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夜长梦山
2022-09-06 09:00:49
祥鑫科技更新
【国君电新】祥鑫科技更新20220905 事件:公司收到逆变器及储能相关客户的项目中标通知,确定公司为商用逆变器及储能相关产品的供应商,预计项目生命周期为3年,预计项目交易金额为7亿元至8亿元。 点评: 1)公司储能业务发展迅速,已经向华为、阳光电源、宁德时代、亿纬锂能、新能安、Enphase Energy、Larsen、FENECON GmbH等国内外知名企业供应光伏逆变器、储能机柜、充电桩机箱等相关产品;22年6月以来已经陆续中标4个项目,累计金额达到19亿元左右,终端产品包括商用逆变器及储
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祥鑫科技
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夜长梦山
2022-09-05 22:00:07
【花园生物】推荐逻辑
【花园生物】推荐逻辑(西部医药李梦园团队) 短期看今年催化维生素涨价,VD3全球老大,成本低,毛利净利率极高,涨价弹性2亿净利,还可能更高; 中期看明年胆固醇、25-OH-VD3产能释放,NF胆固醇840吨,25-OH-VD3约300吨,贡献净利润3-4亿;仿制药"光脚品种"集采放量,盈利能力强,毛利率80%,净利率40%以上; 长期看,公司围绕羊毛脂产业链长期绑定DSM、BASF等高质量客户,签订10-15年长期协议,业绩确定性强,近期会有新增订单;高附加值产品25-OH-D3储备产能1200
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花园生物
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夜长梦山
2022-09-05 21:59:06
《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》
大家好,上海发布《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》,我们提炼highlight如下: 1)首次以地方政策的形式提出2025年L2+L3的新车渗透率超过70%。L2辅助驾驶通常包括自适应巡航ACC、车道保持LKA、主动刹车AEB等功能,根据我们对新车配置的季度跟踪,自1Q20以来,相应功能新车渗透率中枢提升突破20%,个别功能新车渗透率超过30%。另外,在蔚小理及长城、吉利推动下,领航辅助NOA功能亦加速落地。 2)明确拉动智能化软硬件产业链,包括【车规级芯片】、【域控制器】、【线控底盘】
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德赛西威
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中科创达
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夜长梦山
2022-09-05 21:58:34
国金地产行业深度
国金地产行业深度
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新华联
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保利发展
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夜长梦山
2022-09-05 20:22:16
明月镜片:离焦镜业务快速成长,看好公司近视防控产品广阔前景
明月镜片:离焦镜业务快速成长,看好公司近视防控产品广阔前景【中金零售轻工美妆 樊俊豪】 大家好, 近期,明月官宣成为中国航天事业合作伙伴,包含IP及技术等多个方面的合作,彰显明月镜片作为国产镜片龙头的产品力及品牌力。公司亦推出“明月大咖说”专家直播栏目,首期主题聚焦离焦镜配镜指南,为下游商户提供关于近视防控、屈光检查、验配案例、产品技术、顾客沟通等内容的培训及赋能,助力离焦镜产品推广。后续关注公司离焦镜Q3配镜旺季表现,并重申看好公司近视防控产品的广阔发展前景。 评论 1、离焦镜业务快速成长,盈
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明月镜片
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夜长梦山
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国机精工:拟投建MPCVD法大单晶金刚石项目二期
【民生商社&机械|国机精工】拟投建MPCVD法大单晶金刚石项目二期,设计年产能65万片 事件:公司于9月5日发布关于投资新型高功率MPCVD法大单晶金刚石项目(二期)的公告,为提升主营业务的盈利能力,增强企业的核心竞争力,公司全资子公司三磨所拟投资建设新型高功率MPCVD法大单晶金刚石项目(二期),该事项已经过董事会审议通过。 📍 MPCVD法大单晶金刚石项目(一期)实施完毕,具备年产30万片大单晶金刚石能力。2018 年,公司配套募集资金投向新型高功率 MPCVD 法大单晶金刚石项目(一期)
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国机精工
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夜长梦山
2022-09-05 20:21:00
油运跟踪点评
【中信证券交运物流】油运跟踪点评:短期VLCC景气度有望持续,持续去库累积补库动能 短期VLCC景气度仍有望持续:随着冬季来临,欧洲能源的紧张带来的集中补库预计会出现在对俄制裁落地的时间点之前,有望带来更多的运输需求,短期VLCC景气度仍有望持续,短期扰动无需过多担忧。上周VLCC TCE环比前一周下降8%至39788美元/天,其中TD3C(中东-中国)航线8月29日~9月1日平均TCE环比前一周下降8%至34435美元/天。 成品油市场东西分化,亚洲成品油市场上行:上周成品油市场东西市场出现分
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中远海能
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中远海控
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夜长梦山
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【东北固收】外汇存款准备金率调整放缓贬值节奏
【东北固收】外汇存款准备金率调整放缓贬值节奏 2022年9月5日,央行宣布自9月15日起,下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点,即外汇存款准备金率由现行的8%下调至6%。对此我们认为: 1、总体来讲:本次下调外汇存款准备金率是针对近期人民币贬值过快的一次政策调整。汇率贬值本身在当前经济下行压力下是一种宏观对冲手段,尤其在地产修复困难重重、疫情扰动频繁的当下,适度贬值以对冲经济下行压力并非不可接受。只不过,相比于贬值本身,过快的贬值速度无益于市场稳定。 2、从工具来看,下调外汇存款准备金率可以释
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贵州茅台
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夜长梦山
2022-09-05 17:19:06
欧洲能源危机的短期机会和远期影响
