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夜长梦山
2022-08-20 16:30:00
22H2风电装机有望迎来装机旺季
【西部电新】22年1-7月光伏新增装机量同比维持高增,22H2风电装机有望迎来装机旺季 事件:8月19日,能源局发布发布1-7月份全国电力工业统计数据。22年1-7月,全国光伏新增装机37.73GW,同比+110%;风电新增装机14.93GW,同比+19%。 光伏22年1-7月新增装机量快速增长,需求景气度稳中有升。根据能源局统计数据,22年1-7月光伏新增装机量37.73GW,同比+110%,其中22年7月光伏新增装机量达6.85GW,同比+39%,,环比-4%,装机量同比维持高增速,环比略有
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昱能科技
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德业股份
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五洲新春
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夜长梦山
2022-08-20 16:25:07
智明达2022年中报梳理
【民生军工】智明达2022年中报梳理 大家好,公司今日发布2022年中报,1H22实现营收2.7亿元,YoY+54.7%;归母净利润4959.1万元,YoY+8.4%;剔除股权激励费用影响后,归母净利润6228.3万元,YoY+36.2%。截至2022年6月底,公司在手订单4.62 亿元(含口头订单),较去年同期增长50%。 单季度看,1)2Q22实现营收1.7亿元,YoY +40.4%;归母净利润0.4亿元,YoY +12.3%。2)2Q22毛利率54.4%,同比下降7.9ppt;净利率为24
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智明达
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2.24
夜长梦山
2022-08-20 16:23:18
志特新材首覆深度:铝模租赁龙头,乘风快速扩张
铝模板龙头,推荐买入!!! 【申万宏源建筑】志特新材首覆深度:铝模租赁龙头,乘风快速扩张 ●建筑铝模板租赁行业龙头企业,激励体系完备,绩效考核调动积极性。 近年公司业绩快速增长,2019-2021年归母净利润CAGR为35.8%。2022年5月公司发布限制性股票激励计划,拟授予的限制性股票数量为190万股,约占公司总股本的1.62%,授予价16.8元/股,同时解锁条件高,彰显未来发展信心。 ●公司铝模板业务仍处快速扩张期,拓展爬架业务贡献新增长点。 公司铝模板产能从2017年55万平米增加至20
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志特新材
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夜长梦山
2022-08-19 13:22:02
光伏行业更新:组件格局依旧向好
光伏行业更新:组件格局依旧向好,长期看硅料供给释放带动需求放量的核心逻辑不变【中信建投新能源 朱玥/任佳玮】 1、今日光伏板块下跌,组件环节跌幅较大,主要系市场担心TW入局组件后,导致组件环节竞争格局恶化,组件出现价格战。 2、我们认为TW进入组件对行业基本面影响不大,原因在于: ①、华润3GW中标结果中,TW报价相较于LJ低8分/W。我们认为这是TW为了培育自有品牌,所做出的合理的让利,并不是市场所理解的公司主动选择“价格战”。参考此前华电15GW中标,HS相较于头部企业也有6-7分/W的折价
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晶澳科技
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天合光能
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夜长梦山
2022-08-19 13:21:25
电投能源:铁-铬液流电池突破进展,新能源转型加速
【国盛能源钢铁】电投能源:铁-铬液流电池突破进展,新能源转型加速 ------------------------------ 储能:铁-铬液流电池突破进展,创新成长空间。 公司披露,1MW铁铬液流电池项目已完成土建施工,预计年末完成安装调试,和瑞储能也已承接10MW/60MWh示范项目,取得突破进展。铁铬液流电池适用于长时储能场景,具有以下突出优越性:①经济性:铁-铬储量丰富且价格稳定,在长时储能场景下铁铬液流电池单位初始投资低于全钒液流电池近500元/KWh,平准化度电成本(0.38元/KW
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电投能源
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夜长梦山
2022-08-19 12:35:20
通威组件低价中标&今日组件龙头大跌点评
‼【天风电新】通威组件低价中标&今日组件龙头大跌点评——短期利空三线企业,长期稳固组件环节格局 ——————————— 今日组件板块大跌,主要系通威低价中标华润3GW订单,引发市场对组件行业盈利与格局的担忧,我们对此分析如下: 🌼分析: 1、是否有预期 通威进入组件环节,是市场已有预期的。同时组件先打国内地面电站市场,最后打海外分布式市场,也是市场有认知的。 2、短期影响 从报价看,通威较三线企业亿晶光电低5分以上,较一线企业隆基低8分,幅度较大。如果按这个幅度持续下去,国内地面电站市场会出现
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隆基绿能
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晶澳科技
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通威股份
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夜长梦山
2022-08-19 12:33:52
光伏大跌点评:组件格局担忧过度,股价反应过激
【海通电新】光伏大跌点评:组件格局担忧过度,股价反应过激 今日光伏板块尤其组件企业出现重大调整,信息层面主要是由于昨晚报道,华润五批3GW招标,通威报价最低1.942元/W,比亿晶/隆基报价低5分+; 国内集采本身竞争激烈。国内组件集采量大,并且进入门槛不高,一些没有太多海外品牌影响力的组件都聚焦在国内市场;而通威有意愿加大组件布局,海外的渠道品牌建设需要时间,当前时间量比较小的情况下战略上优先国内市场,是正常选择,而国内价格敏感度高,需要一定的价格策略,并不代表整个竞争格局恶化; 组件格局目前
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夜长梦山
2022-08-19 08:42:58
Wolfspeed收入超预期丨SiC高景气度再次确认
【SiC行业动态点评】Wolfspeed收入超预期丨SiC高景气度再次确认! 事件:Wolfspeed 2022年Q4财报实现营收2.285亿美元,前值为1.458亿美元,预期值为2.078亿美元,超出市场预期9.96%;每股收益为-0.02美元,前值为-0.23美元,预期值为-0.10美元,超出市场预期80.00%。 Wolfspeed 2023财年Q4收入超预期,同时CEO调高2026年收入预期:Wolfspeed在2022年Q4财报收入端超预期,环比增长56.72%,GAAP毛利率35%,
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WOLFSPEED,INC.
