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夜长梦山
2022-11-30 15:06:51
支架续约结果点评
【天风医药杨松团队】支架续约结果点评:续约均价显著提升,企业利润有望持续改善 事件: 11月29日,国家组织高值医用耗材联合采购办公室发布冠脉支架集中带量采购协议期满后接续采购拟中选结果。续约采购周期为3年。 背景: 2020年11月9日,冠脉支架全国集采在天津开标。11家企业26款支架产品无分组竞价,最终8家企业的10款产品中选,获得80%的市场份额,支架价格从均价1.3万元左右降至700元左右。 点评: 续约价格靠近最高有效申报价,中选价格显著提升 此次共11家企业的19个产品参与,最终10
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乐普医疗
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夜长梦山
2022-11-30 15:05:55
【威腾电气】纯正国内大储标的
【威腾电气】纯正国内大储标的,光&储布局迎来业绩爆发 业绩预测,公司未来2-3年母线、辅材、储能业务齐发力,预计22-24年净利润分别为0.8/2.4/4.0亿元。鉴于公司储能绑定国内大客户,辅材产能和技术领先,未来2-3年具备持续成长性,23年目标市值70-80亿元。 股权激励,公司确定11月14日为股权激励首次授予日,以12.01元/股的授予价格向153名激励对象首次授予136.5万股限制性股票。业绩考核目标,22-24年收入分别为16/20/24亿元。此次激励对象为公司高级管理人员、核心技
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威腾电气
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夜长梦山
2022-11-30 15:03:03
国际医学—植根西安辐射西北,匠心营运开花结果
【中信证券医药】国际医学(000516.SZ)—植根西安辐射西北,匠心营运开花结果 聚焦医疗主业,疫情压力下彰显经营韧性。国际医学为国内稀缺的大型综合医疗服务集团,公司于2011年收购西安高新医院,并持续布局建设西安中心医院和康复医院。公司积极打造“综合医疗+特色专科”业务模式,充分发挥了综合性医疗机构的协同效应,提供高水平普惠医疗服务的同时积极布局辅助生殖、康复、妇儿、特需、质子治疗、医美等特色专科业务板块,以三甲医院规范化的医疗品质,拓展高附加值医疗市场。2021年公司实现营业收入29.21
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国际医学
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夜长梦山
2022-11-30 14:58:05
中青旅:景区板块唯一估值低于20X
(11月重点推荐)中青旅:景区板块唯一估值低于20X(对应正常下业绩),目前在出行产业链较低位置,目前市值100亿,疫前业绩6亿,中性乐观预期下,正常出行后12个月业绩看7亿,估值看20X,公司有产能成本变化逻辑变化以及受益复苏中过夜游比例提升。 1)酒店产能增加:乌镇19年2200+客房,23年3500+,古北19年1200+,当前1600;按照疫情前revpar测算有望新增数千万业绩。 2)人员费用压缩:例古北近两年人工从4000压缩到3000,22Q3净利率创新高达40%,两大景区预计常态
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中青旅
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夜长梦山
2022-11-30 14:54:56
【中航西飞】一期股权激励方案出台
浙商国防 邱世梁|王华君【中航西飞】一期股权激励方案出台,意义重大,中国大型运输局平台即将启航! 事件: 1、公司一期股权激励出台,以13.45元授予1639.5万股;以2021年为基数,2023-2025年扣非净利润复合增速不低于15%,且不低于对标企业75分位水平。 2、公司预计2023年度关联交易总金额为231.35亿元,同比2022年增长27%; 3、中国民航局向商飞公司颁发C919大飞机生产许可证。 点评: 预计2022-2024年归母净利润10.1/14.9/19.4亿,同比增长54
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中航西飞
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夜长梦山
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调研反馈:房地产融资放松的实效如何?
长江银行 | 调研反馈:房地产融资放松的实效如何? 1、银行困局:其实去年底房地产融资政策就已转向,但实践中存在诸多堵点和约束,导致效果不佳。堵点包括但不限于,项目不足、房企不能放流贷、业务人员怕担风险、怕将来合规倒查等。 2、最近一轮放松两层意义,一是声势浩大提振市场,二是继续push银行突破约束。特别是第三支箭股权融资放开,缓解了银行“独木难支、进退两难”的困局。 3、目前实操层面,重点看国有大行动作,中小银行暂无动力和压力主动突破约束。 4、此前首批保交楼2000亿由政策行投给地方政府,已
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夜长梦山
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黄金部分个股调整,长逻辑不变
【华泰金属】黄金部分个股调整,长逻辑不变 上午黄金板块出现分化,银泰黄金(-5.52%)、赤峰黄金(-1.8%)、山东黄金(+0.54%)、招金矿业(+1.65%)。 我们认为主要原因: 1、板块内部调仓,交易拥挤的个股调整幅度较大; 2、此前黄金炒的加息边际放缓的逻辑于12月兑现是大概率事件,下一个催化剂可能是加息终点确认;我们仍预计美联储在23Q1仍会加息1-2次;美元指数本轮周期见顶的时间可能在2023年1-2季度之间;届时金价压力释放,或迎来较好的上涨时间窗口; 3、地产、银行等板块表现
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赤峰黄金
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夜长梦山
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医疗服务行业重点推荐
【天风医药团队】医疗服务行业重点推荐:刚需打底,兼具防疫及疫后复苏属性 防疫储备:防控新形势下医疗资源供给尤为关键 比照其他国家地区的疫情演化路径,医疗资源负荷在特定时期预计将相当紧张,主要是一高感染基数下新冠患者持续增加,二常规严肃医疗就诊秩序扰动,刚性医疗服务需求的迫切性或进一步提升,因而医疗资源的供给弹性或是关键问题。 疫后复苏:低基数下的困境反转 2022年各地疫情的地域性和持续性均超过2019年末,医疗各类医疗服务诊疗均受到不同程度影响,随着政策优化,就诊回升带来基本面修复可期。 估值
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国际医学
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三星医疗
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夜长梦山
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12月A股到底是价值OR成长
各位领导好: 近期和一些领导交流,发现今年行业轮动确实很难做。往往月初都看着挺好挺清晰,一到月中就开始切方向,前半个月收益好好的,下半个月就风云突变,不仅没超额表现,撤得不快就基本全跌回去。 对应到现在,11月地产链涨得红红火火,现在涨多了,也有一部分领导交流下来,不管什么ZC预期还有YQFK,对跌多了的高景气成长板块有了兴趣,12月“价值搭台,成长唱戏”的呼声也多了起来。毕竟高景气成长板块确实有想当一些领域是便宜的。 事实上,我们非常关注这个问题:12月A股到底是价值OR成长? 就大方向的角度
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贵州茅台
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夜长梦山
2022-11-30 12:35:34
汽车板块大涨点评
【华创汽车】汽车板块大涨点评 —————————— 上午受汽车政策传闻影响,板块尤其整车大涨,我们观点如下,供参考: 1、 政策传闻有不确定性,可以根据不同情景来做假设推演(当前政策为今年年燃油5%购置税,明年恢复到10%): 按明年恢复到10%税率,预计2023年上险同比持平、批发+3%; 若明年延续5%,预计2023年销量上修100万辆/占比约5PP,大头落在政策退出前2个月; 若明年退坡至7.5%,预计2023年销量上修50万辆/占比约2PP,大头落在政策退出前2个月。 2、 此外,当前疫
