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夜长梦山
2022-12-09 15:52:45
复合铜箔产业链跟踪系列13
【广发机械】复合铜箔产业链跟踪系列13:10GW序幕缓缓拉开 今晚,东威和胜利精密双双公告战略框架协议,双方就40台水电镀设备达成合作,我们解读如下: 1. #设备再次迭代。本次框架协议涉及的设备为新型的三代水电镀设备,工艺技术实现升级:两套夹持系统及12镀铜槽,设计生产速度20米/分钟,保底15米/分钟。相比于1代机,速度提升了4倍左右。我们预估价格也会比2.5代更高,这给后续追赶者形成了比较强的代际差异。 2. #设备工艺的升级持续推动复合集流体产业化进程加速。本次3代机速度相较于2代机提升
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东威科技
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骄成超声
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夜长梦山
2022-12-09 15:51:20
【东威科技@东北机械】与胜利精密签署40台新型高速设备框架协议
【东威科技@东北机械】与胜利精密签署40台新型高速设备框架协议 公司今日发布公告,与胜利精密对新型高速高效水平夹持式复合铜箔电镀设备(两套夹持系统及12镀铜槽,设计生产速度20米/分钟,保底15米/分钟)签署框架协议,胜利精密以2023年上半年10台、下半年30台的订单锁定东威科技上述设备产能。对此点评如下 1、胜利精密第一条PET铜箔产线已经在安徽舒城调试完成,预计到23年中旬的月设计产能可达到1300-1500万平方米,到23年底可达到每月4500万平方米。胜利精密曾从事隔膜业务,对膜的性能
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东威科技
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夜长梦山
2022-12-08 20:45:22
证监会:研究推动REITs试点拓展到市场化的长租房及商业不动产等领域
今日热点①|华泰固收 # 证监会:研究推动REITs试点拓展到市场化的长租房及商业不动产等领域# 【事件】 证监会副主席李超12月8日在“首届长三角REITs论坛暨中国REITs论坛2022年会”论坛上表示,进一步扩大REITs试点范围,尽快覆盖到新能源、水利、新基建等基础设施领域,加快打造REITs市场的保障性租赁住房板块,研究推动试点范围拓展到市场化的长租房及商业不动产等领域。进一步明确REITs税收征管细则,推动社保基金、养老金、企业年金等配置型长期机构投资者参与投资,积极培育专业化REI
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南山控股
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夜长梦山
2022-12-08 20:44:38
【招商电新】电动车板块更新
【招商电新】电动车板块更新 1、11月欧洲8国新能源车销量约24.63万辆,同比增长31.8%,环比增长34.2%,6-11月同比增速分别为-5.2%、3.2%、15.4%、15.7%,31.8%,恢复明显,而中、美市场的销量环比继续增长。 2、此前市场担心电动车明年需求、美国政策、近期电池厂减产等,电动车中游产业链过去几个月估值大幅压缩,悲观预期充分体现。电池2023年估值普遍20-25倍,中游材料普遍15-20倍,部分已至10-15倍。 3、继续三主线 【盈利提升环节】电池环节确定性较强,仍
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激智科技
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海优新材
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夜长梦山
2022-12-08 20:43:52
宁德时代点评:获本田大订单,全球增长空间打开-1207
【天风电新】宁德时代点评:获本田大订单,全球增长空间打开-1207 ——————————— 🌼事件 宁德与众锐签订《关于产品采购及预付款的合同》: 1、交易目的和模式:为保障Honda(本田)中国动力电池需求的长期稳定供应,众锐公司从宁德采购锂离子电池【模组】产品,并将采购的产品分别销售给Honda(本田)中国关联公司。 2、销售的产品数量及金额:预计2024年至2030年采购量合计约为【123GWh】,具体采购情况由众锐与宁德时代另行签订具体的采购合同确定。 3、交易价格及定价依据:双方在合
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宁德时代
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夜长梦山
2022-12-08 15:29:46
景气度持续验证,看好储能板块高成长性
【民生电新】景气度持续验证,看好储能板块高成长性 ■欧洲:户储具备高成长性,能源安全问题下,欧洲户储延续高景气。1)经济性优:相较于完全向电网购电,光伏配储10年期可节省电费约1.27万欧元,保守估计投资回收期为5年;2)欧盟提议反应积极信号:11月22日,欧盟提议将天然气价格上限定为275欧元/MWh,目前该提议正在协商推荐过程中。 ■美国:表前表后齐飞扬。ITC补贴延期十年,且抵免额度上调至30%,储能装机对光伏的依赖性将大幅降低,户储更具经济性。加州8kw户用光伏+13.5KW户用储能IR
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科华数据
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南网科技
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首席架构师谈中国电子云1207
首席架构师谈中国电子云1207
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深桑达A
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夜长梦山
2022-12-08 12:28:52
风电2023年投资策略
【广发电新】风电2023年投资策略|景气高度看海风,主线聚焦抗通缩 #海风装机决定产业景气高度。在“双碳”目标下,我们预计2023年-2025年中国风电新增总量为231.2GW,其中陆风188.7GW,海风42.5GW。招标侧:据金风科技统计,2022年Q1-Q3季度公开风电行业招标量达76.5GW,相比去年全年招标量增加41.39%。截止2022年10月,国内风机招标量已达到91.72GW,同比增长90.09%,全年预计能突破100GW。受疫情和供应链影响今年未完成装机量将转结明年并网,202
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禾望电气