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三安光电
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天岳先进
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夜长梦山
2022-08-19 08:31:50
光庭信息中报点评
【德邦计算机】光庭信息中报点评:22Q2可能是基本面最差的时刻,关注利空出尽后的布局机会 业绩简述:22H1公司实现收入1.96亿(同比+16%),实现利润0.05亿(同比-81%)。单Q2公司实现收入1.15亿(同比+16%),实现利润0.03亿(同比-79%)。截止22H1,公司员工人数为2297人,同比+62%。 座舱业务表现不俗,电控业务中规中矩,智驾/GIS业务表现不及预期:22H1座舱/电控收入分别为1.14/0.23亿,增速分别为72.5%/23.3%,座舱业务增速良好,电控业务在
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光庭信息
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夜长梦山
2022-08-19 08:30:53
瑞玛精密:新能源车打铁标的
【天风通信】瑞玛精密大涨:独家底部挖掘推荐,有望大幅反转&持续高增长的新能源车打铁标的! 🏅 1、 成长逻辑:公司主营汽车电子(精密件&座椅智能化)+通信(天线&滤波器供货爱立信、诺基亚),一方面受益汽车电动化/智能化/网联化发展,另一方面公司汽车电子业务品类扩张+大客户放量+内生外延向小总成拓展,共同驱动收入持续快速增长,同时毛利率&净利率改善,22年业绩有望大幅反转,短期业绩有望环比持续改善,季度业绩增速有望持续大幅上扬(去年基数前高后低),中长期3年收入复合增速有望30%-40%,业绩复
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瑞玛精密
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夜长梦山
2022-08-19 08:21:28
种植牙集采政策解读
【西部医药陆伏崴团队】种植牙集采政策解读:国家医保局就开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理征求意见0818 关键看点: ️引导公立医院“技耗分离”,结构更加明晰:此项措施改变了以往某些公立医院采取打包收费方式,我们认为,“技耗分离”后,从医保集采历史逻辑来看,是为了降低耗材成本,凸显集采成果。对于医生的医疗服务价值,重点在于规范组成部分,突出体现整个种植牙服务中的技术劳务价值。 ️加强对公立医院医疗服务价格指导,对于民营医院服务价格实现“市场调节“:第五和第七条,明确了公立医院作为我国医疗
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通策医疗
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夜长梦山
2022-08-19 08:18:56
华海清科订单大幅超预期
强烈推荐半导体设备板块:华海清科订单大幅超预期!!!! 【华海清科】(688120)订单大幅超预期!20亿元上半年,同比增长了133%!产品平台=CMP+减薄+清洗+量测+供液系统+晶圆再生+关键耗材与维保服 0、上半年新订单超去年全年。1H新订单20.19亿元同比增长133%。2017-2021年公司订单0.2/0.7/1.6/14/20亿元。 1、合同负债:H1为10.03亿元,2017-2021年合同负债0.1/0.1//0.2/1.6/7.8亿元。 存货:H1为19.5亿元,2017-2
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华海清科
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夜长梦山
2022-08-19 08:15:04
【天马科技】中报点评—关注2点增量
【天马科技】中报点评—关注2点增量 H1外销鳗鱼3391吨(Q1 891吨,Q2 2500吨),销售均价(Q1 9.7万/吨,Q2 8.5万/吨)。吨净利Q1约2.9万,Q2约2.8万。 出鱼规格-2.5p依然能维持近3万吨净利。以销售均价测算,Q2外销活鳗规格应在2.5p左右,Q1主销规格为3p。在出鱼规格明显提升的基础上,毛利率水平、吨均利润依旧维持了相对稳定,体现出成本端仍处在明显的下行通道。对公司投苗量(尾数)→出鱼(吨数)的测算方式仍有增量空间。(相同尾数,2.5p较之3p产量提升20
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天马科技
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夜长梦山
2022-08-18 23:34:59
航天宏图中报点评
航天宏图中报点评:业绩超市场预期,积极探索“第二增长曲线”【开源计算机】 1、 业绩超市场预期,新签订单同比增长超2倍 (1)2022年上半年公司实现营业收入7.81亿元,同比增长78.99%;实现归母净利润853.59万元,同比增长52.28%,业绩超市场预期,符合我们此前预期。上半年公司销售毛利率为50.50%,同比略下滑0.11个百分点。公司销售费用率为14.46%,同比提升2.18个百分点,管理费用率和研发费用率为14.03%和16.31%,同比下降1.32和3.06个百分点。公司经营活
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航天宏图
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夜长梦山
2022-08-18 23:34:31
西菱动力:下半年疫情影响消散
【光大中小盘|西菱动力】22年全市场独家推荐!下半年疫情影响消散,业绩加速释放!创新铸造工艺在军民融合领域应用不断取得突破,公司迎来二次发展机遇!! 公司成立于1999年,深耕精密制造,未来在汽车业务切入丰田供应链、新产品涡轮增压器投产、军工航空零部件业务、创新性铸造工艺(高温合金铸造业务)四重因素的推动下,业绩有望进入加速成长期。 汽车零部件业务成长迅猛。公司为丰田投建的新专线产能2022年投入运行,将为公司业绩带来显著增量。同时,公司布局多年的新产品涡轮增压器项目正式量产,下游客户以混动车型
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西菱动力
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2022-08-20 16:30:00
22H2风电装机有望迎来装机旺季
【西部电新】22年1-7月光伏新增装机量同比维持高增,22H2风电装机有望迎来装机旺季 事件:8月19日,能源局发布发布1-7月份全国电力工业统计数据。22年1-7月,全国光伏新增装机37.73GW,同比+110%;风电新增装机14.93GW,同比+19%。 光伏22年1-7月新增装机量快速增长,需求景气度稳中有升。根据能源局统计数据,22年1-7月光伏新增装机量37.73GW,同比+110%,其中22年7月光伏新增装机量达6.85GW,同比+39%,,环比-4%,装机量同比维持高增速,环比略有
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昱能科技
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夜长梦山
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智明达2022年中报梳理
【民生军工】智明达2022年中报梳理 大家好,公司今日发布2022年中报,1H22实现营收2.7亿元,YoY+54.7%;归母净利润4959.1万元,YoY+8.4%;剔除股权激励费用影响后,归母净利润6228.3万元,YoY+36.2%。截至2022年6月底,公司在手订单4.62 亿元(含口头订单),较去年同期增长50%。 单季度看,1)2Q22实现营收1.7亿元,YoY +40.4%;归母净利润0.4亿元,YoY +12.3%。2)2Q22毛利率54.4%,同比下降7.9ppt;净利率为24
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智明达
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2022-08-20 16:23:18
