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夜长梦山
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夜长梦山
2021-11-10 19:08:56
中科电气定增反馈信息摘要
【长江电新】中科电气定增反馈信息摘要 中科电气今日披露的定增问询回复报告,重要内容如下: 1、公司披露了定增项目的能评进展,目前湖南5万吨成品和贵州3万吨成品、4.5万吨石墨化均分别已取得湖南发改委、贵州发改委的审查意见,均认定公司产能不属于高能耗、高排放、高污染行业,这意味着公司明年初新增产能落地后,有望快速形成增量贡献和盈利能力改善。 2、公司2021年1-3季度产量3.9万吨,销量推算接近4万吨,对应Q3出货1.6万吨左右。2021H1均价2.91万元/吨,2021Q3大约为3.21万元/
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中科电气
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夜长梦山
2021-11-10 19:07:38
受限
吉比特交流1110
吉比特小范围交流 梁总 2021-11-10 公司基本情况 业绩构成:21 年以前《问道》手游和端游,21 年以来《一念逍遥》成为新的增量产品, 三款游戏是公司目前的基本盘,均呈现长线趋势。 《问道》端游 06 年上线至今用户和流水稳定,吉比特研发、外部公司发行,手游 16 年 上线,今年 5 周年增加宣传推广,保持排名平均 20-30 的状态。 《一念逍遥》21 年 2 月上线,榜上排名平均十几名,MMO+放置的玩法,研发过程中 注重修仙的代入感、强调社交的玩法,不断做新内容,2 周小版本、2
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吉比特
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夜长梦山
2021-11-10 19:06:48
【汽车零部件】板块逻辑
【汽车零部件】板块逻辑&我们的推荐-东北汽车 核心逻辑1:电动车重构估值。电动化浪潮带来的不仅是电池产业链的高景气和确定性,其实大量零部件企业的单车价值和配套关系也随之在重构,但此前并没有充分体现估值。 核心逻辑2:业绩触底反转。Q3零部件板块业绩大幅触底,原因在于原材料价格冲击峰值、芯片冲击峰值、国际运费冲击峰值,但三重拐点已到:原材料下行改善成本、芯片拐点及行业补库存、看好明年运费下降。这也是此前我们多次推荐重视零部件整体β行情的逻辑。 以上2点逻辑,继续看好零部件板块的估值业绩的戴维斯双击
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继峰股份
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飞龙股份
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科博达
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泉峰汽车
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岱美股份
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夜长梦山
2021-11-10 19:05:58
瑞芯微:四大场景,浩瀚空间
【东北电子】瑞芯微:四大场景,浩瀚空间 8nm RK3588,4*A76大核+4*A55小核:8核SoC,6TOPS NPU AI算力,性能比肩海思麒麟990、高通骁龙855。RK3588是瑞芯微在在通用计算领域的划时代产品,高性能高算力,多场景,浩瀚空间! 场景1:大安防 8nm RK3588配合14nm的RV1109和1126,瑞芯微在安防前后端打造完美闭环产品组合。RK3588具备32路1080p解码能力,远超市场最强竞品Hi3559(16路解码)等,静待行业No.1客户验证通过,有望有力
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瑞芯微
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夜长梦山
2021-11-10 19:04:40
20211110 东北乳制品专家交流会
20211110东北乳制品专家交流会 【分品类市场情况】 乳品领域低温替代常温是长期发展趋势。 常温酸奶:经过6-7年发展有将近600-650亿,18年以后增速明显放缓。现在已经没有空间了。 低温酸奶:三四线城市还有成功空间 三四线市场发展会有很大的增长 高端化经过这一轮价格回调,整个低温酸奶的促销幅度有所下降 传统企业有规模效应,仍然会占主体,14年开始的网红品牌会受到质疑,高端逻辑基本上被打破。 低温白奶:问题超巴奶14-20天,23年以后中美之间的大众协议都会生效,可能会对低温奶造成冲击。
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天润乳业
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新乳业
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光明乳业
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伊利股份
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妙可蓝多
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夜长梦山
2021-11-10 14:09:36
4680大圆柱详细分析及高镍正极行业公司点评追踪
以下为中信建投新能源团队11月8日晚间会议纪要,主讲人张亦弛/马天一 时间:2021年11月8日星期一 一、锂电池正极材料技术回顾及4680点评: 高镍:利用镍的变价特性提供高能量、高电压(4.3V)。缺点是放氧温度低,要求较高技术支持,但安全性较差。 三元:首选高性能正极,搭配锂金属负极、固体电解质等材料可实现高性能、高电压(4.7V)。 铁锂:资源依赖性小,寿命长,具有成本优势。 4680大圆柱: 使用高镍、硅碳提高续航能力,紧密连接电极和电池盖减少电阻提高快充能力,圆柱形形状增强了兼容性。
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宁德时代
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亿纬锂能
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芳源股份
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容百科技
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当升科技
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夜长梦山
2021-11-10 14:07:55
蔚来汽车2021Q3财报点评
一、蔚来汽车2021Q3财报点评:10月订单创新高,新工厂22年三季度投产。 事件:11月10日蔚来发布2021年三季度财报并召开电话会议。 点评:营收再创新高,现金储备充足。21Q3营收98.05亿元(约15.22亿美元),同比+116.6%,环比+16.1%。净亏损8.35亿元(约1.30亿美元),同比-20.2%,环比+42.3%。毛利率为20.3%,同比+7.4%,环比+1.7%,首要受益于三季度积分的收入。归属于公司普通股股东的净亏损为28.59亿元(约4.44亿美元),同比+140.
