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夜长梦山
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夜长梦山
2022-10-02 09:19:32
消费电子行业点评报告
消费电子行业点评报告:AR销量增长28%,关注大厂消费级产品开发进度 Wellsenn XR 公布AR 出货量数据,二季度同比增长28%根据Wellsenn XR 的最新数据,二季度全球AR 销量为8.6 万台,同比增长了28%,2 季度增长的主要贡献来自于国内投屏显示类的消费级AR 眼镜,例如Rokid Air、Nreal Air、雷鸟Air 以及影目Air 等产品均取得了一定的市场销量。预计2022 年全球AR 出货量为36 万台,同比增长28%,AR 市场整体仍以B 端为主,其中Holol
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歌尔股份
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国光电器
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夜长梦山
2022-10-02 09:09:53
特斯拉机器人,我们的观点【民生机械李哲】
特斯拉机器人,我们的观点【民生机械李哲】 特斯拉AI day刚刚掀开了人形机器人的面纱,我们观点如下: 1. 执行机构最值得关注。执行机构并非特斯拉传统业务范围,是从0到1,最值得关注。从展示来看,执行机构的简洁设计、机器人行走拟人性、步速、承力、续航能力等都较好,短短几个月从0基础做到这个水平是超过我们预期的。 2. 延展性值得重视。在后续的讲解中,特斯拉对后续的发展方向也做了阐述。未来几个月到几年,在现实世界的运动性、路径的规划和记忆、实用性上都会继续加强。我们认为这是特斯拉的强项,进步速度
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中大力德
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绿的谐波
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夜长梦山
2022-09-30 23:59:47
9.30买房退税政策点评
【申万房地产】9.30买房退税政策点评:12年后重启换房个税退税、8年后再松房贷利率下限,接连重磅放松信号意义重大 1)12年后重启换房个税退税,8年后再松房贷利率下限,接连重磅放松政策信号意义重大。 财政部发布公告,自2022年10月1日至2023年12月31日,对出售自有住房并在现住房出售后1年内在市场重新购买住房的纳税人,对其出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠。住房转让个税优惠政策首次出现于1999年12月,财政部和国税局发文,对出售自有住房并拟在现住房出售1年内按市场价重新购房的纳
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万科A
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保利发展
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夜长梦山
2022-09-30 13:02:48
奥锐特股权激励彰显长期信心
【浙商医药|孙建】奥锐特股权激励彰显长期信心! 【事件】 9月27日公司发布《2022年限制性股票激励计划(草案)》,拟向激励对象授予的限制性股票总计529.5万股,占总股本1.32%;激励对象共计87人,包括高级管理人员、核心管理人员、核心骨干等人员;授予价格为11.00元/股,据测算,本激励计划的股份支付费用总额约为0.57亿元,预计2022-2025年摊销费用分别为507万元、2851万元、1711万元、634万元。 本次激励计划设定了以2021年净利润为业绩基数,考核年度为2022-20
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奥锐特
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夜长梦山
2022-09-30 13:02:01
恒瑞医药:创新药放量及国际化推进,关注下半年业绩拐点
【国金医药】恒瑞医药:创新药放量及国际化推进,关注下半年业绩拐点 1. 创新药逐步进入收获期: ①医保谈判助力创新药进入放量周期:海曲泊帕、PARP、瑞马唑仑去年进入医保,今年已经进入放量期;今年医保谈判有达尔西利、恒格列净、瑞维鲁胺3个新产品,以及PD-1、吡咯替尼、瑞马唑仑的多项新适应症,明年创新药有望进一步放量; ②研发管线丰富并迅速推进:PD-L1、SHR8008、瑞格列汀、PI3K已经处于NDA阶段,10个创新药产品处于3期阶段,覆盖肿瘤、代谢、自免、镇痛、眼科多个领域;ADC技术平台
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恒瑞医药
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夜长梦山
2022-09-30 08:58:06
9.29房贷利率下限放松政策分析
【申万房地产】9.29房贷利率下限放松政策分析 1)两部门阶段性放开首套房贷利率下限,我们认为受益城市数量或将显著超23城 央行和银保监会发布《关于阶段性调整差别化住房信贷政策的通知》,指出2022年6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市,在2022年底前,阶段性放宽首套住房商业性个人住房贷款利率下限。二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规定执行。我们统计70城中,2022年6-8月房价环比、同比均连续下降的城市为23个,包括二线城市中的武汉、天津、昆明、温州、大连、石
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海鸥住工
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保利发展
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万科A
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夜长梦山
2022-09-30 08:53:52
欧晶科技:关注石英坩埚大尺寸+高端产品+新客户放量-0929
❗️【天风电新】欧晶科技:关注石英坩埚大尺寸+高端产品+新客户放量-0929 ——————————— 🌼公司主营业务包括三类:生产和销售石英坩埚、硅材料清洗服务和切削液处理服务,主要客户为中环系(2021年中环系销售收入占比91%)。 🌼石英坩埚业务关注大尺寸+高端产品+新客户放量带来的利润弹性: 大尺寸:2019-2021年,公司销售给中环股份的28英寸以上石英坩埚分别占销售给中环股份石英坩埚的0.94%、18.79%、61.54%,占比逐年提高,而大尺寸石英坩埚的毛利率要高于小尺寸产品。
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石英股份
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夜长梦山
2022-09-30 08:52:51
央行授意地方放松首套房贷利率下限,政策力度再升级
浙商地产】央行授意地方放松首套房贷利率下限,政策力度再升级 事件: 9月29日人民银行、银保监会发布通知,对于2022年6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市,在2022年底前,阶段性放宽首套住房商业性个人住房贷款利率下限。符合条件的城市可自主决定阶段性维持、下调或取消当地首套住房商业性个人住房贷款利率下限。 政策广度和力度升级!截止7月底大部分二线城市首套利率下限为4.25%,较5年LPR4.35%-20BP下限还有10个BP下降的空间。降低首套房贷利率下限甚至是取消,对呵护
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万科A
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保利发展
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夜长梦山