志特新材首覆深度:铝模租赁龙头,乘风快速扩张
铝模板龙头,推荐买入!!! 【申万宏源建筑】志特新材首覆深度:铝模租赁龙头,乘风快速扩张 ●建筑铝模板租赁行业龙头企业,激励体系完备,绩效考核调动积极性。 近年公司业绩快速增长,2019-2021年归母净利润CAGR为35.8%。2022年5月公司发布限制性股票激励计划,拟授予的限制性股票数量为190万股,约占公司总股本的1.62%,授予价16.8元/股,同时解锁条件高,彰显未来发展信心。 ●公司铝模板业务仍处快速扩张期,拓展爬架业务贡献新增长点。 公司铝模板产能从2017年55万平米增加至20
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志特新材
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光伏行业更新:组件格局依旧向好
光伏行业更新:组件格局依旧向好,长期看硅料供给释放带动需求放量的核心逻辑不变【中信建投新能源 朱玥/任佳玮】 1、今日光伏板块下跌,组件环节跌幅较大,主要系市场担心TW入局组件后,导致组件环节竞争格局恶化,组件出现价格战。 2、我们认为TW进入组件对行业基本面影响不大,原因在于: ①、华润3GW中标结果中,TW报价相较于LJ低8分/W。我们认为这是TW为了培育自有品牌,所做出的合理的让利,并不是市场所理解的公司主动选择“价格战”。参考此前华电15GW中标,HS相较于头部企业也有6-7分/W的折价
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电投能源:铁-铬液流电池突破进展,新能源转型加速
【国盛能源钢铁】电投能源:铁-铬液流电池突破进展,新能源转型加速 ------------------------------ 储能:铁-铬液流电池突破进展,创新成长空间。 公司披露,1MW铁铬液流电池项目已完成土建施工,预计年末完成安装调试,和瑞储能也已承接10MW/60MWh示范项目,取得突破进展。铁铬液流电池适用于长时储能场景,具有以下突出优越性:①经济性:铁-铬储量丰富且价格稳定,在长时储能场景下铁铬液流电池单位初始投资低于全钒液流电池近500元/KWh,平准化度电成本(0.38元/KW
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电投能源
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2022-08-19 12:35:20
通威组件低价中标&今日组件龙头大跌点评
‼【天风电新】通威组件低价中标&今日组件龙头大跌点评——短期利空三线企业,长期稳固组件环节格局 ——————————— 今日组件板块大跌,主要系通威低价中标华润3GW订单,引发市场对组件行业盈利与格局的担忧,我们对此分析如下: 🌼分析: 1、是否有预期 通威进入组件环节,是市场已有预期的。同时组件先打国内地面电站市场,最后打海外分布式市场,也是市场有认知的。 2、短期影响 从报价看,通威较三线企业亿晶光电低5分以上,较一线企业隆基低8分,幅度较大。如果按这个幅度持续下去,国内地面电站市场会出现
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光伏大跌点评:组件格局担忧过度,股价反应过激
【海通电新】光伏大跌点评:组件格局担忧过度,股价反应过激 今日光伏板块尤其组件企业出现重大调整,信息层面主要是由于昨晚报道,华润五批3GW招标,通威报价最低1.942元/W,比亿晶/隆基报价低5分+; 国内集采本身竞争激烈。国内组件集采量大,并且进入门槛不高,一些没有太多海外品牌影响力的组件都聚焦在国内市场;而通威有意愿加大组件布局,海外的渠道品牌建设需要时间,当前时间量比较小的情况下战略上优先国内市场,是正常选择,而国内价格敏感度高,需要一定的价格策略,并不代表整个竞争格局恶化; 组件格局目前
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Wolfspeed收入超预期丨SiC高景气度再次确认
【SiC行业动态点评】Wolfspeed收入超预期丨SiC高景气度再次确认! 事件:Wolfspeed 2022年Q4财报实现营收2.285亿美元,前值为1.458亿美元,预期值为2.078亿美元,超出市场预期9.96%;每股收益为-0.02美元,前值为-0.23美元,预期值为-0.10美元,超出市场预期80.00%。 Wolfspeed 2023财年Q4收入超预期,同时CEO调高2026年收入预期:Wolfspeed在2022年Q4财报收入端超预期,环比增长56.72%,GAAP毛利率35%,
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光庭信息中报点评
【德邦计算机】光庭信息中报点评:22Q2可能是基本面最差的时刻,关注利空出尽后的布局机会 业绩简述:22H1公司实现收入1.96亿(同比+16%),实现利润0.05亿(同比-81%)。单Q2公司实现收入1.15亿(同比+16%),实现利润0.03亿(同比-79%)。截止22H1,公司员工人数为2297人,同比+62%。 座舱业务表现不俗,电控业务中规中矩,智驾/GIS业务表现不及预期:22H1座舱/电控收入分别为1.14/0.23亿,增速分别为72.5%/23.3%,座舱业务增速良好,电控业务在
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瑞玛精密:新能源车打铁标的
【天风通信】瑞玛精密大涨:独家底部挖掘推荐,有望大幅反转&持续高增长的新能源车打铁标的! 🏅 1、 成长逻辑:公司主营汽车电子(精密件&座椅智能化)+通信(天线&滤波器供货爱立信、诺基亚),一方面受益汽车电动化/智能化/网联化发展,另一方面公司汽车电子业务品类扩张+大客户放量+内生外延向小总成拓展,共同驱动收入持续快速增长,同时毛利率&净利率改善,22年业绩有望大幅反转,短期业绩有望环比持续改善,季度业绩增速有望持续大幅上扬(去年基数前高后低),中长期3年收入复合增速有望30%-40%,业绩复
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种植牙集采政策解读
【西部医药陆伏崴团队】种植牙集采政策解读:国家医保局就开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理征求意见0818 关键看点: ️引导公立医院“技耗分离”,结构更加明晰:此项措施改变了以往某些公立医院采取打包收费方式,我们认为,“技耗分离”后,从医保集采历史逻辑来看,是为了降低耗材成本,凸显集采成果。对于医生的医疗服务价值,重点在于规范组成部分,突出体现整个种植牙服务中的技术劳务价值。 ️加强对公立医院医疗服务价格指导,对于民营医院服务价格实现“市场调节“:第五和第七条,明确了公立医院作为我国医疗
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华海清科订单大幅超预期
强烈推荐半导体设备板块:华海清科订单大幅超预期!!!! 【华海清科】(688120)订单大幅超预期!20亿元上半年,同比增长了133%!产品平台=CMP+减薄+清洗+量测+供液系统+晶圆再生+关键耗材与维保服 0、上半年新订单超去年全年。1H新订单20.19亿元同比增长133%。2017-2021年公司订单0.2/0.7/1.6/14/20亿元。 1、合同负债:H1为10.03亿元,2017-2021年合同负债0.1/0.1//0.2/1.6/7.8亿元。 存货:H1为19.5亿元,2017-2
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【天马科技】中报点评—关注2点增量
【天马科技】中报点评—关注2点增量 H1外销鳗鱼3391吨(Q1 891吨,Q2 2500吨),销售均价(Q1 9.7万/吨,Q2 8.5万/吨)。吨净利Q1约2.9万,Q2约2.8万。 出鱼规格-2.5p依然能维持近3万吨净利。以销售均价测算,Q2外销活鳗规格应在2.5p左右,Q1主销规格为3p。在出鱼规格明显提升的基础上,毛利率水平、吨均利润依旧维持了相对稳定,体现出成本端仍处在明显的下行通道。对公司投苗量(尾数)→出鱼(吨数)的测算方式仍有增量空间。(相同尾数,2.5p较之3p产量提升20
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航天宏图中报点评
