夜长梦山用户主页-韭研公社

异动

登录注册

夜长梦山

仅转发，不代表任何投资建议，侵权请私信，看到后会马上删

个人资料

夜长梦山

2022-12-27 10:21:48

君实生物（首次覆盖）：国际化拐点渐现，大适应症加速

君实生物（首次覆盖）：国际化拐点渐现，大适应症加速【首次覆盖】 12月26日我们发布了深度报告《君实生物：国际化拐点渐现，大适应症加速》，我们看好公司核心产品特瑞普利单抗大适应症驱动的加速放量拐点、多产品组合商业化下收入弹性以及PD-1国际化突破拐点，首次覆盖并给予“买入”评级。报告链接：【浙商医药|孙建】君实生物：国际化拐点渐现，大适应症加速【观点】 1） PD-1大适应症：进入兑现期，看好收入加速向上拐点 1L ESCC和1L EGFR- NSCLC适应症5月和9月已获批，大适应症有望

S
君实生物

2

2

2

6.37
夜长梦山

2022-12-27 10:21:01

元力股份设立新能源碳材料子公司简评-1226

【天风电新】元力股份设立新能源碳材料子公司简评-1226 ——————————— 【事件：12月26日晚元力股份发布公告，以5亿元自有资金设立全资子公司——元力新能源碳材料有限公司，主要用于储能用碳材料的研发、生产及销售】 🌼简析：公司通过设立子公司，利用公司在碳材料领域的产品、技术积淀，助力2023年以后推广硬碳等新产品。 🌼补充公司硬碳的最新进展：（1）公司产品力初步得到认可：目前小批量样品客户反馈良好。目前送样的产品参数可以达到300mah/g，首效87-88%（对应毛竹+椰子壳前

S
元力股份

2

1

1

5.12
夜长梦山

2022-12-27 10:20:08

【中泰建筑耿鹏智丨2023年策略】内外共振迎复苏，积极布局三主线

【中泰建筑耿鹏智丨2023年策略】内外共振迎复苏，积极布局三主线 23年策略报告链接：【中泰建筑耿鹏智 | 2023年度策略】内外共振迎复苏，积极布局三主线【主线1】：内外需有望共振，看多低估值央国企&高成长“小而美” 内需：22M1-11，基建固投完成额增速12%，我们预计：23年，基建投资增速有望在8%-10%高位运行；“十四五”中西部基建投资空间广阔，多省“十四五”交通计划投资额超5000亿。外需：中阿峰会强调加强双方在能源、贸易投资、交通等领域的合作；21年，我国对“ 一带一路”

S
中国电建

0

5

11

15.11
夜长梦山

2022-12-27 10:18:43

新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”，出入境政策放宽有望进一步催化出行链表现

【中信社服】新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”，出入境政策放宽有望进一步催化出行链表现政策：新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”方案，优化中外人员往来管理。来华人员在行前48小时进行核酸检测，结果阴性者可来华，无需向我驻外使领馆申请健康码，将结果填入海关健康申明卡。如呈阳性，相关人员应在转阴后再来华。取消入境后全员核酸检测和集中隔离。健康申报正常且海关口岸常规检疫无异常者，可放行进入社会面。取消“五个一”及客座率限制等国际客运航班数量管控措施。逐步恢复水路、陆路口岸客运出入境。根据国际疫情形势和各方

S
中国中免

4

5

9

13.79
夜长梦山

2022-12-27 10:17:45

2023年展望：守正出新，稳中求进

【中金军工】2023年展望：守正出新，稳中求进我们判断2023年航空航天科技行业仍是少数具备长期确定性的投资方向之一。区别于2022中期展望《成长+改革双驱延续，新兴产业孕育新机遇》中对新兴领域的着重强调，我们认为在行业高景气、业绩高确定性的背景下，2023年航空装备、精确制导、新材料、特种元器件等传统赛道与新兴领域均有较好的投资机会。 =========================== 航空航天科技行业将是少数具备长期确定性的投资方向。2020年起我国进入特种领域建设的快速发展期，带动行

S
航发动力

0

1

0

3.40
夜长梦山

2022-12-27 10:16:39

12月23日口腔种植体系统省际联盟集中带量采购公告（第2号）发布点评

12月23日口腔种植体系统省际联盟集中带量采购公告（第2号）发布点评文件规则梳理如下： 1）采购周期：3 年，起始时间以联盟各地区中选结果实际执行之日起计算。 2）申报价及基准价：最高有效申报价为2380，基准价为参与本次集采的机构2021年采购该医疗器械注册人所有产品系统的有效采购价的低值。 3）协议采购量及续标规定：原则上不低于前一年整体实际使用量，不低于同中选企业上年协议采购量的90%。超出部分仍按中选价供应。机构采购累计需求量前90%为A组，其余为B组。目前意向采购量合计283.4万套

S
通策医疗

1

2

0

3.60
夜长梦山

2022-12-27 10:13:05

重视电力投资机会，能源转型下的确定性机会

重视电力投资机会，能源转型下的确定性机会【国海公用杨阳】运营商：火电作为电力保供基石，容量电价等支持政策有望继续落地，硅料价格下跌，光伏项目开启量利齐升广东、江苏2023年火电年度中长期合同电价较燃煤基准价涨幅均接近20%（广东2022年涨幅仅10%）。我们认为，价格机制是疏导火电企业成本、保障电力供应的重要举措，十四五电力供需整体偏紧，火电保供价值有望进一步凸显。云南已出台容量电价政策为火电企业经营纾困，西北大基地的容量电价政策已经接近出台，在当前电力紧张且火电仍面临较大经营压力的背景下

S
华能国际

6

10

19

18.37
夜长梦山

2022-12-27 10:12:05

TCL中环机构内部路演观点

TCL中环机构内部路演观点：从整个出货量上来讲的话，四季度来看，10月份和11月份相对比较清晰，十月份的整个出货量应该是不到7个GW，11月份的出货量应该是在8-9GW，12月份的出货量目前看下来应该是6GW+左右的这么一个水平，所以整个四季度出货量应该是在20-22GW之间。从整个2023年的一个量来讲的话，我们预计30%的市占率到140 GW的量应该相对来讲是确定性非常高的这么一个事情。所以不用太过担心。然后对于中环而言的话，那明年的业绩和今年的业绩都不用担心，今年四季度我们判断出货量的

S
TCL中环

4

3

7

10.40
夜长梦山

2022-12-27 10:10:36

高测股份: 22年年度业绩预增公告大超预期!

【天风机械】高测股份: 22年年度业绩预增公告大超预期!预计22年扣非归母净利润为7.1-7.7亿! 1226 事件: 公司发布2022年年度业绩预增公告。 1) 公司预计2022年归母净利润为7.6-8.2亿，中值为7.9亿，预计同比+340.09%~374.83%;扣非归母净利润为7.1-7.7亿，中值为7.4亿，预计同比+309.82%~344.45%。 2) 单2022Q4: 预计公司实现归母净利润3.32-3.92亿，中值为3.62亿;扣非归母净利润2.94-3.54亿，中值为3.24

S
高测股份

1

2

2

6.47
夜长梦山

2022-12-26 18:54:45

回天新材点评：23年产能增量明确，光伏及电池用胶优质标的

国君基化】回天新材点评：23年产能增量明确，光伏及电池用胶优质标的头部客户认可度高，批量供货电池企业。在近日开幕的第十七届广州车展上，奥迪公司中国区总裁武佳碧表示，奥迪正在与比亚迪进行电池供应合作商谈。大众曾预测，到2028年其在全球纯电动汽车总量将达到2200万辆，而这其中有50%以上将来自中国。而公司作为国内优质新能源汽车动力电池用胶解决方案供应商，已推出包括高导热灌封胶、结构胶、有机硅高导热凝胶/硅脂、锂电池负极胶等，系列产品已进入BYD、CATL的供应体系。产能增量明确，布局锂电负极