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长安汽车
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夜长梦山
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中药佐力药业
催化剂落地、中药佐力药业性价比之王!50%增长、20倍估值的佐力药业最新深度:乌灵系列+百令片+配方颗粒多品种驱动,乌灵有望达到20亿(暂不考虑帕金森及AD适应症)、灵泽有望5亿+配方颗粒爆发,2022-2024年净利润CAGR40%;至少50%空间!【派点请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】 战略聚焦乌灵优质品种,乌灵系列+百令+配方颗粒多品种放量:公司主要产品为乌灵系列、百令片、中药饮片、中药配方颗粒等;三大基药核心品种院端持续快速放量,围绕一体两翼战略,深耕院端,加大OTC、线上等渠道开
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佐力药业
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夜长梦山
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君实生物:定增募集近38亿人民币,为在研管线提供充沛现金流支持
【天风医药杨松团队】君实生物:定增募集近38亿人民币,为在研管线提供充沛现金流支持 事件:11月29日,公司发布公告2022年度向特定对象发行A股股票发行承销总结报告相关文件已经上海证券交易所备案通过,公司将尽快办理本次发行新增股份的登记托管手续。 首个未盈利创新药公司在A股完成大额定增募资,为公司提供充沛现金储备,更为创新药行业发展增添信心 我们认为本次定增完成,不仅为君实生物的研发和发展提供充沛现金流,更体现了资本市场对于A股创新药公司价值的肯定。截至 2022 年 11 月 23 日止,君
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君实生物
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夜长梦山
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晶科科技交流总结
晶科科技交流总结20221129 装机:年底3.7GW=地面2.4+工商业1.2+户用0.1;23年目标新并网2.5GW,其中工商业100-200MW、户用300-400MW、风电100MW; 开发:21年指标3.6GW,今年截至目前已接近4GW,4Q继续落地的话,可以达成年初的保4争5的目标; 补贴:还没有收到第一批清单里的补贴,预计1Q23下发; 运维:对外3GW的运维规模里,市场化竞标1GW,3年目标20-25GW不变。运维团队600多人,人均10-12MW,通过数字化和信息化提高平均人效
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晶科科技
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夜长梦山
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恩捷股份点评
【国金电车】恩捷股份点评:攻破水处理PE膜法,解决大规模商用难题,重点推荐! 🌟事件:11月29日,公司发布公众号称,现已攻破低成本、高性能PE亲水改性膜,解决水处理大规模商用难题。 💡点评: 1、攻克PE膜法水处理,成本仅常规产品一半。我国污水排放量超700亿吨/年,膜处理约占污水资源化率95%+,22年市场规模约600亿元,其中原料及高端产品(PVDF、PSF)主要由海外垄断且价格昂贵。PE材料具有产量大、成本低、耐强酸碱等优势,但其强疏水性、易氧化、强度低等缺点限制了在水处理领域的大规
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恩捷股份
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夜长梦山
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横店东磁:TOPCon扩产规划落地
横店东磁:TOPCon扩产规划落地,23年下半年有望贡献较高业绩弹性【中信建投新能源 朱玥/任佳玮】 事件:公司发布公告,拟在四川宜宾设立子公司分布投资年产20GW TOPCon电池,项目总投资100亿元,其中固定资产投资50亿元。 点评: 1、公司该项目将分三期实施,其中一期6GW、二期6GW产能都将采用TOPCon技术,三期8GW具体路线及建设进度视公司经营情况各技术路线成熟程度决定。根据规划,一期6GW项目将于明年下半年投产,预计23年TOPCon出货占比有望达到10%-20%。 2、技术
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横店东磁
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支架续约结果点评
【天风医药杨松团队】支架续约结果点评:续约均价显著提升,企业利润有望持续改善 事件: 11月29日,国家组织高值医用耗材联合采购办公室发布冠脉支架集中带量采购协议期满后接续采购拟中选结果。续约采购周期为3年。 背景: 2020年11月9日,冠脉支架全国集采在天津开标。11家企业26款支架产品无分组竞价,最终8家企业的10款产品中选,获得80%的市场份额,支架价格从均价1.3万元左右降至700元左右。 点评: 续约价格靠近最高有效申报价,中选价格显著提升 此次共11家企业的19个产品参与,最终10
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【威腾电气】纯正国内大储标的
【威腾电气】纯正国内大储标的,光&储布局迎来业绩爆发 业绩预测,公司未来2-3年母线、辅材、储能业务齐发力,预计22-24年净利润分别为0.8/2.4/4.0亿元。鉴于公司储能绑定国内大客户,辅材产能和技术领先,未来2-3年具备持续成长性,23年目标市值70-80亿元。 股权激励,公司确定11月14日为股权激励首次授予日,以12.01元/股的授予价格向153名激励对象首次授予136.5万股限制性股票。业绩考核目标,22-24年收入分别为16/20/24亿元。此次激励对象为公司高级管理人员、核心技
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国际医学—植根西安辐射西北,匠心营运开花结果
【中信证券医药】国际医学(000516.SZ)—植根西安辐射西北,匠心营运开花结果 聚焦医疗主业,疫情压力下彰显经营韧性。国际医学为国内稀缺的大型综合医疗服务集团,公司于2011年收购西安高新医院,并持续布局建设西安中心医院和康复医院。公司积极打造“综合医疗+特色专科”业务模式,充分发挥了综合性医疗机构的协同效应,提供高水平普惠医疗服务的同时积极布局辅助生殖、康复、妇儿、特需、质子治疗、医美等特色专科业务板块,以三甲医院规范化的医疗品质,拓展高附加值医疗市场。2021年公司实现营业收入29.21
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中青旅:景区板块唯一估值低于20X
(11月重点推荐)中青旅:景区板块唯一估值低于20X(对应正常下业绩),目前在出行产业链较低位置,目前市值100亿,疫前业绩6亿,中性乐观预期下,正常出行后12个月业绩看7亿,估值看20X,公司有产能成本变化逻辑变化以及受益复苏中过夜游比例提升。 1)酒店产能增加:乌镇19年2200+客房,23年3500+,古北19年1200+,当前1600;按照疫情前revpar测算有望新增数千万业绩。 2)人员费用压缩:例古北近两年人工从4000压缩到3000,22Q3净利率创新高达40%,两大景区预计常态
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【中航西飞】一期股权激励方案出台
浙商国防 邱世梁|王华君【中航西飞】一期股权激励方案出台,意义重大,中国大型运输局平台即将启航! 事件: 1、公司一期股权激励出台,以13.45元授予1639.5万股;以2021年为基数,2023-2025年扣非净利润复合增速不低于15%,且不低于对标企业75分位水平。 2、公司预计2023年度关联交易总金额为231.35亿元,同比2022年增长27%; 3、中国民航局向商飞公司颁发C919大飞机生产许可证。 点评: 预计2022-2024年归母净利润10.1/14.9/19.4亿,同比增长54
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调研反馈:房地产融资放松的实效如何?