航天宏图中报点评:业绩超市场预期,积极探索“第二增长曲线”【开源计算机】 1、 业绩超市场预期,新签订单同比增长超2倍 (1)2022年上半年公司实现营业收入7.81亿元,同比增长78.99%;实现归母净利润853.59万元,同比增长52.28%,业绩超市场预期,符合我们此前预期。上半年公司销售毛利率为50.50%,同比略下滑0.11个百分点。公司销售费用率为14.46%,同比提升2.18个百分点,管理费用率和研发费用率为14.03%和16.31%,同比下降1.32和3.06个百分点。公司经营活
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航天宏图
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西菱动力:下半年疫情影响消散
【光大中小盘|西菱动力】22年全市场独家推荐!下半年疫情影响消散,业绩加速释放!创新铸造工艺在军民融合领域应用不断取得突破,公司迎来二次发展机遇!! 公司成立于1999年,深耕精密制造,未来在汽车业务切入丰田供应链、新产品涡轮增压器投产、军工航空零部件业务、创新性铸造工艺(高温合金铸造业务)四重因素的推动下,业绩有望进入加速成长期。 汽车零部件业务成长迅猛。公司为丰田投建的新专线产能2022年投入运行,将为公司业绩带来显著增量。同时,公司布局多年的新产品涡轮增压器项目正式量产,下游客户以混动车型
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22H2风电装机有望迎来装机旺季
【西部电新】22年1-7月光伏新增装机量同比维持高增,22H2风电装机有望迎来装机旺季 事件:8月19日,能源局发布发布1-7月份全国电力工业统计数据。22年1-7月,全国光伏新增装机37.73GW,同比+110%;风电新增装机14.93GW,同比+19%。 光伏22年1-7月新增装机量快速增长,需求景气度稳中有升。根据能源局统计数据,22年1-7月光伏新增装机量37.73GW,同比+110%,其中22年7月光伏新增装机量达6.85GW,同比+39%,,环比-4%,装机量同比维持高增速,环比略有
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昱能科技
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五洲新春
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夜长梦山
2022-08-20 16:25:07
智明达2022年中报梳理
【民生军工】智明达2022年中报梳理 大家好,公司今日发布2022年中报,1H22实现营收2.7亿元,YoY+54.7%;归母净利润4959.1万元,YoY+8.4%;剔除股权激励费用影响后,归母净利润6228.3万元,YoY+36.2%。截至2022年6月底,公司在手订单4.62 亿元(含口头订单),较去年同期增长50%。 单季度看,1)2Q22实现营收1.7亿元,YoY +40.4%;归母净利润0.4亿元,YoY +12.3%。2)2Q22毛利率54.4%,同比下降7.9ppt;净利率为24
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智明达
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夜长梦山
2022-08-20 16:23:18
志特新材首覆深度:铝模租赁龙头,乘风快速扩张
铝模板龙头,推荐买入!!! 【申万宏源建筑】志特新材首覆深度:铝模租赁龙头,乘风快速扩张 ●建筑铝模板租赁行业龙头企业,激励体系完备,绩效考核调动积极性。 近年公司业绩快速增长,2019-2021年归母净利润CAGR为35.8%。2022年5月公司发布限制性股票激励计划,拟授予的限制性股票数量为190万股,约占公司总股本的1.62%,授予价16.8元/股,同时解锁条件高,彰显未来发展信心。 ●公司铝模板业务仍处快速扩张期,拓展爬架业务贡献新增长点。 公司铝模板产能从2017年55万平米增加至20
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志特新材
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夜长梦山
2022-08-19 13:22:02
光伏行业更新:组件格局依旧向好
光伏行业更新:组件格局依旧向好,长期看硅料供给释放带动需求放量的核心逻辑不变【中信建投新能源 朱玥/任佳玮】 1、今日光伏板块下跌,组件环节跌幅较大,主要系市场担心TW入局组件后,导致组件环节竞争格局恶化,组件出现价格战。 2、我们认为TW进入组件对行业基本面影响不大,原因在于: ①、华润3GW中标结果中,TW报价相较于LJ低8分/W。我们认为这是TW为了培育自有品牌,所做出的合理的让利,并不是市场所理解的公司主动选择“价格战”。参考此前华电15GW中标,HS相较于头部企业也有6-7分/W的折价
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晶澳科技
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夜长梦山
2022-08-19 13:21:25
电投能源:铁-铬液流电池突破进展,新能源转型加速
【国盛能源钢铁】电投能源:铁-铬液流电池突破进展,新能源转型加速 ------------------------------ 储能:铁-铬液流电池突破进展,创新成长空间。 公司披露,1MW铁铬液流电池项目已完成土建施工,预计年末完成安装调试,和瑞储能也已承接10MW/60MWh示范项目,取得突破进展。铁铬液流电池适用于长时储能场景,具有以下突出优越性:①经济性:铁-铬储量丰富且价格稳定,在长时储能场景下铁铬液流电池单位初始投资低于全钒液流电池近500元/KWh,平准化度电成本(0.38元/KW
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电投能源
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夜长梦山
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通威组件低价中标&今日组件龙头大跌点评
‼【天风电新】通威组件低价中标&今日组件龙头大跌点评——短期利空三线企业,长期稳固组件环节格局 ——————————— 今日组件板块大跌,主要系通威低价中标华润3GW订单,引发市场对组件行业盈利与格局的担忧,我们对此分析如下: 🌼分析: 1、是否有预期 通威进入组件环节,是市场已有预期的。同时组件先打国内地面电站市场,最后打海外分布式市场,也是市场有认知的。 2、短期影响 从报价看,通威较三线企业亿晶光电低5分以上,较一线企业隆基低8分,幅度较大。如果按这个幅度持续下去,国内地面电站市场会出现
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夜长梦山
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光伏大跌点评:组件格局担忧过度,股价反应过激
【海通电新】光伏大跌点评:组件格局担忧过度,股价反应过激 今日光伏板块尤其组件企业出现重大调整,信息层面主要是由于昨晚报道,华润五批3GW招标,通威报价最低1.942元/W,比亿晶/隆基报价低5分+; 国内集采本身竞争激烈。国内组件集采量大,并且进入门槛不高,一些没有太多海外品牌影响力的组件都聚焦在国内市场;而通威有意愿加大组件布局,海外的渠道品牌建设需要时间,当前时间量比较小的情况下战略上优先国内市场,是正常选择,而国内价格敏感度高,需要一定的价格策略,并不代表整个竞争格局恶化; 组件格局目前
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夜长梦山
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Wolfspeed收入超预期丨SiC高景气度再次确认
【SiC行业动态点评】Wolfspeed收入超预期丨SiC高景气度再次确认! 事件:Wolfspeed 2022年Q4财报实现营收2.285亿美元,前值为1.458亿美元,预期值为2.078亿美元,超出市场预期9.96%;每股收益为-0.02美元,前值为-0.23美元,预期值为-0.10美元,超出市场预期80.00%。 Wolfspeed 2023财年Q4收入超预期,同时CEO调高2026年收入预期:Wolfspeed在2022年Q4财报收入端超预期,环比增长56.72%,GAAP毛利率35%,
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WOLFSPEED,INC.