【华创能源化工杨晖团队】欧洲能源危机的短期机会和远期影响 短期看出口套利。受到能源危机的影响,中国和欧洲化工品的成本大幅度分化,许多欧洲化工品的成本和售价都显著高于国内,这给中国化工品带来了出口能源套利的机会。从出口量看,确实表现优异,然而从价格数据来看,多数化工品价格上行难度较大,衰退预期和海外去库是主要制约因素,从7月数据来看,化学原料及化学制品制造业出口交货值同比+45.8%,环比-10.0%,证明衰退正在来临。如果把需求看做β,成本优势看做α的话,不要逆着β寻求α依然是原则。在诸多化工品
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浙江医药
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新和成
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中信建投电新九月金股【东方电气】推荐逻辑
中信建投电新九月金股【东方电气】推荐逻辑 1、我们正处于一轮电源投资的周期之上,包括风光水(抽蓄)火核储能在内的电源投资增速将显著超越电网投资增速,成为新型电力系统的最强β 2、在过去五年,电网投资显著超越电源投资,电源投资结构中也以光伏风电为主,新型电力系统的建设不允许源网失衡,也要求电源投资的结构平衡、匹配。 3、未来风电光伏仍将以30%的复合增速发展,更呼唤抽水蓄能、容量火电、储能上量 4、东方电气本身就是电源投资的贝塔标的,30%订单抽蓄、30%订单火电、30%订单新能源、其他包括核电、
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东方电气
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夜长梦山
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白电公司中报业绩超预期,央空内销同比涨幅有所收窄
【国君家电|周观点】白电公司中报业绩超预期,央空内销同比涨幅有所收窄 核心观点:白电公司中报业绩超预期,白电存在配置机会,央空内销同比涨幅收窄,家空排产同比降幅有所扩大。考虑到原材料价格下降以及地产逐渐恢复的情绪修复阶段,我们认为前期被压制的估值有望得到修复,基本面的复苏预期也随着持续的宏观政策出台有所提升,家电板块有望修复,建议关注白电配置机会。个股方面推荐新零售渠道改革取得进展,销售费用优化明显的格力电器(7.2X)、产品优化,七夕节促销热卖的飞科电器(30.4X)、解决摩飞国内商标使用权授
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海尔智家
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夜长梦山
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开源化工9月金股
【开源化工9月金股】抗老化助剂龙头【利安隆】短期有望受益于欧洲抗老化助剂供给端扰动,内伸外延产能持续扩张中长期成长性确定 抗老化助剂龙头产能扩张带来充足成长动力,海外供给端扰动值得关注。 公司是国内高分子抗老化助剂龙头,截至2021年报,拥有抗氧化剂、光稳定剂产能3.49、2.17万吨。随着2022年珠海一期6万吨抗氧化剂、河北凯亚及内蒙古光稳定剂产能逐步释放,公司抗氧化剂、光稳定剂产能逐步提升至9.49、3万吨,同时宁夏中卫项目、水滑石2万吨、水分散剂5000吨等项目进展顺利。巴斯夫在全球抗氧
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利安隆
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北溪-1号无限期断供,影响几何?
【中金财富研究|传统能源】北溪-1号无限期断供,影响几何? 根据xhs消息,俄气Gazprom9月2日表示,由于发现多处设备故障,“北溪1号”天然气管道将完全停止输气,直至故障排除。此前该管线于8.31-9.02进行为期3天的检修,按计划应于9月3日凌晨恢复输气。 北溪-1号为俄罗斯对欧三大天然气管线之一,设计年输气量550亿方,2021年供气平稳于约1.6亿方/日,今年6月起输气负荷降至40%,7月中一度停供,8月恢复后负荷维持在20%左右(约0.33亿方/日)。该管线输气量占欧洲天然气消费总
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新天然气
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如何看待新型电力系统下的火电大规模重启?
【天风公用环保】如何看待新型电力系统下的火电大规模重启? 🔥电力紧缺背景下火电保供与调控价值凸显 “双碳”目标下能源电力转型步伐加快,国内将长期处于构建以新能源为主体的新型电力系统的进程中,电力安全稳定供应难度更大,季节性及极端天气下电力供应紧张的情况将明显增多,因此,需要发挥煤炭在能源中的主体作用,以及煤电在电力系统中的兜底保供和调峰调频作用。 🔥火电投资建设积极性增强,价值向上游设备端传导 政策对火电态度出现转变,强调火电“压舱石”作用,提出要正确认识煤电价值,加快推进明确煤电建设,保障
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汽车、VR、高端手机预期差大的新股推荐-帝奥微
【西南电子王谋】汽车、VR、高端手机预期差大的新股推荐-帝奥微 【西南电子王谋】相关深度模型测算、路演预约、公司反路演请联系西南电子团队或对口销售 帝奥微:高端消费电子加速渗透,汽车电子落地开花 核心逻辑一:模拟开关芯片竞争力强,全球市占率将快速提升 公司主业信号链和电源管理芯片,核心产品主要是模拟开关、运放和LED驱动。模拟开关芯片目前主要客户是国内手机品牌,在OPPO供应链份额70%,竞争优势明显。全球开关接口IC市场规模50亿美元以上,公司目前全球市占率仅0.6%,提升空间巨大,主要对标海
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帝奥微
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祥鑫科技更新
【国君电新】祥鑫科技更新20220905 事件:公司收到逆变器及储能相关客户的项目中标通知,确定公司为商用逆变器及储能相关产品的供应商,预计项目生命周期为3年,预计项目交易金额为7亿元至8亿元。 点评: 1)公司储能业务发展迅速,已经向华为、阳光电源、宁德时代、亿纬锂能、新能安、Enphase Energy、Larsen、FENECON GmbH等国内外知名企业供应光伏逆变器、储能机柜、充电桩机箱等相关产品;22年6月以来已经陆续中标4个项目,累计金额达到19亿元左右,终端产品包括商用逆变器及储
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【花园生物】推荐逻辑
【花园生物】推荐逻辑(西部医药李梦园团队) 短期看今年催化维生素涨价,VD3全球老大,成本低,毛利净利率极高,涨价弹性2亿净利,还可能更高; 中期看明年胆固醇、25-OH-VD3产能释放,NF胆固醇840吨,25-OH-VD3约300吨,贡献净利润3-4亿;仿制药"光脚品种"集采放量,盈利能力强,毛利率80%,净利率40%以上; 长期看,公司围绕羊毛脂产业链长期绑定DSM、BASF等高质量客户,签订10-15年长期协议,业绩确定性强,近期会有新增订单;高附加值产品25-OH-D3储备产能1200
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《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》
