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夜长梦山
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夜长梦山
2022-01-14 09:04:03
金莱特调研有感
金莱特调研有感 我也经常会自己去一些上市公司调研和参加股东大会,作为一个普通投资者,跟董秘简单聊聊,去项目建设基地外看看是否繁忙建设,观察一下厂区车流量,去一些能看到终端产品销售的地方看看销售情况和同类对比,偶尔也会去竞争对手那里或下游客户那里问问产品有没有竞争优势。 这次参加金莱特大会吗,收货满满可以说比较震撼。 首先我是抽电子烟的烟民,因此在今年A股的电子烟行情当中也有获利,当我了解到金莱特的优势以及和铂得合作的信息之后,我的直觉告诉我这是一个非常性感且极具预期差的标的 1铂德背书 铂德集团
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小崧股份
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夜长梦山
2022-01-12 22:18:57
药房板块:12月经营情况跟踪
【华创医药】药房板块:12月经营情况跟踪 【同店情况】2年以上老店的同比增长 益丰:预计Q4为4-5%,12月为5+% 大参林:预计Q4为负,12月为负 老百姓:预计Q4及12月均为2-4%左右 一心堂:预计Q4及12月零售业务收入增速同比均为+7-10% 【近期疫情影响】短期业绩的关键影响因素,故我们详细整理全国疫情情况,以评判和前瞻药房季度业绩。 10月:防疫压力较小。疫情在本月基本上清零,各药房核心经营区域均为低风险区域,但全国防疫压力较大,仍有部分省份保持对药房客流的限制力度。 11月:
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国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》【中信建投 通信】
国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》【中信建投 通信】 今天,国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》,涉及优化升级数字基础设施、充分发挥数据要素作用、大力推进产业数字化转型、加快推动数字产业化、强化数字经济安全体系等。我们建议关注: 1、《规划》将千兆光纤网络放在5G之前,明确2025年千兆宽带用户要达6000万户,较2020年增长8.4倍,意味着接下来网络建设的重点将更关注千兆光网。我们认为,2021年是国内千兆宽带的爆发元年,当年净增用户超3000万户,预计2022年国内千兆宽带用户有
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宝信软件
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夜长梦山
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光力科技:海外并购以“长技”,本土研发以“制夷”
【上证电子 - 重磅深度】光力科技:海外并购以“长技”,本土研发以“制夷” 核心观点: 收购 LP+LPB 并控股 ADT,光力助力半导体划片机实现国产商业化。2016-2021 年光力通过收购半导体划片机发明者 LP 和划片机核心零部件空气主轴龙头 LPB,并控股全球第三大划片机公司以色列 ADT,进军半导体后道封测装备划片机领域,成为中国唯一既拥有划片机又拥有空气主轴技术的公司。 划片机市场海外高度垄断,国内封测产业快速发展带来破局机遇。据 SEMI 预测,2021 年全球半导体封装设备市场
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光力科技
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夜长梦山
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宝丰能源业绩预告速评
【中信建投化工】宝丰能源业绩预告速评 1、Q4单季对应扣非15.47-19.47亿元,如果按照中间值计算,环比Q3+5.40%。整体符合且略高于预期。真正业绩承压的只有10月,煤价最高时公司煤制烯烃基本没有利润,但是公司采购市场煤的高价只维持了几天,11月开始采购价格就很快回落到1毛4左右水平。此前我们也认为不用过分担心宝丰Q4的短期业绩。 2、22年来说,增量是二期300万吨焦炭,预计1月开始逐步投产,合计全年贡献产销量估计在250万吨左右。虽然焦炭-精煤价差有所收窄,但是焦炉气副产的甲醇会提
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宝丰能源
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夜长梦山
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港股互联网望否极泰来
【东吴策略&传媒】港股互联网望否极泰来 互联网政策信号转向更加积极。“反垄断和防止资本无序扩张”自2020/11正式提出,此后港股互联网在一系列监管政策之下持续下行,2021/8/30深改委会议提出“反垄断和防止资本无序扩张初见成效”,12/11韩文秀提到“防止资本无序扩张取得重要成效”。2022开年,浙江、福建等多地召开民营企业家座谈会,政策维稳诉求明确。 互联网监管政策靴子有望落地。根据8/30深改委会议构建互联网行业监管框架,各领域政策已在落地过程中,11月以来《网络安全审查办法》、《个人
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三人行交流
三人行 20220111 内容速览 一、公司情况介绍.............................................................................................................................2 二、Q&A............................................................................................