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三安光电
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光庭信息中报点评
【德邦计算机】光庭信息中报点评:22Q2可能是基本面最差的时刻,关注利空出尽后的布局机会 业绩简述:22H1公司实现收入1.96亿(同比+16%),实现利润0.05亿(同比-81%)。单Q2公司实现收入1.15亿(同比+16%),实现利润0.03亿(同比-79%)。截止22H1,公司员工人数为2297人,同比+62%。 座舱业务表现不俗,电控业务中规中矩,智驾/GIS业务表现不及预期:22H1座舱/电控收入分别为1.14/0.23亿,增速分别为72.5%/23.3%,座舱业务增速良好,电控业务在
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光庭信息
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瑞玛精密:新能源车打铁标的
【天风通信】瑞玛精密大涨:独家底部挖掘推荐,有望大幅反转&持续高增长的新能源车打铁标的! 🏅 1、 成长逻辑:公司主营汽车电子(精密件&座椅智能化)+通信(天线&滤波器供货爱立信、诺基亚),一方面受益汽车电动化/智能化/网联化发展,另一方面公司汽车电子业务品类扩张+大客户放量+内生外延向小总成拓展,共同驱动收入持续快速增长,同时毛利率&净利率改善,22年业绩有望大幅反转,短期业绩有望环比持续改善,季度业绩增速有望持续大幅上扬(去年基数前高后低),中长期3年收入复合增速有望30%-40%,业绩复
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瑞玛精密
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夜长梦山
2022-08-19 08:21:28
种植牙集采政策解读
【西部医药陆伏崴团队】种植牙集采政策解读:国家医保局就开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理征求意见0818 关键看点: ️引导公立医院“技耗分离”,结构更加明晰:此项措施改变了以往某些公立医院采取打包收费方式,我们认为,“技耗分离”后,从医保集采历史逻辑来看,是为了降低耗材成本,凸显集采成果。对于医生的医疗服务价值,重点在于规范组成部分,突出体现整个种植牙服务中的技术劳务价值。 ️加强对公立医院医疗服务价格指导,对于民营医院服务价格实现“市场调节“:第五和第七条,明确了公立医院作为我国医疗
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通策医疗
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华海清科订单大幅超预期
强烈推荐半导体设备板块:华海清科订单大幅超预期!!!! 【华海清科】(688120)订单大幅超预期!20亿元上半年,同比增长了133%!产品平台=CMP+减薄+清洗+量测+供液系统+晶圆再生+关键耗材与维保服 0、上半年新订单超去年全年。1H新订单20.19亿元同比增长133%。2017-2021年公司订单0.2/0.7/1.6/14/20亿元。 1、合同负债:H1为10.03亿元,2017-2021年合同负债0.1/0.1//0.2/1.6/7.8亿元。 存货:H1为19.5亿元,2017-2
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华海清科
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夜长梦山
2022-08-19 08:15:04
【天马科技】中报点评—关注2点增量
【天马科技】中报点评—关注2点增量 H1外销鳗鱼3391吨(Q1 891吨,Q2 2500吨),销售均价(Q1 9.7万/吨,Q2 8.5万/吨)。吨净利Q1约2.9万,Q2约2.8万。 出鱼规格-2.5p依然能维持近3万吨净利。以销售均价测算,Q2外销活鳗规格应在2.5p左右,Q1主销规格为3p。在出鱼规格明显提升的基础上,毛利率水平、吨均利润依旧维持了相对稳定,体现出成本端仍处在明显的下行通道。对公司投苗量(尾数)→出鱼(吨数)的测算方式仍有增量空间。(相同尾数,2.5p较之3p产量提升20
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天马科技
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夜长梦山
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航天宏图中报点评
航天宏图中报点评:业绩超市场预期,积极探索“第二增长曲线”【开源计算机】 1、 业绩超市场预期,新签订单同比增长超2倍 (1)2022年上半年公司实现营业收入7.81亿元,同比增长78.99%;实现归母净利润853.59万元,同比增长52.28%,业绩超市场预期,符合我们此前预期。上半年公司销售毛利率为50.50%,同比略下滑0.11个百分点。公司销售费用率为14.46%,同比提升2.18个百分点,管理费用率和研发费用率为14.03%和16.31%,同比下降1.32和3.06个百分点。公司经营活
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航天宏图
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夜长梦山
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西菱动力:下半年疫情影响消散
【光大中小盘|西菱动力】22年全市场独家推荐!下半年疫情影响消散,业绩加速释放!创新铸造工艺在军民融合领域应用不断取得突破,公司迎来二次发展机遇!! 公司成立于1999年,深耕精密制造,未来在汽车业务切入丰田供应链、新产品涡轮增压器投产、军工航空零部件业务、创新性铸造工艺(高温合金铸造业务)四重因素的推动下,业绩有望进入加速成长期。 汽车零部件业务成长迅猛。公司为丰田投建的新专线产能2022年投入运行,将为公司业绩带来显著增量。同时,公司布局多年的新产品涡轮增压器项目正式量产,下游客户以混动车型
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22H2风电装机有望迎来装机旺季
【西部电新】22年1-7月光伏新增装机量同比维持高增,22H2风电装机有望迎来装机旺季 事件:8月19日,能源局发布发布1-7月份全国电力工业统计数据。22年1-7月,全国光伏新增装机37.73GW,同比+110%;风电新增装机14.93GW,同比+19%。 光伏22年1-7月新增装机量快速增长,需求景气度稳中有升。根据能源局统计数据,22年1-7月光伏新增装机量37.73GW,同比+110%,其中22年7月光伏新增装机量达6.85GW,同比+39%,,环比-4%,装机量同比维持高增速,环比略有
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智明达2022年中报梳理
