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夜长梦山
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夜长梦山
2022-11-16 08:46:55
华创农业:鸡周期来了
华创农业:鸡周期来了 提示一下这轮鸡周期奔着历史高点去了,父母代鸡苗价格已经气势如虹,可能不久后就要创新高。不少优质企业这一轮的养殖规模比上次周期大一倍,本质是上一轮40亿到70亿只的行业总需求扩容带来的成长性,这些扩张带来的盈利能力到周期来了会一次性修复,少有的实际有成长性但却没有给估值甚至没有关注度的大周期。算上扩张的量,本轮一些企业将会大幅涨超历史高点。 白羽鸡又是绝对刚需,已经是所有肉里面最便宜的肉类,十月几乎所有肉价都在跌,只有白鸡价格在涨,已经显示了下游环节的供需格局紧张,库存也在历
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益生股份
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夜长梦山
2022-11-16 08:45:59
【凯因科技】深度报告重磅推荐
【凯因科技】深度报告重磅推荐:医保谈判重大催化在即,未来潜在3大十亿大单品加持,估值重塑空间巨大!【国盛医药】 我们11月13日发布凯因科技深度报告,核心推荐逻辑:三大超10亿级别品种驱动公司持续成长,当前市值处于低估位置。公司新股上市之初,市场普遍认为作为丙肝领域的传统药企,产品以短效干扰素生物药为主增速稳健,给予公司普通仿制药企业估值(合理PE 15-20X左右)。实际公司转型创新品种梯队已经成熟,考虑到手握金舒喜、凯力唯、长效干扰素三大10亿级别品种,估值重塑空间较大,通过产品分部估值法,
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凯因科技
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夜长梦山
2022-11-16 08:34:32
钠电池大涨点评:B公司或加速入局
【华泰电新】钠电池大涨点评:B公司或加速入局 钠电产业链进展再超预期 ————————————— 事件:今日钠电池板块大涨,其中美联新材上涨20%、七彩化学14%、传艺科技7%、维科技术10%、元力股份6% 进度超预期,B公司或加速入局,钠电池环节形成闭环 ◆今日钠电池大涨,市场传闻B公司已开始钠电上车试验 ◆时间线:预计23H2中试量产,若真,进度大超预期 ◆闭环形成:类比复合箔材,由于下游龙头C公司背书,市场接受度高;但去年电池龙头C宣布入局钠电后,产业新入者众多,其他电池大厂进展不多,市场
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传艺科技
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夜长梦山
2022-11-15 10:58:47
甬矽电子新股研究笔记
【广发电子许兴军团队】甬矽电子新股研究笔记 1、业务规模和结构:17年成立,以先进封装业务为主。2021年公司营收20.55亿元,销量28.89亿颗。按照21年营收,SiP占比55%、QFN/DFN,占比34%,FC类(倒装)占比9%,MEMS占比1%。 2、毛利率:20、21和H1的毛利率分别为20.7%、32.3%和25.2%。21年SiP产品毛利率27%,FC类产品毛利率33%。22H1下降主要系SiP、QFN等产品毛利率有所下降 3、募投项目扩产:1)高密度SiP射频模块封测项目计划投资
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朗迪集团
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夜长梦山
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财税信息化专题
财税信息化专题
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夜长梦山
2022-11-15 10:50:02
增量有限,信号积极——评保函置换预售监管资金
【浙商梁凤洁/邱冠华】增量有限,信号积极——评保函置换预售监管资金 【事件概览】 银保监会、住建部和央行联合下发通知,对商业银行出具保函置换预售监管资金有关工作做出规范。 【核心观点】 银行为优质房企开具保函置换预售监管资金并非新业务,只是此前缺乏明确的监管标准,预计通知前后新释放资金规模有限。但本通知继续向市场释放积极信号,地产融资环境持续改善,估值处于历史底部的银行板块有望迎来重大投资机遇。 【主要观点】 1、监管标准规范。银行为优质房企开具保函置换预售监管资金并非本次通知后新增的一项业务,
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夜长梦山
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广联达近况更新
广联达近况更新Key Updates20221114: 1、各版块业绩:(1)造价:Q3单季新签云合同同比增长30%+,全年40亿云合同指引不变。(2)施工:1-9月32%增速,近期疫情、政策、行业资金面向好,全年指引维持30%。 2、数字新成本解决方案: (1)整体表现:3月推出新品,Q2Q3增速远超公司预期,1-9月订阅合同规模5亿,全年仍有较高增长空间。目前仍处于试点,5亿订单分用户拆分不具有参考性。 (2)客户群:在原有造价业务群基础上深耕,面向企业级主体,包括造价咨询公司、地产开发商、
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夜长梦山