长江银行 | 调研反馈:房地产融资放松的实效如何? 1、银行困局:其实去年底房地产融资政策就已转向,但实践中存在诸多堵点和约束,导致效果不佳。堵点包括但不限于,项目不足、房企不能放流贷、业务人员怕担风险、怕将来合规倒查等。 2、最近一轮放松两层意义,一是声势浩大提振市场,二是继续push银行突破约束。特别是第三支箭股权融资放开,缓解了银行“独木难支、进退两难”的困局。 3、目前实操层面,重点看国有大行动作,中小银行暂无动力和压力主动突破约束。 4、此前首批保交楼2000亿由政策行投给地方政府,已
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黄金部分个股调整,长逻辑不变
【华泰金属】黄金部分个股调整,长逻辑不变 上午黄金板块出现分化,银泰黄金(-5.52%)、赤峰黄金(-1.8%)、山东黄金(+0.54%)、招金矿业(+1.65%)。 我们认为主要原因: 1、板块内部调仓,交易拥挤的个股调整幅度较大; 2、此前黄金炒的加息边际放缓的逻辑于12月兑现是大概率事件,下一个催化剂可能是加息终点确认;我们仍预计美联储在23Q1仍会加息1-2次;美元指数本轮周期见顶的时间可能在2023年1-2季度之间;届时金价压力释放,或迎来较好的上涨时间窗口; 3、地产、银行等板块表现
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医疗服务行业重点推荐
【天风医药团队】医疗服务行业重点推荐:刚需打底,兼具防疫及疫后复苏属性 防疫储备:防控新形势下医疗资源供给尤为关键 比照其他国家地区的疫情演化路径,医疗资源负荷在特定时期预计将相当紧张,主要是一高感染基数下新冠患者持续增加,二常规严肃医疗就诊秩序扰动,刚性医疗服务需求的迫切性或进一步提升,因而医疗资源的供给弹性或是关键问题。 疫后复苏:低基数下的困境反转 2022年各地疫情的地域性和持续性均超过2019年末,医疗各类医疗服务诊疗均受到不同程度影响,随着政策优化,就诊回升带来基本面修复可期。 估值
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12月A股到底是价值OR成长
各位领导好: 近期和一些领导交流,发现今年行业轮动确实很难做。往往月初都看着挺好挺清晰,一到月中就开始切方向,前半个月收益好好的,下半个月就风云突变,不仅没超额表现,撤得不快就基本全跌回去。 对应到现在,11月地产链涨得红红火火,现在涨多了,也有一部分领导交流下来,不管什么ZC预期还有YQFK,对跌多了的高景气成长板块有了兴趣,12月“价值搭台,成长唱戏”的呼声也多了起来。毕竟高景气成长板块确实有想当一些领域是便宜的。 事实上,我们非常关注这个问题:12月A股到底是价值OR成长? 就大方向的角度
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2022-11-30 12:35:34
汽车板块大涨点评
【华创汽车】汽车板块大涨点评 —————————— 上午受汽车政策传闻影响,板块尤其整车大涨,我们观点如下,供参考: 1、 政策传闻有不确定性,可以根据不同情景来做假设推演(当前政策为今年年燃油5%购置税,明年恢复到10%): 按明年恢复到10%税率,预计2023年上险同比持平、批发+3%; 若明年延续5%,预计2023年销量上修100万辆/占比约5PP,大头落在政策退出前2个月; 若明年退坡至7.5%,预计2023年销量上修50万辆/占比约2PP,大头落在政策退出前2个月。 2、 此外,当前疫
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中药佐力药业
催化剂落地、中药佐力药业性价比之王!50%增长、20倍估值的佐力药业最新深度:乌灵系列+百令片+配方颗粒多品种驱动,乌灵有望达到20亿(暂不考虑帕金森及AD适应症)、灵泽有望5亿+配方颗粒爆发,2022-2024年净利润CAGR40%;至少50%空间!【派点请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】 战略聚焦乌灵优质品种,乌灵系列+百令+配方颗粒多品种放量:公司主要产品为乌灵系列、百令片、中药饮片、中药配方颗粒等;三大基药核心品种院端持续快速放量,围绕一体两翼战略,深耕院端,加大OTC、线上等渠道开
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佐力药业
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君实生物:定增募集近38亿人民币,为在研管线提供充沛现金流支持
【天风医药杨松团队】君实生物:定增募集近38亿人民币,为在研管线提供充沛现金流支持 事件:11月29日,公司发布公告2022年度向特定对象发行A股股票发行承销总结报告相关文件已经上海证券交易所备案通过,公司将尽快办理本次发行新增股份的登记托管手续。 首个未盈利创新药公司在A股完成大额定增募资,为公司提供充沛现金储备,更为创新药行业发展增添信心 我们认为本次定增完成,不仅为君实生物的研发和发展提供充沛现金流,更体现了资本市场对于A股创新药公司价值的肯定。截至 2022 年 11 月 23 日止,君
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晶科科技交流总结
晶科科技交流总结20221129 装机:年底3.7GW=地面2.4+工商业1.2+户用0.1;23年目标新并网2.5GW,其中工商业100-200MW、户用300-400MW、风电100MW; 开发:21年指标3.6GW,今年截至目前已接近4GW,4Q继续落地的话,可以达成年初的保4争5的目标; 补贴:还没有收到第一批清单里的补贴,预计1Q23下发; 运维:对外3GW的运维规模里,市场化竞标1GW,3年目标20-25GW不变。运维团队600多人,人均10-12MW,通过数字化和信息化提高平均人效