S
回天新材

3

4

2

7.11
夜长梦山

2022-12-26 18:52:21

诺诚健华奥布替尼海外MS二期暂停事件点评

诺诚健华奥布替尼海外MS二期暂停事件点评事件：12月24日公司公告称FDA对奥布替尼MS二期临床实施部分临床搁置，主要原因是观察到受试者出现药物导致肝损伤事件。我们认为事件影响处于可控范围内。1）奥布替尼海外MS二期已经入组完成，且绝大多数患者已用药超过FDA限定的70天，可继续给药、随访，临床搁置对上述患者无影响 2）收到FDA搁置通知后，公司与Biogen正在积极准备回复FDA，相关问题完成回复后研究大概率重启（参考sanofi的BTK用于MS的研究，6月30日被hold，10月2日cl

S
诺诚健华

1

1

3

3.83
夜长梦山

2022-12-26 18:51:32

美国储能更新

【天风电新】美国储能更新:极端寒潮再袭，用电安全或促使美国工商业及户储需求加速释放极端严寒突降，电网承压美国能源及电力价格短时飙升近日极端严寒天气突降美国，大雪、狂风和严寒的三重威胁使美国各地面临停电、能源供应减少等问题。截至周五（12月23日）约有超150万个家庭和企业断电，德克萨斯的炼油厂因设备故障而削减汽油和柴油产量，供暖和电力价格开始飙升:WTI原油上涨2.39至79.34美元，西德州天然气价格上涨22%至9美元/每百万英热，天然气期货价格上涨2.52%，德州电价在周五飙升超过400%

S
宁德时代

1

1

0

4.32
夜长梦山

2022-12-26 18:48:33

2023年信贷与社融展望

2023年信贷与社融展望 2022年信贷增速下行，社融增速先升后降。政府工作报告提出“扩大新增贷款规模”，且推出了基建资本金政策（实际投放了约7400亿），调增了政策性银行信贷额度8000亿。前11月新增贷款19.9万亿元，同比多增1.1万亿，主要靠大行及政策性银行。我们预计全年社融增量32.2万亿，同比多增约0.9万亿，多增主要由表外融资贡献，企业债券净融资同比少增近万亿。预计年末社融增速9.7%，低于年初水平0.6个百分点。预计2023年新增贷款2023年21万亿左右。中长期看，随着地产及

S
贵州茅台

1

1

1

3.32
夜长梦山

2022-12-26 18:44:39

持续关注互联网平台、媒体广告、线下娱乐等疫后复苏方向

【海通传媒】持续关注互联网平台、媒体广告、线下娱乐等疫后复苏方向持续关注港股互联网板块机会，我们认为美联储加息节奏有望放缓+防控措施优化+PCAOB底稿妥善处理，这三点是当前互联网板块影响的核心宏观变量，同时互联网行业监管正逐渐回归常态化，行业迎来降本增效带来的利润端拐点，我们预计随着疫情防控政策优化，经济基本面改善、头部平台降本增效的持续释放，各公司收入和利润端有望逐步回暖。重点推荐腾讯控股、美团、快手、网易，建议关注哔哩哔哩-SW、阅文集团、微盟集团、猫眼娱乐、阜博集团、云想科技。 A股建

S
吉比特

1

3

1

6.64
夜长梦山

2022-12-26 18:44:08

医疗设备采购加速储备，积极关注医院救治场景投资主题

天风医药杨松团队】医疗设备采购加速储备，积极关注医院救治场景投资主题最近，北京市卫健委发布重症医疗救治准备设备应急采购项目招标需求。重症医疗资源设备采购主要包括：床旁监护仪、精密注射泵、血气机、彩超、氧疗系统、呼吸机、ECMO、支气管镜、空气波压力治疗仪、全自动连续血滤系统（CRRT）、PICOO、除颤监护仪等。我们认为，从医疗机构设备采购角度，主要存在以下三个领域的投资机会： 1）生命信息支持设备：监护仪、呼吸机、除颤仪、输注泵、PICOO。国家卫健委医疗应急司司长郭燕红表示，持续加强定点

S
迈瑞医疗

2

1

0

1.95

前往

页

夜长梦山

2022-12-27 10:21:48

君实生物（首次覆盖）：国际化拐点渐现，大适应症加速

君实生物（首次覆盖）：国际化拐点渐现，大适应症加速【首次覆盖】 12月26日我们发布了深度报告《君实生物：国际化拐点渐现，大适应症加速》，我们看好公司核心产品特瑞普利单抗大适应症驱动的加速放量拐点、多产品组合商业化下收入弹性以及PD-1国际化突破拐点，首次覆盖并给予“买入”评级。报告链接：【浙商医药|孙建】君实生物：国际化拐点渐现，大适应症加速【观点】 1） PD-1大适应症：进入兑现期，看好收入加速向上拐点 1L ESCC和1L EGFR- NSCLC适应症5月和9月已获批，大适应症有望

S
君实生物

2

2

2

6.37
夜长梦山

2022-12-27 10:21:01

元力股份设立新能源碳材料子公司简评-1226

【天风电新】元力股份设立新能源碳材料子公司简评-1226 ——————————— 【事件：12月26日晚元力股份发布公告，以5亿元自有资金设立全资子公司——元力新能源碳材料有限公司，主要用于储能用碳材料的研发、生产及销售】 🌼简析：公司通过设立子公司，利用公司在碳材料领域的产品、技术积淀，助力2023年以后推广硬碳等新产品。 🌼补充公司硬碳的最新进展：（1）公司产品力初步得到认可：目前小批量样品客户反馈良好。目前送样的产品参数可以达到300mah/g，首效87-88%（对应毛竹+椰子壳前

S
元力股份

2

1

1

5.12
夜长梦山

2022-12-27 10:20:08

【中泰建筑耿鹏智丨2023年策略】内外共振迎复苏，积极布局三主线

【中泰建筑耿鹏智丨2023年策略】内外共振迎复苏，积极布局三主线 23年策略报告链接：【中泰建筑耿鹏智 | 2023年度策略】内外共振迎复苏，积极布局三主线【主线1】：内外需有望共振，看多低估值央国企&高成长“小而美” 内需：22M1-11，基建固投完成额增速12%，我们预计：23年，基建投资增速有望在8%-10%高位运行；“十四五”中西部基建投资空间广阔，多省“十四五”交通计划投资额超5000亿。外需：中阿峰会强调加强双方在能源、贸易投资、交通等领域的合作；21年，我国对“ 一带一路”

S
中国电建

0

5

11

15.11
夜长梦山

2022-12-27 10:18:43

新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”，出入境政策放宽有望进一步催化出行链表现

【中信社服】新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”，出入境政策放宽有望进一步催化出行链表现政策：新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”方案，优化中外人员往来管理。来华人员在行前48小时进行核酸检测，结果阴性者可来华，无需向我驻外使领馆申请健康码，将结果填入海关健康申明卡。如呈阳性，相关人员应在转阴后再来华。取消入境后全员核酸检测和集中隔离。健康申报正常且海关口岸常规检疫无异常者，可放行进入社会面。取消“五个一”及客座率限制等国际客运航班数量管控措施。逐步恢复水路、陆路口岸客运出入境。根据国际疫情形势和各方

S
中国中免

4

5

9

13.79
夜长梦山

2022-12-27 10:17:45

2023年展望：守正出新，稳中求进

【中金军工】2023年展望：守正出新，稳中求进我们判断2023年航空航天科技行业仍是少数具备长期确定性的投资方向之一。区别于2022中期展望《成长+改革双驱延续，新兴产业孕育新机遇》中对新兴领域的着重强调，我们认为在行业高景气、业绩高确定性的背景下，2023年航空装备、精确制导、新材料、特种元器件等传统赛道与新兴领域均有较好的投资机会。 =========================== 航空航天科技行业将是少数具备长期确定性的投资方向。2020年起我国进入特种领域建设的快速发展期，带动行

