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2022-12-28 21:32:27

容百科技22年年报预告业绩交流要点总结

【开源电新】容百科技22年年报预告业绩交流要点总结-1228 业绩：22全年归母13.2-14亿元，同比+45~54%；归母扣非12.8-13.6亿元，同比+58%~68%。其中Q4归母4-4.8亿元，同比+12~34%，环比+121~164%；扣非归母3.7-4.5亿元，同比+9~32%，环比+96~139%。 1、出货量：全年出货9万吨，其中Q4超过3万吨，同比+66%，环比+30%。23Q1受到春节假期影响预计出货差不多持平，下降10%以内。 2、单吨净利：Q4单吨净利1.3-1.6万元

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容百科技

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夜长梦山

2022-12-28 21:30:47

【许继电气】公告2022年限制性股票激励草案

海通电新【许继电气】公告2022年限制性股票激励草案 12月28日，公司公告2022年限制性股票激励草案，拟授予数量不超1927.33万股，占现股本1.911%。首次授予价格12.09元/股，激励人数不超475人，包括核心技术（业务）骨干人员。限制性股票来源为定向发行，资金来源为激励对象自筹资金。业绩考核目标：2023-2025年，较2021 年净利润复合增长率分别不低于10%、10.5%、11%，ROE分别不低于8.2%、8.5%、8.8%等。授予完成登记起24个月内为限售期，其后3年为解除

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许继电气

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夜长梦山

2022-12-28 21:30:02

奥维云网地产家居大数据峰会要点20221228

奥维云网地产家居大数据峰会要点20221228： 1、精装修现状：近期在保交楼等政策推动下，延期项目的比例从30%缩减至15%，预计22年精装修规模150万套，同比-48%，但精装修率仍保持增长达40%以上，其中TOP城市变化较大，后继城市以新一线为主，头部房企规模下滑，腰部房企成为中坚力量； 2、细分部品趋势：整体向智能化、套系化和定制化发展，预计22年舒适部品/厨电/卫浴/智能家居精装修累计规模245/386/732/159万套，其中木作类定制化品牌加速下滑而全屋定制品牌份额提升，卫浴类

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欧派家居

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夜长梦山

2022-12-28 21:29:28

【国金电车】特斯拉跟踪点评

【国金电车】特斯拉跟踪点评事件：特斯拉股价近期波动较大和减产传闻，引起市场对产业链基本面情况产生担忧。 1、Q4订单压力确实是客观存在的，但跟美国IRA补贴以及国内疫情等多种因素有关。（1）TroyTeslike数据：截至12月初，T在手订单约16万（北美6.2万辆，欧洲6.7万，中国6k，其他国家及地区约2.8万），而Q3末在手订单约28万辆（北美17.9万，欧洲7.6万，中国1.6万，其他2.7万），在手订单有所下滑。（2）从结构上看，主要是美国和国内增量订单的压力。美国23年开始执行

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特斯拉

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夜长梦山

2022-12-28 21:28:59

东方电气：东方电气集团拟以非公开方式向子公司增资6.1亿元助力火电设备研发

【国信电新】东方电气（600875.SH）：东方电气集团拟以非公开方式向子公司增资6.1亿元助力火电设备研发公司发布公告，控股股东东方电气集团拟以非公开方式向子公司东方汽轮机、东方锅炉和东方研究院分别增资4.2亿元、1.5亿元及0.4亿元，主要用于重型燃气轮机、660MW高效超超临界循环流化床锅炉、高效 1000MW 超临界二次再热燃煤机组等先进设备研制工作。本次交易不涉及子公司控制权的变更。火电：公司是我国燃煤机组主要设备厂商之一，拥有完整的能源装备研制体系，火电产品 1000MW等级机组

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东方电气

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夜长梦山

2022-12-28 15:25:35

海大集团交流要点20221227

海大集团交流要点20221227 1、饲料：22年全年销量增长7-8%，水产料增长10%，畜禽料增长5%，外销量1400万吨，内销量120万吨。计划23年销量增长300-350万吨，水产料60-80万吨，猪料150-200万吨，禽料100万吨。海外饲料销量140万吨，其中水产料80万吨，特水料占比80-90%。 2、原料：预计原料价格高位维持。23年会通过提高产能利用率降低成本，升级产品结构提升盈利。 3、动保：22年全年收入增长20%，主要是水产动保收入增长，畜禽动保收入增长5-10%。22年

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海大集团

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2022-12-28 15:21:59

底部右侧，买什么？

【浙商策略王杨】底部右侧，买什么？无论是对指数还是结构，都不能通过几个支离破碎的支点去判断。正如近期指数调整和强势重仓股补跌，如果没有对底部特征的整体理解，显然容易被波动干扰。对风格的判断也是如此，风格的形成和切换并非简单通过估值对比、货币政策、经济数据等因素的拼凑就能解释。当前市场已经迎来底部的右侧，大转折一触即发，我们重点讨论下23年的风格问题。 13年和16年风格启示针对23年风格分析，主流预期往往从经济复苏和复苏力度去判断，但13年和16年提供了经典的案例样本。从复苏方向上，13

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贵州茅台

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2022-12-28 15:20:39

白酒春节系列调研（四）：高端酒-四川（20221227）

【浙商食饮||杨骥】白酒春节系列调研（四）：高端酒-四川（20221227）【我们认为】高端酒当前动销&回款&库存情况均相对稳健，我们将密切关注高端酒“量价”后续相关动作。市场环境：当前成都区域感染率已较高，本周开始路上交通逐步恢复拥堵，预计到元旦-春节消费将逐步恢复。乐观假设下，预计春节能回补部分动销；悲观假设下，高度酒稳健度相对高。贵州茅台：近期需求坚挺，回款顺利。 ①当前已完成1月回款（25-30%比例），散飞/整箱批价分别约为2660/2850元，随着春节临近，近期需求端表现相对坚

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贵州茅台

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夜长梦山

2022-12-28 15:19:50

天洋新材：硅片价格下行助力胶膜需求向上，公司高质量快速成长可期

天洋新材：硅片价格下行助力胶膜需求向上，公司高质量快速成长可期大家好据中国有色金属工业协会硅业分会，12月21日，M10单晶硅片成交均价降至5.41元/片，周环比跌幅为20%；G12单晶硅片成交均价降至7.25元/片，周环比跌幅为18.4%。我们预计未来随硅片硅料价格下行，行业下游开工率及对光伏胶膜的需求有望得到明显改善，公司光伏胶膜业务有望迎来高质量快速崛起。评论： 1、公司光伏胶膜业务产品与技术竞争优势显著，POE/EPE等高性能胶膜产能快速扩张，并获下游客户广泛认可。我们认为，公司2

