涨对公司的影响幅度相

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【其他材料】中简科技电话会交流纪要

中简科技电话会交流纪要 1.今年一季度百吨线和千吨线产能利用率情况？二季度到四季度产能会环比上升么？包括提升利用率和产销量？目前公司的生产线主要是千吨线和百吨线，百吨线一直处于满负荷生产的状态，千吨线在等同性认证通过后也具备生产交付的能力。按照3K规格来算，百吨线年产能约120多吨，千吨线年产能约为250吨-300吨。既要看眼下，更要看未来，千吨线目前主要生产3K的ZT7系列碳纤维，产能达到了设计要求，同时也承担了更高性能纤维的小批量生产、试制，验证工作会对批产纤维产能有影响，整体趋势上碳纤

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【其他建筑】安徽建工电话会纪要

（1）Q1订单情况： l 1-4月订单结构：房建占比38%，其中民营房企占比从往年45-50%下降到10-15%，剩余房建业务主要为国有房企以及政府财政来源项目；基建占比62%。 l 公建业务高增速区域：1）合肥市，安置房、保障房占比高，2）滁州，3）皖北宿州、阜阳等，传统棚改。 l 省内占比22Q1明显提升：1）安徽省内市场较好，资源有限情况下着重选择省内市场，2）省外项目筛选门槛提升。 l Q1市政工程增速快来源：主要来自于合肥，合肥市政在公司市政业务占比达50%。（2）Q2订单情况展望：

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【大消费零售】造纸行业专家交流纪要

核心观点浆价：受供给扰动（停产、物流、新产能扩建不及预期等），价格处于历史高位，但短期降不下来；纸价：纸价和浆价（现货）出现倒挂，考虑纸企有库存浆，预计成本压力在Q3反映；专家介绍：主要原料：造纸原料主要有两部分，一是再生纸浆（废纸为原料），二是原生纸浆（木浆为主，还有一些非木浆）。木浆部分，商品浆大约有7000万吨，一体化浆厂的木浆1.4亿吨；废纸浆部分约2亿吨。商品浆涨价明显，从去年四季度到现在，单吨价格来看，针叶浆从700美金涨到1000+美金，阔叶浆从500多美金涨到800+美金

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太阳纸业
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【大消费食饮】江苏白酒大商中期策略会交流纪要

进入正文： Q1. 现在的情况比之前预想的压力大吗？有很多自媒体写这方面的文章，但所有的结论需要来源于调研，基于我们现在对很多零售商、经销商的情况来看，说库存不高是不现实的，因为像江苏、山东、河南，很多重点城市都受到疫情冲击，有1-1.5M的时间整体动销是非常小的，也有1-1.5M的库存待消化，但说很多名酒品牌的库存低，这是单个品牌的库存低，而绝对库存高，是基于周转速度有多快，如果品牌库存很高，但是周转很快，实际上也形不成太大的压力，五粮液国窖在控货情况下本身库存并不高，另外要看到已打款未发货

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【大消费食饮】食品板块Q2加速公司展望

安琪酵母：4月份增速快于一季度，预估20%+，其中出口业务1-4月增长20%+，国内酵母主业销量下滑收窄。其中小包装受益于疫情需求旺盛，小包装产线开满4条，国内3条，国外1条。国内糖蜜采购已经结束（采购70%），糖蜜平均价格1350，同比增长10%，去年1200元左右。剩余糖蜜缺口用水解糖去替代，目前水解糖外购价格1400多元。展望5月酵母主业销量有望转正，5月目标增速30%左右。4-5月收入逐步提速，利润环比改善，且上半年争取努力将收入增速拉到全年18.18%目标，对应Q2收入增速要达到22.

