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夜长梦山
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夜长梦山
2022-09-15 17:41:26
五洲特纸首次覆盖
【中金造纸&轻工】五洲特纸首次覆盖:食品卡领军者,厚纸薄纸+浆纸一体化布局加速 | 龚晴、樊俊豪、陈彦、徐贇妍 首次覆盖五洲特纸(605007)给予跑赢行业评级,目标价20.00元,基于P/E估值法,目标价对应2022/23e P/E为15x/10x。理由如下: 卡位高成长优质赛道,高壁垒构筑深厚护城河。截至2021年底,公司产能共135万吨,我们预估其市占率超15%,为行业第二家产能突破百万吨的特纸企业、当前位居行业第一;五洲深耕食品包装及格拉辛纸赛道,通过“扩规模-提效率-降成本”构筑护城河
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五洲特纸
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夜长梦山
2022-09-15 17:41:03
天润乳业近期经营情况更新
【安信食饮���】天润乳业近期经营情况更新 20220915 恳请大力支持安信食饮团队 疆内市场:新疆从8月底疫情封控至今,疆内销售受到一定影响,但整体可控。南疆市场伴随渠道覆盖密度增加,依然保持双位数增速。 疆外市场:公司从2020年末对疆外市场进行组织改革,细分重点/培育/潜力市场后,因城施策,加快渠道招商及专卖店拓店速度、加大品宣力度,疆外整体增速已从19-20年个位数增速提升至22Q2 40%增速,目前7-8月仍延续Q2良好增长趋势,其中重点市场持续保持快速拓展速度。 奶啤:奶啤受疫情影
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天润乳业
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夜长梦山
2022-09-15 17:23:26
【广发宏观钟林楠】新的利率传导机制及其影响
据证券时报等媒体报道,多家国有大行将自9月15日起再度调整个人存款利率,包括活期存款和定期存款在内的多个品种利率有不同幅度的微调。
【广发宏观钟林楠】新的利率传导机制及其影响
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中国银行
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工商银行
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夜长梦山
2022-09-15 16:57:02
光伏板块调整点评
【长江电新】光伏板块调整点评:基本面强势不变,性价比突出,继续坚定看多! 1、光伏板块今日有所调整,我们认为主要是资金层面原因,行业基本面景气向好。部分投资者关注的欧盟拟禁止强迫劳动的产品的提案,6月已提出,近日如期落地而已。内容只是提到不使用强迫劳动产品,并未提及针对中国或新疆硅料。再者法案要议会讨论,得到成员国同意,2年后生效。目前看对欧洲需求并无影响。 2、板块目前估值处于历史低位水平,昨日收盘板块3年/5年PE(TTM)分位数分别处于30%/57%的位置,调整后性价比更高。并且,目前一体
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福莱特
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通威股份
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中信博
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夜长梦山
2022-09-15 16:52:22
东吴国际全球首席策略官陈李2022年金秋策略会精要
东吴国际全球首席策略官陈李2022年金秋策略会精要:在全球范围内共有三个危机,分别为美国的通胀危机、欧洲的能源危机和亚洲的汇率危机。 对于美国通胀危机,最大的来源是劳动力工资,由于过去一段时间内,美国劳动者充分享受了福利补贴,所以大多数人一方面不愿意找一份固定工资的工作,另一方面对工资有不切实际的高预期,劳动就业意愿明显下降。美国核心通货膨胀率的上涨速度在放慢。假如美联储能够连续不断地大幅加息,那么有可能在2023年二季度的5月份看到第一次降息,那么对股市来说、对美国股票来讲非常有好处。 对于欧
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贵州茅台
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夜长梦山
2022-09-15 16:51:38
电力行业观点重申
【中金电新公用环保】电力行业观点重申 今天电力股出现调整,我们认为市场情绪表现过于悲观,出现错杀,再次重申强烈推荐! #火电:限电问题凸显局部地区“基荷装机”短缺问题,保供地位再被确认。国家能源局8月要求按照“适度超前”原则做好“十四五”电力规划中期评估调整工作。目前各地已加快火电审批节奏,截至9月14日已有39个项目火电项目获得核准开工,合计4970万千瓦,其中6月以后获批项目达到65%。#我们认为加速火电建设目标已经确认,但当前更为迫切的是改善火电盈利能力,以此增加项目投资吸引力和建设资金支
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华能国际
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中国核电
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夜长梦山
2022-09-15 16:51:12
【广发军工 】继续强Call军工
【广发军工 】继续强Call军工,以航发产业为例,当前或正处于三周期叠加共振的起点 继续首推:【紫光国微】、【光威复材】、【航发动力】,优选:中航重机、鸿远电子、钢研高纳、航发控制、睿创微纳、菲利华、航天电器、中国船舶等。 【军工投资框架研究新论】:我们强调,军工投资框架核心,在于把握三周期,产品周期、产能周期、库存周期的叠加演进。 【产品周期】:是需求增长源动力,下游核心装备研制及批产节奏差异牵引细分产业链景气度轮动,叠加客户相对集中且采购偏计划性的特征,决定把握板块企业景气度边际改善的关键,
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紫光国微
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光威复材
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航发动力
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夜长梦山
2022-09-15 16:50:44
【天风建材】继续重点推荐豪美新材
【天风建材】继续重点推荐豪美新材 今日豪美新材跌幅较大,我们判断主要与汽车相关板块受到美国相关政策影响大跌相关,我们认为相关政策对公司基本面在短期和中长期都不会造成大的影响,最差情况即使对公司汽车轻量化业务在长期造成影响,公司通过3C产品等新品类,也有望使工业型材部分的业务保持较好成长性,且自明年开始,公司系统门窗业务放量将成为重要的利润增长点。预计22-24年业绩1.5/3.3/5.3亿元,当前对应23年PE仅11倍,复合增速超50%,性价比显著,我们预计3季度公司业绩增速有望明显改啥,当前继
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豪美新材
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夜长梦山
2022-09-15 16:49:59
美国IRA法案究竟说了什么