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预售资金点评:供给侧组合拳落地,优质房企更享利好
【国金地产】预售资金点评:供给侧组合拳落地,优质房企更享利好 【事件】 [庆祝]2022年11月14日,三部门发布《关于商业银行出具保函置换预售监管资金有关工作的通知》,指导商业银行按市场化、法治化原则,向优质房地产企业出具保函置换预售监管资金。 【评论】 全国层面统一保函置换,防范流动性风险扩散。继交易商协会支持民营企业发债融资、金融16条措施支持市场平稳后,保函置换预售监管资金是房地产供给侧又一全国层面的政策支持,形成政策组合拳。自上而下明确保函置换原则,释放部分监管资金进入项目运转,能一定
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新城控股
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夜长梦山
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光伏:欧盟发布临时新规,加速光伏项目审批
【长江电新】光伏:欧盟发布临时新规,加速光伏项目审批 事件:近日,欧盟委员会发布一项临时新规提案,拟最近一年生效。其中要求:1)对于新建分布式光伏,最长审批时限不得超过1个月;2)对于新建及复产地面电站亦要求放宽环评标准,简化审批手续,最长审批时限不得超过6个月。 1、加速审批流程,解决新能源发展阻碍。2022年俄乌战争以来能源安全问题得到欧盟高度重视,同时能源价格上涨带来光伏爆发需求。我们预计2022年欧洲装机50-60GW,同比接近翻倍增长。高增需求一方面促使企业及经销商加速发货备货,另一方
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夜长梦山
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蚂蚁旗下消金公司增资落地,重申阿里巴巴(BABA)推荐
【中金互联网】蚂蚁旗下消金公司增资落地,重申阿里巴巴(BABA)推荐 2022年11月14日,根据鱼跃医疗公告,重庆蚂蚁消金的注册资本金将由原来的80亿元增至185亿元,包括蚂蚁集团、杭州金投数字科技、舜宇光学、传化智联、鱼跃医疗、博冠科技(网易子公司)、重庆农信投资在内的多家公司参与增资认购。 2021年底,蚂蚁曾公布过消金的一轮增资方案,彼时的增资机构包括蚂蚁集团、中国信达、舜宇光学、鱼跃医疗、博冠科技(网易子公司)和渝富资本。其中,中国信达原先已经通过旗下全资子公司南洋商业银行持有重庆蚂蚁
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夜长梦山
2022-11-15 10:37:19
广东鸿图:公司发布定增预案,拟募集22亿元扩产
【广东鸿图:公司发布定增预案,拟募集22亿元扩产】 浙商施毅团队【金属+汽车】 公司计划募集22亿元,扣除发行费后,计划用于以下项目: 1)大型一体化轻量化汽车零部件智能制造项目(5.7亿元);2)广东鸿图科技园二期(汽车轻量化零部件智能制造)项目(7.3亿元);3)广东鸿图汽车轻量化智能制造华北基地一期项目(1.91亿元) 市场: 华南市场已成为大部分整车企业业务布局重点,包括小鹏汽车、广汽乘用车、广汽埃安、广汽本田、广汽丰田、比亚迪、东风日产在内的知名整车企业在华南地区均设有生产基地。 技术
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广东鸿图
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夜长梦山
2022-11-14 19:45:30
天合储能新品发布会更新
【天风电新】天合储能新品发布会更新-1114 ——————————— 本次公司新品发布会分为两大部分:1、储能行业趋势,主要讲了对国内储能的行业判断;2、新品发布,新品具备四大特点:具有四大特点:经济、安全、智能、灵活。 🌼行业趋势 1、全国性布局 二十三个省发布了鼓励或强制新能源配置储能的政策,比例5%-20%,时长1-4小时,规模总计47.51GW/95.89GWh。 2021年,新型储能市场区域Top5分别是山东(589.8MW)、江苏(376MW)、广东(299.7MW)、湖南(229
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天合光能
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2022-11-14 19:04:51
保交楼及地产链景气度展望交流要点
【天风建筑建材】保交楼及地产链景气度展望交流要点 16条文解读 1、总体看,16条文涉及到个人房贷、信托、配套融资、不良资产、房贷集中度的转向等等。其中专家认为60%侧重保交楼,剩下的才是个人按揭贷款(-20个基点)。 2、16条文及第二支箭均为阶段性支持政策,时间上以明年12月份为节点,政策对房地产继续支持,目的是要确保房地产的指标回暖,难度上保交楼<销售<拿地。 3、两个毫不动摇:国企民企平等,后续民营房企的政策可以想的再宽松一点,对于非常差的民企专项贷款加配套融资,对于边缘流动性风险企业则
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夜长梦山
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四方光电:基本面触底向上