2022-09-30 08:49:06
【天风策略】至暗时刻,节前9月问卷调查结果出炉
【天风策略】至暗时刻,节前9月问卷调查结果出炉 1、9月问卷调查结果较8月,机构仓位有所下降,但也可能是节前避险情绪导致的。仓位上限附近、中等仓位的投资者均开始减仓。仓位上限附近占比由42.5%回落至39.1%;中等仓位占比由48.1%下降至40.9%。 2、市场对四季度中长期贷款增速的回升转向乐观,背后原因可能是8月企业部门贷款结构好转。认为四季度中长期贷款能够持续回升的客户占比由12.4%大幅增加至20.4%;而认为还需要一个过渡期以及四季度无法回升的比例均不同程度下降,背后可能是8月社融结
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贵州茅台
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夜长梦山
2022-09-30 08:46:01
华发股份销售拿地点评
【国盛地产金晶团队】华发股份销售拿地点评:2022年逆势加仓上海,货值充裕推动销售向好 上海拿地:1-9月逆势增储,已超越2021年公司总权益拿地金额。据公司公告及中指数据,公司2022年1-9月于上海共新增7幅地块,累计拿地金额达252.0亿元,权益拿地金额219.1亿元,金额口径权益比86.9%。平均楼面价为42850元/平。公司在2022年上海第二批次土拍权益拿地金额居第1位,第三批次居第2位。 拿地结构及测算:拿地重心已切换至上海/华东,优质地块带动扣配税后毛利率上行。上海权益拿地金额占
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华发股份
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夜长梦山
2022-09-30 08:41:41
迈为签订金刚4.8GW产线合同,HJT产业化持续加速
光伏技术行业点评:迈为签订金刚4.8GW产线合同,HJT产业化持续加速【中信建投新能源崔逸凡/朱玥】 事件:今日,金刚玻璃、迈为股份发布公告,金刚控股子公司金刚羿德与迈为签订4.8GW双面微晶HJT产线合同(8条600MW)。 金刚公告,其控股51%子公司金刚羿德以自有资金1098万元收购欧昊集团持有欧昊电力100%股权,由于欧昊电力具备4.8GW项目投建所需土地及生产厂房,后续将由欧昊电力作为4.8GW异质结电池片及组件项目实施主体,后续金刚将派驻团队接管经营管理。 目前金刚玻璃首期1.2GW
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迈为股份
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金刚光伏
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夜长梦山
2022-09-30 08:40:58
降息可期——2022年Q3货币政策委员会例会点评
【华创宏观 张瑜团队】降息可期——2022年Q3货币政策委员会例会点评 1、汇率——弹性放开,货币政策独立 ※近期人民币汇率快速贬值,但本次例会央行对于汇率的表述并未改变。 今年全球复杂的经济环境下,我国对主要非美货币升值,仅对美元贬值,这也侧面反应了我国的汇率并不弱。当下汇率弹性的放开,有助于保持我国货币政策的独立性。 2、利率——降息仍可期,需要择时 ※央行此次删除“着力稳定”表述,强调“发挥市场化调整机制”: 当下我国的利率调整机制是,MLF利率调整,进而LPR利率调整,然后存款利率参考一
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中信证券
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夜长梦山
2022-09-29 20:12:39
TCL中环:Q3盈利能力超预期,优质标的持续重点推荐
【海通电新】TCL中环:Q3盈利能力超预期,优质标的持续重点推荐 9月29日TCL中环发布业绩预告,前三季度实现归母净利49.3亿元~50.7亿元,较上年同期增长约78.5%~83.6%;其中Q3实现归母净利润20.1亿元~21.5亿元,较去年同期增长约57.1%~67.98%,环比增长25.3%-34.0% 预计Q3实现硅片销售18-19GW,环比持平或略有降低,判断主要因限电等因素影响,硅料供给不达预期,叠加硅料价格高企,下游排产未明显增加所致,预计Q4随着硅料产能的释放,开工率有望逐步上行
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TCL中环
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夜长梦山
2022-09-29 20:01:25
【中泰医药】重点推荐安图生物
[庆祝]【中泰医药】重点推荐安图生物:分子业务构建第二增长曲线,当前位置显著低估 ���分子平台有望复制管式发光对板式发光替代进程,成长性强。公司分子PCR一体机是市场稀缺的样本进结果出的高通量设备,终端装机意愿强,医院反馈良好,22年装机数量可观;公司在呼吸等领域的十多个分子试剂有望陆续获证,产品布局不断丰富,试剂放量有望持续提升,23年起有望迎来高增,为未来年复合30%左右的快速增长提供确定性。 ���化学发光业务增长稳定,测序、质谱等新业务有望陆续收获。国内医院诊疗活动显著复苏,检验试剂需
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安图生物
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夜长梦山
2022-09-29 19:59:51
精工钢构:乘光伏建筑东风,享钢构发展红利
【国盛建筑】精工钢构:乘光伏建筑东风,享钢构发展红利 工商业BAPV/BIPV资源禀赋优异,加速发展可期。当前我国BAPV/BIPV加速发展,工商业建筑相比于其他类型建筑而言,单体屋面面积大、屋面平坦,且建筑内用电需求大、锚定电价高,因此更加具备规模化铺设BAPV/BIPV条件。叠加当前工商业电价趋于上行、能耗双控下企业用电紧张,工商企业加装BAPV/BIPV需求快速增长。公司工商业屋面资源丰富,常年承接吉利、普洛斯、京东、阿里等客户钢结构厂房集成业务,每年可触达屋面资源超千万方(潜在装机规模超
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精工钢构
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消费电子行业点评报告
消费电子行业点评报告:AR销量增长28%,关注大厂消费级产品开发进度 Wellsenn XR 公布AR 出货量数据,二季度同比增长28%根据Wellsenn XR 的最新数据,二季度全球AR 销量为8.6 万台,同比增长了28%,2 季度增长的主要贡献来自于国内投屏显示类的消费级AR 眼镜,例如Rokid Air、Nreal Air、雷鸟Air 以及影目Air 等产品均取得了一定的市场销量。预计2022 年全球AR 出货量为36 万台,同比增长28%,AR 市场整体仍以B 端为主,其中Holol
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特斯拉机器人,我们的观点【民生机械李哲】
特斯拉机器人,我们的观点【民生机械李哲】 特斯拉AI day刚刚掀开了人形机器人的面纱,我们观点如下: 1. 执行机构最值得关注。执行机构并非特斯拉传统业务范围,是从0到1,最值得关注。从展示来看,执行机构的简洁设计、机器人行走拟人性、步速、承力、续航能力等都较好,短短几个月从0基础做到这个水平是超过我们预期的。 2. 延展性值得重视。在后续的讲解中,特斯拉对后续的发展方向也做了阐述。未来几个月到几年,在现实世界的运动性、路径的规划和记忆、实用性上都会继续加强。我们认为这是特斯拉的强项,进步速度
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2022-09-30 23:59:47
9.30买房退税政策点评
【申万房地产】9.30买房退税政策点评:12年后重启换房个税退税、8年后再松房贷利率下限,接连重磅放松信号意义重大 1)12年后重启换房个税退税,8年后再松房贷利率下限,接连重磅放松政策信号意义重大。 财政部发布公告,自2022年10月1日至2023年12月31日,对出售自有住房并在现住房出售后1年内在市场重新购买住房的纳税人,对其出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠。住房转让个税优惠政策首次出现于1999年12月,财政部和国税局发文,对出售自有住房并拟在现住房出售1年内按市场价重新购房的纳