【民生军工】智明达2022年中报梳理 大家好,公司今日发布2022年中报,1H22实现营收2.7亿元,YoY+54.7%;归母净利润4959.1万元,YoY+8.4%;剔除股权激励费用影响后,归母净利润6228.3万元,YoY+36.2%。截至2022年6月底,公司在手订单4.62 亿元(含口头订单),较去年同期增长50%。 单季度看,1)2Q22实现营收1.7亿元,YoY +40.4%;归母净利润0.4亿元,YoY +12.3%。2)2Q22毛利率54.4%,同比下降7.9ppt;净利率为24
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智明达
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志特新材首覆深度:铝模租赁龙头,乘风快速扩张
铝模板龙头,推荐买入!!! 【申万宏源建筑】志特新材首覆深度:铝模租赁龙头,乘风快速扩张 ●建筑铝模板租赁行业龙头企业,激励体系完备,绩效考核调动积极性。 近年公司业绩快速增长,2019-2021年归母净利润CAGR为35.8%。2022年5月公司发布限制性股票激励计划,拟授予的限制性股票数量为190万股,约占公司总股本的1.62%,授予价16.8元/股,同时解锁条件高,彰显未来发展信心。 ●公司铝模板业务仍处快速扩张期,拓展爬架业务贡献新增长点。 公司铝模板产能从2017年55万平米增加至20
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志特新材
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光伏行业更新:组件格局依旧向好
光伏行业更新:组件格局依旧向好,长期看硅料供给释放带动需求放量的核心逻辑不变【中信建投新能源 朱玥/任佳玮】 1、今日光伏板块下跌,组件环节跌幅较大,主要系市场担心TW入局组件后,导致组件环节竞争格局恶化,组件出现价格战。 2、我们认为TW进入组件对行业基本面影响不大,原因在于: ①、华润3GW中标结果中,TW报价相较于LJ低8分/W。我们认为这是TW为了培育自有品牌,所做出的合理的让利,并不是市场所理解的公司主动选择“价格战”。参考此前华电15GW中标,HS相较于头部企业也有6-7分/W的折价
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电投能源:铁-铬液流电池突破进展,新能源转型加速
【国盛能源钢铁】电投能源:铁-铬液流电池突破进展,新能源转型加速 ------------------------------ 储能:铁-铬液流电池突破进展,创新成长空间。 公司披露,1MW铁铬液流电池项目已完成土建施工,预计年末完成安装调试,和瑞储能也已承接10MW/60MWh示范项目,取得突破进展。铁铬液流电池适用于长时储能场景,具有以下突出优越性:①经济性:铁-铬储量丰富且价格稳定,在长时储能场景下铁铬液流电池单位初始投资低于全钒液流电池近500元/KWh,平准化度电成本(0.38元/KW
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电投能源
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通威组件低价中标&今日组件龙头大跌点评
‼【天风电新】通威组件低价中标&今日组件龙头大跌点评——短期利空三线企业,长期稳固组件环节格局 ——————————— 今日组件板块大跌,主要系通威低价中标华润3GW订单,引发市场对组件行业盈利与格局的担忧,我们对此分析如下: 🌼分析: 1、是否有预期 通威进入组件环节,是市场已有预期的。同时组件先打国内地面电站市场,最后打海外分布式市场,也是市场有认知的。 2、短期影响 从报价看,通威较三线企业亿晶光电低5分以上,较一线企业隆基低8分,幅度较大。如果按这个幅度持续下去,国内地面电站市场会出现
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光伏大跌点评:组件格局担忧过度,股价反应过激
【海通电新】光伏大跌点评:组件格局担忧过度,股价反应过激 今日光伏板块尤其组件企业出现重大调整,信息层面主要是由于昨晚报道,华润五批3GW招标,通威报价最低1.942元/W,比亿晶/隆基报价低5分+; 国内集采本身竞争激烈。国内组件集采量大,并且进入门槛不高,一些没有太多海外品牌影响力的组件都聚焦在国内市场;而通威有意愿加大组件布局,海外的渠道品牌建设需要时间,当前时间量比较小的情况下战略上优先国内市场,是正常选择,而国内价格敏感度高,需要一定的价格策略,并不代表整个竞争格局恶化; 组件格局目前
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Wolfspeed收入超预期丨SiC高景气度再次确认
【SiC行业动态点评】Wolfspeed收入超预期丨SiC高景气度再次确认! 事件:Wolfspeed 2022年Q4财报实现营收2.285亿美元,前值为1.458亿美元,预期值为2.078亿美元,超出市场预期9.96%;每股收益为-0.02美元,前值为-0.23美元,预期值为-0.10美元,超出市场预期80.00%。 Wolfspeed 2023财年Q4收入超预期,同时CEO调高2026年收入预期:Wolfspeed在2022年Q4财报收入端超预期,环比增长56.72%,GAAP毛利率35%,
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光庭信息中报点评
【德邦计算机】光庭信息中报点评:22Q2可能是基本面最差的时刻,关注利空出尽后的布局机会 业绩简述:22H1公司实现收入1.96亿(同比+16%),实现利润0.05亿(同比-81%)。单Q2公司实现收入1.15亿(同比+16%),实现利润0.03亿(同比-79%)。截止22H1,公司员工人数为2297人,同比+62%。 座舱业务表现不俗,电控业务中规中矩,智驾/GIS业务表现不及预期:22H1座舱/电控收入分别为1.14/0.23亿,增速分别为72.5%/23.3%,座舱业务增速良好,电控业务在
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瑞玛精密:新能源车打铁标的
【天风通信】瑞玛精密大涨:独家底部挖掘推荐,有望大幅反转&持续高增长的新能源车打铁标的! 🏅 1、 成长逻辑:公司主营汽车电子(精密件&座椅智能化)+通信(天线&滤波器供货爱立信、诺基亚),一方面受益汽车电动化/智能化/网联化发展,另一方面公司汽车电子业务品类扩张+大客户放量+内生外延向小总成拓展,共同驱动收入持续快速增长,同时毛利率&净利率改善,22年业绩有望大幅反转,短期业绩有望环比持续改善,季度业绩增速有望持续大幅上扬(去年基数前高后低),中长期3年收入复合增速有望30%-40%,业绩复
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种植牙集采政策解读
【西部医药陆伏崴团队】种植牙集采政策解读:国家医保局就开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理征求意见0818 关键看点: ️引导公立医院“技耗分离”,结构更加明晰:此项措施改变了以往某些公立医院采取打包收费方式,我们认为,“技耗分离”后,从医保集采历史逻辑来看,是为了降低耗材成本,凸显集采成果。对于医生的医疗服务价值,重点在于规范组成部分,突出体现整个种植牙服务中的技术劳务价值。 ️加强对公立医院医疗服务价格指导,对于民营医院服务价格实现“市场调节“:第五和第七条,明确了公立医院作为我国医疗