大家好,上海发布《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》,我们提炼highlight如下: 1)首次以地方政策的形式提出2025年L2+L3的新车渗透率超过70%。L2辅助驾驶通常包括自适应巡航ACC、车道保持LKA、主动刹车AEB等功能,根据我们对新车配置的季度跟踪,自1Q20以来,相应功能新车渗透率中枢提升突破20%,个别功能新车渗透率超过30%。另外,在蔚小理及长城、吉利推动下,领航辅助NOA功能亦加速落地。 2)明确拉动智能化软硬件产业链,包括【车规级芯片】、【域控制器】、【线控底盘】
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国金地产行业深度
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明月镜片:离焦镜业务快速成长,看好公司近视防控产品广阔前景
明月镜片:离焦镜业务快速成长,看好公司近视防控产品广阔前景【中金零售轻工美妆 樊俊豪】 大家好, 近期,明月官宣成为中国航天事业合作伙伴,包含IP及技术等多个方面的合作,彰显明月镜片作为国产镜片龙头的产品力及品牌力。公司亦推出“明月大咖说”专家直播栏目,首期主题聚焦离焦镜配镜指南,为下游商户提供关于近视防控、屈光检查、验配案例、产品技术、顾客沟通等内容的培训及赋能,助力离焦镜产品推广。后续关注公司离焦镜Q3配镜旺季表现,并重申看好公司近视防控产品的广阔发展前景。 评论 1、离焦镜业务快速成长,盈
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国机精工:拟投建MPCVD法大单晶金刚石项目二期
【民生商社&机械|国机精工】拟投建MPCVD法大单晶金刚石项目二期,设计年产能65万片 事件:公司于9月5日发布关于投资新型高功率MPCVD法大单晶金刚石项目(二期)的公告,为提升主营业务的盈利能力,增强企业的核心竞争力,公司全资子公司三磨所拟投资建设新型高功率MPCVD法大单晶金刚石项目(二期),该事项已经过董事会审议通过。 📍 MPCVD法大单晶金刚石项目(一期)实施完毕,具备年产30万片大单晶金刚石能力。2018 年,公司配套募集资金投向新型高功率 MPCVD 法大单晶金刚石项目(一期)
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油运跟踪点评
【中信证券交运物流】油运跟踪点评:短期VLCC景气度有望持续,持续去库累积补库动能 短期VLCC景气度仍有望持续:随着冬季来临,欧洲能源的紧张带来的集中补库预计会出现在对俄制裁落地的时间点之前,有望带来更多的运输需求,短期VLCC景气度仍有望持续,短期扰动无需过多担忧。上周VLCC TCE环比前一周下降8%至39788美元/天,其中TD3C(中东-中国)航线8月29日~9月1日平均TCE环比前一周下降8%至34435美元/天。 成品油市场东西分化,亚洲成品油市场上行:上周成品油市场东西市场出现分
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【东北固收】外汇存款准备金率调整放缓贬值节奏
【东北固收】外汇存款准备金率调整放缓贬值节奏 2022年9月5日,央行宣布自9月15日起,下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点,即外汇存款准备金率由现行的8%下调至6%。对此我们认为: 1、总体来讲:本次下调外汇存款准备金率是针对近期人民币贬值过快的一次政策调整。汇率贬值本身在当前经济下行压力下是一种宏观对冲手段,尤其在地产修复困难重重、疫情扰动频繁的当下,适度贬值以对冲经济下行压力并非不可接受。只不过,相比于贬值本身,过快的贬值速度无益于市场稳定。 2、从工具来看,下调外汇存款准备金率可以释
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2022-09-05 17:19:06
欧洲能源危机的短期机会和远期影响
【华创能源化工杨晖团队】欧洲能源危机的短期机会和远期影响 短期看出口套利。受到能源危机的影响,中国和欧洲化工品的成本大幅度分化,许多欧洲化工品的成本和售价都显著高于国内,这给中国化工品带来了出口能源套利的机会。从出口量看,确实表现优异,然而从价格数据来看,多数化工品价格上行难度较大,衰退预期和海外去库是主要制约因素,从7月数据来看,化学原料及化学制品制造业出口交货值同比+45.8%,环比-10.0%,证明衰退正在来临。如果把需求看做β,成本优势看做α的话,不要逆着β寻求α依然是原则。在诸多化工品
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中信建投电新九月金股【东方电气】推荐逻辑
中信建投电新九月金股【东方电气】推荐逻辑 1、我们正处于一轮电源投资的周期之上,包括风光水(抽蓄)火核储能在内的电源投资增速将显著超越电网投资增速,成为新型电力系统的最强β 2、在过去五年,电网投资显著超越电源投资,电源投资结构中也以光伏风电为主,新型电力系统的建设不允许源网失衡,也要求电源投资的结构平衡、匹配。 3、未来风电光伏仍将以30%的复合增速发展,更呼唤抽水蓄能、容量火电、储能上量 4、东方电气本身就是电源投资的贝塔标的,30%订单抽蓄、30%订单火电、30%订单新能源、其他包括核电、
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东方电气
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白电公司中报业绩超预期,央空内销同比涨幅有所收窄
【国君家电|周观点】白电公司中报业绩超预期,央空内销同比涨幅有所收窄 核心观点:白电公司中报业绩超预期,白电存在配置机会,央空内销同比涨幅收窄,家空排产同比降幅有所扩大。考虑到原材料价格下降以及地产逐渐恢复的情绪修复阶段,我们认为前期被压制的估值有望得到修复,基本面的复苏预期也随着持续的宏观政策出台有所提升,家电板块有望修复,建议关注白电配置机会。个股方面推荐新零售渠道改革取得进展,销售费用优化明显的格力电器(7.2X)、产品优化,七夕节促销热卖的飞科电器(30.4X)、解决摩飞国内商标使用权授
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开源化工9月金股
【开源化工9月金股】抗老化助剂龙头【利安隆】短期有望受益于欧洲抗老化助剂供给端扰动,内伸外延产能持续扩张中长期成长性确定 抗老化助剂龙头产能扩张带来充足成长动力,海外供给端扰动值得关注。 公司是国内高分子抗老化助剂龙头,截至2021年报,拥有抗氧化剂、光稳定剂产能3.49、2.17万吨。随着2022年珠海一期6万吨抗氧化剂、河北凯亚及内蒙古光稳定剂产能逐步释放,公司抗氧化剂、光稳定剂产能逐步提升至9.49、3万吨,同时宁夏中卫项目、水滑石2万吨、水分散剂5000吨等项目进展顺利。巴斯夫在全球抗氧
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北溪-1号无限期断供,影响几何?
【中金财富研究|传统能源】北溪-1号无限期断供,影响几何? 根据xhs消息,俄气Gazprom9月2日表示,由于发现多处设备故障,“北溪1号”天然气管道将完全停止输气,直至故障排除。此前该管线于8.31-9.02进行为期3天的检修,按计划应于9月3日凌晨恢复输气。 北溪-1号为俄罗斯对欧三大天然气管线之一,设计年输气量550亿方,2021年供气平稳于约1.6亿方/日,今年6月起输气负荷降至40%,7月中一度停供,8月恢复后负荷维持在20%左右(约0.33亿方/日)。该管线输气量占欧洲天然气消费总
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如何看待新型电力系统下的火电大规模重启?