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万科A
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保利发展
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2022-09-30 13:02:48
奥锐特股权激励彰显长期信心
【浙商医药|孙建】奥锐特股权激励彰显长期信心! 【事件】 9月27日公司发布《2022年限制性股票激励计划(草案)》,拟向激励对象授予的限制性股票总计529.5万股,占总股本1.32%;激励对象共计87人,包括高级管理人员、核心管理人员、核心骨干等人员;授予价格为11.00元/股,据测算,本激励计划的股份支付费用总额约为0.57亿元,预计2022-2025年摊销费用分别为507万元、2851万元、1711万元、634万元。 本次激励计划设定了以2021年净利润为业绩基数,考核年度为2022-20
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奥锐特
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恒瑞医药:创新药放量及国际化推进,关注下半年业绩拐点
【国金医药】恒瑞医药:创新药放量及国际化推进,关注下半年业绩拐点 1. 创新药逐步进入收获期: ①医保谈判助力创新药进入放量周期:海曲泊帕、PARP、瑞马唑仑去年进入医保,今年已经进入放量期;今年医保谈判有达尔西利、恒格列净、瑞维鲁胺3个新产品,以及PD-1、吡咯替尼、瑞马唑仑的多项新适应症,明年创新药有望进一步放量; ②研发管线丰富并迅速推进:PD-L1、SHR8008、瑞格列汀、PI3K已经处于NDA阶段,10个创新药产品处于3期阶段,覆盖肿瘤、代谢、自免、镇痛、眼科多个领域;ADC技术平台
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恒瑞医药
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9.29房贷利率下限放松政策分析
【申万房地产】9.29房贷利率下限放松政策分析 1)两部门阶段性放开首套房贷利率下限,我们认为受益城市数量或将显著超23城 央行和银保监会发布《关于阶段性调整差别化住房信贷政策的通知》,指出2022年6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市,在2022年底前,阶段性放宽首套住房商业性个人住房贷款利率下限。二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规定执行。我们统计70城中,2022年6-8月房价环比、同比均连续下降的城市为23个,包括二线城市中的武汉、天津、昆明、温州、大连、石
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海鸥住工
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保利发展
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欧晶科技:关注石英坩埚大尺寸+高端产品+新客户放量-0929
❗️【天风电新】欧晶科技:关注石英坩埚大尺寸+高端产品+新客户放量-0929 ——————————— 🌼公司主营业务包括三类:生产和销售石英坩埚、硅材料清洗服务和切削液处理服务,主要客户为中环系(2021年中环系销售收入占比91%)。 🌼石英坩埚业务关注大尺寸+高端产品+新客户放量带来的利润弹性: 大尺寸:2019-2021年,公司销售给中环股份的28英寸以上石英坩埚分别占销售给中环股份石英坩埚的0.94%、18.79%、61.54%,占比逐年提高,而大尺寸石英坩埚的毛利率要高于小尺寸产品。
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石英股份
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央行授意地方放松首套房贷利率下限,政策力度再升级
浙商地产】央行授意地方放松首套房贷利率下限,政策力度再升级 事件: 9月29日人民银行、银保监会发布通知,对于2022年6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市,在2022年底前,阶段性放宽首套住房商业性个人住房贷款利率下限。符合条件的城市可自主决定阶段性维持、下调或取消当地首套住房商业性个人住房贷款利率下限。 政策广度和力度升级!截止7月底大部分二线城市首套利率下限为4.25%,较5年LPR4.35%-20BP下限还有10个BP下降的空间。降低首套房贷利率下限甚至是取消,对呵护
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保利发展
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2022-09-30 08:49:06
【天风策略】至暗时刻,节前9月问卷调查结果出炉
【天风策略】至暗时刻,节前9月问卷调查结果出炉 1、9月问卷调查结果较8月,机构仓位有所下降,但也可能是节前避险情绪导致的。仓位上限附近、中等仓位的投资者均开始减仓。仓位上限附近占比由42.5%回落至39.1%;中等仓位占比由48.1%下降至40.9%。 2、市场对四季度中长期贷款增速的回升转向乐观,背后原因可能是8月企业部门贷款结构好转。认为四季度中长期贷款能够持续回升的客户占比由12.4%大幅增加至20.4%;而认为还需要一个过渡期以及四季度无法回升的比例均不同程度下降,背后可能是8月社融结
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华发股份销售拿地点评
【国盛地产金晶团队】华发股份销售拿地点评:2022年逆势加仓上海,货值充裕推动销售向好 上海拿地:1-9月逆势增储,已超越2021年公司总权益拿地金额。据公司公告及中指数据,公司2022年1-9月于上海共新增7幅地块,累计拿地金额达252.0亿元,权益拿地金额219.1亿元,金额口径权益比86.9%。平均楼面价为42850元/平。公司在2022年上海第二批次土拍权益拿地金额居第1位,第三批次居第2位。 拿地结构及测算:拿地重心已切换至上海/华东,优质地块带动扣配税后毛利率上行。上海权益拿地金额占
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华发股份
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迈为签订金刚4.8GW产线合同,HJT产业化持续加速
光伏技术行业点评:迈为签订金刚4.8GW产线合同,HJT产业化持续加速【中信建投新能源崔逸凡/朱玥】 事件:今日,金刚玻璃、迈为股份发布公告,金刚控股子公司金刚羿德与迈为签订4.8GW双面微晶HJT产线合同(8条600MW)。 金刚公告,其控股51%子公司金刚羿德以自有资金1098万元收购欧昊集团持有欧昊电力100%股权,由于欧昊电力具备4.8GW项目投建所需土地及生产厂房,后续将由欧昊电力作为4.8GW异质结电池片及组件项目实施主体,后续金刚将派驻团队接管经营管理。 目前金刚玻璃首期1.2GW
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降息可期——2022年Q3货币政策委员会例会点评
【华创宏观 张瑜团队】降息可期——2022年Q3货币政策委员会例会点评 1、汇率——弹性放开,货币政策独立 ※近期人民币汇率快速贬值,但本次例会央行对于汇率的表述并未改变。 今年全球复杂的经济环境下,我国对主要非美货币升值,仅对美元贬值,这也侧面反应了我国的汇率并不弱。当下汇率弹性的放开,有助于保持我国货币政策的独立性。 2、利率——降息仍可期,需要择时 ※央行此次删除“着力稳定”表述,强调“发挥市场化调整机制”: 当下我国的利率调整机制是,MLF利率调整,进而LPR利率调整,然后存款利率参考一
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TCL中环:Q3盈利能力超预期,优质标的持续重点推荐
【海通电新】TCL中环:Q3盈利能力超预期,优质标的持续重点推荐 9月29日TCL中环发布业绩预告,前三季度实现归母净利49.3亿元~50.7亿元,较上年同期增长约78.5%~83.6%;其中Q3实现归母净利润20.1亿元~21.5亿元,较去年同期增长约57.1%~67.98%,环比增长25.3%-34.0% 预计Q3实现硅片销售18-19GW,环比持平或略有降低,判断主要因限电等因素影响,硅料供给不达预期,叠加硅料价格高企,下游排产未明显增加所致,预计Q4随着硅料产能的释放,开工率有望逐步上行