四方光电】基本面触底向上,当前位置重点推荐【气体传感器龙头】 公司传统前五大客户为【鱼跃医疗、美的集团、智米科技等】;主业下游应用为【新风空调】和【医疗用呼吸机等】,伴随房地产政策企稳及疫情防控政策放开,主业触底反弹可期。Q3收入转正,业绩拐点已经初步显现;我们预计Q4有望进一步向上。 公司车载业务今年持续发力。上半年舒适系统业务持续推进,定点项目达1600万个;香氛发生器渗透再获突破,欧洲大客户方面单车价值量已达300元以上。 下游应用全面拓展。热失控、冷媒泄露等新产品正在快速推进,今年Q4有
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四方光电
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中国高血压临床实践指南调整点评
【天风医药杨松团队】中国高血压临床实践指南调整点评:患者数量翻倍,关注弹性品种 11月13日,国家心血管病中心、中国医师协会、中华医学会心血管病学分会等机构共同制定首部《中国高血压临床实践指南》,中国成人高血压诊断标准由≥140/90mmHg下调至≥130/80mmHg,并形成针对高血压的44个关键临床问题和102条推荐意见。 高血压是导致心血管疾病重要因素,下调指标有助于早发现早治疗 2017年美国高血压指南与2022年我国台湾地区高血压指南相继下调高血压指标,此次《中国高血压临床实践指南》是
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华创农业:鸡周期来了
华创农业:鸡周期来了 提示一下这轮鸡周期奔着历史高点去了,父母代鸡苗价格已经气势如虹,可能不久后就要创新高。不少优质企业这一轮的养殖规模比上次周期大一倍,本质是上一轮40亿到70亿只的行业总需求扩容带来的成长性,这些扩张带来的盈利能力到周期来了会一次性修复,少有的实际有成长性但却没有给估值甚至没有关注度的大周期。算上扩张的量,本轮一些企业将会大幅涨超历史高点。 白羽鸡又是绝对刚需,已经是所有肉里面最便宜的肉类,十月几乎所有肉价都在跌,只有白鸡价格在涨,已经显示了下游环节的供需格局紧张,库存也在历
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【凯因科技】深度报告重磅推荐
【凯因科技】深度报告重磅推荐:医保谈判重大催化在即,未来潜在3大十亿大单品加持,估值重塑空间巨大!【国盛医药】 我们11月13日发布凯因科技深度报告,核心推荐逻辑:三大超10亿级别品种驱动公司持续成长,当前市值处于低估位置。公司新股上市之初,市场普遍认为作为丙肝领域的传统药企,产品以短效干扰素生物药为主增速稳健,给予公司普通仿制药企业估值(合理PE 15-20X左右)。实际公司转型创新品种梯队已经成熟,考虑到手握金舒喜、凯力唯、长效干扰素三大10亿级别品种,估值重塑空间较大,通过产品分部估值法,
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凯因科技
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钠电池大涨点评:B公司或加速入局
【华泰电新】钠电池大涨点评:B公司或加速入局 钠电产业链进展再超预期 ————————————— 事件:今日钠电池板块大涨,其中美联新材上涨20%、七彩化学14%、传艺科技7%、维科技术10%、元力股份6% 进度超预期,B公司或加速入局,钠电池环节形成闭环 ◆今日钠电池大涨,市场传闻B公司已开始钠电上车试验 ◆时间线:预计23H2中试量产,若真,进度大超预期 ◆闭环形成:类比复合箔材,由于下游龙头C公司背书,市场接受度高;但去年电池龙头C宣布入局钠电后,产业新入者众多,其他电池大厂进展不多,市场
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甬矽电子新股研究笔记
【广发电子许兴军团队】甬矽电子新股研究笔记 1、业务规模和结构:17年成立,以先进封装业务为主。2021年公司营收20.55亿元,销量28.89亿颗。按照21年营收,SiP占比55%、QFN/DFN,占比34%,FC类(倒装)占比9%,MEMS占比1%。 2、毛利率:20、21和H1的毛利率分别为20.7%、32.3%和25.2%。21年SiP产品毛利率27%,FC类产品毛利率33%。22H1下降主要系SiP、QFN等产品毛利率有所下降 3、募投项目扩产:1)高密度SiP射频模块封测项目计划投资
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财税信息化专题
财税信息化专题
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增量有限,信号积极——评保函置换预售监管资金
【浙商梁凤洁/邱冠华】增量有限,信号积极——评保函置换预售监管资金 【事件概览】 银保监会、住建部和央行联合下发通知,对商业银行出具保函置换预售监管资金有关工作做出规范。 【核心观点】 银行为优质房企开具保函置换预售监管资金并非新业务,只是此前缺乏明确的监管标准,预计通知前后新释放资金规模有限。但本通知继续向市场释放积极信号,地产融资环境持续改善,估值处于历史底部的银行板块有望迎来重大投资机遇。 【主要观点】 1、监管标准规范。银行为优质房企开具保函置换预售监管资金并非本次通知后新增的一项业务,
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广联达近况更新
广联达近况更新Key Updates20221114: 1、各版块业绩:(1)造价:Q3单季新签云合同同比增长30%+,全年40亿云合同指引不变。(2)施工:1-9月32%增速,近期疫情、政策、行业资金面向好,全年指引维持30%。 2、数字新成本解决方案: (1)整体表现:3月推出新品,Q2Q3增速远超公司预期,1-9月订阅合同规模5亿,全年仍有较高增长空间。目前仍处于试点,5亿订单分用户拆分不具有参考性。 (2)客户群:在原有造价业务群基础上深耕,面向企业级主体,包括造价咨询公司、地产开发商、
