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夜长梦山
2023-01-06 21:32:25
风电零部件:基于量价模型测算下的研究框架
风电零部件:基于量价模型测算下的研究框架 中国国际金融股份有限公司 研究员:丁健/陈显帆/车昀佶 日期:2023-01-06 观点聚焦 投资建议 我们创新性地建立风电产业链量价模型和研究框架,通过预测装机量和降本路径两个变量,尝试对陆风和海风细分零部件市场的成长性做出系统性判断。 理由 量的维度:政策驱动+平价驱动,海风将进入高增长时代。我们预计海风在2024-2025 年将实现平价,是行业成长性的来源。我们认为到“十四五” 末,我国海风在新增装机占比有望达到20%以上,
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新强联
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五洲新春
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长盛轴承
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夜长梦山
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卡倍亿业绩预告快评
【天风汽车于特团队】卡倍亿业绩预告快评-20230106 卡倍亿今日发布业绩预告,2022年归母净利润1.5-1.7亿,同比+73.73 % - 96.89%;扣非净利润1.5-1.7亿,同比+ 99.30% -125.87%。 1、根据业绩预告,2022年归母净利润中值位1.6亿元,同比+85.31%;扣非净利润中值为1.6亿元,同比+112.59%。 2、根据业绩预告,4Q22归母净利润为0.49-0.69亿元,预计环比3Q22略增,业绩基本符合预期。 3、公司近几年的业绩目标指引为营收年化
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卡倍亿
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夜长梦山
2023-01-06 20:18:33
【尚太科技】成本优势最显著的负极企业
中泰电新【尚太科技】成本优势最显著的负极企业 1.尚太科技为石墨化企业转型负极的典范,业界口碑极佳,堪称石墨化成本天花板的企业;其创新型的炉型以及工艺,不断打破成本的极限;过去几年公司单吨电耗从1.1万度不断下降至0.79万度,成本不断优化;22年经营数据来看,公司售价全行业最低,吨净利全行业最高。 2。尚太成本显著低于行业其他公司。20年公司单吨成本1.6万元/吨,同期A公司3.97万元/吨,B公司3.09万元/吨,C公司2.13万元/吨。21年尚太单吨成本1.75万元/吨,同期A公司3.72
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尚太科技
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夜长梦山
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【新宙邦】推荐逻辑以及观点更新
【新宙邦】推荐逻辑以及观点更新 【业务拆分】 电解液:23年出货保守预计15-16万吨,吨净利4000-5000,预计贡献业绩7-7.5个亿;24年出货20-25万吨,预计业绩贡献10-11个亿。 氟化工:23年出货4500吨,单吨售价40万以上,净利率40%以上,业绩贡献7.5个亿左右,24年出货6000吨以上,预计业绩贡献10-11个亿。 综合来看,23年业绩16亿,24年业绩23-24亿 【边际变化】3M的退出为公司抢占全球高端氟化品份额带来契机。 空间来看,全氟聚醚和氢氟醚的下游应用领域
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新宙邦
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夜长梦山
2023-01-06 19:51:55
招商电子鄢凡路演要点
招商电子鄢凡路演要点 1、苹果各产品线预期:22Q4苹果phone已经有调整,全年2.2亿多点,有些延后到23Q1生产,预期23全年2.3-2.4亿,23Q1 5000-6000万,没有媒体说的4000-5000万那么低;耳机 手表 mac pad 四季度没有调整,22Q4黑五圣诞销售一般,有预期修正,23年应该没有增长或者下滑,现在砍单但没有定量的数,短期一季度有可能有一点影响;mr产品还是之前的预期,下半年发布,9-12月发布,组装三季度量产,部分零部件二季度供货。 2、立讯:四季度和全年的
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立讯精密
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东山精密
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夜长梦山
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国金电车策略路演要点
国金电车策略路演要点 1、23年总量:预期全球电动车1400万,+40%,美国和非中美欧增速较快,国内和欧洲增速下降到30%,预测国内950万,内销850万、出口100万。主要的影响因素:1)政策,中国补贴退坡,欧洲各个国家补贴陆续退坡 但后续有碳排放,美国IRA补贴强化;2)供给,从电车新增sku来看,国内+20%,欧洲+25%,美国+62%。预计23Q1国内120-150w,如果能达到150w则景气度可以确认向好。主机厂没有特别看好的,认为比亚迪24年增速会放缓。 2、电池:各个环节的供给过
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德赛西威
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恒帅股份
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2023年转债年度策略——苦雨终风也解晴
【天风转债】2023年转债年度策略——苦雨终风也解晴 2023年转债投资方向怎么看? 2023年弱修复是经济的底色,且权益市场估值有望跟随资产负债表一同修复,来自外围压力也正在发生好的变化,转债有望在2023实现震荡上行。 板块上,建议沿着政策或景气度的确定性寻找,推荐:信创、硬科技、机械、地产链、医药生物、消费等;此外景气赛道的储能、海风,困境反转的火电、动保亦值得关注。 2023年转债估值怎么看? 偏债型转债的估值或主要跟随长端利率的走势,应警惕2023年估值继续压缩的风险。偏股型转债影响因
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贵州茅台
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夜长梦山
2023-01-06 19:49:48
新日股份交流要点
【天风电新】新日股份交流要点-0106 ——————————— 🌼销量 传统渠道2022年目标30%销量增速,上半年25-27%增速,三季度超过30%增速。12月情况比较特殊,基本都停下来。 23年B端有比较好的订单,3年前的共享,现在到了更换的时候。3年前销售约100万台共享,按照供应比例,23年可能有1/3销量。 2023年目标70亿收入,2.6亿利润。C端销量目标30%增长,加上B端,预计在430万辆左右。 渠道:目前约1.5万家终端门店,目标2024年扩到3万家。终端渠道按照3年分摊进
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新日股份
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夜长梦山