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天洋新材

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夜长梦山

2022-12-28 15:18:42

普利制药：2022年第5个ANDA获批

【浙商医药|孙建】普利制药：2022年第5个ANDA获批公司近日公告了林可霉素注射液和盐酸多巴酚丁胺注射液两个产品获得FDA批准，截至2022年12月27日，公司共有14个ANDA（按分子计算），其中2022年共新获批5个ANDA。【观点】 ①增长阶段判断：我们关注到公司2022年ANDA获批同比加速，我们建议关注公司2023年制剂出口多品种&大品种获批节奏，及其对公司2024年利润增长的积极影响；从营运周期改善的角度看，我们预计2023H2在海南产能释放、应收账款回款加速的背景下，营运效率

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普利制药

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夜长梦山

2022-12-28 15:17:55

【侨源股份】民营气体“西南王”，光伏锂电领域需求井喷！

今日浙商机械Topcall【侨源股份】民营气体“西南王”，光伏锂电领域需求井喷！浙商证券“凝新聚力”新成长推荐第1弹浙商重大推荐、“三年一倍股” 特别推荐——侨源股份——上涨空间50%+（2024年30倍PE）。 1、工业气体市场空间大、现金流好，全球诞生了万亿市值公司。从全球看，行业有3个超过5000亿，有超过万亿市值的公司。例如林德1.1万亿人民币，法液空和美国AP约5000亿。 2、中国诞生大市值公司是必然的产业趋势。工业气体行业下游是制造业，中国制造业占据全球30%以上份额，2022

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侨源股份

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夜长梦山

2022-12-28 15:15:48

【天风军工】核心推荐-图南股份

【天风军工】核心推荐-图南股份：子公司拟投建年产1,000万件航空用中小零部件自动化产线，纵向业务曲线拓展进入兑现期 —————— !事件：12月26日公司发布公告，全资子公司沈阳图南智能制造有限公司（图南智造，2022年5月成立）拟在辽宁省沈阳市投资建设年产 1,000 万件航空用中小零部件自动化产线项目，项目计划投资总额为人民币 8.55 亿元，建设周期为3年，相关议案经董事会审议通过。我们认为本次子公司图南制造相关项目投资，是继全资子公司沈阳图南（2021年7月成立）年产各类航空用中小零

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图南股份

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夜长梦山

2022-12-28 15:14:50

深圳：拟重启地方购车补贴

【财通电新】深圳：拟重启地方购车补贴 !事件：近日，深圳市政府办公厅发布《深圳市促进绿色低碳产业高质量发展的若干措施》，指出持续推广新能源汽车。结合促消费政策实施安排，适时实施新购置符合条件新能源汽车购置补贴政策，以及对提前报废或迁出“国IV”及以下普通小汽车并购置符合条件的新能源汽车补贴政策等，促进新能源汽车销售。我们分析： !政策层面：地方补贴禁令有望放开此前禁止地方补贴的手段是以减少国家补贴为条件的，并且近年地方通过消费券等形式变相补贴并未得到主管单位明令禁止，因此我们预测国补政

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比亚迪

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夜长梦山

2022-12-28 15:14:04

意华股份：看好明年业务潜力，重视底部机会！

【中泰通信】意华股份：看好明年业务潜力，重视底部机会！意华美国工厂推进顺利，与NT、GCS、FTC等北美核心客户深度合作，预计23Q1末开始投产，美加工费补贴力度大，类似来料加工模式，预计将提升业务利润水平，同时减少资金压力。美海关近期逐步释放UFLPA扣押组件，随着IRA政策执行，预计23年美国光伏装机有望大幅增长。公司突破PVH、Soltec等欧洲客户，订单增长较快，国内开拓天合光能、正泰安能等多家客户，业务范围不断拓展，光伏支架收入规模快速提升，已在乐清、天津、泰国设立生产基地，满足国

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意华股份

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夜长梦山

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猫眼娱乐（1896.HK）：发行参投电影《满江红》定档，电影票务+发行形成复苏飞轮

1、电影行业持续复苏，在线票务龙头有望受益。随着疫情管控措施进一步优化，线下人员流动更加便利，终端影院营业率有望进一步回升。近期，包括《航海王：红发歌姬》《名侦探柯南：万圣节的新娘》等多部进口片上映，缓解供给压力，《阿凡达：水之道》上映进一步提振观影热情，促进电影大盘复苏。另一方面，国内电影出品公司待上映影片丰富，包括《流浪地球2》《超能一家人》《无名》《深海》等，有助于推动电影行业回暖。电影行业也深受政策支持。公司手握国内领先的在线票务平台，有望充分享受行业复苏红利。 2、发行实力显著增强，稳

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猫眼娱乐

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容百科技22年年报预告业绩交流要点总结

【开源电新】容百科技22年年报预告业绩交流要点总结-1228 业绩：22全年归母13.2-14亿元，同比+45~54%；归母扣非12.8-13.6亿元，同比+58%~68%。其中Q4归母4-4.8亿元，同比+12~34%，环比+121~164%；扣非归母3.7-4.5亿元，同比+9~32%，环比+96~139%。 1、出货量：全年出货9万吨，其中Q4超过3万吨，同比+66%，环比+30%。23Q1受到春节假期影响预计出货差不多持平，下降10%以内。 2、单吨净利：Q4单吨净利1.3-1.6万元

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【许继电气】公告2022年限制性股票激励草案

海通电新【许继电气】公告2022年限制性股票激励草案 12月28日，公司公告2022年限制性股票激励草案，拟授予数量不超1927.33万股，占现股本1.911%。首次授予价格12.09元/股，激励人数不超475人，包括核心技术（业务）骨干人员。限制性股票来源为定向发行，资金来源为激励对象自筹资金。业绩考核目标：2023-2025年，较2021 年净利润复合增长率分别不低于10%、10.5%、11%，ROE分别不低于8.2%、8.5%、8.8%等。授予完成登记起24个月内为限售期，其后3年为解除

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奥维云网地产家居大数据峰会要点20221228

奥维云网地产家居大数据峰会要点20221228： 1、精装修现状：近期在保交楼等政策推动下，延期项目的比例从30%缩减至15%，预计22年精装修规模150万套，同比-48%，但精装修率仍保持增长达40%以上，其中TOP城市变化较大，后继城市以新一线为主，头部房企规模下滑，腰部房企成为中坚力量； 2、细分部品趋势：整体向智能化、套系化和定制化发展，预计22年舒适部品/厨电/卫浴/智能家居精装修累计规模245/386/732/159万套，其中木作类定制化品牌加速下滑而全屋定制品牌份额提升，卫浴类