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【中泰医药】重点推荐安图生物
[庆祝]【中泰医药】重点推荐安图生物:分子业务构建第二增长曲线,当前位置显著低估 ���分子平台有望复制管式发光对板式发光替代进程,成长性强。公司分子PCR一体机是市场稀缺的样本进结果出的高通量设备,终端装机意愿强,医院反馈良好,22年装机数量可观;公司在呼吸等领域的十多个分子试剂有望陆续获证,产品布局不断丰富,试剂放量有望持续提升,23年起有望迎来高增,为未来年复合30%左右的快速增长提供确定性。 ���化学发光业务增长稳定,测序、质谱等新业务有望陆续收获。国内医院诊疗活动显著复苏,检验试剂需
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精工钢构:乘光伏建筑东风,享钢构发展红利
【国盛建筑】精工钢构:乘光伏建筑东风,享钢构发展红利 工商业BAPV/BIPV资源禀赋优异,加速发展可期。当前我国BAPV/BIPV加速发展,工商业建筑相比于其他类型建筑而言,单体屋面面积大、屋面平坦,且建筑内用电需求大、锚定电价高,因此更加具备规模化铺设BAPV/BIPV条件。叠加当前工商业电价趋于上行、能耗双控下企业用电紧张,工商企业加装BAPV/BIPV需求快速增长。公司工商业屋面资源丰富,常年承接吉利、普洛斯、京东、阿里等客户钢结构厂房集成业务,每年可触达屋面资源超千万方(潜在装机规模超
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夜长梦山
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消费电子行业点评报告
消费电子行业点评报告:AR销量增长28%,关注大厂消费级产品开发进度 Wellsenn XR 公布AR 出货量数据,二季度同比增长28%根据Wellsenn XR 的最新数据,二季度全球AR 销量为8.6 万台,同比增长了28%,2 季度增长的主要贡献来自于国内投屏显示类的消费级AR 眼镜,例如Rokid Air、Nreal Air、雷鸟Air 以及影目Air 等产品均取得了一定的市场销量。预计2022 年全球AR 出货量为36 万台,同比增长28%,AR 市场整体仍以B 端为主,其中Holol
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歌尔股份
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国光电器
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夜长梦山
2022-10-02 09:09:53
特斯拉机器人,我们的观点【民生机械李哲】
特斯拉机器人,我们的观点【民生机械李哲】 特斯拉AI day刚刚掀开了人形机器人的面纱,我们观点如下: 1. 执行机构最值得关注。执行机构并非特斯拉传统业务范围,是从0到1,最值得关注。从展示来看,执行机构的简洁设计、机器人行走拟人性、步速、承力、续航能力等都较好,短短几个月从0基础做到这个水平是超过我们预期的。 2. 延展性值得重视。在后续的讲解中,特斯拉对后续的发展方向也做了阐述。未来几个月到几年,在现实世界的运动性、路径的规划和记忆、实用性上都会继续加强。我们认为这是特斯拉的强项,进步速度
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中大力德
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绿的谐波
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夜长梦山
2022-09-30 23:59:47
9.30买房退税政策点评
【申万房地产】9.30买房退税政策点评:12年后重启换房个税退税、8年后再松房贷利率下限,接连重磅放松信号意义重大 1)12年后重启换房个税退税,8年后再松房贷利率下限,接连重磅放松政策信号意义重大。 财政部发布公告,自2022年10月1日至2023年12月31日,对出售自有住房并在现住房出售后1年内在市场重新购买住房的纳税人,对其出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠。住房转让个税优惠政策首次出现于1999年12月,财政部和国税局发文,对出售自有住房并拟在现住房出售1年内按市场价重新购房的纳
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万科A
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保利发展
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夜长梦山
2022-09-30 13:02:48
奥锐特股权激励彰显长期信心
【浙商医药|孙建】奥锐特股权激励彰显长期信心! 【事件】 9月27日公司发布《2022年限制性股票激励计划(草案)》,拟向激励对象授予的限制性股票总计529.5万股,占总股本1.32%;激励对象共计87人,包括高级管理人员、核心管理人员、核心骨干等人员;授予价格为11.00元/股,据测算,本激励计划的股份支付费用总额约为0.57亿元,预计2022-2025年摊销费用分别为507万元、2851万元、1711万元、634万元。 本次激励计划设定了以2021年净利润为业绩基数,考核年度为2022-20
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奥锐特
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夜长梦山
2022-09-30 13:02:01
恒瑞医药:创新药放量及国际化推进,关注下半年业绩拐点
【国金医药】恒瑞医药:创新药放量及国际化推进,关注下半年业绩拐点 1. 创新药逐步进入收获期: ①医保谈判助力创新药进入放量周期:海曲泊帕、PARP、瑞马唑仑去年进入医保,今年已经进入放量期;今年医保谈判有达尔西利、恒格列净、瑞维鲁胺3个新产品,以及PD-1、吡咯替尼、瑞马唑仑的多项新适应症,明年创新药有望进一步放量; ②研发管线丰富并迅速推进:PD-L1、SHR8008、瑞格列汀、PI3K已经处于NDA阶段,10个创新药产品处于3期阶段,覆盖肿瘤、代谢、自免、镇痛、眼科多个领域;ADC技术平台
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恒瑞医药
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夜长梦山
2022-09-30 08:58:06
9.29房贷利率下限放松政策分析
【申万房地产】9.29房贷利率下限放松政策分析 1)两部门阶段性放开首套房贷利率下限,我们认为受益城市数量或将显著超23城 央行和银保监会发布《关于阶段性调整差别化住房信贷政策的通知》,指出2022年6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市,在2022年底前,阶段性放宽首套住房商业性个人住房贷款利率下限。二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规定执行。我们统计70城中,2022年6-8月房价环比、同比均连续下降的城市为23个,包括二线城市中的武汉、天津、昆明、温州、大连、石
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海鸥住工
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保利发展
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万科A
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夜长梦山
2022-09-30 08:53:52
欧晶科技:关注石英坩埚大尺寸+高端产品+新客户放量-0929
❗️【天风电新】欧晶科技:关注石英坩埚大尺寸+高端产品+新客户放量-0929 ——————————— 🌼公司主营业务包括三类:生产和销售石英坩埚、硅材料清洗服务和切削液处理服务,主要客户为中环系(2021年中环系销售收入占比91%)。 🌼石英坩埚业务关注大尺寸+高端产品+新客户放量带来的利润弹性: 大尺寸:2019-2021年,公司销售给中环股份的28英寸以上石英坩埚分别占销售给中环股份石英坩埚的0.94%、18.79%、61.54%,占比逐年提高,而大尺寸石英坩埚的毛利率要高于小尺寸产品。