2023-01-06 19:48:59
泰坦科技首次覆盖
【中金油气化工&医疗健康】泰坦科技首次覆盖 国内科学服务市场空间广阔 我们测算2020年中国科学服务需求已超2500亿元,向前看,我们认为“十四五”期间复合增速有望维持在10%以上。 中国企业成长空间充足 目前国内科学服务市场产品仍以外资品牌为主,科研试剂/塑料耗材等行业国产化率不足10%,国内企业国产替代空间大。 渠道/产品/品牌端共同发力,公司成长性有望进一步兑现 公司以探索平台为基,在渠道,产品,品牌,并购上持续发力,实现了收入及利润规模的快速增长,2019-2021年公司收入/利润CAG
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泰坦科技
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夜长梦山
2023-01-06 19:48:29
新型电力系统系列之三:泛储能需求无忧,电化学一马当先
【广发电新】新型电力系统系列之三:泛储能需求无忧,电化学一马当先 #电力保供和新能源消纳压力同步加大。适应新型电力系统发展,调频、调峰、备用是关键,三类调节的时间尺度不同,灵活性资源需要多维度配置。 #从产业发展趋势看,调频:电化学储能和飞轮储能最具增长潜力。#调峰: 在典型调峰情景(5小时下调峰+2小时上调峰)下,锂电池储能、抽水蓄能、火电灵活性改造(顶峰能力充足+无需新建装机)、火电灵活性改造(顶峰能力不足,新建火电仅用于顶峰发电)调峰成本比为1:1.48:0.72:2.26。①短中期,锂电
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东方电气
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涪陵电力
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夜长梦山
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激光雷达行业更新
【西部电子】激光雷达行业更新 1⃣️出货量:预计22年全年激光雷达出货量15.2万颗,其中,禾赛、速腾、图达通、华为分别出货量为5w、5w、5w、2000颗。 2⃣️价格:905nm方案激光雷达预计单价3500-4000元,1550nm方案激光雷达预计单价1万元以上。 3⃣️车型:22年主要车型为蔚来ET7、ET5、ES7,理想L9、L8(max),小鹏G9,长安阿维塔11、哪吒S激光雷达版等热门车型;23年预计将有多款搭载激光雷达车型量产交付,包括BYD仰望U8/U9、汉改款,WEY摩卡DHT
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炬光科技
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2023-01-06 19:37:57
奈雪的茶更新
【中信社服】奈雪的茶更新 公司说明:关于今日异动,据我们了解,有外部机构股东正在大宗出售公司股份。公司基本面无任何显著变化。以上仅为目前我们所知悉的情况,具体需以此后股东所呈报的权益披露(DI)表格为准。 中信观点:几个看点:1、奈雪在高端现制茶饮细分赛道的相对竞争优势是在变好的,无论对于喜茶,还是对于乐乐茶 KOI 伏小桃。2、模型优化,由亏转盈。3、账面资金充裕,给之后的开店 供应链投资都有支撑。4、明年shopping mall 流量回升逐渐带动经营数据提升。5、目前预期24年左右逐渐提升
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奈雪的茶
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夜长梦山
2023-01-06 19:29:03
兴齐眼药爆发确定性分析
兴齐眼药爆发确定性分析 结论:目标市值500亿+的潜力品种,确定性极高(阿托品独占期200亿+利润+常态化保守20亿利润*20倍估值+其他眼药品种100亿估值=常态化保守估值500亿+200亿+独占期利润) 1低浓度阿托品滴眼液在青少年近视防控中使用简单、疗效确切,儿童家长的认可度较高,被誉为青少年近视防控神药。目前近视行业专家最大的诉求是低浓度阿托品滴眼液能够尽早正式在中国大陆获批作为近视防控药物上市使用,而不是继续小范围以院内制剂形式销售。 2 兴齐眼药低浓度阿托品滴眼液用户粘性极高,兴齐早
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兴齐眼药
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夜长梦山
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【华创环保公用】芯能科技: 分布式光伏核心标的
【华创环保公用】芯能科技: 分布式光伏核心标的 双碳之风催化机制理顺,叠加地域优势凸显,公司分布式光伏迎来新发展机遇。1)“能耗双控”政策背景下,工商业分布式光伏企业主使用自发自用的光伏电量不计入能源考核指标中,市场空间进一步被激发。2)受供应紧张和上游煤炭价格提升影响,目前我国电价显著上涨,且随着分时电价机制的完善,峰谷电价差愈发加大。分布式光伏电价与大工业用电价格具有同步变动的特点,电价上涨将对公司分布式光伏业务收益产生积极影响。3)公司核心业务坐落于浙江,电价普遍较高,同时随着未来浙江省“
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芯能科技
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夜长梦山
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2022年传媒行业
❖ 2022年传媒行业受疫情影响较大,业绩承压估值偏低,复苏趋势明显:由于传媒子板块受疫情及经济不确定性因素影响较大,传媒板块主要公司业绩承压明显,业绩与估值底部相对明确。当前板块触底回升趋势明显,广告营销、游戏、影视等板块受疫情好转和消费复苏等因素影响有望回归正常水平。 ❖ 广告营销预期呈波折修复,媒体行业龙头具备资源稀缺性,修复阶段更凸显长期价值:广告营销锚定宏观经济,具有经济发展后周期特征,预计修复过程呈现一定程度的波折。户外广告端,行业龙头掌握核心媒体资源、客户结构更优、抗风险能力更强,
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芒果超媒
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风电零部件:基于量价模型测算下的研究框架
风电零部件:基于量价模型测算下的研究框架 中国国际金融股份有限公司 研究员:丁健/陈显帆/车昀佶 日期:2023-01-06 观点聚焦 投资建议 我们创新性地建立风电产业链量价模型和研究框架,通过预测装机量和降本路径两个变量,尝试对陆风和海风细分零部件市场的成长性做出系统性判断。 理由 量的维度:政策驱动+平价驱动,海风将进入高增长时代。我们预计海风在2024-2025 年将实现平价,是行业成长性的来源。我们认为到“十四五” 末,我国海风在新增装机占比有望达到20%以上,
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新强联
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卡倍亿业绩预告快评
【天风汽车于特团队】卡倍亿业绩预告快评-20230106 卡倍亿今日发布业绩预告,2022年归母净利润1.5-1.7亿,同比+73.73 % - 96.89%;扣非净利润1.5-1.7亿,同比+ 99.30% -125.87%。 1、根据业绩预告,2022年归母净利润中值位1.6亿元,同比+85.31%;扣非净利润中值为1.6亿元,同比+112.59%。 2、根据业绩预告,4Q22归母净利润为0.49-0.69亿元,预计环比3Q22略增,业绩基本符合预期。 3、公司近几年的业绩目标指引为营收年化