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【国金电车】特斯拉跟踪点评

【国金电车】特斯拉跟踪点评事件：特斯拉股价近期波动较大和减产传闻，引起市场对产业链基本面情况产生担忧。 1、Q4订单压力确实是客观存在的，但跟美国IRA补贴以及国内疫情等多种因素有关。（1）TroyTeslike数据：截至12月初，T在手订单约16万（北美6.2万辆，欧洲6.7万，中国6k，其他国家及地区约2.8万），而Q3末在手订单约28万辆（北美17.9万，欧洲7.6万，中国1.6万，其他2.7万），在手订单有所下滑。（2）从结构上看，主要是美国和国内增量订单的压力。美国23年开始执行

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东方电气：东方电气集团拟以非公开方式向子公司增资6.1亿元助力火电设备研发

【国信电新】东方电气（600875.SH）：东方电气集团拟以非公开方式向子公司增资6.1亿元助力火电设备研发公司发布公告，控股股东东方电气集团拟以非公开方式向子公司东方汽轮机、东方锅炉和东方研究院分别增资4.2亿元、1.5亿元及0.4亿元，主要用于重型燃气轮机、660MW高效超超临界循环流化床锅炉、高效 1000MW 超临界二次再热燃煤机组等先进设备研制工作。本次交易不涉及子公司控制权的变更。火电：公司是我国燃煤机组主要设备厂商之一，拥有完整的能源装备研制体系，火电产品 1000MW等级机组

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海大集团交流要点20221227

海大集团交流要点20221227 1、饲料：22年全年销量增长7-8%，水产料增长10%，畜禽料增长5%，外销量1400万吨，内销量120万吨。计划23年销量增长300-350万吨，水产料60-80万吨，猪料150-200万吨，禽料100万吨。海外饲料销量140万吨，其中水产料80万吨，特水料占比80-90%。 2、原料：预计原料价格高位维持。23年会通过提高产能利用率降低成本，升级产品结构提升盈利。 3、动保：22年全年收入增长20%，主要是水产动保收入增长，畜禽动保收入增长5-10%。22年

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海大集团

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底部右侧，买什么？

【浙商策略王杨】底部右侧，买什么？无论是对指数还是结构，都不能通过几个支离破碎的支点去判断。正如近期指数调整和强势重仓股补跌，如果没有对底部特征的整体理解，显然容易被波动干扰。对风格的判断也是如此，风格的形成和切换并非简单通过估值对比、货币政策、经济数据等因素的拼凑就能解释。当前市场已经迎来底部的右侧，大转折一触即发，我们重点讨论下23年的风格问题。 13年和16年风格启示针对23年风格分析，主流预期往往从经济复苏和复苏力度去判断，但13年和16年提供了经典的案例样本。从复苏方向上，13

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白酒春节系列调研（四）：高端酒-四川（20221227）

【浙商食饮||杨骥】白酒春节系列调研（四）：高端酒-四川（20221227）【我们认为】高端酒当前动销&回款&库存情况均相对稳健，我们将密切关注高端酒“量价”后续相关动作。市场环境：当前成都区域感染率已较高，本周开始路上交通逐步恢复拥堵，预计到元旦-春节消费将逐步恢复。乐观假设下，预计春节能回补部分动销；悲观假设下，高度酒稳健度相对高。贵州茅台：近期需求坚挺，回款顺利。 ①当前已完成1月回款（25-30%比例），散飞/整箱批价分别约为2660/2850元，随着春节临近，近期需求端表现相对坚

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天洋新材：硅片价格下行助力胶膜需求向上，公司高质量快速成长可期

天洋新材：硅片价格下行助力胶膜需求向上，公司高质量快速成长可期大家好据中国有色金属工业协会硅业分会，12月21日，M10单晶硅片成交均价降至5.41元/片，周环比跌幅为20%；G12单晶硅片成交均价降至7.25元/片，周环比跌幅为18.4%。我们预计未来随硅片硅料价格下行，行业下游开工率及对光伏胶膜的需求有望得到明显改善，公司光伏胶膜业务有望迎来高质量快速崛起。评论： 1、公司光伏胶膜业务产品与技术竞争优势显著，POE/EPE等高性能胶膜产能快速扩张，并获下游客户广泛认可。我们认为，公司2

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天洋新材

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普利制药：2022年第5个ANDA获批

【浙商医药|孙建】普利制药：2022年第5个ANDA获批公司近日公告了林可霉素注射液和盐酸多巴酚丁胺注射液两个产品获得FDA批准，截至2022年12月27日，公司共有14个ANDA（按分子计算），其中2022年共新获批5个ANDA。【观点】 ①增长阶段判断：我们关注到公司2022年ANDA获批同比加速，我们建议关注公司2023年制剂出口多品种&大品种获批节奏，及其对公司2024年利润增长的积极影响；从营运周期改善的角度看，我们预计2023H2在海南产能释放、应收账款回款加速的背景下，营运效率

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【侨源股份】民营气体“西南王”，光伏锂电领域需求井喷！

今日浙商机械Topcall【侨源股份】民营气体“西南王”，光伏锂电领域需求井喷！浙商证券“凝新聚力”新成长推荐第1弹浙商重大推荐、“三年一倍股” 特别推荐——侨源股份——上涨空间50%+（2024年30倍PE）。 1、工业气体市场空间大、现金流好，全球诞生了万亿市值公司。从全球看，行业有3个超过5000亿，有超过万亿市值的公司。例如林德1.1万亿人民币，法液空和美国AP约5000亿。 2、中国诞生大市值公司是必然的产业趋势。工业气体行业下游是制造业，中国制造业占据全球30%以上份额，2022

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【天风军工】核心推荐-图南股份

【天风军工】核心推荐-图南股份：子公司拟投建年产1,000万件航空用中小零部件自动化产线，纵向业务曲线拓展进入兑现期 —————— !事件：12月26日公司发布公告，全资子公司沈阳图南智能制造有限公司（图南智造，2022年5月成立）拟在辽宁省沈阳市投资建设年产 1,000 万件航空用中小零部件自动化产线项目，项目计划投资总额为人民币 8.55 亿元，建设周期为3年，相关议案经董事会审议通过。我们认为本次子公司图南制造相关项目投资，是继全资子公司沈阳图南（2021年7月成立）年产各类航空用中小零

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深圳：拟重启地方购车补贴

【财通电新】深圳：拟重启地方购车补贴 !事件：近日，深圳市政府办公厅发布《深圳市促进绿色低碳产业高质量发展的若干措施》，指出持续推广新能源汽车。结合促消费政策实施安排，适时实施新购置符合条件新能源汽车购置补贴政策，以及对提前报废或迁出“国IV”及以下普通小汽车并购置符合条件的新能源汽车补贴政策等，促进新能源汽车销售。我们分析： !政策层面：地方补贴禁令有望放开此前禁止地方补贴的手段是以减少国家补贴为条件的，并且近年地方通过消费券等形式变相补贴并未得到主管单位明令禁止，因此我们预测国补政