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三人行
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夜长梦山
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绿色能源革命或催生锂铝等商品超级周期,继续强推锂资源和电解铝
20220112【华创有色】绿色能源革命或催生锂铝等商品超级周期,继续强推锂资源和电解铝 1、锂:锂期货价调整不改供需和锂价上涨趋势,藏格业绩超预期,继续强推锂资源标的 事件:网传受某电池公司向有关部门投诉某电子盘锂价高于现货影响,期货锂价跌停,02合约收36.9万元吨。 点评:最新工碳成交价33万元/吨,准电碳34.5万元/吨。期货远高于现货主要包含对未来价格的预期,但同时期现价差需考虑资金成本,期现价差2.4万元/吨已无锂盐厂有交货意愿,所谓投机炒作致锂价上涨纯属不懂基本面的无稽之谈,和锂价
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当前时点坚定看好爱尔眼科&通策医疗长期价值
️️【中泰医药祝嘉琦/孙宇瑶】当前时点坚定看好爱尔眼科&通策医疗长期价值! 短期看,21年下半年受高基数影响,业绩表观增速不及预期,随着22年进入后疫情时期,基数影响逐渐消退,常态化增长可期。近期爱尔、通策相继发布增持公告也体现公司管理层的信心。中长期看,民营医疗仍处于整合初期,具备资源禀赋强、管理效率高、医教研一体化建设等优势的医疗服务企业有望脱颖而出。 爱尔眼科:1)眼科龙头正在实现由大到强,22年4家区域眼科中心(长沙、湖北、上海、南宁)有望贡献增量收入。根据草根调研情况,21年新开业的上
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爱尔眼科
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通策医疗
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推荐利元亨的核心逻辑
推荐利元亨的核心逻辑: 关于行业: 1、锂电设备板块今年进入超量扩张阶段,一定会扩到滥,下游老玩家会加速投产,新玩家会进入,带动总量超预期。 2、之前锂电板块重点炒“价”,今年重点超了“量”,设备在锂电板块中的地位大幅提升 3、锂电设备是全板块的机会,先转型设备起来,后随着利润率和订单兑现,主工艺设备起来。 4、锂电板块重点推荐:利元亨、先导、联赢、科瑞等标的,全板块的机会。 关于利元亨: 1、21年新增订单70亿,22年预计在100亿以上,其中海外占比可达30%以上。 2、人员扩张速度领先行业
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夜长梦山
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汽车轻量化调研专题
【西部汽车】汽车轻量化调研专题 调研反馈:无论是新能源汽车还是燃油车,轻量化趋势确定性较强。当前车身结构件主流趋势是一体化压铸成型,率先应用在前总成、后底板。产业链主要由整车厂(新势力布局较为领先)、车身结构件供应商(文灿、旭升、广东鸿图、泉峰、拓普)以及设备厂(力劲科技、海天金属成型、伊之密)构成上下游 一体化压铸技术壁垒:1)模具设计开发,模具精度和真空度的高要求;2)车身结构件的材料性能,质量密度一致性,气泡问题解决工艺;3)材料制备技术,绑定上游材料厂商等以打通上下游 公司信息:【文灿股
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夜长梦山
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【德邦轻工】新型烟草板块大涨点评
【德邦轻工】新型烟草板块大涨点评 今日新型烟草板块大涨,我们重申22年轻工策略报告中的观点:新型烟草政策破冰,关注板块向上弹性。 国内政策:12月2日,国家烟草专卖局研究起草《电子烟管理办法(征求意见稿)》,新型烟草政策迎破冰,行业“一刀切”风险降低。我们认为,伴随行业准入门槛提高,研发能力强、制造能力突出的企业仍将处于优势地位。电子烟野蛮生长时代结束,进入牌照时代,利好行业竞争格局优化,集中度进一步提升。 海外政策:10月13日,英美烟草VuseSolo系列的两款烟油+一款烟具成为首个通过美国
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国联股份年报预告点评
国联股份年报预告点评:业绩符合预期,加速打造数字产业生态【开源计算机陈宝健团队】 1、收入和净利润继续保持高速增长,符合此前预期 公司发布2021年业绩预告,预计实现营业收入371-374亿元,同比增长116.23%-117.98%。预计实现归母净利润5.71-5.76亿元,同比增长87.37%-89.01%;实现扣非归母净利润5.23-5.28亿元,同比增长95.55%-97.42%。其中Q4单季度实现营业收入136.25-139.25亿元,同比增长91.2%-95.4%,实现归母净利润2.3
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【国金食品】 绝味追踪更新
【国金食品】 绝味追踪更新:短期降低21Q4利润预期,把握调整中的布局机会! 近期公司股价出现调整,部分投资者担心21Q4利润承压。调研反馈,公司21Q4预计有较大费用支出,主要是对加盟商的补贴(预计比20Q1的补贴力度更大);此外公司近期收购超浔黑鸭300-400家门店,每家门店收购费用大概20万左右,这部分费用会在21Q4计提一部分,后续再逐步摊销。 我们认为短期调整不影响长远发展,此次加盟商补贴并非持续性动作,主要是在困难时期进一步增强加盟商信心,保障长远发展。目前超浔黑鸭部分门店的单店营
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【天风电子元器件】汽车电子专家会议