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广联达
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预售资金点评:供给侧组合拳落地,优质房企更享利好
【国金地产】预售资金点评:供给侧组合拳落地,优质房企更享利好 【事件】 [庆祝]2022年11月14日,三部门发布《关于商业银行出具保函置换预售监管资金有关工作的通知》,指导商业银行按市场化、法治化原则,向优质房地产企业出具保函置换预售监管资金。 【评论】 全国层面统一保函置换,防范流动性风险扩散。继交易商协会支持民营企业发债融资、金融16条措施支持市场平稳后,保函置换预售监管资金是房地产供给侧又一全国层面的政策支持,形成政策组合拳。自上而下明确保函置换原则,释放部分监管资金进入项目运转,能一定
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光伏:欧盟发布临时新规,加速光伏项目审批
【长江电新】光伏:欧盟发布临时新规,加速光伏项目审批 事件:近日,欧盟委员会发布一项临时新规提案,拟最近一年生效。其中要求:1)对于新建分布式光伏,最长审批时限不得超过1个月;2)对于新建及复产地面电站亦要求放宽环评标准,简化审批手续,最长审批时限不得超过6个月。 1、加速审批流程,解决新能源发展阻碍。2022年俄乌战争以来能源安全问题得到欧盟高度重视,同时能源价格上涨带来光伏爆发需求。我们预计2022年欧洲装机50-60GW,同比接近翻倍增长。高增需求一方面促使企业及经销商加速发货备货,另一方
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蚂蚁旗下消金公司增资落地,重申阿里巴巴(BABA)推荐
【中金互联网】蚂蚁旗下消金公司增资落地,重申阿里巴巴(BABA)推荐 2022年11月14日,根据鱼跃医疗公告,重庆蚂蚁消金的注册资本金将由原来的80亿元增至185亿元,包括蚂蚁集团、杭州金投数字科技、舜宇光学、传化智联、鱼跃医疗、博冠科技(网易子公司)、重庆农信投资在内的多家公司参与增资认购。 2021年底,蚂蚁曾公布过消金的一轮增资方案,彼时的增资机构包括蚂蚁集团、中国信达、舜宇光学、鱼跃医疗、博冠科技(网易子公司)和渝富资本。其中,中国信达原先已经通过旗下全资子公司南洋商业银行持有重庆蚂蚁
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广东鸿图:公司发布定增预案,拟募集22亿元扩产
【广东鸿图:公司发布定增预案,拟募集22亿元扩产】 浙商施毅团队【金属+汽车】 公司计划募集22亿元,扣除发行费后,计划用于以下项目: 1)大型一体化轻量化汽车零部件智能制造项目(5.7亿元);2)广东鸿图科技园二期(汽车轻量化零部件智能制造)项目(7.3亿元);3)广东鸿图汽车轻量化智能制造华北基地一期项目(1.91亿元) 市场: 华南市场已成为大部分整车企业业务布局重点,包括小鹏汽车、广汽乘用车、广汽埃安、广汽本田、广汽丰田、比亚迪、东风日产在内的知名整车企业在华南地区均设有生产基地。 技术
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2022-11-14 19:45:30
天合储能新品发布会更新
【天风电新】天合储能新品发布会更新-1114 ——————————— 本次公司新品发布会分为两大部分:1、储能行业趋势,主要讲了对国内储能的行业判断;2、新品发布,新品具备四大特点:具有四大特点:经济、安全、智能、灵活。 🌼行业趋势 1、全国性布局 二十三个省发布了鼓励或强制新能源配置储能的政策,比例5%-20%,时长1-4小时,规模总计47.51GW/95.89GWh。 2021年,新型储能市场区域Top5分别是山东(589.8MW)、江苏(376MW)、广东(299.7MW)、湖南(229
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天合光能
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保交楼及地产链景气度展望交流要点
【天风建筑建材】保交楼及地产链景气度展望交流要点 16条文解读 1、总体看,16条文涉及到个人房贷、信托、配套融资、不良资产、房贷集中度的转向等等。其中专家认为60%侧重保交楼,剩下的才是个人按揭贷款(-20个基点)。 2、16条文及第二支箭均为阶段性支持政策,时间上以明年12月份为节点,政策对房地产继续支持,目的是要确保房地产的指标回暖,难度上保交楼<销售<拿地。 3、两个毫不动摇:国企民企平等,后续民营房企的政策可以想的再宽松一点,对于非常差的民企专项贷款加配套融资,对于边缘流动性风险企业则
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2022-11-14 18:59:41
四方光电:基本面触底向上
四方光电】基本面触底向上,当前位置重点推荐【气体传感器龙头】 公司传统前五大客户为【鱼跃医疗、美的集团、智米科技等】;主业下游应用为【新风空调】和【医疗用呼吸机等】,伴随房地产政策企稳及疫情防控政策放开,主业触底反弹可期。Q3收入转正,业绩拐点已经初步显现;我们预计Q4有望进一步向上。 公司车载业务今年持续发力。上半年舒适系统业务持续推进,定点项目达1600万个;香氛发生器渗透再获突破,欧洲大客户方面单车价值量已达300元以上。 下游应用全面拓展。热失控、冷媒泄露等新产品正在快速推进,今年Q4有
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中国高血压临床实践指南调整点评