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蔚来汽车
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夜长梦山
2021-11-10 14:06:48
酒鬼酒11月渠道调研
【国君食品】酒鬼酒11月渠道调研、公司调研汇总20211110 2021Q4力争库存稳定,价盘为先,内参迭代有序。 1)21Q4以稳为主:调研反馈,2021年回款任务考核11月截止,10月底核任务已经基本完成,11月之开始逐步放量,四季度控量为主,保证库存良性,为2022开门红及新版内参迭代做好铺垫。初步规划,11月下旬至12月初开启2022年回款计划; 2)内参:渠道反馈,内参已恢复发货,省内经销商内参为补发货(主要系省内9月下旬停停货),个别经销商于本月接到新版本内参,新内参换新包装添加溯源
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酒鬼酒
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夜长梦山
2021-11-10 14:05:12
圣泉集团观点
领导,强烈推荐圣泉集团,1-2年内看500亿市值,近期我们刚组织了生物质化工领导调研(如需纪要请私信),看好生物质化工长期成长性。具体推荐逻辑如下: 酚醛树脂龙头,产能由40万吨扩到63万吨,碳素阳极上的替代空间有望带动行业需求快速增长。1)公司近三年酚醛树脂产量复合增速15%-20%。定价模式就是苯酚、甲醛再成本加成,会滞后调价2个月。产能63万吨,其中23万吨刚投产,市占率近50%。2)酚醛树脂在碳素阳极上的替代空间较大,如全部替代可达200万吨,相当于再造一个圣泉。用酚醛的话烧结时间短,碳
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圣泉集团
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夜长梦山
2021-11-10 13:22:50
瑞芯微1109交流
瑞芯微 我们是2001年成立的,到今年二十年。按目前规模,比较稳步的发展,每年持续盈 利,真的是靠自有资金盈利到现在的。只有2017年,优化股东结构,引入了战略投资者。 我们刚开始注册资金100万,现在4个亿,现在员工有800多人。每一个项目还是希望 从可回报的角度来看,而不是盲目扩张。 我们主要的产品是AIoT.其实04年,我们 主要产品是复读机,做到市场第一。 那时开始做MP3, MP4, 慢慢的接入音频领 域。后来我们进入平板,和谷歌开始合作,比iPhone还早。到了13年,平板到了顶 峰
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瑞芯微
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夜长梦山
2021-11-10 13:22:21
歌力思:推大额长期股权激励,保障公司未来五年业绩快速增长
歌力思:推大额长期股权激励,保障公司未来五年业绩快速增长,强烈推荐! 1、公司公告拟授予6位激励对象,1300万份股票期权,占公司总股本3.52%。股票期权行权价格为15.12元/股。股票期权分两个行权期,第一个行权期为自股票期权登记日起7年后的首个交易日起至股票期权登记日起8年内的最后一个交易日当日止,第二个行权期为自股票期权登记日起8年后的首个交易日起至股票期权登记日起9年内的最后一个交易日当日1止,每次行权比例为50%。业绩考核要求,第一个行权期需满足: 2025年扣非归母净利润不低于7亿
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歌力思
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夜长梦山
2021-11-10 11:13:20
光弘科技投资逻辑梳理
核心:荣耀恢复,小米增长,业绩U型反转,环比向好延续到明年。业务模式从纯加工逐步演进到代买物料等,增厚营收和净利润。明年预计产量提升50%,单价提升15%,利润率提升0.6个百分点,拉动收入增长73%,利润增长81%。明年7亿利润,对应17倍PE。 客户结构: 荣耀30%,小米30%,华为20%,三星+OPPO 5%,其他客户15%。 过去主要是华为,华为3Q20被美国断供之后出现断崖式下跌,随后引入小米和新荣耀填补华为的空缺,到2Q21华为的影响基本消除,Q3、Q4开始恢复增长。 业务模式:
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光弘科技
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夜长梦山
2021-11-10 11:06:37
【安信电子|行业深度】市场空间巨大,SiC国产化趋势加速
碳化硅具备耐高压、耐高温、高频、抗辐射等优良电气特性,突破硅基半导体材料物理限制,是第三代半导体核心材料:碳化硅材料的禁带宽度大约为硅材料的三倍,且硅材料的极限温度不足碳化硅材料的二分之一,这些物理特性使得碳化硅材料更好地应用于高压、高温环境。此外,相比于硅基器件,同性能的碳化硅器件尺寸更小、重量更轻、能量损耗更少。在高温、高压、高频领域,碳化硅将逐步替代硅器件,如5G通讯基站、轨道交通、特高压输电、新能源汽车等领域。碳化硅优异的性能符合下游市场的新兴需求,以新能源汽车为例,采用碳化硅器件可延长
【安信电子|行业深度】市场空间巨大,SiC国产化趋势加速
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东尼电子
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士兰微
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露笑科技
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斯达半导
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三安光电
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夜长梦山
2021-11-10 11:04:51
煤炭还有机会吗?