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华海清科订单大幅超预期
强烈推荐半导体设备板块:华海清科订单大幅超预期!!!! 【华海清科】(688120)订单大幅超预期!20亿元上半年,同比增长了133%!产品平台=CMP+减薄+清洗+量测+供液系统+晶圆再生+关键耗材与维保服 0、上半年新订单超去年全年。1H新订单20.19亿元同比增长133%。2017-2021年公司订单0.2/0.7/1.6/14/20亿元。 1、合同负债:H1为10.03亿元,2017-2021年合同负债0.1/0.1//0.2/1.6/7.8亿元。 存货:H1为19.5亿元,2017-2
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【天马科技】中报点评—关注2点增量
【天马科技】中报点评—关注2点增量 H1外销鳗鱼3391吨(Q1 891吨,Q2 2500吨),销售均价(Q1 9.7万/吨,Q2 8.5万/吨)。吨净利Q1约2.9万,Q2约2.8万。 出鱼规格-2.5p依然能维持近3万吨净利。以销售均价测算,Q2外销活鳗规格应在2.5p左右,Q1主销规格为3p。在出鱼规格明显提升的基础上,毛利率水平、吨均利润依旧维持了相对稳定,体现出成本端仍处在明显的下行通道。对公司投苗量(尾数)→出鱼(吨数)的测算方式仍有增量空间。(相同尾数,2.5p较之3p产量提升20
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航天宏图中报点评
航天宏图中报点评:业绩超市场预期,积极探索“第二增长曲线”【开源计算机】 1、 业绩超市场预期,新签订单同比增长超2倍 (1)2022年上半年公司实现营业收入7.81亿元,同比增长78.99%;实现归母净利润853.59万元,同比增长52.28%,业绩超市场预期,符合我们此前预期。上半年公司销售毛利率为50.50%,同比略下滑0.11个百分点。公司销售费用率为14.46%,同比提升2.18个百分点,管理费用率和研发费用率为14.03%和16.31%,同比下降1.32和3.06个百分点。公司经营活
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西菱动力:下半年疫情影响消散
【光大中小盘|西菱动力】22年全市场独家推荐!下半年疫情影响消散,业绩加速释放!创新铸造工艺在军民融合领域应用不断取得突破,公司迎来二次发展机遇!! 公司成立于1999年,深耕精密制造,未来在汽车业务切入丰田供应链、新产品涡轮增压器投产、军工航空零部件业务、创新性铸造工艺(高温合金铸造业务)四重因素的推动下,业绩有望进入加速成长期。 汽车零部件业务成长迅猛。公司为丰田投建的新专线产能2022年投入运行,将为公司业绩带来显著增量。同时,公司布局多年的新产品涡轮增压器项目正式量产,下游客户以混动车型
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22H2风电装机有望迎来装机旺季
【西部电新】22年1-7月光伏新增装机量同比维持高增,22H2风电装机有望迎来装机旺季 事件:8月19日,能源局发布发布1-7月份全国电力工业统计数据。22年1-7月,全国光伏新增装机37.73GW,同比+110%;风电新增装机14.93GW,同比+19%。 光伏22年1-7月新增装机量快速增长,需求景气度稳中有升。根据能源局统计数据,22年1-7月光伏新增装机量37.73GW,同比+110%,其中22年7月光伏新增装机量达6.85GW,同比+39%,,环比-4%,装机量同比维持高增速,环比略有
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智明达2022年中报梳理
【民生军工】智明达2022年中报梳理 大家好,公司今日发布2022年中报,1H22实现营收2.7亿元,YoY+54.7%;归母净利润4959.1万元,YoY+8.4%;剔除股权激励费用影响后,归母净利润6228.3万元,YoY+36.2%。截至2022年6月底,公司在手订单4.62 亿元(含口头订单),较去年同期增长50%。 单季度看,1)2Q22实现营收1.7亿元,YoY +40.4%;归母净利润0.4亿元,YoY +12.3%。2)2Q22毛利率54.4%,同比下降7.9ppt;净利率为24
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智明达
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夜长梦山
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志特新材首覆深度:铝模租赁龙头,乘风快速扩张
铝模板龙头,推荐买入!!! 【申万宏源建筑】志特新材首覆深度:铝模租赁龙头,乘风快速扩张 ●建筑铝模板租赁行业龙头企业,激励体系完备,绩效考核调动积极性。 近年公司业绩快速增长,2019-2021年归母净利润CAGR为35.8%。2022年5月公司发布限制性股票激励计划,拟授予的限制性股票数量为190万股,约占公司总股本的1.62%,授予价16.8元/股,同时解锁条件高,彰显未来发展信心。 ●公司铝模板业务仍处快速扩张期,拓展爬架业务贡献新增长点。 公司铝模板产能从2017年55万平米增加至20
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光伏行业更新:组件格局依旧向好
光伏行业更新:组件格局依旧向好,长期看硅料供给释放带动需求放量的核心逻辑不变【中信建投新能源 朱玥/任佳玮】 1、今日光伏板块下跌,组件环节跌幅较大,主要系市场担心TW入局组件后,导致组件环节竞争格局恶化,组件出现价格战。 2、我们认为TW进入组件对行业基本面影响不大,原因在于: ①、华润3GW中标结果中,TW报价相较于LJ低8分/W。我们认为这是TW为了培育自有品牌,所做出的合理的让利,并不是市场所理解的公司主动选择“价格战”。参考此前华电15GW中标,HS相较于头部企业也有6-7分/W的折价
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晶澳科技
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电投能源:铁-铬液流电池突破进展,新能源转型加速
【国盛能源钢铁】电投能源:铁-铬液流电池突破进展,新能源转型加速 ------------------------------ 储能:铁-铬液流电池突破进展,创新成长空间。 公司披露,1MW铁铬液流电池项目已完成土建施工,预计年末完成安装调试,和瑞储能也已承接10MW/60MWh示范项目,取得突破进展。铁铬液流电池适用于长时储能场景,具有以下突出优越性:①经济性:铁-铬储量丰富且价格稳定,在长时储能场景下铁铬液流电池单位初始投资低于全钒液流电池近500元/KWh,平准化度电成本(0.38元/KW
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夜长梦山
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通威组件低价中标&今日组件龙头大跌点评