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意华股份：看好明年业务潜力，重视底部机会！

【中泰通信】意华股份：看好明年业务潜力，重视底部机会！意华美国工厂推进顺利，与NT、GCS、FTC等北美核心客户深度合作，预计23Q1末开始投产，美加工费补贴力度大，类似来料加工模式，预计将提升业务利润水平，同时减少资金压力。美海关近期逐步释放UFLPA扣押组件，随着IRA政策执行，预计23年美国光伏装机有望大幅增长。公司突破PVH、Soltec等欧洲客户，订单增长较快，国内开拓天合光能、正泰安能等多家客户，业务范围不断拓展，光伏支架收入规模快速提升，已在乐清、天津、泰国设立生产基地，满足国

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猫眼娱乐（1896.HK）：发行参投电影《满江红》定档，电影票务+发行形成复苏飞轮

1、电影行业持续复苏，在线票务龙头有望受益。随着疫情管控措施进一步优化，线下人员流动更加便利，终端影院营业率有望进一步回升。近期，包括《航海王：红发歌姬》《名侦探柯南：万圣节的新娘》等多部进口片上映，缓解供给压力，《阿凡达：水之道》上映进一步提振观影热情，促进电影大盘复苏。另一方面，国内电影出品公司待上映影片丰富，包括《流浪地球2》《超能一家人》《无名》《深海》等，有助于推动电影行业回暖。电影行业也深受政策支持。公司手握国内领先的在线票务平台，有望充分享受行业复苏红利。 2、发行实力显著增强，稳

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容百科技22年年报预告业绩交流要点总结

【开源电新】容百科技22年年报预告业绩交流要点总结-1228 业绩：22全年归母13.2-14亿元，同比+45~54%；归母扣非12.8-13.6亿元，同比+58%~68%。其中Q4归母4-4.8亿元，同比+12~34%，环比+121~164%；扣非归母3.7-4.5亿元，同比+9~32%，环比+96~139%。 1、出货量：全年出货9万吨，其中Q4超过3万吨，同比+66%，环比+30%。23Q1受到春节假期影响预计出货差不多持平，下降10%以内。 2、单吨净利：Q4单吨净利1.3-1.6万元

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容百科技

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夜长梦山

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【许继电气】公告2022年限制性股票激励草案

海通电新【许继电气】公告2022年限制性股票激励草案 12月28日，公司公告2022年限制性股票激励草案，拟授予数量不超1927.33万股，占现股本1.911%。首次授予价格12.09元/股，激励人数不超475人，包括核心技术（业务）骨干人员。限制性股票来源为定向发行，资金来源为激励对象自筹资金。业绩考核目标：2023-2025年，较2021 年净利润复合增长率分别不低于10%、10.5%、11%，ROE分别不低于8.2%、8.5%、8.8%等。授予完成登记起24个月内为限售期，其后3年为解除

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许继电气

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夜长梦山

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奥维云网地产家居大数据峰会要点20221228

奥维云网地产家居大数据峰会要点20221228： 1、精装修现状：近期在保交楼等政策推动下，延期项目的比例从30%缩减至15%，预计22年精装修规模150万套，同比-48%，但精装修率仍保持增长达40%以上，其中TOP城市变化较大，后继城市以新一线为主，头部房企规模下滑，腰部房企成为中坚力量； 2、细分部品趋势：整体向智能化、套系化和定制化发展，预计22年舒适部品/厨电/卫浴/智能家居精装修累计规模245/386/732/159万套，其中木作类定制化品牌加速下滑而全屋定制品牌份额提升，卫浴类

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欧派家居

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夜长梦山

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【国金电车】特斯拉跟踪点评

【国金电车】特斯拉跟踪点评事件：特斯拉股价近期波动较大和减产传闻，引起市场对产业链基本面情况产生担忧。 1、Q4订单压力确实是客观存在的，但跟美国IRA补贴以及国内疫情等多种因素有关。（1）TroyTeslike数据：截至12月初，T在手订单约16万（北美6.2万辆，欧洲6.7万，中国6k，其他国家及地区约2.8万），而Q3末在手订单约28万辆（北美17.9万，欧洲7.6万，中国1.6万，其他2.7万），在手订单有所下滑。（2）从结构上看，主要是美国和国内增量订单的压力。美国23年开始执行

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特斯拉

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夜长梦山

2022-12-28 21:28:59

东方电气：东方电气集团拟以非公开方式向子公司增资6.1亿元助力火电设备研发

【国信电新】东方电气（600875.SH）：东方电气集团拟以非公开方式向子公司增资6.1亿元助力火电设备研发公司发布公告，控股股东东方电气集团拟以非公开方式向子公司东方汽轮机、东方锅炉和东方研究院分别增资4.2亿元、1.5亿元及0.4亿元，主要用于重型燃气轮机、660MW高效超超临界循环流化床锅炉、高效 1000MW 超临界二次再热燃煤机组等先进设备研制工作。本次交易不涉及子公司控制权的变更。火电：公司是我国燃煤机组主要设备厂商之一，拥有完整的能源装备研制体系，火电产品 1000MW等级机组

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东方电气

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夜长梦山

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海大集团交流要点20221227

海大集团交流要点20221227 1、饲料：22年全年销量增长7-8%，水产料增长10%，畜禽料增长5%，外销量1400万吨，内销量120万吨。计划23年销量增长300-350万吨，水产料60-80万吨，猪料150-200万吨，禽料100万吨。海外饲料销量140万吨，其中水产料80万吨，特水料占比80-90%。 2、原料：预计原料价格高位维持。23年会通过提高产能利用率降低成本，升级产品结构提升盈利。 3、动保：22年全年收入增长20%，主要是水产动保收入增长，畜禽动保收入增长5-10%。22年

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海大集团

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底部右侧，买什么？

【浙商策略王杨】底部右侧，买什么？无论是对指数还是结构，都不能通过几个支离破碎的支点去判断。正如近期指数调整和强势重仓股补跌，如果没有对底部特征的整体理解，显然容易被波动干扰。对风格的判断也是如此，风格的形成和切换并非简单通过估值对比、货币政策、经济数据等因素的拼凑就能解释。当前市场已经迎来底部的右侧，大转折一触即发，我们重点讨论下23年的风格问题。 13年和16年风格启示针对23年风格分析，主流预期往往从经济复苏和复苏力度去判断，但13年和16年提供了经典的案例样本。从复苏方向上，13

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贵州茅台

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夜长梦山

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白酒春节系列调研（四）：高端酒-四川（20221227）

【浙商食饮||杨骥】白酒春节系列调研（四）：高端酒-四川（20221227）【我们认为】高端酒当前动销&回款&库存情况均相对稳健，我们将密切关注高端酒“量价”后续相关动作。市场环境：当前成都区域感染率已较高，本周开始路上交通逐步恢复拥堵，预计到元旦-春节消费将逐步恢复。乐观假设下，预计春节能回补部分动销；悲观假设下，高度酒稳健度相对高。贵州茅台：近期需求坚挺，回款顺利。 ①当前已完成1月回款（25-30%比例），散飞/整箱批价分别约为2660/2850元，随着春节临近，近期需求端表现相对坚

