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夜长梦山
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夜长梦山
2022-11-29 20:20:31
上市银行估值提升的逻辑
【中信肖斐斐团队】上市银行估值提升的逻辑 1、2023年基本面边际向好。(1)融资需求恢复,后疫情和地产链放松,融资结构优化。(2)息差2季度企稳,预计1季度重定价后见底。(3)信用风险预期改善。预计全年行业营收增速5%附近,利润8%附近。 2、地产债务风险缓释,2022年压制银行股的最大变量转向乐观。银行股不交易地产增长(利润表)预期,交易地产信用(资产负债表)预期。本轮地产信用的核心问题,在于庞大的地产债务融资性现金流枯竭,三支箭全面放松系统性扭转这一问题,这给地产销售中期软着陆预留足够时间
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江苏银行
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宁波银行
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夜长梦山
2022-11-29 17:09:46
永兴材料碳酸锂产线临时停产
【中信证券金属】永兴材料碳酸锂产线临时停产 永兴材料发布公告:江西省高安市在日常监测中发现锦江水源水质异常,生态环境部门正在上下游开展调查工作,子公司永兴新能源为配合环保调查,对碳酸锂冶炼生产线予以临时停产。 根据永兴材料反馈:锦江水源水质异常,环保部门对流域内相关锂盐企业进行排查。永兴材料碳酸锂工厂位于宜丰工业园区,地处锦江下游,因此需配合环保调查,具体停产时间不定。此次停产仅涉及冶炼环节,公司目前月均产量约为2700吨,假设停产一周,减产约600吨碳酸锂。永兴材料锂资源综合利用技术业内领先,
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永兴材料
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夜长梦山
2022-11-29 17:09:25
国务院联防联控会议简记
2022.11.29国务院联防联控会议简记 1.部分地方感染人数不断增长,被防控的频率更高了? 目前简单化、层层加码、一刀切的现象严重。整治层层加码。 2.什么人群重症进展的风险更大? 三类:60岁以上的老人,80岁以上更是。基础性疾病。没有接种疫苗的人群。 3.接种疫苗的情况?介绍吸入式疫苗? 60岁以上全程86.42%,加强1.8亿,大概70%。 吸入式接入4.84万次剂次。【很少】 3.高风险7天居家隔离,居家隔离期间发生阳性,该如何处理。 2小时内转运到定点医院或方舱。 4.紫外线、红外
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泰林生物
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众生药业
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夜长梦山
2022-11-29 10:51:55
通威隆基合作再加深,行业龙头地位稳固
【长江电新】通威隆基合作再加深,行业龙头地位稳固 事件:通威公告,与隆基双方拟对云南通威二期项目公司实施同比例现金增资,永祥股份出资20.4亿元,持股51%,隆基绿能出资19.4亿元,持股49%,双方持股比例不变。 1、隆基、通威2017年来持续在项目投资、硅料销售等方面保持良好合作,本次共同增资是基于云南通威一期5万吨项目合作协议的进一步加深,云南通威二期规划产能20万吨,总投资额为140亿元,预计2024年内竣工投产。项目投产后,双方以二期项目实际产量×49%×2的多晶硅料交易量为基础目标,
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通威股份
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隆基绿能
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夜长梦山
2022-11-29 09:06:53
️元琛科技:与东威签订设备采购框架
️元琛科技:与东威签订设备采购框架,复合铜箔产业化进度领先#中信建投新能源 ️事件:近日公司与东威科技正式签署复合铜箔设备采购框架协议,从东威科技采购的装备为最先进的2.5代双边夹卷式水平镀膜线,锁定未来扩产所需设备。 ️复合铜箔产业化进度行业领先 公司今年底实现3条产线安装交付,明年仍有多条产线到位,23年产能规模有望排名行业前列; 目前已进行小样品初步送样检测,随着今年11月公司第一条线安装调试,即将开始新一轮批量样品送样测试; ️主业订单增速+原材料成本边际改善,业绩有望环比快速修复 滤袋
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元琛科技
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夜长梦山
2022-11-29 09:05:26
地产终迎"第三箭",买焦煤就是买地产
【国盛能源钢铁】地产终迎"第三箭",买焦煤就是买地产 ------------------------------ 利好一:地产"三箭齐发",焦煤预期扭转 第一支箭:信贷支持。央行对商业银行的宏观审慎评估中阶段性新增专项指标,鼓励金融机构增加民营企业信贷投放,并通过货币信贷政策工具为金融机构提供长期、成本适度的信贷资金。 第二支箭:债券融资。11月8日,交易商协会发文,继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具,支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资。预计可支持约2500亿元民营企业债券融资,后续
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潞安环能
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平煤股份
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夜长梦山
2022-11-29 09:02:18
超卓航科:冷喷涂技术领域的稀缺资产,应用面正在迅速打开
【国盛军工】超卓航科:冷喷涂技术领域的稀缺资产,应用面正在迅速打开 ———————————— 事件:公司发布2022年股权激励计划草案,计划授予高管和核心技术人员共28人限制性股票179.2万股(约占当前股本总额2%),授予价格32.03元/股。业绩考核方面,以2022年营收为基数,2023~2025营收增长率目标值分别为20%/62%/134.9%,以前一年净利润为基数,2023~2025年净利润增长率目标值分别为15%/20%/30%。 1、技术稀缺性:冷喷涂增材制造技术是一种基于高速粒子固
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超卓航科
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夜长梦山
2022-11-29 09:00:23
浙商机械2023年度策略
浙商机械(工程机械]2023年度策略:行业筑底,预期改善! 1、工程机械:2023年挖掘机销量有望见底预期逐步改善 需求边际改善:房地产预期改善,基建投资力度加大,出口维持较高增长,更换需求逐步触底,行业将逐步筑底。 1)挖掘机:国内新增需求放缓,更新需求占据主导,替代需求长期存在,预计2023年逐步触底。出口市场持续高增长,对挖机销量贡献由2021年的20%提升至2022年的40%-50%。 2)起重机销量与挖机销量强相关性,随着出口比重提升,更新需求凸显,预计2023年销量见底。 3)泵车与
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三一重工
