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夜长梦山
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夜长梦山
2022-09-06 23:17:24
国内储能:招标维持高景气,市场机制逐步改善
【海通电新】国内储能:招标维持高景气,市场机制逐步改善 国内储能招标维持高景气:年初至今国内储能招标已达20GWh,形成采购合同有6-7GWh,上半年并网较少主要系疫情影响及供应紧张,我们预计下半年将有所改善。7/8月份有58/68个储能中后期项目招标,其中包含21/24个EPC项目的总容量高达1.29GW/1.95GW(未含规模不明项目)。9月截至目前,已有4个储能中后期项目招标,其中包含3个储能系统采购项目的总容量已达47.5MW/95MWh,储能招标景气度持续高位。 系列储能新政探路商业模
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南网科技
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科华数据
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上能电气
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夜长梦山
2022-09-06 23:14:52
海外户储涨点评
【海通电新】海外户储涨点评:户储景气度不受短期电价扰动,仍是储能最强板块 22年海外户储需求旺盛且业绩兑现度高,不受电价的短期因素扰动,且近日欧洲电价暴跌仅仅是受政策面消息的短暂驱动,实际政策落地的有效度有待商榷,欧洲电价仍将在高位震荡,而23年美国有望接替欧洲旺盛需求。我们再三强调,海外户储是目前储能板块最强逻辑。 欧洲能源危机最本质是能源供需问题:除核能和清洁能源以外,欧洲最主要的天然气和煤炭资源均极度匮乏、对外依存度高、自供率低。而制裁俄罗斯以后天然气和煤炭供应均大幅减少,短期内可通过高价
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派能科技
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大金重工
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夜长梦山
2022-09-06 23:13:08
建投电力公用核心观点
建投电力公用核心观点: 当前时点,我们认为电力板块主要演绎两个逻辑,一是长协煤比例提升推动火电盈利改善、估值修复;二是光伏组件下降推动光伏装机量利齐升。7月份以来长协煤机制稳步推进,火电企业盈利能力持续改善,逻辑一已在持续兑现;后续如果硅料产能释放推动光伏产业链利润再分配,新能源运营企业也有望受益于组件价格的回落。 重点推荐华电国际、大唐发电、华能国际; 华电国际:公司在新能源资产剥离后,整体资产可以分为三个部分,火电、持股华电新能31%股权和持股华电煤业及其他的股权。一季度公司火电微亏,华电新
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华电国际
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大唐发电
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华能国际
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夜长梦山
2022-09-06 23:10:26
—心堂持续推荐
【天风医药杨松团队】—心堂持续推荐:短期疫情影响可控,看好下半年持续改善 2022H1公司实现营业收入79.65亿元,同比增长18.85%;归母净利润4.18亿元,同比下降20.16%.2022Q2实现归母净利润2.39亿元,环比一季度增长33.16%,同比下降9.26% 短期疫情影响较小,环比复苏节奏略有放缓 2022Q1公司受云南疫情影响业绩不及预期,疫情得到有效控制后,公司绝大部分停业门店得以恢复,Q2老店同店增长恢复情况较好,8月份受到海南、成都等地疫情影响,7-8月老店同店环比复苏节奏
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一心堂
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夜长梦山
2022-09-06 20:20:43
中化国际公司深度
【国海化工】中化国际公司深度:聚焦核心产业链,加速打造化工新材料领先企业 公司多条产业链具备突出竞争优势。连云港C3一期逐渐落地,公司转型突破在即,业绩即将迎来释放期。 环氧树脂产业链龙头,环氧树脂和ECH产能全国第一。现有环氧树脂产能35万吨,ECH25万吨,其中自主研发全球首套双氧水法ECH已建成投产;依托C3一期建设环氧树脂一体化全产业链,将形成明显规模和成本优势。环氧树脂广泛应用于风电叶片用基体材料和结构胶,风电将支撑环氧树脂长期景气。 橡胶防老剂全球龙头,打造全球领先的聚合物添加剂产业
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中化国际
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夜长梦山
2022-09-06 20:19:53
华康股份:拟发行可转债9.9亿元,助力再创一个华康
【浙商批零社服】华康股份:拟发行可转债9.9亿元,助力再创一个华康 ���事件:今日,公司公告拟发行公开可转债9.9亿元,计划全部用于浙江定海一期“100万吨玉米深加工健康食品配料项目”建设。根据此前公告,本次项目产品内容拟涵盖:淀粉糖/糖醇、膳食纤维、阿洛酮糖、乳酸/聚乳酸、氨基酸等多品类产品。 业绩回顾: 伴随我国原材料及能源的相对优势、人民币汇率的变动,上半年公司业绩实现快速增长。2022 H1年公司实现营收9.5亿元(同比+29.9%),归母净利润1.4亿元(同比+22.6%),扣非净利
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华康股份
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夜长梦山
2022-09-06 20:09:48
Pico或引领VR硬件加速渗透,VR内容有望迎来爆发
长江传媒互联网 | Pico或引领VR硬件加速渗透,VR内容有望迎来爆发 核心逻辑总结:VR硬件痛点解决,使用时长将大幅增加,优质内容供给不足是限制国内VR渗透率进一步提升的因素之一,国内VR内容有望差异化竞争,在轻量级游戏、视频、直播等娱乐化内容方面快速起量,长期看好未来VR内容的投资机会。 【近期行业变化:Pancake方案已成趋势,VR硬件最大的行业痛点有望解除】 1)硬件端:Pancake折叠光路具备体积小、成像质量高等优势,新品VR硬件将大范围使用,轻薄硬件将大幅提升VR头盔的使用时长
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中广天择
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恒信东方
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夜长梦山
2022-09-06 19:55:13
华东基地建设对中国汽研意味着什么?