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夜长梦山
2022-12-08 09:08:10
安琪酵母
【信达食品马铮团队】重点推荐安琪酵母 海外市场增长态势有望延续。受益于全球供应链受阻,人民币贬值以及公司加强海外销售,11月海外市场增长超过20%,表现持续较强。短期疫情促进了小包装酵母增长,11月烘焙面食业务增长超过40%。若消费复苏,公司B端烘焙面食和保健品业务有望恢复增长。 国内糖蜜价格已有下降,我们预计这对毛利率的贡献有0.9个百分点。22/23榨季初期糖蜜价格在1350-1400元/吨,较21/22榨季初期的平均价格有个位数下降。后续若中小糖企要大量预售糖蜜以回流资金去采购甘蔗,糖蜜价
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安琪酵母
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夜长梦山
2022-12-08 09:05:50
海澜之家-点评:短期环比改善,长期战略引领、革新向前
【国盛服饰】海澜之家-点评:短期环比改善,长期战略引领、革新向前 公司基本面对客流波动敏感(11月全国大范围客流波动下,主品牌流水估计下滑20%左右),但所面向的大众男装消费需求相对稳健,后续客流恢复预计驱动环比改善。 前三季度表现优于大众服饰整体,盈利质量仅略有下跌、预计后续稳健修复。2022Q1~Q3公司收入/业绩分别为136.8/17.5亿元,同比分别-3.4%/-14.6%,降幅较上半年有所收窄。 主品牌革新向前,三大核心战略引领发展。 ①数智化零售新征程。 ②业态革新,实行新千店计划。
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海澜之家
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夜长梦山
2022-12-08 09:03:00
ChatGPT与商汤电话会纪要
海通计算机】ChatGPT与商汤电话会纪要 对ChatGPT的理解 关于ChatGPT,是一个文本对话的AI工具,功能非常强大,可以与它交流,它会提供反馈;可以写代码,甚至修改错误的代码;也可以产生作画的程序,它是一个非常强大的NLP文本对话工具。从中可以看出人工智能技术快速的进步。人工智能一开始的落地在G端和B端,随着人工智能开始在C端落地,越来越可以感受到人工智能技术的快速进步。其实人工智能已经渗透到了行业的方方面面,如商汤科技已经做到了50-60亿的收入规模。ChatGPT有版本的不断迭代
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商汤-W
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云从科技
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夜长梦山
2022-12-08 09:02:23
星华新材调研
星华新材调研 战略规划:国内的面料市场起码是万亿级,主营业务想从反光材料延伸到花式的功能面料上,等品牌业务开展以后,相应的这些品牌所需求的其他类型的功能面料(比如保温、速干等等)我们也相应去配套上,这是未来主营业务长远的规划。 全反光材料不透气,对运动服装来讲,不适用于这种场景,出汗闷在里面不舒服。所以我们当时基于这个点子,开发了我们现在新型的花式面料,透气、时尚、安全,可以应用在大品牌上,不仅仅作为局部的辅料,可以作为大面积的面料来使用,整个市场空间的天花板就会打开。 整体来说现在消费类市场是
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星华新材
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夜长梦山
2022-12-07 13:57:52
当前祖代鸡受限情况已经类似16年,白鸡大行情正式确立
【中泰农业】当前祖代鸡受限情况已经类似16年,白鸡大行情正式确立 阿拉巴马州突发疫情,美国供种预计全部中断 12月6日美国阿拉巴马州发生高致病性禽流感,至此美国全部供种州都发生高致病性禽流感疫情。根据国际动物卫生组织的规定,发生高致病性禽流感的地区禁止出口活禽,预计后续美国供种将全部中断。 下调23年祖代鸡更新量预期至75万套,缺口达到30万套 22Q4中国祖代鸡引种量为0,22年全年祖代鸡更新量预计仅80万套。展望23年,目前中国祖代鸡来源仅剩新西兰科宝、国内科宝自繁和圣农自繁,合计最大更新量
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民和股份
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益生股份
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2022-12-07 13:57:13
东尼电子:碳化硅取得重大突破
【东北电子】东尼电子:碳化硅取得重大突破,国际巨头开启国产衬底采购未来可期 公司今日午盘大涨8%,作为全市场唯一推荐的卖方团队,现更新观点如下: 公司收到下游龙头客户大批量采购订单,碳化硅业务迎来重大突破。此前公司公告子公司东尼半导体与下游客户签订1亿元2万片6英寸碳化硅衬底采购合同,已收到50%货款。据产业链了解,国际功率龙头英飞凌、安森美已开启国产衬底采购验证,标志着国产衬底不仅面向国内下游客户,同时也打开了海外市场。 目前碳化硅产业降本增效加速推进,处于商业化平价拐点,在新能源车主驱,OB
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东尼电子
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夜长梦山
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晶晨股份AI-IPC+WiFi-6新品双轮驱动
【强推:晶晨股份】AI-IPC+WiFi-6新品双轮驱动,机顶盒+电视SoC受益于地产后周期逐季复苏|建投电子 1、【主力产品Q4有望恢复增长】2022年移动机顶盒招标从上半年延迟至Q3,预计机顶盒S系列芯片Q4恢复增长,AI系列SoC芯片需求受到高通胀影响减缓,Q3北美大客户延迟提货拖累收入增长,预计明年Q1将陆续交付,用于智能显示T系列SoC海外份额持续提升,实现超预期增长。 2、【Wifi6和C系列IPC新品量产在即】公司多款新品进入放量增长期,Wifi-6 2x2预计在今年12月份实现量
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晶晨股份
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复合铜箔产业链跟踪系列13