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中联重科
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夜长梦山
2022-11-29 08:59:43
证监会房地产行业股权融资优化措施的点评
【中银地产 | 夏亦丰团队】证监会房地产行业股权融资优化措施的点评 11月28日晚,证监会发布房地产行业股权融资方面调整优化措施,包括恢复涉房上市公司并购重组及配套融资、恢复上市房企和涉房上市公司再融资、恢复以房地产为主业的H股上市公司再融资、推动保障性租赁住房REITs常态化发行、开展不动产私募投资基金试点五方面内容。 恢复涉房上市公司并购重组及配套融资。明确了对房企重组上市的宽松政策,特别提及发行股份或支付现金购买涉房资产,对于目前已经暴雷和优质房企均有利好,出险房企可借此类重组上市来理顺债
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光大嘉宝
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城建发展
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保利发展
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夜长梦山
2022-11-29 08:57:05
安琪酵母:糖蜜价格改善趋势有望延续
【天风商社食饮】安琪酵母:糖蜜价格改善趋势有望延续,期待利润端弹性释放 成本端:新榨季来看,目前南宁第一批招标价1400-1500元,云南招标价1300元,较去年同期小幅改善,且低于市场价格是1600元。我们认为南方天气高温下开榨比例低,供给偏小,预计大部分糖厂开榨后到12月、1月价格有望持续下降。此外,我们认为公司成本在水解糖投产等供需影响下,有望维持稳中有降态势,看好成本改善带来的盈利能力改善。 收入端:我们预计Q4主业收入维持小双位数增长,其中,国外市场延续高增,预计实现20%以上增长,国
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安琪酵母
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夜长梦山
2022-11-28 20:39:25
第三支箭落地,房企并购重组及再融资恢复
【西南地产】第三支箭落地,房企并购重组及再融资恢复 证监会决定在股权融资方面调整优化措施,并即日施行: ①恢复房企/涉房企业并购重组及配套融资。允许符合条件的房企重组上市,允许房企发股或现金购买涉房资产,发股购买资产时可以募资,募资用于收购存量涉房项目、偿还债务等,不能用于拿地。 ②恢复上市房企和涉房企业再融资。允许房企定增用于“保交楼、保民生”的地产业务,允许涉房企业再融资。H股房企/涉房房企再融资也同样恢复。 ③发挥REITs盘活房企存量资产,推动保障房租赁住房REITs常态化发行,鼓励物流
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南山控股
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新城控股
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保利发展
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夜长梦山
2022-11-28 19:20:25
巨子生物:黄金赛道空间广阔,技术龙头高速启航
【国海商社|巨子生物】黄金赛道空间广阔,技术龙头高速启航 公司建立于2000年,积极布局功效性护肤品、医用敷料、保健食品、肌肤焕活等领域,深耕重组胶原蛋白技术研发及产品布局,于该领域生产端、终端均稳居龙头。上市后募集资金用途覆盖研发、扩产、营销、信息四大领域,有望多方位强势助力业绩高增。 公司是全球首家实现量产重组胶原蛋白产品的公司,重组胶原蛋白纯度达到99.9%、细菌内毒素浓度低于0.1EU/mg。公司重组胶原蛋白分子库已扩展至30多种不同形式的重组胶原蛋白,为产品丰富布局形成强大助力。研发人
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巨子生物
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夜长梦山
2022-11-28 19:19:50
瑞玛精密:收购空悬标的正常推进,向总成拓展征程迈进空间广阔
【天风通信】瑞玛精密:收购空悬标的正常推进,向总成拓展征程迈进空间广阔 事件:公司发布关于重大资产重组事项的进展公告,收购Pneuride Limited事项正常推进 🏅 1、 收购方案正常推进:公司此前发布公告,拟通过发行股份及支付现金方式或者全额现金方式购买浙江大知进出口有限公司全资孙公司Pneuride Limited,并与标的公司股东签署了股权收购框架性协议。当前,公司及相关各方正在积极推进本次交易的各项工作,中介机构尽职调查、审计、评估、法律等相关工作已基本完成。本次收购事项顺利进行
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瑞玛精密
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夜长梦山
2022-11-28 19:18:08
中材科技-碳纤等新材料专家交流要点
中材科技-碳纤等新材料专家交流要点 1)中材科技碳纤维项目:地点山西、10条线合计2.5万吨、大丝束,技术及设备购买自英国,原丝到碳化全链条。预计先交接原丝技术包,之后再碳化等,预计产线逐步增加。预计48K为主。技术等接洽已有较长时间。 2)布局碳纤维项目考虑:碳纤维下游产品较完整布局(叶片、气瓶、航天航空部件等及后续C919合作)。中材科技现有叶片产能超10GW,若未来双梁均为碳纤维,潜在大丝束碳纤维需求3万吨(即超过山西基地产能)。掌握碳纤维自供能力,叶片降本等(碳纤维供给现阶段利润率太高)
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中材科技
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夜长梦山
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【船舶行业】2023年度策略:量价齐升,进入中期景气上升期
浙商国防 邱世梁|王华君【船舶行业】2023年度策略:量价齐升,进入中期景气上升期 1、船舶行业订单进入上行周期,箱船、油轮交替上行;供求紧张,驱动船价趋势向上。 2、民船:箱船订单开启、油轮干散接力,置换为主、新增及环保共同驱动行业进入上行的景气周期 需求复苏显著:1)箱船爆发。集装箱运价上涨—箱船船东大幅盈利—箱船船东资债表改善---上游造船业大幅下单;2)油轮有望接力箱船。航线拉长、环保降速促油轮需求提升;运价上涨,船东盈利改善,船东加速下单(超龄服役严重);3)LNG、干散、PTCC(汽
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中国船舶
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上市银行估值提升的逻辑
【中信肖斐斐团队】上市银行估值提升的逻辑 1、2023年基本面边际向好。(1)融资需求恢复,后疫情和地产链放松,融资结构优化。(2)息差2季度企稳,预计1季度重定价后见底。(3)信用风险预期改善。预计全年行业营收增速5%附近,利润8%附近。 2、地产债务风险缓释,2022年压制银行股的最大变量转向乐观。银行股不交易地产增长(利润表)预期,交易地产信用(资产负债表)预期。本轮地产信用的核心问题,在于庞大的地产债务融资性现金流枯竭,三支箭全面放松系统性扭转这一问题,这给地产销售中期软着陆预留足够时间
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永兴材料碳酸锂产线临时停产