华东基地建设对中国汽研意味着什么?【太平洋汽车】2022年战略推荐中国汽研 1、公司7月底公告了投资华东总部基地的计划,我们认为华东总部基地未来的投建落成对中国汽研究来说意义重大。 2、华东基地的总投资额达到24亿元,基本接近目前公司固定资产总额27亿元,相当于再建一个中国汽研。公司目前检测产能相对来说已经紧张,继续产能拓展,华东基地将肩负重任。 3、华东基地将加强公司在新能源及智能车检测方面的行业领先地位,苏州基地除了各种实验室还还包含了智能试验场,这将大大拓展公司智能汽车检测产能。 4、明确
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中国汽研
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夜长梦山
2022-09-06 19:52:21
国海化工·李永磊|化工专题深度:欧洲成本大增,利好中国化工品
欧洲能源短缺,价格出现暴涨,将导致用于工业生产中的天然气进一步短缺,欧洲化工品的生产成本将大幅上行,同时,短缺的能源和高昂的成本可能会导致当地化工装置被动降负荷,造成化工品供应的较大缺口,进一步推动欧洲当地产品价格大幅上涨。目前,中国和欧洲部分化工产品的价差越拉越大,中国化工品出口量有望大幅提升。未来,中国在传统能源和新能源方面的供应优势有望持续存在,中国化工品相对于欧洲的成本优势将持续存在,中国化工产业的全球竞争力和盈利能力有望进一步增强。
国海化工·李永磊|化工专题深度:欧洲成本大增,利好中国化工品出口(8月更新)
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万华化学
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红宝丽
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夜长梦山
2022-09-06 19:50:38
欧洲天然气危机连锁效应
欧洲天然气危机连锁效应
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贝肯能源
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德龙汇能
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夜长梦山
2022-09-06 19:49:40
嘉澳环保:拟投资50万吨生物航煤
【个股观点】【中信建投化工】嘉澳环保:拟投资50万吨生物航煤,继东方盛虹、卫星化学后,在连云港大手笔上生物航煤项目,具备10-20倍股潜质 9月6日,公司公告拟在江苏省连云港市投资生物质新能源及生物质新材料项目,产品为100万吨生物航煤,分两期建设,一期计划投资40亿元,产能50万吨,计划于2023年1月开建,建设期2年。公司目前现金流比较紧张,负债率较高,本次1.8亿转债转股后有利于缓解公司资金压力,减少财务费用和负债率,生物航煤大项目建设投产添砖加瓦。刚投产20万吨一代生物柴油项目全球规模最
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嘉澳环保
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夜长梦山
2022-09-06 13:43:52
千味央厨:三季度环比改善显著
【天风商社刘章明团队-食饮】千味央厨:三季度环比改善显著,看好公司稳定性与成长性,建议重点关注 近期公司股价波动主要系限售股解禁,但公司基本面情况持续向好,环比改善显著,建议重点关注。近期情况来看,千味七八月份华东区域大B餐饮呈现明显恢复性态势,大客户百胜推新加速销售较好,同时小B动销良好,整体恢复正常增速,预计七八月份公司整体实现双位数增长。 展望下半年,公司作为疫后产业链,下游大B餐饮有望率先恢复,弹性较大。上半年受到疫情影响,餐饮企业推新进度放缓,预计从下半年开始下游餐饮客户推新速度将加速
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千味央厨
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夜长梦山
2022-09-06 13:07:35
短期情绪已释放,逆变器23年高增长不变
【海通电新】短期情绪已释放,逆变器23年高增长不变 光储景气度滞后体现:22Q2逆变器板块营收/净利同环比均增长较快,储能、微逆占比高的公司增长更为亮眼,但Q2逆变器公司实际仍明显受到4-5月疫情影响,芯片供应不顺畅,排产受到明显影响,企业排产、发货增长更多在6月,收入确认则更多体现在Q3。此外Q2逆变器毛利率受到欧元贬值、芯片现货采购成本上升、消化前期低价订单等原因。 物料瓶颈逐步解除,光储微逆渗透率仍极低:目前看来单管IGBT已不再是行业瓶颈,产能持续提升,此外欧元汇率基本企稳,美元持续升值
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德业股份
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阳光电源
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锦浪科技
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夜长梦山
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电池片环节更新
【招商电新】电池片环节更新 1、9月5日,通威210/182/166电池片分别调涨2/1/1分/W,现价1.30/1.31/1.29元/W。了解到目前硅片价格尚未调整。 2、大尺寸电池偏紧,盈利持续修复。过去一段时间盈利压力、技术方向分歧等,造成电池产能扩张节奏温和节制。在2020年开始新产线基本上考虑到大尺寸兼容性,电池片新产能少,存量产能结构中大尺寸比例更低。 2021年电池总产量200GW,166及以下电池份额仍在50%以上,电池产能结构的滞后还没有形成压力。2022年硅料价格高位,降非硅
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钧达股份
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通威股份
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夜长梦山
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稳健医疗:Q3医疗板块有望延续高增