【天风医药杨松团队】中国高血压临床实践指南调整点评:患者数量翻倍,关注弹性品种 11月13日,国家心血管病中心、中国医师协会、中华医学会心血管病学分会等机构共同制定首部《中国高血压临床实践指南》,中国成人高血压诊断标准由≥140/90mmHg下调至≥130/80mmHg,并形成针对高血压的44个关键临床问题和102条推荐意见。 高血压是导致心血管疾病重要因素,下调指标有助于早发现早治疗 2017年美国高血压指南与2022年我国台湾地区高血压指南相继下调高血压指标,此次《中国高血压临床实践指南》是
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华创农业:鸡周期来了
华创农业:鸡周期来了 提示一下这轮鸡周期奔着历史高点去了,父母代鸡苗价格已经气势如虹,可能不久后就要创新高。不少优质企业这一轮的养殖规模比上次周期大一倍,本质是上一轮40亿到70亿只的行业总需求扩容带来的成长性,这些扩张带来的盈利能力到周期来了会一次性修复,少有的实际有成长性但却没有给估值甚至没有关注度的大周期。算上扩张的量,本轮一些企业将会大幅涨超历史高点。 白羽鸡又是绝对刚需,已经是所有肉里面最便宜的肉类,十月几乎所有肉价都在跌,只有白鸡价格在涨,已经显示了下游环节的供需格局紧张,库存也在历
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【凯因科技】深度报告重磅推荐
【凯因科技】深度报告重磅推荐:医保谈判重大催化在即,未来潜在3大十亿大单品加持,估值重塑空间巨大!【国盛医药】 我们11月13日发布凯因科技深度报告,核心推荐逻辑:三大超10亿级别品种驱动公司持续成长,当前市值处于低估位置。公司新股上市之初,市场普遍认为作为丙肝领域的传统药企,产品以短效干扰素生物药为主增速稳健,给予公司普通仿制药企业估值(合理PE 15-20X左右)。实际公司转型创新品种梯队已经成熟,考虑到手握金舒喜、凯力唯、长效干扰素三大10亿级别品种,估值重塑空间较大,通过产品分部估值法,
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钠电池大涨点评:B公司或加速入局
【华泰电新】钠电池大涨点评:B公司或加速入局 钠电产业链进展再超预期 ————————————— 事件:今日钠电池板块大涨,其中美联新材上涨20%、七彩化学14%、传艺科技7%、维科技术10%、元力股份6% 进度超预期,B公司或加速入局,钠电池环节形成闭环 ◆今日钠电池大涨,市场传闻B公司已开始钠电上车试验 ◆时间线:预计23H2中试量产,若真,进度大超预期 ◆闭环形成:类比复合箔材,由于下游龙头C公司背书,市场接受度高;但去年电池龙头C宣布入局钠电后,产业新入者众多,其他电池大厂进展不多,市场
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甬矽电子新股研究笔记
【广发电子许兴军团队】甬矽电子新股研究笔记 1、业务规模和结构:17年成立,以先进封装业务为主。2021年公司营收20.55亿元,销量28.89亿颗。按照21年营收,SiP占比55%、QFN/DFN,占比34%,FC类(倒装)占比9%,MEMS占比1%。 2、毛利率:20、21和H1的毛利率分别为20.7%、32.3%和25.2%。21年SiP产品毛利率27%,FC类产品毛利率33%。22H1下降主要系SiP、QFN等产品毛利率有所下降 3、募投项目扩产:1)高密度SiP射频模块封测项目计划投资
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朗迪集团
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夜长梦山
2022-11-15 10:52:40
财税信息化专题
财税信息化专题
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博思软件
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增量有限,信号积极——评保函置换预售监管资金
【浙商梁凤洁/邱冠华】增量有限,信号积极——评保函置换预售监管资金 【事件概览】 银保监会、住建部和央行联合下发通知,对商业银行出具保函置换预售监管资金有关工作做出规范。 【核心观点】 银行为优质房企开具保函置换预售监管资金并非新业务,只是此前缺乏明确的监管标准,预计通知前后新释放资金规模有限。但本通知继续向市场释放积极信号,地产融资环境持续改善,估值处于历史底部的银行板块有望迎来重大投资机遇。 【主要观点】 1、监管标准规范。银行为优质房企开具保函置换预售监管资金并非本次通知后新增的一项业务,
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广联达近况更新
广联达近况更新Key Updates20221114: 1、各版块业绩:(1)造价:Q3单季新签云合同同比增长30%+,全年40亿云合同指引不变。(2)施工:1-9月32%增速,近期疫情、政策、行业资金面向好,全年指引维持30%。 2、数字新成本解决方案: (1)整体表现:3月推出新品,Q2Q3增速远超公司预期,1-9月订阅合同规模5亿,全年仍有较高增长空间。目前仍处于试点,5亿订单分用户拆分不具有参考性。 (2)客户群:在原有造价业务群基础上深耕,面向企业级主体,包括造价咨询公司、地产开发商、
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预售资金点评:供给侧组合拳落地,优质房企更享利好
【国金地产】预售资金点评:供给侧组合拳落地,优质房企更享利好 【事件】 [庆祝]2022年11月14日,三部门发布《关于商业银行出具保函置换预售监管资金有关工作的通知》,指导商业银行按市场化、法治化原则,向优质房地产企业出具保函置换预售监管资金。 【评论】 全国层面统一保函置换,防范流动性风险扩散。继交易商协会支持民营企业发债融资、金融16条措施支持市场平稳后,保函置换预售监管资金是房地产供给侧又一全国层面的政策支持,形成政策组合拳。自上而下明确保函置换原则,释放部分监管资金进入项目运转,能一定