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贵州茅台

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夜长梦山

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天洋新材：硅片价格下行助力胶膜需求向上，公司高质量快速成长可期

天洋新材：硅片价格下行助力胶膜需求向上，公司高质量快速成长可期大家好据中国有色金属工业协会硅业分会，12月21日，M10单晶硅片成交均价降至5.41元/片，周环比跌幅为20%；G12单晶硅片成交均价降至7.25元/片，周环比跌幅为18.4%。我们预计未来随硅片硅料价格下行，行业下游开工率及对光伏胶膜的需求有望得到明显改善，公司光伏胶膜业务有望迎来高质量快速崛起。评论： 1、公司光伏胶膜业务产品与技术竞争优势显著，POE/EPE等高性能胶膜产能快速扩张，并获下游客户广泛认可。我们认为，公司2

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天洋新材

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夜长梦山

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普利制药：2022年第5个ANDA获批

【浙商医药|孙建】普利制药：2022年第5个ANDA获批公司近日公告了林可霉素注射液和盐酸多巴酚丁胺注射液两个产品获得FDA批准，截至2022年12月27日，公司共有14个ANDA（按分子计算），其中2022年共新获批5个ANDA。【观点】 ①增长阶段判断：我们关注到公司2022年ANDA获批同比加速，我们建议关注公司2023年制剂出口多品种&大品种获批节奏，及其对公司2024年利润增长的积极影响；从营运周期改善的角度看，我们预计2023H2在海南产能释放、应收账款回款加速的背景下，营运效率

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普利制药

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夜长梦山

2022-12-28 15:17:55

【侨源股份】民营气体“西南王”，光伏锂电领域需求井喷！

今日浙商机械Topcall【侨源股份】民营气体“西南王”，光伏锂电领域需求井喷！浙商证券“凝新聚力”新成长推荐第1弹浙商重大推荐、“三年一倍股” 特别推荐——侨源股份——上涨空间50%+（2024年30倍PE）。 1、工业气体市场空间大、现金流好，全球诞生了万亿市值公司。从全球看，行业有3个超过5000亿，有超过万亿市值的公司。例如林德1.1万亿人民币，法液空和美国AP约5000亿。 2、中国诞生大市值公司是必然的产业趋势。工业气体行业下游是制造业，中国制造业占据全球30%以上份额，2022

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侨源股份

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夜长梦山

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【天风军工】核心推荐-图南股份

【天风军工】核心推荐-图南股份：子公司拟投建年产1,000万件航空用中小零部件自动化产线，纵向业务曲线拓展进入兑现期 —————— !事件：12月26日公司发布公告，全资子公司沈阳图南智能制造有限公司（图南智造，2022年5月成立）拟在辽宁省沈阳市投资建设年产 1,000 万件航空用中小零部件自动化产线项目，项目计划投资总额为人民币 8.55 亿元，建设周期为3年，相关议案经董事会审议通过。我们认为本次子公司图南制造相关项目投资，是继全资子公司沈阳图南（2021年7月成立）年产各类航空用中小零

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图南股份

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深圳：拟重启地方购车补贴

【财通电新】深圳：拟重启地方购车补贴 !事件：近日，深圳市政府办公厅发布《深圳市促进绿色低碳产业高质量发展的若干措施》，指出持续推广新能源汽车。结合促消费政策实施安排，适时实施新购置符合条件新能源汽车购置补贴政策，以及对提前报废或迁出“国IV”及以下普通小汽车并购置符合条件的新能源汽车补贴政策等，促进新能源汽车销售。我们分析： !政策层面：地方补贴禁令有望放开此前禁止地方补贴的手段是以减少国家补贴为条件的，并且近年地方通过消费券等形式变相补贴并未得到主管单位明令禁止，因此我们预测国补政

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比亚迪

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意华股份：看好明年业务潜力，重视底部机会！

【中泰通信】意华股份：看好明年业务潜力，重视底部机会！意华美国工厂推进顺利，与NT、GCS、FTC等北美核心客户深度合作，预计23Q1末开始投产，美加工费补贴力度大，类似来料加工模式，预计将提升业务利润水平，同时减少资金压力。美海关近期逐步释放UFLPA扣押组件，随着IRA政策执行，预计23年美国光伏装机有望大幅增长。公司突破PVH、Soltec等欧洲客户，订单增长较快，国内开拓天合光能、正泰安能等多家客户，业务范围不断拓展，光伏支架收入规模快速提升，已在乐清、天津、泰国设立生产基地，满足国

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意华股份

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夜长梦山

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猫眼娱乐（1896.HK）：发行参投电影《满江红》定档，电影票务+发行形成复苏飞轮

1、电影行业持续复苏，在线票务龙头有望受益。随着疫情管控措施进一步优化，线下人员流动更加便利，终端影院营业率有望进一步回升。近期，包括《航海王：红发歌姬》《名侦探柯南：万圣节的新娘》等多部进口片上映，缓解供给压力，《阿凡达：水之道》上映进一步提振观影热情，促进电影大盘复苏。另一方面，国内电影出品公司待上映影片丰富，包括《流浪地球2》《超能一家人》《无名》《深海》等，有助于推动电影行业回暖。电影行业也深受政策支持。公司手握国内领先的在线票务平台，有望充分享受行业复苏红利。 2、发行实力显著增强，稳

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猫眼娱乐

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容百科技22年年报预告业绩交流要点总结

【开源电新】容百科技22年年报预告业绩交流要点总结-1228 业绩：22全年归母13.2-14亿元，同比+45~54%；归母扣非12.8-13.6亿元，同比+58%~68%。其中Q4归母4-4.8亿元，同比+12~34%，环比+121~164%；扣非归母3.7-4.5亿元，同比+9~32%，环比+96~139%。 1、出货量：全年出货9万吨，其中Q4超过3万吨，同比+66%，环比+30%。23Q1受到春节假期影响预计出货差不多持平，下降10%以内。 2、单吨净利：Q4单吨净利1.3-1.6万元

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【许继电气】公告2022年限制性股票激励草案

海通电新【许继电气】公告2022年限制性股票激励草案 12月28日，公司公告2022年限制性股票激励草案，拟授予数量不超1927.33万股，占现股本1.911%。首次授予价格12.09元/股，激励人数不超475人，包括核心技术（业务）骨干人员。限制性股票来源为定向发行，资金来源为激励对象自筹资金。业绩考核目标：2023-2025年，较2021 年净利润复合增长率分别不低于10%、10.5%、11%，ROE分别不低于8.2%、8.5%、8.8%等。授予完成登记起24个月内为限售期，其后3年为解除