【天风电子元器件】汽车电子专家会议 时间:2022年1月11日 20:00-21:30 【主持人】:大家好!我是天风电子的首席潘暕,今年把 汽车电子放在一个非常重要的研究位置,认为里面有很多 公司未来会成长成千亿甚至万亿的公司,汽车这个市场现 在整体的国产化进程,包括国内品牌的份额,还有新能源 汽车的份额会持续提升,在里面可能更多关注的,未来无 论造车的新势力还是很多传统车厂都会以软件定义汽车, 所以整个设计的形态也会发生很大的变化,这次我们也是 请了业内比较有名的专家,处于保护的原则,比较有名
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东软集团
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金莱特调研有感
金莱特调研有感 我也经常会自己去一些上市公司调研和参加股东大会,作为一个普通投资者,跟董秘简单聊聊,去项目建设基地外看看是否繁忙建设,观察一下厂区车流量,去一些能看到终端产品销售的地方看看销售情况和同类对比,偶尔也会去竞争对手那里或下游客户那里问问产品有没有竞争优势。 这次参加金莱特大会吗,收货满满可以说比较震撼。 首先我是抽电子烟的烟民,因此在今年A股的电子烟行情当中也有获利,当我了解到金莱特的优势以及和铂得合作的信息之后,我的直觉告诉我这是一个非常性感且极具预期差的标的 1铂德背书 铂德集团
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药房板块:12月经营情况跟踪
【华创医药】药房板块:12月经营情况跟踪 【同店情况】2年以上老店的同比增长 益丰:预计Q4为4-5%,12月为5+% 大参林:预计Q4为负,12月为负 老百姓:预计Q4及12月均为2-4%左右 一心堂:预计Q4及12月零售业务收入增速同比均为+7-10% 【近期疫情影响】短期业绩的关键影响因素,故我们详细整理全国疫情情况,以评判和前瞻药房季度业绩。 10月:防疫压力较小。疫情在本月基本上清零,各药房核心经营区域均为低风险区域,但全国防疫压力较大,仍有部分省份保持对药房客流的限制力度。 11月:
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国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》【中信建投 通信】
国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》【中信建投 通信】 今天,国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》,涉及优化升级数字基础设施、充分发挥数据要素作用、大力推进产业数字化转型、加快推动数字产业化、强化数字经济安全体系等。我们建议关注: 1、《规划》将千兆光纤网络放在5G之前,明确2025年千兆宽带用户要达6000万户,较2020年增长8.4倍,意味着接下来网络建设的重点将更关注千兆光网。我们认为,2021年是国内千兆宽带的爆发元年,当年净增用户超3000万户,预计2022年国内千兆宽带用户有
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2022-01-12 22:17:20
光力科技:海外并购以“长技”,本土研发以“制夷”
【上证电子 - 重磅深度】光力科技:海外并购以“长技”,本土研发以“制夷” 核心观点: 收购 LP+LPB 并控股 ADT,光力助力半导体划片机实现国产商业化。2016-2021 年光力通过收购半导体划片机发明者 LP 和划片机核心零部件空气主轴龙头 LPB,并控股全球第三大划片机公司以色列 ADT,进军半导体后道封测装备划片机领域,成为中国唯一既拥有划片机又拥有空气主轴技术的公司。 划片机市场海外高度垄断,国内封测产业快速发展带来破局机遇。据 SEMI 预测,2021 年全球半导体封装设备市场
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光力科技
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宝丰能源业绩预告速评
【中信建投化工】宝丰能源业绩预告速评 1、Q4单季对应扣非15.47-19.47亿元,如果按照中间值计算,环比Q3+5.40%。整体符合且略高于预期。真正业绩承压的只有10月,煤价最高时公司煤制烯烃基本没有利润,但是公司采购市场煤的高价只维持了几天,11月开始采购价格就很快回落到1毛4左右水平。此前我们也认为不用过分担心宝丰Q4的短期业绩。 2、22年来说,增量是二期300万吨焦炭,预计1月开始逐步投产,合计全年贡献产销量估计在250万吨左右。虽然焦炭-精煤价差有所收窄,但是焦炉气副产的甲醇会提
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港股互联网望否极泰来
【东吴策略&传媒】港股互联网望否极泰来 互联网政策信号转向更加积极。“反垄断和防止资本无序扩张”自2020/11正式提出,此后港股互联网在一系列监管政策之下持续下行,2021/8/30深改委会议提出“反垄断和防止资本无序扩张初见成效”,12/11韩文秀提到“防止资本无序扩张取得重要成效”。2022开年,浙江、福建等多地召开民营企业家座谈会,政策维稳诉求明确。 互联网监管政策靴子有望落地。根据8/30深改委会议构建互联网行业监管框架,各领域政策已在落地过程中,11月以来《网络安全审查办法》、《个人
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三人行交流
三人行 20220111 内容速览 一、公司情况介绍.............................................................................................................................2 二、Q&A............................................................................................