【中信证券金属】永兴材料碳酸锂产线临时停产 永兴材料发布公告:江西省高安市在日常监测中发现锦江水源水质异常,生态环境部门正在上下游开展调查工作,子公司永兴新能源为配合环保调查,对碳酸锂冶炼生产线予以临时停产。 根据永兴材料反馈:锦江水源水质异常,环保部门对流域内相关锂盐企业进行排查。永兴材料碳酸锂工厂位于宜丰工业园区,地处锦江下游,因此需配合环保调查,具体停产时间不定。此次停产仅涉及冶炼环节,公司目前月均产量约为2700吨,假设停产一周,减产约600吨碳酸锂。永兴材料锂资源综合利用技术业内领先,
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永兴材料
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国务院联防联控会议简记
2022.11.29国务院联防联控会议简记 1.部分地方感染人数不断增长,被防控的频率更高了? 目前简单化、层层加码、一刀切的现象严重。整治层层加码。 2.什么人群重症进展的风险更大? 三类:60岁以上的老人,80岁以上更是。基础性疾病。没有接种疫苗的人群。 3.接种疫苗的情况?介绍吸入式疫苗? 60岁以上全程86.42%,加强1.8亿,大概70%。 吸入式接入4.84万次剂次。【很少】 3.高风险7天居家隔离,居家隔离期间发生阳性,该如何处理。 2小时内转运到定点医院或方舱。 4.紫外线、红外
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通威隆基合作再加深,行业龙头地位稳固
【长江电新】通威隆基合作再加深,行业龙头地位稳固 事件:通威公告,与隆基双方拟对云南通威二期项目公司实施同比例现金增资,永祥股份出资20.4亿元,持股51%,隆基绿能出资19.4亿元,持股49%,双方持股比例不变。 1、隆基、通威2017年来持续在项目投资、硅料销售等方面保持良好合作,本次共同增资是基于云南通威一期5万吨项目合作协议的进一步加深,云南通威二期规划产能20万吨,总投资额为140亿元,预计2024年内竣工投产。项目投产后,双方以二期项目实际产量×49%×2的多晶硅料交易量为基础目标,
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️元琛科技:与东威签订设备采购框架
️元琛科技:与东威签订设备采购框架,复合铜箔产业化进度领先#中信建投新能源 ️事件:近日公司与东威科技正式签署复合铜箔设备采购框架协议,从东威科技采购的装备为最先进的2.5代双边夹卷式水平镀膜线,锁定未来扩产所需设备。 ️复合铜箔产业化进度行业领先 公司今年底实现3条产线安装交付,明年仍有多条产线到位,23年产能规模有望排名行业前列; 目前已进行小样品初步送样检测,随着今年11月公司第一条线安装调试,即将开始新一轮批量样品送样测试; ️主业订单增速+原材料成本边际改善,业绩有望环比快速修复 滤袋
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地产终迎"第三箭",买焦煤就是买地产
【国盛能源钢铁】地产终迎"第三箭",买焦煤就是买地产 ------------------------------ 利好一:地产"三箭齐发",焦煤预期扭转 第一支箭:信贷支持。央行对商业银行的宏观审慎评估中阶段性新增专项指标,鼓励金融机构增加民营企业信贷投放,并通过货币信贷政策工具为金融机构提供长期、成本适度的信贷资金。 第二支箭:债券融资。11月8日,交易商协会发文,继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具,支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资。预计可支持约2500亿元民营企业债券融资,后续
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超卓航科:冷喷涂技术领域的稀缺资产,应用面正在迅速打开
【国盛军工】超卓航科:冷喷涂技术领域的稀缺资产,应用面正在迅速打开 ———————————— 事件:公司发布2022年股权激励计划草案,计划授予高管和核心技术人员共28人限制性股票179.2万股(约占当前股本总额2%),授予价格32.03元/股。业绩考核方面,以2022年营收为基数,2023~2025营收增长率目标值分别为20%/62%/134.9%,以前一年净利润为基数,2023~2025年净利润增长率目标值分别为15%/20%/30%。 1、技术稀缺性:冷喷涂增材制造技术是一种基于高速粒子固
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超卓航科
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浙商机械2023年度策略
浙商机械(工程机械]2023年度策略:行业筑底,预期改善! 1、工程机械:2023年挖掘机销量有望见底预期逐步改善 需求边际改善:房地产预期改善,基建投资力度加大,出口维持较高增长,更换需求逐步触底,行业将逐步筑底。 1)挖掘机:国内新增需求放缓,更新需求占据主导,替代需求长期存在,预计2023年逐步触底。出口市场持续高增长,对挖机销量贡献由2021年的20%提升至2022年的40%-50%。 2)起重机销量与挖机销量强相关性,随着出口比重提升,更新需求凸显,预计2023年销量见底。 3)泵车与
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2022-11-29 08:59:43
证监会房地产行业股权融资优化措施的点评
【中银地产 | 夏亦丰团队】证监会房地产行业股权融资优化措施的点评 11月28日晚,证监会发布房地产行业股权融资方面调整优化措施,包括恢复涉房上市公司并购重组及配套融资、恢复上市房企和涉房上市公司再融资、恢复以房地产为主业的H股上市公司再融资、推动保障性租赁住房REITs常态化发行、开展不动产私募投资基金试点五方面内容。 恢复涉房上市公司并购重组及配套融资。明确了对房企重组上市的宽松政策,特别提及发行股份或支付现金购买涉房资产,对于目前已经暴雷和优质房企均有利好,出险房企可借此类重组上市来理顺债
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安琪酵母:糖蜜价格改善趋势有望延续
【天风商社食饮】安琪酵母:糖蜜价格改善趋势有望延续,期待利润端弹性释放 成本端:新榨季来看,目前南宁第一批招标价1400-1500元,云南招标价1300元,较去年同期小幅改善,且低于市场价格是1600元。我们认为南方天气高温下开榨比例低,供给偏小,预计大部分糖厂开榨后到12月、1月价格有望持续下降。此外,我们认为公司成本在水解糖投产等供需影响下,有望维持稳中有降态势,看好成本改善带来的盈利能力改善。 收入端:我们预计Q4主业收入维持小双位数增长,其中,国外市场延续高增,预计实现20%以上增长,国
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安琪酵母
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第三支箭落地,房企并购重组及再融资恢复
【西南地产】第三支箭落地,房企并购重组及再融资恢复 证监会决定在股权融资方面调整优化措施,并即日施行: ①恢复房企/涉房企业并购重组及配套融资。允许符合条件的房企重组上市,允许房企发股或现金购买涉房资产,发股购买资产时可以募资,募资用于收购存量涉房项目、偿还债务等,不能用于拿地。 ②恢复上市房企和涉房企业再融资。允许房企定增用于“保交楼、保民生”的地产业务,允许涉房企业再融资。H股房企/涉房房企再融资也同样恢复。 ③发挥REITs盘活房企存量资产,推动保障房租赁住房REITs常态化发行,鼓励物流
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巨子生物:黄金赛道空间广阔,技术龙头高速启航
【国海商社|巨子生物】黄金赛道空间广阔,技术龙头高速启航 公司建立于2000年,积极布局功效性护肤品、医用敷料、保健食品、肌肤焕活等领域,深耕重组胶原蛋白技术研发及产品布局,于该领域生产端、终端均稳居龙头。上市后募集资金用途覆盖研发、扩产、营销、信息四大领域,有望多方位强势助力业绩高增。 公司是全球首家实现量产重组胶原蛋白产品的公司,重组胶原蛋白纯度达到99.9%、细菌内毒素浓度低于0.1EU/mg。公司重组胶原蛋白分子库已扩展至30多种不同形式的重组胶原蛋白,为产品丰富布局形成强大助力。研发人