【广发机械】复合铜箔产业链跟踪系列13:10GW序幕缓缓拉开 今晚,东威和胜利精密双双公告战略框架协议,双方就40台水电镀设备达成合作,我们解读如下: 1. #设备再次迭代。本次框架协议涉及的设备为新型的三代水电镀设备,工艺技术实现升级:两套夹持系统及12镀铜槽,设计生产速度20米/分钟,保底15米/分钟。相比于1代机,速度提升了4倍左右。我们预估价格也会比2.5代更高,这给后续追赶者形成了比较强的代际差异。 2. #设备工艺的升级持续推动复合集流体产业化进程加速。本次3代机速度相较于2代机提升
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东威科技
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【东威科技@东北机械】与胜利精密签署40台新型高速设备框架协议
【东威科技@东北机械】与胜利精密签署40台新型高速设备框架协议 公司今日发布公告,与胜利精密对新型高速高效水平夹持式复合铜箔电镀设备(两套夹持系统及12镀铜槽,设计生产速度20米/分钟,保底15米/分钟)签署框架协议,胜利精密以2023年上半年10台、下半年30台的订单锁定东威科技上述设备产能。对此点评如下 1、胜利精密第一条PET铜箔产线已经在安徽舒城调试完成,预计到23年中旬的月设计产能可达到1300-1500万平方米,到23年底可达到每月4500万平方米。胜利精密曾从事隔膜业务,对膜的性能
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证监会:研究推动REITs试点拓展到市场化的长租房及商业不动产等领域
今日热点①|华泰固收 # 证监会:研究推动REITs试点拓展到市场化的长租房及商业不动产等领域# 【事件】 证监会副主席李超12月8日在“首届长三角REITs论坛暨中国REITs论坛2022年会”论坛上表示,进一步扩大REITs试点范围,尽快覆盖到新能源、水利、新基建等基础设施领域,加快打造REITs市场的保障性租赁住房板块,研究推动试点范围拓展到市场化的长租房及商业不动产等领域。进一步明确REITs税收征管细则,推动社保基金、养老金、企业年金等配置型长期机构投资者参与投资,积极培育专业化REI
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【招商电新】电动车板块更新
【招商电新】电动车板块更新 1、11月欧洲8国新能源车销量约24.63万辆,同比增长31.8%,环比增长34.2%,6-11月同比增速分别为-5.2%、3.2%、15.4%、15.7%,31.8%,恢复明显,而中、美市场的销量环比继续增长。 2、此前市场担心电动车明年需求、美国政策、近期电池厂减产等,电动车中游产业链过去几个月估值大幅压缩,悲观预期充分体现。电池2023年估值普遍20-25倍,中游材料普遍15-20倍,部分已至10-15倍。 3、继续三主线 【盈利提升环节】电池环节确定性较强,仍
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宁德时代点评:获本田大订单,全球增长空间打开-1207
【天风电新】宁德时代点评:获本田大订单,全球增长空间打开-1207 ——————————— 🌼事件 宁德与众锐签订《关于产品采购及预付款的合同》: 1、交易目的和模式:为保障Honda(本田)中国动力电池需求的长期稳定供应,众锐公司从宁德采购锂离子电池【模组】产品,并将采购的产品分别销售给Honda(本田)中国关联公司。 2、销售的产品数量及金额:预计2024年至2030年采购量合计约为【123GWh】,具体采购情况由众锐与宁德时代另行签订具体的采购合同确定。 3、交易价格及定价依据:双方在合
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宁德时代
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景气度持续验证,看好储能板块高成长性
【民生电新】景气度持续验证,看好储能板块高成长性 ■欧洲:户储具备高成长性,能源安全问题下,欧洲户储延续高景气。1)经济性优:相较于完全向电网购电,光伏配储10年期可节省电费约1.27万欧元,保守估计投资回收期为5年;2)欧盟提议反应积极信号:11月22日,欧盟提议将天然气价格上限定为275欧元/MWh,目前该提议正在协商推荐过程中。 ■美国:表前表后齐飞扬。ITC补贴延期十年,且抵免额度上调至30%,储能装机对光伏的依赖性将大幅降低,户储更具经济性。加州8kw户用光伏+13.5KW户用储能IR
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首席架构师谈中国电子云1207
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风电2023年投资策略
【广发电新】风电2023年投资策略|景气高度看海风,主线聚焦抗通缩 #海风装机决定产业景气高度。在“双碳”目标下,我们预计2023年-2025年中国风电新增总量为231.2GW,其中陆风188.7GW,海风42.5GW。招标侧:据金风科技统计,2022年Q1-Q3季度公开风电行业招标量达76.5GW,相比去年全年招标量增加41.39%。截止2022年10月,国内风机招标量已达到91.72GW,同比增长90.09%,全年预计能突破100GW。受疫情和供应链影响今年未完成装机量将转结明年并网,202
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安琪酵母
【信达食品马铮团队】重点推荐安琪酵母 海外市场增长态势有望延续。受益于全球供应链受阻,人民币贬值以及公司加强海外销售,11月海外市场增长超过20%,表现持续较强。短期疫情促进了小包装酵母增长,11月烘焙面食业务增长超过40%。若消费复苏,公司B端烘焙面食和保健品业务有望恢复增长。 国内糖蜜价格已有下降,我们预计这对毛利率的贡献有0.9个百分点。22/23榨季初期糖蜜价格在1350-1400元/吨,较21/22榨季初期的平均价格有个位数下降。后续若中小糖企要大量预售糖蜜以回流资金去采购甘蔗,糖蜜价
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安琪酵母
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海澜之家-点评:短期环比改善,长期战略引领、革新向前
【国盛服饰】海澜之家-点评:短期环比改善,长期战略引领、革新向前 公司基本面对客流波动敏感(11月全国大范围客流波动下,主品牌流水估计下滑20%左右),但所面向的大众男装消费需求相对稳健,后续客流恢复预计驱动环比改善。 前三季度表现优于大众服饰整体,盈利质量仅略有下跌、预计后续稳健修复。2022Q1~Q3公司收入/业绩分别为136.8/17.5亿元,同比分别-3.4%/-14.6%,降幅较上半年有所收窄。 主品牌革新向前,三大核心战略引领发展。 ①数智化零售新征程。 ②业态革新,实行新千店计划。
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ChatGPT与商汤电话会纪要