【美国IRA法案究竟说了什么——两个月前已经生效,最近又被翻出来说是下跌理由,但近期无任何变化】 限制条件:北美最终组装8.16起生效,电池矿物及组成明年生效,关注敏感外国实体#中信建投新能源 #一、前提条件 新车的最终组装必须在北美(美国、加拿大、墨西哥),2022年8月16日法案正式签署起生效(即今年内仅组装在北美的车型可按旧政策获得最高7000美元的税收抵免)。 #二、单车最高$7000税收抵免,其中: 第一个$3750:关键电池矿物比例要求 需要满足以下两个条件中的任意一个: ①特定比例
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赣锋锂业
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天齐锂业
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夜长梦山
2022-09-14 22:39:25
【雅克科技】再签20.66亿元合同
【雅克科技】再签20.66亿元合同,LNG保温绝热板材业务快速放量【光大大化工团队】 9月14日,公司发布公告表示公司及孙公司斯洋国际已分别与沪东中华造船(集团)有限公司签订了LNG增强型聚氨酯保温绝热板材销售合同,合同交易价20.66亿元,交付周期为2023-2027年。 9月6日,公司及控股子公司雅克太热南汽分别中标中国寰球工程有限公司LNG应急储备项目,中标项目总额为4.83亿元,预计将于一年内完成交付。 🌟LNG行业景气,公司在手订单充足保温绝热板材业务快速增长。公司是国内首家LNG保
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雅克科技
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夜长梦山
2022-09-14 22:38:48
容知日新交流
容知日新交流
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容知日新
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夜长梦山
2022-09-14 21:25:48
核电机组再批4台,进入常态化发展轨道
【广发机械】核电机组再批4台,进入常态化发展轨道 9月14日,李主持召开国务院常务会议,决定核准福建漳州二期和广东廉江一期核电项目,共4台,均为三代机组,其中漳州为中核项目,预计为华龙一号,廉江为国电投项目,预计为CAP1400或者CAP1000。 核电上半年已审批6台(浙江三门、山东海阳、广东陆丰),全年至今已审批数量达10台,高于20年(4台)和21年(5台)审批数量,显示核电行业进入常态化发展阶段。 核电作为清洁能源、基荷能源,价值体系有望重估。近期的缺电以及新能源发电量占比上升之后将对电
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佳电股份
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兰石重装
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南风股份
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夜长梦山
2022-09-14 21:25:22
维科技术线上调研更新
【天风电新】维科技术线上调研更新-0914 ——————————— 产线进度:南昌2GWh产能。预计今年10月-11月底之前完成中试,合同签订完成,明年4月之前设备入场,2个月调试,6月底形成产能。 单GWh投资:磷酸铁锂2.4亿,钠电再乘1.2。 现阶段钠电池参数&广义应用:能量密度150Wh/kg,循环次数3000次。当前应用场景主要为低速车(两轮、三轮、叉车)和储能(家庭备用电源)。 钠电池成本&售价:正极材料,公司与钠创合作的是金属层状氧化物路线,目前市场价格大概8万元/吨,振华新材报价
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维科技术
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夜长梦山
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杉杉股份:负极业务量利齐升,硬炭、硅基负极贡献新增量
【东吴电新】杉杉股份:负极业务量利齐升,硬炭、硅基负极贡献新增量 观点重申: #负极量利齐升、预计全年高增长。负极22H1出货8万吨+,同+71%,Q3出货预计4-4.5万吨,环增10%+,全年预计22年负极出货18万吨,同+60%,23年预计出25万吨+,同增40%+;盈利方面,Q2单吨净利预计近0.7万/吨,环+25%,眉山石墨化预计22Q4逐步投产,年底石墨化自供比例50%+,预计全年单吨盈利有望维持,量利双升。 #快充负极优势明显、硬碳/硅基负极贡献新增量。公司22H1快充负极出货占比提
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杉杉股份
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夜长梦山
2022-09-14 18:05:38
信通院7月数据速评
【中金科技】信通院7月数据速评:国内手机出货量承压,关注存货出清节奏 大家好,今日信通院发布7月手机出货量数据,1)出货量:7月国内市场手机出货量1,990.8万部,同比下降30.6%;1-7月出货量1.56亿部,同比下降23.0%。2)新机发布:7月上市新机22款,同比下降15.4%;1-7月上市新机223款,同比下降6.7%。 国内手机市场持续承压,关注安卓渠道库存出清节奏。从7月出货量数据看,7月表观降幅在6月同比增长后,又一次出现了同比双位数下滑,我们判断这有618购机需求集中释放的影响
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苹果公司
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五洲特纸首次覆盖
【中金造纸&轻工】五洲特纸首次覆盖:食品卡领军者,厚纸薄纸+浆纸一体化布局加速 | 龚晴、樊俊豪、陈彦、徐贇妍 首次覆盖五洲特纸(605007)给予跑赢行业评级,目标价20.00元,基于P/E估值法,目标价对应2022/23e P/E为15x/10x。理由如下: 卡位高成长优质赛道,高壁垒构筑深厚护城河。截至2021年底,公司产能共135万吨,我们预估其市占率超15%,为行业第二家产能突破百万吨的特纸企业、当前位居行业第一;五洲深耕食品包装及格拉辛纸赛道,通过“扩规模-提效率-降成本”构筑护城河
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五洲特纸
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天润乳业近期经营情况更新
【安信食饮���】天润乳业近期经营情况更新 20220915 恳请大力支持安信食饮团队 疆内市场:新疆从8月底疫情封控至今,疆内销售受到一定影响,但整体可控。南疆市场伴随渠道覆盖密度增加,依然保持双位数增速。 疆外市场:公司从2020年末对疆外市场进行组织改革,细分重点/培育/潜力市场后,因城施策,加快渠道招商及专卖店拓店速度、加大品宣力度,疆外整体增速已从19-20年个位数增速提升至22Q2 40%增速,目前7-8月仍延续Q2良好增长趋势,其中重点市场持续保持快速拓展速度。 奶啤:奶啤受疫情影
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天润乳业
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2022-09-15 17:23:26
【广发宏观钟林楠】新的利率传导机制及其影响