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【尚太科技】成本优势最显著的负极企业
中泰电新【尚太科技】成本优势最显著的负极企业 1.尚太科技为石墨化企业转型负极的典范,业界口碑极佳,堪称石墨化成本天花板的企业;其创新型的炉型以及工艺,不断打破成本的极限;过去几年公司单吨电耗从1.1万度不断下降至0.79万度,成本不断优化;22年经营数据来看,公司售价全行业最低,吨净利全行业最高。 2。尚太成本显著低于行业其他公司。20年公司单吨成本1.6万元/吨,同期A公司3.97万元/吨,B公司3.09万元/吨,C公司2.13万元/吨。21年尚太单吨成本1.75万元/吨,同期A公司3.72
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尚太科技
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【新宙邦】推荐逻辑以及观点更新
【新宙邦】推荐逻辑以及观点更新 【业务拆分】 电解液:23年出货保守预计15-16万吨,吨净利4000-5000,预计贡献业绩7-7.5个亿;24年出货20-25万吨,预计业绩贡献10-11个亿。 氟化工:23年出货4500吨,单吨售价40万以上,净利率40%以上,业绩贡献7.5个亿左右,24年出货6000吨以上,预计业绩贡献10-11个亿。 综合来看,23年业绩16亿,24年业绩23-24亿 【边际变化】3M的退出为公司抢占全球高端氟化品份额带来契机。 空间来看,全氟聚醚和氢氟醚的下游应用领域
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招商电子鄢凡路演要点
招商电子鄢凡路演要点 1、苹果各产品线预期:22Q4苹果phone已经有调整,全年2.2亿多点,有些延后到23Q1生产,预期23全年2.3-2.4亿,23Q1 5000-6000万,没有媒体说的4000-5000万那么低;耳机 手表 mac pad 四季度没有调整,22Q4黑五圣诞销售一般,有预期修正,23年应该没有增长或者下滑,现在砍单但没有定量的数,短期一季度有可能有一点影响;mr产品还是之前的预期,下半年发布,9-12月发布,组装三季度量产,部分零部件二季度供货。 2、立讯:四季度和全年的
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国金电车策略路演要点
国金电车策略路演要点 1、23年总量:预期全球电动车1400万,+40%,美国和非中美欧增速较快,国内和欧洲增速下降到30%,预测国内950万,内销850万、出口100万。主要的影响因素:1)政策,中国补贴退坡,欧洲各个国家补贴陆续退坡 但后续有碳排放,美国IRA补贴强化;2)供给,从电车新增sku来看,国内+20%,欧洲+25%,美国+62%。预计23Q1国内120-150w,如果能达到150w则景气度可以确认向好。主机厂没有特别看好的,认为比亚迪24年增速会放缓。 2、电池:各个环节的供给过
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2023年转债年度策略——苦雨终风也解晴
【天风转债】2023年转债年度策略——苦雨终风也解晴 2023年转债投资方向怎么看? 2023年弱修复是经济的底色,且权益市场估值有望跟随资产负债表一同修复,来自外围压力也正在发生好的变化,转债有望在2023实现震荡上行。 板块上,建议沿着政策或景气度的确定性寻找,推荐:信创、硬科技、机械、地产链、医药生物、消费等;此外景气赛道的储能、海风,困境反转的火电、动保亦值得关注。 2023年转债估值怎么看? 偏债型转债的估值或主要跟随长端利率的走势,应警惕2023年估值继续压缩的风险。偏股型转债影响因
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新日股份交流要点
【天风电新】新日股份交流要点-0106 ——————————— 🌼销量 传统渠道2022年目标30%销量增速,上半年25-27%增速,三季度超过30%增速。12月情况比较特殊,基本都停下来。 23年B端有比较好的订单,3年前的共享,现在到了更换的时候。3年前销售约100万台共享,按照供应比例,23年可能有1/3销量。 2023年目标70亿收入,2.6亿利润。C端销量目标30%增长,加上B端,预计在430万辆左右。 渠道:目前约1.5万家终端门店,目标2024年扩到3万家。终端渠道按照3年分摊进
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泰坦科技首次覆盖
【中金油气化工&医疗健康】泰坦科技首次覆盖 国内科学服务市场空间广阔 我们测算2020年中国科学服务需求已超2500亿元,向前看,我们认为“十四五”期间复合增速有望维持在10%以上。 中国企业成长空间充足 目前国内科学服务市场产品仍以外资品牌为主,科研试剂/塑料耗材等行业国产化率不足10%,国内企业国产替代空间大。 渠道/产品/品牌端共同发力,公司成长性有望进一步兑现 公司以探索平台为基,在渠道,产品,品牌,并购上持续发力,实现了收入及利润规模的快速增长,2019-2021年公司收入/利润CAG
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新型电力系统系列之三:泛储能需求无忧,电化学一马当先
【广发电新】新型电力系统系列之三:泛储能需求无忧,电化学一马当先 #电力保供和新能源消纳压力同步加大。适应新型电力系统发展,调频、调峰、备用是关键,三类调节的时间尺度不同,灵活性资源需要多维度配置。 #从产业发展趋势看,调频:电化学储能和飞轮储能最具增长潜力。#调峰: 在典型调峰情景(5小时下调峰+2小时上调峰)下,锂电池储能、抽水蓄能、火电灵活性改造(顶峰能力充足+无需新建装机)、火电灵活性改造(顶峰能力不足,新建火电仅用于顶峰发电)调峰成本比为1:1.48:0.72:2.26。①短中期,锂电
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激光雷达行业更新
【西部电子】激光雷达行业更新 1⃣️出货量:预计22年全年激光雷达出货量15.2万颗,其中,禾赛、速腾、图达通、华为分别出货量为5w、5w、5w、2000颗。 2⃣️价格:905nm方案激光雷达预计单价3500-4000元,1550nm方案激光雷达预计单价1万元以上。 3⃣️车型:22年主要车型为蔚来ET7、ET5、ES7,理想L9、L8(max),小鹏G9,长安阿维塔11、哪吒S激光雷达版等热门车型;23年预计将有多款搭载激光雷达车型量产交付,包括BYD仰望U8/U9、汉改款,WEY摩卡DHT
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奈雪的茶更新
【中信社服】奈雪的茶更新 公司说明:关于今日异动,据我们了解,有外部机构股东正在大宗出售公司股份。公司基本面无任何显著变化。以上仅为目前我们所知悉的情况,具体需以此后股东所呈报的权益披露(DI)表格为准。 中信观点:几个看点:1、奈雪在高端现制茶饮细分赛道的相对竞争优势是在变好的,无论对于喜茶,还是对于乐乐茶 KOI 伏小桃。2、模型优化,由亏转盈。3、账面资金充裕,给之后的开店 供应链投资都有支撑。4、明年shopping mall 流量回升逐渐带动经营数据提升。5、目前预期24年左右逐渐提升
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兴齐眼药爆发确定性分析
兴齐眼药爆发确定性分析 结论:目标市值500亿+的潜力品种,确定性极高(阿托品独占期200亿+利润+常态化保守20亿利润*20倍估值+其他眼药品种100亿估值=常态化保守估值500亿+200亿+独占期利润) 1低浓度阿托品滴眼液在青少年近视防控中使用简单、疗效确切,儿童家长的认可度较高,被誉为青少年近视防控神药。目前近视行业专家最大的诉求是低浓度阿托品滴眼液能够尽早正式在中国大陆获批作为近视防控药物上市使用,而不是继续小范围以院内制剂形式销售。 2 兴齐眼药低浓度阿托品滴眼液用户粘性极高,兴齐早