稳健医疗:Q3医疗板块有望延续高增,全棉时代环比提速可期 【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好 我们看好稳健医疗作为医疗、消费协同发展的大健康领军企业,内生+外延有望驱动Q3延续快速成长势头。 评论: 1、医疗板块Q3有望延续高增趋势,内生+外延丰富产品矩阵,打开成长天花板。1)内生看,我们认为公司已在产品、渠道、研产等维度形成了明显竞争优势,有望不断提升其伤口敷料、手术包、换药包等产品在国内B端医院客户中的份额,个人、家庭护理等产品线不断丰富,亦有望驱动药店、私域等C端收入占比持续提升。我们预
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稳健医疗
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国内储能:招标维持高景气,市场机制逐步改善
【海通电新】国内储能:招标维持高景气,市场机制逐步改善 国内储能招标维持高景气:年初至今国内储能招标已达20GWh,形成采购合同有6-7GWh,上半年并网较少主要系疫情影响及供应紧张,我们预计下半年将有所改善。7/8月份有58/68个储能中后期项目招标,其中包含21/24个EPC项目的总容量高达1.29GW/1.95GW(未含规模不明项目)。9月截至目前,已有4个储能中后期项目招标,其中包含3个储能系统采购项目的总容量已达47.5MW/95MWh,储能招标景气度持续高位。 系列储能新政探路商业模
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海外户储涨点评
【海通电新】海外户储涨点评:户储景气度不受短期电价扰动,仍是储能最强板块 22年海外户储需求旺盛且业绩兑现度高,不受电价的短期因素扰动,且近日欧洲电价暴跌仅仅是受政策面消息的短暂驱动,实际政策落地的有效度有待商榷,欧洲电价仍将在高位震荡,而23年美国有望接替欧洲旺盛需求。我们再三强调,海外户储是目前储能板块最强逻辑。 欧洲能源危机最本质是能源供需问题:除核能和清洁能源以外,欧洲最主要的天然气和煤炭资源均极度匮乏、对外依存度高、自供率低。而制裁俄罗斯以后天然气和煤炭供应均大幅减少,短期内可通过高价
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派能科技
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大金重工
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建投电力公用核心观点
建投电力公用核心观点: 当前时点,我们认为电力板块主要演绎两个逻辑,一是长协煤比例提升推动火电盈利改善、估值修复;二是光伏组件下降推动光伏装机量利齐升。7月份以来长协煤机制稳步推进,火电企业盈利能力持续改善,逻辑一已在持续兑现;后续如果硅料产能释放推动光伏产业链利润再分配,新能源运营企业也有望受益于组件价格的回落。 重点推荐华电国际、大唐发电、华能国际; 华电国际:公司在新能源资产剥离后,整体资产可以分为三个部分,火电、持股华电新能31%股权和持股华电煤业及其他的股权。一季度公司火电微亏,华电新
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华电国际
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—心堂持续推荐
【天风医药杨松团队】—心堂持续推荐:短期疫情影响可控,看好下半年持续改善 2022H1公司实现营业收入79.65亿元,同比增长18.85%;归母净利润4.18亿元,同比下降20.16%.2022Q2实现归母净利润2.39亿元,环比一季度增长33.16%,同比下降9.26% 短期疫情影响较小,环比复苏节奏略有放缓 2022Q1公司受云南疫情影响业绩不及预期,疫情得到有效控制后,公司绝大部分停业门店得以恢复,Q2老店同店增长恢复情况较好,8月份受到海南、成都等地疫情影响,7-8月老店同店环比复苏节奏
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中化国际公司深度
【国海化工】中化国际公司深度:聚焦核心产业链,加速打造化工新材料领先企业 公司多条产业链具备突出竞争优势。连云港C3一期逐渐落地,公司转型突破在即,业绩即将迎来释放期。 环氧树脂产业链龙头,环氧树脂和ECH产能全国第一。现有环氧树脂产能35万吨,ECH25万吨,其中自主研发全球首套双氧水法ECH已建成投产;依托C3一期建设环氧树脂一体化全产业链,将形成明显规模和成本优势。环氧树脂广泛应用于风电叶片用基体材料和结构胶,风电将支撑环氧树脂长期景气。 橡胶防老剂全球龙头,打造全球领先的聚合物添加剂产业
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中化国际
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华康股份:拟发行可转债9.9亿元,助力再创一个华康
【浙商批零社服】华康股份:拟发行可转债9.9亿元,助力再创一个华康 ���事件:今日,公司公告拟发行公开可转债9.9亿元,计划全部用于浙江定海一期“100万吨玉米深加工健康食品配料项目”建设。根据此前公告,本次项目产品内容拟涵盖:淀粉糖/糖醇、膳食纤维、阿洛酮糖、乳酸/聚乳酸、氨基酸等多品类产品。 业绩回顾: 伴随我国原材料及能源的相对优势、人民币汇率的变动,上半年公司业绩实现快速增长。2022 H1年公司实现营收9.5亿元(同比+29.9%),归母净利润1.4亿元(同比+22.6%),扣非净利
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华康股份
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Pico或引领VR硬件加速渗透,VR内容有望迎来爆发
长江传媒互联网 | Pico或引领VR硬件加速渗透,VR内容有望迎来爆发 核心逻辑总结:VR硬件痛点解决,使用时长将大幅增加,优质内容供给不足是限制国内VR渗透率进一步提升的因素之一,国内VR内容有望差异化竞争,在轻量级游戏、视频、直播等娱乐化内容方面快速起量,长期看好未来VR内容的投资机会。 【近期行业变化:Pancake方案已成趋势,VR硬件最大的行业痛点有望解除】 1)硬件端:Pancake折叠光路具备体积小、成像质量高等优势,新品VR硬件将大范围使用,轻薄硬件将大幅提升VR头盔的使用时长
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中广天择
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华东基地建设对中国汽研意味着什么?