【申万煤炭】煤炭板块迎来建仓窗口期,预期12月-1月板块涨幅30-40% 我们认为未来两周煤炭股适当建仓,进入11月下旬进入反弹 我们认为煤炭板块行情触发催化剂有两个:1、煤价企稳,明年煤价中枢预期明确。2、宏观经济预期改善。优先配置兖州煤业。 1、煤价预期:保供成功但是高产量无持续性,需求超预期使得供给仍旧偏紧。 (1)当前港口地区煤价基本持稳。报价稳定在1200元/吨,实际成交价格较为混乱, 1800/1500/1300/1200元的价格均有煤炭交割。当前1200元/吨的价格是一船煤按照年度
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陕西煤业
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兖矿能源
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夜长梦山
2021-11-10 11:02:46
【华测导航】最新交流要点
【华测导航】最新交流要点: 行业层面,市场担心的地灾市场明年不增长,将由水利市场的增量弥补,另外大量新兴应用行业如石油石化、铁路、矿山等会有新需求。整体来看,政策层面对于北斗的应用刺激今年刚是第一年,至少要持续至23年,行业景气度高企。 公司层面,产品线的横向扩张(如激光雷达、无人船),市场的横向扩张(海外市场)、应用的横向扩张(进入汽车,上汽和比亚迪预计很快定型),给公司带来的机会点众多。同时公司自有芯片、板卡、软件稳步推进,实现降本+自主可控。公司积累的核心算法和系统级产品不断构建核心竞争力
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华测导航
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中科电气定增反馈信息摘要
【长江电新】中科电气定增反馈信息摘要 中科电气今日披露的定增问询回复报告,重要内容如下: 1、公司披露了定增项目的能评进展,目前湖南5万吨成品和贵州3万吨成品、4.5万吨石墨化均分别已取得湖南发改委、贵州发改委的审查意见,均认定公司产能不属于高能耗、高排放、高污染行业,这意味着公司明年初新增产能落地后,有望快速形成增量贡献和盈利能力改善。 2、公司2021年1-3季度产量3.9万吨,销量推算接近4万吨,对应Q3出货1.6万吨左右。2021H1均价2.91万元/吨,2021Q3大约为3.21万元/
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中科电气
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受限
吉比特交流1110
吉比特小范围交流 梁总 2021-11-10 公司基本情况 业绩构成:21 年以前《问道》手游和端游,21 年以来《一念逍遥》成为新的增量产品, 三款游戏是公司目前的基本盘,均呈现长线趋势。 《问道》端游 06 年上线至今用户和流水稳定,吉比特研发、外部公司发行,手游 16 年 上线,今年 5 周年增加宣传推广,保持排名平均 20-30 的状态。 《一念逍遥》21 年 2 月上线,榜上排名平均十几名,MMO+放置的玩法,研发过程中 注重修仙的代入感、强调社交的玩法,不断做新内容,2 周小版本、2
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【汽车零部件】板块逻辑
【汽车零部件】板块逻辑&我们的推荐-东北汽车 核心逻辑1:电动车重构估值。电动化浪潮带来的不仅是电池产业链的高景气和确定性,其实大量零部件企业的单车价值和配套关系也随之在重构,但此前并没有充分体现估值。 核心逻辑2:业绩触底反转。Q3零部件板块业绩大幅触底,原因在于原材料价格冲击峰值、芯片冲击峰值、国际运费冲击峰值,但三重拐点已到:原材料下行改善成本、芯片拐点及行业补库存、看好明年运费下降。这也是此前我们多次推荐重视零部件整体β行情的逻辑。 以上2点逻辑,继续看好零部件板块的估值业绩的戴维斯双击
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瑞芯微:四大场景,浩瀚空间
【东北电子】瑞芯微:四大场景,浩瀚空间 8nm RK3588,4*A76大核+4*A55小核:8核SoC,6TOPS NPU AI算力,性能比肩海思麒麟990、高通骁龙855。RK3588是瑞芯微在在通用计算领域的划时代产品,高性能高算力,多场景,浩瀚空间! 场景1:大安防 8nm RK3588配合14nm的RV1109和1126,瑞芯微在安防前后端打造完美闭环产品组合。RK3588具备32路1080p解码能力,远超市场最强竞品Hi3559(16路解码)等,静待行业No.1客户验证通过,有望有力
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20211110 东北乳制品专家交流会
20211110东北乳制品专家交流会 【分品类市场情况】 乳品领域低温替代常温是长期发展趋势。 常温酸奶:经过6-7年发展有将近600-650亿,18年以后增速明显放缓。现在已经没有空间了。 低温酸奶:三四线城市还有成功空间 三四线市场发展会有很大的增长 高端化经过这一轮价格回调,整个低温酸奶的促销幅度有所下降 传统企业有规模效应,仍然会占主体,14年开始的网红品牌会受到质疑,高端逻辑基本上被打破。 低温白奶:问题超巴奶14-20天,23年以后中美之间的大众协议都会生效,可能会对低温奶造成冲击。
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4680大圆柱详细分析及高镍正极行业公司点评追踪
以下为中信建投新能源团队11月8日晚间会议纪要,主讲人张亦弛/马天一 时间:2021年11月8日星期一 一、锂电池正极材料技术回顾及4680点评: 高镍:利用镍的变价特性提供高能量、高电压(4.3V)。缺点是放氧温度低,要求较高技术支持,但安全性较差。 三元:首选高性能正极,搭配锂金属负极、固体电解质等材料可实现高性能、高电压(4.7V)。 铁锂:资源依赖性小,寿命长,具有成本优势。 4680大圆柱: 使用高镍、硅碳提高续航能力,紧密连接电极和电池盖减少电阻提高快充能力,圆柱形形状增强了兼容性。