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【华创环保公用】芯能科技: 分布式光伏核心标的
【华创环保公用】芯能科技: 分布式光伏核心标的 双碳之风催化机制理顺,叠加地域优势凸显,公司分布式光伏迎来新发展机遇。1)“能耗双控”政策背景下,工商业分布式光伏企业主使用自发自用的光伏电量不计入能源考核指标中,市场空间进一步被激发。2)受供应紧张和上游煤炭价格提升影响,目前我国电价显著上涨,且随着分时电价机制的完善,峰谷电价差愈发加大。分布式光伏电价与大工业用电价格具有同步变动的特点,电价上涨将对公司分布式光伏业务收益产生积极影响。3)公司核心业务坐落于浙江,电价普遍较高,同时随着未来浙江省“
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芯能科技
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2022年传媒行业
❖ 2022年传媒行业受疫情影响较大,业绩承压估值偏低,复苏趋势明显:由于传媒子板块受疫情及经济不确定性因素影响较大,传媒板块主要公司业绩承压明显,业绩与估值底部相对明确。当前板块触底回升趋势明显,广告营销、游戏、影视等板块受疫情好转和消费复苏等因素影响有望回归正常水平。 ❖ 广告营销预期呈波折修复,媒体行业龙头具备资源稀缺性,修复阶段更凸显长期价值:广告营销锚定宏观经济,具有经济发展后周期特征,预计修复过程呈现一定程度的波折。户外广告端,行业龙头掌握核心媒体资源、客户结构更优、抗风险能力更强,
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风电零部件:基于量价模型测算下的研究框架
风电零部件:基于量价模型测算下的研究框架 中国国际金融股份有限公司 研究员:丁健/陈显帆/车昀佶 日期:2023-01-06 观点聚焦 投资建议 我们创新性地建立风电产业链量价模型和研究框架,通过预测装机量和降本路径两个变量,尝试对陆风和海风细分零部件市场的成长性做出系统性判断。 理由 量的维度:政策驱动+平价驱动,海风将进入高增长时代。我们预计海风在2024-2025 年将实现平价,是行业成长性的来源。我们认为到“十四五” 末,我国海风在新增装机占比有望达到20%以上,
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新强联
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五洲新春
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长盛轴承
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夜长梦山
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卡倍亿业绩预告快评
【天风汽车于特团队】卡倍亿业绩预告快评-20230106 卡倍亿今日发布业绩预告,2022年归母净利润1.5-1.7亿,同比+73.73 % - 96.89%;扣非净利润1.5-1.7亿,同比+ 99.30% -125.87%。 1、根据业绩预告,2022年归母净利润中值位1.6亿元,同比+85.31%;扣非净利润中值为1.6亿元,同比+112.59%。 2、根据业绩预告,4Q22归母净利润为0.49-0.69亿元,预计环比3Q22略增,业绩基本符合预期。 3、公司近几年的业绩目标指引为营收年化
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卡倍亿
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夜长梦山
2023-01-06 20:18:33
【尚太科技】成本优势最显著的负极企业
中泰电新【尚太科技】成本优势最显著的负极企业 1.尚太科技为石墨化企业转型负极的典范,业界口碑极佳,堪称石墨化成本天花板的企业;其创新型的炉型以及工艺,不断打破成本的极限;过去几年公司单吨电耗从1.1万度不断下降至0.79万度,成本不断优化;22年经营数据来看,公司售价全行业最低,吨净利全行业最高。 2。尚太成本显著低于行业其他公司。20年公司单吨成本1.6万元/吨,同期A公司3.97万元/吨,B公司3.09万元/吨,C公司2.13万元/吨。21年尚太单吨成本1.75万元/吨,同期A公司3.72
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尚太科技
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【新宙邦】推荐逻辑以及观点更新
【新宙邦】推荐逻辑以及观点更新 【业务拆分】 电解液:23年出货保守预计15-16万吨,吨净利4000-5000,预计贡献业绩7-7.5个亿;24年出货20-25万吨,预计业绩贡献10-11个亿。 氟化工:23年出货4500吨,单吨售价40万以上,净利率40%以上,业绩贡献7.5个亿左右,24年出货6000吨以上,预计业绩贡献10-11个亿。 综合来看,23年业绩16亿,24年业绩23-24亿 【边际变化】3M的退出为公司抢占全球高端氟化品份额带来契机。 空间来看,全氟聚醚和氢氟醚的下游应用领域
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新宙邦
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夜长梦山
2023-01-06 19:51:55
招商电子鄢凡路演要点
招商电子鄢凡路演要点 1、苹果各产品线预期:22Q4苹果phone已经有调整,全年2.2亿多点,有些延后到23Q1生产,预期23全年2.3-2.4亿,23Q1 5000-6000万,没有媒体说的4000-5000万那么低;耳机 手表 mac pad 四季度没有调整,22Q4黑五圣诞销售一般,有预期修正,23年应该没有增长或者下滑,现在砍单但没有定量的数,短期一季度有可能有一点影响;mr产品还是之前的预期,下半年发布,9-12月发布,组装三季度量产,部分零部件二季度供货。 2、立讯:四季度和全年的
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夜长梦山
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国金电车策略路演要点
国金电车策略路演要点 1、23年总量:预期全球电动车1400万,+40%,美国和非中美欧增速较快,国内和欧洲增速下降到30%,预测国内950万,内销850万、出口100万。主要的影响因素:1)政策,中国补贴退坡,欧洲各个国家补贴陆续退坡 但后续有碳排放,美国IRA补贴强化;2)供给,从电车新增sku来看,国内+20%,欧洲+25%,美国+62%。预计23Q1国内120-150w,如果能达到150w则景气度可以确认向好。主机厂没有特别看好的,认为比亚迪24年增速会放缓。 2、电池:各个环节的供给过
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德赛西威
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夜长梦山
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2023年转债年度策略——苦雨终风也解晴
【天风转债】2023年转债年度策略——苦雨终风也解晴 2023年转债投资方向怎么看? 2023年弱修复是经济的底色,且权益市场估值有望跟随资产负债表一同修复,来自外围压力也正在发生好的变化,转债有望在2023实现震荡上行。 板块上,建议沿着政策或景气度的确定性寻找,推荐:信创、硬科技、机械、地产链、医药生物、消费等;此外景气赛道的储能、海风,困境反转的火电、动保亦值得关注。 2023年转债估值怎么看? 偏债型转债的估值或主要跟随长端利率的走势,应警惕2023年估值继续压缩的风险。偏股型转债影响因