据证券时报等媒体报道,多家国有大行将自9月15日起再度调整个人存款利率,包括活期存款和定期存款在内的多个品种利率有不同幅度的微调。
【广发宏观钟林楠】新的利率传导机制及其影响
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中国银行
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工商银行
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2022-09-15 16:57:02
光伏板块调整点评
【长江电新】光伏板块调整点评:基本面强势不变,性价比突出,继续坚定看多! 1、光伏板块今日有所调整,我们认为主要是资金层面原因,行业基本面景气向好。部分投资者关注的欧盟拟禁止强迫劳动的产品的提案,6月已提出,近日如期落地而已。内容只是提到不使用强迫劳动产品,并未提及针对中国或新疆硅料。再者法案要议会讨论,得到成员国同意,2年后生效。目前看对欧洲需求并无影响。 2、板块目前估值处于历史低位水平,昨日收盘板块3年/5年PE(TTM)分位数分别处于30%/57%的位置,调整后性价比更高。并且,目前一体
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福莱特
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通威股份
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中信博
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2022-09-15 16:52:22
东吴国际全球首席策略官陈李2022年金秋策略会精要
东吴国际全球首席策略官陈李2022年金秋策略会精要:在全球范围内共有三个危机,分别为美国的通胀危机、欧洲的能源危机和亚洲的汇率危机。 对于美国通胀危机,最大的来源是劳动力工资,由于过去一段时间内,美国劳动者充分享受了福利补贴,所以大多数人一方面不愿意找一份固定工资的工作,另一方面对工资有不切实际的高预期,劳动就业意愿明显下降。美国核心通货膨胀率的上涨速度在放慢。假如美联储能够连续不断地大幅加息,那么有可能在2023年二季度的5月份看到第一次降息,那么对股市来说、对美国股票来讲非常有好处。 对于欧
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电力行业观点重申
【中金电新公用环保】电力行业观点重申 今天电力股出现调整,我们认为市场情绪表现过于悲观,出现错杀,再次重申强烈推荐! #火电:限电问题凸显局部地区“基荷装机”短缺问题,保供地位再被确认。国家能源局8月要求按照“适度超前”原则做好“十四五”电力规划中期评估调整工作。目前各地已加快火电审批节奏,截至9月14日已有39个项目火电项目获得核准开工,合计4970万千瓦,其中6月以后获批项目达到65%。#我们认为加速火电建设目标已经确认,但当前更为迫切的是改善火电盈利能力,以此增加项目投资吸引力和建设资金支
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华能国际
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【广发军工 】继续强Call军工
【广发军工 】继续强Call军工,以航发产业为例,当前或正处于三周期叠加共振的起点 继续首推:【紫光国微】、【光威复材】、【航发动力】,优选:中航重机、鸿远电子、钢研高纳、航发控制、睿创微纳、菲利华、航天电器、中国船舶等。 【军工投资框架研究新论】:我们强调,军工投资框架核心,在于把握三周期,产品周期、产能周期、库存周期的叠加演进。 【产品周期】:是需求增长源动力,下游核心装备研制及批产节奏差异牵引细分产业链景气度轮动,叠加客户相对集中且采购偏计划性的特征,决定把握板块企业景气度边际改善的关键,
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【天风建材】继续重点推荐豪美新材
【天风建材】继续重点推荐豪美新材 今日豪美新材跌幅较大,我们判断主要与汽车相关板块受到美国相关政策影响大跌相关,我们认为相关政策对公司基本面在短期和中长期都不会造成大的影响,最差情况即使对公司汽车轻量化业务在长期造成影响,公司通过3C产品等新品类,也有望使工业型材部分的业务保持较好成长性,且自明年开始,公司系统门窗业务放量将成为重要的利润增长点。预计22-24年业绩1.5/3.3/5.3亿元,当前对应23年PE仅11倍,复合增速超50%,性价比显著,我们预计3季度公司业绩增速有望明显改啥,当前继
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豪美新材
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美国IRA法案究竟说了什么
【美国IRA法案究竟说了什么——两个月前已经生效,最近又被翻出来说是下跌理由,但近期无任何变化】 限制条件:北美最终组装8.16起生效,电池矿物及组成明年生效,关注敏感外国实体#中信建投新能源 #一、前提条件 新车的最终组装必须在北美(美国、加拿大、墨西哥),2022年8月16日法案正式签署起生效(即今年内仅组装在北美的车型可按旧政策获得最高7000美元的税收抵免)。 #二、单车最高$7000税收抵免,其中: 第一个$3750:关键电池矿物比例要求 需要满足以下两个条件中的任意一个: ①特定比例
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赣锋锂业
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天齐锂业
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2022-09-14 22:39:25
【雅克科技】再签20.66亿元合同
【雅克科技】再签20.66亿元合同,LNG保温绝热板材业务快速放量【光大大化工团队】 9月14日,公司发布公告表示公司及孙公司斯洋国际已分别与沪东中华造船(集团)有限公司签订了LNG增强型聚氨酯保温绝热板材销售合同,合同交易价20.66亿元,交付周期为2023-2027年。 9月6日,公司及控股子公司雅克太热南汽分别中标中国寰球工程有限公司LNG应急储备项目,中标项目总额为4.83亿元,预计将于一年内完成交付。 🌟LNG行业景气,公司在手订单充足保温绝热板材业务快速增长。公司是国内首家LNG保
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雅克科技
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夜长梦山
2022-09-14 22:38:48
容知日新交流
容知日新交流
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容知日新
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夜长梦山
2022-09-14 21:25:48
核电机组再批4台,进入常态化发展轨道
【广发机械】核电机组再批4台,进入常态化发展轨道 9月14日,李主持召开国务院常务会议,决定核准福建漳州二期和广东廉江一期核电项目,共4台,均为三代机组,其中漳州为中核项目,预计为华龙一号,廉江为国电投项目,预计为CAP1400或者CAP1000。 核电上半年已审批6台(浙江三门、山东海阳、广东陆丰),全年至今已审批数量达10台,高于20年(4台)和21年(5台)审批数量,显示核电行业进入常态化发展阶段。 核电作为清洁能源、基荷能源,价值体系有望重估。近期的缺电以及新能源发电量占比上升之后将对电
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佳电股份
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维科技术线上调研更新