海通计算机】ChatGPT与商汤电话会纪要 对ChatGPT的理解 关于ChatGPT,是一个文本对话的AI工具,功能非常强大,可以与它交流,它会提供反馈;可以写代码,甚至修改错误的代码;也可以产生作画的程序,它是一个非常强大的NLP文本对话工具。从中可以看出人工智能技术快速的进步。人工智能一开始的落地在G端和B端,随着人工智能开始在C端落地,越来越可以感受到人工智能技术的快速进步。其实人工智能已经渗透到了行业的方方面面,如商汤科技已经做到了50-60亿的收入规模。ChatGPT有版本的不断迭代
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星华新材调研
星华新材调研 战略规划:国内的面料市场起码是万亿级,主营业务想从反光材料延伸到花式的功能面料上,等品牌业务开展以后,相应的这些品牌所需求的其他类型的功能面料(比如保温、速干等等)我们也相应去配套上,这是未来主营业务长远的规划。 全反光材料不透气,对运动服装来讲,不适用于这种场景,出汗闷在里面不舒服。所以我们当时基于这个点子,开发了我们现在新型的花式面料,透气、时尚、安全,可以应用在大品牌上,不仅仅作为局部的辅料,可以作为大面积的面料来使用,整个市场空间的天花板就会打开。 整体来说现在消费类市场是
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当前祖代鸡受限情况已经类似16年,白鸡大行情正式确立
【中泰农业】当前祖代鸡受限情况已经类似16年,白鸡大行情正式确立 阿拉巴马州突发疫情,美国供种预计全部中断 12月6日美国阿拉巴马州发生高致病性禽流感,至此美国全部供种州都发生高致病性禽流感疫情。根据国际动物卫生组织的规定,发生高致病性禽流感的地区禁止出口活禽,预计后续美国供种将全部中断。 下调23年祖代鸡更新量预期至75万套,缺口达到30万套 22Q4中国祖代鸡引种量为0,22年全年祖代鸡更新量预计仅80万套。展望23年,目前中国祖代鸡来源仅剩新西兰科宝、国内科宝自繁和圣农自繁,合计最大更新量
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东尼电子:碳化硅取得重大突破
【东北电子】东尼电子:碳化硅取得重大突破,国际巨头开启国产衬底采购未来可期 公司今日午盘大涨8%,作为全市场唯一推荐的卖方团队,现更新观点如下: 公司收到下游龙头客户大批量采购订单,碳化硅业务迎来重大突破。此前公司公告子公司东尼半导体与下游客户签订1亿元2万片6英寸碳化硅衬底采购合同,已收到50%货款。据产业链了解,国际功率龙头英飞凌、安森美已开启国产衬底采购验证,标志着国产衬底不仅面向国内下游客户,同时也打开了海外市场。 目前碳化硅产业降本增效加速推进,处于商业化平价拐点,在新能源车主驱,OB
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晶晨股份AI-IPC+WiFi-6新品双轮驱动
【强推:晶晨股份】AI-IPC+WiFi-6新品双轮驱动,机顶盒+电视SoC受益于地产后周期逐季复苏|建投电子 1、【主力产品Q4有望恢复增长】2022年移动机顶盒招标从上半年延迟至Q3,预计机顶盒S系列芯片Q4恢复增长,AI系列SoC芯片需求受到高通胀影响减缓,Q3北美大客户延迟提货拖累收入增长,预计明年Q1将陆续交付,用于智能显示T系列SoC海外份额持续提升,实现超预期增长。 2、【Wifi6和C系列IPC新品量产在即】公司多款新品进入放量增长期,Wifi-6 2x2预计在今年12月份实现量
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复合铜箔产业链跟踪系列13
【广发机械】复合铜箔产业链跟踪系列13:10GW序幕缓缓拉开 今晚,东威和胜利精密双双公告战略框架协议,双方就40台水电镀设备达成合作,我们解读如下: 1. #设备再次迭代。本次框架协议涉及的设备为新型的三代水电镀设备,工艺技术实现升级:两套夹持系统及12镀铜槽,设计生产速度20米/分钟,保底15米/分钟。相比于1代机,速度提升了4倍左右。我们预估价格也会比2.5代更高,这给后续追赶者形成了比较强的代际差异。 2. #设备工艺的升级持续推动复合集流体产业化进程加速。本次3代机速度相较于2代机提升
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【东威科技@东北机械】与胜利精密签署40台新型高速设备框架协议
【东威科技@东北机械】与胜利精密签署40台新型高速设备框架协议 公司今日发布公告,与胜利精密对新型高速高效水平夹持式复合铜箔电镀设备(两套夹持系统及12镀铜槽,设计生产速度20米/分钟,保底15米/分钟)签署框架协议,胜利精密以2023年上半年10台、下半年30台的订单锁定东威科技上述设备产能。对此点评如下 1、胜利精密第一条PET铜箔产线已经在安徽舒城调试完成,预计到23年中旬的月设计产能可达到1300-1500万平方米,到23年底可达到每月4500万平方米。胜利精密曾从事隔膜业务,对膜的性能
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证监会:研究推动REITs试点拓展到市场化的长租房及商业不动产等领域
今日热点①|华泰固收 # 证监会:研究推动REITs试点拓展到市场化的长租房及商业不动产等领域# 【事件】 证监会副主席李超12月8日在“首届长三角REITs论坛暨中国REITs论坛2022年会”论坛上表示,进一步扩大REITs试点范围,尽快覆盖到新能源、水利、新基建等基础设施领域,加快打造REITs市场的保障性租赁住房板块,研究推动试点范围拓展到市场化的长租房及商业不动产等领域。进一步明确REITs税收征管细则,推动社保基金、养老金、企业年金等配置型长期机构投资者参与投资,积极培育专业化REI
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南山控股
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2022-12-08 20:44:38
【招商电新】电动车板块更新
【招商电新】电动车板块更新 1、11月欧洲8国新能源车销量约24.63万辆,同比增长31.8%,环比增长34.2%,6-11月同比增速分别为-5.2%、3.2%、15.4%、15.7%,31.8%,恢复明显,而中、美市场的销量环比继续增长。 2、此前市场担心电动车明年需求、美国政策、近期电池厂减产等,电动车中游产业链过去几个月估值大幅压缩,悲观预期充分体现。电池2023年估值普遍20-25倍,中游材料普遍15-20倍,部分已至10-15倍。 3、继续三主线 【盈利提升环节】电池环节确定性较强,仍
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激智科技
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夜长梦山
2022-12-08 20:43:52
宁德时代点评:获本田大订单,全球增长空间打开-1207
【天风电新】宁德时代点评:获本田大订单,全球增长空间打开-1207 ——————————— 🌼事件 宁德与众锐签订《关于产品采购及预付款的合同》: 1、交易目的和模式:为保障Honda(本田)中国动力电池需求的长期稳定供应,众锐公司从宁德采购锂离子电池【模组】产品,并将采购的产品分别销售给Honda(本田)中国关联公司。 2、销售的产品数量及金额:预计2024年至2030年采购量合计约为【123GWh】,具体采购情况由众锐与宁德时代另行签订具体的采购合同确定。 3、交易价格及定价依据:双方在合