S
航发动力

0

1

0

3.40
夜长梦山

2022-12-27 10:16:39

12月23日口腔种植体系统省际联盟集中带量采购公告（第2号）发布点评

12月23日口腔种植体系统省际联盟集中带量采购公告（第2号）发布点评文件规则梳理如下： 1）采购周期：3 年，起始时间以联盟各地区中选结果实际执行之日起计算。 2）申报价及基准价：最高有效申报价为2380，基准价为参与本次集采的机构2021年采购该医疗器械注册人所有产品系统的有效采购价的低值。 3）协议采购量及续标规定：原则上不低于前一年整体实际使用量，不低于同中选企业上年协议采购量的90%。超出部分仍按中选价供应。机构采购累计需求量前90%为A组，其余为B组。目前意向采购量合计283.4万套

S
通策医疗

1

2

0

3.60
夜长梦山

2022-12-27 10:13:05

重视电力投资机会，能源转型下的确定性机会

重视电力投资机会，能源转型下的确定性机会【国海公用杨阳】运营商：火电作为电力保供基石，容量电价等支持政策有望继续落地，硅料价格下跌，光伏项目开启量利齐升广东、江苏2023年火电年度中长期合同电价较燃煤基准价涨幅均接近20%（广东2022年涨幅仅10%）。我们认为，价格机制是疏导火电企业成本、保障电力供应的重要举措，十四五电力供需整体偏紧，火电保供价值有望进一步凸显。云南已出台容量电价政策为火电企业经营纾困，西北大基地的容量电价政策已经接近出台，在当前电力紧张且火电仍面临较大经营压力的背景下

S
华能国际

6

10

19

18.37
夜长梦山

2022-12-27 10:12:05

TCL中环机构内部路演观点

TCL中环机构内部路演观点：从整个出货量上来讲的话，四季度来看，10月份和11月份相对比较清晰，十月份的整个出货量应该是不到7个GW，11月份的出货量应该是在8-9GW，12月份的出货量目前看下来应该是6GW+左右的这么一个水平，所以整个四季度出货量应该是在20-22GW之间。从整个2023年的一个量来讲的话，我们预计30%的市占率到140 GW的量应该相对来讲是确定性非常高的这么一个事情。所以不用太过担心。然后对于中环而言的话，那明年的业绩和今年的业绩都不用担心，今年四季度我们判断出货量的

S
TCL中环

4

3

7

10.40
夜长梦山

2022-12-27 10:10:36

高测股份: 22年年度业绩预增公告大超预期!

【天风机械】高测股份: 22年年度业绩预增公告大超预期!预计22年扣非归母净利润为7.1-7.7亿! 1226 事件: 公司发布2022年年度业绩预增公告。 1) 公司预计2022年归母净利润为7.6-8.2亿，中值为7.9亿，预计同比+340.09%~374.83%;扣非归母净利润为7.1-7.7亿，中值为7.4亿，预计同比+309.82%~344.45%。 2) 单2022Q4: 预计公司实现归母净利润3.32-3.92亿，中值为3.62亿;扣非归母净利润2.94-3.54亿，中值为3.24

S
高测股份

1

2

2

6.47
夜长梦山

2022-12-26 18:54:45

回天新材点评：23年产能增量明确，光伏及电池用胶优质标的

国君基化】回天新材点评：23年产能增量明确，光伏及电池用胶优质标的头部客户认可度高，批量供货电池企业。在近日开幕的第十七届广州车展上，奥迪公司中国区总裁武佳碧表示，奥迪正在与比亚迪进行电池供应合作商谈。大众曾预测，到2028年其在全球纯电动汽车总量将达到2200万辆，而这其中有50%以上将来自中国。而公司作为国内优质新能源汽车动力电池用胶解决方案供应商，已推出包括高导热灌封胶、结构胶、有机硅高导热凝胶/硅脂、锂电池负极胶等，系列产品已进入BYD、CATL的供应体系。产能增量明确，布局锂电负极

S
回天新材

3

4

2

7.11
夜长梦山

2022-12-26 18:52:21

诺诚健华奥布替尼海外MS二期暂停事件点评

诺诚健华奥布替尼海外MS二期暂停事件点评事件：12月24日公司公告称FDA对奥布替尼MS二期临床实施部分临床搁置，主要原因是观察到受试者出现药物导致肝损伤事件。我们认为事件影响处于可控范围内。1）奥布替尼海外MS二期已经入组完成，且绝大多数患者已用药超过FDA限定的70天，可继续给药、随访，临床搁置对上述患者无影响 2）收到FDA搁置通知后，公司与Biogen正在积极准备回复FDA，相关问题完成回复后研究大概率重启（参考sanofi的BTK用于MS的研究，6月30日被hold，10月2日cl

S
诺诚健华

1

1

3

3.83
夜长梦山

2022-12-26 18:51:32

美国储能更新

【天风电新】美国储能更新:极端寒潮再袭，用电安全或促使美国工商业及户储需求加速释放极端严寒突降，电网承压美国能源及电力价格短时飙升近日极端严寒天气突降美国，大雪、狂风和严寒的三重威胁使美国各地面临停电、能源供应减少等问题。截至周五（12月23日）约有超150万个家庭和企业断电，德克萨斯的炼油厂因设备故障而削减汽油和柴油产量，供暖和电力价格开始飙升:WTI原油上涨2.39至79.34美元，西德州天然气价格上涨22%至9美元/每百万英热，天然气期货价格上涨2.52%，德州电价在周五飙升超过400%

S
宁德时代

1

1

0

4.32
夜长梦山

2022-12-26 18:48:33

2023年信贷与社融展望

2023年信贷与社融展望 2022年信贷增速下行，社融增速先升后降。政府工作报告提出“扩大新增贷款规模”，且推出了基建资本金政策（实际投放了约7400亿），调增了政策性银行信贷额度8000亿。前11月新增贷款19.9万亿元，同比多增1.1万亿，主要靠大行及政策性银行。我们预计全年社融增量32.2万亿，同比多增约0.9万亿，多增主要由表外融资贡献，企业债券净融资同比少增近万亿。预计年末社融增速9.7%，低于年初水平0.6个百分点。预计2023年新增贷款2023年21万亿左右。中长期看，随着地产及

S
贵州茅台

1

1

1

3.32
夜长梦山

2022-12-26 18:44:39

持续关注互联网平台、媒体广告、线下娱乐等疫后复苏方向

【海通传媒】持续关注互联网平台、媒体广告、线下娱乐等疫后复苏方向持续关注港股互联网板块机会，我们认为美联储加息节奏有望放缓+防控措施优化+PCAOB底稿妥善处理，这三点是当前互联网板块影响的核心宏观变量，同时互联网行业监管正逐渐回归常态化，行业迎来降本增效带来的利润端拐点，我们预计随着疫情防控政策优化，经济基本面改善、头部平台降本增效的持续释放，各公司收入和利润端有望逐步回暖。重点推荐腾讯控股、美团、快手、网易，建议关注哔哩哔哩-SW、阅文集团、微盟集团、猫眼娱乐、阜博集团、云想科技。 A股建

S
吉比特

1

3

1

6.64
夜长梦山

2022-12-26 18:44:08

医疗设备采购加速储备，积极关注医院救治场景投资主题

天风医药杨松团队】医疗设备采购加速储备，积极关注医院救治场景投资主题最近，北京市卫健委发布重症医疗救治准备设备应急采购项目招标需求。重症医疗资源设备采购主要包括：床旁监护仪、精密注射泵、血气机、彩超、氧疗系统、呼吸机、ECMO、支气管镜、空气波压力治疗仪、全自动连续血滤系统（CRRT）、PICOO、除颤监护仪等。我们认为，从医疗机构设备采购角度，主要存在以下三个领域的投资机会： 1）生命信息支持设备：监护仪、呼吸机、除颤仪、输注泵、PICOO。国家卫健委医疗应急司司长郭燕红表示，持续加强定点