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安琪酵母
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【新能源光伏】欧美光伏组件专家交流纪要

要点：欧洲市场预期欧洲光伏装机44GW，有可能会超过50GW，其中55%是分布式光伏，德国预计7.5GW、西班牙6.5GW，荷兰4GW。德国、荷兰、波兰分布式需求旺盛，俄乌战争之后对于能源独立考虑能源独立，德国英国葡萄牙都公布了新的政策，利好光伏太阳能装机的情况，目前欧洲的IRR普遍在7-8%。分布式组件接受度较高，价格环比价格上涨，对于技术上没有偏好，更加注重的是度电成本，新技术在欧洲分布式市场的接受度较好，个性化黑组件也有一定溢价。一线一体化组件厂商在欧洲市场市占率提升，本土化布局，海

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【新能源汽车】理想电话会纪要

交付增速在Q2下降主要由于供应链影响； 60%用户在高速上使用了NOA； L9已经准备好了，预计三季度交付；继续对纯电平台投入； Q&A 高盛公司二季度预期是基于什么假设？L9的推出时间？ Kevin：假设是基于供应商复工情况来设定的，虽然很多供应商依然难复工，但是我们看到很多好的复工标志，以及我们在手订单情况定的。L9会在三季度交付。在过去两季度，行业供需两端都很好，不确定性一个是供应链的复工，另一个是疫情持续的时间导致消费力下降。一季度利润率比较好，全年指引？ Kevin：目前还不是一

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【新能源电池】电池板块更新

1、Q1动力电池业绩承压动力电池企业21Q4以来连续2个季度业绩承压，22Q1动力业务收入占比超过50%的企业中，宁德、亿纬、国轩、孚能毛利率分别为14.5%、13.8%、14.5%、6.8%（若宁德剔除材料业务、亿纬剔除消费业务，实际动力毛利率更低），分别环比下滑10.2、下滑3.4、下滑4.5、增长15.1个百分点。承压的原因主要系涨价未完全兑现，同时原材料价格大幅上涨。 2、Q1家储、工具电池盈利更强家储和电动工具电池企业22Q1盈利整体好于动力，派能、鹏辉、蔚蓝毛利率27.5%、1

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【生物医药】罗欣药业电话会纪要

1.替戈拉生片目前在各省的供货情况？替戈拉生片是从4月28日正式供应首批产品，到目前已经获得山东和江苏2个省份的挂网。预计未来一个月替戈拉生片将完成6-10个省份的挂网。五一假期前，公司就已为山东及附近省份进行了快速供货。现在货物已经供应至湖南、湖北、四川等中西部地区。截至目前，除受疫情管控地区外，大部分货物已经送达配送经销商、连锁药店以及线上互联网医院。进院方面，除了在山东完成20+医院的进药外，昨日还完成了武汉协和医院a类药房的进药，此类药房需药剂科与院内领导进行药委会讨论，标志着武汉协和

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罗欣药业

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【新能源天然气】广汇能源中期策略会交流纪要

进入正文：一季度整体业绩情况超出市场预期,实现的净利润达到22 亿，同比增长176% ,我们延续了三月份的势头,在量价双方面都有很好的表现。天然气方面，疆内自产气实现6400万方销量，四月均价达到4.9 元以上,目前交易价格已经超过5元；启东LNG方面，在原定四月份2 船的基础上,还承接了三月份结转一艘,实现了 1200吨销量,虽然销量有所下滑,但是销售均价达到8302元/吨，价格同比增加163% ,管道气销量达到了 1亿方,管道气价格同比增长36%。煤炭板块,四月份整体外销183万吨

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广汇能源

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【大消费纺服】朗姿股份交流纪要20220506

1. 请介绍一下2021年度和2022年Q1三个业务板块分别实现归母净利润情况。回复：2021年度，三个业务板块实现归母净利润情况为：时尚女装9,912万元；医疗美容4,142万元;绿色婴童2,028万元。2022年Q1,三个业务板块实现归母净利润情况为：时尚女装亏损111万元；医疗美容亏损242万元；绿色婴童亏损75万元。 2. 介绍一下2021年度公司医疗美容业务经营情况。回复：2021年，同口径老机构实现营业收入64,734.48万元同比增长25%;同口径次新机构实现营业收入21,

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朗姿股份

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【大消费家电】正泰电器电话会交流纪要

正泰电器电话会交流纪要提问1：剥离组件制造业的考虑以及以后的经营方针？不算甩包袱，每年出货6-7GW，在整个体系有重要作用，毛利率比较低，受到硅料价格等制约，下游客户我们更多是国内电站投资商所以也有压力，最近15个月硅料价格涨幅250%，真正组件的涨幅都是10%多，这样成本端压力和下游售价的压力夹击导致盈利差，21年虽然有70多亿营收但盈利是负数，所以我们思考这是不是我们的重要一环，虽然长期硅料价格下行是趋势，但组件价格也不一定就会很好，从电池路线选择还不是很明朗，top、hjt、bc等，我