华东基地建设对中国汽研意味着什么?【太平洋汽车】2022年战略推荐中国汽研 1、公司7月底公告了投资华东总部基地的计划,我们认为华东总部基地未来的投建落成对中国汽研究来说意义重大。 2、华东基地的总投资额达到24亿元,基本接近目前公司固定资产总额27亿元,相当于再建一个中国汽研。公司目前检测产能相对来说已经紧张,继续产能拓展,华东基地将肩负重任。 3、华东基地将加强公司在新能源及智能车检测方面的行业领先地位,苏州基地除了各种实验室还还包含了智能试验场,这将大大拓展公司智能汽车检测产能。 4、明确
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中国汽研
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2022-09-06 19:52:21
国海化工·李永磊|化工专题深度:欧洲成本大增,利好中国化工品
欧洲能源短缺,价格出现暴涨,将导致用于工业生产中的天然气进一步短缺,欧洲化工品的生产成本将大幅上行,同时,短缺的能源和高昂的成本可能会导致当地化工装置被动降负荷,造成化工品供应的较大缺口,进一步推动欧洲当地产品价格大幅上涨。目前,中国和欧洲部分化工产品的价差越拉越大,中国化工品出口量有望大幅提升。未来,中国在传统能源和新能源方面的供应优势有望持续存在,中国化工品相对于欧洲的成本优势将持续存在,中国化工产业的全球竞争力和盈利能力有望进一步增强。
国海化工·李永磊|化工专题深度:欧洲成本大增,利好中国化工品出口(8月更新)
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万华化学
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红宝丽
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2022-09-06 19:50:38
欧洲天然气危机连锁效应
欧洲天然气危机连锁效应
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嘉澳环保:拟投资50万吨生物航煤
【个股观点】【中信建投化工】嘉澳环保:拟投资50万吨生物航煤,继东方盛虹、卫星化学后,在连云港大手笔上生物航煤项目,具备10-20倍股潜质 9月6日,公司公告拟在江苏省连云港市投资生物质新能源及生物质新材料项目,产品为100万吨生物航煤,分两期建设,一期计划投资40亿元,产能50万吨,计划于2023年1月开建,建设期2年。公司目前现金流比较紧张,负债率较高,本次1.8亿转债转股后有利于缓解公司资金压力,减少财务费用和负债率,生物航煤大项目建设投产添砖加瓦。刚投产20万吨一代生物柴油项目全球规模最
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嘉澳环保
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千味央厨:三季度环比改善显著
【天风商社刘章明团队-食饮】千味央厨:三季度环比改善显著,看好公司稳定性与成长性,建议重点关注 近期公司股价波动主要系限售股解禁,但公司基本面情况持续向好,环比改善显著,建议重点关注。近期情况来看,千味七八月份华东区域大B餐饮呈现明显恢复性态势,大客户百胜推新加速销售较好,同时小B动销良好,整体恢复正常增速,预计七八月份公司整体实现双位数增长。 展望下半年,公司作为疫后产业链,下游大B餐饮有望率先恢复,弹性较大。上半年受到疫情影响,餐饮企业推新进度放缓,预计从下半年开始下游餐饮客户推新速度将加速
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千味央厨
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短期情绪已释放,逆变器23年高增长不变
【海通电新】短期情绪已释放,逆变器23年高增长不变 光储景气度滞后体现:22Q2逆变器板块营收/净利同环比均增长较快,储能、微逆占比高的公司增长更为亮眼,但Q2逆变器公司实际仍明显受到4-5月疫情影响,芯片供应不顺畅,排产受到明显影响,企业排产、发货增长更多在6月,收入确认则更多体现在Q3。此外Q2逆变器毛利率受到欧元贬值、芯片现货采购成本上升、消化前期低价订单等原因。 物料瓶颈逐步解除,光储微逆渗透率仍极低:目前看来单管IGBT已不再是行业瓶颈,产能持续提升,此外欧元汇率基本企稳,美元持续升值
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电池片环节更新
【招商电新】电池片环节更新 1、9月5日,通威210/182/166电池片分别调涨2/1/1分/W,现价1.30/1.31/1.29元/W。了解到目前硅片价格尚未调整。 2、大尺寸电池偏紧,盈利持续修复。过去一段时间盈利压力、技术方向分歧等,造成电池产能扩张节奏温和节制。在2020年开始新产线基本上考虑到大尺寸兼容性,电池片新产能少,存量产能结构中大尺寸比例更低。 2021年电池总产量200GW,166及以下电池份额仍在50%以上,电池产能结构的滞后还没有形成压力。2022年硅料价格高位,降非硅
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稳健医疗:Q3医疗板块有望延续高增
稳健医疗:Q3医疗板块有望延续高增,全棉时代环比提速可期 【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好 我们看好稳健医疗作为医疗、消费协同发展的大健康领军企业,内生+外延有望驱动Q3延续快速成长势头。 评论: 1、医疗板块Q3有望延续高增趋势,内生+外延丰富产品矩阵,打开成长天花板。1)内生看,我们认为公司已在产品、渠道、研产等维度形成了明显竞争优势,有望不断提升其伤口敷料、手术包、换药包等产品在国内B端医院客户中的份额,个人、家庭护理等产品线不断丰富,亦有望驱动药店、私域等C端收入占比持续提升。我们预
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国内储能:招标维持高景气,市场机制逐步改善