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绿色能源革命或催生锂铝等商品超级周期,继续强推锂资源和电解铝
20220112【华创有色】绿色能源革命或催生锂铝等商品超级周期,继续强推锂资源和电解铝 1、锂:锂期货价调整不改供需和锂价上涨趋势,藏格业绩超预期,继续强推锂资源标的 事件:网传受某电池公司向有关部门投诉某电子盘锂价高于现货影响,期货锂价跌停,02合约收36.9万元吨。 点评:最新工碳成交价33万元/吨,准电碳34.5万元/吨。期货远高于现货主要包含对未来价格的预期,但同时期现价差需考虑资金成本,期现价差2.4万元/吨已无锂盐厂有交货意愿,所谓投机炒作致锂价上涨纯属不懂基本面的无稽之谈,和锂价
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当前时点坚定看好爱尔眼科&通策医疗长期价值
️️【中泰医药祝嘉琦/孙宇瑶】当前时点坚定看好爱尔眼科&通策医疗长期价值! 短期看,21年下半年受高基数影响,业绩表观增速不及预期,随着22年进入后疫情时期,基数影响逐渐消退,常态化增长可期。近期爱尔、通策相继发布增持公告也体现公司管理层的信心。中长期看,民营医疗仍处于整合初期,具备资源禀赋强、管理效率高、医教研一体化建设等优势的医疗服务企业有望脱颖而出。 爱尔眼科:1)眼科龙头正在实现由大到强,22年4家区域眼科中心(长沙、湖北、上海、南宁)有望贡献增量收入。根据草根调研情况,21年新开业的上
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推荐利元亨的核心逻辑
推荐利元亨的核心逻辑: 关于行业: 1、锂电设备板块今年进入超量扩张阶段,一定会扩到滥,下游老玩家会加速投产,新玩家会进入,带动总量超预期。 2、之前锂电板块重点炒“价”,今年重点超了“量”,设备在锂电板块中的地位大幅提升 3、锂电设备是全板块的机会,先转型设备起来,后随着利润率和订单兑现,主工艺设备起来。 4、锂电板块重点推荐:利元亨、先导、联赢、科瑞等标的,全板块的机会。 关于利元亨: 1、21年新增订单70亿,22年预计在100亿以上,其中海外占比可达30%以上。 2、人员扩张速度领先行业
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汽车轻量化调研专题
【西部汽车】汽车轻量化调研专题 调研反馈:无论是新能源汽车还是燃油车,轻量化趋势确定性较强。当前车身结构件主流趋势是一体化压铸成型,率先应用在前总成、后底板。产业链主要由整车厂(新势力布局较为领先)、车身结构件供应商(文灿、旭升、广东鸿图、泉峰、拓普)以及设备厂(力劲科技、海天金属成型、伊之密)构成上下游 一体化压铸技术壁垒:1)模具设计开发,模具精度和真空度的高要求;2)车身结构件的材料性能,质量密度一致性,气泡问题解决工艺;3)材料制备技术,绑定上游材料厂商等以打通上下游 公司信息:【文灿股
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【德邦轻工】新型烟草板块大涨点评
【德邦轻工】新型烟草板块大涨点评 今日新型烟草板块大涨,我们重申22年轻工策略报告中的观点:新型烟草政策破冰,关注板块向上弹性。 国内政策:12月2日,国家烟草专卖局研究起草《电子烟管理办法(征求意见稿)》,新型烟草政策迎破冰,行业“一刀切”风险降低。我们认为,伴随行业准入门槛提高,研发能力强、制造能力突出的企业仍将处于优势地位。电子烟野蛮生长时代结束,进入牌照时代,利好行业竞争格局优化,集中度进一步提升。 海外政策:10月13日,英美烟草VuseSolo系列的两款烟油+一款烟具成为首个通过美国
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国联股份年报预告点评
国联股份年报预告点评:业绩符合预期,加速打造数字产业生态【开源计算机陈宝健团队】 1、收入和净利润继续保持高速增长,符合此前预期 公司发布2021年业绩预告,预计实现营业收入371-374亿元,同比增长116.23%-117.98%。预计实现归母净利润5.71-5.76亿元,同比增长87.37%-89.01%;实现扣非归母净利润5.23-5.28亿元,同比增长95.55%-97.42%。其中Q4单季度实现营业收入136.25-139.25亿元,同比增长91.2%-95.4%,实现归母净利润2.3
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【国金食品】 绝味追踪更新
【国金食品】 绝味追踪更新:短期降低21Q4利润预期,把握调整中的布局机会! 近期公司股价出现调整,部分投资者担心21Q4利润承压。调研反馈,公司21Q4预计有较大费用支出,主要是对加盟商的补贴(预计比20Q1的补贴力度更大);此外公司近期收购超浔黑鸭300-400家门店,每家门店收购费用大概20万左右,这部分费用会在21Q4计提一部分,后续再逐步摊销。 我们认为短期调整不影响长远发展,此次加盟商补贴并非持续性动作,主要是在困难时期进一步增强加盟商信心,保障长远发展。目前超浔黑鸭部分门店的单店营
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【天风电子元器件】汽车电子专家会议