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景气度持续验证,看好储能板块高成长性
【民生电新】景气度持续验证,看好储能板块高成长性 ■欧洲:户储具备高成长性,能源安全问题下,欧洲户储延续高景气。1)经济性优:相较于完全向电网购电,光伏配储10年期可节省电费约1.27万欧元,保守估计投资回收期为5年;2)欧盟提议反应积极信号:11月22日,欧盟提议将天然气价格上限定为275欧元/MWh,目前该提议正在协商推荐过程中。 ■美国:表前表后齐飞扬。ITC补贴延期十年,且抵免额度上调至30%,储能装机对光伏的依赖性将大幅降低,户储更具经济性。加州8kw户用光伏+13.5KW户用储能IR
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首席架构师谈中国电子云1207
首席架构师谈中国电子云1207
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风电2023年投资策略
【广发电新】风电2023年投资策略|景气高度看海风,主线聚焦抗通缩 #海风装机决定产业景气高度。在“双碳”目标下,我们预计2023年-2025年中国风电新增总量为231.2GW,其中陆风188.7GW,海风42.5GW。招标侧:据金风科技统计,2022年Q1-Q3季度公开风电行业招标量达76.5GW,相比去年全年招标量增加41.39%。截止2022年10月,国内风机招标量已达到91.72GW,同比增长90.09%,全年预计能突破100GW。受疫情和供应链影响今年未完成装机量将转结明年并网,202
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安琪酵母
【信达食品马铮团队】重点推荐安琪酵母 海外市场增长态势有望延续。受益于全球供应链受阻,人民币贬值以及公司加强海外销售,11月海外市场增长超过20%,表现持续较强。短期疫情促进了小包装酵母增长,11月烘焙面食业务增长超过40%。若消费复苏,公司B端烘焙面食和保健品业务有望恢复增长。 国内糖蜜价格已有下降,我们预计这对毛利率的贡献有0.9个百分点。22/23榨季初期糖蜜价格在1350-1400元/吨,较21/22榨季初期的平均价格有个位数下降。后续若中小糖企要大量预售糖蜜以回流资金去采购甘蔗,糖蜜价
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海澜之家-点评:短期环比改善,长期战略引领、革新向前
【国盛服饰】海澜之家-点评:短期环比改善,长期战略引领、革新向前 公司基本面对客流波动敏感(11月全国大范围客流波动下,主品牌流水估计下滑20%左右),但所面向的大众男装消费需求相对稳健,后续客流恢复预计驱动环比改善。 前三季度表现优于大众服饰整体,盈利质量仅略有下跌、预计后续稳健修复。2022Q1~Q3公司收入/业绩分别为136.8/17.5亿元,同比分别-3.4%/-14.6%,降幅较上半年有所收窄。 主品牌革新向前,三大核心战略引领发展。 ①数智化零售新征程。 ②业态革新,实行新千店计划。
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海澜之家
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ChatGPT与商汤电话会纪要
海通计算机】ChatGPT与商汤电话会纪要 对ChatGPT的理解 关于ChatGPT,是一个文本对话的AI工具,功能非常强大,可以与它交流,它会提供反馈;可以写代码,甚至修改错误的代码;也可以产生作画的程序,它是一个非常强大的NLP文本对话工具。从中可以看出人工智能技术快速的进步。人工智能一开始的落地在G端和B端,随着人工智能开始在C端落地,越来越可以感受到人工智能技术的快速进步。其实人工智能已经渗透到了行业的方方面面,如商汤科技已经做到了50-60亿的收入规模。ChatGPT有版本的不断迭代
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星华新材调研
星华新材调研 战略规划:国内的面料市场起码是万亿级,主营业务想从反光材料延伸到花式的功能面料上,等品牌业务开展以后,相应的这些品牌所需求的其他类型的功能面料(比如保温、速干等等)我们也相应去配套上,这是未来主营业务长远的规划。 全反光材料不透气,对运动服装来讲,不适用于这种场景,出汗闷在里面不舒服。所以我们当时基于这个点子,开发了我们现在新型的花式面料,透气、时尚、安全,可以应用在大品牌上,不仅仅作为局部的辅料,可以作为大面积的面料来使用,整个市场空间的天花板就会打开。 整体来说现在消费类市场是
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星华新材
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当前祖代鸡受限情况已经类似16年,白鸡大行情正式确立
【中泰农业】当前祖代鸡受限情况已经类似16年,白鸡大行情正式确立 阿拉巴马州突发疫情,美国供种预计全部中断 12月6日美国阿拉巴马州发生高致病性禽流感,至此美国全部供种州都发生高致病性禽流感疫情。根据国际动物卫生组织的规定,发生高致病性禽流感的地区禁止出口活禽,预计后续美国供种将全部中断。 下调23年祖代鸡更新量预期至75万套,缺口达到30万套 22Q4中国祖代鸡引种量为0,22年全年祖代鸡更新量预计仅80万套。展望23年,目前中国祖代鸡来源仅剩新西兰科宝、国内科宝自繁和圣农自繁,合计最大更新量
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东尼电子:碳化硅取得重大突破
【东北电子】东尼电子:碳化硅取得重大突破,国际巨头开启国产衬底采购未来可期 公司今日午盘大涨8%,作为全市场唯一推荐的卖方团队,现更新观点如下: 公司收到下游龙头客户大批量采购订单,碳化硅业务迎来重大突破。此前公司公告子公司东尼半导体与下游客户签订1亿元2万片6英寸碳化硅衬底采购合同,已收到50%货款。据产业链了解,国际功率龙头英飞凌、安森美已开启国产衬底采购验证,标志着国产衬底不仅面向国内下游客户,同时也打开了海外市场。 目前碳化硅产业降本增效加速推进,处于商业化平价拐点,在新能源车主驱,OB
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晶晨股份AI-IPC+WiFi-6新品双轮驱动
【强推:晶晨股份】AI-IPC+WiFi-6新品双轮驱动,机顶盒+电视SoC受益于地产后周期逐季复苏|建投电子 1、【主力产品Q4有望恢复增长】2022年移动机顶盒招标从上半年延迟至Q3,预计机顶盒S系列芯片Q4恢复增长,AI系列SoC芯片需求受到高通胀影响减缓,Q3北美大客户延迟提货拖累收入增长,预计明年Q1将陆续交付,用于智能显示T系列SoC海外份额持续提升,实现超预期增长。 2、【Wifi6和C系列IPC新品量产在即】公司多款新品进入放量增长期,Wifi-6 2x2预计在今年12月份实现量