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正泰电器

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【医药生物】智飞生物电话会交流纪要

智飞生物电话会交流纪要 1、WHO关于HPV疫苗3针法变成1针法的影响。世界大环境新冠影响很大，欠发达国家如非洲，HPV疫苗接种率提升的速度和覆盖率都很慢，基于比较客观的情况，WHO提出在低龄中采用这种方案，他的主要出发点是基于提升疫苗覆盖率。得出这个结论也是基于在非洲采用2价HPV疫苗做的小范围试验。这个在其他地区和国内不具备特别大的参考价值。 2、疫情对疫苗配送的影响。我们的市场人员可以对整个HPV的发货做动态的调整，疫苗的物流方面，在部分省市会有一些影响，但总体上Q1疫苗的配送方面没有

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智飞生物

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【医药生物】华润三九拟控股昆药集团交流纪要

进入正文：事件：华润三九拟以现金 29.02 亿元向华立医药购买其所持有的昆药集团 208,976,160 股股份（占昆药集团股份总数的 27.56%），并向华立集团购买其所持有的昆药集团 3,335,456股股份（占昆药集团股份总数的 0.44%）。本次交易完成后，华润三九将持有昆药集团28%的股份，昆药集团将成为华润三九的控股子公司。本次重组符合华润三九战略，可在华润三九良好的品牌运作能力基础上，探索将“昆中药 1381”、“昆中药”打造为精品国药品牌，并有利于推动以三七为代表的中医药产

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华润三九
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【其他金属】怡合达交流纪要20220505

Q1：疫情对公司影响？ A:—是停工停产，受疫情影响东莞以及昆山地区都有封控措施。二是供应链的影响，公司部分进口原材料受交付影响。三是需求的影响，客户投资信心的影响。虽然有影响我们大的业务形态，但是客户高分散，区域高分散，行业高分散还是能最大程度地对冲这种风险,公司有较好地抵御这种结构性风险的基础。 Q2:大宗商品涨价对公司的经营影响？公司是否具有原材料成本传导的能力，涨价是否影响下游客户合作关系？ A:公司上游原材料主要包括铝型材、钢材、铝材等原材料，原材料价格上涨对公司的影响幅度相

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怡合达

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【其他材料】中简科技电话会交流纪要

中简科技电话会交流纪要 1.今年一季度百吨线和千吨线产能利用率情况？二季度到四季度产能会环比上升么？包括提升利用率和产销量？目前公司的生产线主要是千吨线和百吨线，百吨线一直处于满负荷生产的状态，千吨线在等同性认证通过后也具备生产交付的能力。按照3K规格来算，百吨线年产能约120多吨，千吨线年产能约为250吨-300吨。既要看眼下，更要看未来，千吨线目前主要生产3K的ZT7系列碳纤维，产能达到了设计要求，同时也承担了更高性能纤维的小批量生产、试制，验证工作会对批产纤维产能有影响，整体趋势上碳纤

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中简科技

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【其他建筑】安徽建工电话会纪要

（1）Q1订单情况： l 1-4月订单结构：房建占比38%，其中民营房企占比从往年45-50%下降到10-15%，剩余房建业务主要为国有房企以及政府财政来源项目；基建占比62%。 l 公建业务高增速区域：1）合肥市，安置房、保障房占比高，2）滁州，3）皖北宿州、阜阳等，传统棚改。 l 省内占比22Q1明显提升：1）安徽省内市场较好，资源有限情况下着重选择省内市场，2）省外项目筛选门槛提升。 l Q1市政工程增速快来源：主要来自于合肥，合肥市政在公司市政业务占比达50%。（2）Q2订单情况展望：

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安徽建工

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【大消费零售】造纸行业专家交流纪要

核心观点浆价：受供给扰动（停产、物流、新产能扩建不及预期等），价格处于历史高位，但短期降不下来；纸价：纸价和浆价（现货）出现倒挂，考虑纸企有库存浆，预计成本压力在Q3反映；专家介绍：主要原料：造纸原料主要有两部分，一是再生纸浆（废纸为原料），二是原生纸浆（木浆为主，还有一些非木浆）。木浆部分，商品浆大约有7000万吨，一体化浆厂的木浆1.4亿吨；废纸浆部分约2亿吨。商品浆涨价明显，从去年四季度到现在，单吨价格来看，针叶浆从700美金涨到1000+美金，阔叶浆从500多美金涨到800+美金