‼【天风电新】通威组件低价中标&今日组件龙头大跌点评——短期利空三线企业,长期稳固组件环节格局 ——————————— 今日组件板块大跌,主要系通威低价中标华润3GW订单,引发市场对组件行业盈利与格局的担忧,我们对此分析如下: 🌼分析: 1、是否有预期 通威进入组件环节,是市场已有预期的。同时组件先打国内地面电站市场,最后打海外分布式市场,也是市场有认知的。 2、短期影响 从报价看,通威较三线企业亿晶光电低5分以上,较一线企业隆基低8分,幅度较大。如果按这个幅度持续下去,国内地面电站市场会出现
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光伏大跌点评:组件格局担忧过度,股价反应过激
【海通电新】光伏大跌点评:组件格局担忧过度,股价反应过激 今日光伏板块尤其组件企业出现重大调整,信息层面主要是由于昨晚报道,华润五批3GW招标,通威报价最低1.942元/W,比亿晶/隆基报价低5分+; 国内集采本身竞争激烈。国内组件集采量大,并且进入门槛不高,一些没有太多海外品牌影响力的组件都聚焦在国内市场;而通威有意愿加大组件布局,海外的渠道品牌建设需要时间,当前时间量比较小的情况下战略上优先国内市场,是正常选择,而国内价格敏感度高,需要一定的价格策略,并不代表整个竞争格局恶化; 组件格局目前
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Wolfspeed收入超预期丨SiC高景气度再次确认
【SiC行业动态点评】Wolfspeed收入超预期丨SiC高景气度再次确认! 事件:Wolfspeed 2022年Q4财报实现营收2.285亿美元,前值为1.458亿美元,预期值为2.078亿美元,超出市场预期9.96%;每股收益为-0.02美元,前值为-0.23美元,预期值为-0.10美元,超出市场预期80.00%。 Wolfspeed 2023财年Q4收入超预期,同时CEO调高2026年收入预期:Wolfspeed在2022年Q4财报收入端超预期,环比增长56.72%,GAAP毛利率35%,
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光庭信息中报点评
【德邦计算机】光庭信息中报点评:22Q2可能是基本面最差的时刻,关注利空出尽后的布局机会 业绩简述:22H1公司实现收入1.96亿(同比+16%),实现利润0.05亿(同比-81%)。单Q2公司实现收入1.15亿(同比+16%),实现利润0.03亿(同比-79%)。截止22H1,公司员工人数为2297人,同比+62%。 座舱业务表现不俗,电控业务中规中矩,智驾/GIS业务表现不及预期:22H1座舱/电控收入分别为1.14/0.23亿,增速分别为72.5%/23.3%,座舱业务增速良好,电控业务在
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瑞玛精密:新能源车打铁标的
【天风通信】瑞玛精密大涨:独家底部挖掘推荐,有望大幅反转&持续高增长的新能源车打铁标的! 🏅 1、 成长逻辑:公司主营汽车电子(精密件&座椅智能化)+通信(天线&滤波器供货爱立信、诺基亚),一方面受益汽车电动化/智能化/网联化发展,另一方面公司汽车电子业务品类扩张+大客户放量+内生外延向小总成拓展,共同驱动收入持续快速增长,同时毛利率&净利率改善,22年业绩有望大幅反转,短期业绩有望环比持续改善,季度业绩增速有望持续大幅上扬(去年基数前高后低),中长期3年收入复合增速有望30%-40%,业绩复
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种植牙集采政策解读
【西部医药陆伏崴团队】种植牙集采政策解读:国家医保局就开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理征求意见0818 关键看点: ️引导公立医院“技耗分离”,结构更加明晰:此项措施改变了以往某些公立医院采取打包收费方式,我们认为,“技耗分离”后,从医保集采历史逻辑来看,是为了降低耗材成本,凸显集采成果。对于医生的医疗服务价值,重点在于规范组成部分,突出体现整个种植牙服务中的技术劳务价值。 ️加强对公立医院医疗服务价格指导,对于民营医院服务价格实现“市场调节“:第五和第七条,明确了公立医院作为我国医疗
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华海清科订单大幅超预期
强烈推荐半导体设备板块:华海清科订单大幅超预期!!!! 【华海清科】(688120)订单大幅超预期!20亿元上半年,同比增长了133%!产品平台=CMP+减薄+清洗+量测+供液系统+晶圆再生+关键耗材与维保服 0、上半年新订单超去年全年。1H新订单20.19亿元同比增长133%。2017-2021年公司订单0.2/0.7/1.6/14/20亿元。 1、合同负债:H1为10.03亿元,2017-2021年合同负债0.1/0.1//0.2/1.6/7.8亿元。 存货:H1为19.5亿元,2017-2
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【天马科技】中报点评—关注2点增量
【天马科技】中报点评—关注2点增量 H1外销鳗鱼3391吨(Q1 891吨,Q2 2500吨),销售均价(Q1 9.7万/吨,Q2 8.5万/吨)。吨净利Q1约2.9万,Q2约2.8万。 出鱼规格-2.5p依然能维持近3万吨净利。以销售均价测算,Q2外销活鳗规格应在2.5p左右,Q1主销规格为3p。在出鱼规格明显提升的基础上,毛利率水平、吨均利润依旧维持了相对稳定,体现出成本端仍处在明显的下行通道。对公司投苗量(尾数)→出鱼(吨数)的测算方式仍有增量空间。(相同尾数,2.5p较之3p产量提升20
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航天宏图中报点评
航天宏图中报点评:业绩超市场预期,积极探索“第二增长曲线”【开源计算机】 1、 业绩超市场预期,新签订单同比增长超2倍 (1)2022年上半年公司实现营业收入7.81亿元,同比增长78.99%;实现归母净利润853.59万元,同比增长52.28%,业绩超市场预期,符合我们此前预期。上半年公司销售毛利率为50.50%,同比略下滑0.11个百分点。公司销售费用率为14.46%,同比提升2.18个百分点,管理费用率和研发费用率为14.03%和16.31%,同比下降1.32和3.06个百分点。公司经营活
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航天宏图
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西菱动力:下半年疫情影响消散
【光大中小盘|西菱动力】22年全市场独家推荐!下半年疫情影响消散,业绩加速释放!创新铸造工艺在军民融合领域应用不断取得突破,公司迎来二次发展机遇!! 公司成立于1999年,深耕精密制造,未来在汽车业务切入丰田供应链、新产品涡轮增压器投产、军工航空零部件业务、创新性铸造工艺(高温合金铸造业务)四重因素的推动下,业绩有望进入加速成长期。 汽车零部件业务成长迅猛。公司为丰田投建的新专线产能2022年投入运行,将为公司业绩带来显著增量。同时,公司布局多年的新产品涡轮增压器项目正式量产,下游客户以混动车型
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