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夜长梦山
2023-02-02 11:02:41
味知香交流要点
味知香交流要点: 1、C端23年重点规划:#1)大力发展传统农贸市场,提升CD类门店形象;2)重点布局街边店;3)商超店中店开发;三大渠道分三个团队运作。 3、B端23年规划:核心酒店、乡厨客户恢复,#加大对学校、团餐、小B客户开拓。 4、街边店:目前浦东几家测试门店数据较好,日均销售额4000-5000元,计划一季度开10-20家街边店加速测试,效果好的话加速开店。 5、店中店:第一批4-5家在福州永辉测试较好,第二批正在装修十几家店,后续测试较好有望在永辉系统全国推广。 5、外围市场:主攻安
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味知香
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夜长梦山
2023-02-02 11:01:47
华自科技:轻装上阵,储能新贵
【东财新能源】2月金股华自科技:轻装上阵,储能新贵 #计提商誉、轻装上阵。疫情影响导致子公司华自格兰特开工受限、物流不畅,同时预计2022年商誉减值约为2.4亿元。公司22Q1-3亏损0.61亿元,对应22Q4亏损2.58-3.24亿元,恢复商誉减值后的业绩中值在-0.43亿元,相比22Q3的-0.38亿元减少0.05亿元。 #背靠湖南资源入局储能、空间广阔。公司与电力系统打交道30多年,对源网荷储有较深理解,除电芯外的PCS/EMS等都能自研自制。公司目前在湖南省布局超1.6GWh储能,除定增
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华自科技
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夜长梦山
2023-02-02 11:00:22
中航电测复牌点评及空间测算
中航电测复牌点评及空间测算 公司2月1日晚披露发行股份购买资产暨关联交易预案:本次交易方案为上市公司拟通过发行股份方式购买航空工业集团持有的航空工业成飞 100%股权,交易不涉及募集配套资金。发行价格选择本次重组首次董事会决议公告日前20个交易日股票交易均价作为市场参考价,即8.39 元/股。标的资产的审计、评估工作尚未完成,预估值及拟定价尚未确定。标的公司部分资产拟不纳入本次重组范围,标的公司将对该等资产进行剥离。 复盘后股价对应上行空间测算如下: 1)根据中航电子吸收合并中航机电并募集配套资
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中航电测
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夜长梦山
2023-02-02 10:59:56
隆盛科技调研要点
【华泰汽车】隆盛科技调研要点:乘商共舞,预计单季度业绩新高 公司订单、排产充足,年初四工人已经上班生产。乘商业务共同发力。 1、给最强势的两大乘用车(T和B)配套,23年皆为纯增量,且混动涵盖了大部分的平台。乘用车比亚迪egr业务持续发力,预计1月份环比12月继续增长,马达铁芯除了特斯拉、联电放量以外,又拿到新的超豪华车型订单,后续还会有新的主流平台加入,持续增长无忧。2块新业务同比2022年皆为纯增量,预计23年新增8亿收入。 2、商用车Q1环比改善明显。一是重卡企业终端加库存准备旺季的到来,
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隆盛科技
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夜长梦山
2023-02-02 09:18:48
生物股份
【海通农业】重点推荐【生物股份】,看翻倍空间! 高安全边际。生物股份主业支撑 100 亿元市值。 行业景气向上。猪价景气,头均动保产品需求稳定;生猪养殖量恢复,动保产品需求量向上。 口蹄疫市场苗价格趋稳。口蹄疫市场苗经过多年竞争,价格下降趋势放缓,我们预计2023年开始整体趋稳。 非洲猪瘟疫苗弯道超车。非洲猪瘟疫苗进展相对顺利,实验保护效果好,安全性高,进入临床箭在弦上。 看翻倍空间。主业100亿元市值,非洲猪瘟疫苗保守增量100亿元,建议现价买入。
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生物股份
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夜长梦山
2023-02-02 09:17:01
百度速评:对标ChatGPT,为什么百度能做AIGC?
百度速评:对标ChatGPT,为什么百度能做AIGC? 与市场上寻找的AIGC相关标的而言,百度明显具备较强的AIGC技术实力和商业化基础。 1)全栈布局AI技术,具备坚实技术底座。AI的三要素包括算力、算法和数据,我们认为百度在这三项上拥有领先优势。百度在芯片层、框架层、模型层和应用层进行全方位布局: ①算力(芯片+计算集群):自研AI芯片昆仑持续赋能搜索业务,性能保持领先;百度拥有多个云计算可用区、庞大的超算集群,奠定大模型训练的基础设施; ②算法(引擎+大模型):百度自研的深度学习框架飞桨
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百度集团-SW
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夜长梦山
2023-02-02 09:15:10
META 4Q22业绩速览
【中金互联网】META 4Q22业绩速览: 四季度收入超出预期,下调2023年支出指引,宣布400亿美元股票回购计划;盘后涨超19%。 【运营指标】 DAP:29.6亿,同比增加5.0%,环比增长1.0%,好于一致预期的29.2亿; MAP:37.4亿,同比增长4.2%,环比增长0.8%,好于一致预期的37.1亿; DAU:20.0亿,同比增长3.7%,环比增长0.9%; MAU:29.6亿,同比增长1.6%,环比增长0.1%。 Ad impressions同比增长23%,price per a
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METAPLATFORMS
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夜长梦山
2023-02-02 09:12:46
建龙微纳更新
20230201建龙微纳更新 公司发布股权激励,计划拟授予的限制性股票数量为68.00万股,其中首次授予54.40万股,预留13.60万股。本激励计划限制性股票的授予价格为50.00元/股。业绩考核目标为,2023-2025年,公司收入10.7亿元,12.5亿元,16亿元,归母净利润为2.36亿元,2.88亿元和4.02亿元。 23年利润增长点 弹性股份:锂分子筛原材料价格下跌+产品价格涨价+销量增加。我们测算,锂分子筛部分,悲观、中性、乐观分别贡献业绩(1.23亿,1.62亿和2.75亿) 产
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建龙微纳
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夜长梦山
2023-02-02 09:12:19
市场传言逆变器出口降价
【天风电新】市场传言逆变器出口降价 1、从三家逆变器企业跟踪反馈Q1针对海外的价格未出现调整(成本同比下行)。 2、其中有一家有可能于Q2有价格调整,基于今年降本明显和想要进一步扩张市场份额,企业认为偏个体行为,行业层面未看到。 3、仍继续看好微逆和储能占比的企业,特别是微逆,因竞争格局优。 微逆股票短期波动大,一方面是横向对比在新能源股票中估值不便宜;另一方面还需要景气度和更多东西强化大家对后续(特别是24年的信心)。 这一点上可类比enphase,储能上量后强化微逆的销售;我们认为国内微逆企
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科信技术
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阳光电源
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夜长梦山
2023-02-02 09:11:23
如何看待硅料价格反弹
如何看待硅料价格反弹【中信电新】 硅料价格反弹至超过230元/公斤,平均成交价格超过210元/公斤。相较于1月份的低点120-130元/公斤,涨幅超70%。 硅料价格反弹从需求来看,行业排产逐渐提升,其中龙头硅片企业的排产在春节前后有个快速的提升,带动了硅料需求短期快速增长,长单的提货仍要继续。 硅料价格反弹从供给看,长单提货落地以后,目前看每个月的长单用料应该会超过8万吨。考虑到产能爬坡和停车检修,目前看留给每个月的余量不多。 目前看行业排产提升后,短期有可能在这个价位波动,再大幅上涨的概率不
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通威股份