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恩捷股份点评
【国金电车】恩捷股份点评:攻破水处理PE膜法,解决大规模商用难题,重点推荐! 🌟事件:11月29日,公司发布公众号称,现已攻破低成本、高性能PE亲水改性膜,解决水处理大规模商用难题。 💡点评: 1、攻克PE膜法水处理,成本仅常规产品一半。我国污水排放量超700亿吨/年,膜处理约占污水资源化率95%+,22年市场规模约600亿元,其中原料及高端产品(PVDF、PSF)主要由海外垄断且价格昂贵。PE材料具有产量大、成本低、耐强酸碱等优势,但其强疏水性、易氧化、强度低等缺点限制了在水处理领域的大规
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横店东磁:TOPCon扩产规划落地
横店东磁:TOPCon扩产规划落地,23年下半年有望贡献较高业绩弹性【中信建投新能源 朱玥/任佳玮】 事件:公司发布公告,拟在四川宜宾设立子公司分布投资年产20GW TOPCon电池,项目总投资100亿元,其中固定资产投资50亿元。 点评: 1、公司该项目将分三期实施,其中一期6GW、二期6GW产能都将采用TOPCon技术,三期8GW具体路线及建设进度视公司经营情况各技术路线成熟程度决定。根据规划,一期6GW项目将于明年下半年投产,预计23年TOPCon出货占比有望达到10%-20%。 2、技术
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支架续约结果点评
【天风医药杨松团队】支架续约结果点评:续约均价显著提升,企业利润有望持续改善 事件: 11月29日,国家组织高值医用耗材联合采购办公室发布冠脉支架集中带量采购协议期满后接续采购拟中选结果。续约采购周期为3年。 背景: 2020年11月9日,冠脉支架全国集采在天津开标。11家企业26款支架产品无分组竞价,最终8家企业的10款产品中选,获得80%的市场份额,支架价格从均价1.3万元左右降至700元左右。 点评: 续约价格靠近最高有效申报价,中选价格显著提升 此次共11家企业的19个产品参与,最终10
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乐普医疗
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【威腾电气】纯正国内大储标的
【威腾电气】纯正国内大储标的,光&储布局迎来业绩爆发 业绩预测,公司未来2-3年母线、辅材、储能业务齐发力,预计22-24年净利润分别为0.8/2.4/4.0亿元。鉴于公司储能绑定国内大客户,辅材产能和技术领先,未来2-3年具备持续成长性,23年目标市值70-80亿元。 股权激励,公司确定11月14日为股权激励首次授予日,以12.01元/股的授予价格向153名激励对象首次授予136.5万股限制性股票。业绩考核目标,22-24年收入分别为16/20/24亿元。此次激励对象为公司高级管理人员、核心技
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威腾电气
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国际医学—植根西安辐射西北,匠心营运开花结果
【中信证券医药】国际医学(000516.SZ)—植根西安辐射西北,匠心营运开花结果 聚焦医疗主业,疫情压力下彰显经营韧性。国际医学为国内稀缺的大型综合医疗服务集团,公司于2011年收购西安高新医院,并持续布局建设西安中心医院和康复医院。公司积极打造“综合医疗+特色专科”业务模式,充分发挥了综合性医疗机构的协同效应,提供高水平普惠医疗服务的同时积极布局辅助生殖、康复、妇儿、特需、质子治疗、医美等特色专科业务板块,以三甲医院规范化的医疗品质,拓展高附加值医疗市场。2021年公司实现营业收入29.21
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国际医学
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中青旅:景区板块唯一估值低于20X
(11月重点推荐)中青旅:景区板块唯一估值低于20X(对应正常下业绩),目前在出行产业链较低位置,目前市值100亿,疫前业绩6亿,中性乐观预期下,正常出行后12个月业绩看7亿,估值看20X,公司有产能成本变化逻辑变化以及受益复苏中过夜游比例提升。 1)酒店产能增加:乌镇19年2200+客房,23年3500+,古北19年1200+,当前1600;按照疫情前revpar测算有望新增数千万业绩。 2)人员费用压缩:例古北近两年人工从4000压缩到3000,22Q3净利率创新高达40%,两大景区预计常态
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【中航西飞】一期股权激励方案出台
浙商国防 邱世梁|王华君【中航西飞】一期股权激励方案出台,意义重大,中国大型运输局平台即将启航! 事件: 1、公司一期股权激励出台,以13.45元授予1639.5万股;以2021年为基数,2023-2025年扣非净利润复合增速不低于15%,且不低于对标企业75分位水平。 2、公司预计2023年度关联交易总金额为231.35亿元,同比2022年增长27%; 3、中国民航局向商飞公司颁发C919大飞机生产许可证。 点评: 预计2022-2024年归母净利润10.1/14.9/19.4亿,同比增长54
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中航西飞
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调研反馈:房地产融资放松的实效如何?