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复合铜箔产业链跟踪系列13
【广发机械】复合铜箔产业链跟踪系列13:10GW序幕缓缓拉开 今晚,东威和胜利精密双双公告战略框架协议,双方就40台水电镀设备达成合作,我们解读如下: 1. #设备再次迭代。本次框架协议涉及的设备为新型的三代水电镀设备,工艺技术实现升级:两套夹持系统及12镀铜槽,设计生产速度20米/分钟,保底15米/分钟。相比于1代机,速度提升了4倍左右。我们预估价格也会比2.5代更高,这给后续追赶者形成了比较强的代际差异。 2. #设备工艺的升级持续推动复合集流体产业化进程加速。本次3代机速度相较于2代机提升
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【东威科技@东北机械】与胜利精密签署40台新型高速设备框架协议
【东威科技@东北机械】与胜利精密签署40台新型高速设备框架协议 公司今日发布公告,与胜利精密对新型高速高效水平夹持式复合铜箔电镀设备(两套夹持系统及12镀铜槽,设计生产速度20米/分钟,保底15米/分钟)签署框架协议,胜利精密以2023年上半年10台、下半年30台的订单锁定东威科技上述设备产能。对此点评如下 1、胜利精密第一条PET铜箔产线已经在安徽舒城调试完成,预计到23年中旬的月设计产能可达到1300-1500万平方米,到23年底可达到每月4500万平方米。胜利精密曾从事隔膜业务,对膜的性能
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证监会:研究推动REITs试点拓展到市场化的长租房及商业不动产等领域
今日热点①|华泰固收 # 证监会:研究推动REITs试点拓展到市场化的长租房及商业不动产等领域# 【事件】 证监会副主席李超12月8日在“首届长三角REITs论坛暨中国REITs论坛2022年会”论坛上表示,进一步扩大REITs试点范围,尽快覆盖到新能源、水利、新基建等基础设施领域,加快打造REITs市场的保障性租赁住房板块,研究推动试点范围拓展到市场化的长租房及商业不动产等领域。进一步明确REITs税收征管细则,推动社保基金、养老金、企业年金等配置型长期机构投资者参与投资,积极培育专业化REI
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【招商电新】电动车板块更新
【招商电新】电动车板块更新 1、11月欧洲8国新能源车销量约24.63万辆,同比增长31.8%,环比增长34.2%,6-11月同比增速分别为-5.2%、3.2%、15.4%、15.7%,31.8%,恢复明显,而中、美市场的销量环比继续增长。 2、此前市场担心电动车明年需求、美国政策、近期电池厂减产等,电动车中游产业链过去几个月估值大幅压缩,悲观预期充分体现。电池2023年估值普遍20-25倍,中游材料普遍15-20倍,部分已至10-15倍。 3、继续三主线 【盈利提升环节】电池环节确定性较强,仍
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宁德时代点评:获本田大订单,全球增长空间打开-1207
【天风电新】宁德时代点评:获本田大订单,全球增长空间打开-1207 ——————————— 🌼事件 宁德与众锐签订《关于产品采购及预付款的合同》: 1、交易目的和模式:为保障Honda(本田)中国动力电池需求的长期稳定供应,众锐公司从宁德采购锂离子电池【模组】产品,并将采购的产品分别销售给Honda(本田)中国关联公司。 2、销售的产品数量及金额:预计2024年至2030年采购量合计约为【123GWh】,具体采购情况由众锐与宁德时代另行签订具体的采购合同确定。 3、交易价格及定价依据:双方在合
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景气度持续验证,看好储能板块高成长性
【民生电新】景气度持续验证,看好储能板块高成长性 ■欧洲:户储具备高成长性,能源安全问题下,欧洲户储延续高景气。1)经济性优:相较于完全向电网购电,光伏配储10年期可节省电费约1.27万欧元,保守估计投资回收期为5年;2)欧盟提议反应积极信号:11月22日,欧盟提议将天然气价格上限定为275欧元/MWh,目前该提议正在协商推荐过程中。 ■美国:表前表后齐飞扬。ITC补贴延期十年,且抵免额度上调至30%,储能装机对光伏的依赖性将大幅降低,户储更具经济性。加州8kw户用光伏+13.5KW户用储能IR
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首席架构师谈中国电子云1207
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风电2023年投资策略
【广发电新】风电2023年投资策略|景气高度看海风,主线聚焦抗通缩 #海风装机决定产业景气高度。在“双碳”目标下,我们预计2023年-2025年中国风电新增总量为231.2GW,其中陆风188.7GW,海风42.5GW。招标侧:据金风科技统计,2022年Q1-Q3季度公开风电行业招标量达76.5GW,相比去年全年招标量增加41.39%。截止2022年10月,国内风机招标量已达到91.72GW,同比增长90.09%,全年预计能突破100GW。受疫情和供应链影响今年未完成装机量将转结明年并网,202
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安琪酵母
【信达食品马铮团队】重点推荐安琪酵母 海外市场增长态势有望延续。受益于全球供应链受阻,人民币贬值以及公司加强海外销售,11月海外市场增长超过20%,表现持续较强。短期疫情促进了小包装酵母增长,11月烘焙面食业务增长超过40%。若消费复苏,公司B端烘焙面食和保健品业务有望恢复增长。 国内糖蜜价格已有下降,我们预计这对毛利率的贡献有0.9个百分点。22/23榨季初期糖蜜价格在1350-1400元/吨,较21/22榨季初期的平均价格有个位数下降。后续若中小糖企要大量预售糖蜜以回流资金去采购甘蔗,糖蜜价
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海澜之家-点评:短期环比改善,长期战略引领、革新向前
【国盛服饰】海澜之家-点评:短期环比改善,长期战略引领、革新向前 公司基本面对客流波动敏感(11月全国大范围客流波动下,主品牌流水估计下滑20%左右),但所面向的大众男装消费需求相对稳健,后续客流恢复预计驱动环比改善。 前三季度表现优于大众服饰整体,盈利质量仅略有下跌、预计后续稳健修复。2022Q1~Q3公司收入/业绩分别为136.8/17.5亿元,同比分别-3.4%/-14.6%,降幅较上半年有所收窄。 主品牌革新向前,三大核心战略引领发展。 ①数智化零售新征程。 ②业态革新,实行新千店计划。
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ChatGPT与商汤电话会纪要