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蔚来汽车2021Q3财报点评
一、蔚来汽车2021Q3财报点评:10月订单创新高,新工厂22年三季度投产。 事件:11月10日蔚来发布2021年三季度财报并召开电话会议。 点评:营收再创新高,现金储备充足。21Q3营收98.05亿元(约15.22亿美元),同比+116.6%,环比+16.1%。净亏损8.35亿元(约1.30亿美元),同比-20.2%,环比+42.3%。毛利率为20.3%,同比+7.4%,环比+1.7%,首要受益于三季度积分的收入。归属于公司普通股股东的净亏损为28.59亿元(约4.44亿美元),同比+140.
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蔚来汽车
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酒鬼酒11月渠道调研
【国君食品】酒鬼酒11月渠道调研、公司调研汇总20211110 2021Q4力争库存稳定,价盘为先,内参迭代有序。 1)21Q4以稳为主:调研反馈,2021年回款任务考核11月截止,10月底核任务已经基本完成,11月之开始逐步放量,四季度控量为主,保证库存良性,为2022开门红及新版内参迭代做好铺垫。初步规划,11月下旬至12月初开启2022年回款计划; 2)内参:渠道反馈,内参已恢复发货,省内经销商内参为补发货(主要系省内9月下旬停停货),个别经销商于本月接到新版本内参,新内参换新包装添加溯源
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酒鬼酒
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圣泉集团观点
领导,强烈推荐圣泉集团,1-2年内看500亿市值,近期我们刚组织了生物质化工领导调研(如需纪要请私信),看好生物质化工长期成长性。具体推荐逻辑如下: 酚醛树脂龙头,产能由40万吨扩到63万吨,碳素阳极上的替代空间有望带动行业需求快速增长。1)公司近三年酚醛树脂产量复合增速15%-20%。定价模式就是苯酚、甲醛再成本加成,会滞后调价2个月。产能63万吨,其中23万吨刚投产,市占率近50%。2)酚醛树脂在碳素阳极上的替代空间较大,如全部替代可达200万吨,相当于再造一个圣泉。用酚醛的话烧结时间短,碳
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圣泉集团
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瑞芯微1109交流
瑞芯微 我们是2001年成立的,到今年二十年。按目前规模,比较稳步的发展,每年持续盈 利,真的是靠自有资金盈利到现在的。只有2017年,优化股东结构,引入了战略投资者。 我们刚开始注册资金100万,现在4个亿,现在员工有800多人。每一个项目还是希望 从可回报的角度来看,而不是盲目扩张。 我们主要的产品是AIoT.其实04年,我们 主要产品是复读机,做到市场第一。 那时开始做MP3, MP4, 慢慢的接入音频领 域。后来我们进入平板,和谷歌开始合作,比iPhone还早。到了13年,平板到了顶 峰
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瑞芯微
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夜长梦山
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歌力思:推大额长期股权激励,保障公司未来五年业绩快速增长
歌力思:推大额长期股权激励,保障公司未来五年业绩快速增长,强烈推荐! 1、公司公告拟授予6位激励对象,1300万份股票期权,占公司总股本3.52%。股票期权行权价格为15.12元/股。股票期权分两个行权期,第一个行权期为自股票期权登记日起7年后的首个交易日起至股票期权登记日起8年内的最后一个交易日当日止,第二个行权期为自股票期权登记日起8年后的首个交易日起至股票期权登记日起9年内的最后一个交易日当日1止,每次行权比例为50%。业绩考核要求,第一个行权期需满足: 2025年扣非归母净利润不低于7亿
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歌力思
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光弘科技投资逻辑梳理
核心:荣耀恢复,小米增长,业绩U型反转,环比向好延续到明年。业务模式从纯加工逐步演进到代买物料等,增厚营收和净利润。明年预计产量提升50%,单价提升15%,利润率提升0.6个百分点,拉动收入增长73%,利润增长81%。明年7亿利润,对应17倍PE。 客户结构: 荣耀30%,小米30%,华为20%,三星+OPPO 5%,其他客户15%。 过去主要是华为,华为3Q20被美国断供之后出现断崖式下跌,随后引入小米和新荣耀填补华为的空缺,到2Q21华为的影响基本消除,Q3、Q4开始恢复增长。 业务模式:
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【安信电子|行业深度】市场空间巨大,SiC国产化趋势加速
碳化硅具备耐高压、耐高温、高频、抗辐射等优良电气特性,突破硅基半导体材料物理限制,是第三代半导体核心材料:碳化硅材料的禁带宽度大约为硅材料的三倍,且硅材料的极限温度不足碳化硅材料的二分之一,这些物理特性使得碳化硅材料更好地应用于高压、高温环境。此外,相比于硅基器件,同性能的碳化硅器件尺寸更小、重量更轻、能量损耗更少。在高温、高压、高频领域,碳化硅将逐步替代硅器件,如5G通讯基站、轨道交通、特高压输电、新能源汽车等领域。碳化硅优异的性能符合下游市场的新兴需求,以新能源汽车为例,采用碳化硅器件可延长
【安信电子|行业深度】市场空间巨大,SiC国产化趋势加速
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东尼电子
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三安光电
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煤炭还有机会吗?