S
迈瑞医疗

2

1

0

1.95

前往

页

夜长梦山

2022-12-27 10:21:48

君实生物（首次覆盖）：国际化拐点渐现，大适应症加速

君实生物（首次覆盖）：国际化拐点渐现，大适应症加速【首次覆盖】 12月26日我们发布了深度报告《君实生物：国际化拐点渐现，大适应症加速》，我们看好公司核心产品特瑞普利单抗大适应症驱动的加速放量拐点、多产品组合商业化下收入弹性以及PD-1国际化突破拐点，首次覆盖并给予“买入”评级。报告链接：【浙商医药|孙建】君实生物：国际化拐点渐现，大适应症加速【观点】 1） PD-1大适应症：进入兑现期，看好收入加速向上拐点 1L ESCC和1L EGFR- NSCLC适应症5月和9月已获批，大适应症有望

S
君实生物

2

2

2

6.37
夜长梦山

2022-12-27 10:21:01

元力股份设立新能源碳材料子公司简评-1226

【天风电新】元力股份设立新能源碳材料子公司简评-1226 ——————————— 【事件：12月26日晚元力股份发布公告，以5亿元自有资金设立全资子公司——元力新能源碳材料有限公司，主要用于储能用碳材料的研发、生产及销售】 🌼简析：公司通过设立子公司，利用公司在碳材料领域的产品、技术积淀，助力2023年以后推广硬碳等新产品。 🌼补充公司硬碳的最新进展：（1）公司产品力初步得到认可：目前小批量样品客户反馈良好。目前送样的产品参数可以达到300mah/g，首效87-88%（对应毛竹+椰子壳前

S
元力股份

2

1

1

5.12
夜长梦山

2022-12-27 10:20:08

【中泰建筑耿鹏智丨2023年策略】内外共振迎复苏，积极布局三主线

【中泰建筑耿鹏智丨2023年策略】内外共振迎复苏，积极布局三主线 23年策略报告链接：【中泰建筑耿鹏智 | 2023年度策略】内外共振迎复苏，积极布局三主线【主线1】：内外需有望共振，看多低估值央国企&高成长“小而美” 内需：22M1-11，基建固投完成额增速12%，我们预计：23年，基建投资增速有望在8%-10%高位运行；“十四五”中西部基建投资空间广阔，多省“十四五”交通计划投资额超5000亿。外需：中阿峰会强调加强双方在能源、贸易投资、交通等领域的合作；21年，我国对“ 一带一路”

S
中国电建

0

5

11

15.11
夜长梦山

2022-12-27 10:18:43

新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”，出入境政策放宽有望进一步催化出行链表现

【中信社服】新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”，出入境政策放宽有望进一步催化出行链表现政策：新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”方案，优化中外人员往来管理。来华人员在行前48小时进行核酸检测，结果阴性者可来华，无需向我驻外使领馆申请健康码，将结果填入海关健康申明卡。如呈阳性，相关人员应在转阴后再来华。取消入境后全员核酸检测和集中隔离。健康申报正常且海关口岸常规检疫无异常者，可放行进入社会面。取消“五个一”及客座率限制等国际客运航班数量管控措施。逐步恢复水路、陆路口岸客运出入境。根据国际疫情形势和各方

S
中国中免

4

5

9

13.79
夜长梦山

2022-12-27 10:17:45

2023年展望：守正出新，稳中求进

【中金军工】2023年展望：守正出新，稳中求进我们判断2023年航空航天科技行业仍是少数具备长期确定性的投资方向之一。区别于2022中期展望《成长+改革双驱延续，新兴产业孕育新机遇》中对新兴领域的着重强调，我们认为在行业高景气、业绩高确定性的背景下，2023年航空装备、精确制导、新材料、特种元器件等传统赛道与新兴领域均有较好的投资机会。 =========================== 航空航天科技行业将是少数具备长期确定性的投资方向。2020年起我国进入特种领域建设的快速发展期，带动行

S
航发动力

0

1

0

3.40
夜长梦山

2022-12-27 10:16:39

12月23日口腔种植体系统省际联盟集中带量采购公告（第2号）发布点评

12月23日口腔种植体系统省际联盟集中带量采购公告（第2号）发布点评文件规则梳理如下： 1）采购周期：3 年，起始时间以联盟各地区中选结果实际执行之日起计算。 2）申报价及基准价：最高有效申报价为2380，基准价为参与本次集采的机构2021年采购该医疗器械注册人所有产品系统的有效采购价的低值。 3）协议采购量及续标规定：原则上不低于前一年整体实际使用量，不低于同中选企业上年协议采购量的90%。超出部分仍按中选价供应。机构采购累计需求量前90%为A组，其余为B组。目前意向采购量合计283.4万套

S
通策医疗

1

2

0

3.60
夜长梦山

2022-12-27 10:13:05

重视电力投资机会，能源转型下的确定性机会

重视电力投资机会，能源转型下的确定性机会【国海公用杨阳】运营商：火电作为电力保供基石，容量电价等支持政策有望继续落地，硅料价格下跌，光伏项目开启量利齐升广东、江苏2023年火电年度中长期合同电价较燃煤基准价涨幅均接近20%（广东2022年涨幅仅10%）。我们认为，价格机制是疏导火电企业成本、保障电力供应的重要举措，十四五电力供需整体偏紧，火电保供价值有望进一步凸显。云南已出台容量电价政策为火电企业经营纾困，西北大基地的容量电价政策已经接近出台，在当前电力紧张且火电仍面临较大经营压力的背景下

S
华能国际

6

10

19

18.37
夜长梦山

2022-12-27 10:12:05

TCL中环机构内部路演观点

TCL中环机构内部路演观点：从整个出货量上来讲的话，四季度来看，10月份和11月份相对比较清晰，十月份的整个出货量应该是不到7个GW，11月份的出货量应该是在8-9GW，12月份的出货量目前看下来应该是6GW+左右的这么一个水平，所以整个四季度出货量应该是在20-22GW之间。从整个2023年的一个量来讲的话，我们预计30%的市占率到140 GW的量应该相对来讲是确定性非常高的这么一个事情。所以不用太过担心。然后对于中环而言的话，那明年的业绩和今年的业绩都不用担心，今年四季度我们判断出货量的

S
TCL中环

4

3

7

10.40
夜长梦山

2022-12-27 10:10:36

高测股份: 22年年度业绩预增公告大超预期!

【天风机械】高测股份: 22年年度业绩预增公告大超预期!预计22年扣非归母净利润为7.1-7.7亿! 1226 事件: 公司发布2022年年度业绩预增公告。 1) 公司预计2022年归母净利润为7.6-8.2亿，中值为7.9亿，预计同比+340.09%~374.83%;扣非归母净利润为7.1-7.7亿，中值为7.4亿，预计同比+309.82%~344.45%。 2) 单2022Q4: 预计公司实现归母净利润3.32-3.92亿，中值为3.62亿;扣非归母净利润2.94-3.54亿，中值为3.24

S
高测股份

1

2

2

6.47
夜长梦山

2022-12-26 18:54:45

回天新材点评：23年产能增量明确，光伏及电池用胶优质标的

国君基化】回天新材点评：23年产能增量明确，光伏及电池用胶优质标的头部客户认可度高，批量供货电池企业。在近日开幕的第十七届广州车展上，奥迪公司中国区总裁武佳碧表示，奥迪正在与比亚迪进行电池供应合作商谈。大众曾预测，到2028年其在全球纯电动汽车总量将达到2200万辆，而这其中有50%以上将来自中国。而公司作为国内优质新能源汽车动力电池用胶解决方案供应商，已推出包括高导热灌封胶、结构胶、有机硅高导热凝胶/硅脂、锂电池负极胶等，系列产品已进入BYD、CATL的供应体系。产能增量明确，布局锂电负极