【天风电子元器件】汽车电子专家会议 时间:2022年1月11日 20:00-21:30 【主持人】:大家好!我是天风电子的首席潘暕,今年把 汽车电子放在一个非常重要的研究位置,认为里面有很多 公司未来会成长成千亿甚至万亿的公司,汽车这个市场现 在整体的国产化进程,包括国内品牌的份额,还有新能源 汽车的份额会持续提升,在里面可能更多关注的,未来无 论造车的新势力还是很多传统车厂都会以软件定义汽车, 所以整个设计的形态也会发生很大的变化,这次我们也是 请了业内比较有名的专家,处于保护的原则,比较有名
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药房板块:12月经营情况跟踪
【华创医药】药房板块:12月经营情况跟踪 【同店情况】2年以上老店的同比增长 益丰:预计Q4为4-5%,12月为5+% 大参林:预计Q4为负,12月为负 老百姓:预计Q4及12月均为2-4%左右 一心堂:预计Q4及12月零售业务收入增速同比均为+7-10% 【近期疫情影响】短期业绩的关键影响因素,故我们详细整理全国疫情情况,以评判和前瞻药房季度业绩。 10月:防疫压力较小。疫情在本月基本上清零,各药房核心经营区域均为低风险区域,但全国防疫压力较大,仍有部分省份保持对药房客流的限制力度。 11月:
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2022-01-12 22:18:04
国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》【中信建投 通信】
国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》【中信建投 通信】 今天,国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》,涉及优化升级数字基础设施、充分发挥数据要素作用、大力推进产业数字化转型、加快推动数字产业化、强化数字经济安全体系等。我们建议关注: 1、《规划》将千兆光纤网络放在5G之前,明确2025年千兆宽带用户要达6000万户,较2020年增长8.4倍,意味着接下来网络建设的重点将更关注千兆光网。我们认为,2021年是国内千兆宽带的爆发元年,当年净增用户超3000万户,预计2022年国内千兆宽带用户有
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光力科技:海外并购以“长技”,本土研发以“制夷”
【上证电子 - 重磅深度】光力科技:海外并购以“长技”,本土研发以“制夷” 核心观点: 收购 LP+LPB 并控股 ADT,光力助力半导体划片机实现国产商业化。2016-2021 年光力通过收购半导体划片机发明者 LP 和划片机核心零部件空气主轴龙头 LPB,并控股全球第三大划片机公司以色列 ADT,进军半导体后道封测装备划片机领域,成为中国唯一既拥有划片机又拥有空气主轴技术的公司。 划片机市场海外高度垄断,国内封测产业快速发展带来破局机遇。据 SEMI 预测,2021 年全球半导体封装设备市场
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光力科技
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宝丰能源业绩预告速评
【中信建投化工】宝丰能源业绩预告速评 1、Q4单季对应扣非15.47-19.47亿元,如果按照中间值计算,环比Q3+5.40%。整体符合且略高于预期。真正业绩承压的只有10月,煤价最高时公司煤制烯烃基本没有利润,但是公司采购市场煤的高价只维持了几天,11月开始采购价格就很快回落到1毛4左右水平。此前我们也认为不用过分担心宝丰Q4的短期业绩。 2、22年来说,增量是二期300万吨焦炭,预计1月开始逐步投产,合计全年贡献产销量估计在250万吨左右。虽然焦炭-精煤价差有所收窄,但是焦炉气副产的甲醇会提
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港股互联网望否极泰来
【东吴策略&传媒】港股互联网望否极泰来 互联网政策信号转向更加积极。“反垄断和防止资本无序扩张”自2020/11正式提出,此后港股互联网在一系列监管政策之下持续下行,2021/8/30深改委会议提出“反垄断和防止资本无序扩张初见成效”,12/11韩文秀提到“防止资本无序扩张取得重要成效”。2022开年,浙江、福建等多地召开民营企业家座谈会,政策维稳诉求明确。 互联网监管政策靴子有望落地。根据8/30深改委会议构建互联网行业监管框架,各领域政策已在落地过程中,11月以来《网络安全审查办法》、《个人
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三人行交流
三人行 20220111 内容速览 一、公司情况介绍.............................................................................................................................2 二、Q&A............................................................................................