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大全能源
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夜长梦山
2023-02-02 08:22:37
锂电产业链交流
目前锂电主材产业链,价格基本上跌了10-20%左右。目前很多谈的就是全年价格,应该是已经筑底了,把一些未来扩产之类的预期已经打进去了。今年正极比较关注磷酸锰铁锂等等,负极在看硅基负极,基本上23-24年是开始要放量的时间段。电解液就是关注新型锂盐。隔膜就是关注新型涂覆方式。 隔膜、磷酸铁、负极石墨化,基本上22年比较紧张,23年供给松。 隔膜一季度开始有些产能已经进入年降的状态,当然力度相对其他环节还是小的。供给不是有太大压力的。目前有些厂已经谈了一些5%的降幅了。全年可能会继续谈判,最终降10
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宁德时代
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夜长梦山
2023-02-01 23:02:07
兴森科技交流简要
兴森科技交流简要: 1,经营情况:收入和利润Q4环比下滑,主要系FCBGA项目费用拖累及BT载板需求不足等所致。 2,行业需求:据Prismark数据,23Q1下滑约7%,23Q2下滑约10%。 3,ABF载板:珠海16层试产良率30%,2023年底目标良率60%+;FCBGA项目2023年费用拖累约2-3亿元。 4,BT载板:受需求疲弱影响,珠海及广州产能利用率不足,毛利率20%+,后续扩产取决于需求恢复情况。 5,半导体测试板:测试板毛利率40%+,2023年目标产值2-3亿, 对应产能利用
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兴森科技
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夜长梦山
2023-02-01 22:57:04
科大讯飞投资观点:困劲反转叠加大模型AI突破,双重驱动
科大讯飞投资观点:困劲反转叠加大模型AI突破,双重驱动 困境反转:2023年主线是困境反转,目前看来计算机大部分公司已经初步反应了困境反转的预期,讯飞是目前大票里唯一没有反应困境反转的预期的位置低,讯飞这一波计算机反弹之所以没有反应,核心原因是讯飞接近50%的业务来自地方财政,市场对23年地方财政支出改善有预期但对大幅改善预期信心不足,但是如果从两年的维度来看,确定性显著改善是可以看到的,讯飞这几年都不会怎么增加人一旦营收改善后续利润增速会很快,因此一旦出现拐点后续修复的空间很大。 后续空间怎么
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科大讯飞
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夜长梦山
2023-02-01 22:56:29
2023年1月风电数据更新
2023年1月风电数据更新:招标持续向好!风电招标11.59GW,陆风海风价格均有所回升,23年迎来风电装机大年【天风机械】 近期风电板块有所修复,根据我们的产业链调研➕数据整理,我们认为风电板块在已有的两个修复逻辑下(️22年风电招标达90gw,装机受疫情影响仅38gw,23年预计装机量显著提升;️22年底年终议价零部件基本无太大降价,部分环节存在一定涨价),仍存在一定超预期的可能性: ️市场对于今年陆风招标数据的担心,23年1月风电招标数达11.6gw,其中陆风接近10gw,超出市场预期 ️
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新强联
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恒润股份
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夜长梦山
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【山证机械_骄成超声】动力电池超声焊设备核心供应商
【山证机械_骄成超声】动力电池超声焊设备核心供应商,有望率先受益复合集流体量产 国内高端超声波焊接设备龙头,打破外企垄断格局,国产替代加速推进。公司产品主要应用于新能源动力电池、橡胶轮胎、无纺布、汽车线束、功率半导体等领域。公司近三年营收、归母净利润CAGR 66%、169%,综合毛利率50%左右。 2025年动力电池规划产能超3TWh,预计对应的设备及其配件需求近20亿元(不包含滚焊设备)。2021年宁德时代、比亚迪采购本公司产品占其新增产线上采购同类产品的比重均超过50%。此外,公司还通过整
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骄成超声
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味知香交流要点
味知香交流要点: 1、C端23年重点规划:#1)大力发展传统农贸市场,提升CD类门店形象;2)重点布局街边店;3)商超店中店开发;三大渠道分三个团队运作。 3、B端23年规划:核心酒店、乡厨客户恢复,#加大对学校、团餐、小B客户开拓。 4、街边店:目前浦东几家测试门店数据较好,日均销售额4000-5000元,计划一季度开10-20家街边店加速测试,效果好的话加速开店。 5、店中店:第一批4-5家在福州永辉测试较好,第二批正在装修十几家店,后续测试较好有望在永辉系统全国推广。 5、外围市场:主攻安
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味知香
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华自科技:轻装上阵,储能新贵
【东财新能源】2月金股华自科技:轻装上阵,储能新贵 #计提商誉、轻装上阵。疫情影响导致子公司华自格兰特开工受限、物流不畅,同时预计2022年商誉减值约为2.4亿元。公司22Q1-3亏损0.61亿元,对应22Q4亏损2.58-3.24亿元,恢复商誉减值后的业绩中值在-0.43亿元,相比22Q3的-0.38亿元减少0.05亿元。 #背靠湖南资源入局储能、空间广阔。公司与电力系统打交道30多年,对源网荷储有较深理解,除电芯外的PCS/EMS等都能自研自制。公司目前在湖南省布局超1.6GWh储能,除定增
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华自科技
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2023-02-02 11:00:22
中航电测复牌点评及空间测算
中航电测复牌点评及空间测算 公司2月1日晚披露发行股份购买资产暨关联交易预案:本次交易方案为上市公司拟通过发行股份方式购买航空工业集团持有的航空工业成飞 100%股权,交易不涉及募集配套资金。发行价格选择本次重组首次董事会决议公告日前20个交易日股票交易均价作为市场参考价,即8.39 元/股。标的资产的审计、评估工作尚未完成,预估值及拟定价尚未确定。标的公司部分资产拟不纳入本次重组范围,标的公司将对该等资产进行剥离。 复盘后股价对应上行空间测算如下: 1)根据中航电子吸收合并中航机电并募集配套资
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中航电测
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隆盛科技调研要点
【华泰汽车】隆盛科技调研要点:乘商共舞,预计单季度业绩新高 公司订单、排产充足,年初四工人已经上班生产。乘商业务共同发力。 1、给最强势的两大乘用车(T和B)配套,23年皆为纯增量,且混动涵盖了大部分的平台。乘用车比亚迪egr业务持续发力,预计1月份环比12月继续增长,马达铁芯除了特斯拉、联电放量以外,又拿到新的超豪华车型订单,后续还会有新的主流平台加入,持续增长无忧。2块新业务同比2022年皆为纯增量,预计23年新增8亿收入。 2、商用车Q1环比改善明显。一是重卡企业终端加库存准备旺季的到来,
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隆盛科技
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生物股份
【海通农业】重点推荐【生物股份】,看翻倍空间! 高安全边际。生物股份主业支撑 100 亿元市值。 行业景气向上。猪价景气,头均动保产品需求稳定;生猪养殖量恢复,动保产品需求量向上。 口蹄疫市场苗价格趋稳。口蹄疫市场苗经过多年竞争,价格下降趋势放缓,我们预计2023年开始整体趋稳。 非洲猪瘟疫苗弯道超车。非洲猪瘟疫苗进展相对顺利,实验保护效果好,安全性高,进入临床箭在弦上。 看翻倍空间。主业100亿元市值,非洲猪瘟疫苗保守增量100亿元,建议现价买入。
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百度速评:对标ChatGPT,为什么百度能做AIGC?