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光伏:欧盟发布临时新规,加速光伏项目审批
【长江电新】光伏:欧盟发布临时新规,加速光伏项目审批 事件:近日,欧盟委员会发布一项临时新规提案,拟最近一年生效。其中要求:1)对于新建分布式光伏,最长审批时限不得超过1个月;2)对于新建及复产地面电站亦要求放宽环评标准,简化审批手续,最长审批时限不得超过6个月。 1、加速审批流程,解决新能源发展阻碍。2022年俄乌战争以来能源安全问题得到欧盟高度重视,同时能源价格上涨带来光伏爆发需求。我们预计2022年欧洲装机50-60GW,同比接近翻倍增长。高增需求一方面促使企业及经销商加速发货备货,另一方
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蚂蚁旗下消金公司增资落地,重申阿里巴巴(BABA)推荐
【中金互联网】蚂蚁旗下消金公司增资落地,重申阿里巴巴(BABA)推荐 2022年11月14日,根据鱼跃医疗公告,重庆蚂蚁消金的注册资本金将由原来的80亿元增至185亿元,包括蚂蚁集团、杭州金投数字科技、舜宇光学、传化智联、鱼跃医疗、博冠科技(网易子公司)、重庆农信投资在内的多家公司参与增资认购。 2021年底,蚂蚁曾公布过消金的一轮增资方案,彼时的增资机构包括蚂蚁集团、中国信达、舜宇光学、鱼跃医疗、博冠科技(网易子公司)和渝富资本。其中,中国信达原先已经通过旗下全资子公司南洋商业银行持有重庆蚂蚁
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广东鸿图:公司发布定增预案,拟募集22亿元扩产
【广东鸿图:公司发布定增预案,拟募集22亿元扩产】 浙商施毅团队【金属+汽车】 公司计划募集22亿元,扣除发行费后,计划用于以下项目: 1)大型一体化轻量化汽车零部件智能制造项目(5.7亿元);2)广东鸿图科技园二期(汽车轻量化零部件智能制造)项目(7.3亿元);3)广东鸿图汽车轻量化智能制造华北基地一期项目(1.91亿元) 市场: 华南市场已成为大部分整车企业业务布局重点,包括小鹏汽车、广汽乘用车、广汽埃安、广汽本田、广汽丰田、比亚迪、东风日产在内的知名整车企业在华南地区均设有生产基地。 技术
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广东鸿图
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天合储能新品发布会更新
【天风电新】天合储能新品发布会更新-1114 ——————————— 本次公司新品发布会分为两大部分:1、储能行业趋势,主要讲了对国内储能的行业判断;2、新品发布,新品具备四大特点:具有四大特点:经济、安全、智能、灵活。 🌼行业趋势 1、全国性布局 二十三个省发布了鼓励或强制新能源配置储能的政策,比例5%-20%,时长1-4小时,规模总计47.51GW/95.89GWh。 2021年,新型储能市场区域Top5分别是山东(589.8MW)、江苏(376MW)、广东(299.7MW)、湖南(229
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保交楼及地产链景气度展望交流要点
【天风建筑建材】保交楼及地产链景气度展望交流要点 16条文解读 1、总体看,16条文涉及到个人房贷、信托、配套融资、不良资产、房贷集中度的转向等等。其中专家认为60%侧重保交楼,剩下的才是个人按揭贷款(-20个基点)。 2、16条文及第二支箭均为阶段性支持政策,时间上以明年12月份为节点,政策对房地产继续支持,目的是要确保房地产的指标回暖,难度上保交楼<销售<拿地。 3、两个毫不动摇:国企民企平等,后续民营房企的政策可以想的再宽松一点,对于非常差的民企专项贷款加配套融资,对于边缘流动性风险企业则
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四方光电:基本面触底向上
四方光电】基本面触底向上,当前位置重点推荐【气体传感器龙头】 公司传统前五大客户为【鱼跃医疗、美的集团、智米科技等】;主业下游应用为【新风空调】和【医疗用呼吸机等】,伴随房地产政策企稳及疫情防控政策放开,主业触底反弹可期。Q3收入转正,业绩拐点已经初步显现;我们预计Q4有望进一步向上。 公司车载业务今年持续发力。上半年舒适系统业务持续推进,定点项目达1600万个;香氛发生器渗透再获突破,欧洲大客户方面单车价值量已达300元以上。 下游应用全面拓展。热失控、冷媒泄露等新产品正在快速推进,今年Q4有
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四方光电
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中国高血压临床实践指南调整点评
【天风医药杨松团队】中国高血压临床实践指南调整点评:患者数量翻倍,关注弹性品种 11月13日,国家心血管病中心、中国医师协会、中华医学会心血管病学分会等机构共同制定首部《中国高血压临床实践指南》,中国成人高血压诊断标准由≥140/90mmHg下调至≥130/80mmHg,并形成针对高血压的44个关键临床问题和102条推荐意见。 高血压是导致心血管疾病重要因素,下调指标有助于早发现早治疗 2017年美国高血压指南与2022年我国台湾地区高血压指南相继下调高血压指标,此次《中国高血压临床实践指南》是
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夜长梦山
2022-11-16 08:46:55
华创农业:鸡周期来了