海通计算机】ChatGPT与商汤电话会纪要 对ChatGPT的理解 关于ChatGPT,是一个文本对话的AI工具,功能非常强大,可以与它交流,它会提供反馈;可以写代码,甚至修改错误的代码;也可以产生作画的程序,它是一个非常强大的NLP文本对话工具。从中可以看出人工智能技术快速的进步。人工智能一开始的落地在G端和B端,随着人工智能开始在C端落地,越来越可以感受到人工智能技术的快速进步。其实人工智能已经渗透到了行业的方方面面,如商汤科技已经做到了50-60亿的收入规模。ChatGPT有版本的不断迭代
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星华新材调研
星华新材调研 战略规划:国内的面料市场起码是万亿级,主营业务想从反光材料延伸到花式的功能面料上,等品牌业务开展以后,相应的这些品牌所需求的其他类型的功能面料(比如保温、速干等等)我们也相应去配套上,这是未来主营业务长远的规划。 全反光材料不透气,对运动服装来讲,不适用于这种场景,出汗闷在里面不舒服。所以我们当时基于这个点子,开发了我们现在新型的花式面料,透气、时尚、安全,可以应用在大品牌上,不仅仅作为局部的辅料,可以作为大面积的面料来使用,整个市场空间的天花板就会打开。 整体来说现在消费类市场是
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当前祖代鸡受限情况已经类似16年,白鸡大行情正式确立
【中泰农业】当前祖代鸡受限情况已经类似16年,白鸡大行情正式确立 阿拉巴马州突发疫情,美国供种预计全部中断 12月6日美国阿拉巴马州发生高致病性禽流感,至此美国全部供种州都发生高致病性禽流感疫情。根据国际动物卫生组织的规定,发生高致病性禽流感的地区禁止出口活禽,预计后续美国供种将全部中断。 下调23年祖代鸡更新量预期至75万套,缺口达到30万套 22Q4中国祖代鸡引种量为0,22年全年祖代鸡更新量预计仅80万套。展望23年,目前中国祖代鸡来源仅剩新西兰科宝、国内科宝自繁和圣农自繁,合计最大更新量
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东尼电子:碳化硅取得重大突破
【东北电子】东尼电子:碳化硅取得重大突破,国际巨头开启国产衬底采购未来可期 公司今日午盘大涨8%,作为全市场唯一推荐的卖方团队,现更新观点如下: 公司收到下游龙头客户大批量采购订单,碳化硅业务迎来重大突破。此前公司公告子公司东尼半导体与下游客户签订1亿元2万片6英寸碳化硅衬底采购合同,已收到50%货款。据产业链了解,国际功率龙头英飞凌、安森美已开启国产衬底采购验证,标志着国产衬底不仅面向国内下游客户,同时也打开了海外市场。 目前碳化硅产业降本增效加速推进,处于商业化平价拐点,在新能源车主驱,OB
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晶晨股份AI-IPC+WiFi-6新品双轮驱动
【强推:晶晨股份】AI-IPC+WiFi-6新品双轮驱动,机顶盒+电视SoC受益于地产后周期逐季复苏|建投电子 1、【主力产品Q4有望恢复增长】2022年移动机顶盒招标从上半年延迟至Q3,预计机顶盒S系列芯片Q4恢复增长,AI系列SoC芯片需求受到高通胀影响减缓,Q3北美大客户延迟提货拖累收入增长,预计明年Q1将陆续交付,用于智能显示T系列SoC海外份额持续提升,实现超预期增长。 2、【Wifi6和C系列IPC新品量产在即】公司多款新品进入放量增长期,Wifi-6 2x2预计在今年12月份实现量
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复合铜箔产业链跟踪系列13
【广发机械】复合铜箔产业链跟踪系列13:10GW序幕缓缓拉开 今晚,东威和胜利精密双双公告战略框架协议,双方就40台水电镀设备达成合作,我们解读如下: 1. #设备再次迭代。本次框架协议涉及的设备为新型的三代水电镀设备,工艺技术实现升级:两套夹持系统及12镀铜槽,设计生产速度20米/分钟,保底15米/分钟。相比于1代机,速度提升了4倍左右。我们预估价格也会比2.5代更高,这给后续追赶者形成了比较强的代际差异。 2. #设备工艺的升级持续推动复合集流体产业化进程加速。本次3代机速度相较于2代机提升
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【东威科技@东北机械】与胜利精密签署40台新型高速设备框架协议
【东威科技@东北机械】与胜利精密签署40台新型高速设备框架协议 公司今日发布公告,与胜利精密对新型高速高效水平夹持式复合铜箔电镀设备(两套夹持系统及12镀铜槽,设计生产速度20米/分钟,保底15米/分钟)签署框架协议,胜利精密以2023年上半年10台、下半年30台的订单锁定东威科技上述设备产能。对此点评如下 1、胜利精密第一条PET铜箔产线已经在安徽舒城调试完成,预计到23年中旬的月设计产能可达到1300-1500万平方米,到23年底可达到每月4500万平方米。胜利精密曾从事隔膜业务,对膜的性能
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证监会:研究推动REITs试点拓展到市场化的长租房及商业不动产等领域
今日热点①|华泰固收 # 证监会:研究推动REITs试点拓展到市场化的长租房及商业不动产等领域# 【事件】 证监会副主席李超12月8日在“首届长三角REITs论坛暨中国REITs论坛2022年会”论坛上表示,进一步扩大REITs试点范围,尽快覆盖到新能源、水利、新基建等基础设施领域,加快打造REITs市场的保障性租赁住房板块,研究推动试点范围拓展到市场化的长租房及商业不动产等领域。进一步明确REITs税收征管细则,推动社保基金、养老金、企业年金等配置型长期机构投资者参与投资,积极培育专业化REI
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【招商电新】电动车板块更新
【招商电新】电动车板块更新 1、11月欧洲8国新能源车销量约24.63万辆,同比增长31.8%,环比增长34.2%,6-11月同比增速分别为-5.2%、3.2%、15.4%、15.7%,31.8%,恢复明显,而中、美市场的销量环比继续增长。 2、此前市场担心电动车明年需求、美国政策、近期电池厂减产等,电动车中游产业链过去几个月估值大幅压缩,悲观预期充分体现。电池2023年估值普遍20-25倍,中游材料普遍15-20倍,部分已至10-15倍。 3、继续三主线 【盈利提升环节】电池环节确定性较强,仍
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宁德时代点评:获本田大订单,全球增长空间打开-1207
【天风电新】宁德时代点评:获本田大订单,全球增长空间打开-1207 ——————————— 🌼事件 宁德与众锐签订《关于产品采购及预付款的合同》: 1、交易目的和模式:为保障Honda(本田)中国动力电池需求的长期稳定供应,众锐公司从宁德采购锂离子电池【模组】产品,并将采购的产品分别销售给Honda(本田)中国关联公司。 2、销售的产品数量及金额:预计2024年至2030年采购量合计约为【123GWh】,具体采购情况由众锐与宁德时代另行签订具体的采购合同确定。 3、交易价格及定价依据:双方在合
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景气度持续验证,看好储能板块高成长性