【天风公用环保】如何看待新型电力系统下的火电大规模重启? 🔥电力紧缺背景下火电保供与调控价值凸显 “双碳”目标下能源电力转型步伐加快,国内将长期处于构建以新能源为主体的新型电力系统的进程中,电力安全稳定供应难度更大,季节性及极端天气下电力供应紧张的情况将明显增多,因此,需要发挥煤炭在能源中的主体作用,以及煤电在电力系统中的兜底保供和调峰调频作用。 🔥火电投资建设积极性增强,价值向上游设备端传导 政策对火电态度出现转变,强调火电“压舱石”作用,提出要正确认识煤电价值,加快推进明确煤电建设,保障
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汽车、VR、高端手机预期差大的新股推荐-帝奥微
【西南电子王谋】汽车、VR、高端手机预期差大的新股推荐-帝奥微 【西南电子王谋】相关深度模型测算、路演预约、公司反路演请联系西南电子团队或对口销售 帝奥微:高端消费电子加速渗透,汽车电子落地开花 核心逻辑一:模拟开关芯片竞争力强,全球市占率将快速提升 公司主业信号链和电源管理芯片,核心产品主要是模拟开关、运放和LED驱动。模拟开关芯片目前主要客户是国内手机品牌,在OPPO供应链份额70%,竞争优势明显。全球开关接口IC市场规模50亿美元以上,公司目前全球市占率仅0.6%,提升空间巨大,主要对标海
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【国君电新】祥鑫科技更新20220905 事件:公司收到逆变器及储能相关客户的项目中标通知,确定公司为商用逆变器及储能相关产品的供应商,预计项目生命周期为3年,预计项目交易金额为7亿元至8亿元。 点评: 1)公司储能业务发展迅速,已经向华为、阳光电源、宁德时代、亿纬锂能、新能安、Enphase Energy、Larsen、FENECON GmbH等国内外知名企业供应光伏逆变器、储能机柜、充电桩机箱等相关产品;22年6月以来已经陆续中标4个项目,累计金额达到19亿元左右,终端产品包括商用逆变器及储
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【花园生物】推荐逻辑
【花园生物】推荐逻辑(西部医药李梦园团队) 短期看今年催化维生素涨价,VD3全球老大,成本低,毛利净利率极高,涨价弹性2亿净利,还可能更高; 中期看明年胆固醇、25-OH-VD3产能释放,NF胆固醇840吨,25-OH-VD3约300吨,贡献净利润3-4亿;仿制药"光脚品种"集采放量,盈利能力强,毛利率80%,净利率40%以上; 长期看,公司围绕羊毛脂产业链长期绑定DSM、BASF等高质量客户,签订10-15年长期协议,业绩确定性强,近期会有新增订单;高附加值产品25-OH-D3储备产能1200
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《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》
大家好,上海发布《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》,我们提炼highlight如下: 1)首次以地方政策的形式提出2025年L2+L3的新车渗透率超过70%。L2辅助驾驶通常包括自适应巡航ACC、车道保持LKA、主动刹车AEB等功能,根据我们对新车配置的季度跟踪,自1Q20以来,相应功能新车渗透率中枢提升突破20%,个别功能新车渗透率超过30%。另外,在蔚小理及长城、吉利推动下,领航辅助NOA功能亦加速落地。 2)明确拉动智能化软硬件产业链,包括【车规级芯片】、【域控制器】、【线控底盘】
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中科创达
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国金地产行业深度
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明月镜片:离焦镜业务快速成长,看好公司近视防控产品广阔前景
明月镜片:离焦镜业务快速成长,看好公司近视防控产品广阔前景【中金零售轻工美妆 樊俊豪】 大家好, 近期,明月官宣成为中国航天事业合作伙伴,包含IP及技术等多个方面的合作,彰显明月镜片作为国产镜片龙头的产品力及品牌力。公司亦推出“明月大咖说”专家直播栏目,首期主题聚焦离焦镜配镜指南,为下游商户提供关于近视防控、屈光检查、验配案例、产品技术、顾客沟通等内容的培训及赋能,助力离焦镜产品推广。后续关注公司离焦镜Q3配镜旺季表现,并重申看好公司近视防控产品的广阔发展前景。 评论 1、离焦镜业务快速成长,盈
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明月镜片
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国机精工:拟投建MPCVD法大单晶金刚石项目二期
【民生商社&机械|国机精工】拟投建MPCVD法大单晶金刚石项目二期,设计年产能65万片 事件:公司于9月5日发布关于投资新型高功率MPCVD法大单晶金刚石项目(二期)的公告,为提升主营业务的盈利能力,增强企业的核心竞争力,公司全资子公司三磨所拟投资建设新型高功率MPCVD法大单晶金刚石项目(二期),该事项已经过董事会审议通过。 📍 MPCVD法大单晶金刚石项目(一期)实施完毕,具备年产30万片大单晶金刚石能力。2018 年,公司配套募集资金投向新型高功率 MPCVD 法大单晶金刚石项目(一期)
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国机精工
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2022-09-05 20:21:00
油运跟踪点评
【中信证券交运物流】油运跟踪点评:短期VLCC景气度有望持续,持续去库累积补库动能 短期VLCC景气度仍有望持续:随着冬季来临,欧洲能源的紧张带来的集中补库预计会出现在对俄制裁落地的时间点之前,有望带来更多的运输需求,短期VLCC景气度仍有望持续,短期扰动无需过多担忧。上周VLCC TCE环比前一周下降8%至39788美元/天,其中TD3C(中东-中国)航线8月29日~9月1日平均TCE环比前一周下降8%至34435美元/天。 成品油市场东西分化,亚洲成品油市场上行:上周成品油市场东西市场出现分
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【东北固收】外汇存款准备金率调整放缓贬值节奏
【东北固收】外汇存款准备金率调整放缓贬值节奏 2022年9月5日,央行宣布自9月15日起,下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点,即外汇存款准备金率由现行的8%下调至6%。对此我们认为: 1、总体来讲:本次下调外汇存款准备金率是针对近期人民币贬值过快的一次政策调整。汇率贬值本身在当前经济下行压力下是一种宏观对冲手段,尤其在地产修复困难重重、疫情扰动频繁的当下,适度贬值以对冲经济下行压力并非不可接受。只不过,相比于贬值本身,过快的贬值速度无益于市场稳定。 2、从工具来看,下调外汇存款准备金率可以释