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奥维云网地产家居大数据峰会要点20221228

奥维云网地产家居大数据峰会要点20221228： 1、精装修现状：近期在保交楼等政策推动下，延期项目的比例从30%缩减至15%，预计22年精装修规模150万套，同比-48%，但精装修率仍保持增长达40%以上，其中TOP城市变化较大，后继城市以新一线为主，头部房企规模下滑，腰部房企成为中坚力量； 2、细分部品趋势：整体向智能化、套系化和定制化发展，预计22年舒适部品/厨电/卫浴/智能家居精装修累计规模245/386/732/159万套，其中木作类定制化品牌加速下滑而全屋定制品牌份额提升，卫浴类

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【国金电车】特斯拉跟踪点评

【国金电车】特斯拉跟踪点评事件：特斯拉股价近期波动较大和减产传闻，引起市场对产业链基本面情况产生担忧。 1、Q4订单压力确实是客观存在的，但跟美国IRA补贴以及国内疫情等多种因素有关。（1）TroyTeslike数据：截至12月初，T在手订单约16万（北美6.2万辆，欧洲6.7万，中国6k，其他国家及地区约2.8万），而Q3末在手订单约28万辆（北美17.9万，欧洲7.6万，中国1.6万，其他2.7万），在手订单有所下滑。（2）从结构上看，主要是美国和国内增量订单的压力。美国23年开始执行

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东方电气：东方电气集团拟以非公开方式向子公司增资6.1亿元助力火电设备研发

【国信电新】东方电气（600875.SH）：东方电气集团拟以非公开方式向子公司增资6.1亿元助力火电设备研发公司发布公告，控股股东东方电气集团拟以非公开方式向子公司东方汽轮机、东方锅炉和东方研究院分别增资4.2亿元、1.5亿元及0.4亿元，主要用于重型燃气轮机、660MW高效超超临界循环流化床锅炉、高效 1000MW 超临界二次再热燃煤机组等先进设备研制工作。本次交易不涉及子公司控制权的变更。火电：公司是我国燃煤机组主要设备厂商之一，拥有完整的能源装备研制体系，火电产品 1000MW等级机组

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海大集团交流要点20221227

海大集团交流要点20221227 1、饲料：22年全年销量增长7-8%，水产料增长10%，畜禽料增长5%，外销量1400万吨，内销量120万吨。计划23年销量增长300-350万吨，水产料60-80万吨，猪料150-200万吨，禽料100万吨。海外饲料销量140万吨，其中水产料80万吨，特水料占比80-90%。 2、原料：预计原料价格高位维持。23年会通过提高产能利用率降低成本，升级产品结构提升盈利。 3、动保：22年全年收入增长20%，主要是水产动保收入增长，畜禽动保收入增长5-10%。22年

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底部右侧，买什么？

【浙商策略王杨】底部右侧，买什么？无论是对指数还是结构，都不能通过几个支离破碎的支点去判断。正如近期指数调整和强势重仓股补跌，如果没有对底部特征的整体理解，显然容易被波动干扰。对风格的判断也是如此，风格的形成和切换并非简单通过估值对比、货币政策、经济数据等因素的拼凑就能解释。当前市场已经迎来底部的右侧，大转折一触即发，我们重点讨论下23年的风格问题。 13年和16年风格启示针对23年风格分析，主流预期往往从经济复苏和复苏力度去判断，但13年和16年提供了经典的案例样本。从复苏方向上，13

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白酒春节系列调研（四）：高端酒-四川（20221227）

【浙商食饮||杨骥】白酒春节系列调研（四）：高端酒-四川（20221227）【我们认为】高端酒当前动销&回款&库存情况均相对稳健，我们将密切关注高端酒“量价”后续相关动作。市场环境：当前成都区域感染率已较高，本周开始路上交通逐步恢复拥堵，预计到元旦-春节消费将逐步恢复。乐观假设下，预计春节能回补部分动销；悲观假设下，高度酒稳健度相对高。贵州茅台：近期需求坚挺，回款顺利。 ①当前已完成1月回款（25-30%比例），散飞/整箱批价分别约为2660/2850元，随着春节临近，近期需求端表现相对坚

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天洋新材：硅片价格下行助力胶膜需求向上，公司高质量快速成长可期

天洋新材：硅片价格下行助力胶膜需求向上，公司高质量快速成长可期大家好据中国有色金属工业协会硅业分会，12月21日，M10单晶硅片成交均价降至5.41元/片，周环比跌幅为20%；G12单晶硅片成交均价降至7.25元/片，周环比跌幅为18.4%。我们预计未来随硅片硅料价格下行，行业下游开工率及对光伏胶膜的需求有望得到明显改善，公司光伏胶膜业务有望迎来高质量快速崛起。评论： 1、公司光伏胶膜业务产品与技术竞争优势显著，POE/EPE等高性能胶膜产能快速扩张，并获下游客户广泛认可。我们认为，公司2

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普利制药：2022年第5个ANDA获批

【浙商医药|孙建】普利制药：2022年第5个ANDA获批公司近日公告了林可霉素注射液和盐酸多巴酚丁胺注射液两个产品获得FDA批准，截至2022年12月27日，公司共有14个ANDA（按分子计算），其中2022年共新获批5个ANDA。【观点】 ①增长阶段判断：我们关注到公司2022年ANDA获批同比加速，我们建议关注公司2023年制剂出口多品种&大品种获批节奏，及其对公司2024年利润增长的积极影响；从营运周期改善的角度看，我们预计2023H2在海南产能释放、应收账款回款加速的背景下，营运效率

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【侨源股份】民营气体“西南王”，光伏锂电领域需求井喷！

今日浙商机械Topcall【侨源股份】民营气体“西南王”，光伏锂电领域需求井喷！浙商证券“凝新聚力”新成长推荐第1弹浙商重大推荐、“三年一倍股” 特别推荐——侨源股份——上涨空间50%+（2024年30倍PE）。 1、工业气体市场空间大、现金流好，全球诞生了万亿市值公司。从全球看，行业有3个超过5000亿，有超过万亿市值的公司。例如林德1.1万亿人民币，法液空和美国AP约5000亿。 2、中国诞生大市值公司是必然的产业趋势。工业气体行业下游是制造业，中国制造业占据全球30%以上份额，2022

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【天风军工】核心推荐-图南股份

【天风军工】核心推荐-图南股份：子公司拟投建年产1,000万件航空用中小零部件自动化产线，纵向业务曲线拓展进入兑现期 —————— !事件：12月26日公司发布公告，全资子公司沈阳图南智能制造有限公司（图南智造，2022年5月成立）拟在辽宁省沈阳市投资建设年产 1,000 万件航空用中小零部件自动化产线项目，项目计划投资总额为人民币 8.55 亿元，建设周期为3年，相关议案经董事会审议通过。我们认为本次子公司图南制造相关项目投资，是继全资子公司沈阳图南（2021年7月成立）年产各类航空用中小零