【天风电新】维科技术线上调研更新-0914 ——————————— 产线进度:南昌2GWh产能。预计今年10月-11月底之前完成中试,合同签订完成,明年4月之前设备入场,2个月调试,6月底形成产能。 单GWh投资:磷酸铁锂2.4亿,钠电再乘1.2。 现阶段钠电池参数&广义应用:能量密度150Wh/kg,循环次数3000次。当前应用场景主要为低速车(两轮、三轮、叉车)和储能(家庭备用电源)。 钠电池成本&售价:正极材料,公司与钠创合作的是金属层状氧化物路线,目前市场价格大概8万元/吨,振华新材报价
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维科技术
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杉杉股份:负极业务量利齐升,硬炭、硅基负极贡献新增量
【东吴电新】杉杉股份:负极业务量利齐升,硬炭、硅基负极贡献新增量 观点重申: #负极量利齐升、预计全年高增长。负极22H1出货8万吨+,同+71%,Q3出货预计4-4.5万吨,环增10%+,全年预计22年负极出货18万吨,同+60%,23年预计出25万吨+,同增40%+;盈利方面,Q2单吨净利预计近0.7万/吨,环+25%,眉山石墨化预计22Q4逐步投产,年底石墨化自供比例50%+,预计全年单吨盈利有望维持,量利双升。 #快充负极优势明显、硬碳/硅基负极贡献新增量。公司22H1快充负极出货占比提
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杉杉股份
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夜长梦山
2022-09-14 18:05:38
信通院7月数据速评
【中金科技】信通院7月数据速评:国内手机出货量承压,关注存货出清节奏 大家好,今日信通院发布7月手机出货量数据,1)出货量:7月国内市场手机出货量1,990.8万部,同比下降30.6%;1-7月出货量1.56亿部,同比下降23.0%。2)新机发布:7月上市新机22款,同比下降15.4%;1-7月上市新机223款,同比下降6.7%。 国内手机市场持续承压,关注安卓渠道库存出清节奏。从7月出货量数据看,7月表观降幅在6月同比增长后,又一次出现了同比双位数下滑,我们判断这有618购机需求集中释放的影响
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五洲特纸首次覆盖
【中金造纸&轻工】五洲特纸首次覆盖:食品卡领军者,厚纸薄纸+浆纸一体化布局加速 | 龚晴、樊俊豪、陈彦、徐贇妍 首次覆盖五洲特纸(605007)给予跑赢行业评级,目标价20.00元,基于P/E估值法,目标价对应2022/23e P/E为15x/10x。理由如下: 卡位高成长优质赛道,高壁垒构筑深厚护城河。截至2021年底,公司产能共135万吨,我们预估其市占率超15%,为行业第二家产能突破百万吨的特纸企业、当前位居行业第一;五洲深耕食品包装及格拉辛纸赛道,通过“扩规模-提效率-降成本”构筑护城河
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天润乳业近期经营情况更新
【安信食饮���】天润乳业近期经营情况更新 20220915 恳请大力支持安信食饮团队 疆内市场:新疆从8月底疫情封控至今,疆内销售受到一定影响,但整体可控。南疆市场伴随渠道覆盖密度增加,依然保持双位数增速。 疆外市场:公司从2020年末对疆外市场进行组织改革,细分重点/培育/潜力市场后,因城施策,加快渠道招商及专卖店拓店速度、加大品宣力度,疆外整体增速已从19-20年个位数增速提升至22Q2 40%增速,目前7-8月仍延续Q2良好增长趋势,其中重点市场持续保持快速拓展速度。 奶啤:奶啤受疫情影
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【广发宏观钟林楠】新的利率传导机制及其影响
据证券时报等媒体报道,多家国有大行将自9月15日起再度调整个人存款利率,包括活期存款和定期存款在内的多个品种利率有不同幅度的微调。
【广发宏观钟林楠】新的利率传导机制及其影响
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2022-09-15 16:57:02
光伏板块调整点评
【长江电新】光伏板块调整点评:基本面强势不变,性价比突出,继续坚定看多! 1、光伏板块今日有所调整,我们认为主要是资金层面原因,行业基本面景气向好。部分投资者关注的欧盟拟禁止强迫劳动的产品的提案,6月已提出,近日如期落地而已。内容只是提到不使用强迫劳动产品,并未提及针对中国或新疆硅料。再者法案要议会讨论,得到成员国同意,2年后生效。目前看对欧洲需求并无影响。 2、板块目前估值处于历史低位水平,昨日收盘板块3年/5年PE(TTM)分位数分别处于30%/57%的位置,调整后性价比更高。并且,目前一体
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福莱特
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通威股份
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中信博
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夜长梦山
2022-09-15 16:52:22
东吴国际全球首席策略官陈李2022年金秋策略会精要
东吴国际全球首席策略官陈李2022年金秋策略会精要:在全球范围内共有三个危机,分别为美国的通胀危机、欧洲的能源危机和亚洲的汇率危机。 对于美国通胀危机,最大的来源是劳动力工资,由于过去一段时间内,美国劳动者充分享受了福利补贴,所以大多数人一方面不愿意找一份固定工资的工作,另一方面对工资有不切实际的高预期,劳动就业意愿明显下降。美国核心通货膨胀率的上涨速度在放慢。假如美联储能够连续不断地大幅加息,那么有可能在2023年二季度的5月份看到第一次降息,那么对股市来说、对美国股票来讲非常有好处。 对于欧
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贵州茅台
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夜长梦山
2022-09-15 16:51:38
电力行业观点重申
【中金电新公用环保】电力行业观点重申 今天电力股出现调整,我们认为市场情绪表现过于悲观,出现错杀,再次重申强烈推荐! #火电:限电问题凸显局部地区“基荷装机”短缺问题,保供地位再被确认。国家能源局8月要求按照“适度超前”原则做好“十四五”电力规划中期评估调整工作。目前各地已加快火电审批节奏,截至9月14日已有39个项目火电项目获得核准开工,合计4970万千瓦,其中6月以后获批项目达到65%。#我们认为加速火电建设目标已经确认,但当前更为迫切的是改善火电盈利能力,以此增加项目投资吸引力和建设资金支
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华能国际
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中国核电
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夜长梦山
2022-09-15 16:51:12
【广发军工 】继续强Call军工
【广发军工 】继续强Call军工,以航发产业为例,当前或正处于三周期叠加共振的起点 继续首推:【紫光国微】、【光威复材】、【航发动力】,优选:中航重机、鸿远电子、钢研高纳、航发控制、睿创微纳、菲利华、航天电器、中国船舶等。 【军工投资框架研究新论】:我们强调,军工投资框架核心,在于把握三周期,产品周期、产能周期、库存周期的叠加演进。 【产品周期】:是需求增长源动力,下游核心装备研制及批产节奏差异牵引细分产业链景气度轮动,叠加客户相对集中且采购偏计划性的特征,决定把握板块企业景气度边际改善的关键,