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2022-09-05 17:19:06
欧洲能源危机的短期机会和远期影响
【华创能源化工杨晖团队】欧洲能源危机的短期机会和远期影响 短期看出口套利。受到能源危机的影响,中国和欧洲化工品的成本大幅度分化,许多欧洲化工品的成本和售价都显著高于国内,这给中国化工品带来了出口能源套利的机会。从出口量看,确实表现优异,然而从价格数据来看,多数化工品价格上行难度较大,衰退预期和海外去库是主要制约因素,从7月数据来看,化学原料及化学制品制造业出口交货值同比+45.8%,环比-10.0%,证明衰退正在来临。如果把需求看做β,成本优势看做α的话,不要逆着β寻求α依然是原则。在诸多化工品
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浙江医药
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中信建投电新九月金股【东方电气】推荐逻辑
中信建投电新九月金股【东方电气】推荐逻辑 1、我们正处于一轮电源投资的周期之上,包括风光水(抽蓄)火核储能在内的电源投资增速将显著超越电网投资增速,成为新型电力系统的最强β 2、在过去五年,电网投资显著超越电源投资,电源投资结构中也以光伏风电为主,新型电力系统的建设不允许源网失衡,也要求电源投资的结构平衡、匹配。 3、未来风电光伏仍将以30%的复合增速发展,更呼唤抽水蓄能、容量火电、储能上量 4、东方电气本身就是电源投资的贝塔标的,30%订单抽蓄、30%订单火电、30%订单新能源、其他包括核电、
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东方电气
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白电公司中报业绩超预期,央空内销同比涨幅有所收窄
【国君家电|周观点】白电公司中报业绩超预期,央空内销同比涨幅有所收窄 核心观点:白电公司中报业绩超预期,白电存在配置机会,央空内销同比涨幅收窄,家空排产同比降幅有所扩大。考虑到原材料价格下降以及地产逐渐恢复的情绪修复阶段,我们认为前期被压制的估值有望得到修复,基本面的复苏预期也随着持续的宏观政策出台有所提升,家电板块有望修复,建议关注白电配置机会。个股方面推荐新零售渠道改革取得进展,销售费用优化明显的格力电器(7.2X)、产品优化,七夕节促销热卖的飞科电器(30.4X)、解决摩飞国内商标使用权授
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开源化工9月金股
【开源化工9月金股】抗老化助剂龙头【利安隆】短期有望受益于欧洲抗老化助剂供给端扰动,内伸外延产能持续扩张中长期成长性确定 抗老化助剂龙头产能扩张带来充足成长动力,海外供给端扰动值得关注。 公司是国内高分子抗老化助剂龙头,截至2021年报,拥有抗氧化剂、光稳定剂产能3.49、2.17万吨。随着2022年珠海一期6万吨抗氧化剂、河北凯亚及内蒙古光稳定剂产能逐步释放,公司抗氧化剂、光稳定剂产能逐步提升至9.49、3万吨,同时宁夏中卫项目、水滑石2万吨、水分散剂5000吨等项目进展顺利。巴斯夫在全球抗氧
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北溪-1号无限期断供,影响几何?
【中金财富研究|传统能源】北溪-1号无限期断供,影响几何? 根据xhs消息,俄气Gazprom9月2日表示,由于发现多处设备故障,“北溪1号”天然气管道将完全停止输气,直至故障排除。此前该管线于8.31-9.02进行为期3天的检修,按计划应于9月3日凌晨恢复输气。 北溪-1号为俄罗斯对欧三大天然气管线之一,设计年输气量550亿方,2021年供气平稳于约1.6亿方/日,今年6月起输气负荷降至40%,7月中一度停供,8月恢复后负荷维持在20%左右(约0.33亿方/日)。该管线输气量占欧洲天然气消费总
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如何看待新型电力系统下的火电大规模重启?
【天风公用环保】如何看待新型电力系统下的火电大规模重启? 🔥电力紧缺背景下火电保供与调控价值凸显 “双碳”目标下能源电力转型步伐加快,国内将长期处于构建以新能源为主体的新型电力系统的进程中,电力安全稳定供应难度更大,季节性及极端天气下电力供应紧张的情况将明显增多,因此,需要发挥煤炭在能源中的主体作用,以及煤电在电力系统中的兜底保供和调峰调频作用。 🔥火电投资建设积极性增强,价值向上游设备端传导 政策对火电态度出现转变,强调火电“压舱石”作用,提出要正确认识煤电价值,加快推进明确煤电建设,保障
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汽车、VR、高端手机预期差大的新股推荐-帝奥微
【西南电子王谋】汽车、VR、高端手机预期差大的新股推荐-帝奥微 【西南电子王谋】相关深度模型测算、路演预约、公司反路演请联系西南电子团队或对口销售 帝奥微:高端消费电子加速渗透,汽车电子落地开花 核心逻辑一:模拟开关芯片竞争力强,全球市占率将快速提升 公司主业信号链和电源管理芯片,核心产品主要是模拟开关、运放和LED驱动。模拟开关芯片目前主要客户是国内手机品牌,在OPPO供应链份额70%,竞争优势明显。全球开关接口IC市场规模50亿美元以上,公司目前全球市占率仅0.6%,提升空间巨大,主要对标海
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祥鑫科技更新
【国君电新】祥鑫科技更新20220905 事件:公司收到逆变器及储能相关客户的项目中标通知,确定公司为商用逆变器及储能相关产品的供应商,预计项目生命周期为3年,预计项目交易金额为7亿元至8亿元。 点评: 1)公司储能业务发展迅速,已经向华为、阳光电源、宁德时代、亿纬锂能、新能安、Enphase Energy、Larsen、FENECON GmbH等国内外知名企业供应光伏逆变器、储能机柜、充电桩机箱等相关产品;22年6月以来已经陆续中标4个项目,累计金额达到19亿元左右,终端产品包括商用逆变器及储
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【花园生物】推荐逻辑
【花园生物】推荐逻辑(西部医药李梦园团队) 短期看今年催化维生素涨价,VD3全球老大,成本低,毛利净利率极高,涨价弹性2亿净利,还可能更高; 中期看明年胆固醇、25-OH-VD3产能释放,NF胆固醇840吨,25-OH-VD3约300吨,贡献净利润3-4亿;仿制药"光脚品种"集采放量,盈利能力强,毛利率80%,净利率40%以上; 长期看,公司围绕羊毛脂产业链长期绑定DSM、BASF等高质量客户,签订10-15年长期协议,业绩确定性强,近期会有新增订单;高附加值产品25-OH-D3储备产能1200