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【大消费食饮】江苏白酒大商中期策略会交流纪要

进入正文： Q1. 现在的情况比之前预想的压力大吗？有很多自媒体写这方面的文章，但所有的结论需要来源于调研，基于我们现在对很多零售商、经销商的情况来看，说库存不高是不现实的，因为像江苏、山东、河南，很多重点城市都受到疫情冲击，有1-1.5M的时间整体动销是非常小的，也有1-1.5M的库存待消化，但说很多名酒品牌的库存低，这是单个品牌的库存低，而绝对库存高，是基于周转速度有多快，如果品牌库存很高，但是周转很快，实际上也形不成太大的压力，五粮液国窖在控货情况下本身库存并不高，另外要看到已打款未发货

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【大消费食饮】食品板块Q2加速公司展望

安琪酵母：4月份增速快于一季度，预估20%+，其中出口业务1-4月增长20%+，国内酵母主业销量下滑收窄。其中小包装受益于疫情需求旺盛，小包装产线开满4条，国内3条，国外1条。国内糖蜜采购已经结束（采购70%），糖蜜平均价格1350，同比增长10%，去年1200元左右。剩余糖蜜缺口用水解糖去替代，目前水解糖外购价格1400多元。展望5月酵母主业销量有望转正，5月目标增速30%左右。4-5月收入逐步提速，利润环比改善，且上半年争取努力将收入增速拉到全年18.18%目标，对应Q2收入增速要达到22.

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【新能源光伏】欧美光伏组件专家交流纪要

要点：欧洲市场预期欧洲光伏装机44GW，有可能会超过50GW，其中55%是分布式光伏，德国预计7.5GW、西班牙6.5GW，荷兰4GW。德国、荷兰、波兰分布式需求旺盛，俄乌战争之后对于能源独立考虑能源独立，德国英国葡萄牙都公布了新的政策，利好光伏太阳能装机的情况，目前欧洲的IRR普遍在7-8%。分布式组件接受度较高，价格环比价格上涨，对于技术上没有偏好，更加注重的是度电成本，新技术在欧洲分布式市场的接受度较好，个性化黑组件也有一定溢价。一线一体化组件厂商在欧洲市场市占率提升，本土化布局，海

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【新能源汽车】理想电话会纪要

交付增速在Q2下降主要由于供应链影响； 60%用户在高速上使用了NOA； L9已经准备好了，预计三季度交付；继续对纯电平台投入； Q&A 高盛公司二季度预期是基于什么假设？L9的推出时间？ Kevin：假设是基于供应商复工情况来设定的，虽然很多供应商依然难复工，但是我们看到很多好的复工标志，以及我们在手订单情况定的。L9会在三季度交付。在过去两季度，行业供需两端都很好，不确定性一个是供应链的复工，另一个是疫情持续的时间导致消费力下降。一季度利润率比较好，全年指引？ Kevin：目前还不是一

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【新能源电池】电池板块更新

1、Q1动力电池业绩承压动力电池企业21Q4以来连续2个季度业绩承压，22Q1动力业务收入占比超过50%的企业中，宁德、亿纬、国轩、孚能毛利率分别为14.5%、13.8%、14.5%、6.8%（若宁德剔除材料业务、亿纬剔除消费业务，实际动力毛利率更低），分别环比下滑10.2、下滑3.4、下滑4.5、增长15.1个百分点。承压的原因主要系涨价未完全兑现，同时原材料价格大幅上涨。 2、Q1家储、工具电池盈利更强家储和电动工具电池企业22Q1盈利整体好于动力，派能、鹏辉、蔚蓝毛利率27.5%、1

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【生物医药】罗欣药业电话会纪要

1.替戈拉生片目前在各省的供货情况？替戈拉生片是从4月28日正式供应首批产品，到目前已经获得山东和江苏2个省份的挂网。预计未来一个月替戈拉生片将完成6-10个省份的挂网。五一假期前，公司就已为山东及附近省份进行了快速供货。现在货物已经供应至湖南、湖北、四川等中西部地区。截至目前，除受疫情管控地区外，大部分货物已经送达配送经销商、连锁药店以及线上互联网医院。进院方面，除了在山东完成20+医院的进药外，昨日还完成了武汉协和医院a类药房的进药，此类药房需药剂科与院内领导进行药委会讨论，标志着武汉协和