S
回天新材

3

4

2

7.11
夜长梦山

2022-12-26 18:52:21

诺诚健华奥布替尼海外MS二期暂停事件点评

诺诚健华奥布替尼海外MS二期暂停事件点评事件：12月24日公司公告称FDA对奥布替尼MS二期临床实施部分临床搁置，主要原因是观察到受试者出现药物导致肝损伤事件。我们认为事件影响处于可控范围内。1）奥布替尼海外MS二期已经入组完成，且绝大多数患者已用药超过FDA限定的70天，可继续给药、随访，临床搁置对上述患者无影响 2）收到FDA搁置通知后，公司与Biogen正在积极准备回复FDA，相关问题完成回复后研究大概率重启（参考sanofi的BTK用于MS的研究，6月30日被hold，10月2日cl

S
诺诚健华

1

1

3

3.83
夜长梦山

2022-12-26 18:51:32

美国储能更新

【天风电新】美国储能更新:极端寒潮再袭，用电安全或促使美国工商业及户储需求加速释放极端严寒突降，电网承压美国能源及电力价格短时飙升近日极端严寒天气突降美国，大雪、狂风和严寒的三重威胁使美国各地面临停电、能源供应减少等问题。截至周五（12月23日）约有超150万个家庭和企业断电，德克萨斯的炼油厂因设备故障而削减汽油和柴油产量，供暖和电力价格开始飙升:WTI原油上涨2.39至79.34美元，西德州天然气价格上涨22%至9美元/每百万英热，天然气期货价格上涨2.52%，德州电价在周五飙升超过400%

S
宁德时代

1

1

0

4.32
夜长梦山

2022-12-26 18:48:33

2023年信贷与社融展望

2023年信贷与社融展望 2022年信贷增速下行，社融增速先升后降。政府工作报告提出“扩大新增贷款规模”，且推出了基建资本金政策（实际投放了约7400亿），调增了政策性银行信贷额度8000亿。前11月新增贷款19.9万亿元，同比多增1.1万亿，主要靠大行及政策性银行。我们预计全年社融增量32.2万亿，同比多增约0.9万亿，多增主要由表外融资贡献，企业债券净融资同比少增近万亿。预计年末社融增速9.7%，低于年初水平0.6个百分点。预计2023年新增贷款2023年21万亿左右。中长期看，随着地产及

S
贵州茅台

1

1

1

3.32
夜长梦山

2022-12-26 18:44:39

持续关注互联网平台、媒体广告、线下娱乐等疫后复苏方向

【海通传媒】持续关注互联网平台、媒体广告、线下娱乐等疫后复苏方向持续关注港股互联网板块机会，我们认为美联储加息节奏有望放缓+防控措施优化+PCAOB底稿妥善处理，这三点是当前互联网板块影响的核心宏观变量，同时互联网行业监管正逐渐回归常态化，行业迎来降本增效带来的利润端拐点，我们预计随着疫情防控政策优化，经济基本面改善、头部平台降本增效的持续释放，各公司收入和利润端有望逐步回暖。重点推荐腾讯控股、美团、快手、网易，建议关注哔哩哔哩-SW、阅文集团、微盟集团、猫眼娱乐、阜博集团、云想科技。 A股建

S
吉比特

1

3

1

6.64
夜长梦山

2022-12-26 18:44:08

医疗设备采购加速储备，积极关注医院救治场景投资主题

天风医药杨松团队】医疗设备采购加速储备，积极关注医院救治场景投资主题最近，北京市卫健委发布重症医疗救治准备设备应急采购项目招标需求。重症医疗资源设备采购主要包括：床旁监护仪、精密注射泵、血气机、彩超、氧疗系统、呼吸机、ECMO、支气管镜、空气波压力治疗仪、全自动连续血滤系统（CRRT）、PICOO、除颤监护仪等。我们认为，从医疗机构设备采购角度，主要存在以下三个领域的投资机会： 1）生命信息支持设备：监护仪、呼吸机、除颤仪、输注泵、PICOO。国家卫健委医疗应急司司长郭燕红表示，持续加强定点

S
迈瑞医疗

2

1

0

1.95

前往

页

夜长梦山

2022-12-27 10:21:48

君实生物（首次覆盖）：国际化拐点渐现，大适应症加速

君实生物（首次覆盖）：国际化拐点渐现，大适应症加速【首次覆盖】 12月26日我们发布了深度报告《君实生物：国际化拐点渐现，大适应症加速》，我们看好公司核心产品特瑞普利单抗大适应症驱动的加速放量拐点、多产品组合商业化下收入弹性以及PD-1国际化突破拐点，首次覆盖并给予“买入”评级。报告链接：【浙商医药|孙建】君实生物：国际化拐点渐现，大适应症加速【观点】 1） PD-1大适应症：进入兑现期，看好收入加速向上拐点 1L ESCC和1L EGFR- NSCLC适应症5月和9月已获批，大适应症有望

S
君实生物

2

2

2

6.37
夜长梦山

2022-12-27 10:21:01

元力股份设立新能源碳材料子公司简评-1226

【天风电新】元力股份设立新能源碳材料子公司简评-1226 ——————————— 【事件：12月26日晚元力股份发布公告，以5亿元自有资金设立全资子公司——元力新能源碳材料有限公司，主要用于储能用碳材料的研发、生产及销售】 🌼简析：公司通过设立子公司，利用公司在碳材料领域的产品、技术积淀，助力2023年以后推广硬碳等新产品。 🌼补充公司硬碳的最新进展：（1）公司产品力初步得到认可：目前小批量样品客户反馈良好。目前送样的产品参数可以达到300mah/g，首效87-88%（对应毛竹+椰子壳前

S
元力股份

2

1

1

5.12
夜长梦山

2022-12-27 10:20:08

【中泰建筑耿鹏智丨2023年策略】内外共振迎复苏，积极布局三主线

【中泰建筑耿鹏智丨2023年策略】内外共振迎复苏，积极布局三主线 23年策略报告链接：【中泰建筑耿鹏智 | 2023年度策略】内外共振迎复苏，积极布局三主线【主线1】：内外需有望共振，看多低估值央国企&高成长“小而美” 内需：22M1-11，基建固投完成额增速12%，我们预计：23年，基建投资增速有望在8%-10%高位运行；“十四五”中西部基建投资空间广阔，多省“十四五”交通计划投资额超5000亿。外需：中阿峰会强调加强双方在能源、贸易投资、交通等领域的合作；21年，我国对“ 一带一路”

S
中国电建

0

5

11

15.11
夜长梦山

2022-12-27 10:18:43

新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”，出入境政策放宽有望进一步催化出行链表现

【中信社服】新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”，出入境政策放宽有望进一步催化出行链表现政策：新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”方案，优化中外人员往来管理。来华人员在行前48小时进行核酸检测，结果阴性者可来华，无需向我驻外使领馆申请健康码，将结果填入海关健康申明卡。如呈阳性，相关人员应在转阴后再来华。取消入境后全员核酸检测和集中隔离。健康申报正常且海关口岸常规检疫无异常者，可放行进入社会面。取消“五个一”及客座率限制等国际客运航班数量管控措施。逐步恢复水路、陆路口岸客运出入境。根据国际疫情形势和各方

S
中国中免

4

5

9

13.79
夜长梦山

2022-12-27 10:17:45

2023年展望：守正出新，稳中求进

【中金军工】2023年展望：守正出新，稳中求进我们判断2023年航空航天科技行业仍是少数具备长期确定性的投资方向之一。区别于2022中期展望《成长+改革双驱延续，新兴产业孕育新机遇》中对新兴领域的着重强调，我们认为在行业高景气、业绩高确定性的背景下，2023年航空装备、精确制导、新材料、特种元器件等传统赛道与新兴领域均有较好的投资机会。 =========================== 航空航天科技行业将是少数具备长期确定性的投资方向。2020年起我国进入特种领域建设的快速发展期，带动行