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巨子生物
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瑞玛精密:收购空悬标的正常推进,向总成拓展征程迈进空间广阔
【天风通信】瑞玛精密:收购空悬标的正常推进,向总成拓展征程迈进空间广阔 事件:公司发布关于重大资产重组事项的进展公告,收购Pneuride Limited事项正常推进 🏅 1、 收购方案正常推进:公司此前发布公告,拟通过发行股份及支付现金方式或者全额现金方式购买浙江大知进出口有限公司全资孙公司Pneuride Limited,并与标的公司股东签署了股权收购框架性协议。当前,公司及相关各方正在积极推进本次交易的各项工作,中介机构尽职调查、审计、评估、法律等相关工作已基本完成。本次收购事项顺利进行
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中材科技-碳纤等新材料专家交流要点
中材科技-碳纤等新材料专家交流要点 1)中材科技碳纤维项目:地点山西、10条线合计2.5万吨、大丝束,技术及设备购买自英国,原丝到碳化全链条。预计先交接原丝技术包,之后再碳化等,预计产线逐步增加。预计48K为主。技术等接洽已有较长时间。 2)布局碳纤维项目考虑:碳纤维下游产品较完整布局(叶片、气瓶、航天航空部件等及后续C919合作)。中材科技现有叶片产能超10GW,若未来双梁均为碳纤维,潜在大丝束碳纤维需求3万吨(即超过山西基地产能)。掌握碳纤维自供能力,叶片降本等(碳纤维供给现阶段利润率太高)
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【船舶行业】2023年度策略:量价齐升,进入中期景气上升期
浙商国防 邱世梁|王华君【船舶行业】2023年度策略:量价齐升,进入中期景气上升期 1、船舶行业订单进入上行周期,箱船、油轮交替上行;供求紧张,驱动船价趋势向上。 2、民船:箱船订单开启、油轮干散接力,置换为主、新增及环保共同驱动行业进入上行的景气周期 需求复苏显著:1)箱船爆发。集装箱运价上涨—箱船船东大幅盈利—箱船船东资债表改善---上游造船业大幅下单;2)油轮有望接力箱船。航线拉长、环保降速促油轮需求提升;运价上涨,船东盈利改善,船东加速下单(超龄服役严重);3)LNG、干散、PTCC(汽
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上市银行估值提升的逻辑
【中信肖斐斐团队】上市银行估值提升的逻辑 1、2023年基本面边际向好。(1)融资需求恢复,后疫情和地产链放松,融资结构优化。(2)息差2季度企稳,预计1季度重定价后见底。(3)信用风险预期改善。预计全年行业营收增速5%附近,利润8%附近。 2、地产债务风险缓释,2022年压制银行股的最大变量转向乐观。银行股不交易地产增长(利润表)预期,交易地产信用(资产负债表)预期。本轮地产信用的核心问题,在于庞大的地产债务融资性现金流枯竭,三支箭全面放松系统性扭转这一问题,这给地产销售中期软着陆预留足够时间
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江苏银行
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宁波银行
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夜长梦山
2022-11-29 17:09:46
永兴材料碳酸锂产线临时停产
【中信证券金属】永兴材料碳酸锂产线临时停产 永兴材料发布公告:江西省高安市在日常监测中发现锦江水源水质异常,生态环境部门正在上下游开展调查工作,子公司永兴新能源为配合环保调查,对碳酸锂冶炼生产线予以临时停产。 根据永兴材料反馈:锦江水源水质异常,环保部门对流域内相关锂盐企业进行排查。永兴材料碳酸锂工厂位于宜丰工业园区,地处锦江下游,因此需配合环保调查,具体停产时间不定。此次停产仅涉及冶炼环节,公司目前月均产量约为2700吨,假设停产一周,减产约600吨碳酸锂。永兴材料锂资源综合利用技术业内领先,
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永兴材料
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夜长梦山
2022-11-29 17:09:25
国务院联防联控会议简记
2022.11.29国务院联防联控会议简记 1.部分地方感染人数不断增长,被防控的频率更高了? 目前简单化、层层加码、一刀切的现象严重。整治层层加码。 2.什么人群重症进展的风险更大? 三类:60岁以上的老人,80岁以上更是。基础性疾病。没有接种疫苗的人群。 3.接种疫苗的情况?介绍吸入式疫苗? 60岁以上全程86.42%,加强1.8亿,大概70%。 吸入式接入4.84万次剂次。【很少】 3.高风险7天居家隔离,居家隔离期间发生阳性,该如何处理。 2小时内转运到定点医院或方舱。 4.紫外线、红外
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泰林生物
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夜长梦山
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通威隆基合作再加深,行业龙头地位稳固
【长江电新】通威隆基合作再加深,行业龙头地位稳固 事件:通威公告,与隆基双方拟对云南通威二期项目公司实施同比例现金增资,永祥股份出资20.4亿元,持股51%,隆基绿能出资19.4亿元,持股49%,双方持股比例不变。 1、隆基、通威2017年来持续在项目投资、硅料销售等方面保持良好合作,本次共同增资是基于云南通威一期5万吨项目合作协议的进一步加深,云南通威二期规划产能20万吨,总投资额为140亿元,预计2024年内竣工投产。项目投产后,双方以二期项目实际产量×49%×2的多晶硅料交易量为基础目标,
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夜长梦山
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️元琛科技:与东威签订设备采购框架
️元琛科技:与东威签订设备采购框架,复合铜箔产业化进度领先#中信建投新能源 ️事件:近日公司与东威科技正式签署复合铜箔设备采购框架协议,从东威科技采购的装备为最先进的2.5代双边夹卷式水平镀膜线,锁定未来扩产所需设备。 ️复合铜箔产业化进度行业领先 公司今年底实现3条产线安装交付,明年仍有多条产线到位,23年产能规模有望排名行业前列; 目前已进行小样品初步送样检测,随着今年11月公司第一条线安装调试,即将开始新一轮批量样品送样测试; ️主业订单增速+原材料成本边际改善,业绩有望环比快速修复 滤袋
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元琛科技
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夜长梦山
2022-11-29 09:05:26
地产终迎"第三箭",买焦煤就是买地产
【国盛能源钢铁】地产终迎"第三箭",买焦煤就是买地产 ------------------------------ 利好一:地产"三箭齐发",焦煤预期扭转 第一支箭:信贷支持。央行对商业银行的宏观审慎评估中阶段性新增专项指标,鼓励金融机构增加民营企业信贷投放,并通过货币信贷政策工具为金融机构提供长期、成本适度的信贷资金。 第二支箭:债券融资。11月8日,交易商协会发文,继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具,支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资。预计可支持约2500亿元民营企业债券融资,后续
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潞安环能