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贵州茅台
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夜长梦山
2023-01-06 19:49:48
新日股份交流要点
【天风电新】新日股份交流要点-0106 ——————————— 🌼销量 传统渠道2022年目标30%销量增速,上半年25-27%增速,三季度超过30%增速。12月情况比较特殊,基本都停下来。 23年B端有比较好的订单,3年前的共享,现在到了更换的时候。3年前销售约100万台共享,按照供应比例,23年可能有1/3销量。 2023年目标70亿收入,2.6亿利润。C端销量目标30%增长,加上B端,预计在430万辆左右。 渠道:目前约1.5万家终端门店,目标2024年扩到3万家。终端渠道按照3年分摊进
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新日股份
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夜长梦山
2023-01-06 19:48:59
泰坦科技首次覆盖
【中金油气化工&医疗健康】泰坦科技首次覆盖 国内科学服务市场空间广阔 我们测算2020年中国科学服务需求已超2500亿元,向前看,我们认为“十四五”期间复合增速有望维持在10%以上。 中国企业成长空间充足 目前国内科学服务市场产品仍以外资品牌为主,科研试剂/塑料耗材等行业国产化率不足10%,国内企业国产替代空间大。 渠道/产品/品牌端共同发力,公司成长性有望进一步兑现 公司以探索平台为基,在渠道,产品,品牌,并购上持续发力,实现了收入及利润规模的快速增长,2019-2021年公司收入/利润CAG
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泰坦科技
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夜长梦山
2023-01-06 19:48:29
新型电力系统系列之三:泛储能需求无忧,电化学一马当先
【广发电新】新型电力系统系列之三:泛储能需求无忧,电化学一马当先 #电力保供和新能源消纳压力同步加大。适应新型电力系统发展,调频、调峰、备用是关键,三类调节的时间尺度不同,灵活性资源需要多维度配置。 #从产业发展趋势看,调频:电化学储能和飞轮储能最具增长潜力。#调峰: 在典型调峰情景(5小时下调峰+2小时上调峰)下,锂电池储能、抽水蓄能、火电灵活性改造(顶峰能力充足+无需新建装机)、火电灵活性改造(顶峰能力不足,新建火电仅用于顶峰发电)调峰成本比为1:1.48:0.72:2.26。①短中期,锂电
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东方电气
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激光雷达行业更新
【西部电子】激光雷达行业更新 1⃣️出货量:预计22年全年激光雷达出货量15.2万颗,其中,禾赛、速腾、图达通、华为分别出货量为5w、5w、5w、2000颗。 2⃣️价格:905nm方案激光雷达预计单价3500-4000元,1550nm方案激光雷达预计单价1万元以上。 3⃣️车型:22年主要车型为蔚来ET7、ET5、ES7,理想L9、L8(max),小鹏G9,长安阿维塔11、哪吒S激光雷达版等热门车型;23年预计将有多款搭载激光雷达车型量产交付,包括BYD仰望U8/U9、汉改款,WEY摩卡DHT
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炬光科技
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夜长梦山
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奈雪的茶更新
【中信社服】奈雪的茶更新 公司说明:关于今日异动,据我们了解,有外部机构股东正在大宗出售公司股份。公司基本面无任何显著变化。以上仅为目前我们所知悉的情况,具体需以此后股东所呈报的权益披露(DI)表格为准。 中信观点:几个看点:1、奈雪在高端现制茶饮细分赛道的相对竞争优势是在变好的,无论对于喜茶,还是对于乐乐茶 KOI 伏小桃。2、模型优化,由亏转盈。3、账面资金充裕,给之后的开店 供应链投资都有支撑。4、明年shopping mall 流量回升逐渐带动经营数据提升。5、目前预期24年左右逐渐提升
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奈雪的茶
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夜长梦山
2023-01-06 19:29:03
兴齐眼药爆发确定性分析
兴齐眼药爆发确定性分析 结论:目标市值500亿+的潜力品种,确定性极高(阿托品独占期200亿+利润+常态化保守20亿利润*20倍估值+其他眼药品种100亿估值=常态化保守估值500亿+200亿+独占期利润) 1低浓度阿托品滴眼液在青少年近视防控中使用简单、疗效确切,儿童家长的认可度较高,被誉为青少年近视防控神药。目前近视行业专家最大的诉求是低浓度阿托品滴眼液能够尽早正式在中国大陆获批作为近视防控药物上市使用,而不是继续小范围以院内制剂形式销售。 2 兴齐眼药低浓度阿托品滴眼液用户粘性极高,兴齐早
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兴齐眼药
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夜长梦山
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【华创环保公用】芯能科技: 分布式光伏核心标的
【华创环保公用】芯能科技: 分布式光伏核心标的 双碳之风催化机制理顺,叠加地域优势凸显,公司分布式光伏迎来新发展机遇。1)“能耗双控”政策背景下,工商业分布式光伏企业主使用自发自用的光伏电量不计入能源考核指标中,市场空间进一步被激发。2)受供应紧张和上游煤炭价格提升影响,目前我国电价显著上涨,且随着分时电价机制的完善,峰谷电价差愈发加大。分布式光伏电价与大工业用电价格具有同步变动的特点,电价上涨将对公司分布式光伏业务收益产生积极影响。3)公司核心业务坐落于浙江,电价普遍较高,同时随着未来浙江省“
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芯能科技
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夜长梦山
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2022年传媒行业
❖ 2022年传媒行业受疫情影响较大,业绩承压估值偏低,复苏趋势明显:由于传媒子板块受疫情及经济不确定性因素影响较大,传媒板块主要公司业绩承压明显,业绩与估值底部相对明确。当前板块触底回升趋势明显,广告营销、游戏、影视等板块受疫情好转和消费复苏等因素影响有望回归正常水平。 ❖ 广告营销预期呈波折修复,媒体行业龙头具备资源稀缺性,修复阶段更凸显长期价值:广告营销锚定宏观经济,具有经济发展后周期特征,预计修复过程呈现一定程度的波折。户外广告端,行业龙头掌握核心媒体资源、客户结构更优、抗风险能力更强,
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芒果超媒
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风电零部件:基于量价模型测算下的研究框架