【海通电新】国内储能:招标维持高景气,市场机制逐步改善 国内储能招标维持高景气:年初至今国内储能招标已达20GWh,形成采购合同有6-7GWh,上半年并网较少主要系疫情影响及供应紧张,我们预计下半年将有所改善。7/8月份有58/68个储能中后期项目招标,其中包含21/24个EPC项目的总容量高达1.29GW/1.95GW(未含规模不明项目)。9月截至目前,已有4个储能中后期项目招标,其中包含3个储能系统采购项目的总容量已达47.5MW/95MWh,储能招标景气度持续高位。 系列储能新政探路商业模
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海外户储涨点评
【海通电新】海外户储涨点评:户储景气度不受短期电价扰动,仍是储能最强板块 22年海外户储需求旺盛且业绩兑现度高,不受电价的短期因素扰动,且近日欧洲电价暴跌仅仅是受政策面消息的短暂驱动,实际政策落地的有效度有待商榷,欧洲电价仍将在高位震荡,而23年美国有望接替欧洲旺盛需求。我们再三强调,海外户储是目前储能板块最强逻辑。 欧洲能源危机最本质是能源供需问题:除核能和清洁能源以外,欧洲最主要的天然气和煤炭资源均极度匮乏、对外依存度高、自供率低。而制裁俄罗斯以后天然气和煤炭供应均大幅减少,短期内可通过高价
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派能科技
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大金重工
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夜长梦山
2022-09-06 23:13:08
建投电力公用核心观点
建投电力公用核心观点: 当前时点,我们认为电力板块主要演绎两个逻辑,一是长协煤比例提升推动火电盈利改善、估值修复;二是光伏组件下降推动光伏装机量利齐升。7月份以来长协煤机制稳步推进,火电企业盈利能力持续改善,逻辑一已在持续兑现;后续如果硅料产能释放推动光伏产业链利润再分配,新能源运营企业也有望受益于组件价格的回落。 重点推荐华电国际、大唐发电、华能国际; 华电国际:公司在新能源资产剥离后,整体资产可以分为三个部分,火电、持股华电新能31%股权和持股华电煤业及其他的股权。一季度公司火电微亏,华电新
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华电国际
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大唐发电
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华能国际
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2022-09-06 23:10:26
—心堂持续推荐
【天风医药杨松团队】—心堂持续推荐:短期疫情影响可控,看好下半年持续改善 2022H1公司实现营业收入79.65亿元,同比增长18.85%;归母净利润4.18亿元,同比下降20.16%.2022Q2实现归母净利润2.39亿元,环比一季度增长33.16%,同比下降9.26% 短期疫情影响较小,环比复苏节奏略有放缓 2022Q1公司受云南疫情影响业绩不及预期,疫情得到有效控制后,公司绝大部分停业门店得以恢复,Q2老店同店增长恢复情况较好,8月份受到海南、成都等地疫情影响,7-8月老店同店环比复苏节奏
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一心堂
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夜长梦山
2022-09-06 20:20:43
中化国际公司深度
【国海化工】中化国际公司深度:聚焦核心产业链,加速打造化工新材料领先企业 公司多条产业链具备突出竞争优势。连云港C3一期逐渐落地,公司转型突破在即,业绩即将迎来释放期。 环氧树脂产业链龙头,环氧树脂和ECH产能全国第一。现有环氧树脂产能35万吨,ECH25万吨,其中自主研发全球首套双氧水法ECH已建成投产;依托C3一期建设环氧树脂一体化全产业链,将形成明显规模和成本优势。环氧树脂广泛应用于风电叶片用基体材料和结构胶,风电将支撑环氧树脂长期景气。 橡胶防老剂全球龙头,打造全球领先的聚合物添加剂产业
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中化国际
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夜长梦山
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华康股份:拟发行可转债9.9亿元,助力再创一个华康
【浙商批零社服】华康股份:拟发行可转债9.9亿元,助力再创一个华康 ���事件:今日,公司公告拟发行公开可转债9.9亿元,计划全部用于浙江定海一期“100万吨玉米深加工健康食品配料项目”建设。根据此前公告,本次项目产品内容拟涵盖:淀粉糖/糖醇、膳食纤维、阿洛酮糖、乳酸/聚乳酸、氨基酸等多品类产品。 业绩回顾: 伴随我国原材料及能源的相对优势、人民币汇率的变动,上半年公司业绩实现快速增长。2022 H1年公司实现营收9.5亿元(同比+29.9%),归母净利润1.4亿元(同比+22.6%),扣非净利
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华康股份
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Pico或引领VR硬件加速渗透,VR内容有望迎来爆发
长江传媒互联网 | Pico或引领VR硬件加速渗透,VR内容有望迎来爆发 核心逻辑总结:VR硬件痛点解决,使用时长将大幅增加,优质内容供给不足是限制国内VR渗透率进一步提升的因素之一,国内VR内容有望差异化竞争,在轻量级游戏、视频、直播等娱乐化内容方面快速起量,长期看好未来VR内容的投资机会。 【近期行业变化:Pancake方案已成趋势,VR硬件最大的行业痛点有望解除】 1)硬件端:Pancake折叠光路具备体积小、成像质量高等优势,新品VR硬件将大范围使用,轻薄硬件将大幅提升VR头盔的使用时长
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中广天择
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恒信东方
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华东基地建设对中国汽研意味着什么?