S
航发动力

0

1

0

3.40
夜长梦山

2022-12-27 10:16:39

12月23日口腔种植体系统省际联盟集中带量采购公告（第2号）发布点评

12月23日口腔种植体系统省际联盟集中带量采购公告（第2号）发布点评文件规则梳理如下： 1）采购周期：3 年，起始时间以联盟各地区中选结果实际执行之日起计算。 2）申报价及基准价：最高有效申报价为2380，基准价为参与本次集采的机构2021年采购该医疗器械注册人所有产品系统的有效采购价的低值。 3）协议采购量及续标规定：原则上不低于前一年整体实际使用量，不低于同中选企业上年协议采购量的90%。超出部分仍按中选价供应。机构采购累计需求量前90%为A组，其余为B组。目前意向采购量合计283.4万套

S
通策医疗

1

2

0

3.60
夜长梦山

2022-12-27 10:13:05

重视电力投资机会，能源转型下的确定性机会

重视电力投资机会，能源转型下的确定性机会【国海公用杨阳】运营商：火电作为电力保供基石，容量电价等支持政策有望继续落地，硅料价格下跌，光伏项目开启量利齐升广东、江苏2023年火电年度中长期合同电价较燃煤基准价涨幅均接近20%（广东2022年涨幅仅10%）。我们认为，价格机制是疏导火电企业成本、保障电力供应的重要举措，十四五电力供需整体偏紧，火电保供价值有望进一步凸显。云南已出台容量电价政策为火电企业经营纾困，西北大基地的容量电价政策已经接近出台，在当前电力紧张且火电仍面临较大经营压力的背景下

S
华能国际

6

10

19

18.37
夜长梦山

2022-12-27 10:12:05

TCL中环机构内部路演观点

TCL中环机构内部路演观点：从整个出货量上来讲的话，四季度来看，10月份和11月份相对比较清晰，十月份的整个出货量应该是不到7个GW，11月份的出货量应该是在8-9GW，12月份的出货量目前看下来应该是6GW+左右的这么一个水平，所以整个四季度出货量应该是在20-22GW之间。从整个2023年的一个量来讲的话，我们预计30%的市占率到140 GW的量应该相对来讲是确定性非常高的这么一个事情。所以不用太过担心。然后对于中环而言的话，那明年的业绩和今年的业绩都不用担心，今年四季度我们判断出货量的

S
TCL中环

4

3

7

10.40
夜长梦山

2022-12-27 10:10:36

高测股份: 22年年度业绩预增公告大超预期!

【天风机械】高测股份: 22年年度业绩预增公告大超预期!预计22年扣非归母净利润为7.1-7.7亿! 1226 事件: 公司发布2022年年度业绩预增公告。 1) 公司预计2022年归母净利润为7.6-8.2亿，中值为7.9亿，预计同比+340.09%~374.83%;扣非归母净利润为7.1-7.7亿，中值为7.4亿，预计同比+309.82%~344.45%。 2) 单2022Q4: 预计公司实现归母净利润3.32-3.92亿，中值为3.62亿;扣非归母净利润2.94-3.54亿，中值为3.24

S
高测股份

1

2

2

6.47
夜长梦山

2022-12-26 18:54:45

回天新材点评：23年产能增量明确，光伏及电池用胶优质标的

国君基化】回天新材点评：23年产能增量明确，光伏及电池用胶优质标的头部客户认可度高，批量供货电池企业。在近日开幕的第十七届广州车展上，奥迪公司中国区总裁武佳碧表示，奥迪正在与比亚迪进行电池供应合作商谈。大众曾预测，到2028年其在全球纯电动汽车总量将达到2200万辆，而这其中有50%以上将来自中国。而公司作为国内优质新能源汽车动力电池用胶解决方案供应商，已推出包括高导热灌封胶、结构胶、有机硅高导热凝胶/硅脂、锂电池负极胶等，系列产品已进入BYD、CATL的供应体系。产能增量明确，布局锂电负极

S
回天新材

3

4

2

7.11
夜长梦山

2022-12-26 18:52:21

诺诚健华奥布替尼海外MS二期暂停事件点评

诺诚健华奥布替尼海外MS二期暂停事件点评事件：12月24日公司公告称FDA对奥布替尼MS二期临床实施部分临床搁置，主要原因是观察到受试者出现药物导致肝损伤事件。我们认为事件影响处于可控范围内。1）奥布替尼海外MS二期已经入组完成，且绝大多数患者已用药超过FDA限定的70天，可继续给药、随访，临床搁置对上述患者无影响 2）收到FDA搁置通知后，公司与Biogen正在积极准备回复FDA，相关问题完成回复后研究大概率重启（参考sanofi的BTK用于MS的研究，6月30日被hold，10月2日cl

S
诺诚健华

1

1

3

3.83
夜长梦山

2022-12-26 18:51:32

美国储能更新

【天风电新】美国储能更新:极端寒潮再袭，用电安全或促使美国工商业及户储需求加速释放极端严寒突降，电网承压美国能源及电力价格短时飙升近日极端严寒天气突降美国，大雪、狂风和严寒的三重威胁使美国各地面临停电、能源供应减少等问题。截至周五（12月23日）约有超150万个家庭和企业断电，德克萨斯的炼油厂因设备故障而削减汽油和柴油产量，供暖和电力价格开始飙升:WTI原油上涨2.39至79.34美元，西德州天然气价格上涨22%至9美元/每百万英热，天然气期货价格上涨2.52%，德州电价在周五飙升超过400%

S
宁德时代

1

1

0

4.32
夜长梦山

2022-12-26 18:48:33

2023年信贷与社融展望

2023年信贷与社融展望 2022年信贷增速下行，社融增速先升后降。政府工作报告提出“扩大新增贷款规模”，且推出了基建资本金政策（实际投放了约7400亿），调增了政策性银行信贷额度8000亿。前11月新增贷款19.9万亿元，同比多增1.1万亿，主要靠大行及政策性银行。我们预计全年社融增量32.2万亿，同比多增约0.9万亿，多增主要由表外融资贡献，企业债券净融资同比少增近万亿。预计年末社融增速9.7%，低于年初水平0.6个百分点。预计2023年新增贷款2023年21万亿左右。中长期看，随着地产及

S
贵州茅台

1

1

1

3.32
夜长梦山

2022-12-26 18:44:39

持续关注互联网平台、媒体广告、线下娱乐等疫后复苏方向

【海通传媒】持续关注互联网平台、媒体广告、线下娱乐等疫后复苏方向持续关注港股互联网板块机会，我们认为美联储加息节奏有望放缓+防控措施优化+PCAOB底稿妥善处理，这三点是当前互联网板块影响的核心宏观变量，同时互联网行业监管正逐渐回归常态化，行业迎来降本增效带来的利润端拐点，我们预计随着疫情防控政策优化，经济基本面改善、头部平台降本增效的持续释放，各公司收入和利润端有望逐步回暖。重点推荐腾讯控股、美团、快手、网易，建议关注哔哩哔哩-SW、阅文集团、微盟集团、猫眼娱乐、阜博集团、云想科技。 A股建

S
吉比特

1

3

1

6.64
夜长梦山

2022-12-26 18:44:08

医疗设备采购加速储备，积极关注医院救治场景投资主题

天风医药杨松团队】医疗设备采购加速储备，积极关注医院救治场景投资主题最近，北京市卫健委发布重症医疗救治准备设备应急采购项目招标需求。重症医疗资源设备采购主要包括：床旁监护仪、精密注射泵、血气机、彩超、氧疗系统、呼吸机、ECMO、支气管镜、空气波压力治疗仪、全自动连续血滤系统（CRRT）、PICOO、除颤监护仪等。我们认为，从医疗机构设备采购角度，主要存在以下三个领域的投资机会： 1）生命信息支持设备：监护仪、呼吸机、除颤仪、输注泵、PICOO。国家卫健委医疗应急司司长郭燕红表示，持续加强定点