百度速评:对标ChatGPT,为什么百度能做AIGC? 与市场上寻找的AIGC相关标的而言,百度明显具备较强的AIGC技术实力和商业化基础。 1)全栈布局AI技术,具备坚实技术底座。AI的三要素包括算力、算法和数据,我们认为百度在这三项上拥有领先优势。百度在芯片层、框架层、模型层和应用层进行全方位布局: ①算力(芯片+计算集群):自研AI芯片昆仑持续赋能搜索业务,性能保持领先;百度拥有多个云计算可用区、庞大的超算集群,奠定大模型训练的基础设施; ②算法(引擎+大模型):百度自研的深度学习框架飞桨
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META 4Q22业绩速览
【中金互联网】META 4Q22业绩速览: 四季度收入超出预期,下调2023年支出指引,宣布400亿美元股票回购计划;盘后涨超19%。 【运营指标】 DAP:29.6亿,同比增加5.0%,环比增长1.0%,好于一致预期的29.2亿; MAP:37.4亿,同比增长4.2%,环比增长0.8%,好于一致预期的37.1亿; DAU:20.0亿,同比增长3.7%,环比增长0.9%; MAU:29.6亿,同比增长1.6%,环比增长0.1%。 Ad impressions同比增长23%,price per a
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建龙微纳更新
20230201建龙微纳更新 公司发布股权激励,计划拟授予的限制性股票数量为68.00万股,其中首次授予54.40万股,预留13.60万股。本激励计划限制性股票的授予价格为50.00元/股。业绩考核目标为,2023-2025年,公司收入10.7亿元,12.5亿元,16亿元,归母净利润为2.36亿元,2.88亿元和4.02亿元。 23年利润增长点 弹性股份:锂分子筛原材料价格下跌+产品价格涨价+销量增加。我们测算,锂分子筛部分,悲观、中性、乐观分别贡献业绩(1.23亿,1.62亿和2.75亿) 产
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建龙微纳
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2023-02-02 09:12:19
市场传言逆变器出口降价
【天风电新】市场传言逆变器出口降价 1、从三家逆变器企业跟踪反馈Q1针对海外的价格未出现调整(成本同比下行)。 2、其中有一家有可能于Q2有价格调整,基于今年降本明显和想要进一步扩张市场份额,企业认为偏个体行为,行业层面未看到。 3、仍继续看好微逆和储能占比的企业,特别是微逆,因竞争格局优。 微逆股票短期波动大,一方面是横向对比在新能源股票中估值不便宜;另一方面还需要景气度和更多东西强化大家对后续(特别是24年的信心)。 这一点上可类比enphase,储能上量后强化微逆的销售;我们认为国内微逆企
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科信技术
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2023-02-02 09:11:23
如何看待硅料价格反弹
如何看待硅料价格反弹【中信电新】 硅料价格反弹至超过230元/公斤,平均成交价格超过210元/公斤。相较于1月份的低点120-130元/公斤,涨幅超70%。 硅料价格反弹从需求来看,行业排产逐渐提升,其中龙头硅片企业的排产在春节前后有个快速的提升,带动了硅料需求短期快速增长,长单的提货仍要继续。 硅料价格反弹从供给看,长单提货落地以后,目前看每个月的长单用料应该会超过8万吨。考虑到产能爬坡和停车检修,目前看留给每个月的余量不多。 目前看行业排产提升后,短期有可能在这个价位波动,再大幅上涨的概率不
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2023-02-02 08:22:37
锂电产业链交流
目前锂电主材产业链,价格基本上跌了10-20%左右。目前很多谈的就是全年价格,应该是已经筑底了,把一些未来扩产之类的预期已经打进去了。今年正极比较关注磷酸锰铁锂等等,负极在看硅基负极,基本上23-24年是开始要放量的时间段。电解液就是关注新型锂盐。隔膜就是关注新型涂覆方式。 隔膜、磷酸铁、负极石墨化,基本上22年比较紧张,23年供给松。 隔膜一季度开始有些产能已经进入年降的状态,当然力度相对其他环节还是小的。供给不是有太大压力的。目前有些厂已经谈了一些5%的降幅了。全年可能会继续谈判,最终降10
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兴森科技交流简要
兴森科技交流简要: 1,经营情况:收入和利润Q4环比下滑,主要系FCBGA项目费用拖累及BT载板需求不足等所致。 2,行业需求:据Prismark数据,23Q1下滑约7%,23Q2下滑约10%。 3,ABF载板:珠海16层试产良率30%,2023年底目标良率60%+;FCBGA项目2023年费用拖累约2-3亿元。 4,BT载板:受需求疲弱影响,珠海及广州产能利用率不足,毛利率20%+,后续扩产取决于需求恢复情况。 5,半导体测试板:测试板毛利率40%+,2023年目标产值2-3亿, 对应产能利用
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兴森科技
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科大讯飞投资观点:困劲反转叠加大模型AI突破,双重驱动
科大讯飞投资观点:困劲反转叠加大模型AI突破,双重驱动 困境反转:2023年主线是困境反转,目前看来计算机大部分公司已经初步反应了困境反转的预期,讯飞是目前大票里唯一没有反应困境反转的预期的位置低,讯飞这一波计算机反弹之所以没有反应,核心原因是讯飞接近50%的业务来自地方财政,市场对23年地方财政支出改善有预期但对大幅改善预期信心不足,但是如果从两年的维度来看,确定性显著改善是可以看到的,讯飞这几年都不会怎么增加人一旦营收改善后续利润增速会很快,因此一旦出现拐点后续修复的空间很大。 后续空间怎么