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绿色能源革命或催生锂铝等商品超级周期,继续强推锂资源和电解铝
20220112【华创有色】绿色能源革命或催生锂铝等商品超级周期,继续强推锂资源和电解铝 1、锂:锂期货价调整不改供需和锂价上涨趋势,藏格业绩超预期,继续强推锂资源标的 事件:网传受某电池公司向有关部门投诉某电子盘锂价高于现货影响,期货锂价跌停,02合约收36.9万元吨。 点评:最新工碳成交价33万元/吨,准电碳34.5万元/吨。期货远高于现货主要包含对未来价格的预期,但同时期现价差需考虑资金成本,期现价差2.4万元/吨已无锂盐厂有交货意愿,所谓投机炒作致锂价上涨纯属不懂基本面的无稽之谈,和锂价
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当前时点坚定看好爱尔眼科&通策医疗长期价值
️️【中泰医药祝嘉琦/孙宇瑶】当前时点坚定看好爱尔眼科&通策医疗长期价值! 短期看,21年下半年受高基数影响,业绩表观增速不及预期,随着22年进入后疫情时期,基数影响逐渐消退,常态化增长可期。近期爱尔、通策相继发布增持公告也体现公司管理层的信心。中长期看,民营医疗仍处于整合初期,具备资源禀赋强、管理效率高、医教研一体化建设等优势的医疗服务企业有望脱颖而出。 爱尔眼科:1)眼科龙头正在实现由大到强,22年4家区域眼科中心(长沙、湖北、上海、南宁)有望贡献增量收入。根据草根调研情况,21年新开业的上
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推荐利元亨的核心逻辑
推荐利元亨的核心逻辑: 关于行业: 1、锂电设备板块今年进入超量扩张阶段,一定会扩到滥,下游老玩家会加速投产,新玩家会进入,带动总量超预期。 2、之前锂电板块重点炒“价”,今年重点超了“量”,设备在锂电板块中的地位大幅提升 3、锂电设备是全板块的机会,先转型设备起来,后随着利润率和订单兑现,主工艺设备起来。 4、锂电板块重点推荐:利元亨、先导、联赢、科瑞等标的,全板块的机会。 关于利元亨: 1、21年新增订单70亿,22年预计在100亿以上,其中海外占比可达30%以上。 2、人员扩张速度领先行业
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汽车轻量化调研专题
【西部汽车】汽车轻量化调研专题 调研反馈:无论是新能源汽车还是燃油车,轻量化趋势确定性较强。当前车身结构件主流趋势是一体化压铸成型,率先应用在前总成、后底板。产业链主要由整车厂(新势力布局较为领先)、车身结构件供应商(文灿、旭升、广东鸿图、泉峰、拓普)以及设备厂(力劲科技、海天金属成型、伊之密)构成上下游 一体化压铸技术壁垒:1)模具设计开发,模具精度和真空度的高要求;2)车身结构件的材料性能,质量密度一致性,气泡问题解决工艺;3)材料制备技术,绑定上游材料厂商等以打通上下游 公司信息:【文灿股
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夜长梦山
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【德邦轻工】新型烟草板块大涨点评
【德邦轻工】新型烟草板块大涨点评 今日新型烟草板块大涨,我们重申22年轻工策略报告中的观点:新型烟草政策破冰,关注板块向上弹性。 国内政策:12月2日,国家烟草专卖局研究起草《电子烟管理办法(征求意见稿)》,新型烟草政策迎破冰,行业“一刀切”风险降低。我们认为,伴随行业准入门槛提高,研发能力强、制造能力突出的企业仍将处于优势地位。电子烟野蛮生长时代结束,进入牌照时代,利好行业竞争格局优化,集中度进一步提升。 海外政策:10月13日,英美烟草VuseSolo系列的两款烟油+一款烟具成为首个通过美国
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夜长梦山
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国联股份年报预告点评
国联股份年报预告点评:业绩符合预期,加速打造数字产业生态【开源计算机陈宝健团队】 1、收入和净利润继续保持高速增长,符合此前预期 公司发布2021年业绩预告,预计实现营业收入371-374亿元,同比增长116.23%-117.98%。预计实现归母净利润5.71-5.76亿元,同比增长87.37%-89.01%;实现扣非归母净利润5.23-5.28亿元,同比增长95.55%-97.42%。其中Q4单季度实现营业收入136.25-139.25亿元,同比增长91.2%-95.4%,实现归母净利润2.3
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【国金食品】 绝味追踪更新
【国金食品】 绝味追踪更新:短期降低21Q4利润预期,把握调整中的布局机会! 近期公司股价出现调整,部分投资者担心21Q4利润承压。调研反馈,公司21Q4预计有较大费用支出,主要是对加盟商的补贴(预计比20Q1的补贴力度更大);此外公司近期收购超浔黑鸭300-400家门店,每家门店收购费用大概20万左右,这部分费用会在21Q4计提一部分,后续再逐步摊销。 我们认为短期调整不影响长远发展,此次加盟商补贴并非持续性动作,主要是在困难时期进一步增强加盟商信心,保障长远发展。目前超浔黑鸭部分门店的单店营
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【天风电子元器件】汽车电子专家会议
【天风电子元器件】汽车电子专家会议 时间:2022年1月11日 20:00-21:30 【主持人】:大家好!我是天风电子的首席潘暕,今年把 汽车电子放在一个非常重要的研究位置,认为里面有很多 公司未来会成长成千亿甚至万亿的公司,汽车这个市场现 在整体的国产化进程,包括国内品牌的份额,还有新能源 汽车的份额会持续提升,在里面可能更多关注的,未来无 论造车的新势力还是很多传统车厂都会以软件定义汽车, 所以整个设计的形态也会发生很大的变化,这次我们也是 请了业内比较有名的专家,处于保护的原则,比较有名