S
迈瑞医疗

2

1

0

1.95

前往

页

夜长梦山

2022-12-27 10:21:48

君实生物（首次覆盖）：国际化拐点渐现，大适应症加速

君实生物（首次覆盖）：国际化拐点渐现，大适应症加速【首次覆盖】 12月26日我们发布了深度报告《君实生物：国际化拐点渐现，大适应症加速》，我们看好公司核心产品特瑞普利单抗大适应症驱动的加速放量拐点、多产品组合商业化下收入弹性以及PD-1国际化突破拐点，首次覆盖并给予“买入”评级。报告链接：【浙商医药|孙建】君实生物：国际化拐点渐现，大适应症加速【观点】 1） PD-1大适应症：进入兑现期，看好收入加速向上拐点 1L ESCC和1L EGFR- NSCLC适应症5月和9月已获批，大适应症有望

S
君实生物

2

2

2

6.37
夜长梦山

2022-12-27 10:21:01

元力股份设立新能源碳材料子公司简评-1226

【天风电新】元力股份设立新能源碳材料子公司简评-1226 ——————————— 【事件：12月26日晚元力股份发布公告，以5亿元自有资金设立全资子公司——元力新能源碳材料有限公司，主要用于储能用碳材料的研发、生产及销售】 🌼简析：公司通过设立子公司，利用公司在碳材料领域的产品、技术积淀，助力2023年以后推广硬碳等新产品。 🌼补充公司硬碳的最新进展：（1）公司产品力初步得到认可：目前小批量样品客户反馈良好。目前送样的产品参数可以达到300mah/g，首效87-88%（对应毛竹+椰子壳前

S
元力股份

2

1

1

5.12
夜长梦山

2022-12-27 10:20:08

【中泰建筑耿鹏智丨2023年策略】内外共振迎复苏，积极布局三主线

【中泰建筑耿鹏智丨2023年策略】内外共振迎复苏，积极布局三主线 23年策略报告链接：【中泰建筑耿鹏智 | 2023年度策略】内外共振迎复苏，积极布局三主线【主线1】：内外需有望共振，看多低估值央国企&高成长“小而美” 内需：22M1-11，基建固投完成额增速12%，我们预计：23年，基建投资增速有望在8%-10%高位运行；“十四五”中西部基建投资空间广阔，多省“十四五”交通计划投资额超5000亿。外需：中阿峰会强调加强双方在能源、贸易投资、交通等领域的合作；21年，我国对“ 一带一路”

S
中国电建

0

5

11

15.11
夜长梦山

2022-12-27 10:18:43

新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”，出入境政策放宽有望进一步催化出行链表现

【中信社服】新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”，出入境政策放宽有望进一步催化出行链表现政策：新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”方案，优化中外人员往来管理。来华人员在行前48小时进行核酸检测，结果阴性者可来华，无需向我驻外使领馆申请健康码，将结果填入海关健康申明卡。如呈阳性，相关人员应在转阴后再来华。取消入境后全员核酸检测和集中隔离。健康申报正常且海关口岸常规检疫无异常者，可放行进入社会面。取消“五个一”及客座率限制等国际客运航班数量管控措施。逐步恢复水路、陆路口岸客运出入境。根据国际疫情形势和各方

S
中国中免

4

5

9

13.79
夜长梦山

2022-12-27 10:17:45

2023年展望：守正出新，稳中求进

【中金军工】2023年展望：守正出新，稳中求进我们判断2023年航空航天科技行业仍是少数具备长期确定性的投资方向之一。区别于2022中期展望《成长+改革双驱延续，新兴产业孕育新机遇》中对新兴领域的着重强调，我们认为在行业高景气、业绩高确定性的背景下，2023年航空装备、精确制导、新材料、特种元器件等传统赛道与新兴领域均有较好的投资机会。 =========================== 航空航天科技行业将是少数具备长期确定性的投资方向。2020年起我国进入特种领域建设的快速发展期，带动行

S
航发动力

0

1

0

3.40
夜长梦山

2022-12-27 10:16:39

12月23日口腔种植体系统省际联盟集中带量采购公告（第2号）发布点评

12月23日口腔种植体系统省际联盟集中带量采购公告（第2号）发布点评文件规则梳理如下： 1）采购周期：3 年，起始时间以联盟各地区中选结果实际执行之日起计算。 2）申报价及基准价：最高有效申报价为2380，基准价为参与本次集采的机构2021年采购该医疗器械注册人所有产品系统的有效采购价的低值。 3）协议采购量及续标规定：原则上不低于前一年整体实际使用量，不低于同中选企业上年协议采购量的90%。超出部分仍按中选价供应。机构采购累计需求量前90%为A组，其余为B组。目前意向采购量合计283.4万套

S
通策医疗

1

2

0

3.60
夜长梦山

2022-12-27 10:13:05

重视电力投资机会，能源转型下的确定性机会

重视电力投资机会，能源转型下的确定性机会【国海公用杨阳】运营商：火电作为电力保供基石，容量电价等支持政策有望继续落地，硅料价格下跌，光伏项目开启量利齐升广东、江苏2023年火电年度中长期合同电价较燃煤基准价涨幅均接近20%（广东2022年涨幅仅10%）。我们认为，价格机制是疏导火电企业成本、保障电力供应的重要举措，十四五电力供需整体偏紧，火电保供价值有望进一步凸显。云南已出台容量电价政策为火电企业经营纾困，西北大基地的容量电价政策已经接近出台，在当前电力紧张且火电仍面临较大经营压力的背景下

S
华能国际

6

10

19

18.37
夜长梦山

2022-12-27 10:12:05

TCL中环机构内部路演观点

TCL中环机构内部路演观点：从整个出货量上来讲的话，四季度来看，10月份和11月份相对比较清晰，十月份的整个出货量应该是不到7个GW，11月份的出货量应该是在8-9GW，12月份的出货量目前看下来应该是6GW+左右的这么一个水平，所以整个四季度出货量应该是在20-22GW之间。从整个2023年的一个量来讲的话，我们预计30%的市占率到140 GW的量应该相对来讲是确定性非常高的这么一个事情。所以不用太过担心。然后对于中环而言的话，那明年的业绩和今年的业绩都不用担心，今年四季度我们判断出货量的

S
TCL中环

4

3

7

10.40
夜长梦山

2022-12-27 10:10:36

高测股份: 22年年度业绩预增公告大超预期!

【天风机械】高测股份: 22年年度业绩预增公告大超预期!预计22年扣非归母净利润为7.1-7.7亿! 1226 事件: 公司发布2022年年度业绩预增公告。 1) 公司预计2022年归母净利润为7.6-8.2亿，中值为7.9亿，预计同比+340.09%~374.83%;扣非归母净利润为7.1-7.7亿，中值为7.4亿，预计同比+309.82%~344.45%。 2) 单2022Q4: 预计公司实现归母净利润3.32-3.92亿，中值为3.62亿;扣非归母净利润2.94-3.54亿，中值为3.24

S
高测股份

1

2

2

6.47
夜长梦山

2022-12-26 18:54:45

回天新材点评：23年产能增量明确，光伏及电池用胶优质标的

国君基化】回天新材点评：23年产能增量明确，光伏及电池用胶优质标的头部客户认可度高，批量供货电池企业。在近日开幕的第十七届广州车展上，奥迪公司中国区总裁武佳碧表示，奥迪正在与比亚迪进行电池供应合作商谈。大众曾预测，到2028年其在全球纯电动汽车总量将达到2200万辆，而这其中有50%以上将来自中国。而公司作为国内优质新能源汽车动力电池用胶解决方案供应商，已推出包括高导热灌封胶、结构胶、有机硅高导热凝胶/硅脂、锂电池负极胶等，系列产品已进入BYD、CATL的供应体系。产能增量明确，布局锂电负极

S
回天新材

3

4

2

7.11
夜长梦山

2022-12-26 18:52:21

诺诚健华奥布替尼海外MS二期暂停事件点评

诺诚健华奥布替尼海外MS二期暂停事件点评事件：12月24日公司公告称FDA对奥布替尼MS二期临床实施部分临床搁置，主要原因是观察到受试者出现药物导致肝损伤事件。我们认为事件影响处于可控范围内。1）奥布替尼海外MS二期已经入组完成，且绝大多数患者已用药超过FDA限定的70天，可继续给药、随访，临床搁置对上述患者无影响 2）收到FDA搁置通知后，公司与Biogen正在积极准备回复FDA，相关问题完成回复后研究大概率重启（参考sanofi的BTK用于MS的研究，6月30日被hold，10月2日cl