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夜长梦山
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超卓航科:冷喷涂技术领域的稀缺资产,应用面正在迅速打开
【国盛军工】超卓航科:冷喷涂技术领域的稀缺资产,应用面正在迅速打开 ———————————— 事件:公司发布2022年股权激励计划草案,计划授予高管和核心技术人员共28人限制性股票179.2万股(约占当前股本总额2%),授予价格32.03元/股。业绩考核方面,以2022年营收为基数,2023~2025营收增长率目标值分别为20%/62%/134.9%,以前一年净利润为基数,2023~2025年净利润增长率目标值分别为15%/20%/30%。 1、技术稀缺性:冷喷涂增材制造技术是一种基于高速粒子固
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超卓航科
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浙商机械2023年度策略
浙商机械(工程机械]2023年度策略:行业筑底,预期改善! 1、工程机械:2023年挖掘机销量有望见底预期逐步改善 需求边际改善:房地产预期改善,基建投资力度加大,出口维持较高增长,更换需求逐步触底,行业将逐步筑底。 1)挖掘机:国内新增需求放缓,更新需求占据主导,替代需求长期存在,预计2023年逐步触底。出口市场持续高增长,对挖机销量贡献由2021年的20%提升至2022年的40%-50%。 2)起重机销量与挖机销量强相关性,随着出口比重提升,更新需求凸显,预计2023年销量见底。 3)泵车与
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三一重工
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夜长梦山
2022-11-29 08:59:43
证监会房地产行业股权融资优化措施的点评
【中银地产 | 夏亦丰团队】证监会房地产行业股权融资优化措施的点评 11月28日晚,证监会发布房地产行业股权融资方面调整优化措施,包括恢复涉房上市公司并购重组及配套融资、恢复上市房企和涉房上市公司再融资、恢复以房地产为主业的H股上市公司再融资、推动保障性租赁住房REITs常态化发行、开展不动产私募投资基金试点五方面内容。 恢复涉房上市公司并购重组及配套融资。明确了对房企重组上市的宽松政策,特别提及发行股份或支付现金购买涉房资产,对于目前已经暴雷和优质房企均有利好,出险房企可借此类重组上市来理顺债
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光大嘉宝
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城建发展
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保利发展
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2022-11-29 08:57:05
安琪酵母:糖蜜价格改善趋势有望延续
【天风商社食饮】安琪酵母:糖蜜价格改善趋势有望延续,期待利润端弹性释放 成本端:新榨季来看,目前南宁第一批招标价1400-1500元,云南招标价1300元,较去年同期小幅改善,且低于市场价格是1600元。我们认为南方天气高温下开榨比例低,供给偏小,预计大部分糖厂开榨后到12月、1月价格有望持续下降。此外,我们认为公司成本在水解糖投产等供需影响下,有望维持稳中有降态势,看好成本改善带来的盈利能力改善。 收入端:我们预计Q4主业收入维持小双位数增长,其中,国外市场延续高增,预计实现20%以上增长,国
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安琪酵母
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夜长梦山
2022-11-28 20:39:25
第三支箭落地,房企并购重组及再融资恢复
【西南地产】第三支箭落地,房企并购重组及再融资恢复 证监会决定在股权融资方面调整优化措施,并即日施行: ①恢复房企/涉房企业并购重组及配套融资。允许符合条件的房企重组上市,允许房企发股或现金购买涉房资产,发股购买资产时可以募资,募资用于收购存量涉房项目、偿还债务等,不能用于拿地。 ②恢复上市房企和涉房企业再融资。允许房企定增用于“保交楼、保民生”的地产业务,允许涉房企业再融资。H股房企/涉房房企再融资也同样恢复。 ③发挥REITs盘活房企存量资产,推动保障房租赁住房REITs常态化发行,鼓励物流
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南山控股
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夜长梦山
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巨子生物:黄金赛道空间广阔,技术龙头高速启航
【国海商社|巨子生物】黄金赛道空间广阔,技术龙头高速启航 公司建立于2000年,积极布局功效性护肤品、医用敷料、保健食品、肌肤焕活等领域,深耕重组胶原蛋白技术研发及产品布局,于该领域生产端、终端均稳居龙头。上市后募集资金用途覆盖研发、扩产、营销、信息四大领域,有望多方位强势助力业绩高增。 公司是全球首家实现量产重组胶原蛋白产品的公司,重组胶原蛋白纯度达到99.9%、细菌内毒素浓度低于0.1EU/mg。公司重组胶原蛋白分子库已扩展至30多种不同形式的重组胶原蛋白,为产品丰富布局形成强大助力。研发人
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巨子生物
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夜长梦山
2022-11-28 19:19:50
瑞玛精密:收购空悬标的正常推进,向总成拓展征程迈进空间广阔
【天风通信】瑞玛精密:收购空悬标的正常推进,向总成拓展征程迈进空间广阔 事件:公司发布关于重大资产重组事项的进展公告,收购Pneuride Limited事项正常推进 🏅 1、 收购方案正常推进:公司此前发布公告,拟通过发行股份及支付现金方式或者全额现金方式购买浙江大知进出口有限公司全资孙公司Pneuride Limited,并与标的公司股东签署了股权收购框架性协议。当前,公司及相关各方正在积极推进本次交易的各项工作,中介机构尽职调查、审计、评估、法律等相关工作已基本完成。本次收购事项顺利进行
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瑞玛精密
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夜长梦山
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中材科技-碳纤等新材料专家交流要点
中材科技-碳纤等新材料专家交流要点 1)中材科技碳纤维项目:地点山西、10条线合计2.5万吨、大丝束,技术及设备购买自英国,原丝到碳化全链条。预计先交接原丝技术包,之后再碳化等,预计产线逐步增加。预计48K为主。技术等接洽已有较长时间。 2)布局碳纤维项目考虑:碳纤维下游产品较完整布局(叶片、气瓶、航天航空部件等及后续C919合作)。中材科技现有叶片产能超10GW,若未来双梁均为碳纤维,潜在大丝束碳纤维需求3万吨(即超过山西基地产能)。掌握碳纤维自供能力,叶片降本等(碳纤维供给现阶段利润率太高)
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中材科技
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【船舶行业】2023年度策略:量价齐升,进入中期景气上升期