【申万煤炭】煤炭板块迎来建仓窗口期,预期12月-1月板块涨幅30-40% 我们认为未来两周煤炭股适当建仓,进入11月下旬进入反弹 我们认为煤炭板块行情触发催化剂有两个:1、煤价企稳,明年煤价中枢预期明确。2、宏观经济预期改善。优先配置兖州煤业。 1、煤价预期:保供成功但是高产量无持续性,需求超预期使得供给仍旧偏紧。 (1)当前港口地区煤价基本持稳。报价稳定在1200元/吨,实际成交价格较为混乱, 1800/1500/1300/1200元的价格均有煤炭交割。当前1200元/吨的价格是一船煤按照年度
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【华测导航】最新交流要点
【华测导航】最新交流要点: 行业层面,市场担心的地灾市场明年不增长,将由水利市场的增量弥补,另外大量新兴应用行业如石油石化、铁路、矿山等会有新需求。整体来看,政策层面对于北斗的应用刺激今年刚是第一年,至少要持续至23年,行业景气度高企。 公司层面,产品线的横向扩张(如激光雷达、无人船),市场的横向扩张(海外市场)、应用的横向扩张(进入汽车,上汽和比亚迪预计很快定型),给公司带来的机会点众多。同时公司自有芯片、板卡、软件稳步推进,实现降本+自主可控。公司积累的核心算法和系统级产品不断构建核心竞争力
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夜长梦山
2021-11-10 19:08:56
中科电气定增反馈信息摘要
【长江电新】中科电气定增反馈信息摘要 中科电气今日披露的定增问询回复报告,重要内容如下: 1、公司披露了定增项目的能评进展,目前湖南5万吨成品和贵州3万吨成品、4.5万吨石墨化均分别已取得湖南发改委、贵州发改委的审查意见,均认定公司产能不属于高能耗、高排放、高污染行业,这意味着公司明年初新增产能落地后,有望快速形成增量贡献和盈利能力改善。 2、公司2021年1-3季度产量3.9万吨,销量推算接近4万吨,对应Q3出货1.6万吨左右。2021H1均价2.91万元/吨,2021Q3大约为3.21万元/
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中科电气
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2.35
夜长梦山
2021-11-10 19:07:38
受限
吉比特交流1110
吉比特小范围交流 梁总 2021-11-10 公司基本情况 业绩构成:21 年以前《问道》手游和端游,21 年以来《一念逍遥》成为新的增量产品, 三款游戏是公司目前的基本盘,均呈现长线趋势。 《问道》端游 06 年上线至今用户和流水稳定,吉比特研发、外部公司发行,手游 16 年 上线,今年 5 周年增加宣传推广,保持排名平均 20-30 的状态。 《一念逍遥》21 年 2 月上线,榜上排名平均十几名,MMO+放置的玩法,研发过程中 注重修仙的代入感、强调社交的玩法,不断做新内容,2 周小版本、2
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吉比特
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夜长梦山
2021-11-10 19:06:48
【汽车零部件】板块逻辑
【汽车零部件】板块逻辑&我们的推荐-东北汽车 核心逻辑1:电动车重构估值。电动化浪潮带来的不仅是电池产业链的高景气和确定性,其实大量零部件企业的单车价值和配套关系也随之在重构,但此前并没有充分体现估值。 核心逻辑2:业绩触底反转。Q3零部件板块业绩大幅触底,原因在于原材料价格冲击峰值、芯片冲击峰值、国际运费冲击峰值,但三重拐点已到:原材料下行改善成本、芯片拐点及行业补库存、看好明年运费下降。这也是此前我们多次推荐重视零部件整体β行情的逻辑。 以上2点逻辑,继续看好零部件板块的估值业绩的戴维斯双击
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继峰股份
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飞龙股份
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科博达
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泉峰汽车
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岱美股份
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夜长梦山
2021-11-10 19:05:58
瑞芯微:四大场景,浩瀚空间
【东北电子】瑞芯微:四大场景,浩瀚空间 8nm RK3588,4*A76大核+4*A55小核:8核SoC,6TOPS NPU AI算力,性能比肩海思麒麟990、高通骁龙855。RK3588是瑞芯微在在通用计算领域的划时代产品,高性能高算力,多场景,浩瀚空间! 场景1:大安防 8nm RK3588配合14nm的RV1109和1126,瑞芯微在安防前后端打造完美闭环产品组合。RK3588具备32路1080p解码能力,远超市场最强竞品Hi3559(16路解码)等,静待行业No.1客户验证通过,有望有力
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瑞芯微
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夜长梦山
2021-11-10 19:04:40
20211110 东北乳制品专家交流会