【民生电新】景气度持续验证,看好储能板块高成长性 ■欧洲:户储具备高成长性,能源安全问题下,欧洲户储延续高景气。1)经济性优:相较于完全向电网购电,光伏配储10年期可节省电费约1.27万欧元,保守估计投资回收期为5年;2)欧盟提议反应积极信号:11月22日,欧盟提议将天然气价格上限定为275欧元/MWh,目前该提议正在协商推荐过程中。 ■美国:表前表后齐飞扬。ITC补贴延期十年,且抵免额度上调至30%,储能装机对光伏的依赖性将大幅降低,户储更具经济性。加州8kw户用光伏+13.5KW户用储能IR
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首席架构师谈中国电子云1207
首席架构师谈中国电子云1207
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风电2023年投资策略
【广发电新】风电2023年投资策略|景气高度看海风,主线聚焦抗通缩 #海风装机决定产业景气高度。在“双碳”目标下,我们预计2023年-2025年中国风电新增总量为231.2GW,其中陆风188.7GW,海风42.5GW。招标侧:据金风科技统计,2022年Q1-Q3季度公开风电行业招标量达76.5GW,相比去年全年招标量增加41.39%。截止2022年10月,国内风机招标量已达到91.72GW,同比增长90.09%,全年预计能突破100GW。受疫情和供应链影响今年未完成装机量将转结明年并网,202
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安琪酵母
【信达食品马铮团队】重点推荐安琪酵母 海外市场增长态势有望延续。受益于全球供应链受阻,人民币贬值以及公司加强海外销售,11月海外市场增长超过20%,表现持续较强。短期疫情促进了小包装酵母增长,11月烘焙面食业务增长超过40%。若消费复苏,公司B端烘焙面食和保健品业务有望恢复增长。 国内糖蜜价格已有下降,我们预计这对毛利率的贡献有0.9个百分点。22/23榨季初期糖蜜价格在1350-1400元/吨,较21/22榨季初期的平均价格有个位数下降。后续若中小糖企要大量预售糖蜜以回流资金去采购甘蔗,糖蜜价
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安琪酵母
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海澜之家-点评:短期环比改善,长期战略引领、革新向前
【国盛服饰】海澜之家-点评:短期环比改善,长期战略引领、革新向前 公司基本面对客流波动敏感(11月全国大范围客流波动下,主品牌流水估计下滑20%左右),但所面向的大众男装消费需求相对稳健,后续客流恢复预计驱动环比改善。 前三季度表现优于大众服饰整体,盈利质量仅略有下跌、预计后续稳健修复。2022Q1~Q3公司收入/业绩分别为136.8/17.5亿元,同比分别-3.4%/-14.6%,降幅较上半年有所收窄。 主品牌革新向前,三大核心战略引领发展。 ①数智化零售新征程。 ②业态革新,实行新千店计划。
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海澜之家
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夜长梦山
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ChatGPT与商汤电话会纪要
海通计算机】ChatGPT与商汤电话会纪要 对ChatGPT的理解 关于ChatGPT,是一个文本对话的AI工具,功能非常强大,可以与它交流,它会提供反馈;可以写代码,甚至修改错误的代码;也可以产生作画的程序,它是一个非常强大的NLP文本对话工具。从中可以看出人工智能技术快速的进步。人工智能一开始的落地在G端和B端,随着人工智能开始在C端落地,越来越可以感受到人工智能技术的快速进步。其实人工智能已经渗透到了行业的方方面面,如商汤科技已经做到了50-60亿的收入规模。ChatGPT有版本的不断迭代
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星华新材调研
星华新材调研 战略规划:国内的面料市场起码是万亿级,主营业务想从反光材料延伸到花式的功能面料上,等品牌业务开展以后,相应的这些品牌所需求的其他类型的功能面料(比如保温、速干等等)我们也相应去配套上,这是未来主营业务长远的规划。 全反光材料不透气,对运动服装来讲,不适用于这种场景,出汗闷在里面不舒服。所以我们当时基于这个点子,开发了我们现在新型的花式面料,透气、时尚、安全,可以应用在大品牌上,不仅仅作为局部的辅料,可以作为大面积的面料来使用,整个市场空间的天花板就会打开。 整体来说现在消费类市场是
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当前祖代鸡受限情况已经类似16年,白鸡大行情正式确立
【中泰农业】当前祖代鸡受限情况已经类似16年,白鸡大行情正式确立 阿拉巴马州突发疫情,美国供种预计全部中断 12月6日美国阿拉巴马州发生高致病性禽流感,至此美国全部供种州都发生高致病性禽流感疫情。根据国际动物卫生组织的规定,发生高致病性禽流感的地区禁止出口活禽,预计后续美国供种将全部中断。 下调23年祖代鸡更新量预期至75万套,缺口达到30万套 22Q4中国祖代鸡引种量为0,22年全年祖代鸡更新量预计仅80万套。展望23年,目前中国祖代鸡来源仅剩新西兰科宝、国内科宝自繁和圣农自繁,合计最大更新量
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东尼电子:碳化硅取得重大突破
【东北电子】东尼电子:碳化硅取得重大突破,国际巨头开启国产衬底采购未来可期 公司今日午盘大涨8%,作为全市场唯一推荐的卖方团队,现更新观点如下: 公司收到下游龙头客户大批量采购订单,碳化硅业务迎来重大突破。此前公司公告子公司东尼半导体与下游客户签订1亿元2万片6英寸碳化硅衬底采购合同,已收到50%货款。据产业链了解,国际功率龙头英飞凌、安森美已开启国产衬底采购验证,标志着国产衬底不仅面向国内下游客户,同时也打开了海外市场。 目前碳化硅产业降本增效加速推进,处于商业化平价拐点,在新能源车主驱,OB
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晶晨股份AI-IPC+WiFi-6新品双轮驱动
【强推:晶晨股份】AI-IPC+WiFi-6新品双轮驱动,机顶盒+电视SoC受益于地产后周期逐季复苏|建投电子 1、【主力产品Q4有望恢复增长】2022年移动机顶盒招标从上半年延迟至Q3,预计机顶盒S系列芯片Q4恢复增长,AI系列SoC芯片需求受到高通胀影响减缓,Q3北美大客户延迟提货拖累收入增长,预计明年Q1将陆续交付,用于智能显示T系列SoC海外份额持续提升,实现超预期增长。 2、【Wifi6和C系列IPC新品量产在即】公司多款新品进入放量增长期,Wifi-6 2x2预计在今年12月份实现量
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晶晨股份
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