浙商国防 邱世梁|王华君【船舶行业】2023年度策略:量价齐升,进入中期景气上升期 1、船舶行业订单进入上行周期,箱船、油轮交替上行;供求紧张,驱动船价趋势向上。 2、民船:箱船订单开启、油轮干散接力,置换为主、新增及环保共同驱动行业进入上行的景气周期 需求复苏显著:1)箱船爆发。集装箱运价上涨—箱船船东大幅盈利—箱船船东资债表改善---上游造船业大幅下单;2)油轮有望接力箱船。航线拉长、环保降速促油轮需求提升;运价上涨,船东盈利改善,船东加速下单(超龄服役严重);3)LNG、干散、PTCC(汽
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中国船舶
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上市银行估值提升的逻辑
【中信肖斐斐团队】上市银行估值提升的逻辑 1、2023年基本面边际向好。(1)融资需求恢复,后疫情和地产链放松,融资结构优化。(2)息差2季度企稳,预计1季度重定价后见底。(3)信用风险预期改善。预计全年行业营收增速5%附近,利润8%附近。 2、地产债务风险缓释,2022年压制银行股的最大变量转向乐观。银行股不交易地产增长(利润表)预期,交易地产信用(资产负债表)预期。本轮地产信用的核心问题,在于庞大的地产债务融资性现金流枯竭,三支箭全面放松系统性扭转这一问题,这给地产销售中期软着陆预留足够时间
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永兴材料碳酸锂产线临时停产
【中信证券金属】永兴材料碳酸锂产线临时停产 永兴材料发布公告:江西省高安市在日常监测中发现锦江水源水质异常,生态环境部门正在上下游开展调查工作,子公司永兴新能源为配合环保调查,对碳酸锂冶炼生产线予以临时停产。 根据永兴材料反馈:锦江水源水质异常,环保部门对流域内相关锂盐企业进行排查。永兴材料碳酸锂工厂位于宜丰工业园区,地处锦江下游,因此需配合环保调查,具体停产时间不定。此次停产仅涉及冶炼环节,公司目前月均产量约为2700吨,假设停产一周,减产约600吨碳酸锂。永兴材料锂资源综合利用技术业内领先,
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永兴材料
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国务院联防联控会议简记
2022.11.29国务院联防联控会议简记 1.部分地方感染人数不断增长,被防控的频率更高了? 目前简单化、层层加码、一刀切的现象严重。整治层层加码。 2.什么人群重症进展的风险更大? 三类:60岁以上的老人,80岁以上更是。基础性疾病。没有接种疫苗的人群。 3.接种疫苗的情况?介绍吸入式疫苗? 60岁以上全程86.42%,加强1.8亿,大概70%。 吸入式接入4.84万次剂次。【很少】 3.高风险7天居家隔离,居家隔离期间发生阳性,该如何处理。 2小时内转运到定点医院或方舱。 4.紫外线、红外
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通威隆基合作再加深,行业龙头地位稳固
【长江电新】通威隆基合作再加深,行业龙头地位稳固 事件:通威公告,与隆基双方拟对云南通威二期项目公司实施同比例现金增资,永祥股份出资20.4亿元,持股51%,隆基绿能出资19.4亿元,持股49%,双方持股比例不变。 1、隆基、通威2017年来持续在项目投资、硅料销售等方面保持良好合作,本次共同增资是基于云南通威一期5万吨项目合作协议的进一步加深,云南通威二期规划产能20万吨,总投资额为140亿元,预计2024年内竣工投产。项目投产后,双方以二期项目实际产量×49%×2的多晶硅料交易量为基础目标,
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️元琛科技:与东威签订设备采购框架
️元琛科技:与东威签订设备采购框架,复合铜箔产业化进度领先#中信建投新能源 ️事件:近日公司与东威科技正式签署复合铜箔设备采购框架协议,从东威科技采购的装备为最先进的2.5代双边夹卷式水平镀膜线,锁定未来扩产所需设备。 ️复合铜箔产业化进度行业领先 公司今年底实现3条产线安装交付,明年仍有多条产线到位,23年产能规模有望排名行业前列; 目前已进行小样品初步送样检测,随着今年11月公司第一条线安装调试,即将开始新一轮批量样品送样测试; ️主业订单增速+原材料成本边际改善,业绩有望环比快速修复 滤袋
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地产终迎"第三箭",买焦煤就是买地产
【国盛能源钢铁】地产终迎"第三箭",买焦煤就是买地产 ------------------------------ 利好一:地产"三箭齐发",焦煤预期扭转 第一支箭:信贷支持。央行对商业银行的宏观审慎评估中阶段性新增专项指标,鼓励金融机构增加民营企业信贷投放,并通过货币信贷政策工具为金融机构提供长期、成本适度的信贷资金。 第二支箭:债券融资。11月8日,交易商协会发文,继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具,支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资。预计可支持约2500亿元民营企业债券融资,后续
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超卓航科:冷喷涂技术领域的稀缺资产,应用面正在迅速打开
【国盛军工】超卓航科:冷喷涂技术领域的稀缺资产,应用面正在迅速打开 ———————————— 事件:公司发布2022年股权激励计划草案,计划授予高管和核心技术人员共28人限制性股票179.2万股(约占当前股本总额2%),授予价格32.03元/股。业绩考核方面,以2022年营收为基数,2023~2025营收增长率目标值分别为20%/62%/134.9%,以前一年净利润为基数,2023~2025年净利润增长率目标值分别为15%/20%/30%。 1、技术稀缺性:冷喷涂增材制造技术是一种基于高速粒子固
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超卓航科
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浙商机械2023年度策略
浙商机械(工程机械]2023年度策略:行业筑底,预期改善! 1、工程机械:2023年挖掘机销量有望见底预期逐步改善 需求边际改善:房地产预期改善,基建投资力度加大,出口维持较高增长,更换需求逐步触底,行业将逐步筑底。 1)挖掘机:国内新增需求放缓,更新需求占据主导,替代需求长期存在,预计2023年逐步触底。出口市场持续高增长,对挖机销量贡献由2021年的20%提升至2022年的40%-50%。 2)起重机销量与挖机销量强相关性,随着出口比重提升,更新需求凸显,预计2023年销量见底。 3)泵车与
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证监会房地产行业股权融资优化措施的点评
【中银地产 | 夏亦丰团队】证监会房地产行业股权融资优化措施的点评 11月28日晚,证监会发布房地产行业股权融资方面调整优化措施,包括恢复涉房上市公司并购重组及配套融资、恢复上市房企和涉房上市公司再融资、恢复以房地产为主业的H股上市公司再融资、推动保障性租赁住房REITs常态化发行、开展不动产私募投资基金试点五方面内容。 恢复涉房上市公司并购重组及配套融资。明确了对房企重组上市的宽松政策,特别提及发行股份或支付现金购买涉房资产,对于目前已经暴雷和优质房企均有利好,出险房企可借此类重组上市来理顺债
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安琪酵母:糖蜜价格改善趋势有望延续
【天风商社食饮】安琪酵母:糖蜜价格改善趋势有望延续,期待利润端弹性释放 成本端:新榨季来看,目前南宁第一批招标价1400-1500元,云南招标价1300元,较去年同期小幅改善,且低于市场价格是1600元。我们认为南方天气高温下开榨比例低,供给偏小,预计大部分糖厂开榨后到12月、1月价格有望持续下降。此外,我们认为公司成本在水解糖投产等供需影响下,有望维持稳中有降态势,看好成本改善带来的盈利能力改善。 收入端:我们预计Q4主业收入维持小双位数增长,其中,国外市场延续高增,预计实现20%以上增长,国