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东软集团
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2022-01-14 09:04:03
金莱特调研有感
金莱特调研有感 我也经常会自己去一些上市公司调研和参加股东大会,作为一个普通投资者,跟董秘简单聊聊,去项目建设基地外看看是否繁忙建设,观察一下厂区车流量,去一些能看到终端产品销售的地方看看销售情况和同类对比,偶尔也会去竞争对手那里或下游客户那里问问产品有没有竞争优势。 这次参加金莱特大会吗,收货满满可以说比较震撼。 首先我是抽电子烟的烟民,因此在今年A股的电子烟行情当中也有获利,当我了解到金莱特的优势以及和铂得合作的信息之后,我的直觉告诉我这是一个非常性感且极具预期差的标的 1铂德背书 铂德集团
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药房板块:12月经营情况跟踪
【华创医药】药房板块:12月经营情况跟踪 【同店情况】2年以上老店的同比增长 益丰:预计Q4为4-5%,12月为5+% 大参林:预计Q4为负,12月为负 老百姓:预计Q4及12月均为2-4%左右 一心堂:预计Q4及12月零售业务收入增速同比均为+7-10% 【近期疫情影响】短期业绩的关键影响因素,故我们详细整理全国疫情情况,以评判和前瞻药房季度业绩。 10月:防疫压力较小。疫情在本月基本上清零,各药房核心经营区域均为低风险区域,但全国防疫压力较大,仍有部分省份保持对药房客流的限制力度。 11月:
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2022-01-12 22:18:04
国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》【中信建投 通信】
国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》【中信建投 通信】 今天,国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》,涉及优化升级数字基础设施、充分发挥数据要素作用、大力推进产业数字化转型、加快推动数字产业化、强化数字经济安全体系等。我们建议关注: 1、《规划》将千兆光纤网络放在5G之前,明确2025年千兆宽带用户要达6000万户,较2020年增长8.4倍,意味着接下来网络建设的重点将更关注千兆光网。我们认为,2021年是国内千兆宽带的爆发元年,当年净增用户超3000万户,预计2022年国内千兆宽带用户有
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用友网络
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2022-01-12 22:17:20
光力科技:海外并购以“长技”,本土研发以“制夷”
【上证电子 - 重磅深度】光力科技:海外并购以“长技”,本土研发以“制夷” 核心观点: 收购 LP+LPB 并控股 ADT,光力助力半导体划片机实现国产商业化。2016-2021 年光力通过收购半导体划片机发明者 LP 和划片机核心零部件空气主轴龙头 LPB,并控股全球第三大划片机公司以色列 ADT,进军半导体后道封测装备划片机领域,成为中国唯一既拥有划片机又拥有空气主轴技术的公司。 划片机市场海外高度垄断,国内封测产业快速发展带来破局机遇。据 SEMI 预测,2021 年全球半导体封装设备市场
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光力科技
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宝丰能源业绩预告速评
【中信建投化工】宝丰能源业绩预告速评 1、Q4单季对应扣非15.47-19.47亿元,如果按照中间值计算,环比Q3+5.40%。整体符合且略高于预期。真正业绩承压的只有10月,煤价最高时公司煤制烯烃基本没有利润,但是公司采购市场煤的高价只维持了几天,11月开始采购价格就很快回落到1毛4左右水平。此前我们也认为不用过分担心宝丰Q4的短期业绩。 2、22年来说,增量是二期300万吨焦炭,预计1月开始逐步投产,合计全年贡献产销量估计在250万吨左右。虽然焦炭-精煤价差有所收窄,但是焦炉气副产的甲醇会提
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港股互联网望否极泰来
【东吴策略&传媒】港股互联网望否极泰来 互联网政策信号转向更加积极。“反垄断和防止资本无序扩张”自2020/11正式提出,此后港股互联网在一系列监管政策之下持续下行,2021/8/30深改委会议提出“反垄断和防止资本无序扩张初见成效”,12/11韩文秀提到“防止资本无序扩张取得重要成效”。2022开年,浙江、福建等多地召开民营企业家座谈会,政策维稳诉求明确。 互联网监管政策靴子有望落地。根据8/30深改委会议构建互联网行业监管框架,各领域政策已在落地过程中,11月以来《网络安全审查办法》、《个人
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三人行交流
三人行 20220111 内容速览 一、公司情况介绍.............................................................................................................................2 二、Q&A............................................................................................