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石英股份
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夜长梦山
2022-09-30 08:52:51
央行授意地方放松首套房贷利率下限,政策力度再升级
浙商地产】央行授意地方放松首套房贷利率下限,政策力度再升级 事件: 9月29日人民银行、银保监会发布通知,对于2022年6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市,在2022年底前,阶段性放宽首套住房商业性个人住房贷款利率下限。符合条件的城市可自主决定阶段性维持、下调或取消当地首套住房商业性个人住房贷款利率下限。 政策广度和力度升级!截止7月底大部分二线城市首套利率下限为4.25%,较5年LPR4.35%-20BP下限还有10个BP下降的空间。降低首套房贷利率下限甚至是取消,对呵护
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万科A
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保利发展
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夜长梦山
2022-09-30 08:49:06
【天风策略】至暗时刻,节前9月问卷调查结果出炉
【天风策略】至暗时刻,节前9月问卷调查结果出炉 1、9月问卷调查结果较8月,机构仓位有所下降,但也可能是节前避险情绪导致的。仓位上限附近、中等仓位的投资者均开始减仓。仓位上限附近占比由42.5%回落至39.1%;中等仓位占比由48.1%下降至40.9%。 2、市场对四季度中长期贷款增速的回升转向乐观,背后原因可能是8月企业部门贷款结构好转。认为四季度中长期贷款能够持续回升的客户占比由12.4%大幅增加至20.4%;而认为还需要一个过渡期以及四季度无法回升的比例均不同程度下降,背后可能是8月社融结
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贵州茅台
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夜长梦山
2022-09-30 08:46:01
华发股份销售拿地点评
【国盛地产金晶团队】华发股份销售拿地点评:2022年逆势加仓上海,货值充裕推动销售向好 上海拿地:1-9月逆势增储,已超越2021年公司总权益拿地金额。据公司公告及中指数据,公司2022年1-9月于上海共新增7幅地块,累计拿地金额达252.0亿元,权益拿地金额219.1亿元,金额口径权益比86.9%。平均楼面价为42850元/平。公司在2022年上海第二批次土拍权益拿地金额居第1位,第三批次居第2位。 拿地结构及测算:拿地重心已切换至上海/华东,优质地块带动扣配税后毛利率上行。上海权益拿地金额占
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华发股份
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夜长梦山
2022-09-30 08:41:41
迈为签订金刚4.8GW产线合同,HJT产业化持续加速
光伏技术行业点评:迈为签订金刚4.8GW产线合同,HJT产业化持续加速【中信建投新能源崔逸凡/朱玥】 事件:今日,金刚玻璃、迈为股份发布公告,金刚控股子公司金刚羿德与迈为签订4.8GW双面微晶HJT产线合同(8条600MW)。 金刚公告,其控股51%子公司金刚羿德以自有资金1098万元收购欧昊集团持有欧昊电力100%股权,由于欧昊电力具备4.8GW项目投建所需土地及生产厂房,后续将由欧昊电力作为4.8GW异质结电池片及组件项目实施主体,后续金刚将派驻团队接管经营管理。 目前金刚玻璃首期1.2GW
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迈为股份
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金刚光伏
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夜长梦山
2022-09-30 08:40:58
降息可期——2022年Q3货币政策委员会例会点评
【华创宏观 张瑜团队】降息可期——2022年Q3货币政策委员会例会点评 1、汇率——弹性放开,货币政策独立 ※近期人民币汇率快速贬值,但本次例会央行对于汇率的表述并未改变。 今年全球复杂的经济环境下,我国对主要非美货币升值,仅对美元贬值,这也侧面反应了我国的汇率并不弱。当下汇率弹性的放开,有助于保持我国货币政策的独立性。 2、利率——降息仍可期,需要择时 ※央行此次删除“着力稳定”表述,强调“发挥市场化调整机制”: 当下我国的利率调整机制是,MLF利率调整,进而LPR利率调整,然后存款利率参考一
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中信证券
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夜长梦山
2022-09-29 20:12:39
TCL中环:Q3盈利能力超预期,优质标的持续重点推荐
【海通电新】TCL中环:Q3盈利能力超预期,优质标的持续重点推荐 9月29日TCL中环发布业绩预告,前三季度实现归母净利49.3亿元~50.7亿元,较上年同期增长约78.5%~83.6%;其中Q3实现归母净利润20.1亿元~21.5亿元,较去年同期增长约57.1%~67.98%,环比增长25.3%-34.0% 预计Q3实现硅片销售18-19GW,环比持平或略有降低,判断主要因限电等因素影响,硅料供给不达预期,叠加硅料价格高企,下游排产未明显增加所致,预计Q4随着硅料产能的释放,开工率有望逐步上行
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TCL中环
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夜长梦山
2022-09-29 20:01:25
【中泰医药】重点推荐安图生物
[庆祝]【中泰医药】重点推荐安图生物:分子业务构建第二增长曲线,当前位置显著低估 ���分子平台有望复制管式发光对板式发光替代进程,成长性强。公司分子PCR一体机是市场稀缺的样本进结果出的高通量设备,终端装机意愿强,医院反馈良好,22年装机数量可观;公司在呼吸等领域的十多个分子试剂有望陆续获证,产品布局不断丰富,试剂放量有望持续提升,23年起有望迎来高增,为未来年复合30%左右的快速增长提供确定性。 ���化学发光业务增长稳定,测序、质谱等新业务有望陆续收获。国内医院诊疗活动显著复苏,检验试剂需
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安图生物
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夜长梦山
2022-09-29 19:59:51
精工钢构:乘光伏建筑东风,享钢构发展红利
【国盛建筑】精工钢构:乘光伏建筑东风,享钢构发展红利 工商业BAPV/BIPV资源禀赋优异,加速发展可期。当前我国BAPV/BIPV加速发展,工商业建筑相比于其他类型建筑而言,单体屋面面积大、屋面平坦,且建筑内用电需求大、锚定电价高,因此更加具备规模化铺设BAPV/BIPV条件。叠加当前工商业电价趋于上行、能耗双控下企业用电紧张,工商企业加装BAPV/BIPV需求快速增长。公司工商业屋面资源丰富,常年承接吉利、普洛斯、京东、阿里等客户钢结构厂房集成业务,每年可触达屋面资源超千万方(潜在装机规模超
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精工钢构
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消费电子行业点评报告
消费电子行业点评报告:AR销量增长28%,关注大厂消费级产品开发进度 Wellsenn XR 公布AR 出货量数据,二季度同比增长28%根据Wellsenn XR 的最新数据,二季度全球AR 销量为8.6 万台,同比增长了28%,2 季度增长的主要贡献来自于国内投屏显示类的消费级AR 眼镜,例如Rokid Air、Nreal Air、雷鸟Air 以及影目Air 等产品均取得了一定的市场销量。预计2022 年全球AR 出货量为36 万台,同比增长28%,AR 市场整体仍以B 端为主,其中Holol