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深圳：拟重启地方购车补贴

【财通电新】深圳：拟重启地方购车补贴 !事件：近日，深圳市政府办公厅发布《深圳市促进绿色低碳产业高质量发展的若干措施》，指出持续推广新能源汽车。结合促消费政策实施安排，适时实施新购置符合条件新能源汽车购置补贴政策，以及对提前报废或迁出“国IV”及以下普通小汽车并购置符合条件的新能源汽车补贴政策等，促进新能源汽车销售。我们分析： !政策层面：地方补贴禁令有望放开此前禁止地方补贴的手段是以减少国家补贴为条件的，并且近年地方通过消费券等形式变相补贴并未得到主管单位明令禁止，因此我们预测国补政

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意华股份：看好明年业务潜力，重视底部机会！

【中泰通信】意华股份：看好明年业务潜力，重视底部机会！意华美国工厂推进顺利，与NT、GCS、FTC等北美核心客户深度合作，预计23Q1末开始投产，美加工费补贴力度大，类似来料加工模式，预计将提升业务利润水平，同时减少资金压力。美海关近期逐步释放UFLPA扣押组件，随着IRA政策执行，预计23年美国光伏装机有望大幅增长。公司突破PVH、Soltec等欧洲客户，订单增长较快，国内开拓天合光能、正泰安能等多家客户，业务范围不断拓展，光伏支架收入规模快速提升，已在乐清、天津、泰国设立生产基地，满足国

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猫眼娱乐（1896.HK）：发行参投电影《满江红》定档，电影票务+发行形成复苏飞轮

1、电影行业持续复苏，在线票务龙头有望受益。随着疫情管控措施进一步优化，线下人员流动更加便利，终端影院营业率有望进一步回升。近期，包括《航海王：红发歌姬》《名侦探柯南：万圣节的新娘》等多部进口片上映，缓解供给压力，《阿凡达：水之道》上映进一步提振观影热情，促进电影大盘复苏。另一方面，国内电影出品公司待上映影片丰富，包括《流浪地球2》《超能一家人》《无名》《深海》等，有助于推动电影行业回暖。电影行业也深受政策支持。公司手握国内领先的在线票务平台，有望充分享受行业复苏红利。 2、发行实力显著增强，稳

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容百科技22年年报预告业绩交流要点总结

【开源电新】容百科技22年年报预告业绩交流要点总结-1228 业绩：22全年归母13.2-14亿元，同比+45~54%；归母扣非12.8-13.6亿元，同比+58%~68%。其中Q4归母4-4.8亿元，同比+12~34%，环比+121~164%；扣非归母3.7-4.5亿元，同比+9~32%，环比+96~139%。 1、出货量：全年出货9万吨，其中Q4超过3万吨，同比+66%，环比+30%。23Q1受到春节假期影响预计出货差不多持平，下降10%以内。 2、单吨净利：Q4单吨净利1.3-1.6万元

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2022-12-28 21:30:47

【许继电气】公告2022年限制性股票激励草案

海通电新【许继电气】公告2022年限制性股票激励草案 12月28日，公司公告2022年限制性股票激励草案，拟授予数量不超1927.33万股，占现股本1.911%。首次授予价格12.09元/股，激励人数不超475人，包括核心技术（业务）骨干人员。限制性股票来源为定向发行，资金来源为激励对象自筹资金。业绩考核目标：2023-2025年，较2021 年净利润复合增长率分别不低于10%、10.5%、11%，ROE分别不低于8.2%、8.5%、8.8%等。授予完成登记起24个月内为限售期，其后3年为解除

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许继电气

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夜长梦山

2022-12-28 21:30:02

奥维云网地产家居大数据峰会要点20221228

奥维云网地产家居大数据峰会要点20221228： 1、精装修现状：近期在保交楼等政策推动下，延期项目的比例从30%缩减至15%，预计22年精装修规模150万套，同比-48%，但精装修率仍保持增长达40%以上，其中TOP城市变化较大，后继城市以新一线为主，头部房企规模下滑，腰部房企成为中坚力量； 2、细分部品趋势：整体向智能化、套系化和定制化发展，预计22年舒适部品/厨电/卫浴/智能家居精装修累计规模245/386/732/159万套，其中木作类定制化品牌加速下滑而全屋定制品牌份额提升，卫浴类

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欧派家居

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夜长梦山

2022-12-28 21:29:28

【国金电车】特斯拉跟踪点评

【国金电车】特斯拉跟踪点评事件：特斯拉股价近期波动较大和减产传闻，引起市场对产业链基本面情况产生担忧。 1、Q4订单压力确实是客观存在的，但跟美国IRA补贴以及国内疫情等多种因素有关。（1）TroyTeslike数据：截至12月初，T在手订单约16万（北美6.2万辆，欧洲6.7万，中国6k，其他国家及地区约2.8万），而Q3末在手订单约28万辆（北美17.9万，欧洲7.6万，中国1.6万，其他2.7万），在手订单有所下滑。（2）从结构上看，主要是美国和国内增量订单的压力。美国23年开始执行

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特斯拉

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夜长梦山

2022-12-28 21:28:59

东方电气：东方电气集团拟以非公开方式向子公司增资6.1亿元助力火电设备研发

【国信电新】东方电气（600875.SH）：东方电气集团拟以非公开方式向子公司增资6.1亿元助力火电设备研发公司发布公告，控股股东东方电气集团拟以非公开方式向子公司东方汽轮机、东方锅炉和东方研究院分别增资4.2亿元、1.5亿元及0.4亿元，主要用于重型燃气轮机、660MW高效超超临界循环流化床锅炉、高效 1000MW 超临界二次再热燃煤机组等先进设备研制工作。本次交易不涉及子公司控制权的变更。火电：公司是我国燃煤机组主要设备厂商之一，拥有完整的能源装备研制体系，火电产品 1000MW等级机组

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东方电气

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夜长梦山

2022-12-28 15:25:35

海大集团交流要点20221227

海大集团交流要点20221227 1、饲料：22年全年销量增长7-8%，水产料增长10%，畜禽料增长5%，外销量1400万吨，内销量120万吨。计划23年销量增长300-350万吨，水产料60-80万吨，猪料150-200万吨，禽料100万吨。海外饲料销量140万吨，其中水产料80万吨，特水料占比80-90%。 2、原料：预计原料价格高位维持。23年会通过提高产能利用率降低成本，升级产品结构提升盈利。 3、动保：22年全年收入增长20%，主要是水产动保收入增长，畜禽动保收入增长5-10%。22年