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紫光国微
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光威复材
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航发动力
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夜长梦山
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【天风建材】继续重点推荐豪美新材
【天风建材】继续重点推荐豪美新材 今日豪美新材跌幅较大,我们判断主要与汽车相关板块受到美国相关政策影响大跌相关,我们认为相关政策对公司基本面在短期和中长期都不会造成大的影响,最差情况即使对公司汽车轻量化业务在长期造成影响,公司通过3C产品等新品类,也有望使工业型材部分的业务保持较好成长性,且自明年开始,公司系统门窗业务放量将成为重要的利润增长点。预计22-24年业绩1.5/3.3/5.3亿元,当前对应23年PE仅11倍,复合增速超50%,性价比显著,我们预计3季度公司业绩增速有望明显改啥,当前继
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豪美新材
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夜长梦山
2022-09-15 16:49:59
美国IRA法案究竟说了什么
【美国IRA法案究竟说了什么——两个月前已经生效,最近又被翻出来说是下跌理由,但近期无任何变化】 限制条件:北美最终组装8.16起生效,电池矿物及组成明年生效,关注敏感外国实体#中信建投新能源 #一、前提条件 新车的最终组装必须在北美(美国、加拿大、墨西哥),2022年8月16日法案正式签署起生效(即今年内仅组装在北美的车型可按旧政策获得最高7000美元的税收抵免)。 #二、单车最高$7000税收抵免,其中: 第一个$3750:关键电池矿物比例要求 需要满足以下两个条件中的任意一个: ①特定比例
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赣锋锂业
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天齐锂业
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夜长梦山
2022-09-14 22:39:25
【雅克科技】再签20.66亿元合同
【雅克科技】再签20.66亿元合同,LNG保温绝热板材业务快速放量【光大大化工团队】 9月14日,公司发布公告表示公司及孙公司斯洋国际已分别与沪东中华造船(集团)有限公司签订了LNG增强型聚氨酯保温绝热板材销售合同,合同交易价20.66亿元,交付周期为2023-2027年。 9月6日,公司及控股子公司雅克太热南汽分别中标中国寰球工程有限公司LNG应急储备项目,中标项目总额为4.83亿元,预计将于一年内完成交付。 🌟LNG行业景气,公司在手订单充足保温绝热板材业务快速增长。公司是国内首家LNG保
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雅克科技
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夜长梦山
2022-09-14 22:38:48
容知日新交流
容知日新交流
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容知日新
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夜长梦山
2022-09-14 21:25:48
核电机组再批4台,进入常态化发展轨道
【广发机械】核电机组再批4台,进入常态化发展轨道 9月14日,李主持召开国务院常务会议,决定核准福建漳州二期和广东廉江一期核电项目,共4台,均为三代机组,其中漳州为中核项目,预计为华龙一号,廉江为国电投项目,预计为CAP1400或者CAP1000。 核电上半年已审批6台(浙江三门、山东海阳、广东陆丰),全年至今已审批数量达10台,高于20年(4台)和21年(5台)审批数量,显示核电行业进入常态化发展阶段。 核电作为清洁能源、基荷能源,价值体系有望重估。近期的缺电以及新能源发电量占比上升之后将对电
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佳电股份
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兰石重装
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夜长梦山
2022-09-14 21:25:22
维科技术线上调研更新
【天风电新】维科技术线上调研更新-0914 ——————————— 产线进度:南昌2GWh产能。预计今年10月-11月底之前完成中试,合同签订完成,明年4月之前设备入场,2个月调试,6月底形成产能。 单GWh投资:磷酸铁锂2.4亿,钠电再乘1.2。 现阶段钠电池参数&广义应用:能量密度150Wh/kg,循环次数3000次。当前应用场景主要为低速车(两轮、三轮、叉车)和储能(家庭备用电源)。 钠电池成本&售价:正极材料,公司与钠创合作的是金属层状氧化物路线,目前市场价格大概8万元/吨,振华新材报价
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维科技术
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夜长梦山
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杉杉股份:负极业务量利齐升,硬炭、硅基负极贡献新增量
【东吴电新】杉杉股份:负极业务量利齐升,硬炭、硅基负极贡献新增量 观点重申: #负极量利齐升、预计全年高增长。负极22H1出货8万吨+,同+71%,Q3出货预计4-4.5万吨,环增10%+,全年预计22年负极出货18万吨,同+60%,23年预计出25万吨+,同增40%+;盈利方面,Q2单吨净利预计近0.7万/吨,环+25%,眉山石墨化预计22Q4逐步投产,年底石墨化自供比例50%+,预计全年单吨盈利有望维持,量利双升。 #快充负极优势明显、硬碳/硅基负极贡献新增量。公司22H1快充负极出货占比提
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杉杉股份
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夜长梦山
2022-09-14 18:05:38
信通院7月数据速评
【中金科技】信通院7月数据速评:国内手机出货量承压,关注存货出清节奏 大家好,今日信通院发布7月手机出货量数据,1)出货量:7月国内市场手机出货量1,990.8万部,同比下降30.6%;1-7月出货量1.56亿部,同比下降23.0%。2)新机发布:7月上市新机22款,同比下降15.4%;1-7月上市新机223款,同比下降6.7%。 国内手机市场持续承压,关注安卓渠道库存出清节奏。从7月出货量数据看,7月表观降幅在6月同比增长后,又一次出现了同比双位数下滑,我们判断这有618购机需求集中释放的影响
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苹果公司
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夜长梦山
2022-09-15 17:41:26
五洲特纸首次覆盖
【中金造纸&轻工】五洲特纸首次覆盖:食品卡领军者,厚纸薄纸+浆纸一体化布局加速 | 龚晴、樊俊豪、陈彦、徐贇妍 首次覆盖五洲特纸(605007)给予跑赢行业评级,目标价20.00元,基于P/E估值法,目标价对应2022/23e P/E为15x/10x。理由如下: 卡位高成长优质赛道,高壁垒构筑深厚护城河。截至2021年底,公司产能共135万吨,我们预估其市占率超15%,为行业第二家产能突破百万吨的特纸企业、当前位居行业第一;五洲深耕食品包装及格拉辛纸赛道,通过“扩规模-提效率-降成本”构筑护城河