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科大讯飞
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2023年1月风电数据更新
2023年1月风电数据更新:招标持续向好!风电招标11.59GW,陆风海风价格均有所回升,23年迎来风电装机大年【天风机械】 近期风电板块有所修复,根据我们的产业链调研➕数据整理,我们认为风电板块在已有的两个修复逻辑下(️22年风电招标达90gw,装机受疫情影响仅38gw,23年预计装机量显著提升;️22年底年终议价零部件基本无太大降价,部分环节存在一定涨价),仍存在一定超预期的可能性: ️市场对于今年陆风招标数据的担心,23年1月风电招标数达11.6gw,其中陆风接近10gw,超出市场预期 ️
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恒润股份
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【山证机械_骄成超声】动力电池超声焊设备核心供应商
【山证机械_骄成超声】动力电池超声焊设备核心供应商,有望率先受益复合集流体量产 国内高端超声波焊接设备龙头,打破外企垄断格局,国产替代加速推进。公司产品主要应用于新能源动力电池、橡胶轮胎、无纺布、汽车线束、功率半导体等领域。公司近三年营收、归母净利润CAGR 66%、169%,综合毛利率50%左右。 2025年动力电池规划产能超3TWh,预计对应的设备及其配件需求近20亿元(不包含滚焊设备)。2021年宁德时代、比亚迪采购本公司产品占其新增产线上采购同类产品的比重均超过50%。此外,公司还通过整
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味知香交流要点: 1、C端23年重点规划:#1)大力发展传统农贸市场,提升CD类门店形象;2)重点布局街边店;3)商超店中店开发;三大渠道分三个团队运作。 3、B端23年规划:核心酒店、乡厨客户恢复,#加大对学校、团餐、小B客户开拓。 4、街边店:目前浦东几家测试门店数据较好,日均销售额4000-5000元,计划一季度开10-20家街边店加速测试,效果好的话加速开店。 5、店中店:第一批4-5家在福州永辉测试较好,第二批正在装修十几家店,后续测试较好有望在永辉系统全国推广。 5、外围市场:主攻安
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华自科技:轻装上阵,储能新贵
【东财新能源】2月金股华自科技:轻装上阵,储能新贵 #计提商誉、轻装上阵。疫情影响导致子公司华自格兰特开工受限、物流不畅,同时预计2022年商誉减值约为2.4亿元。公司22Q1-3亏损0.61亿元,对应22Q4亏损2.58-3.24亿元,恢复商誉减值后的业绩中值在-0.43亿元,相比22Q3的-0.38亿元减少0.05亿元。 #背靠湖南资源入局储能、空间广阔。公司与电力系统打交道30多年,对源网荷储有较深理解,除电芯外的PCS/EMS等都能自研自制。公司目前在湖南省布局超1.6GWh储能,除定增
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华自科技
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夜长梦山
2023-02-02 11:00:22
中航电测复牌点评及空间测算
中航电测复牌点评及空间测算 公司2月1日晚披露发行股份购买资产暨关联交易预案:本次交易方案为上市公司拟通过发行股份方式购买航空工业集团持有的航空工业成飞 100%股权,交易不涉及募集配套资金。发行价格选择本次重组首次董事会决议公告日前20个交易日股票交易均价作为市场参考价,即8.39 元/股。标的资产的审计、评估工作尚未完成,预估值及拟定价尚未确定。标的公司部分资产拟不纳入本次重组范围,标的公司将对该等资产进行剥离。 复盘后股价对应上行空间测算如下: 1)根据中航电子吸收合并中航机电并募集配套资
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中航电测
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夜长梦山
2023-02-02 10:59:56
隆盛科技调研要点
【华泰汽车】隆盛科技调研要点:乘商共舞,预计单季度业绩新高 公司订单、排产充足,年初四工人已经上班生产。乘商业务共同发力。 1、给最强势的两大乘用车(T和B)配套,23年皆为纯增量,且混动涵盖了大部分的平台。乘用车比亚迪egr业务持续发力,预计1月份环比12月继续增长,马达铁芯除了特斯拉、联电放量以外,又拿到新的超豪华车型订单,后续还会有新的主流平台加入,持续增长无忧。2块新业务同比2022年皆为纯增量,预计23年新增8亿收入。 2、商用车Q1环比改善明显。一是重卡企业终端加库存准备旺季的到来,
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隆盛科技
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夜长梦山
2023-02-02 09:18:48
生物股份
【海通农业】重点推荐【生物股份】,看翻倍空间! 高安全边际。生物股份主业支撑 100 亿元市值。 行业景气向上。猪价景气,头均动保产品需求稳定;生猪养殖量恢复,动保产品需求量向上。 口蹄疫市场苗价格趋稳。口蹄疫市场苗经过多年竞争,价格下降趋势放缓,我们预计2023年开始整体趋稳。 非洲猪瘟疫苗弯道超车。非洲猪瘟疫苗进展相对顺利,实验保护效果好,安全性高,进入临床箭在弦上。 看翻倍空间。主业100亿元市值,非洲猪瘟疫苗保守增量100亿元,建议现价买入。
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生物股份
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2023-02-02 09:17:01
百度速评:对标ChatGPT,为什么百度能做AIGC?