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海大集团

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夜长梦山

2022-12-28 15:21:59

底部右侧，买什么？

【浙商策略王杨】底部右侧，买什么？无论是对指数还是结构，都不能通过几个支离破碎的支点去判断。正如近期指数调整和强势重仓股补跌，如果没有对底部特征的整体理解，显然容易被波动干扰。对风格的判断也是如此，风格的形成和切换并非简单通过估值对比、货币政策、经济数据等因素的拼凑就能解释。当前市场已经迎来底部的右侧，大转折一触即发，我们重点讨论下23年的风格问题。 13年和16年风格启示针对23年风格分析，主流预期往往从经济复苏和复苏力度去判断，但13年和16年提供了经典的案例样本。从复苏方向上，13

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贵州茅台

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夜长梦山

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白酒春节系列调研（四）：高端酒-四川（20221227）

【浙商食饮||杨骥】白酒春节系列调研（四）：高端酒-四川（20221227）【我们认为】高端酒当前动销&回款&库存情况均相对稳健，我们将密切关注高端酒“量价”后续相关动作。市场环境：当前成都区域感染率已较高，本周开始路上交通逐步恢复拥堵，预计到元旦-春节消费将逐步恢复。乐观假设下，预计春节能回补部分动销；悲观假设下，高度酒稳健度相对高。贵州茅台：近期需求坚挺，回款顺利。 ①当前已完成1月回款（25-30%比例），散飞/整箱批价分别约为2660/2850元，随着春节临近，近期需求端表现相对坚

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贵州茅台

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夜长梦山

2022-12-28 15:19:50

天洋新材：硅片价格下行助力胶膜需求向上，公司高质量快速成长可期

天洋新材：硅片价格下行助力胶膜需求向上，公司高质量快速成长可期大家好据中国有色金属工业协会硅业分会，12月21日，M10单晶硅片成交均价降至5.41元/片，周环比跌幅为20%；G12单晶硅片成交均价降至7.25元/片，周环比跌幅为18.4%。我们预计未来随硅片硅料价格下行，行业下游开工率及对光伏胶膜的需求有望得到明显改善，公司光伏胶膜业务有望迎来高质量快速崛起。评论： 1、公司光伏胶膜业务产品与技术竞争优势显著，POE/EPE等高性能胶膜产能快速扩张，并获下游客户广泛认可。我们认为，公司2

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天洋新材

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夜长梦山

2022-12-28 15:18:42

普利制药：2022年第5个ANDA获批

【浙商医药|孙建】普利制药：2022年第5个ANDA获批公司近日公告了林可霉素注射液和盐酸多巴酚丁胺注射液两个产品获得FDA批准，截至2022年12月27日，公司共有14个ANDA（按分子计算），其中2022年共新获批5个ANDA。【观点】 ①增长阶段判断：我们关注到公司2022年ANDA获批同比加速，我们建议关注公司2023年制剂出口多品种&大品种获批节奏，及其对公司2024年利润增长的积极影响；从营运周期改善的角度看，我们预计2023H2在海南产能释放、应收账款回款加速的背景下，营运效率

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普利制药

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夜长梦山

2022-12-28 15:17:55

【侨源股份】民营气体“西南王”，光伏锂电领域需求井喷！

今日浙商机械Topcall【侨源股份】民营气体“西南王”，光伏锂电领域需求井喷！浙商证券“凝新聚力”新成长推荐第1弹浙商重大推荐、“三年一倍股” 特别推荐——侨源股份——上涨空间50%+（2024年30倍PE）。 1、工业气体市场空间大、现金流好，全球诞生了万亿市值公司。从全球看，行业有3个超过5000亿，有超过万亿市值的公司。例如林德1.1万亿人民币，法液空和美国AP约5000亿。 2、中国诞生大市值公司是必然的产业趋势。工业气体行业下游是制造业，中国制造业占据全球30%以上份额，2022

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侨源股份

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【天风军工】核心推荐-图南股份

【天风军工】核心推荐-图南股份：子公司拟投建年产1,000万件航空用中小零部件自动化产线，纵向业务曲线拓展进入兑现期 —————— !事件：12月26日公司发布公告，全资子公司沈阳图南智能制造有限公司（图南智造，2022年5月成立）拟在辽宁省沈阳市投资建设年产 1,000 万件航空用中小零部件自动化产线项目，项目计划投资总额为人民币 8.55 亿元，建设周期为3年，相关议案经董事会审议通过。我们认为本次子公司图南制造相关项目投资，是继全资子公司沈阳图南（2021年7月成立）年产各类航空用中小零

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图南股份

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夜长梦山

2022-12-28 15:14:50

深圳：拟重启地方购车补贴

【财通电新】深圳：拟重启地方购车补贴 !事件：近日，深圳市政府办公厅发布《深圳市促进绿色低碳产业高质量发展的若干措施》，指出持续推广新能源汽车。结合促消费政策实施安排，适时实施新购置符合条件新能源汽车购置补贴政策，以及对提前报废或迁出“国IV”及以下普通小汽车并购置符合条件的新能源汽车补贴政策等，促进新能源汽车销售。我们分析： !政策层面：地方补贴禁令有望放开此前禁止地方补贴的手段是以减少国家补贴为条件的，并且近年地方通过消费券等形式变相补贴并未得到主管单位明令禁止，因此我们预测国补政

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比亚迪

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夜长梦山

2022-12-28 15:14:04

意华股份：看好明年业务潜力，重视底部机会！

【中泰通信】意华股份：看好明年业务潜力，重视底部机会！意华美国工厂推进顺利，与NT、GCS、FTC等北美核心客户深度合作，预计23Q1末开始投产，美加工费补贴力度大，类似来料加工模式，预计将提升业务利润水平，同时减少资金压力。美海关近期逐步释放UFLPA扣押组件，随着IRA政策执行，预计23年美国光伏装机有望大幅增长。公司突破PVH、Soltec等欧洲客户，订单增长较快，国内开拓天合光能、正泰安能等多家客户，业务范围不断拓展，光伏支架收入规模快速提升，已在乐清、天津、泰国设立生产基地，满足国

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猫眼娱乐（1896.HK）：发行参投电影《满江红》定档，电影票务+发行形成复苏飞轮

1、电影行业持续复苏，在线票务龙头有望受益。随着疫情管控措施进一步优化，线下人员流动更加便利，终端影院营业率有望进一步回升。近期，包括《航海王：红发歌姬》《名侦探柯南：万圣节的新娘》等多部进口片上映，缓解供给压力，《阿凡达：水之道》上映进一步提振观影热情，促进电影大盘复苏。另一方面，国内电影出品公司待上映影片丰富，包括《流浪地球2》《超能一家人》《无名》《深海》等，有助于推动电影行业回暖。电影行业也深受政策支持。公司手握国内领先的在线票务平台，有望充分享受行业复苏红利。 2、发行实力显著增强，稳

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猫眼娱乐

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