华创农业:鸡周期来了 提示一下这轮鸡周期奔着历史高点去了,父母代鸡苗价格已经气势如虹,可能不久后就要创新高。不少优质企业这一轮的养殖规模比上次周期大一倍,本质是上一轮40亿到70亿只的行业总需求扩容带来的成长性,这些扩张带来的盈利能力到周期来了会一次性修复,少有的实际有成长性但却没有给估值甚至没有关注度的大周期。算上扩张的量,本轮一些企业将会大幅涨超历史高点。 白羽鸡又是绝对刚需,已经是所有肉里面最便宜的肉类,十月几乎所有肉价都在跌,只有白鸡价格在涨,已经显示了下游环节的供需格局紧张,库存也在历
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【凯因科技】深度报告重磅推荐
【凯因科技】深度报告重磅推荐:医保谈判重大催化在即,未来潜在3大十亿大单品加持,估值重塑空间巨大!【国盛医药】 我们11月13日发布凯因科技深度报告,核心推荐逻辑:三大超10亿级别品种驱动公司持续成长,当前市值处于低估位置。公司新股上市之初,市场普遍认为作为丙肝领域的传统药企,产品以短效干扰素生物药为主增速稳健,给予公司普通仿制药企业估值(合理PE 15-20X左右)。实际公司转型创新品种梯队已经成熟,考虑到手握金舒喜、凯力唯、长效干扰素三大10亿级别品种,估值重塑空间较大,通过产品分部估值法,
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凯因科技
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夜长梦山
2022-11-16 08:34:32
钠电池大涨点评:B公司或加速入局
【华泰电新】钠电池大涨点评:B公司或加速入局 钠电产业链进展再超预期 ————————————— 事件:今日钠电池板块大涨,其中美联新材上涨20%、七彩化学14%、传艺科技7%、维科技术10%、元力股份6% 进度超预期,B公司或加速入局,钠电池环节形成闭环 ◆今日钠电池大涨,市场传闻B公司已开始钠电上车试验 ◆时间线:预计23H2中试量产,若真,进度大超预期 ◆闭环形成:类比复合箔材,由于下游龙头C公司背书,市场接受度高;但去年电池龙头C宣布入局钠电后,产业新入者众多,其他电池大厂进展不多,市场
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美联新材
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七彩化学
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传艺科技
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甬矽电子新股研究笔记
【广发电子许兴军团队】甬矽电子新股研究笔记 1、业务规模和结构:17年成立,以先进封装业务为主。2021年公司营收20.55亿元,销量28.89亿颗。按照21年营收,SiP占比55%、QFN/DFN,占比34%,FC类(倒装)占比9%,MEMS占比1%。 2、毛利率:20、21和H1的毛利率分别为20.7%、32.3%和25.2%。21年SiP产品毛利率27%,FC类产品毛利率33%。22H1下降主要系SiP、QFN等产品毛利率有所下降 3、募投项目扩产:1)高密度SiP射频模块封测项目计划投资
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财税信息化专题
财税信息化专题
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税友股份
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增量有限,信号积极——评保函置换预售监管资金
【浙商梁凤洁/邱冠华】增量有限,信号积极——评保函置换预售监管资金 【事件概览】 银保监会、住建部和央行联合下发通知,对商业银行出具保函置换预售监管资金有关工作做出规范。 【核心观点】 银行为优质房企开具保函置换预售监管资金并非新业务,只是此前缺乏明确的监管标准,预计通知前后新释放资金规模有限。但本通知继续向市场释放积极信号,地产融资环境持续改善,估值处于历史底部的银行板块有望迎来重大投资机遇。 【主要观点】 1、监管标准规范。银行为优质房企开具保函置换预售监管资金并非本次通知后新增的一项业务,
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保利发展
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广联达近况更新
广联达近况更新Key Updates20221114: 1、各版块业绩:(1)造价:Q3单季新签云合同同比增长30%+,全年40亿云合同指引不变。(2)施工:1-9月32%增速,近期疫情、政策、行业资金面向好,全年指引维持30%。 2、数字新成本解决方案: (1)整体表现:3月推出新品,Q2Q3增速远超公司预期,1-9月订阅合同规模5亿,全年仍有较高增长空间。目前仍处于试点,5亿订单分用户拆分不具有参考性。 (2)客户群:在原有造价业务群基础上深耕,面向企业级主体,包括造价咨询公司、地产开发商、
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广联达
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预售资金点评:供给侧组合拳落地,优质房企更享利好
【国金地产】预售资金点评:供给侧组合拳落地,优质房企更享利好 【事件】 [庆祝]2022年11月14日,三部门发布《关于商业银行出具保函置换预售监管资金有关工作的通知》,指导商业银行按市场化、法治化原则,向优质房地产企业出具保函置换预售监管资金。 【评论】 全国层面统一保函置换,防范流动性风险扩散。继交易商协会支持民营企业发债融资、金融16条措施支持市场平稳后,保函置换预售监管资金是房地产供给侧又一全国层面的政策支持,形成政策组合拳。自上而下明确保函置换原则,释放部分监管资金进入项目运转,能一定