百度速评:对标ChatGPT,为什么百度能做AIGC? 与市场上寻找的AIGC相关标的而言,百度明显具备较强的AIGC技术实力和商业化基础。 1)全栈布局AI技术,具备坚实技术底座。AI的三要素包括算力、算法和数据,我们认为百度在这三项上拥有领先优势。百度在芯片层、框架层、模型层和应用层进行全方位布局: ①算力(芯片+计算集群):自研AI芯片昆仑持续赋能搜索业务,性能保持领先;百度拥有多个云计算可用区、庞大的超算集群,奠定大模型训练的基础设施; ②算法(引擎+大模型):百度自研的深度学习框架飞桨
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2023-02-02 09:15:10
META 4Q22业绩速览
【中金互联网】META 4Q22业绩速览: 四季度收入超出预期,下调2023年支出指引,宣布400亿美元股票回购计划;盘后涨超19%。 【运营指标】 DAP:29.6亿,同比增加5.0%,环比增长1.0%,好于一致预期的29.2亿; MAP:37.4亿,同比增长4.2%,环比增长0.8%,好于一致预期的37.1亿; DAU:20.0亿,同比增长3.7%,环比增长0.9%; MAU:29.6亿,同比增长1.6%,环比增长0.1%。 Ad impressions同比增长23%,price per a
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METAPLATFORMS
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2023-02-02 09:12:46
建龙微纳更新
20230201建龙微纳更新 公司发布股权激励,计划拟授予的限制性股票数量为68.00万股,其中首次授予54.40万股,预留13.60万股。本激励计划限制性股票的授予价格为50.00元/股。业绩考核目标为,2023-2025年,公司收入10.7亿元,12.5亿元,16亿元,归母净利润为2.36亿元,2.88亿元和4.02亿元。 23年利润增长点 弹性股份:锂分子筛原材料价格下跌+产品价格涨价+销量增加。我们测算,锂分子筛部分,悲观、中性、乐观分别贡献业绩(1.23亿,1.62亿和2.75亿) 产
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建龙微纳
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夜长梦山
2023-02-02 09:12:19
市场传言逆变器出口降价
【天风电新】市场传言逆变器出口降价 1、从三家逆变器企业跟踪反馈Q1针对海外的价格未出现调整(成本同比下行)。 2、其中有一家有可能于Q2有价格调整,基于今年降本明显和想要进一步扩张市场份额,企业认为偏个体行为,行业层面未看到。 3、仍继续看好微逆和储能占比的企业,特别是微逆,因竞争格局优。 微逆股票短期波动大,一方面是横向对比在新能源股票中估值不便宜;另一方面还需要景气度和更多东西强化大家对后续(特别是24年的信心)。 这一点上可类比enphase,储能上量后强化微逆的销售;我们认为国内微逆企
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科信技术
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阳光电源
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夜长梦山
2023-02-02 09:11:23
如何看待硅料价格反弹
如何看待硅料价格反弹【中信电新】 硅料价格反弹至超过230元/公斤,平均成交价格超过210元/公斤。相较于1月份的低点120-130元/公斤,涨幅超70%。 硅料价格反弹从需求来看,行业排产逐渐提升,其中龙头硅片企业的排产在春节前后有个快速的提升,带动了硅料需求短期快速增长,长单的提货仍要继续。 硅料价格反弹从供给看,长单提货落地以后,目前看每个月的长单用料应该会超过8万吨。考虑到产能爬坡和停车检修,目前看留给每个月的余量不多。 目前看行业排产提升后,短期有可能在这个价位波动,再大幅上涨的概率不
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大全能源
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夜长梦山
2023-02-02 08:22:37
锂电产业链交流
目前锂电主材产业链,价格基本上跌了10-20%左右。目前很多谈的就是全年价格,应该是已经筑底了,把一些未来扩产之类的预期已经打进去了。今年正极比较关注磷酸锰铁锂等等,负极在看硅基负极,基本上23-24年是开始要放量的时间段。电解液就是关注新型锂盐。隔膜就是关注新型涂覆方式。 隔膜、磷酸铁、负极石墨化,基本上22年比较紧张,23年供给松。 隔膜一季度开始有些产能已经进入年降的状态,当然力度相对其他环节还是小的。供给不是有太大压力的。目前有些厂已经谈了一些5%的降幅了。全年可能会继续谈判,最终降10
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夜长梦山
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兴森科技交流简要
兴森科技交流简要: 1,经营情况:收入和利润Q4环比下滑,主要系FCBGA项目费用拖累及BT载板需求不足等所致。 2,行业需求:据Prismark数据,23Q1下滑约7%,23Q2下滑约10%。 3,ABF载板:珠海16层试产良率30%,2023年底目标良率60%+;FCBGA项目2023年费用拖累约2-3亿元。 4,BT载板:受需求疲弱影响,珠海及广州产能利用率不足,毛利率20%+,后续扩产取决于需求恢复情况。 5,半导体测试板:测试板毛利率40%+,2023年目标产值2-3亿, 对应产能利用
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兴森科技
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夜长梦山
2023-02-01 22:57:04
科大讯飞投资观点:困劲反转叠加大模型AI突破,双重驱动
科大讯飞投资观点:困劲反转叠加大模型AI突破,双重驱动 困境反转:2023年主线是困境反转,目前看来计算机大部分公司已经初步反应了困境反转的预期,讯飞是目前大票里唯一没有反应困境反转的预期的位置低,讯飞这一波计算机反弹之所以没有反应,核心原因是讯飞接近50%的业务来自地方财政,市场对23年地方财政支出改善有预期但对大幅改善预期信心不足,但是如果从两年的维度来看,确定性显著改善是可以看到的,讯飞这几年都不会怎么增加人一旦营收改善后续利润增速会很快,因此一旦出现拐点后续修复的空间很大。 后续空间怎么
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科大讯飞
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2023-02-01 22:56:29
2023年1月风电数据更新
2023年1月风电数据更新:招标持续向好!风电招标11.59GW,陆风海风价格均有所回升,23年迎来风电装机大年【天风机械】 近期风电板块有所修复,根据我们的产业链调研➕数据整理,我们认为风电板块在已有的两个修复逻辑下(️22年风电招标达90gw,装机受疫情影响仅38gw,23年预计装机量显著提升;️22年底年终议价零部件基本无太大降价,部分环节存在一定涨价),仍存在一定超预期的可能性: ️市场对于今年陆风招标数据的担心,23年1月风电招标数达11.6gw,其中陆风接近10gw,超出市场预期 ️
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新强联
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【山证机械_骄成超声】动力电池超声焊设备核心供应商