长江银行 | 调研反馈:房地产融资放松的实效如何? 1、银行困局:其实去年底房地产融资政策就已转向,但实践中存在诸多堵点和约束,导致效果不佳。堵点包括但不限于,项目不足、房企不能放流贷、业务人员怕担风险、怕将来合规倒查等。 2、最近一轮放松两层意义,一是声势浩大提振市场,二是继续push银行突破约束。特别是第三支箭股权融资放开,缓解了银行“独木难支、进退两难”的困局。 3、目前实操层面,重点看国有大行动作,中小银行暂无动力和压力主动突破约束。 4、此前首批保交楼2000亿由政策行投给地方政府,已
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黄金部分个股调整,长逻辑不变
【华泰金属】黄金部分个股调整,长逻辑不变 上午黄金板块出现分化,银泰黄金(-5.52%)、赤峰黄金(-1.8%)、山东黄金(+0.54%)、招金矿业(+1.65%)。 我们认为主要原因: 1、板块内部调仓,交易拥挤的个股调整幅度较大; 2、此前黄金炒的加息边际放缓的逻辑于12月兑现是大概率事件,下一个催化剂可能是加息终点确认;我们仍预计美联储在23Q1仍会加息1-2次;美元指数本轮周期见顶的时间可能在2023年1-2季度之间;届时金价压力释放,或迎来较好的上涨时间窗口; 3、地产、银行等板块表现
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医疗服务行业重点推荐
【天风医药团队】医疗服务行业重点推荐:刚需打底,兼具防疫及疫后复苏属性 防疫储备:防控新形势下医疗资源供给尤为关键 比照其他国家地区的疫情演化路径,医疗资源负荷在特定时期预计将相当紧张,主要是一高感染基数下新冠患者持续增加,二常规严肃医疗就诊秩序扰动,刚性医疗服务需求的迫切性或进一步提升,因而医疗资源的供给弹性或是关键问题。 疫后复苏:低基数下的困境反转 2022年各地疫情的地域性和持续性均超过2019年末,医疗各类医疗服务诊疗均受到不同程度影响,随着政策优化,就诊回升带来基本面修复可期。 估值
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12月A股到底是价值OR成长
各位领导好: 近期和一些领导交流,发现今年行业轮动确实很难做。往往月初都看着挺好挺清晰,一到月中就开始切方向,前半个月收益好好的,下半个月就风云突变,不仅没超额表现,撤得不快就基本全跌回去。 对应到现在,11月地产链涨得红红火火,现在涨多了,也有一部分领导交流下来,不管什么ZC预期还有YQFK,对跌多了的高景气成长板块有了兴趣,12月“价值搭台,成长唱戏”的呼声也多了起来。毕竟高景气成长板块确实有想当一些领域是便宜的。 事实上,我们非常关注这个问题:12月A股到底是价值OR成长? 就大方向的角度
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汽车板块大涨点评
【华创汽车】汽车板块大涨点评 —————————— 上午受汽车政策传闻影响,板块尤其整车大涨,我们观点如下,供参考: 1、 政策传闻有不确定性,可以根据不同情景来做假设推演(当前政策为今年年燃油5%购置税,明年恢复到10%): 按明年恢复到10%税率,预计2023年上险同比持平、批发+3%; 若明年延续5%,预计2023年销量上修100万辆/占比约5PP,大头落在政策退出前2个月; 若明年退坡至7.5%,预计2023年销量上修50万辆/占比约2PP,大头落在政策退出前2个月。 2、 此外,当前疫
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中药佐力药业
催化剂落地、中药佐力药业性价比之王!50%增长、20倍估值的佐力药业最新深度:乌灵系列+百令片+配方颗粒多品种驱动,乌灵有望达到20亿(暂不考虑帕金森及AD适应症)、灵泽有望5亿+配方颗粒爆发,2022-2024年净利润CAGR40%;至少50%空间!【派点请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】 战略聚焦乌灵优质品种,乌灵系列+百令+配方颗粒多品种放量:公司主要产品为乌灵系列、百令片、中药饮片、中药配方颗粒等;三大基药核心品种院端持续快速放量,围绕一体两翼战略,深耕院端,加大OTC、线上等渠道开
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君实生物:定增募集近38亿人民币,为在研管线提供充沛现金流支持
【天风医药杨松团队】君实生物:定增募集近38亿人民币,为在研管线提供充沛现金流支持 事件:11月29日,公司发布公告2022年度向特定对象发行A股股票发行承销总结报告相关文件已经上海证券交易所备案通过,公司将尽快办理本次发行新增股份的登记托管手续。 首个未盈利创新药公司在A股完成大额定增募资,为公司提供充沛现金储备,更为创新药行业发展增添信心 我们认为本次定增完成,不仅为君实生物的研发和发展提供充沛现金流,更体现了资本市场对于A股创新药公司价值的肯定。截至 2022 年 11 月 23 日止,君
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晶科科技交流总结
晶科科技交流总结20221129 装机:年底3.7GW=地面2.4+工商业1.2+户用0.1;23年目标新并网2.5GW,其中工商业100-200MW、户用300-400MW、风电100MW; 开发:21年指标3.6GW,今年截至目前已接近4GW,4Q继续落地的话,可以达成年初的保4争5的目标; 补贴:还没有收到第一批清单里的补贴,预计1Q23下发; 运维:对外3GW的运维规模里,市场化竞标1GW,3年目标20-25GW不变。运维团队600多人,人均10-12MW,通过数字化和信息化提高平均人效
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恩捷股份点评
【国金电车】恩捷股份点评:攻破水处理PE膜法,解决大规模商用难题,重点推荐! 🌟事件:11月29日,公司发布公众号称,现已攻破低成本、高性能PE亲水改性膜,解决水处理大规模商用难题。 💡点评: 1、攻克PE膜法水处理,成本仅常规产品一半。我国污水排放量超700亿吨/年,膜处理约占污水资源化率95%+,22年市场规模约600亿元,其中原料及高端产品(PVDF、PSF)主要由海外垄断且价格昂贵。PE材料具有产量大、成本低、耐强酸碱等优势,但其强疏水性、易氧化、强度低等缺点限制了在水处理领域的大规
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横店东磁:TOPCon扩产规划落地
横店东磁:TOPCon扩产规划落地,23年下半年有望贡献较高业绩弹性【中信建投新能源 朱玥/任佳玮】 事件:公司发布公告,拟在四川宜宾设立子公司分布投资年产20GW TOPCon电池,项目总投资100亿元,其中固定资产投资50亿元。 点评: 1、公司该项目将分三期实施,其中一期6GW、二期6GW产能都将采用TOPCon技术,三期8GW具体路线及建设进度视公司经营情况各技术路线成熟程度决定。根据规划,一期6GW项目将于明年下半年投产,预计23年TOPCon出货占比有望达到10%-20%。 2、技术
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支架续约结果点评