20211110东北乳制品专家交流会 【分品类市场情况】 乳品领域低温替代常温是长期发展趋势。 常温酸奶:经过6-7年发展有将近600-650亿,18年以后增速明显放缓。现在已经没有空间了。 低温酸奶:三四线城市还有成功空间 三四线市场发展会有很大的增长 高端化经过这一轮价格回调,整个低温酸奶的促销幅度有所下降 传统企业有规模效应,仍然会占主体,14年开始的网红品牌会受到质疑,高端逻辑基本上被打破。 低温白奶:问题超巴奶14-20天,23年以后中美之间的大众协议都会生效,可能会对低温奶造成冲击。
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天润乳业
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新乳业
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光明乳业
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伊利股份
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妙可蓝多
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夜长梦山
2021-11-10 14:09:36
4680大圆柱详细分析及高镍正极行业公司点评追踪
以下为中信建投新能源团队11月8日晚间会议纪要,主讲人张亦弛/马天一 时间:2021年11月8日星期一 一、锂电池正极材料技术回顾及4680点评: 高镍:利用镍的变价特性提供高能量、高电压(4.3V)。缺点是放氧温度低,要求较高技术支持,但安全性较差。 三元:首选高性能正极,搭配锂金属负极、固体电解质等材料可实现高性能、高电压(4.7V)。 铁锂:资源依赖性小,寿命长,具有成本优势。 4680大圆柱: 使用高镍、硅碳提高续航能力,紧密连接电极和电池盖减少电阻提高快充能力,圆柱形形状增强了兼容性。
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宁德时代
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亿纬锂能
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芳源股份
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容百科技
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当升科技
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8.10
夜长梦山
2021-11-10 14:07:55
蔚来汽车2021Q3财报点评
一、蔚来汽车2021Q3财报点评:10月订单创新高,新工厂22年三季度投产。 事件:11月10日蔚来发布2021年三季度财报并召开电话会议。 点评:营收再创新高,现金储备充足。21Q3营收98.05亿元(约15.22亿美元),同比+116.6%,环比+16.1%。净亏损8.35亿元(约1.30亿美元),同比-20.2%,环比+42.3%。毛利率为20.3%,同比+7.4%,环比+1.7%,首要受益于三季度积分的收入。归属于公司普通股股东的净亏损为28.59亿元(约4.44亿美元),同比+140.
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蔚来汽车
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夜长梦山
2021-11-10 14:06:48
酒鬼酒11月渠道调研
【国君食品】酒鬼酒11月渠道调研、公司调研汇总20211110 2021Q4力争库存稳定,价盘为先,内参迭代有序。 1)21Q4以稳为主:调研反馈,2021年回款任务考核11月截止,10月底核任务已经基本完成,11月之开始逐步放量,四季度控量为主,保证库存良性,为2022开门红及新版内参迭代做好铺垫。初步规划,11月下旬至12月初开启2022年回款计划; 2)内参:渠道反馈,内参已恢复发货,省内经销商内参为补发货(主要系省内9月下旬停停货),个别经销商于本月接到新版本内参,新内参换新包装添加溯源
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酒鬼酒
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夜长梦山
2021-11-10 14:05:12
圣泉集团观点
领导,强烈推荐圣泉集团,1-2年内看500亿市值,近期我们刚组织了生物质化工领导调研(如需纪要请私信),看好生物质化工长期成长性。具体推荐逻辑如下: 酚醛树脂龙头,产能由40万吨扩到63万吨,碳素阳极上的替代空间有望带动行业需求快速增长。1)公司近三年酚醛树脂产量复合增速15%-20%。定价模式就是苯酚、甲醛再成本加成,会滞后调价2个月。产能63万吨,其中23万吨刚投产,市占率近50%。2)酚醛树脂在碳素阳极上的替代空间较大,如全部替代可达200万吨,相当于再造一个圣泉。用酚醛的话烧结时间短,碳
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圣泉集团
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夜长梦山
2021-11-10 13:22:50
瑞芯微1109交流
瑞芯微 我们是2001年成立的,到今年二十年。按目前规模,比较稳步的发展,每年持续盈 利,真的是靠自有资金盈利到现在的。只有2017年,优化股东结构,引入了战略投资者。 我们刚开始注册资金100万,现在4个亿,现在员工有800多人。每一个项目还是希望 从可回报的角度来看,而不是盲目扩张。 我们主要的产品是AIoT.其实04年,我们 主要产品是复读机,做到市场第一。 那时开始做MP3, MP4, 慢慢的接入音频领 域。后来我们进入平板,和谷歌开始合作,比iPhone还早。到了13年,平板到了顶 峰