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《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》
大家好,上海发布《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》,我们提炼highlight如下: 1)首次以地方政策的形式提出2025年L2+L3的新车渗透率超过70%。L2辅助驾驶通常包括自适应巡航ACC、车道保持LKA、主动刹车AEB等功能,根据我们对新车配置的季度跟踪,自1Q20以来,相应功能新车渗透率中枢提升突破20%,个别功能新车渗透率超过30%。另外,在蔚小理及长城、吉利推动下,领航辅助NOA功能亦加速落地。 2)明确拉动智能化软硬件产业链,包括【车规级芯片】、【域控制器】、【线控底盘】
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国金地产行业深度
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明月镜片:离焦镜业务快速成长,看好公司近视防控产品广阔前景
明月镜片:离焦镜业务快速成长,看好公司近视防控产品广阔前景【中金零售轻工美妆 樊俊豪】 大家好, 近期,明月官宣成为中国航天事业合作伙伴,包含IP及技术等多个方面的合作,彰显明月镜片作为国产镜片龙头的产品力及品牌力。公司亦推出“明月大咖说”专家直播栏目,首期主题聚焦离焦镜配镜指南,为下游商户提供关于近视防控、屈光检查、验配案例、产品技术、顾客沟通等内容的培训及赋能,助力离焦镜产品推广。后续关注公司离焦镜Q3配镜旺季表现,并重申看好公司近视防控产品的广阔发展前景。 评论 1、离焦镜业务快速成长,盈
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国机精工:拟投建MPCVD法大单晶金刚石项目二期
【民生商社&机械|国机精工】拟投建MPCVD法大单晶金刚石项目二期,设计年产能65万片 事件:公司于9月5日发布关于投资新型高功率MPCVD法大单晶金刚石项目(二期)的公告,为提升主营业务的盈利能力,增强企业的核心竞争力,公司全资子公司三磨所拟投资建设新型高功率MPCVD法大单晶金刚石项目(二期),该事项已经过董事会审议通过。 📍 MPCVD法大单晶金刚石项目(一期)实施完毕,具备年产30万片大单晶金刚石能力。2018 年,公司配套募集资金投向新型高功率 MPCVD 法大单晶金刚石项目(一期)
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油运跟踪点评
【中信证券交运物流】油运跟踪点评:短期VLCC景气度有望持续,持续去库累积补库动能 短期VLCC景气度仍有望持续:随着冬季来临,欧洲能源的紧张带来的集中补库预计会出现在对俄制裁落地的时间点之前,有望带来更多的运输需求,短期VLCC景气度仍有望持续,短期扰动无需过多担忧。上周VLCC TCE环比前一周下降8%至39788美元/天,其中TD3C(中东-中国)航线8月29日~9月1日平均TCE环比前一周下降8%至34435美元/天。 成品油市场东西分化,亚洲成品油市场上行:上周成品油市场东西市场出现分
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【东北固收】外汇存款准备金率调整放缓贬值节奏
【东北固收】外汇存款准备金率调整放缓贬值节奏 2022年9月5日,央行宣布自9月15日起,下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点,即外汇存款准备金率由现行的8%下调至6%。对此我们认为: 1、总体来讲:本次下调外汇存款准备金率是针对近期人民币贬值过快的一次政策调整。汇率贬值本身在当前经济下行压力下是一种宏观对冲手段,尤其在地产修复困难重重、疫情扰动频繁的当下,适度贬值以对冲经济下行压力并非不可接受。只不过,相比于贬值本身,过快的贬值速度无益于市场稳定。 2、从工具来看,下调外汇存款准备金率可以释
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欧洲能源危机的短期机会和远期影响
【华创能源化工杨晖团队】欧洲能源危机的短期机会和远期影响 短期看出口套利。受到能源危机的影响,中国和欧洲化工品的成本大幅度分化,许多欧洲化工品的成本和售价都显著高于国内,这给中国化工品带来了出口能源套利的机会。从出口量看,确实表现优异,然而从价格数据来看,多数化工品价格上行难度较大,衰退预期和海外去库是主要制约因素,从7月数据来看,化学原料及化学制品制造业出口交货值同比+45.8%,环比-10.0%,证明衰退正在来临。如果把需求看做β,成本优势看做α的话,不要逆着β寻求α依然是原则。在诸多化工品
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中信建投电新九月金股【东方电气】推荐逻辑
中信建投电新九月金股【东方电气】推荐逻辑 1、我们正处于一轮电源投资的周期之上,包括风光水(抽蓄)火核储能在内的电源投资增速将显著超越电网投资增速,成为新型电力系统的最强β 2、在过去五年,电网投资显著超越电源投资,电源投资结构中也以光伏风电为主,新型电力系统的建设不允许源网失衡,也要求电源投资的结构平衡、匹配。 3、未来风电光伏仍将以30%的复合增速发展,更呼唤抽水蓄能、容量火电、储能上量 4、东方电气本身就是电源投资的贝塔标的,30%订单抽蓄、30%订单火电、30%订单新能源、其他包括核电、
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白电公司中报业绩超预期,央空内销同比涨幅有所收窄
【国君家电|周观点】白电公司中报业绩超预期,央空内销同比涨幅有所收窄 核心观点:白电公司中报业绩超预期,白电存在配置机会,央空内销同比涨幅收窄,家空排产同比降幅有所扩大。考虑到原材料价格下降以及地产逐渐恢复的情绪修复阶段,我们认为前期被压制的估值有望得到修复,基本面的复苏预期也随着持续的宏观政策出台有所提升,家电板块有望修复,建议关注白电配置机会。个股方面推荐新零售渠道改革取得进展,销售费用优化明显的格力电器(7.2X)、产品优化,七夕节促销热卖的飞科电器(30.4X)、解决摩飞国内商标使用权授
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开源化工9月金股
【开源化工9月金股】抗老化助剂龙头【利安隆】短期有望受益于欧洲抗老化助剂供给端扰动,内伸外延产能持续扩张中长期成长性确定 抗老化助剂龙头产能扩张带来充足成长动力,海外供给端扰动值得关注。 公司是国内高分子抗老化助剂龙头,截至2021年报,拥有抗氧化剂、光稳定剂产能3.49、2.17万吨。随着2022年珠海一期6万吨抗氧化剂、河北凯亚及内蒙古光稳定剂产能逐步释放,公司抗氧化剂、光稳定剂产能逐步提升至9.49、3万吨,同时宁夏中卫项目、水滑石2万吨、水分散剂5000吨等项目进展顺利。巴斯夫在全球抗氧
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北溪-1号无限期断供,影响几何?