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特斯拉机器人,我们的观点【民生机械李哲】
特斯拉机器人,我们的观点【民生机械李哲】 特斯拉AI day刚刚掀开了人形机器人的面纱,我们观点如下: 1. 执行机构最值得关注。执行机构并非特斯拉传统业务范围,是从0到1,最值得关注。从展示来看,执行机构的简洁设计、机器人行走拟人性、步速、承力、续航能力等都较好,短短几个月从0基础做到这个水平是超过我们预期的。 2. 延展性值得重视。在后续的讲解中,特斯拉对后续的发展方向也做了阐述。未来几个月到几年,在现实世界的运动性、路径的规划和记忆、实用性上都会继续加强。我们认为这是特斯拉的强项,进步速度
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9.30买房退税政策点评
【申万房地产】9.30买房退税政策点评:12年后重启换房个税退税、8年后再松房贷利率下限,接连重磅放松信号意义重大 1)12年后重启换房个税退税,8年后再松房贷利率下限,接连重磅放松政策信号意义重大。 财政部发布公告,自2022年10月1日至2023年12月31日,对出售自有住房并在现住房出售后1年内在市场重新购买住房的纳税人,对其出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠。住房转让个税优惠政策首次出现于1999年12月,财政部和国税局发文,对出售自有住房并拟在现住房出售1年内按市场价重新购房的纳
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保利发展
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奥锐特股权激励彰显长期信心
【浙商医药|孙建】奥锐特股权激励彰显长期信心! 【事件】 9月27日公司发布《2022年限制性股票激励计划(草案)》,拟向激励对象授予的限制性股票总计529.5万股,占总股本1.32%;激励对象共计87人,包括高级管理人员、核心管理人员、核心骨干等人员;授予价格为11.00元/股,据测算,本激励计划的股份支付费用总额约为0.57亿元,预计2022-2025年摊销费用分别为507万元、2851万元、1711万元、634万元。 本次激励计划设定了以2021年净利润为业绩基数,考核年度为2022-20
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奥锐特
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恒瑞医药:创新药放量及国际化推进,关注下半年业绩拐点
【国金医药】恒瑞医药:创新药放量及国际化推进,关注下半年业绩拐点 1. 创新药逐步进入收获期: ①医保谈判助力创新药进入放量周期:海曲泊帕、PARP、瑞马唑仑去年进入医保,今年已经进入放量期;今年医保谈判有达尔西利、恒格列净、瑞维鲁胺3个新产品,以及PD-1、吡咯替尼、瑞马唑仑的多项新适应症,明年创新药有望进一步放量; ②研发管线丰富并迅速推进:PD-L1、SHR8008、瑞格列汀、PI3K已经处于NDA阶段,10个创新药产品处于3期阶段,覆盖肿瘤、代谢、自免、镇痛、眼科多个领域;ADC技术平台
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恒瑞医药
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9.29房贷利率下限放松政策分析
【申万房地产】9.29房贷利率下限放松政策分析 1)两部门阶段性放开首套房贷利率下限,我们认为受益城市数量或将显著超23城 央行和银保监会发布《关于阶段性调整差别化住房信贷政策的通知》,指出2022年6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市,在2022年底前,阶段性放宽首套住房商业性个人住房贷款利率下限。二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规定执行。我们统计70城中,2022年6-8月房价环比、同比均连续下降的城市为23个,包括二线城市中的武汉、天津、昆明、温州、大连、石
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海鸥住工
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欧晶科技:关注石英坩埚大尺寸+高端产品+新客户放量-0929
❗️【天风电新】欧晶科技:关注石英坩埚大尺寸+高端产品+新客户放量-0929 ——————————— 🌼公司主营业务包括三类:生产和销售石英坩埚、硅材料清洗服务和切削液处理服务,主要客户为中环系(2021年中环系销售收入占比91%)。 🌼石英坩埚业务关注大尺寸+高端产品+新客户放量带来的利润弹性: 大尺寸:2019-2021年,公司销售给中环股份的28英寸以上石英坩埚分别占销售给中环股份石英坩埚的0.94%、18.79%、61.54%,占比逐年提高,而大尺寸石英坩埚的毛利率要高于小尺寸产品。
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央行授意地方放松首套房贷利率下限,政策力度再升级
浙商地产】央行授意地方放松首套房贷利率下限,政策力度再升级 事件: 9月29日人民银行、银保监会发布通知,对于2022年6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市,在2022年底前,阶段性放宽首套住房商业性个人住房贷款利率下限。符合条件的城市可自主决定阶段性维持、下调或取消当地首套住房商业性个人住房贷款利率下限。 政策广度和力度升级!截止7月底大部分二线城市首套利率下限为4.25%,较5年LPR4.35%-20BP下限还有10个BP下降的空间。降低首套房贷利率下限甚至是取消,对呵护
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保利发展
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【天风策略】至暗时刻,节前9月问卷调查结果出炉
【天风策略】至暗时刻,节前9月问卷调查结果出炉 1、9月问卷调查结果较8月,机构仓位有所下降,但也可能是节前避险情绪导致的。仓位上限附近、中等仓位的投资者均开始减仓。仓位上限附近占比由42.5%回落至39.1%;中等仓位占比由48.1%下降至40.9%。 2、市场对四季度中长期贷款增速的回升转向乐观,背后原因可能是8月企业部门贷款结构好转。认为四季度中长期贷款能够持续回升的客户占比由12.4%大幅增加至20.4%;而认为还需要一个过渡期以及四季度无法回升的比例均不同程度下降,背后可能是8月社融结
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华发股份销售拿地点评
【国盛地产金晶团队】华发股份销售拿地点评:2022年逆势加仓上海,货值充裕推动销售向好 上海拿地:1-9月逆势增储,已超越2021年公司总权益拿地金额。据公司公告及中指数据,公司2022年1-9月于上海共新增7幅地块,累计拿地金额达252.0亿元,权益拿地金额219.1亿元,金额口径权益比86.9%。平均楼面价为42850元/平。公司在2022年上海第二批次土拍权益拿地金额居第1位,第三批次居第2位。 拿地结构及测算:拿地重心已切换至上海/华东,优质地块带动扣配税后毛利率上行。上海权益拿地金额占
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华发股份
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迈为签订金刚4.8GW产线合同,HJT产业化持续加速
光伏技术行业点评:迈为签订金刚4.8GW产线合同,HJT产业化持续加速【中信建投新能源崔逸凡/朱玥】 事件:今日,金刚玻璃、迈为股份发布公告,金刚控股子公司金刚羿德与迈为签订4.8GW双面微晶HJT产线合同(8条600MW)。 金刚公告,其控股51%子公司金刚羿德以自有资金1098万元收购欧昊集团持有欧昊电力100%股权,由于欧昊电力具备4.8GW项目投建所需土地及生产厂房,后续将由欧昊电力作为4.8GW异质结电池片及组件项目实施主体,后续金刚将派驻团队接管经营管理。 目前金刚玻璃首期1.2GW
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降息可期——2022年Q3货币政策委员会例会点评