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安琪酵母
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第三支箭落地,房企并购重组及再融资恢复
【西南地产】第三支箭落地,房企并购重组及再融资恢复 证监会决定在股权融资方面调整优化措施,并即日施行: ①恢复房企/涉房企业并购重组及配套融资。允许符合条件的房企重组上市,允许房企发股或现金购买涉房资产,发股购买资产时可以募资,募资用于收购存量涉房项目、偿还债务等,不能用于拿地。 ②恢复上市房企和涉房企业再融资。允许房企定增用于“保交楼、保民生”的地产业务,允许涉房企业再融资。H股房企/涉房房企再融资也同样恢复。 ③发挥REITs盘活房企存量资产,推动保障房租赁住房REITs常态化发行,鼓励物流
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巨子生物:黄金赛道空间广阔,技术龙头高速启航
【国海商社|巨子生物】黄金赛道空间广阔,技术龙头高速启航 公司建立于2000年,积极布局功效性护肤品、医用敷料、保健食品、肌肤焕活等领域,深耕重组胶原蛋白技术研发及产品布局,于该领域生产端、终端均稳居龙头。上市后募集资金用途覆盖研发、扩产、营销、信息四大领域,有望多方位强势助力业绩高增。 公司是全球首家实现量产重组胶原蛋白产品的公司,重组胶原蛋白纯度达到99.9%、细菌内毒素浓度低于0.1EU/mg。公司重组胶原蛋白分子库已扩展至30多种不同形式的重组胶原蛋白,为产品丰富布局形成强大助力。研发人
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巨子生物
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瑞玛精密:收购空悬标的正常推进,向总成拓展征程迈进空间广阔
【天风通信】瑞玛精密:收购空悬标的正常推进,向总成拓展征程迈进空间广阔 事件:公司发布关于重大资产重组事项的进展公告,收购Pneuride Limited事项正常推进 🏅 1、 收购方案正常推进:公司此前发布公告,拟通过发行股份及支付现金方式或者全额现金方式购买浙江大知进出口有限公司全资孙公司Pneuride Limited,并与标的公司股东签署了股权收购框架性协议。当前,公司及相关各方正在积极推进本次交易的各项工作,中介机构尽职调查、审计、评估、法律等相关工作已基本完成。本次收购事项顺利进行
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中材科技-碳纤等新材料专家交流要点
中材科技-碳纤等新材料专家交流要点 1)中材科技碳纤维项目:地点山西、10条线合计2.5万吨、大丝束,技术及设备购买自英国,原丝到碳化全链条。预计先交接原丝技术包,之后再碳化等,预计产线逐步增加。预计48K为主。技术等接洽已有较长时间。 2)布局碳纤维项目考虑:碳纤维下游产品较完整布局(叶片、气瓶、航天航空部件等及后续C919合作)。中材科技现有叶片产能超10GW,若未来双梁均为碳纤维,潜在大丝束碳纤维需求3万吨(即超过山西基地产能)。掌握碳纤维自供能力,叶片降本等(碳纤维供给现阶段利润率太高)
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【船舶行业】2023年度策略:量价齐升,进入中期景气上升期
浙商国防 邱世梁|王华君【船舶行业】2023年度策略:量价齐升,进入中期景气上升期 1、船舶行业订单进入上行周期,箱船、油轮交替上行;供求紧张,驱动船价趋势向上。 2、民船:箱船订单开启、油轮干散接力,置换为主、新增及环保共同驱动行业进入上行的景气周期 需求复苏显著:1)箱船爆发。集装箱运价上涨—箱船船东大幅盈利—箱船船东资债表改善---上游造船业大幅下单;2)油轮有望接力箱船。航线拉长、环保降速促油轮需求提升;运价上涨,船东盈利改善,船东加速下单(超龄服役严重);3)LNG、干散、PTCC(汽
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上市银行估值提升的逻辑
【中信肖斐斐团队】上市银行估值提升的逻辑 1、2023年基本面边际向好。(1)融资需求恢复,后疫情和地产链放松,融资结构优化。(2)息差2季度企稳,预计1季度重定价后见底。(3)信用风险预期改善。预计全年行业营收增速5%附近,利润8%附近。 2、地产债务风险缓释,2022年压制银行股的最大变量转向乐观。银行股不交易地产增长(利润表)预期,交易地产信用(资产负债表)预期。本轮地产信用的核心问题,在于庞大的地产债务融资性现金流枯竭,三支箭全面放松系统性扭转这一问题,这给地产销售中期软着陆预留足够时间
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江苏银行
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永兴材料碳酸锂产线临时停产
【中信证券金属】永兴材料碳酸锂产线临时停产 永兴材料发布公告:江西省高安市在日常监测中发现锦江水源水质异常,生态环境部门正在上下游开展调查工作,子公司永兴新能源为配合环保调查,对碳酸锂冶炼生产线予以临时停产。 根据永兴材料反馈:锦江水源水质异常,环保部门对流域内相关锂盐企业进行排查。永兴材料碳酸锂工厂位于宜丰工业园区,地处锦江下游,因此需配合环保调查,具体停产时间不定。此次停产仅涉及冶炼环节,公司目前月均产量约为2700吨,假设停产一周,减产约600吨碳酸锂。永兴材料锂资源综合利用技术业内领先,
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夜长梦山
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国务院联防联控会议简记
2022.11.29国务院联防联控会议简记 1.部分地方感染人数不断增长,被防控的频率更高了? 目前简单化、层层加码、一刀切的现象严重。整治层层加码。 2.什么人群重症进展的风险更大? 三类:60岁以上的老人,80岁以上更是。基础性疾病。没有接种疫苗的人群。 3.接种疫苗的情况?介绍吸入式疫苗? 60岁以上全程86.42%,加强1.8亿,大概70%。 吸入式接入4.84万次剂次。【很少】 3.高风险7天居家隔离,居家隔离期间发生阳性,该如何处理。 2小时内转运到定点医院或方舱。 4.紫外线、红外
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通威隆基合作再加深,行业龙头地位稳固
【长江电新】通威隆基合作再加深,行业龙头地位稳固 事件:通威公告,与隆基双方拟对云南通威二期项目公司实施同比例现金增资,永祥股份出资20.4亿元,持股51%,隆基绿能出资19.4亿元,持股49%,双方持股比例不变。 1、隆基、通威2017年来持续在项目投资、硅料销售等方面保持良好合作,本次共同增资是基于云南通威一期5万吨项目合作协议的进一步加深,云南通威二期规划产能20万吨,总投资额为140亿元,预计2024年内竣工投产。项目投产后,双方以二期项目实际产量×49%×2的多晶硅料交易量为基础目标,
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夜长梦山
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️元琛科技:与东威签订设备采购框架
️元琛科技:与东威签订设备采购框架,复合铜箔产业化进度领先#中信建投新能源 ️事件:近日公司与东威科技正式签署复合铜箔设备采购框架协议,从东威科技采购的装备为最先进的2.5代双边夹卷式水平镀膜线,锁定未来扩产所需设备。 ️复合铜箔产业化进度行业领先 公司今年底实现3条产线安装交付,明年仍有多条产线到位,23年产能规模有望排名行业前列; 目前已进行小样品初步送样检测,随着今年11月公司第一条线安装调试,即将开始新一轮批量样品送样测试; ️主业订单增速+原材料成本边际改善,业绩有望环比快速修复 滤袋
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元琛科技