风电零部件:基于量价模型测算下的研究框架 中国国际金融股份有限公司 研究员:丁健/陈显帆/车昀佶 日期:2023-01-06 观点聚焦 投资建议 我们创新性地建立风电产业链量价模型和研究框架,通过预测装机量和降本路径两个变量,尝试对陆风和海风细分零部件市场的成长性做出系统性判断。 理由 量的维度:政策驱动+平价驱动,海风将进入高增长时代。我们预计海风在2024-2025 年将实现平价,是行业成长性的来源。我们认为到“十四五” 末,我国海风在新增装机占比有望达到20%以上,
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新强联
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卡倍亿业绩预告快评
【天风汽车于特团队】卡倍亿业绩预告快评-20230106 卡倍亿今日发布业绩预告,2022年归母净利润1.5-1.7亿,同比+73.73 % - 96.89%;扣非净利润1.5-1.7亿,同比+ 99.30% -125.87%。 1、根据业绩预告,2022年归母净利润中值位1.6亿元,同比+85.31%;扣非净利润中值为1.6亿元,同比+112.59%。 2、根据业绩预告,4Q22归母净利润为0.49-0.69亿元,预计环比3Q22略增,业绩基本符合预期。 3、公司近几年的业绩目标指引为营收年化
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卡倍亿
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【尚太科技】成本优势最显著的负极企业
中泰电新【尚太科技】成本优势最显著的负极企业 1.尚太科技为石墨化企业转型负极的典范,业界口碑极佳,堪称石墨化成本天花板的企业;其创新型的炉型以及工艺,不断打破成本的极限;过去几年公司单吨电耗从1.1万度不断下降至0.79万度,成本不断优化;22年经营数据来看,公司售价全行业最低,吨净利全行业最高。 2。尚太成本显著低于行业其他公司。20年公司单吨成本1.6万元/吨,同期A公司3.97万元/吨,B公司3.09万元/吨,C公司2.13万元/吨。21年尚太单吨成本1.75万元/吨,同期A公司3.72
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尚太科技
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【新宙邦】推荐逻辑以及观点更新
【新宙邦】推荐逻辑以及观点更新 【业务拆分】 电解液:23年出货保守预计15-16万吨,吨净利4000-5000,预计贡献业绩7-7.5个亿;24年出货20-25万吨,预计业绩贡献10-11个亿。 氟化工:23年出货4500吨,单吨售价40万以上,净利率40%以上,业绩贡献7.5个亿左右,24年出货6000吨以上,预计业绩贡献10-11个亿。 综合来看,23年业绩16亿,24年业绩23-24亿 【边际变化】3M的退出为公司抢占全球高端氟化品份额带来契机。 空间来看,全氟聚醚和氢氟醚的下游应用领域
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招商电子鄢凡路演要点
招商电子鄢凡路演要点 1、苹果各产品线预期:22Q4苹果phone已经有调整,全年2.2亿多点,有些延后到23Q1生产,预期23全年2.3-2.4亿,23Q1 5000-6000万,没有媒体说的4000-5000万那么低;耳机 手表 mac pad 四季度没有调整,22Q4黑五圣诞销售一般,有预期修正,23年应该没有增长或者下滑,现在砍单但没有定量的数,短期一季度有可能有一点影响;mr产品还是之前的预期,下半年发布,9-12月发布,组装三季度量产,部分零部件二季度供货。 2、立讯:四季度和全年的
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国金电车策略路演要点
国金电车策略路演要点 1、23年总量:预期全球电动车1400万,+40%,美国和非中美欧增速较快,国内和欧洲增速下降到30%,预测国内950万,内销850万、出口100万。主要的影响因素:1)政策,中国补贴退坡,欧洲各个国家补贴陆续退坡 但后续有碳排放,美国IRA补贴强化;2)供给,从电车新增sku来看,国内+20%,欧洲+25%,美国+62%。预计23Q1国内120-150w,如果能达到150w则景气度可以确认向好。主机厂没有特别看好的,认为比亚迪24年增速会放缓。 2、电池:各个环节的供给过
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2023年转债年度策略——苦雨终风也解晴
【天风转债】2023年转债年度策略——苦雨终风也解晴 2023年转债投资方向怎么看? 2023年弱修复是经济的底色,且权益市场估值有望跟随资产负债表一同修复,来自外围压力也正在发生好的变化,转债有望在2023实现震荡上行。 板块上,建议沿着政策或景气度的确定性寻找,推荐:信创、硬科技、机械、地产链、医药生物、消费等;此外景气赛道的储能、海风,困境反转的火电、动保亦值得关注。 2023年转债估值怎么看? 偏债型转债的估值或主要跟随长端利率的走势,应警惕2023年估值继续压缩的风险。偏股型转债影响因
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新日股份交流要点
【天风电新】新日股份交流要点-0106 ——————————— 🌼销量 传统渠道2022年目标30%销量增速,上半年25-27%增速,三季度超过30%增速。12月情况比较特殊,基本都停下来。 23年B端有比较好的订单,3年前的共享,现在到了更换的时候。3年前销售约100万台共享,按照供应比例,23年可能有1/3销量。 2023年目标70亿收入,2.6亿利润。C端销量目标30%增长,加上B端,预计在430万辆左右。 渠道:目前约1.5万家终端门店,目标2024年扩到3万家。终端渠道按照3年分摊进
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泰坦科技首次覆盖
【中金油气化工&医疗健康】泰坦科技首次覆盖 国内科学服务市场空间广阔 我们测算2020年中国科学服务需求已超2500亿元,向前看,我们认为“十四五”期间复合增速有望维持在10%以上。 中国企业成长空间充足 目前国内科学服务市场产品仍以外资品牌为主,科研试剂/塑料耗材等行业国产化率不足10%,国内企业国产替代空间大。 渠道/产品/品牌端共同发力,公司成长性有望进一步兑现 公司以探索平台为基,在渠道,产品,品牌,并购上持续发力,实现了收入及利润规模的快速增长,2019-2021年公司收入/利润CAG
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新型电力系统系列之三:泛储能需求无忧,电化学一马当先
【广发电新】新型电力系统系列之三:泛储能需求无忧,电化学一马当先 #电力保供和新能源消纳压力同步加大。适应新型电力系统发展,调频、调峰、备用是关键,三类调节的时间尺度不同,灵活性资源需要多维度配置。 #从产业发展趋势看,调频:电化学储能和飞轮储能最具增长潜力。#调峰: 在典型调峰情景(5小时下调峰+2小时上调峰)下,锂电池储能、抽水蓄能、火电灵活性改造(顶峰能力充足+无需新建装机)、火电灵活性改造(顶峰能力不足,新建火电仅用于顶峰发电)调峰成本比为1:1.48:0.72:2.26。①短中期,锂电
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激光雷达行业更新
【西部电子】激光雷达行业更新 1⃣️出货量:预计22年全年激光雷达出货量15.2万颗,其中,禾赛、速腾、图达通、华为分别出货量为5w、5w、5w、2000颗。 2⃣️价格:905nm方案激光雷达预计单价3500-4000元,1550nm方案激光雷达预计单价1万元以上。 3⃣️车型:22年主要车型为蔚来ET7、ET5、ES7,理想L9、L8(max),小鹏G9,长安阿维塔11、哪吒S激光雷达版等热门车型;23年预计将有多款搭载激光雷达车型量产交付,包括BYD仰望U8/U9、汉改款,WEY摩卡DHT
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奈雪的茶更新