【天风医药杨松团队】支架续约结果点评:续约均价显著提升,企业利润有望持续改善 事件: 11月29日,国家组织高值医用耗材联合采购办公室发布冠脉支架集中带量采购协议期满后接续采购拟中选结果。续约采购周期为3年。 背景: 2020年11月9日,冠脉支架全国集采在天津开标。11家企业26款支架产品无分组竞价,最终8家企业的10款产品中选,获得80%的市场份额,支架价格从均价1.3万元左右降至700元左右。 点评: 续约价格靠近最高有效申报价,中选价格显著提升 此次共11家企业的19个产品参与,最终10
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【威腾电气】纯正国内大储标的
【威腾电气】纯正国内大储标的,光&储布局迎来业绩爆发 业绩预测,公司未来2-3年母线、辅材、储能业务齐发力,预计22-24年净利润分别为0.8/2.4/4.0亿元。鉴于公司储能绑定国内大客户,辅材产能和技术领先,未来2-3年具备持续成长性,23年目标市值70-80亿元。 股权激励,公司确定11月14日为股权激励首次授予日,以12.01元/股的授予价格向153名激励对象首次授予136.5万股限制性股票。业绩考核目标,22-24年收入分别为16/20/24亿元。此次激励对象为公司高级管理人员、核心技
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国际医学—植根西安辐射西北,匠心营运开花结果
【中信证券医药】国际医学(000516.SZ)—植根西安辐射西北,匠心营运开花结果 聚焦医疗主业,疫情压力下彰显经营韧性。国际医学为国内稀缺的大型综合医疗服务集团,公司于2011年收购西安高新医院,并持续布局建设西安中心医院和康复医院。公司积极打造“综合医疗+特色专科”业务模式,充分发挥了综合性医疗机构的协同效应,提供高水平普惠医疗服务的同时积极布局辅助生殖、康复、妇儿、特需、质子治疗、医美等特色专科业务板块,以三甲医院规范化的医疗品质,拓展高附加值医疗市场。2021年公司实现营业收入29.21
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中青旅:景区板块唯一估值低于20X
(11月重点推荐)中青旅:景区板块唯一估值低于20X(对应正常下业绩),目前在出行产业链较低位置,目前市值100亿,疫前业绩6亿,中性乐观预期下,正常出行后12个月业绩看7亿,估值看20X,公司有产能成本变化逻辑变化以及受益复苏中过夜游比例提升。 1)酒店产能增加:乌镇19年2200+客房,23年3500+,古北19年1200+,当前1600;按照疫情前revpar测算有望新增数千万业绩。 2)人员费用压缩:例古北近两年人工从4000压缩到3000,22Q3净利率创新高达40%,两大景区预计常态
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【中航西飞】一期股权激励方案出台
浙商国防 邱世梁|王华君【中航西飞】一期股权激励方案出台,意义重大,中国大型运输局平台即将启航! 事件: 1、公司一期股权激励出台,以13.45元授予1639.5万股;以2021年为基数,2023-2025年扣非净利润复合增速不低于15%,且不低于对标企业75分位水平。 2、公司预计2023年度关联交易总金额为231.35亿元,同比2022年增长27%; 3、中国民航局向商飞公司颁发C919大飞机生产许可证。 点评: 预计2022-2024年归母净利润10.1/14.9/19.4亿,同比增长54
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调研反馈:房地产融资放松的实效如何?
长江银行 | 调研反馈:房地产融资放松的实效如何? 1、银行困局:其实去年底房地产融资政策就已转向,但实践中存在诸多堵点和约束,导致效果不佳。堵点包括但不限于,项目不足、房企不能放流贷、业务人员怕担风险、怕将来合规倒查等。 2、最近一轮放松两层意义,一是声势浩大提振市场,二是继续push银行突破约束。特别是第三支箭股权融资放开,缓解了银行“独木难支、进退两难”的困局。 3、目前实操层面,重点看国有大行动作,中小银行暂无动力和压力主动突破约束。 4、此前首批保交楼2000亿由政策行投给地方政府,已
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黄金部分个股调整,长逻辑不变
【华泰金属】黄金部分个股调整,长逻辑不变 上午黄金板块出现分化,银泰黄金(-5.52%)、赤峰黄金(-1.8%)、山东黄金(+0.54%)、招金矿业(+1.65%)。 我们认为主要原因: 1、板块内部调仓,交易拥挤的个股调整幅度较大; 2、此前黄金炒的加息边际放缓的逻辑于12月兑现是大概率事件,下一个催化剂可能是加息终点确认;我们仍预计美联储在23Q1仍会加息1-2次;美元指数本轮周期见顶的时间可能在2023年1-2季度之间;届时金价压力释放,或迎来较好的上涨时间窗口; 3、地产、银行等板块表现
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医疗服务行业重点推荐
【天风医药团队】医疗服务行业重点推荐:刚需打底,兼具防疫及疫后复苏属性 防疫储备:防控新形势下医疗资源供给尤为关键 比照其他国家地区的疫情演化路径,医疗资源负荷在特定时期预计将相当紧张,主要是一高感染基数下新冠患者持续增加,二常规严肃医疗就诊秩序扰动,刚性医疗服务需求的迫切性或进一步提升,因而医疗资源的供给弹性或是关键问题。 疫后复苏:低基数下的困境反转 2022年各地疫情的地域性和持续性均超过2019年末,医疗各类医疗服务诊疗均受到不同程度影响,随着政策优化,就诊回升带来基本面修复可期。 估值
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12月A股到底是价值OR成长
各位领导好: 近期和一些领导交流,发现今年行业轮动确实很难做。往往月初都看着挺好挺清晰,一到月中就开始切方向,前半个月收益好好的,下半个月就风云突变,不仅没超额表现,撤得不快就基本全跌回去。 对应到现在,11月地产链涨得红红火火,现在涨多了,也有一部分领导交流下来,不管什么ZC预期还有YQFK,对跌多了的高景气成长板块有了兴趣,12月“价值搭台,成长唱戏”的呼声也多了起来。毕竟高景气成长板块确实有想当一些领域是便宜的。 事实上,我们非常关注这个问题:12月A股到底是价值OR成长? 就大方向的角度
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2022-11-30 12:35:34
汽车板块大涨点评
【华创汽车】汽车板块大涨点评 —————————— 上午受汽车政策传闻影响,板块尤其整车大涨,我们观点如下,供参考: 1、 政策传闻有不确定性,可以根据不同情景来做假设推演(当前政策为今年年燃油5%购置税,明年恢复到10%): 按明年恢复到10%税率,预计2023年上险同比持平、批发+3%; 若明年延续5%,预计2023年销量上修100万辆/占比约5PP,大头落在政策退出前2个月; 若明年退坡至7.5%,预计2023年销量上修50万辆/占比约2PP,大头落在政策退出前2个月。 2、 此外,当前疫
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中药佐力药业
催化剂落地、中药佐力药业性价比之王!50%增长、20倍估值的佐力药业最新深度:乌灵系列+百令片+配方颗粒多品种驱动,乌灵有望达到20亿(暂不考虑帕金森及AD适应症)、灵泽有望5亿+配方颗粒爆发,2022-2024年净利润CAGR40%;至少50%空间!【派点请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】 战略聚焦乌灵优质品种,乌灵系列+百令+配方颗粒多品种放量:公司主要产品为乌灵系列、百令片、中药饮片、中药配方颗粒等;三大基药核心品种院端持续快速放量,围绕一体两翼战略,深耕院端,加大OTC、线上等渠道开