华东基地建设对中国汽研意味着什么?【太平洋汽车】2022年战略推荐中国汽研 1、公司7月底公告了投资华东总部基地的计划,我们认为华东总部基地未来的投建落成对中国汽研究来说意义重大。 2、华东基地的总投资额达到24亿元,基本接近目前公司固定资产总额27亿元,相当于再建一个中国汽研。公司目前检测产能相对来说已经紧张,继续产能拓展,华东基地将肩负重任。 3、华东基地将加强公司在新能源及智能车检测方面的行业领先地位,苏州基地除了各种实验室还还包含了智能试验场,这将大大拓展公司智能汽车检测产能。 4、明确
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中国汽研
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国海化工·李永磊|化工专题深度:欧洲成本大增,利好中国化工品
欧洲能源短缺,价格出现暴涨,将导致用于工业生产中的天然气进一步短缺,欧洲化工品的生产成本将大幅上行,同时,短缺的能源和高昂的成本可能会导致当地化工装置被动降负荷,造成化工品供应的较大缺口,进一步推动欧洲当地产品价格大幅上涨。目前,中国和欧洲部分化工产品的价差越拉越大,中国化工品出口量有望大幅提升。未来,中国在传统能源和新能源方面的供应优势有望持续存在,中国化工品相对于欧洲的成本优势将持续存在,中国化工产业的全球竞争力和盈利能力有望进一步增强。
国海化工·李永磊|化工专题深度:欧洲成本大增,利好中国化工品出口(8月更新)
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万华化学
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红宝丽
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欧洲天然气危机连锁效应
欧洲天然气危机连锁效应
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贝肯能源
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德龙汇能
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嘉澳环保:拟投资50万吨生物航煤
【个股观点】【中信建投化工】嘉澳环保:拟投资50万吨生物航煤,继东方盛虹、卫星化学后,在连云港大手笔上生物航煤项目,具备10-20倍股潜质 9月6日,公司公告拟在江苏省连云港市投资生物质新能源及生物质新材料项目,产品为100万吨生物航煤,分两期建设,一期计划投资40亿元,产能50万吨,计划于2023年1月开建,建设期2年。公司目前现金流比较紧张,负债率较高,本次1.8亿转债转股后有利于缓解公司资金压力,减少财务费用和负债率,生物航煤大项目建设投产添砖加瓦。刚投产20万吨一代生物柴油项目全球规模最
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嘉澳环保
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千味央厨:三季度环比改善显著
【天风商社刘章明团队-食饮】千味央厨:三季度环比改善显著,看好公司稳定性与成长性,建议重点关注 近期公司股价波动主要系限售股解禁,但公司基本面情况持续向好,环比改善显著,建议重点关注。近期情况来看,千味七八月份华东区域大B餐饮呈现明显恢复性态势,大客户百胜推新加速销售较好,同时小B动销良好,整体恢复正常增速,预计七八月份公司整体实现双位数增长。 展望下半年,公司作为疫后产业链,下游大B餐饮有望率先恢复,弹性较大。上半年受到疫情影响,餐饮企业推新进度放缓,预计从下半年开始下游餐饮客户推新速度将加速
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千味央厨
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夜长梦山
2022-09-06 13:07:35
短期情绪已释放,逆变器23年高增长不变
【海通电新】短期情绪已释放,逆变器23年高增长不变 光储景气度滞后体现:22Q2逆变器板块营收/净利同环比均增长较快,储能、微逆占比高的公司增长更为亮眼,但Q2逆变器公司实际仍明显受到4-5月疫情影响,芯片供应不顺畅,排产受到明显影响,企业排产、发货增长更多在6月,收入确认则更多体现在Q3。此外Q2逆变器毛利率受到欧元贬值、芯片现货采购成本上升、消化前期低价订单等原因。 物料瓶颈逐步解除,光储微逆渗透率仍极低:目前看来单管IGBT已不再是行业瓶颈,产能持续提升,此外欧元汇率基本企稳,美元持续升值
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电池片环节更新
【招商电新】电池片环节更新 1、9月5日,通威210/182/166电池片分别调涨2/1/1分/W,现价1.30/1.31/1.29元/W。了解到目前硅片价格尚未调整。 2、大尺寸电池偏紧,盈利持续修复。过去一段时间盈利压力、技术方向分歧等,造成电池产能扩张节奏温和节制。在2020年开始新产线基本上考虑到大尺寸兼容性,电池片新产能少,存量产能结构中大尺寸比例更低。 2021年电池总产量200GW,166及以下电池份额仍在50%以上,电池产能结构的滞后还没有形成压力。2022年硅料价格高位,降非硅
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稳健医疗:Q3医疗板块有望延续高增
稳健医疗:Q3医疗板块有望延续高增,全棉时代环比提速可期 【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好 我们看好稳健医疗作为医疗、消费协同发展的大健康领军企业,内生+外延有望驱动Q3延续快速成长势头。 评论: 1、医疗板块Q3有望延续高增趋势,内生+外延丰富产品矩阵,打开成长天花板。1)内生看,我们认为公司已在产品、渠道、研产等维度形成了明显竞争优势,有望不断提升其伤口敷料、手术包、换药包等产品在国内B端医院客户中的份额,个人、家庭护理等产品线不断丰富,亦有望驱动药店、私域等C端收入占比持续提升。我们预
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国内储能:招标维持高景气,市场机制逐步改善