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【新能源天然气】广汇能源中期策略会交流纪要

进入正文：一季度整体业绩情况超出市场预期,实现的净利润达到22 亿，同比增长176% ,我们延续了三月份的势头,在量价双方面都有很好的表现。天然气方面，疆内自产气实现6400万方销量，四月均价达到4.9 元以上,目前交易价格已经超过5元；启东LNG方面，在原定四月份2 船的基础上,还承接了三月份结转一艘,实现了 1200吨销量,虽然销量有所下滑,但是销售均价达到8302元/吨，价格同比增加163% ,管道气销量达到了 1亿方,管道气价格同比增长36%。煤炭板块,四月份整体外销183万吨

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【大消费纺服】朗姿股份交流纪要20220506

1. 请介绍一下2021年度和2022年Q1三个业务板块分别实现归母净利润情况。回复：2021年度，三个业务板块实现归母净利润情况为：时尚女装9,912万元；医疗美容4,142万元;绿色婴童2,028万元。2022年Q1,三个业务板块实现归母净利润情况为：时尚女装亏损111万元；医疗美容亏损242万元；绿色婴童亏损75万元。 2. 介绍一下2021年度公司医疗美容业务经营情况。回复：2021年，同口径老机构实现营业收入64,734.48万元同比增长25%;同口径次新机构实现营业收入21,

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【大消费家电】正泰电器电话会交流纪要

正泰电器电话会交流纪要提问1：剥离组件制造业的考虑以及以后的经营方针？不算甩包袱，每年出货6-7GW，在整个体系有重要作用，毛利率比较低，受到硅料价格等制约，下游客户我们更多是国内电站投资商所以也有压力，最近15个月硅料价格涨幅250%，真正组件的涨幅都是10%多，这样成本端压力和下游售价的压力夹击导致盈利差，21年虽然有70多亿营收但盈利是负数，所以我们思考这是不是我们的重要一环，虽然长期硅料价格下行是趋势，但组件价格也不一定就会很好，从电池路线选择还不是很明朗，top、hjt、bc等，我

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智飞生物电话会交流纪要 1、WHO关于HPV疫苗3针法变成1针法的影响。世界大环境新冠影响很大，欠发达国家如非洲，HPV疫苗接种率提升的速度和覆盖率都很慢，基于比较客观的情况，WHO提出在低龄中采用这种方案，他的主要出发点是基于提升疫苗覆盖率。得出这个结论也是基于在非洲采用2价HPV疫苗做的小范围试验。这个在其他地区和国内不具备特别大的参考价值。 2、疫情对疫苗配送的影响。我们的市场人员可以对整个HPV的发货做动态的调整，疫苗的物流方面，在部分省市会有一些影响，但总体上Q1疫苗的配送方面没有

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【医药生物】华润三九拟控股昆药集团交流纪要

进入正文：事件：华润三九拟以现金 29.02 亿元向华立医药购买其所持有的昆药集团 208,976,160 股股份（占昆药集团股份总数的 27.56%），并向华立集团购买其所持有的昆药集团 3,335,456股股份（占昆药集团股份总数的 0.44%）。本次交易完成后，华润三九将持有昆药集团28%的股份，昆药集团将成为华润三九的控股子公司。本次重组符合华润三九战略，可在华润三九良好的品牌运作能力基础上，探索将“昆中药 1381”、“昆中药”打造为精品国药品牌，并有利于推动以三七为代表的中医药产

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【其他金属】怡合达交流纪要20220505

Q1：疫情对公司影响？ A:—是停工停产，受疫情影响东莞以及昆山地区都有封控措施。二是供应链的影响，公司部分进口原材料受交付影响。三是需求的影响，客户投资信心的影响。虽然有影响我们大的业务形态，但是客户高分散，区域高分散，行业高分散还是能最大程度地对冲这种风险,公司有较好地抵御这种结构性风险的基础。 Q2:大宗商品涨价对公司的经营影响？公司是否具有原材料成本传导的能力，涨价是否影响下游客户合作关系？ A:公司上游原材料主要包括铝型材、钢材、铝材等原材料，原材料价格上涨对公司的影响幅度相