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瑞芯微
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夜长梦山
2021-11-10 13:22:21
歌力思:推大额长期股权激励,保障公司未来五年业绩快速增长
歌力思:推大额长期股权激励,保障公司未来五年业绩快速增长,强烈推荐! 1、公司公告拟授予6位激励对象,1300万份股票期权,占公司总股本3.52%。股票期权行权价格为15.12元/股。股票期权分两个行权期,第一个行权期为自股票期权登记日起7年后的首个交易日起至股票期权登记日起8年内的最后一个交易日当日止,第二个行权期为自股票期权登记日起8年后的首个交易日起至股票期权登记日起9年内的最后一个交易日当日1止,每次行权比例为50%。业绩考核要求,第一个行权期需满足: 2025年扣非归母净利润不低于7亿
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歌力思
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夜长梦山
2021-11-10 11:13:20
光弘科技投资逻辑梳理
核心:荣耀恢复,小米增长,业绩U型反转,环比向好延续到明年。业务模式从纯加工逐步演进到代买物料等,增厚营收和净利润。明年预计产量提升50%,单价提升15%,利润率提升0.6个百分点,拉动收入增长73%,利润增长81%。明年7亿利润,对应17倍PE。 客户结构: 荣耀30%,小米30%,华为20%,三星+OPPO 5%,其他客户15%。 过去主要是华为,华为3Q20被美国断供之后出现断崖式下跌,随后引入小米和新荣耀填补华为的空缺,到2Q21华为的影响基本消除,Q3、Q4开始恢复增长。 业务模式:
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光弘科技
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夜长梦山
2021-11-10 11:06:37
【安信电子|行业深度】市场空间巨大,SiC国产化趋势加速
碳化硅具备耐高压、耐高温、高频、抗辐射等优良电气特性,突破硅基半导体材料物理限制,是第三代半导体核心材料:碳化硅材料的禁带宽度大约为硅材料的三倍,且硅材料的极限温度不足碳化硅材料的二分之一,这些物理特性使得碳化硅材料更好地应用于高压、高温环境。此外,相比于硅基器件,同性能的碳化硅器件尺寸更小、重量更轻、能量损耗更少。在高温、高压、高频领域,碳化硅将逐步替代硅器件,如5G通讯基站、轨道交通、特高压输电、新能源汽车等领域。碳化硅优异的性能符合下游市场的新兴需求,以新能源汽车为例,采用碳化硅器件可延长
【安信电子|行业深度】市场空间巨大,SiC国产化趋势加速
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东尼电子
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士兰微
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露笑科技
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斯达半导
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三安光电
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夜长梦山
2021-11-10 11:04:51
煤炭还有机会吗?
【申万煤炭】煤炭板块迎来建仓窗口期,预期12月-1月板块涨幅30-40% 我们认为未来两周煤炭股适当建仓,进入11月下旬进入反弹 我们认为煤炭板块行情触发催化剂有两个:1、煤价企稳,明年煤价中枢预期明确。2、宏观经济预期改善。优先配置兖州煤业。 1、煤价预期:保供成功但是高产量无持续性,需求超预期使得供给仍旧偏紧。 (1)当前港口地区煤价基本持稳。报价稳定在1200元/吨,实际成交价格较为混乱, 1800/1500/1300/1200元的价格均有煤炭交割。当前1200元/吨的价格是一船煤按照年度
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陕西煤业
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兖矿能源
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夜长梦山
2021-11-10 11:02:46
【华测导航】最新交流要点
【华测导航】最新交流要点: 行业层面,市场担心的地灾市场明年不增长,将由水利市场的增量弥补,另外大量新兴应用行业如石油石化、铁路、矿山等会有新需求。整体来看,政策层面对于北斗的应用刺激今年刚是第一年,至少要持续至23年,行业景气度高企。 公司层面,产品线的横向扩张(如激光雷达、无人船),市场的横向扩张(海外市场)、应用的横向扩张(进入汽车,上汽和比亚迪预计很快定型),给公司带来的机会点众多。同时公司自有芯片、板卡、软件稳步推进,实现降本+自主可控。公司积累的核心算法和系统级产品不断构建核心竞争力
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华测导航
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中科电气定增反馈信息摘要
【长江电新】中科电气定增反馈信息摘要 中科电气今日披露的定增问询回复报告,重要内容如下: 1、公司披露了定增项目的能评进展,目前湖南5万吨成品和贵州3万吨成品、4.5万吨石墨化均分别已取得湖南发改委、贵州发改委的审查意见,均认定公司产能不属于高能耗、高排放、高污染行业,这意味着公司明年初新增产能落地后,有望快速形成增量贡献和盈利能力改善。 2、公司2021年1-3季度产量3.9万吨,销量推算接近4万吨,对应Q3出货1.6万吨左右。2021H1均价2.91万元/吨,2021Q3大约为3.21万元/