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君实生物:定增募集近38亿人民币,为在研管线提供充沛现金流支持
【天风医药杨松团队】君实生物:定增募集近38亿人民币,为在研管线提供充沛现金流支持 事件:11月29日,公司发布公告2022年度向特定对象发行A股股票发行承销总结报告相关文件已经上海证券交易所备案通过,公司将尽快办理本次发行新增股份的登记托管手续。 首个未盈利创新药公司在A股完成大额定增募资,为公司提供充沛现金储备,更为创新药行业发展增添信心 我们认为本次定增完成,不仅为君实生物的研发和发展提供充沛现金流,更体现了资本市场对于A股创新药公司价值的肯定。截至 2022 年 11 月 23 日止,君
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晶科科技交流总结
晶科科技交流总结20221129 装机:年底3.7GW=地面2.4+工商业1.2+户用0.1;23年目标新并网2.5GW,其中工商业100-200MW、户用300-400MW、风电100MW; 开发:21年指标3.6GW,今年截至目前已接近4GW,4Q继续落地的话,可以达成年初的保4争5的目标; 补贴:还没有收到第一批清单里的补贴,预计1Q23下发; 运维:对外3GW的运维规模里,市场化竞标1GW,3年目标20-25GW不变。运维团队600多人,人均10-12MW,通过数字化和信息化提高平均人效
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恩捷股份点评
【国金电车】恩捷股份点评:攻破水处理PE膜法,解决大规模商用难题,重点推荐! 🌟事件:11月29日,公司发布公众号称,现已攻破低成本、高性能PE亲水改性膜,解决水处理大规模商用难题。 💡点评: 1、攻克PE膜法水处理,成本仅常规产品一半。我国污水排放量超700亿吨/年,膜处理约占污水资源化率95%+,22年市场规模约600亿元,其中原料及高端产品(PVDF、PSF)主要由海外垄断且价格昂贵。PE材料具有产量大、成本低、耐强酸碱等优势,但其强疏水性、易氧化、强度低等缺点限制了在水处理领域的大规
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横店东磁:TOPCon扩产规划落地
横店东磁:TOPCon扩产规划落地,23年下半年有望贡献较高业绩弹性【中信建投新能源 朱玥/任佳玮】 事件:公司发布公告,拟在四川宜宾设立子公司分布投资年产20GW TOPCon电池,项目总投资100亿元,其中固定资产投资50亿元。 点评: 1、公司该项目将分三期实施,其中一期6GW、二期6GW产能都将采用TOPCon技术,三期8GW具体路线及建设进度视公司经营情况各技术路线成熟程度决定。根据规划,一期6GW项目将于明年下半年投产,预计23年TOPCon出货占比有望达到10%-20%。 2、技术
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【天风医药杨松团队】支架续约结果点评:续约均价显著提升,企业利润有望持续改善 事件: 11月29日,国家组织高值医用耗材联合采购办公室发布冠脉支架集中带量采购协议期满后接续采购拟中选结果。续约采购周期为3年。 背景: 2020年11月9日,冠脉支架全国集采在天津开标。11家企业26款支架产品无分组竞价,最终8家企业的10款产品中选,获得80%的市场份额,支架价格从均价1.3万元左右降至700元左右。 点评: 续约价格靠近最高有效申报价,中选价格显著提升 此次共11家企业的19个产品参与,最终10
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【威腾电气】纯正国内大储标的
【威腾电气】纯正国内大储标的,光&储布局迎来业绩爆发 业绩预测,公司未来2-3年母线、辅材、储能业务齐发力,预计22-24年净利润分别为0.8/2.4/4.0亿元。鉴于公司储能绑定国内大客户,辅材产能和技术领先,未来2-3年具备持续成长性,23年目标市值70-80亿元。 股权激励,公司确定11月14日为股权激励首次授予日,以12.01元/股的授予价格向153名激励对象首次授予136.5万股限制性股票。业绩考核目标,22-24年收入分别为16/20/24亿元。此次激励对象为公司高级管理人员、核心技
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威腾电气
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夜长梦山
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国际医学—植根西安辐射西北,匠心营运开花结果
【中信证券医药】国际医学(000516.SZ)—植根西安辐射西北,匠心营运开花结果 聚焦医疗主业,疫情压力下彰显经营韧性。国际医学为国内稀缺的大型综合医疗服务集团,公司于2011年收购西安高新医院,并持续布局建设西安中心医院和康复医院。公司积极打造“综合医疗+特色专科”业务模式,充分发挥了综合性医疗机构的协同效应,提供高水平普惠医疗服务的同时积极布局辅助生殖、康复、妇儿、特需、质子治疗、医美等特色专科业务板块,以三甲医院规范化的医疗品质,拓展高附加值医疗市场。2021年公司实现营业收入29.21
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国际医学
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夜长梦山
2022-11-30 14:58:05
中青旅:景区板块唯一估值低于20X
(11月重点推荐)中青旅:景区板块唯一估值低于20X(对应正常下业绩),目前在出行产业链较低位置,目前市值100亿,疫前业绩6亿,中性乐观预期下,正常出行后12个月业绩看7亿,估值看20X,公司有产能成本变化逻辑变化以及受益复苏中过夜游比例提升。 1)酒店产能增加:乌镇19年2200+客房,23年3500+,古北19年1200+,当前1600;按照疫情前revpar测算有望新增数千万业绩。 2)人员费用压缩:例古北近两年人工从4000压缩到3000,22Q3净利率创新高达40%,两大景区预计常态
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中青旅
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【中航西飞】一期股权激励方案出台
浙商国防 邱世梁|王华君【中航西飞】一期股权激励方案出台,意义重大,中国大型运输局平台即将启航! 事件: 1、公司一期股权激励出台,以13.45元授予1639.5万股;以2021年为基数,2023-2025年扣非净利润复合增速不低于15%,且不低于对标企业75分位水平。 2、公司预计2023年度关联交易总金额为231.35亿元,同比2022年增长27%; 3、中国民航局向商飞公司颁发C919大飞机生产许可证。 点评: 预计2022-2024年归母净利润10.1/14.9/19.4亿,同比增长54
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中航西飞
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调研反馈:房地产融资放松的实效如何?