【中信社服】奈雪的茶更新 公司说明:关于今日异动,据我们了解,有外部机构股东正在大宗出售公司股份。公司基本面无任何显著变化。以上仅为目前我们所知悉的情况,具体需以此后股东所呈报的权益披露(DI)表格为准。 中信观点:几个看点:1、奈雪在高端现制茶饮细分赛道的相对竞争优势是在变好的,无论对于喜茶,还是对于乐乐茶 KOI 伏小桃。2、模型优化,由亏转盈。3、账面资金充裕,给之后的开店 供应链投资都有支撑。4、明年shopping mall 流量回升逐渐带动经营数据提升。5、目前预期24年左右逐渐提升
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兴齐眼药爆发确定性分析
兴齐眼药爆发确定性分析 结论:目标市值500亿+的潜力品种,确定性极高(阿托品独占期200亿+利润+常态化保守20亿利润*20倍估值+其他眼药品种100亿估值=常态化保守估值500亿+200亿+独占期利润) 1低浓度阿托品滴眼液在青少年近视防控中使用简单、疗效确切,儿童家长的认可度较高,被誉为青少年近视防控神药。目前近视行业专家最大的诉求是低浓度阿托品滴眼液能够尽早正式在中国大陆获批作为近视防控药物上市使用,而不是继续小范围以院内制剂形式销售。 2 兴齐眼药低浓度阿托品滴眼液用户粘性极高,兴齐早
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【华创环保公用】芯能科技: 分布式光伏核心标的
【华创环保公用】芯能科技: 分布式光伏核心标的 双碳之风催化机制理顺,叠加地域优势凸显,公司分布式光伏迎来新发展机遇。1)“能耗双控”政策背景下,工商业分布式光伏企业主使用自发自用的光伏电量不计入能源考核指标中,市场空间进一步被激发。2)受供应紧张和上游煤炭价格提升影响,目前我国电价显著上涨,且随着分时电价机制的完善,峰谷电价差愈发加大。分布式光伏电价与大工业用电价格具有同步变动的特点,电价上涨将对公司分布式光伏业务收益产生积极影响。3)公司核心业务坐落于浙江,电价普遍较高,同时随着未来浙江省“
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芯能科技
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夜长梦山
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2022年传媒行业
❖ 2022年传媒行业受疫情影响较大,业绩承压估值偏低,复苏趋势明显:由于传媒子板块受疫情及经济不确定性因素影响较大,传媒板块主要公司业绩承压明显,业绩与估值底部相对明确。当前板块触底回升趋势明显,广告营销、游戏、影视等板块受疫情好转和消费复苏等因素影响有望回归正常水平。 ❖ 广告营销预期呈波折修复,媒体行业龙头具备资源稀缺性,修复阶段更凸显长期价值:广告营销锚定宏观经济,具有经济发展后周期特征,预计修复过程呈现一定程度的波折。户外广告端,行业龙头掌握核心媒体资源、客户结构更优、抗风险能力更强,
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风电零部件:基于量价模型测算下的研究框架
风电零部件:基于量价模型测算下的研究框架 中国国际金融股份有限公司 研究员:丁健/陈显帆/车昀佶 日期:2023-01-06 观点聚焦 投资建议 我们创新性地建立风电产业链量价模型和研究框架,通过预测装机量和降本路径两个变量,尝试对陆风和海风细分零部件市场的成长性做出系统性判断。 理由 量的维度:政策驱动+平价驱动,海风将进入高增长时代。我们预计海风在2024-2025 年将实现平价,是行业成长性的来源。我们认为到“十四五” 末,我国海风在新增装机占比有望达到20%以上,
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新强联
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五洲新春
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长盛轴承
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卡倍亿业绩预告快评
【天风汽车于特团队】卡倍亿业绩预告快评-20230106 卡倍亿今日发布业绩预告,2022年归母净利润1.5-1.7亿,同比+73.73 % - 96.89%;扣非净利润1.5-1.7亿,同比+ 99.30% -125.87%。 1、根据业绩预告,2022年归母净利润中值位1.6亿元,同比+85.31%;扣非净利润中值为1.6亿元,同比+112.59%。 2、根据业绩预告,4Q22归母净利润为0.49-0.69亿元,预计环比3Q22略增,业绩基本符合预期。 3、公司近几年的业绩目标指引为营收年化
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卡倍亿
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夜长梦山
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【尚太科技】成本优势最显著的负极企业
中泰电新【尚太科技】成本优势最显著的负极企业 1.尚太科技为石墨化企业转型负极的典范,业界口碑极佳,堪称石墨化成本天花板的企业;其创新型的炉型以及工艺,不断打破成本的极限;过去几年公司单吨电耗从1.1万度不断下降至0.79万度,成本不断优化;22年经营数据来看,公司售价全行业最低,吨净利全行业最高。 2。尚太成本显著低于行业其他公司。20年公司单吨成本1.6万元/吨,同期A公司3.97万元/吨,B公司3.09万元/吨,C公司2.13万元/吨。21年尚太单吨成本1.75万元/吨,同期A公司3.72
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夜长梦山
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【新宙邦】推荐逻辑以及观点更新
【新宙邦】推荐逻辑以及观点更新 【业务拆分】 电解液:23年出货保守预计15-16万吨,吨净利4000-5000,预计贡献业绩7-7.5个亿;24年出货20-25万吨,预计业绩贡献10-11个亿。 氟化工:23年出货4500吨,单吨售价40万以上,净利率40%以上,业绩贡献7.5个亿左右,24年出货6000吨以上,预计业绩贡献10-11个亿。 综合来看,23年业绩16亿,24年业绩23-24亿 【边际变化】3M的退出为公司抢占全球高端氟化品份额带来契机。 空间来看,全氟聚醚和氢氟醚的下游应用领域
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新宙邦
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夜长梦山
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招商电子鄢凡路演要点
招商电子鄢凡路演要点 1、苹果各产品线预期:22Q4苹果phone已经有调整,全年2.2亿多点,有些延后到23Q1生产,预期23全年2.3-2.4亿,23Q1 5000-6000万,没有媒体说的4000-5000万那么低;耳机 手表 mac pad 四季度没有调整,22Q4黑五圣诞销售一般,有预期修正,23年应该没有增长或者下滑,现在砍单但没有定量的数,短期一季度有可能有一点影响;mr产品还是之前的预期,下半年发布,9-12月发布,组装三季度量产,部分零部件二季度供货。 2、立讯:四季度和全年的
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立讯精密
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国金电车策略路演要点