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地产终迎"第三箭",买焦煤就是买地产
【国盛能源钢铁】地产终迎"第三箭",买焦煤就是买地产 ------------------------------ 利好一:地产"三箭齐发",焦煤预期扭转 第一支箭:信贷支持。央行对商业银行的宏观审慎评估中阶段性新增专项指标,鼓励金融机构增加民营企业信贷投放,并通过货币信贷政策工具为金融机构提供长期、成本适度的信贷资金。 第二支箭:债券融资。11月8日,交易商协会发文,继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具,支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资。预计可支持约2500亿元民营企业债券融资,后续
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超卓航科:冷喷涂技术领域的稀缺资产,应用面正在迅速打开
【国盛军工】超卓航科:冷喷涂技术领域的稀缺资产,应用面正在迅速打开 ———————————— 事件:公司发布2022年股权激励计划草案,计划授予高管和核心技术人员共28人限制性股票179.2万股(约占当前股本总额2%),授予价格32.03元/股。业绩考核方面,以2022年营收为基数,2023~2025营收增长率目标值分别为20%/62%/134.9%,以前一年净利润为基数,2023~2025年净利润增长率目标值分别为15%/20%/30%。 1、技术稀缺性:冷喷涂增材制造技术是一种基于高速粒子固
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超卓航科
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浙商机械2023年度策略
浙商机械(工程机械]2023年度策略:行业筑底,预期改善! 1、工程机械:2023年挖掘机销量有望见底预期逐步改善 需求边际改善:房地产预期改善,基建投资力度加大,出口维持较高增长,更换需求逐步触底,行业将逐步筑底。 1)挖掘机:国内新增需求放缓,更新需求占据主导,替代需求长期存在,预计2023年逐步触底。出口市场持续高增长,对挖机销量贡献由2021年的20%提升至2022年的40%-50%。 2)起重机销量与挖机销量强相关性,随着出口比重提升,更新需求凸显,预计2023年销量见底。 3)泵车与
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证监会房地产行业股权融资优化措施的点评
【中银地产 | 夏亦丰团队】证监会房地产行业股权融资优化措施的点评 11月28日晚,证监会发布房地产行业股权融资方面调整优化措施,包括恢复涉房上市公司并购重组及配套融资、恢复上市房企和涉房上市公司再融资、恢复以房地产为主业的H股上市公司再融资、推动保障性租赁住房REITs常态化发行、开展不动产私募投资基金试点五方面内容。 恢复涉房上市公司并购重组及配套融资。明确了对房企重组上市的宽松政策,特别提及发行股份或支付现金购买涉房资产,对于目前已经暴雷和优质房企均有利好,出险房企可借此类重组上市来理顺债
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安琪酵母:糖蜜价格改善趋势有望延续
【天风商社食饮】安琪酵母:糖蜜价格改善趋势有望延续,期待利润端弹性释放 成本端:新榨季来看,目前南宁第一批招标价1400-1500元,云南招标价1300元,较去年同期小幅改善,且低于市场价格是1600元。我们认为南方天气高温下开榨比例低,供给偏小,预计大部分糖厂开榨后到12月、1月价格有望持续下降。此外,我们认为公司成本在水解糖投产等供需影响下,有望维持稳中有降态势,看好成本改善带来的盈利能力改善。 收入端:我们预计Q4主业收入维持小双位数增长,其中,国外市场延续高增,预计实现20%以上增长,国
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第三支箭落地,房企并购重组及再融资恢复
【西南地产】第三支箭落地,房企并购重组及再融资恢复 证监会决定在股权融资方面调整优化措施,并即日施行: ①恢复房企/涉房企业并购重组及配套融资。允许符合条件的房企重组上市,允许房企发股或现金购买涉房资产,发股购买资产时可以募资,募资用于收购存量涉房项目、偿还债务等,不能用于拿地。 ②恢复上市房企和涉房企业再融资。允许房企定增用于“保交楼、保民生”的地产业务,允许涉房企业再融资。H股房企/涉房房企再融资也同样恢复。 ③发挥REITs盘活房企存量资产,推动保障房租赁住房REITs常态化发行,鼓励物流
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巨子生物:黄金赛道空间广阔,技术龙头高速启航
【国海商社|巨子生物】黄金赛道空间广阔,技术龙头高速启航 公司建立于2000年,积极布局功效性护肤品、医用敷料、保健食品、肌肤焕活等领域,深耕重组胶原蛋白技术研发及产品布局,于该领域生产端、终端均稳居龙头。上市后募集资金用途覆盖研发、扩产、营销、信息四大领域,有望多方位强势助力业绩高增。 公司是全球首家实现量产重组胶原蛋白产品的公司,重组胶原蛋白纯度达到99.9%、细菌内毒素浓度低于0.1EU/mg。公司重组胶原蛋白分子库已扩展至30多种不同形式的重组胶原蛋白,为产品丰富布局形成强大助力。研发人
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瑞玛精密:收购空悬标的正常推进,向总成拓展征程迈进空间广阔
【天风通信】瑞玛精密:收购空悬标的正常推进,向总成拓展征程迈进空间广阔 事件:公司发布关于重大资产重组事项的进展公告,收购Pneuride Limited事项正常推进 🏅 1、 收购方案正常推进:公司此前发布公告,拟通过发行股份及支付现金方式或者全额现金方式购买浙江大知进出口有限公司全资孙公司Pneuride Limited,并与标的公司股东签署了股权收购框架性协议。当前,公司及相关各方正在积极推进本次交易的各项工作,中介机构尽职调查、审计、评估、法律等相关工作已基本完成。本次收购事项顺利进行
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瑞玛精密
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中材科技-碳纤等新材料专家交流要点
中材科技-碳纤等新材料专家交流要点 1)中材科技碳纤维项目:地点山西、10条线合计2.5万吨、大丝束,技术及设备购买自英国,原丝到碳化全链条。预计先交接原丝技术包,之后再碳化等,预计产线逐步增加。预计48K为主。技术等接洽已有较长时间。 2)布局碳纤维项目考虑:碳纤维下游产品较完整布局(叶片、气瓶、航天航空部件等及后续C919合作)。中材科技现有叶片产能超10GW,若未来双梁均为碳纤维,潜在大丝束碳纤维需求3万吨(即超过山西基地产能)。掌握碳纤维自供能力,叶片降本等(碳纤维供给现阶段利润率太高)
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中材科技
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2022-11-28 19:13:06
【船舶行业】2023年度策略:量价齐升,进入中期景气上升期
浙商国防 邱世梁|王华君【船舶行业】2023年度策略:量价齐升,进入中期景气上升期 1、船舶行业订单进入上行周期,箱船、油轮交替上行;供求紧张,驱动船价趋势向上。 2、民船:箱船订单开启、油轮干散接力,置换为主、新增及环保共同驱动行业进入上行的景气周期 需求复苏显著:1)箱船爆发。集装箱运价上涨—箱船船东大幅盈利—箱船船东资债表改善---上游造船业大幅下单;2)油轮有望接力箱船。航线拉长、环保降速促油轮需求提升;运价上涨,船东盈利改善,船东加速下单(超龄服役严重);3)LNG、干散、PTCC(汽
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中国船舶
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