【海通电新】国内储能:招标维持高景气,市场机制逐步改善 国内储能招标维持高景气:年初至今国内储能招标已达20GWh,形成采购合同有6-7GWh,上半年并网较少主要系疫情影响及供应紧张,我们预计下半年将有所改善。7/8月份有58/68个储能中后期项目招标,其中包含21/24个EPC项目的总容量高达1.29GW/1.95GW(未含规模不明项目)。9月截至目前,已有4个储能中后期项目招标,其中包含3个储能系统采购项目的总容量已达47.5MW/95MWh,储能招标景气度持续高位。 系列储能新政探路商业模
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南网科技
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上能电气
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海外户储涨点评
【海通电新】海外户储涨点评:户储景气度不受短期电价扰动,仍是储能最强板块 22年海外户储需求旺盛且业绩兑现度高,不受电价的短期因素扰动,且近日欧洲电价暴跌仅仅是受政策面消息的短暂驱动,实际政策落地的有效度有待商榷,欧洲电价仍将在高位震荡,而23年美国有望接替欧洲旺盛需求。我们再三强调,海外户储是目前储能板块最强逻辑。 欧洲能源危机最本质是能源供需问题:除核能和清洁能源以外,欧洲最主要的天然气和煤炭资源均极度匮乏、对外依存度高、自供率低。而制裁俄罗斯以后天然气和煤炭供应均大幅减少,短期内可通过高价
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派能科技
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大金重工
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建投电力公用核心观点
建投电力公用核心观点: 当前时点,我们认为电力板块主要演绎两个逻辑,一是长协煤比例提升推动火电盈利改善、估值修复;二是光伏组件下降推动光伏装机量利齐升。7月份以来长协煤机制稳步推进,火电企业盈利能力持续改善,逻辑一已在持续兑现;后续如果硅料产能释放推动光伏产业链利润再分配,新能源运营企业也有望受益于组件价格的回落。 重点推荐华电国际、大唐发电、华能国际; 华电国际:公司在新能源资产剥离后,整体资产可以分为三个部分,火电、持股华电新能31%股权和持股华电煤业及其他的股权。一季度公司火电微亏,华电新
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华电国际
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大唐发电
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华能国际
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—心堂持续推荐
【天风医药杨松团队】—心堂持续推荐:短期疫情影响可控,看好下半年持续改善 2022H1公司实现营业收入79.65亿元,同比增长18.85%;归母净利润4.18亿元,同比下降20.16%.2022Q2实现归母净利润2.39亿元,环比一季度增长33.16%,同比下降9.26% 短期疫情影响较小,环比复苏节奏略有放缓 2022Q1公司受云南疫情影响业绩不及预期,疫情得到有效控制后,公司绝大部分停业门店得以恢复,Q2老店同店增长恢复情况较好,8月份受到海南、成都等地疫情影响,7-8月老店同店环比复苏节奏
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一心堂
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中化国际公司深度
【国海化工】中化国际公司深度:聚焦核心产业链,加速打造化工新材料领先企业 公司多条产业链具备突出竞争优势。连云港C3一期逐渐落地,公司转型突破在即,业绩即将迎来释放期。 环氧树脂产业链龙头,环氧树脂和ECH产能全国第一。现有环氧树脂产能35万吨,ECH25万吨,其中自主研发全球首套双氧水法ECH已建成投产;依托C3一期建设环氧树脂一体化全产业链,将形成明显规模和成本优势。环氧树脂广泛应用于风电叶片用基体材料和结构胶,风电将支撑环氧树脂长期景气。 橡胶防老剂全球龙头,打造全球领先的聚合物添加剂产业
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中化国际
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华康股份:拟发行可转债9.9亿元,助力再创一个华康
【浙商批零社服】华康股份:拟发行可转债9.9亿元,助力再创一个华康 ���事件:今日,公司公告拟发行公开可转债9.9亿元,计划全部用于浙江定海一期“100万吨玉米深加工健康食品配料项目”建设。根据此前公告,本次项目产品内容拟涵盖:淀粉糖/糖醇、膳食纤维、阿洛酮糖、乳酸/聚乳酸、氨基酸等多品类产品。 业绩回顾: 伴随我国原材料及能源的相对优势、人民币汇率的变动,上半年公司业绩实现快速增长。2022 H1年公司实现营收9.5亿元(同比+29.9%),归母净利润1.4亿元(同比+22.6%),扣非净利
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Pico或引领VR硬件加速渗透,VR内容有望迎来爆发
长江传媒互联网 | Pico或引领VR硬件加速渗透,VR内容有望迎来爆发 核心逻辑总结:VR硬件痛点解决,使用时长将大幅增加,优质内容供给不足是限制国内VR渗透率进一步提升的因素之一,国内VR内容有望差异化竞争,在轻量级游戏、视频、直播等娱乐化内容方面快速起量,长期看好未来VR内容的投资机会。 【近期行业变化:Pancake方案已成趋势,VR硬件最大的行业痛点有望解除】 1)硬件端:Pancake折叠光路具备体积小、成像质量高等优势,新品VR硬件将大范围使用,轻薄硬件将大幅提升VR头盔的使用时长
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中广天择
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恒信东方
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华东基地建设对中国汽研意味着什么?