【华创宏观 张瑜团队】降息可期——2022年Q3货币政策委员会例会点评 1、汇率——弹性放开,货币政策独立 ※近期人民币汇率快速贬值,但本次例会央行对于汇率的表述并未改变。 今年全球复杂的经济环境下,我国对主要非美货币升值,仅对美元贬值,这也侧面反应了我国的汇率并不弱。当下汇率弹性的放开,有助于保持我国货币政策的独立性。 2、利率——降息仍可期,需要择时 ※央行此次删除“着力稳定”表述,强调“发挥市场化调整机制”: 当下我国的利率调整机制是,MLF利率调整,进而LPR利率调整,然后存款利率参考一
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TCL中环:Q3盈利能力超预期,优质标的持续重点推荐
【海通电新】TCL中环:Q3盈利能力超预期,优质标的持续重点推荐 9月29日TCL中环发布业绩预告,前三季度实现归母净利49.3亿元~50.7亿元,较上年同期增长约78.5%~83.6%;其中Q3实现归母净利润20.1亿元~21.5亿元,较去年同期增长约57.1%~67.98%,环比增长25.3%-34.0% 预计Q3实现硅片销售18-19GW,环比持平或略有降低,判断主要因限电等因素影响,硅料供给不达预期,叠加硅料价格高企,下游排产未明显增加所致,预计Q4随着硅料产能的释放,开工率有望逐步上行
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【中泰医药】重点推荐安图生物
[庆祝]【中泰医药】重点推荐安图生物:分子业务构建第二增长曲线,当前位置显著低估 ���分子平台有望复制管式发光对板式发光替代进程,成长性强。公司分子PCR一体机是市场稀缺的样本进结果出的高通量设备,终端装机意愿强,医院反馈良好,22年装机数量可观;公司在呼吸等领域的十多个分子试剂有望陆续获证,产品布局不断丰富,试剂放量有望持续提升,23年起有望迎来高增,为未来年复合30%左右的快速增长提供确定性。 ���化学发光业务增长稳定,测序、质谱等新业务有望陆续收获。国内医院诊疗活动显著复苏,检验试剂需
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精工钢构:乘光伏建筑东风,享钢构发展红利
【国盛建筑】精工钢构:乘光伏建筑东风,享钢构发展红利 工商业BAPV/BIPV资源禀赋优异,加速发展可期。当前我国BAPV/BIPV加速发展,工商业建筑相比于其他类型建筑而言,单体屋面面积大、屋面平坦,且建筑内用电需求大、锚定电价高,因此更加具备规模化铺设BAPV/BIPV条件。叠加当前工商业电价趋于上行、能耗双控下企业用电紧张,工商企业加装BAPV/BIPV需求快速增长。公司工商业屋面资源丰富,常年承接吉利、普洛斯、京东、阿里等客户钢结构厂房集成业务,每年可触达屋面资源超千万方(潜在装机规模超
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消费电子行业点评报告
消费电子行业点评报告:AR销量增长28%,关注大厂消费级产品开发进度 Wellsenn XR 公布AR 出货量数据,二季度同比增长28%根据Wellsenn XR 的最新数据,二季度全球AR 销量为8.6 万台,同比增长了28%,2 季度增长的主要贡献来自于国内投屏显示类的消费级AR 眼镜,例如Rokid Air、Nreal Air、雷鸟Air 以及影目Air 等产品均取得了一定的市场销量。预计2022 年全球AR 出货量为36 万台,同比增长28%,AR 市场整体仍以B 端为主,其中Holol
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歌尔股份
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国光电器
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夜长梦山
2022-10-02 09:09:53
特斯拉机器人,我们的观点【民生机械李哲】
特斯拉机器人,我们的观点【民生机械李哲】 特斯拉AI day刚刚掀开了人形机器人的面纱,我们观点如下: 1. 执行机构最值得关注。执行机构并非特斯拉传统业务范围,是从0到1,最值得关注。从展示来看,执行机构的简洁设计、机器人行走拟人性、步速、承力、续航能力等都较好,短短几个月从0基础做到这个水平是超过我们预期的。 2. 延展性值得重视。在后续的讲解中,特斯拉对后续的发展方向也做了阐述。未来几个月到几年,在现实世界的运动性、路径的规划和记忆、实用性上都会继续加强。我们认为这是特斯拉的强项,进步速度
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中大力德
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绿的谐波
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夜长梦山
2022-09-30 23:59:47
9.30买房退税政策点评
【申万房地产】9.30买房退税政策点评:12年后重启换房个税退税、8年后再松房贷利率下限,接连重磅放松信号意义重大 1)12年后重启换房个税退税,8年后再松房贷利率下限,接连重磅放松政策信号意义重大。 财政部发布公告,自2022年10月1日至2023年12月31日,对出售自有住房并在现住房出售后1年内在市场重新购买住房的纳税人,对其出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠。住房转让个税优惠政策首次出现于1999年12月,财政部和国税局发文,对出售自有住房并拟在现住房出售1年内按市场价重新购房的纳
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夜长梦山
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奥锐特股权激励彰显长期信心
【浙商医药|孙建】奥锐特股权激励彰显长期信心! 【事件】 9月27日公司发布《2022年限制性股票激励计划(草案)》,拟向激励对象授予的限制性股票总计529.5万股,占总股本1.32%;激励对象共计87人,包括高级管理人员、核心管理人员、核心骨干等人员;授予价格为11.00元/股,据测算,本激励计划的股份支付费用总额约为0.57亿元,预计2022-2025年摊销费用分别为507万元、2851万元、1711万元、634万元。 本次激励计划设定了以2021年净利润为业绩基数,考核年度为2022-20
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夜长梦山
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恒瑞医药:创新药放量及国际化推进,关注下半年业绩拐点
【国金医药】恒瑞医药:创新药放量及国际化推进,关注下半年业绩拐点 1. 创新药逐步进入收获期: ①医保谈判助力创新药进入放量周期:海曲泊帕、PARP、瑞马唑仑去年进入医保,今年已经进入放量期;今年医保谈判有达尔西利、恒格列净、瑞维鲁胺3个新产品,以及PD-1、吡咯替尼、瑞马唑仑的多项新适应症,明年创新药有望进一步放量; ②研发管线丰富并迅速推进:PD-L1、SHR8008、瑞格列汀、PI3K已经处于NDA阶段,10个创新药产品处于3期阶段,覆盖肿瘤、代谢、自免、镇痛、眼科多个领域;ADC技术平台
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9.29房贷利率下限放松政策分析
【申万房地产】9.29房贷利率下限放松政策分析 1)两部门阶段性放开首套房贷利率下限,我们认为受益城市数量或将显著超23城 央行和银保监会发布《关于阶段性调整差别化住房信贷政策的通知》,指出2022年6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市,在2022年底前,阶段性放宽首套住房商业性个人住房贷款利率下限。二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规定执行。我们统计70城中,2022年6-8月房价环比、同比均连续下降的城市为23个,包括二线城市中的武汉、天津、昆明、温州、大连、石
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海鸥住工
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夜长梦山