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光伏:欧盟发布临时新规,加速光伏项目审批
【长江电新】光伏:欧盟发布临时新规,加速光伏项目审批 事件:近日,欧盟委员会发布一项临时新规提案,拟最近一年生效。其中要求:1)对于新建分布式光伏,最长审批时限不得超过1个月;2)对于新建及复产地面电站亦要求放宽环评标准,简化审批手续,最长审批时限不得超过6个月。 1、加速审批流程,解决新能源发展阻碍。2022年俄乌战争以来能源安全问题得到欧盟高度重视,同时能源价格上涨带来光伏爆发需求。我们预计2022年欧洲装机50-60GW,同比接近翻倍增长。高增需求一方面促使企业及经销商加速发货备货,另一方
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蚂蚁旗下消金公司增资落地,重申阿里巴巴(BABA)推荐
【中金互联网】蚂蚁旗下消金公司增资落地,重申阿里巴巴(BABA)推荐 2022年11月14日,根据鱼跃医疗公告,重庆蚂蚁消金的注册资本金将由原来的80亿元增至185亿元,包括蚂蚁集团、杭州金投数字科技、舜宇光学、传化智联、鱼跃医疗、博冠科技(网易子公司)、重庆农信投资在内的多家公司参与增资认购。 2021年底,蚂蚁曾公布过消金的一轮增资方案,彼时的增资机构包括蚂蚁集团、中国信达、舜宇光学、鱼跃医疗、博冠科技(网易子公司)和渝富资本。其中,中国信达原先已经通过旗下全资子公司南洋商业银行持有重庆蚂蚁
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广东鸿图:公司发布定增预案,拟募集22亿元扩产
【广东鸿图:公司发布定增预案,拟募集22亿元扩产】 浙商施毅团队【金属+汽车】 公司计划募集22亿元,扣除发行费后,计划用于以下项目: 1)大型一体化轻量化汽车零部件智能制造项目(5.7亿元);2)广东鸿图科技园二期(汽车轻量化零部件智能制造)项目(7.3亿元);3)广东鸿图汽车轻量化智能制造华北基地一期项目(1.91亿元) 市场: 华南市场已成为大部分整车企业业务布局重点,包括小鹏汽车、广汽乘用车、广汽埃安、广汽本田、广汽丰田、比亚迪、东风日产在内的知名整车企业在华南地区均设有生产基地。 技术
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广东鸿图
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天合储能新品发布会更新
【天风电新】天合储能新品发布会更新-1114 ——————————— 本次公司新品发布会分为两大部分:1、储能行业趋势,主要讲了对国内储能的行业判断;2、新品发布,新品具备四大特点:具有四大特点:经济、安全、智能、灵活。 🌼行业趋势 1、全国性布局 二十三个省发布了鼓励或强制新能源配置储能的政策,比例5%-20%,时长1-4小时,规模总计47.51GW/95.89GWh。 2021年,新型储能市场区域Top5分别是山东(589.8MW)、江苏(376MW)、广东(299.7MW)、湖南(229
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天合光能
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保交楼及地产链景气度展望交流要点
【天风建筑建材】保交楼及地产链景气度展望交流要点 16条文解读 1、总体看,16条文涉及到个人房贷、信托、配套融资、不良资产、房贷集中度的转向等等。其中专家认为60%侧重保交楼,剩下的才是个人按揭贷款(-20个基点)。 2、16条文及第二支箭均为阶段性支持政策,时间上以明年12月份为节点,政策对房地产继续支持,目的是要确保房地产的指标回暖,难度上保交楼<销售<拿地。 3、两个毫不动摇:国企民企平等,后续民营房企的政策可以想的再宽松一点,对于非常差的民企专项贷款加配套融资,对于边缘流动性风险企业则
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四方光电:基本面触底向上
四方光电】基本面触底向上,当前位置重点推荐【气体传感器龙头】 公司传统前五大客户为【鱼跃医疗、美的集团、智米科技等】;主业下游应用为【新风空调】和【医疗用呼吸机等】,伴随房地产政策企稳及疫情防控政策放开,主业触底反弹可期。Q3收入转正,业绩拐点已经初步显现;我们预计Q4有望进一步向上。 公司车载业务今年持续发力。上半年舒适系统业务持续推进,定点项目达1600万个;香氛发生器渗透再获突破,欧洲大客户方面单车价值量已达300元以上。 下游应用全面拓展。热失控、冷媒泄露等新产品正在快速推进,今年Q4有
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四方光电
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中国高血压临床实践指南调整点评
【天风医药杨松团队】中国高血压临床实践指南调整点评:患者数量翻倍,关注弹性品种 11月13日,国家心血管病中心、中国医师协会、中华医学会心血管病学分会等机构共同制定首部《中国高血压临床实践指南》,中国成人高血压诊断标准由≥140/90mmHg下调至≥130/80mmHg,并形成针对高血压的44个关键临床问题和102条推荐意见。 高血压是导致心血管疾病重要因素,下调指标有助于早发现早治疗 2017年美国高血压指南与2022年我国台湾地区高血压指南相继下调高血压指标,此次《中国高血压临床实践指南》是
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