【中金财富研究|传统能源】北溪-1号无限期断供,影响几何? 根据xhs消息,俄气Gazprom9月2日表示,由于发现多处设备故障,“北溪1号”天然气管道将完全停止输气,直至故障排除。此前该管线于8.31-9.02进行为期3天的检修,按计划应于9月3日凌晨恢复输气。 北溪-1号为俄罗斯对欧三大天然气管线之一,设计年输气量550亿方,2021年供气平稳于约1.6亿方/日,今年6月起输气负荷降至40%,7月中一度停供,8月恢复后负荷维持在20%左右(约0.33亿方/日)。该管线输气量占欧洲天然气消费总
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如何看待新型电力系统下的火电大规模重启?
【天风公用环保】如何看待新型电力系统下的火电大规模重启? 🔥电力紧缺背景下火电保供与调控价值凸显 “双碳”目标下能源电力转型步伐加快,国内将长期处于构建以新能源为主体的新型电力系统的进程中,电力安全稳定供应难度更大,季节性及极端天气下电力供应紧张的情况将明显增多,因此,需要发挥煤炭在能源中的主体作用,以及煤电在电力系统中的兜底保供和调峰调频作用。 🔥火电投资建设积极性增强,价值向上游设备端传导 政策对火电态度出现转变,强调火电“压舱石”作用,提出要正确认识煤电价值,加快推进明确煤电建设,保障
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汽车、VR、高端手机预期差大的新股推荐-帝奥微
【西南电子王谋】汽车、VR、高端手机预期差大的新股推荐-帝奥微 【西南电子王谋】相关深度模型测算、路演预约、公司反路演请联系西南电子团队或对口销售 帝奥微:高端消费电子加速渗透,汽车电子落地开花 核心逻辑一:模拟开关芯片竞争力强,全球市占率将快速提升 公司主业信号链和电源管理芯片,核心产品主要是模拟开关、运放和LED驱动。模拟开关芯片目前主要客户是国内手机品牌,在OPPO供应链份额70%,竞争优势明显。全球开关接口IC市场规模50亿美元以上,公司目前全球市占率仅0.6%,提升空间巨大,主要对标海
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【国君电新】祥鑫科技更新20220905 事件:公司收到逆变器及储能相关客户的项目中标通知,确定公司为商用逆变器及储能相关产品的供应商,预计项目生命周期为3年,预计项目交易金额为7亿元至8亿元。 点评: 1)公司储能业务发展迅速,已经向华为、阳光电源、宁德时代、亿纬锂能、新能安、Enphase Energy、Larsen、FENECON GmbH等国内外知名企业供应光伏逆变器、储能机柜、充电桩机箱等相关产品;22年6月以来已经陆续中标4个项目,累计金额达到19亿元左右,终端产品包括商用逆变器及储
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【花园生物】推荐逻辑
【花园生物】推荐逻辑(西部医药李梦园团队) 短期看今年催化维生素涨价,VD3全球老大,成本低,毛利净利率极高,涨价弹性2亿净利,还可能更高; 中期看明年胆固醇、25-OH-VD3产能释放,NF胆固醇840吨,25-OH-VD3约300吨,贡献净利润3-4亿;仿制药"光脚品种"集采放量,盈利能力强,毛利率80%,净利率40%以上; 长期看,公司围绕羊毛脂产业链长期绑定DSM、BASF等高质量客户,签订10-15年长期协议,业绩确定性强,近期会有新增订单;高附加值产品25-OH-D3储备产能1200
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《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》
大家好,上海发布《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》,我们提炼highlight如下: 1)首次以地方政策的形式提出2025年L2+L3的新车渗透率超过70%。L2辅助驾驶通常包括自适应巡航ACC、车道保持LKA、主动刹车AEB等功能,根据我们对新车配置的季度跟踪,自1Q20以来,相应功能新车渗透率中枢提升突破20%,个别功能新车渗透率超过30%。另外,在蔚小理及长城、吉利推动下,领航辅助NOA功能亦加速落地。 2)明确拉动智能化软硬件产业链,包括【车规级芯片】、【域控制器】、【线控底盘】
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明月镜片:离焦镜业务快速成长,看好公司近视防控产品广阔前景
明月镜片:离焦镜业务快速成长,看好公司近视防控产品广阔前景【中金零售轻工美妆 樊俊豪】 大家好, 近期,明月官宣成为中国航天事业合作伙伴,包含IP及技术等多个方面的合作,彰显明月镜片作为国产镜片龙头的产品力及品牌力。公司亦推出“明月大咖说”专家直播栏目,首期主题聚焦离焦镜配镜指南,为下游商户提供关于近视防控、屈光检查、验配案例、产品技术、顾客沟通等内容的培训及赋能,助力离焦镜产品推广。后续关注公司离焦镜Q3配镜旺季表现,并重申看好公司近视防控产品的广阔发展前景。 评论 1、离焦镜业务快速成长,盈
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国机精工:拟投建MPCVD法大单晶金刚石项目二期
【民生商社&机械|国机精工】拟投建MPCVD法大单晶金刚石项目二期,设计年产能65万片 事件:公司于9月5日发布关于投资新型高功率MPCVD法大单晶金刚石项目(二期)的公告,为提升主营业务的盈利能力,增强企业的核心竞争力,公司全资子公司三磨所拟投资建设新型高功率MPCVD法大单晶金刚石项目(二期),该事项已经过董事会审议通过。 📍 MPCVD法大单晶金刚石项目(一期)实施完毕,具备年产30万片大单晶金刚石能力。2018 年,公司配套募集资金投向新型高功率 MPCVD 法大单晶金刚石项目(一期)
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国机精工
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夜长梦山
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油运跟踪点评
【中信证券交运物流】油运跟踪点评:短期VLCC景气度有望持续,持续去库累积补库动能 短期VLCC景气度仍有望持续:随着冬季来临,欧洲能源的紧张带来的集中补库预计会出现在对俄制裁落地的时间点之前,有望带来更多的运输需求,短期VLCC景气度仍有望持续,短期扰动无需过多担忧。上周VLCC TCE环比前一周下降8%至39788美元/天,其中TD3C(中东-中国)航线8月29日~9月1日平均TCE环比前一周下降8%至34435美元/天。 成品油市场东西分化,亚洲成品油市场上行:上周成品油市场东西市场出现分
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中远海能
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中远海控
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夜长梦山