长江银行 | 调研反馈:房地产融资放松的实效如何? 1、银行困局:其实去年底房地产融资政策就已转向,但实践中存在诸多堵点和约束,导致效果不佳。堵点包括但不限于,项目不足、房企不能放流贷、业务人员怕担风险、怕将来合规倒查等。 2、最近一轮放松两层意义,一是声势浩大提振市场,二是继续push银行突破约束。特别是第三支箭股权融资放开,缓解了银行“独木难支、进退两难”的困局。 3、目前实操层面,重点看国有大行动作,中小银行暂无动力和压力主动突破约束。 4、此前首批保交楼2000亿由政策行投给地方政府,已
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黄金部分个股调整,长逻辑不变
【华泰金属】黄金部分个股调整,长逻辑不变 上午黄金板块出现分化,银泰黄金(-5.52%)、赤峰黄金(-1.8%)、山东黄金(+0.54%)、招金矿业(+1.65%)。 我们认为主要原因: 1、板块内部调仓,交易拥挤的个股调整幅度较大; 2、此前黄金炒的加息边际放缓的逻辑于12月兑现是大概率事件,下一个催化剂可能是加息终点确认;我们仍预计美联储在23Q1仍会加息1-2次;美元指数本轮周期见顶的时间可能在2023年1-2季度之间;届时金价压力释放,或迎来较好的上涨时间窗口; 3、地产、银行等板块表现
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医疗服务行业重点推荐
【天风医药团队】医疗服务行业重点推荐:刚需打底,兼具防疫及疫后复苏属性 防疫储备:防控新形势下医疗资源供给尤为关键 比照其他国家地区的疫情演化路径,医疗资源负荷在特定时期预计将相当紧张,主要是一高感染基数下新冠患者持续增加,二常规严肃医疗就诊秩序扰动,刚性医疗服务需求的迫切性或进一步提升,因而医疗资源的供给弹性或是关键问题。 疫后复苏:低基数下的困境反转 2022年各地疫情的地域性和持续性均超过2019年末,医疗各类医疗服务诊疗均受到不同程度影响,随着政策优化,就诊回升带来基本面修复可期。 估值
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三星医疗
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夜长梦山
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12月A股到底是价值OR成长
各位领导好: 近期和一些领导交流,发现今年行业轮动确实很难做。往往月初都看着挺好挺清晰,一到月中就开始切方向,前半个月收益好好的,下半个月就风云突变,不仅没超额表现,撤得不快就基本全跌回去。 对应到现在,11月地产链涨得红红火火,现在涨多了,也有一部分领导交流下来,不管什么ZC预期还有YQFK,对跌多了的高景气成长板块有了兴趣,12月“价值搭台,成长唱戏”的呼声也多了起来。毕竟高景气成长板块确实有想当一些领域是便宜的。 事实上,我们非常关注这个问题:12月A股到底是价值OR成长? 就大方向的角度
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贵州茅台
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夜长梦山
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汽车板块大涨点评
【华创汽车】汽车板块大涨点评 —————————— 上午受汽车政策传闻影响,板块尤其整车大涨,我们观点如下,供参考: 1、 政策传闻有不确定性,可以根据不同情景来做假设推演(当前政策为今年年燃油5%购置税,明年恢复到10%): 按明年恢复到10%税率,预计2023年上险同比持平、批发+3%; 若明年延续5%,预计2023年销量上修100万辆/占比约5PP,大头落在政策退出前2个月; 若明年退坡至7.5%,预计2023年销量上修50万辆/占比约2PP,大头落在政策退出前2个月。 2、 此外,当前疫
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比亚迪
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夜长梦山
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中药佐力药业
催化剂落地、中药佐力药业性价比之王!50%增长、20倍估值的佐力药业最新深度:乌灵系列+百令片+配方颗粒多品种驱动,乌灵有望达到20亿(暂不考虑帕金森及AD适应症)、灵泽有望5亿+配方颗粒爆发,2022-2024年净利润CAGR40%;至少50%空间!【派点请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】 战略聚焦乌灵优质品种,乌灵系列+百令+配方颗粒多品种放量:公司主要产品为乌灵系列、百令片、中药饮片、中药配方颗粒等;三大基药核心品种院端持续快速放量,围绕一体两翼战略,深耕院端,加大OTC、线上等渠道开
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佐力药业
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夜长梦山
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君实生物:定增募集近38亿人民币,为在研管线提供充沛现金流支持
【天风医药杨松团队】君实生物:定增募集近38亿人民币,为在研管线提供充沛现金流支持 事件:11月29日,公司发布公告2022年度向特定对象发行A股股票发行承销总结报告相关文件已经上海证券交易所备案通过,公司将尽快办理本次发行新增股份的登记托管手续。 首个未盈利创新药公司在A股完成大额定增募资,为公司提供充沛现金储备,更为创新药行业发展增添信心 我们认为本次定增完成,不仅为君实生物的研发和发展提供充沛现金流,更体现了资本市场对于A股创新药公司价值的肯定。截至 2022 年 11 月 23 日止,君
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君实生物
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夜长梦山
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晶科科技交流总结
晶科科技交流总结20221129 装机:年底3.7GW=地面2.4+工商业1.2+户用0.1;23年目标新并网2.5GW,其中工商业100-200MW、户用300-400MW、风电100MW; 开发:21年指标3.6GW,今年截至目前已接近4GW,4Q继续落地的话,可以达成年初的保4争5的目标; 补贴:还没有收到第一批清单里的补贴,预计1Q23下发; 运维:对外3GW的运维规模里,市场化竞标1GW,3年目标20-25GW不变。运维团队600多人,人均10-12MW,通过数字化和信息化提高平均人效
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晶科科技
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夜长梦山
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恩捷股份点评
【国金电车】恩捷股份点评:攻破水处理PE膜法,解决大规模商用难题,重点推荐! 🌟事件:11月29日,公司发布公众号称,现已攻破低成本、高性能PE亲水改性膜,解决水处理大规模商用难题。 💡点评: 1、攻克PE膜法水处理,成本仅常规产品一半。我国污水排放量超700亿吨/年,膜处理约占污水资源化率95%+,22年市场规模约600亿元,其中原料及高端产品(PVDF、PSF)主要由海外垄断且价格昂贵。PE材料具有产量大、成本低、耐强酸碱等优势,但其强疏水性、易氧化、强度低等缺点限制了在水处理领域的大规
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恩捷股份
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夜长梦山
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横店东磁:TOPCon扩产规划落地
横店东磁:TOPCon扩产规划落地,23年下半年有望贡献较高业绩弹性【中信建投新能源 朱玥/任佳玮】 事件:公司发布公告,拟在四川宜宾设立子公司分布投资年产20GW TOPCon电池,项目总投资100亿元,其中固定资产投资50亿元。 点评: 1、公司该项目将分三期实施,其中一期6GW、二期6GW产能都将采用TOPCon技术,三期8GW具体路线及建设进度视公司经营情况各技术路线成熟程度决定。根据规划,一期6GW项目将于明年下半年投产,预计23年TOPCon出货占比有望达到10%-20%。 2、技术
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