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五洲特纸
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夜长梦山
2022-09-15 17:41:03
天润乳业近期经营情况更新
【安信食饮���】天润乳业近期经营情况更新 20220915 恳请大力支持安信食饮团队 疆内市场:新疆从8月底疫情封控至今,疆内销售受到一定影响,但整体可控。南疆市场伴随渠道覆盖密度增加,依然保持双位数增速。 疆外市场:公司从2020年末对疆外市场进行组织改革,细分重点/培育/潜力市场后,因城施策,加快渠道招商及专卖店拓店速度、加大品宣力度,疆外整体增速已从19-20年个位数增速提升至22Q2 40%增速,目前7-8月仍延续Q2良好增长趋势,其中重点市场持续保持快速拓展速度。 奶啤:奶啤受疫情影
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天润乳业
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夜长梦山
2022-09-15 17:23:26
【广发宏观钟林楠】新的利率传导机制及其影响
据证券时报等媒体报道,多家国有大行将自9月15日起再度调整个人存款利率,包括活期存款和定期存款在内的多个品种利率有不同幅度的微调。
【广发宏观钟林楠】新的利率传导机制及其影响
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中国银行
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工商银行
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夜长梦山
2022-09-15 16:57:02
光伏板块调整点评
【长江电新】光伏板块调整点评:基本面强势不变,性价比突出,继续坚定看多! 1、光伏板块今日有所调整,我们认为主要是资金层面原因,行业基本面景气向好。部分投资者关注的欧盟拟禁止强迫劳动的产品的提案,6月已提出,近日如期落地而已。内容只是提到不使用强迫劳动产品,并未提及针对中国或新疆硅料。再者法案要议会讨论,得到成员国同意,2年后生效。目前看对欧洲需求并无影响。 2、板块目前估值处于历史低位水平,昨日收盘板块3年/5年PE(TTM)分位数分别处于30%/57%的位置,调整后性价比更高。并且,目前一体
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东吴国际全球首席策略官陈李2022年金秋策略会精要
东吴国际全球首席策略官陈李2022年金秋策略会精要:在全球范围内共有三个危机,分别为美国的通胀危机、欧洲的能源危机和亚洲的汇率危机。 对于美国通胀危机,最大的来源是劳动力工资,由于过去一段时间内,美国劳动者充分享受了福利补贴,所以大多数人一方面不愿意找一份固定工资的工作,另一方面对工资有不切实际的高预期,劳动就业意愿明显下降。美国核心通货膨胀率的上涨速度在放慢。假如美联储能够连续不断地大幅加息,那么有可能在2023年二季度的5月份看到第一次降息,那么对股市来说、对美国股票来讲非常有好处。 对于欧
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2022-09-15 16:51:38
电力行业观点重申
【中金电新公用环保】电力行业观点重申 今天电力股出现调整,我们认为市场情绪表现过于悲观,出现错杀,再次重申强烈推荐! #火电:限电问题凸显局部地区“基荷装机”短缺问题,保供地位再被确认。国家能源局8月要求按照“适度超前”原则做好“十四五”电力规划中期评估调整工作。目前各地已加快火电审批节奏,截至9月14日已有39个项目火电项目获得核准开工,合计4970万千瓦,其中6月以后获批项目达到65%。#我们认为加速火电建设目标已经确认,但当前更为迫切的是改善火电盈利能力,以此增加项目投资吸引力和建设资金支
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【广发军工 】继续强Call军工
【广发军工 】继续强Call军工,以航发产业为例,当前或正处于三周期叠加共振的起点 继续首推:【紫光国微】、【光威复材】、【航发动力】,优选:中航重机、鸿远电子、钢研高纳、航发控制、睿创微纳、菲利华、航天电器、中国船舶等。 【军工投资框架研究新论】:我们强调,军工投资框架核心,在于把握三周期,产品周期、产能周期、库存周期的叠加演进。 【产品周期】:是需求增长源动力,下游核心装备研制及批产节奏差异牵引细分产业链景气度轮动,叠加客户相对集中且采购偏计划性的特征,决定把握板块企业景气度边际改善的关键,
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【天风建材】继续重点推荐豪美新材
【天风建材】继续重点推荐豪美新材 今日豪美新材跌幅较大,我们判断主要与汽车相关板块受到美国相关政策影响大跌相关,我们认为相关政策对公司基本面在短期和中长期都不会造成大的影响,最差情况即使对公司汽车轻量化业务在长期造成影响,公司通过3C产品等新品类,也有望使工业型材部分的业务保持较好成长性,且自明年开始,公司系统门窗业务放量将成为重要的利润增长点。预计22-24年业绩1.5/3.3/5.3亿元,当前对应23年PE仅11倍,复合增速超50%,性价比显著,我们预计3季度公司业绩增速有望明显改啥,当前继
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豪美新材
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美国IRA法案究竟说了什么
【美国IRA法案究竟说了什么——两个月前已经生效,最近又被翻出来说是下跌理由,但近期无任何变化】 限制条件:北美最终组装8.16起生效,电池矿物及组成明年生效,关注敏感外国实体#中信建投新能源 #一、前提条件 新车的最终组装必须在北美(美国、加拿大、墨西哥),2022年8月16日法案正式签署起生效(即今年内仅组装在北美的车型可按旧政策获得最高7000美元的税收抵免)。 #二、单车最高$7000税收抵免,其中: 第一个$3750:关键电池矿物比例要求 需要满足以下两个条件中的任意一个: ①特定比例
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赣锋锂业
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天齐锂业
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2022-09-14 22:39:25
【雅克科技】再签20.66亿元合同
【雅克科技】再签20.66亿元合同,LNG保温绝热板材业务快速放量【光大大化工团队】 9月14日,公司发布公告表示公司及孙公司斯洋国际已分别与沪东中华造船(集团)有限公司签订了LNG增强型聚氨酯保温绝热板材销售合同,合同交易价20.66亿元,交付周期为2023-2027年。 9月6日,公司及控股子公司雅克太热南汽分别中标中国寰球工程有限公司LNG应急储备项目,中标项目总额为4.83亿元,预计将于一年内完成交付。 🌟LNG行业景气,公司在手订单充足保温绝热板材业务快速增长。公司是国内首家LNG保
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雅克科技
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夜长梦山
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容知日新交流
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核电机组再批4台,进入常态化发展轨道