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【其他材料】中简科技电话会交流纪要

中简科技电话会交流纪要 1.今年一季度百吨线和千吨线产能利用率情况？二季度到四季度产能会环比上升么？包括提升利用率和产销量？目前公司的生产线主要是千吨线和百吨线，百吨线一直处于满负荷生产的状态，千吨线在等同性认证通过后也具备生产交付的能力。按照3K规格来算，百吨线年产能约120多吨，千吨线年产能约为250吨-300吨。既要看眼下，更要看未来，千吨线目前主要生产3K的ZT7系列碳纤维，产能达到了设计要求，同时也承担了更高性能纤维的小批量生产、试制，验证工作会对批产纤维产能有影响，整体趋势上碳纤

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【其他建筑】安徽建工电话会纪要

（1）Q1订单情况： l 1-4月订单结构：房建占比38%，其中民营房企占比从往年45-50%下降到10-15%，剩余房建业务主要为国有房企以及政府财政来源项目；基建占比62%。 l 公建业务高增速区域：1）合肥市，安置房、保障房占比高，2）滁州，3）皖北宿州、阜阳等，传统棚改。 l 省内占比22Q1明显提升：1）安徽省内市场较好，资源有限情况下着重选择省内市场，2）省外项目筛选门槛提升。 l Q1市政工程增速快来源：主要来自于合肥，合肥市政在公司市政业务占比达50%。（2）Q2订单情况展望：

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【大消费零售】造纸行业专家交流纪要

核心观点浆价：受供给扰动（停产、物流、新产能扩建不及预期等），价格处于历史高位，但短期降不下来；纸价：纸价和浆价（现货）出现倒挂，考虑纸企有库存浆，预计成本压力在Q3反映；专家介绍：主要原料：造纸原料主要有两部分，一是再生纸浆（废纸为原料），二是原生纸浆（木浆为主，还有一些非木浆）。木浆部分，商品浆大约有7000万吨，一体化浆厂的木浆1.4亿吨；废纸浆部分约2亿吨。商品浆涨价明显，从去年四季度到现在，单吨价格来看，针叶浆从700美金涨到1000+美金，阔叶浆从500多美金涨到800+美金

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太阳纸业
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晨鸣纸业

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2022-05-11 21:48:42

【大消费食饮】江苏白酒大商中期策略会交流纪要

进入正文： Q1. 现在的情况比之前预想的压力大吗？有很多自媒体写这方面的文章，但所有的结论需要来源于调研，基于我们现在对很多零售商、经销商的情况来看，说库存不高是不现实的，因为像江苏、山东、河南，很多重点城市都受到疫情冲击，有1-1.5M的时间整体动销是非常小的，也有1-1.5M的库存待消化，但说很多名酒品牌的库存低，这是单个品牌的库存低，而绝对库存高，是基于周转速度有多快，如果品牌库存很高，但是周转很快，实际上也形不成太大的压力，五粮液国窖在控货情况下本身库存并不高，另外要看到已打款未发货

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洋河股份
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今世缘

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2022-05-11 21:48:09

【大消费食饮】食品板块Q2加速公司展望

安琪酵母：4月份增速快于一季度，预估20%+，其中出口业务1-4月增长20%+，国内酵母主业销量下滑收窄。其中小包装受益于疫情需求旺盛，小包装产线开满4条，国内3条，国外1条。国内糖蜜采购已经结束（采购70%），糖蜜平均价格1350，同比增长10%，去年1200元左右。剩余糖蜜缺口用水解糖去替代，目前水解糖外购价格1400多元。展望5月酵母主业销量有望转正，5月目标增速30%左右。4-5月收入逐步提速，利润环比改善，且上半年争取努力将收入增速拉到全年18.18%目标，对应Q2收入增速要达到22.