【山证机械_骄成超声】动力电池超声焊设备核心供应商,有望率先受益复合集流体量产 国内高端超声波焊接设备龙头,打破外企垄断格局,国产替代加速推进。公司产品主要应用于新能源动力电池、橡胶轮胎、无纺布、汽车线束、功率半导体等领域。公司近三年营收、归母净利润CAGR 66%、169%,综合毛利率50%左右。 2025年动力电池规划产能超3TWh,预计对应的设备及其配件需求近20亿元(不包含滚焊设备)。2021年宁德时代、比亚迪采购本公司产品占其新增产线上采购同类产品的比重均超过50%。此外,公司还通过整
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2023-02-02 11:02:41
味知香交流要点
味知香交流要点: 1、C端23年重点规划:#1)大力发展传统农贸市场,提升CD类门店形象;2)重点布局街边店;3)商超店中店开发;三大渠道分三个团队运作。 3、B端23年规划:核心酒店、乡厨客户恢复,#加大对学校、团餐、小B客户开拓。 4、街边店:目前浦东几家测试门店数据较好,日均销售额4000-5000元,计划一季度开10-20家街边店加速测试,效果好的话加速开店。 5、店中店:第一批4-5家在福州永辉测试较好,第二批正在装修十几家店,后续测试较好有望在永辉系统全国推广。 5、外围市场:主攻安
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味知香
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2023-02-02 11:01:47
华自科技:轻装上阵,储能新贵
【东财新能源】2月金股华自科技:轻装上阵,储能新贵 #计提商誉、轻装上阵。疫情影响导致子公司华自格兰特开工受限、物流不畅,同时预计2022年商誉减值约为2.4亿元。公司22Q1-3亏损0.61亿元,对应22Q4亏损2.58-3.24亿元,恢复商誉减值后的业绩中值在-0.43亿元,相比22Q3的-0.38亿元减少0.05亿元。 #背靠湖南资源入局储能、空间广阔。公司与电力系统打交道30多年,对源网荷储有较深理解,除电芯外的PCS/EMS等都能自研自制。公司目前在湖南省布局超1.6GWh储能,除定增
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华自科技
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2023-02-02 11:00:22
中航电测复牌点评及空间测算
中航电测复牌点评及空间测算 公司2月1日晚披露发行股份购买资产暨关联交易预案:本次交易方案为上市公司拟通过发行股份方式购买航空工业集团持有的航空工业成飞 100%股权,交易不涉及募集配套资金。发行价格选择本次重组首次董事会决议公告日前20个交易日股票交易均价作为市场参考价,即8.39 元/股。标的资产的审计、评估工作尚未完成,预估值及拟定价尚未确定。标的公司部分资产拟不纳入本次重组范围,标的公司将对该等资产进行剥离。 复盘后股价对应上行空间测算如下: 1)根据中航电子吸收合并中航机电并募集配套资
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中航电测
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隆盛科技调研要点
【华泰汽车】隆盛科技调研要点:乘商共舞,预计单季度业绩新高 公司订单、排产充足,年初四工人已经上班生产。乘商业务共同发力。 1、给最强势的两大乘用车(T和B)配套,23年皆为纯增量,且混动涵盖了大部分的平台。乘用车比亚迪egr业务持续发力,预计1月份环比12月继续增长,马达铁芯除了特斯拉、联电放量以外,又拿到新的超豪华车型订单,后续还会有新的主流平台加入,持续增长无忧。2块新业务同比2022年皆为纯增量,预计23年新增8亿收入。 2、商用车Q1环比改善明显。一是重卡企业终端加库存准备旺季的到来,
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隆盛科技
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生物股份
【海通农业】重点推荐【生物股份】,看翻倍空间! 高安全边际。生物股份主业支撑 100 亿元市值。 行业景气向上。猪价景气,头均动保产品需求稳定;生猪养殖量恢复,动保产品需求量向上。 口蹄疫市场苗价格趋稳。口蹄疫市场苗经过多年竞争,价格下降趋势放缓,我们预计2023年开始整体趋稳。 非洲猪瘟疫苗弯道超车。非洲猪瘟疫苗进展相对顺利,实验保护效果好,安全性高,进入临床箭在弦上。 看翻倍空间。主业100亿元市值,非洲猪瘟疫苗保守增量100亿元,建议现价买入。
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百度速评:对标ChatGPT,为什么百度能做AIGC?
百度速评:对标ChatGPT,为什么百度能做AIGC? 与市场上寻找的AIGC相关标的而言,百度明显具备较强的AIGC技术实力和商业化基础。 1)全栈布局AI技术,具备坚实技术底座。AI的三要素包括算力、算法和数据,我们认为百度在这三项上拥有领先优势。百度在芯片层、框架层、模型层和应用层进行全方位布局: ①算力(芯片+计算集群):自研AI芯片昆仑持续赋能搜索业务,性能保持领先;百度拥有多个云计算可用区、庞大的超算集群,奠定大模型训练的基础设施; ②算法(引擎+大模型):百度自研的深度学习框架飞桨
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META 4Q22业绩速览
【中金互联网】META 4Q22业绩速览: 四季度收入超出预期,下调2023年支出指引,宣布400亿美元股票回购计划;盘后涨超19%。 【运营指标】 DAP:29.6亿,同比增加5.0%,环比增长1.0%,好于一致预期的29.2亿; MAP:37.4亿,同比增长4.2%,环比增长0.8%,好于一致预期的37.1亿; DAU:20.0亿,同比增长3.7%,环比增长0.9%; MAU:29.6亿,同比增长1.6%,环比增长0.1%。 Ad impressions同比增长23%,price per a
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建龙微纳更新
20230201建龙微纳更新 公司发布股权激励,计划拟授予的限制性股票数量为68.00万股,其中首次授予54.40万股,预留13.60万股。本激励计划限制性股票的授予价格为50.00元/股。业绩考核目标为,2023-2025年,公司收入10.7亿元,12.5亿元,16亿元,归母净利润为2.36亿元,2.88亿元和4.02亿元。 23年利润增长点 弹性股份:锂分子筛原材料价格下跌+产品价格涨价+销量增加。我们测算,锂分子筛部分,悲观、中性、乐观分别贡献业绩(1.23亿,1.62亿和2.75亿) 产
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建龙微纳
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市场传言逆变器出口降价
【天风电新】市场传言逆变器出口降价 1、从三家逆变器企业跟踪反馈Q1针对海外的价格未出现调整(成本同比下行)。 2、其中有一家有可能于Q2有价格调整,基于今年降本明显和想要进一步扩张市场份额,企业认为偏个体行为,行业层面未看到。 3、仍继续看好微逆和储能占比的企业,特别是微逆,因竞争格局优。 微逆股票短期波动大,一方面是横向对比在新能源股票中估值不便宜;另一方面还需要景气度和更多东西强化大家对后续(特别是24年的信心)。 这一点上可类比enphase,储能上量后强化微逆的销售;我们认为国内微逆企
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科信技术
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如何看待硅料价格反弹
如何看待硅料价格反弹【中信电新】 硅料价格反弹至超过230元/公斤,平均成交价格超过210元/公斤。相较于1月份的低点120-130元/公斤,涨幅超70%。 硅料价格反弹从需求来看,行业排产逐渐提升,其中龙头硅片企业的排产在春节前后有个快速的提升,带动了硅料需求短期快速增长,长单的提货仍要继续。 硅料价格反弹从供给看,长单提货落地以后,目前看每个月的长单用料应该会超过8万吨。考虑到产能爬坡和停车检修,目前看留给每个月的余量不多。 目前看行业排产提升后,短期有可能在这个价位波动,再大幅上涨的概率不