【广发机械】核电机组再批4台,进入常态化发展轨道 9月14日,李主持召开国务院常务会议,决定核准福建漳州二期和广东廉江一期核电项目,共4台,均为三代机组,其中漳州为中核项目,预计为华龙一号,廉江为国电投项目,预计为CAP1400或者CAP1000。 核电上半年已审批6台(浙江三门、山东海阳、广东陆丰),全年至今已审批数量达10台,高于20年(4台)和21年(5台)审批数量,显示核电行业进入常态化发展阶段。 核电作为清洁能源、基荷能源,价值体系有望重估。近期的缺电以及新能源发电量占比上升之后将对电
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兰石重装
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夜长梦山
2022-09-14 21:25:22
维科技术线上调研更新
【天风电新】维科技术线上调研更新-0914 ——————————— 产线进度:南昌2GWh产能。预计今年10月-11月底之前完成中试,合同签订完成,明年4月之前设备入场,2个月调试,6月底形成产能。 单GWh投资:磷酸铁锂2.4亿,钠电再乘1.2。 现阶段钠电池参数&广义应用:能量密度150Wh/kg,循环次数3000次。当前应用场景主要为低速车(两轮、三轮、叉车)和储能(家庭备用电源)。 钠电池成本&售价:正极材料,公司与钠创合作的是金属层状氧化物路线,目前市场价格大概8万元/吨,振华新材报价
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维科技术
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2022-09-14 18:08:04
杉杉股份:负极业务量利齐升,硬炭、硅基负极贡献新增量
【东吴电新】杉杉股份:负极业务量利齐升,硬炭、硅基负极贡献新增量 观点重申: #负极量利齐升、预计全年高增长。负极22H1出货8万吨+,同+71%,Q3出货预计4-4.5万吨,环增10%+,全年预计22年负极出货18万吨,同+60%,23年预计出25万吨+,同增40%+;盈利方面,Q2单吨净利预计近0.7万/吨,环+25%,眉山石墨化预计22Q4逐步投产,年底石墨化自供比例50%+,预计全年单吨盈利有望维持,量利双升。 #快充负极优势明显、硬碳/硅基负极贡献新增量。公司22H1快充负极出货占比提
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杉杉股份
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信通院7月数据速评
【中金科技】信通院7月数据速评:国内手机出货量承压,关注存货出清节奏 大家好,今日信通院发布7月手机出货量数据,1)出货量:7月国内市场手机出货量1,990.8万部,同比下降30.6%;1-7月出货量1.56亿部,同比下降23.0%。2)新机发布:7月上市新机22款,同比下降15.4%;1-7月上市新机223款,同比下降6.7%。 国内手机市场持续承压,关注安卓渠道库存出清节奏。从7月出货量数据看,7月表观降幅在6月同比增长后,又一次出现了同比双位数下滑,我们判断这有618购机需求集中释放的影响
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夜长梦山
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五洲特纸首次覆盖
【中金造纸&轻工】五洲特纸首次覆盖:食品卡领军者,厚纸薄纸+浆纸一体化布局加速 | 龚晴、樊俊豪、陈彦、徐贇妍 首次覆盖五洲特纸(605007)给予跑赢行业评级,目标价20.00元,基于P/E估值法,目标价对应2022/23e P/E为15x/10x。理由如下: 卡位高成长优质赛道,高壁垒构筑深厚护城河。截至2021年底,公司产能共135万吨,我们预估其市占率超15%,为行业第二家产能突破百万吨的特纸企业、当前位居行业第一;五洲深耕食品包装及格拉辛纸赛道,通过“扩规模-提效率-降成本”构筑护城河
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五洲特纸
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天润乳业近期经营情况更新
【安信食饮���】天润乳业近期经营情况更新 20220915 恳请大力支持安信食饮团队 疆内市场:新疆从8月底疫情封控至今,疆内销售受到一定影响,但整体可控。南疆市场伴随渠道覆盖密度增加,依然保持双位数增速。 疆外市场:公司从2020年末对疆外市场进行组织改革,细分重点/培育/潜力市场后,因城施策,加快渠道招商及专卖店拓店速度、加大品宣力度,疆外整体增速已从19-20年个位数增速提升至22Q2 40%增速,目前7-8月仍延续Q2良好增长趋势,其中重点市场持续保持快速拓展速度。 奶啤:奶啤受疫情影
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【广发宏观钟林楠】新的利率传导机制及其影响
据证券时报等媒体报道,多家国有大行将自9月15日起再度调整个人存款利率,包括活期存款和定期存款在内的多个品种利率有不同幅度的微调。
【广发宏观钟林楠】新的利率传导机制及其影响
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光伏板块调整点评
【长江电新】光伏板块调整点评:基本面强势不变,性价比突出,继续坚定看多! 1、光伏板块今日有所调整,我们认为主要是资金层面原因,行业基本面景气向好。部分投资者关注的欧盟拟禁止强迫劳动的产品的提案,6月已提出,近日如期落地而已。内容只是提到不使用强迫劳动产品,并未提及针对中国或新疆硅料。再者法案要议会讨论,得到成员国同意,2年后生效。目前看对欧洲需求并无影响。 2、板块目前估值处于历史低位水平,昨日收盘板块3年/5年PE(TTM)分位数分别处于30%/57%的位置,调整后性价比更高。并且,目前一体
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东吴国际全球首席策略官陈李2022年金秋策略会精要
东吴国际全球首席策略官陈李2022年金秋策略会精要:在全球范围内共有三个危机,分别为美国的通胀危机、欧洲的能源危机和亚洲的汇率危机。 对于美国通胀危机,最大的来源是劳动力工资,由于过去一段时间内,美国劳动者充分享受了福利补贴,所以大多数人一方面不愿意找一份固定工资的工作,另一方面对工资有不切实际的高预期,劳动就业意愿明显下降。美国核心通货膨胀率的上涨速度在放慢。假如美联储能够连续不断地大幅加息,那么有可能在2023年二季度的5月份看到第一次降息,那么对股市来说、对美国股票来讲非常有好处。 对于欧
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电力行业观点重申
【中金电新公用环保】电力行业观点重申 今天电力股出现调整,我们认为市场情绪表现过于悲观,出现错杀,再次重申强烈推荐! #火电:限电问题凸显局部地区“基荷装机”短缺问题,保供地位再被确认。国家能源局8月要求按照“适度超前”原则做好“十四五”电力规划中期评估调整工作。目前各地已加快火电审批节奏,截至9月14日已有39个项目火电项目获得核准开工,合计4970万千瓦,其中6月以后获批项目达到65%。#我们认为加速火电建设目标已经确认,但当前更为迫切的是改善火电盈利能力,以此增加项目投资吸引力和建设资金支
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【广发军工 】继续强Call军工
【广发军工 】继续强Call军工,以航发产业为例,当前或正处于三周期叠加共振的起点 继续首推:【紫光国微】、【光威复材】、【航发动力】,优选:中航重机、鸿远电子、钢研高纳、航发控制、睿创微纳、菲利华、航天电器、中国船舶等。 【军工投资框架研究新论】:我们强调,军工投资框架核心,在于把握三周期,产品周期、产能周期、库存周期的叠加演进。 【产品周期】:是需求增长源动力,下游核心装备研制及批产节奏差异牵引细分产业链景气度轮动,叠加客户相对集中且采购偏计划性的特征,决定把握板块企业景气度边际改善的关键,