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绿色能源革命或催生锂铝等商品超级周期,继续强推锂资源和电解铝
20220112【华创有色】绿色能源革命或催生锂铝等商品超级周期,继续强推锂资源和电解铝 1、锂:锂期货价调整不改供需和锂价上涨趋势,藏格业绩超预期,继续强推锂资源标的 事件:网传受某电池公司向有关部门投诉某电子盘锂价高于现货影响,期货锂价跌停,02合约收36.9万元吨。 点评:最新工碳成交价33万元/吨,准电碳34.5万元/吨。期货远高于现货主要包含对未来价格的预期,但同时期现价差需考虑资金成本,期现价差2.4万元/吨已无锂盐厂有交货意愿,所谓投机炒作致锂价上涨纯属不懂基本面的无稽之谈,和锂价
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当前时点坚定看好爱尔眼科&通策医疗长期价值
️️【中泰医药祝嘉琦/孙宇瑶】当前时点坚定看好爱尔眼科&通策医疗长期价值! 短期看,21年下半年受高基数影响,业绩表观增速不及预期,随着22年进入后疫情时期,基数影响逐渐消退,常态化增长可期。近期爱尔、通策相继发布增持公告也体现公司管理层的信心。中长期看,民营医疗仍处于整合初期,具备资源禀赋强、管理效率高、医教研一体化建设等优势的医疗服务企业有望脱颖而出。 爱尔眼科:1)眼科龙头正在实现由大到强,22年4家区域眼科中心(长沙、湖北、上海、南宁)有望贡献增量收入。根据草根调研情况,21年新开业的上
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通策医疗
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推荐利元亨的核心逻辑
推荐利元亨的核心逻辑: 关于行业: 1、锂电设备板块今年进入超量扩张阶段,一定会扩到滥,下游老玩家会加速投产,新玩家会进入,带动总量超预期。 2、之前锂电板块重点炒“价”,今年重点超了“量”,设备在锂电板块中的地位大幅提升 3、锂电设备是全板块的机会,先转型设备起来,后随着利润率和订单兑现,主工艺设备起来。 4、锂电板块重点推荐:利元亨、先导、联赢、科瑞等标的,全板块的机会。 关于利元亨: 1、21年新增订单70亿,22年预计在100亿以上,其中海外占比可达30%以上。 2、人员扩张速度领先行业
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汽车轻量化调研专题
【西部汽车】汽车轻量化调研专题 调研反馈:无论是新能源汽车还是燃油车,轻量化趋势确定性较强。当前车身结构件主流趋势是一体化压铸成型,率先应用在前总成、后底板。产业链主要由整车厂(新势力布局较为领先)、车身结构件供应商(文灿、旭升、广东鸿图、泉峰、拓普)以及设备厂(力劲科技、海天金属成型、伊之密)构成上下游 一体化压铸技术壁垒:1)模具设计开发,模具精度和真空度的高要求;2)车身结构件的材料性能,质量密度一致性,气泡问题解决工艺;3)材料制备技术,绑定上游材料厂商等以打通上下游 公司信息:【文灿股
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【德邦轻工】新型烟草板块大涨点评
【德邦轻工】新型烟草板块大涨点评 今日新型烟草板块大涨,我们重申22年轻工策略报告中的观点:新型烟草政策破冰,关注板块向上弹性。 国内政策:12月2日,国家烟草专卖局研究起草《电子烟管理办法(征求意见稿)》,新型烟草政策迎破冰,行业“一刀切”风险降低。我们认为,伴随行业准入门槛提高,研发能力强、制造能力突出的企业仍将处于优势地位。电子烟野蛮生长时代结束,进入牌照时代,利好行业竞争格局优化,集中度进一步提升。 海外政策:10月13日,英美烟草VuseSolo系列的两款烟油+一款烟具成为首个通过美国
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国联股份年报预告点评
国联股份年报预告点评:业绩符合预期,加速打造数字产业生态【开源计算机陈宝健团队】 1、收入和净利润继续保持高速增长,符合此前预期 公司发布2021年业绩预告,预计实现营业收入371-374亿元,同比增长116.23%-117.98%。预计实现归母净利润5.71-5.76亿元,同比增长87.37%-89.01%;实现扣非归母净利润5.23-5.28亿元,同比增长95.55%-97.42%。其中Q4单季度实现营业收入136.25-139.25亿元,同比增长91.2%-95.4%,实现归母净利润2.3
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【国金食品】 绝味追踪更新
【国金食品】 绝味追踪更新:短期降低21Q4利润预期,把握调整中的布局机会! 近期公司股价出现调整,部分投资者担心21Q4利润承压。调研反馈,公司21Q4预计有较大费用支出,主要是对加盟商的补贴(预计比20Q1的补贴力度更大);此外公司近期收购超浔黑鸭300-400家门店,每家门店收购费用大概20万左右,这部分费用会在21Q4计提一部分,后续再逐步摊销。 我们认为短期调整不影响长远发展,此次加盟商补贴并非持续性动作,主要是在困难时期进一步增强加盟商信心,保障长远发展。目前超浔黑鸭部分门店的单店营
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【天风电子元器件】汽车电子专家会议
【天风电子元器件】汽车电子专家会议 时间:2022年1月11日 20:00-21:30 【主持人】:大家好!我是天风电子的首席潘暕,今年把 汽车电子放在一个非常重要的研究位置,认为里面有很多 公司未来会成长成千亿甚至万亿的公司,汽车这个市场现 在整体的国产化进程,包括国内品牌的份额,还有新能源 汽车的份额会持续提升,在里面可能更多关注的,未来无 论造车的新势力还是很多传统车厂都会以软件定义汽车, 所以整个设计的形态也会发生很大的变化,这次我们也是 请了业内比较有名的专家,处于保护的原则,比较有名
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