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2023-02-02 08:22:37
锂电产业链交流
目前锂电主材产业链,价格基本上跌了10-20%左右。目前很多谈的就是全年价格,应该是已经筑底了,把一些未来扩产之类的预期已经打进去了。今年正极比较关注磷酸锰铁锂等等,负极在看硅基负极,基本上23-24年是开始要放量的时间段。电解液就是关注新型锂盐。隔膜就是关注新型涂覆方式。 隔膜、磷酸铁、负极石墨化,基本上22年比较紧张,23年供给松。 隔膜一季度开始有些产能已经进入年降的状态,当然力度相对其他环节还是小的。供给不是有太大压力的。目前有些厂已经谈了一些5%的降幅了。全年可能会继续谈判,最终降10
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兴森科技交流简要
兴森科技交流简要: 1,经营情况:收入和利润Q4环比下滑,主要系FCBGA项目费用拖累及BT载板需求不足等所致。 2,行业需求:据Prismark数据,23Q1下滑约7%,23Q2下滑约10%。 3,ABF载板:珠海16层试产良率30%,2023年底目标良率60%+;FCBGA项目2023年费用拖累约2-3亿元。 4,BT载板:受需求疲弱影响,珠海及广州产能利用率不足,毛利率20%+,后续扩产取决于需求恢复情况。 5,半导体测试板:测试板毛利率40%+,2023年目标产值2-3亿, 对应产能利用
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科大讯飞投资观点:困劲反转叠加大模型AI突破,双重驱动
科大讯飞投资观点:困劲反转叠加大模型AI突破,双重驱动 困境反转:2023年主线是困境反转,目前看来计算机大部分公司已经初步反应了困境反转的预期,讯飞是目前大票里唯一没有反应困境反转的预期的位置低,讯飞这一波计算机反弹之所以没有反应,核心原因是讯飞接近50%的业务来自地方财政,市场对23年地方财政支出改善有预期但对大幅改善预期信心不足,但是如果从两年的维度来看,确定性显著改善是可以看到的,讯飞这几年都不会怎么增加人一旦营收改善后续利润增速会很快,因此一旦出现拐点后续修复的空间很大。 后续空间怎么
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2023年1月风电数据更新
2023年1月风电数据更新:招标持续向好!风电招标11.59GW,陆风海风价格均有所回升,23年迎来风电装机大年【天风机械】 近期风电板块有所修复,根据我们的产业链调研➕数据整理,我们认为风电板块在已有的两个修复逻辑下(️22年风电招标达90gw,装机受疫情影响仅38gw,23年预计装机量显著提升;️22年底年终议价零部件基本无太大降价,部分环节存在一定涨价),仍存在一定超预期的可能性: ️市场对于今年陆风招标数据的担心,23年1月风电招标数达11.6gw,其中陆风接近10gw,超出市场预期 ️
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【山证机械_骄成超声】动力电池超声焊设备核心供应商
【山证机械_骄成超声】动力电池超声焊设备核心供应商,有望率先受益复合集流体量产 国内高端超声波焊接设备龙头,打破外企垄断格局,国产替代加速推进。公司产品主要应用于新能源动力电池、橡胶轮胎、无纺布、汽车线束、功率半导体等领域。公司近三年营收、归母净利润CAGR 66%、169%,综合毛利率50%左右。 2025年动力电池规划产能超3TWh,预计对应的设备及其配件需求近20亿元(不包含滚焊设备)。2021年宁德时代、比亚迪采购本公司产品占其新增产线上采购同类产品的比重均超过50%。此外,公司还通过整
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味知香交流要点
味知香交流要点: 1、C端23年重点规划:#1)大力发展传统农贸市场,提升CD类门店形象;2)重点布局街边店;3)商超店中店开发;三大渠道分三个团队运作。 3、B端23年规划:核心酒店、乡厨客户恢复,#加大对学校、团餐、小B客户开拓。 4、街边店:目前浦东几家测试门店数据较好,日均销售额4000-5000元,计划一季度开10-20家街边店加速测试,效果好的话加速开店。 5、店中店:第一批4-5家在福州永辉测试较好,第二批正在装修十几家店,后续测试较好有望在永辉系统全国推广。 5、外围市场:主攻安
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华自科技:轻装上阵,储能新贵
【东财新能源】2月金股华自科技:轻装上阵,储能新贵 #计提商誉、轻装上阵。疫情影响导致子公司华自格兰特开工受限、物流不畅,同时预计2022年商誉减值约为2.4亿元。公司22Q1-3亏损0.61亿元,对应22Q4亏损2.58-3.24亿元,恢复商誉减值后的业绩中值在-0.43亿元,相比22Q3的-0.38亿元减少0.05亿元。 #背靠湖南资源入局储能、空间广阔。公司与电力系统打交道30多年,对源网荷储有较深理解,除电芯外的PCS/EMS等都能自研自制。公司目前在湖南省布局超1.6GWh储能,除定增
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中航电测复牌点评及空间测算
中航电测复牌点评及空间测算 公司2月1日晚披露发行股份购买资产暨关联交易预案:本次交易方案为上市公司拟通过发行股份方式购买航空工业集团持有的航空工业成飞 100%股权,交易不涉及募集配套资金。发行价格选择本次重组首次董事会决议公告日前20个交易日股票交易均价作为市场参考价,即8.39 元/股。标的资产的审计、评估工作尚未完成,预估值及拟定价尚未确定。标的公司部分资产拟不纳入本次重组范围,标的公司将对该等资产进行剥离。 复盘后股价对应上行空间测算如下: 1)根据中航电子吸收合并中航机电并募集配套资
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中航电测
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夜长梦山
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隆盛科技调研要点
【华泰汽车】隆盛科技调研要点:乘商共舞,预计单季度业绩新高 公司订单、排产充足,年初四工人已经上班生产。乘商业务共同发力。 1、给最强势的两大乘用车(T和B)配套,23年皆为纯增量,且混动涵盖了大部分的平台。乘用车比亚迪egr业务持续发力,预计1月份环比12月继续增长,马达铁芯除了特斯拉、联电放量以外,又拿到新的超豪华车型订单,后续还会有新的主流平台加入,持续增长无忧。2块新业务同比2022年皆为纯增量,预计23年新增8亿收入。 2、商用车Q1环比改善明显。一是重卡企业终端加库存准备旺季的到来,
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隆盛科技
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夜长梦山
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生物股份
【海通农业】重点推荐【生物股份】,看翻倍空间! 高安全边际。生物股份主业支撑 100 亿元市值。 行业景气向上。猪价景气,头均动保产品需求稳定;生猪养殖量恢复,动保产品需求量向上。 口蹄疫市场苗价格趋稳。口蹄疫市场苗经过多年竞争,价格下降趋势放缓,我们预计2023年开始整体趋稳。 非洲猪瘟疫苗弯道超车。非洲猪瘟疫苗进展相对顺利,实验保护效果好,安全性高,进入临床箭在弦上。 看翻倍空间。主业100亿元市值,非洲猪瘟疫苗保守增量100亿元,建议现价买入。
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生物股份
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夜长梦山
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百度速评:对标ChatGPT,为什么百度能做AIGC?