S
诺诚健华

1

1

3

3.83
夜长梦山

2022-12-26 18:51:32

美国储能更新

【天风电新】美国储能更新:极端寒潮再袭，用电安全或促使美国工商业及户储需求加速释放极端严寒突降，电网承压美国能源及电力价格短时飙升近日极端严寒天气突降美国，大雪、狂风和严寒的三重威胁使美国各地面临停电、能源供应减少等问题。截至周五（12月23日）约有超150万个家庭和企业断电，德克萨斯的炼油厂因设备故障而削减汽油和柴油产量，供暖和电力价格开始飙升:WTI原油上涨2.39至79.34美元，西德州天然气价格上涨22%至9美元/每百万英热，天然气期货价格上涨2.52%，德州电价在周五飙升超过400%

S
宁德时代

1

1

0

4.32
夜长梦山

2022-12-26 18:48:33

2023年信贷与社融展望

2023年信贷与社融展望 2022年信贷增速下行，社融增速先升后降。政府工作报告提出“扩大新增贷款规模”，且推出了基建资本金政策（实际投放了约7400亿），调增了政策性银行信贷额度8000亿。前11月新增贷款19.9万亿元，同比多增1.1万亿，主要靠大行及政策性银行。我们预计全年社融增量32.2万亿，同比多增约0.9万亿，多增主要由表外融资贡献，企业债券净融资同比少增近万亿。预计年末社融增速9.7%，低于年初水平0.6个百分点。预计2023年新增贷款2023年21万亿左右。中长期看，随着地产及

S
贵州茅台

1

1

1

3.32
夜长梦山

2022-12-26 18:44:39

持续关注互联网平台、媒体广告、线下娱乐等疫后复苏方向

【海通传媒】持续关注互联网平台、媒体广告、线下娱乐等疫后复苏方向持续关注港股互联网板块机会，我们认为美联储加息节奏有望放缓+防控措施优化+PCAOB底稿妥善处理，这三点是当前互联网板块影响的核心宏观变量，同时互联网行业监管正逐渐回归常态化，行业迎来降本增效带来的利润端拐点，我们预计随着疫情防控政策优化，经济基本面改善、头部平台降本增效的持续释放，各公司收入和利润端有望逐步回暖。重点推荐腾讯控股、美团、快手、网易，建议关注哔哩哔哩-SW、阅文集团、微盟集团、猫眼娱乐、阜博集团、云想科技。 A股建

S
吉比特

1

3

1

6.64
夜长梦山

2022-12-26 18:44:08

医疗设备采购加速储备，积极关注医院救治场景投资主题

天风医药杨松团队】医疗设备采购加速储备，积极关注医院救治场景投资主题最近，北京市卫健委发布重症医疗救治准备设备应急采购项目招标需求。重症医疗资源设备采购主要包括：床旁监护仪、精密注射泵、血气机、彩超、氧疗系统、呼吸机、ECMO、支气管镜、空气波压力治疗仪、全自动连续血滤系统（CRRT）、PICOO、除颤监护仪等。我们认为，从医疗机构设备采购角度，主要存在以下三个领域的投资机会： 1）生命信息支持设备：监护仪、呼吸机、除颤仪、输注泵、PICOO。国家卫健委医疗应急司司长郭燕红表示，持续加强定点

S
迈瑞医疗

2

1

0

1.95

前往

页

4

关注

22224

粉丝

100401.29

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579 580 581 582 583 584 585 586 587 588 589 590 591 592 593 594 595 596 597 598 599 600 601 602 603 604 605 606 607 608 609 610 611 612 613 614 615 616 617 618 619 620 621 622 623 624 625 626 627 628 629 630 631 632 633 634 635 636 637 638 639 640 641 642 643 644 645 646 647 648 649 650 651 652 653 654 655 656 657 658 659 660 661 662 663 664 665 666 667 668 669 670 671 672 673 674 675 676 677 678 679 680 681 682 683 684 685 686 687 688 689 690 691 692 693 694 695 696 697 698 699 700 701 702 703 704 705 706 707 708 709 710 711 712 713 714 715 716 717 718 719 720 721 722 723 724 725 726 727 728 729 730 731 732 733 734 735 736 737 738 739 740 741 742 743 744 745 746 747 748 749 750 751 752 753 754 755 756 757 758 759 760 761 762 763 764 765 766 767 768 769 770 771 772 773 774 775 776 777 778 779 780 781 782 783 784 785 786 787 788 789 790 791 792 793 794 795 796 797 798 799 800 801 802 803 804 805 806 807 808 809 810 811 812 813 814 815 816 817 818 819 820 821 822 823 824 825 826 827 828 829 830 831 832 833 834 835 836 837 838 839 840 841 842 843 844 845 846 847 848 849 850 851 852 853 854 855 856 857 858 859 860 861 862 863 864 865 866 867 868 869 870 871 872 873 874 875 876 877 878 879 880 881 882 883 884 885 886 887 888 889 890 891 892 893 894 895 896 897 898 899 900 901 902 903 904 905 906 907 908 909 910 911 912 913 914 915 916 917 918 919 920 921 922 923 924 925 926 927 928 929 930 931 932 933 934 935 936 937 938 939 940 941 942 943 944 945 946 947 948 949 950 951 952 953 954 955 956 957 958 959 960 961 962 963 964 965 966 967 968 969 970 971 972 973 974 975 976 977 978 979 980 981 982 983 984 985 986 987 988 989 990 991 992 993 994 995 996 997 998 999 1000 1001 1002 1003 1004 1005 1006 1007 1008 1009 1010 1011 1012 1013 1014 1015 1016 1017 1018 1019 1020 1021 1022 1023 1024 1025 1026 1027 1028 1029 1030 1031 1032 1033 1034 1035 1036 1037 1038 1039 1040 1041 1042 1043 1044 1045 1046 1047 1048 1049 1050 1051 1052 1053 1054 1055 1056 1057 1058 1059 1060 1061 1062 1063 1064 1065 1066 1067 1068 1069 1070 1071 1072 1073 1074 1075 1076 1077 1078 1079 1080 1081 1082 1083 1084 1085 1086 1087 1088 1089 1090 1091 1092 1093 1094 1095 1096 1097 1098 1099 1100 1101 1102 1103 1104 1105 1106 1107 1108 1109 1110 1111 1112 1113 1114 1115 1116 1117 1118 1119 1120 1121 1122 1123 1124 1125 1126 1127 1128 1129 1130 1131 1132 1133 1134 1135 1136 1137 1138 1139 1140 1141 1142 1143 1144 1145 1146 1147 1148 1149 1150 1151 1152 1153 1154 1155 1156 1157 1158 1159 1160 1161 1162 1163 1164 1165 1166 1167 1168 1169 1170 1171 1172 1173 1174 1175 1176 1177 1178 1179 1180 1181 1182 1183 1184 1185 1186 1187 1188 1189 1190 1191 1192 1193 1194 1195 1196 1197 1198 1199 1200 1201 1202 1203 1204 1205 1206 1207 1208 1209 1210 1211 1212 1213 1214 1215 1216 1217 1218 1219 1220 1221 1222 1223 1224 1225 1226 1227 1228 1229 1230 1231 1232 1233 1234 1235 1236 1237 1238 1239 1240 1241 1242 1243 1244 1245 1246 1247 1248 1249 1250 1251 1252 1253 1254 1255 1256 1257 1258 1259 1260 1261 1262 1263 1264 1265 1266 1267 1268 1269 1270 1271 1272 1273 1274 1275 1276 1277 1278 1279 1280 1281 1282 1283 1284 1285 1286 1287 1288 1289 1290 1291 1292 1293