华东基地建设对中国汽研意味着什么?【太平洋汽车】2022年战略推荐中国汽研 1、公司7月底公告了投资华东总部基地的计划,我们认为华东总部基地未来的投建落成对中国汽研究来说意义重大。 2、华东基地的总投资额达到24亿元,基本接近目前公司固定资产总额27亿元,相当于再建一个中国汽研。公司目前检测产能相对来说已经紧张,继续产能拓展,华东基地将肩负重任。 3、华东基地将加强公司在新能源及智能车检测方面的行业领先地位,苏州基地除了各种实验室还还包含了智能试验场,这将大大拓展公司智能汽车检测产能。 4、明确
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中国汽研
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国海化工·李永磊|化工专题深度:欧洲成本大增,利好中国化工品
欧洲能源短缺,价格出现暴涨,将导致用于工业生产中的天然气进一步短缺,欧洲化工品的生产成本将大幅上行,同时,短缺的能源和高昂的成本可能会导致当地化工装置被动降负荷,造成化工品供应的较大缺口,进一步推动欧洲当地产品价格大幅上涨。目前,中国和欧洲部分化工产品的价差越拉越大,中国化工品出口量有望大幅提升。未来,中国在传统能源和新能源方面的供应优势有望持续存在,中国化工品相对于欧洲的成本优势将持续存在,中国化工产业的全球竞争力和盈利能力有望进一步增强。
国海化工·李永磊|化工专题深度:欧洲成本大增,利好中国化工品出口(8月更新)
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万华化学
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红宝丽
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欧洲天然气危机连锁效应
欧洲天然气危机连锁效应
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贝肯能源
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德龙汇能
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2022-09-06 19:49:40
嘉澳环保:拟投资50万吨生物航煤
【个股观点】【中信建投化工】嘉澳环保:拟投资50万吨生物航煤,继东方盛虹、卫星化学后,在连云港大手笔上生物航煤项目,具备10-20倍股潜质 9月6日,公司公告拟在江苏省连云港市投资生物质新能源及生物质新材料项目,产品为100万吨生物航煤,分两期建设,一期计划投资40亿元,产能50万吨,计划于2023年1月开建,建设期2年。公司目前现金流比较紧张,负债率较高,本次1.8亿转债转股后有利于缓解公司资金压力,减少财务费用和负债率,生物航煤大项目建设投产添砖加瓦。刚投产20万吨一代生物柴油项目全球规模最
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嘉澳环保
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千味央厨:三季度环比改善显著
【天风商社刘章明团队-食饮】千味央厨:三季度环比改善显著,看好公司稳定性与成长性,建议重点关注 近期公司股价波动主要系限售股解禁,但公司基本面情况持续向好,环比改善显著,建议重点关注。近期情况来看,千味七八月份华东区域大B餐饮呈现明显恢复性态势,大客户百胜推新加速销售较好,同时小B动销良好,整体恢复正常增速,预计七八月份公司整体实现双位数增长。 展望下半年,公司作为疫后产业链,下游大B餐饮有望率先恢复,弹性较大。上半年受到疫情影响,餐饮企业推新进度放缓,预计从下半年开始下游餐饮客户推新速度将加速
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千味央厨
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短期情绪已释放,逆变器23年高增长不变
【海通电新】短期情绪已释放,逆变器23年高增长不变 光储景气度滞后体现:22Q2逆变器板块营收/净利同环比均增长较快,储能、微逆占比高的公司增长更为亮眼,但Q2逆变器公司实际仍明显受到4-5月疫情影响,芯片供应不顺畅,排产受到明显影响,企业排产、发货增长更多在6月,收入确认则更多体现在Q3。此外Q2逆变器毛利率受到欧元贬值、芯片现货采购成本上升、消化前期低价订单等原因。 物料瓶颈逐步解除,光储微逆渗透率仍极低:目前看来单管IGBT已不再是行业瓶颈,产能持续提升,此外欧元汇率基本企稳,美元持续升值
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德业股份
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电池片环节更新
【招商电新】电池片环节更新 1、9月5日,通威210/182/166电池片分别调涨2/1/1分/W,现价1.30/1.31/1.29元/W。了解到目前硅片价格尚未调整。 2、大尺寸电池偏紧,盈利持续修复。过去一段时间盈利压力、技术方向分歧等,造成电池产能扩张节奏温和节制。在2020年开始新产线基本上考虑到大尺寸兼容性,电池片新产能少,存量产能结构中大尺寸比例更低。 2021年电池总产量200GW,166及以下电池份额仍在50%以上,电池产能结构的滞后还没有形成压力。2022年硅料价格高位,降非硅
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稳健医疗:Q3医疗板块有望延续高增
稳健医疗:Q3医疗板块有望延续高增,全棉时代环比提速可期 【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好 我们看好稳健医疗作为医疗、消费协同发展的大健康领军企业,内生+外延有望驱动Q3延续快速成长势头。 评论: 1、医疗板块Q3有望延续高增趋势,内生+外延丰富产品矩阵,打开成长天花板。1)内生看,我们认为公司已在产品、渠道、研产等维度形成了明显竞争优势,有望不断提升其伤口敷料、手术包、换药包等产品在国内B端医院客户中的份额,个人、家庭护理等产品线不断丰富,亦有望驱动药店、私域等C端收入占比持续提升。我们预
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