百度速评:对标ChatGPT,为什么百度能做AIGC? 与市场上寻找的AIGC相关标的而言,百度明显具备较强的AIGC技术实力和商业化基础。 1)全栈布局AI技术,具备坚实技术底座。AI的三要素包括算力、算法和数据,我们认为百度在这三项上拥有领先优势。百度在芯片层、框架层、模型层和应用层进行全方位布局: ①算力(芯片+计算集群):自研AI芯片昆仑持续赋能搜索业务,性能保持领先;百度拥有多个云计算可用区、庞大的超算集群,奠定大模型训练的基础设施; ②算法(引擎+大模型):百度自研的深度学习框架飞桨
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百度集团-SW
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META 4Q22业绩速览
【中金互联网】META 4Q22业绩速览: 四季度收入超出预期,下调2023年支出指引,宣布400亿美元股票回购计划;盘后涨超19%。 【运营指标】 DAP:29.6亿,同比增加5.0%,环比增长1.0%,好于一致预期的29.2亿; MAP:37.4亿,同比增长4.2%,环比增长0.8%,好于一致预期的37.1亿; DAU:20.0亿,同比增长3.7%,环比增长0.9%; MAU:29.6亿,同比增长1.6%,环比增长0.1%。 Ad impressions同比增长23%,price per a
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建龙微纳更新
20230201建龙微纳更新 公司发布股权激励,计划拟授予的限制性股票数量为68.00万股,其中首次授予54.40万股,预留13.60万股。本激励计划限制性股票的授予价格为50.00元/股。业绩考核目标为,2023-2025年,公司收入10.7亿元,12.5亿元,16亿元,归母净利润为2.36亿元,2.88亿元和4.02亿元。 23年利润增长点 弹性股份:锂分子筛原材料价格下跌+产品价格涨价+销量增加。我们测算,锂分子筛部分,悲观、中性、乐观分别贡献业绩(1.23亿,1.62亿和2.75亿) 产
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建龙微纳
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夜长梦山
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市场传言逆变器出口降价
【天风电新】市场传言逆变器出口降价 1、从三家逆变器企业跟踪反馈Q1针对海外的价格未出现调整(成本同比下行)。 2、其中有一家有可能于Q2有价格调整,基于今年降本明显和想要进一步扩张市场份额,企业认为偏个体行为,行业层面未看到。 3、仍继续看好微逆和储能占比的企业,特别是微逆,因竞争格局优。 微逆股票短期波动大,一方面是横向对比在新能源股票中估值不便宜;另一方面还需要景气度和更多东西强化大家对后续(特别是24年的信心)。 这一点上可类比enphase,储能上量后强化微逆的销售;我们认为国内微逆企
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如何看待硅料价格反弹
如何看待硅料价格反弹【中信电新】 硅料价格反弹至超过230元/公斤,平均成交价格超过210元/公斤。相较于1月份的低点120-130元/公斤,涨幅超70%。 硅料价格反弹从需求来看,行业排产逐渐提升,其中龙头硅片企业的排产在春节前后有个快速的提升,带动了硅料需求短期快速增长,长单的提货仍要继续。 硅料价格反弹从供给看,长单提货落地以后,目前看每个月的长单用料应该会超过8万吨。考虑到产能爬坡和停车检修,目前看留给每个月的余量不多。 目前看行业排产提升后,短期有可能在这个价位波动,再大幅上涨的概率不
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锂电产业链交流
目前锂电主材产业链,价格基本上跌了10-20%左右。目前很多谈的就是全年价格,应该是已经筑底了,把一些未来扩产之类的预期已经打进去了。今年正极比较关注磷酸锰铁锂等等,负极在看硅基负极,基本上23-24年是开始要放量的时间段。电解液就是关注新型锂盐。隔膜就是关注新型涂覆方式。 隔膜、磷酸铁、负极石墨化,基本上22年比较紧张,23年供给松。 隔膜一季度开始有些产能已经进入年降的状态,当然力度相对其他环节还是小的。供给不是有太大压力的。目前有些厂已经谈了一些5%的降幅了。全年可能会继续谈判,最终降10
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兴森科技交流简要
兴森科技交流简要: 1,经营情况:收入和利润Q4环比下滑,主要系FCBGA项目费用拖累及BT载板需求不足等所致。 2,行业需求:据Prismark数据,23Q1下滑约7%,23Q2下滑约10%。 3,ABF载板:珠海16层试产良率30%,2023年底目标良率60%+;FCBGA项目2023年费用拖累约2-3亿元。 4,BT载板:受需求疲弱影响,珠海及广州产能利用率不足,毛利率20%+,后续扩产取决于需求恢复情况。 5,半导体测试板:测试板毛利率40%+,2023年目标产值2-3亿, 对应产能利用
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兴森科技
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科大讯飞投资观点:困劲反转叠加大模型AI突破,双重驱动
科大讯飞投资观点:困劲反转叠加大模型AI突破,双重驱动 困境反转:2023年主线是困境反转,目前看来计算机大部分公司已经初步反应了困境反转的预期,讯飞是目前大票里唯一没有反应困境反转的预期的位置低,讯飞这一波计算机反弹之所以没有反应,核心原因是讯飞接近50%的业务来自地方财政,市场对23年地方财政支出改善有预期但对大幅改善预期信心不足,但是如果从两年的维度来看,确定性显著改善是可以看到的,讯飞这几年都不会怎么增加人一旦营收改善后续利润增速会很快,因此一旦出现拐点后续修复的空间很大。 后续空间怎么
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科大讯飞
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夜长梦山
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2023年1月风电数据更新
2023年1月风电数据更新:招标持续向好!风电招标11.59GW,陆风海风价格均有所回升,23年迎来风电装机大年【天风机械】 近期风电板块有所修复,根据我们的产业链调研➕数据整理,我们认为风电板块在已有的两个修复逻辑下(️22年风电招标达90gw,装机受疫情影响仅38gw,23年预计装机量显著提升;️22年底年终议价零部件基本无太大降价,部分环节存在一定涨价),仍存在一定超预期的可能性: ️市场对于今年陆风招标数据的担心,23年1月风电招标数达11.6gw,其中陆风接近10gw,超出市场预期 ️
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新强联
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【山证机械_骄成超声】动力电池超声焊设备核心供应商
【山证机械_骄成超声】动力电池超声焊设备核心供应商,有望率先受益复合集流体量产 国内高端超声波焊接设备龙头,打破外企垄断格局,国产替代加速推进。公司产品主要应用于新能源动力电池、橡胶轮胎、无纺布、汽车线束、功率半导体等领域。公司近三年营收、归母净利润CAGR 66%、169%,综合毛利率50%左右。 2025年动力电池规划产能超3TWh,预计对应的设备及其配件需求近20亿元(不包含滚焊设备)。2021年宁德时代、比亚迪采购本公司产品占其新增产线上采购同类产品的比重均超过50%。此外,公司还通过整
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骄成超声
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