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安琪酵母
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三全食品

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2022-05-11 21:47:48

【新能源光伏】欧美光伏组件专家交流纪要

要点：欧洲市场预期欧洲光伏装机44GW，有可能会超过50GW，其中55%是分布式光伏，德国预计7.5GW、西班牙6.5GW，荷兰4GW。德国、荷兰、波兰分布式需求旺盛，俄乌战争之后对于能源独立考虑能源独立，德国英国葡萄牙都公布了新的政策，利好光伏太阳能装机的情况，目前欧洲的IRR普遍在7-8%。分布式组件接受度较高，价格环比价格上涨，对于技术上没有偏好，更加注重的是度电成本，新技术在欧洲分布式市场的接受度较好，个性化黑组件也有一定溢价。一线一体化组件厂商在欧洲市场市占率提升，本土化布局，海

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阳光电源
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锦浪科技
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晶澳科技

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2022-05-11 21:46:59

【新能源汽车】理想电话会纪要

交付增速在Q2下降主要由于供应链影响； 60%用户在高速上使用了NOA； L9已经准备好了，预计三季度交付；继续对纯电平台投入； Q&A 高盛公司二季度预期是基于什么假设？L9的推出时间？ Kevin：假设是基于供应商复工情况来设定的，虽然很多供应商依然难复工，但是我们看到很多好的复工标志，以及我们在手订单情况定的。L9会在三季度交付。在过去两季度，行业供需两端都很好，不确定性一个是供应链的复工，另一个是疫情持续的时间导致消费力下降。一季度利润率比较好，全年指引？ Kevin：目前还不是一

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理想汽车-W

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2022-05-11 21:46:37

【新能源电池】电池板块更新

1、Q1动力电池业绩承压动力电池企业21Q4以来连续2个季度业绩承压，22Q1动力业务收入占比超过50%的企业中，宁德、亿纬、国轩、孚能毛利率分别为14.5%、13.8%、14.5%、6.8%（若宁德剔除材料业务、亿纬剔除消费业务，实际动力毛利率更低），分别环比下滑10.2、下滑3.4、下滑4.5、增长15.1个百分点。承压的原因主要系涨价未完全兑现，同时原材料价格大幅上涨。 2、Q1家储、工具电池盈利更强家储和电动工具电池企业22Q1盈利整体好于动力，派能、鹏辉、蔚蓝毛利率27.5%、1

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宁德时代
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国轩高科
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亿纬锂能

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2022-05-11 21:23:09

【生物医药】罗欣药业电话会纪要

1.替戈拉生片目前在各省的供货情况？替戈拉生片是从4月28日正式供应首批产品，到目前已经获得山东和江苏2个省份的挂网。预计未来一个月替戈拉生片将完成6-10个省份的挂网。五一假期前，公司就已为山东及附近省份进行了快速供货。现在货物已经供应至湖南、湖北、四川等中西部地区。截至目前，除受疫情管控地区外，大部分货物已经送达配送经销商、连锁药店以及线上互联网医院。进院方面，除了在山东完成20+医院的进药外，昨日还完成了武汉协和医院a类药房的进药，此类药房需药剂科与院内领导进行药委会讨论，标志着武汉协和

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罗欣药业

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2022-05-11 21:22:30

【新能源天然气】广汇能源中期策略会交流纪要

进入正文：一季度整体业绩情况超出市场预期,实现的净利润达到22 亿，同比增长176% ,我们延续了三月份的势头,在量价双方面都有很好的表现。天然气方面，疆内自产气实现6400万方销量，四月均价达到4.9 元以上,目前交易价格已经超过5元；启东LNG方面，在原定四月份2 船的基础上,还承接了三月份结转一艘,实现了 1200吨销量,虽然销量有所下滑,但是销售均价达到8302元/吨，价格同比增加163% ,管道气销量达到了 1亿方,管道气价格同比增长36%。煤炭板块,四月份整体外销183万吨

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广汇能源

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2022-05-11 21:21:33

【大消费纺服】朗姿股份交流纪要20220506

1. 请介绍一下2021年度和2022年Q1三个业务板块分别实现归母净利润情况。回复：2021年度，三个业务板块实现归母净利润情况为：时尚女装9,912万元；医疗美容4,142万元;绿色婴童2,028万元。2022年Q1,三个业务板块实现归母净利润情况为：时尚女装亏损111万元；医疗美容亏损242万元；绿色婴童亏损75万元。 2. 介绍一下2021年度公司医疗美容业务经营情况。回复：2021年，同口径老机构实现营业收入64,734.48万元同比增长25%;同口径次新机构实现营业收入21,