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欧晶科技:关注石英坩埚大尺寸+高端产品+新客户放量-0929
❗️【天风电新】欧晶科技:关注石英坩埚大尺寸+高端产品+新客户放量-0929 ——————————— 🌼公司主营业务包括三类:生产和销售石英坩埚、硅材料清洗服务和切削液处理服务,主要客户为中环系(2021年中环系销售收入占比91%)。 🌼石英坩埚业务关注大尺寸+高端产品+新客户放量带来的利润弹性: 大尺寸:2019-2021年,公司销售给中环股份的28英寸以上石英坩埚分别占销售给中环股份石英坩埚的0.94%、18.79%、61.54%,占比逐年提高,而大尺寸石英坩埚的毛利率要高于小尺寸产品。
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夜长梦山
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央行授意地方放松首套房贷利率下限,政策力度再升级
浙商地产】央行授意地方放松首套房贷利率下限,政策力度再升级 事件: 9月29日人民银行、银保监会发布通知,对于2022年6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市,在2022年底前,阶段性放宽首套住房商业性个人住房贷款利率下限。符合条件的城市可自主决定阶段性维持、下调或取消当地首套住房商业性个人住房贷款利率下限。 政策广度和力度升级!截止7月底大部分二线城市首套利率下限为4.25%,较5年LPR4.35%-20BP下限还有10个BP下降的空间。降低首套房贷利率下限甚至是取消,对呵护
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保利发展
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夜长梦山
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【天风策略】至暗时刻,节前9月问卷调查结果出炉
【天风策略】至暗时刻,节前9月问卷调查结果出炉 1、9月问卷调查结果较8月,机构仓位有所下降,但也可能是节前避险情绪导致的。仓位上限附近、中等仓位的投资者均开始减仓。仓位上限附近占比由42.5%回落至39.1%;中等仓位占比由48.1%下降至40.9%。 2、市场对四季度中长期贷款增速的回升转向乐观,背后原因可能是8月企业部门贷款结构好转。认为四季度中长期贷款能够持续回升的客户占比由12.4%大幅增加至20.4%;而认为还需要一个过渡期以及四季度无法回升的比例均不同程度下降,背后可能是8月社融结
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贵州茅台
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夜长梦山
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华发股份销售拿地点评
【国盛地产金晶团队】华发股份销售拿地点评:2022年逆势加仓上海,货值充裕推动销售向好 上海拿地:1-9月逆势增储,已超越2021年公司总权益拿地金额。据公司公告及中指数据,公司2022年1-9月于上海共新增7幅地块,累计拿地金额达252.0亿元,权益拿地金额219.1亿元,金额口径权益比86.9%。平均楼面价为42850元/平。公司在2022年上海第二批次土拍权益拿地金额居第1位,第三批次居第2位。 拿地结构及测算:拿地重心已切换至上海/华东,优质地块带动扣配税后毛利率上行。上海权益拿地金额占
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华发股份
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夜长梦山
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迈为签订金刚4.8GW产线合同,HJT产业化持续加速
光伏技术行业点评:迈为签订金刚4.8GW产线合同,HJT产业化持续加速【中信建投新能源崔逸凡/朱玥】 事件:今日,金刚玻璃、迈为股份发布公告,金刚控股子公司金刚羿德与迈为签订4.8GW双面微晶HJT产线合同(8条600MW)。 金刚公告,其控股51%子公司金刚羿德以自有资金1098万元收购欧昊集团持有欧昊电力100%股权,由于欧昊电力具备4.8GW项目投建所需土地及生产厂房,后续将由欧昊电力作为4.8GW异质结电池片及组件项目实施主体,后续金刚将派驻团队接管经营管理。 目前金刚玻璃首期1.2GW
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迈为股份
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金刚光伏
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夜长梦山
2022-09-30 08:40:58
降息可期——2022年Q3货币政策委员会例会点评
【华创宏观 张瑜团队】降息可期——2022年Q3货币政策委员会例会点评 1、汇率——弹性放开,货币政策独立 ※近期人民币汇率快速贬值,但本次例会央行对于汇率的表述并未改变。 今年全球复杂的经济环境下,我国对主要非美货币升值,仅对美元贬值,这也侧面反应了我国的汇率并不弱。当下汇率弹性的放开,有助于保持我国货币政策的独立性。 2、利率——降息仍可期,需要择时 ※央行此次删除“着力稳定”表述,强调“发挥市场化调整机制”: 当下我国的利率调整机制是,MLF利率调整,进而LPR利率调整,然后存款利率参考一
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中信证券
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夜长梦山
2022-09-29 20:12:39
TCL中环:Q3盈利能力超预期,优质标的持续重点推荐
【海通电新】TCL中环:Q3盈利能力超预期,优质标的持续重点推荐 9月29日TCL中环发布业绩预告,前三季度实现归母净利49.3亿元~50.7亿元,较上年同期增长约78.5%~83.6%;其中Q3实现归母净利润20.1亿元~21.5亿元,较去年同期增长约57.1%~67.98%,环比增长25.3%-34.0% 预计Q3实现硅片销售18-19GW,环比持平或略有降低,判断主要因限电等因素影响,硅料供给不达预期,叠加硅料价格高企,下游排产未明显增加所致,预计Q4随着硅料产能的释放,开工率有望逐步上行
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TCL中环
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夜长梦山
2022-09-29 20:01:25
【中泰医药】重点推荐安图生物
[庆祝]【中泰医药】重点推荐安图生物:分子业务构建第二增长曲线,当前位置显著低估 ���分子平台有望复制管式发光对板式发光替代进程,成长性强。公司分子PCR一体机是市场稀缺的样本进结果出的高通量设备,终端装机意愿强,医院反馈良好,22年装机数量可观;公司在呼吸等领域的十多个分子试剂有望陆续获证,产品布局不断丰富,试剂放量有望持续提升,23年起有望迎来高增,为未来年复合30%左右的快速增长提供确定性。 ���化学发光业务增长稳定,测序、质谱等新业务有望陆续收获。国内医院诊疗活动显著复苏,检验试剂需
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安图生物
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夜长梦山
2022-09-29 19:59:51
精工钢构:乘光伏建筑东风,享钢构发展红利
【国盛建筑】精工钢构:乘光伏建筑东风,享钢构发展红利 工商业BAPV/BIPV资源禀赋优异,加速发展可期。当前我国BAPV/BIPV加速发展,工商业建筑相比于其他类型建筑而言,单体屋面面积大、屋面平坦,且建筑内用电需求大、锚定电价高,因此更加具备规模化铺设BAPV/BIPV条件。叠加当前工商业电价趋于上行、能耗双控下企业用电紧张,工商企业加装BAPV/BIPV需求快速增长。公司工商业屋面资源丰富,常年承接吉利、普洛斯、京东、阿里等客户钢结构厂房集成业务,每年可触达屋面资源超千万方(潜在装机规模超
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精工钢构
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