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紫光国微
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光威复材
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航发动力
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夜长梦山
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【天风建材】继续重点推荐豪美新材
【天风建材】继续重点推荐豪美新材 今日豪美新材跌幅较大,我们判断主要与汽车相关板块受到美国相关政策影响大跌相关,我们认为相关政策对公司基本面在短期和中长期都不会造成大的影响,最差情况即使对公司汽车轻量化业务在长期造成影响,公司通过3C产品等新品类,也有望使工业型材部分的业务保持较好成长性,且自明年开始,公司系统门窗业务放量将成为重要的利润增长点。预计22-24年业绩1.5/3.3/5.3亿元,当前对应23年PE仅11倍,复合增速超50%,性价比显著,我们预计3季度公司业绩增速有望明显改啥,当前继
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豪美新材
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夜长梦山
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美国IRA法案究竟说了什么
【美国IRA法案究竟说了什么——两个月前已经生效,最近又被翻出来说是下跌理由,但近期无任何变化】 限制条件:北美最终组装8.16起生效,电池矿物及组成明年生效,关注敏感外国实体#中信建投新能源 #一、前提条件 新车的最终组装必须在北美(美国、加拿大、墨西哥),2022年8月16日法案正式签署起生效(即今年内仅组装在北美的车型可按旧政策获得最高7000美元的税收抵免)。 #二、单车最高$7000税收抵免,其中: 第一个$3750:关键电池矿物比例要求 需要满足以下两个条件中的任意一个: ①特定比例
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赣锋锂业
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天齐锂业
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夜长梦山
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【雅克科技】再签20.66亿元合同
【雅克科技】再签20.66亿元合同,LNG保温绝热板材业务快速放量【光大大化工团队】 9月14日,公司发布公告表示公司及孙公司斯洋国际已分别与沪东中华造船(集团)有限公司签订了LNG增强型聚氨酯保温绝热板材销售合同,合同交易价20.66亿元,交付周期为2023-2027年。 9月6日,公司及控股子公司雅克太热南汽分别中标中国寰球工程有限公司LNG应急储备项目,中标项目总额为4.83亿元,预计将于一年内完成交付。 🌟LNG行业景气,公司在手订单充足保温绝热板材业务快速增长。公司是国内首家LNG保
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雅克科技
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夜长梦山
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容知日新交流
容知日新交流
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容知日新
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夜长梦山
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核电机组再批4台,进入常态化发展轨道
【广发机械】核电机组再批4台,进入常态化发展轨道 9月14日,李主持召开国务院常务会议,决定核准福建漳州二期和广东廉江一期核电项目,共4台,均为三代机组,其中漳州为中核项目,预计为华龙一号,廉江为国电投项目,预计为CAP1400或者CAP1000。 核电上半年已审批6台(浙江三门、山东海阳、广东陆丰),全年至今已审批数量达10台,高于20年(4台)和21年(5台)审批数量,显示核电行业进入常态化发展阶段。 核电作为清洁能源、基荷能源,价值体系有望重估。近期的缺电以及新能源发电量占比上升之后将对电
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佳电股份
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兰石重装
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维科技术线上调研更新
【天风电新】维科技术线上调研更新-0914 ——————————— 产线进度:南昌2GWh产能。预计今年10月-11月底之前完成中试,合同签订完成,明年4月之前设备入场,2个月调试,6月底形成产能。 单GWh投资:磷酸铁锂2.4亿,钠电再乘1.2。 现阶段钠电池参数&广义应用:能量密度150Wh/kg,循环次数3000次。当前应用场景主要为低速车(两轮、三轮、叉车)和储能(家庭备用电源)。 钠电池成本&售价:正极材料,公司与钠创合作的是金属层状氧化物路线,目前市场价格大概8万元/吨,振华新材报价
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维科技术
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夜长梦山
2022-09-14 18:08:04
杉杉股份:负极业务量利齐升,硬炭、硅基负极贡献新增量
【东吴电新】杉杉股份:负极业务量利齐升,硬炭、硅基负极贡献新增量 观点重申: #负极量利齐升、预计全年高增长。负极22H1出货8万吨+,同+71%,Q3出货预计4-4.5万吨,环增10%+,全年预计22年负极出货18万吨,同+60%,23年预计出25万吨+,同增40%+;盈利方面,Q2单吨净利预计近0.7万/吨,环+25%,眉山石墨化预计22Q4逐步投产,年底石墨化自供比例50%+,预计全年单吨盈利有望维持,量利双升。 #快充负极优势明显、硬碳/硅基负极贡献新增量。公司22H1快充负极出货占比提
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杉杉股份
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夜长梦山
2022-09-14 18:05:38
信通院7月数据速评
【中金科技】信通院7月数据速评:国内手机出货量承压,关注存货出清节奏 大家好,今日信通院发布7月手机出货量数据,1)出货量:7月国内市场手机出货量1,990.8万部,同比下降30.6%;1-7月出货量1.56亿部,同比下降23.0%。2)新机发布:7月上市新机22款,同比下降15.4%;1-7月上市新机223款,同比下降6.7%。 国内手机市场持续承压,关注安卓渠道库存出清节奏。从7月出货量数据看,7月表观降幅在6月同比增长后,又一次出现了同比双位数下滑,我们判断这有618购机需求集中释放的影响
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苹果公司
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