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朗姿股份

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2022-05-11 21:21:14

【大消费家电】正泰电器电话会交流纪要

正泰电器电话会交流纪要提问1：剥离组件制造业的考虑以及以后的经营方针？不算甩包袱，每年出货6-7GW，在整个体系有重要作用，毛利率比较低，受到硅料价格等制约，下游客户我们更多是国内电站投资商所以也有压力，最近15个月硅料价格涨幅250%，真正组件的涨幅都是10%多，这样成本端压力和下游售价的压力夹击导致盈利差，21年虽然有70多亿营收但盈利是负数，所以我们思考这是不是我们的重要一环，虽然长期硅料价格下行是趋势，但组件价格也不一定就会很好，从电池路线选择还不是很明朗，top、hjt、bc等，我

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正泰电器

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2022-05-11 21:20:48

【医药生物】智飞生物电话会交流纪要

智飞生物电话会交流纪要 1、WHO关于HPV疫苗3针法变成1针法的影响。世界大环境新冠影响很大，欠发达国家如非洲，HPV疫苗接种率提升的速度和覆盖率都很慢，基于比较客观的情况，WHO提出在低龄中采用这种方案，他的主要出发点是基于提升疫苗覆盖率。得出这个结论也是基于在非洲采用2价HPV疫苗做的小范围试验。这个在其他地区和国内不具备特别大的参考价值。 2、疫情对疫苗配送的影响。我们的市场人员可以对整个HPV的发货做动态的调整，疫苗的物流方面，在部分省市会有一些影响，但总体上Q1疫苗的配送方面没有

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智飞生物

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2022-05-11 21:20:31

【医药生物】华润三九拟控股昆药集团交流纪要

进入正文：事件：华润三九拟以现金 29.02 亿元向华立医药购买其所持有的昆药集团 208,976,160 股股份（占昆药集团股份总数的 27.56%），并向华立集团购买其所持有的昆药集团 3,335,456股股份（占昆药集团股份总数的 0.44%）。本次交易完成后，华润三九将持有昆药集团28%的股份，昆药集团将成为华润三九的控股子公司。本次重组符合华润三九战略，可在华润三九良好的品牌运作能力基础上，探索将“昆中药 1381”、“昆中药”打造为精品国药品牌，并有利于推动以三七为代表的中医药产

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华润三九
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昆药集团

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2022-05-11 21:20:01

【其他金属】怡合达交流纪要20220505

Q1：疫情对公司影响？ A:—是停工停产，受疫情影响东莞以及昆山地区都有封控措施。二是供应链的影响，公司部分进口原材料受交付影响。三是需求的影响，客户投资信心的影响。虽然有影响我们大的业务形态，但是客户高分散，区域高分散，行业高分散还是能最大程度地对冲这种风险,公司有较好地抵御这种结构性风险的基础。 Q2:大宗商品涨价对公司的经营影响？公司是否具有原材料成本传导的能力，涨价是否影响下游客户合作关系？ A:公司上游原材料主要包括铝型材、钢材、铝材等原材料，原材料价格上涨对公司的影响幅度相

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怡合达

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2022-05-11 21:18:37

【其他材料】中简科技电话会交流纪要

中简科技电话会交流纪要 1.今年一季度百吨线和千吨线产能利用率情况？二季度到四季度产能会环比上升么？包括提升利用率和产销量？目前公司的生产线主要是千吨线和百吨线，百吨线一直处于满负荷生产的状态，千吨线在等同性认证通过后也具备生产交付的能力。按照3K规格来算，百吨线年产能约120多吨，千吨线年产能约为250吨-300吨。既要看眼下，更要看未来，千吨线目前主要生产3K的ZT7系列碳纤维，产能达到了设计要求，同时也承担了更高性能纤维的小批量生产、试制，验证工作会对批产纤维产能有影响，整体趋势上碳纤

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中简科技

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2022-05-11 21:18:05

【其他建筑】安徽建工电话会纪要

（1）Q1订单情况： l 1-4月订单结构：房建占比38%，其中民营房企占比从往年45-50%下降到10-15%，剩余房建业务主要为国有房企以及政府财政来源项目；基建占比62%。 l 公建业务高增速区域：1）合肥市，安置房、保障房占比高，2）滁州，3）皖北宿州、阜阳等，传统棚改。 l 省内占比22Q1明显提升：1）安徽省内市场较好，资源有限情况下着重选择省内市场，2）省外项目筛选门槛提升。 l Q1市政工程增速快来源：主要来自于合肥，合肥市政在公司市政业务占比达50%。（2）Q2订单情况展望：

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安徽建工

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