国金电车策略路演要点 1、23年总量:预期全球电动车1400万,+40%,美国和非中美欧增速较快,国内和欧洲增速下降到30%,预测国内950万,内销850万、出口100万。主要的影响因素:1)政策,中国补贴退坡,欧洲各个国家补贴陆续退坡 但后续有碳排放,美国IRA补贴强化;2)供给,从电车新增sku来看,国内+20%,欧洲+25%,美国+62%。预计23Q1国内120-150w,如果能达到150w则景气度可以确认向好。主机厂没有特别看好的,认为比亚迪24年增速会放缓。 2、电池:各个环节的供给过
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2023年转债年度策略——苦雨终风也解晴
【天风转债】2023年转债年度策略——苦雨终风也解晴 2023年转债投资方向怎么看? 2023年弱修复是经济的底色,且权益市场估值有望跟随资产负债表一同修复,来自外围压力也正在发生好的变化,转债有望在2023实现震荡上行。 板块上,建议沿着政策或景气度的确定性寻找,推荐:信创、硬科技、机械、地产链、医药生物、消费等;此外景气赛道的储能、海风,困境反转的火电、动保亦值得关注。 2023年转债估值怎么看? 偏债型转债的估值或主要跟随长端利率的走势,应警惕2023年估值继续压缩的风险。偏股型转债影响因
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贵州茅台
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新日股份交流要点
【天风电新】新日股份交流要点-0106 ——————————— 🌼销量 传统渠道2022年目标30%销量增速,上半年25-27%增速,三季度超过30%增速。12月情况比较特殊,基本都停下来。 23年B端有比较好的订单,3年前的共享,现在到了更换的时候。3年前销售约100万台共享,按照供应比例,23年可能有1/3销量。 2023年目标70亿收入,2.6亿利润。C端销量目标30%增长,加上B端,预计在430万辆左右。 渠道:目前约1.5万家终端门店,目标2024年扩到3万家。终端渠道按照3年分摊进
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泰坦科技首次覆盖
【中金油气化工&医疗健康】泰坦科技首次覆盖 国内科学服务市场空间广阔 我们测算2020年中国科学服务需求已超2500亿元,向前看,我们认为“十四五”期间复合增速有望维持在10%以上。 中国企业成长空间充足 目前国内科学服务市场产品仍以外资品牌为主,科研试剂/塑料耗材等行业国产化率不足10%,国内企业国产替代空间大。 渠道/产品/品牌端共同发力,公司成长性有望进一步兑现 公司以探索平台为基,在渠道,产品,品牌,并购上持续发力,实现了收入及利润规模的快速增长,2019-2021年公司收入/利润CAG
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泰坦科技
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夜长梦山
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新型电力系统系列之三:泛储能需求无忧,电化学一马当先
【广发电新】新型电力系统系列之三:泛储能需求无忧,电化学一马当先 #电力保供和新能源消纳压力同步加大。适应新型电力系统发展,调频、调峰、备用是关键,三类调节的时间尺度不同,灵活性资源需要多维度配置。 #从产业发展趋势看,调频:电化学储能和飞轮储能最具增长潜力。#调峰: 在典型调峰情景(5小时下调峰+2小时上调峰)下,锂电池储能、抽水蓄能、火电灵活性改造(顶峰能力充足+无需新建装机)、火电灵活性改造(顶峰能力不足,新建火电仅用于顶峰发电)调峰成本比为1:1.48:0.72:2.26。①短中期,锂电
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激光雷达行业更新
【西部电子】激光雷达行业更新 1⃣️出货量:预计22年全年激光雷达出货量15.2万颗,其中,禾赛、速腾、图达通、华为分别出货量为5w、5w、5w、2000颗。 2⃣️价格:905nm方案激光雷达预计单价3500-4000元,1550nm方案激光雷达预计单价1万元以上。 3⃣️车型:22年主要车型为蔚来ET7、ET5、ES7,理想L9、L8(max),小鹏G9,长安阿维塔11、哪吒S激光雷达版等热门车型;23年预计将有多款搭载激光雷达车型量产交付,包括BYD仰望U8/U9、汉改款,WEY摩卡DHT
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夜长梦山
2023-01-06 19:37:57
奈雪的茶更新
【中信社服】奈雪的茶更新 公司说明:关于今日异动,据我们了解,有外部机构股东正在大宗出售公司股份。公司基本面无任何显著变化。以上仅为目前我们所知悉的情况,具体需以此后股东所呈报的权益披露(DI)表格为准。 中信观点:几个看点:1、奈雪在高端现制茶饮细分赛道的相对竞争优势是在变好的,无论对于喜茶,还是对于乐乐茶 KOI 伏小桃。2、模型优化,由亏转盈。3、账面资金充裕,给之后的开店 供应链投资都有支撑。4、明年shopping mall 流量回升逐渐带动经营数据提升。5、目前预期24年左右逐渐提升
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奈雪的茶
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兴齐眼药爆发确定性分析
兴齐眼药爆发确定性分析 结论:目标市值500亿+的潜力品种,确定性极高(阿托品独占期200亿+利润+常态化保守20亿利润*20倍估值+其他眼药品种100亿估值=常态化保守估值500亿+200亿+独占期利润) 1低浓度阿托品滴眼液在青少年近视防控中使用简单、疗效确切,儿童家长的认可度较高,被誉为青少年近视防控神药。目前近视行业专家最大的诉求是低浓度阿托品滴眼液能够尽早正式在中国大陆获批作为近视防控药物上市使用,而不是继续小范围以院内制剂形式销售。 2 兴齐眼药低浓度阿托品滴眼液用户粘性极高,兴齐早
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兴齐眼药
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【华创环保公用】芯能科技: 分布式光伏核心标的
【华创环保公用】芯能科技: 分布式光伏核心标的 双碳之风催化机制理顺,叠加地域优势凸显,公司分布式光伏迎来新发展机遇。1)“能耗双控”政策背景下,工商业分布式光伏企业主使用自发自用的光伏电量不计入能源考核指标中,市场空间进一步被激发。2)受供应紧张和上游煤炭价格提升影响,目前我国电价显著上涨,且随着分时电价机制的完善,峰谷电价差愈发加大。分布式光伏电价与大工业用电价格具有同步变动的特点,电价上涨将对公司分布式光伏业务收益产生积极影响。3)公司核心业务坐落于浙江,电价普遍较高,同时随着未来浙江省“
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芯能科技
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夜长梦山
2023-01-06 13:19:02
2022年传媒行业
❖ 2022年传媒行业受疫情影响较大,业绩承压估值偏低,复苏趋势明显:由于传媒子板块受疫情及经济不确定性因素影响较大,传媒板块主要公司业绩承压明显,业绩与估值底部相对明确。当前板块触底回升趋势明显,广告营销、游戏、影视等板块受疫情好转和消费复苏等因素影响有望回归正常水平。 ❖ 广告营销预期呈波折修复,媒体行业龙头具备资源稀缺性,修复阶段更凸显长期价值:广告营销锚定宏观经济,具有经济发展后周期特征,预计修复过程呈现一定程度的波折。户外广告端,行业龙头掌握核心媒体资源、客户结构更优、抗风险能力更强,
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芒果超媒
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