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【东北固收】外汇存款准备金率调整放缓贬值节奏
【东北固收】外汇存款准备金率调整放缓贬值节奏 2022年9月5日,央行宣布自9月15日起,下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点,即外汇存款准备金率由现行的8%下调至6%。对此我们认为: 1、总体来讲:本次下调外汇存款准备金率是针对近期人民币贬值过快的一次政策调整。汇率贬值本身在当前经济下行压力下是一种宏观对冲手段,尤其在地产修复困难重重、疫情扰动频繁的当下,适度贬值以对冲经济下行压力并非不可接受。只不过,相比于贬值本身,过快的贬值速度无益于市场稳定。 2、从工具来看,下调外汇存款准备金率可以释
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贵州茅台
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欧洲能源危机的短期机会和远期影响
【华创能源化工杨晖团队】欧洲能源危机的短期机会和远期影响 短期看出口套利。受到能源危机的影响,中国和欧洲化工品的成本大幅度分化,许多欧洲化工品的成本和售价都显著高于国内,这给中国化工品带来了出口能源套利的机会。从出口量看,确实表现优异,然而从价格数据来看,多数化工品价格上行难度较大,衰退预期和海外去库是主要制约因素,从7月数据来看,化学原料及化学制品制造业出口交货值同比+45.8%,环比-10.0%,证明衰退正在来临。如果把需求看做β,成本优势看做α的话,不要逆着β寻求α依然是原则。在诸多化工品
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浙江医药
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新和成
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中信建投电新九月金股【东方电气】推荐逻辑
中信建投电新九月金股【东方电气】推荐逻辑 1、我们正处于一轮电源投资的周期之上,包括风光水(抽蓄)火核储能在内的电源投资增速将显著超越电网投资增速,成为新型电力系统的最强β 2、在过去五年,电网投资显著超越电源投资,电源投资结构中也以光伏风电为主,新型电力系统的建设不允许源网失衡,也要求电源投资的结构平衡、匹配。 3、未来风电光伏仍将以30%的复合增速发展,更呼唤抽水蓄能、容量火电、储能上量 4、东方电气本身就是电源投资的贝塔标的,30%订单抽蓄、30%订单火电、30%订单新能源、其他包括核电、
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东方电气
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白电公司中报业绩超预期,央空内销同比涨幅有所收窄
【国君家电|周观点】白电公司中报业绩超预期,央空内销同比涨幅有所收窄 核心观点:白电公司中报业绩超预期,白电存在配置机会,央空内销同比涨幅收窄,家空排产同比降幅有所扩大。考虑到原材料价格下降以及地产逐渐恢复的情绪修复阶段,我们认为前期被压制的估值有望得到修复,基本面的复苏预期也随着持续的宏观政策出台有所提升,家电板块有望修复,建议关注白电配置机会。个股方面推荐新零售渠道改革取得进展,销售费用优化明显的格力电器(7.2X)、产品优化,七夕节促销热卖的飞科电器(30.4X)、解决摩飞国内商标使用权授
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开源化工9月金股
【开源化工9月金股】抗老化助剂龙头【利安隆】短期有望受益于欧洲抗老化助剂供给端扰动,内伸外延产能持续扩张中长期成长性确定 抗老化助剂龙头产能扩张带来充足成长动力,海外供给端扰动值得关注。 公司是国内高分子抗老化助剂龙头,截至2021年报,拥有抗氧化剂、光稳定剂产能3.49、2.17万吨。随着2022年珠海一期6万吨抗氧化剂、河北凯亚及内蒙古光稳定剂产能逐步释放,公司抗氧化剂、光稳定剂产能逐步提升至9.49、3万吨,同时宁夏中卫项目、水滑石2万吨、水分散剂5000吨等项目进展顺利。巴斯夫在全球抗氧
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利安隆
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北溪-1号无限期断供,影响几何?
【中金财富研究|传统能源】北溪-1号无限期断供,影响几何? 根据xhs消息,俄气Gazprom9月2日表示,由于发现多处设备故障,“北溪1号”天然气管道将完全停止输气,直至故障排除。此前该管线于8.31-9.02进行为期3天的检修,按计划应于9月3日凌晨恢复输气。 北溪-1号为俄罗斯对欧三大天然气管线之一,设计年输气量550亿方,2021年供气平稳于约1.6亿方/日,今年6月起输气负荷降至40%,7月中一度停供,8月恢复后负荷维持在20%左右(约0.33亿方/日)。该管线输气量占欧洲天然气消费总
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新天然气
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九丰能源
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如何看待新型电力系统下的火电大规模重启?
【天风公用环保】如何看待新型电力系统下的火电大规模重启? 🔥电力紧缺背景下火电保供与调控价值凸显 “双碳”目标下能源电力转型步伐加快,国内将长期处于构建以新能源为主体的新型电力系统的进程中,电力安全稳定供应难度更大,季节性及极端天气下电力供应紧张的情况将明显增多,因此,需要发挥煤炭在能源中的主体作用,以及煤电在电力系统中的兜底保供和调峰调频作用。 🔥火电投资建设积极性增强,价值向上游设备端传导 政策对火电态度出现转变,强调火电“压舱石”作用,提出要正确认识煤电价值,加快推进明确煤电建设,保障
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华能国际
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大唐发电
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汽车、VR、高端手机预期差大的新股推荐-帝奥微
【西南电子王谋】汽车、VR、高端手机预期差大的新股推荐-帝奥微 【西南电子王谋】相关深度模型测算、路演预约、公司反路演请联系西南电子团队或对口销售 帝奥微:高端消费电子加速渗透,汽车电子落地开花 核心逻辑一:模拟开关芯片竞争力强,全球市占率将快速提升 公司主业信号链和电源管理芯片,核心产品主要是模拟开关、运放和LED驱动。模拟开关芯片目前主要客户是国内手机品牌,在OPPO供应链份额70%,竞争优势明显。全球开关接口IC市场规模50亿美元以上,公司目前全球市占率仅0.6%,提升空间巨大,主要对标海
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帝奥微
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