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中科电气
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吉比特交流1110
吉比特小范围交流 梁总 2021-11-10 公司基本情况 业绩构成:21 年以前《问道》手游和端游,21 年以来《一念逍遥》成为新的增量产品, 三款游戏是公司目前的基本盘,均呈现长线趋势。 《问道》端游 06 年上线至今用户和流水稳定,吉比特研发、外部公司发行,手游 16 年 上线,今年 5 周年增加宣传推广,保持排名平均 20-30 的状态。 《一念逍遥》21 年 2 月上线,榜上排名平均十几名,MMO+放置的玩法,研发过程中 注重修仙的代入感、强调社交的玩法,不断做新内容,2 周小版本、2
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【汽车零部件】板块逻辑
【汽车零部件】板块逻辑&我们的推荐-东北汽车 核心逻辑1:电动车重构估值。电动化浪潮带来的不仅是电池产业链的高景气和确定性,其实大量零部件企业的单车价值和配套关系也随之在重构,但此前并没有充分体现估值。 核心逻辑2:业绩触底反转。Q3零部件板块业绩大幅触底,原因在于原材料价格冲击峰值、芯片冲击峰值、国际运费冲击峰值,但三重拐点已到:原材料下行改善成本、芯片拐点及行业补库存、看好明年运费下降。这也是此前我们多次推荐重视零部件整体β行情的逻辑。 以上2点逻辑,继续看好零部件板块的估值业绩的戴维斯双击
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科博达
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泉峰汽车
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瑞芯微:四大场景,浩瀚空间
【东北电子】瑞芯微:四大场景,浩瀚空间 8nm RK3588,4*A76大核+4*A55小核:8核SoC,6TOPS NPU AI算力,性能比肩海思麒麟990、高通骁龙855。RK3588是瑞芯微在在通用计算领域的划时代产品,高性能高算力,多场景,浩瀚空间! 场景1:大安防 8nm RK3588配合14nm的RV1109和1126,瑞芯微在安防前后端打造完美闭环产品组合。RK3588具备32路1080p解码能力,远超市场最强竞品Hi3559(16路解码)等,静待行业No.1客户验证通过,有望有力
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瑞芯微
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2021-11-10 19:04:40
20211110 东北乳制品专家交流会
20211110东北乳制品专家交流会 【分品类市场情况】 乳品领域低温替代常温是长期发展趋势。 常温酸奶:经过6-7年发展有将近600-650亿,18年以后增速明显放缓。现在已经没有空间了。 低温酸奶:三四线城市还有成功空间 三四线市场发展会有很大的增长 高端化经过这一轮价格回调,整个低温酸奶的促销幅度有所下降 传统企业有规模效应,仍然会占主体,14年开始的网红品牌会受到质疑,高端逻辑基本上被打破。 低温白奶:问题超巴奶14-20天,23年以后中美之间的大众协议都会生效,可能会对低温奶造成冲击。
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4680大圆柱详细分析及高镍正极行业公司点评追踪
以下为中信建投新能源团队11月8日晚间会议纪要,主讲人张亦弛/马天一 时间:2021年11月8日星期一 一、锂电池正极材料技术回顾及4680点评: 高镍:利用镍的变价特性提供高能量、高电压(4.3V)。缺点是放氧温度低,要求较高技术支持,但安全性较差。 三元:首选高性能正极,搭配锂金属负极、固体电解质等材料可实现高性能、高电压(4.7V)。 铁锂:资源依赖性小,寿命长,具有成本优势。 4680大圆柱: 使用高镍、硅碳提高续航能力,紧密连接电极和电池盖减少电阻提高快充能力,圆柱形形状增强了兼容性。
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亿纬锂能
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蔚来汽车2021Q3财报点评
一、蔚来汽车2021Q3财报点评:10月订单创新高,新工厂22年三季度投产。 事件:11月10日蔚来发布2021年三季度财报并召开电话会议。 点评:营收再创新高,现金储备充足。21Q3营收98.05亿元(约15.22亿美元),同比+116.6%,环比+16.1%。净亏损8.35亿元(约1.30亿美元),同比-20.2%,环比+42.3%。毛利率为20.3%,同比+7.4%,环比+1.7%,首要受益于三季度积分的收入。归属于公司普通股股东的净亏损为28.59亿元(约4.44亿美元),同比+140.
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蔚来汽车
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酒鬼酒11月渠道调研
【国君食品】酒鬼酒11月渠道调研、公司调研汇总20211110 2021Q4力争库存稳定,价盘为先,内参迭代有序。 1)21Q4以稳为主:调研反馈,2021年回款任务考核11月截止,10月底核任务已经基本完成,11月之开始逐步放量,四季度控量为主,保证库存良性,为2022开门红及新版内参迭代做好铺垫。初步规划,11月下旬至12月初开启2022年回款计划; 2)内参:渠道反馈,内参已恢复发货,省内经销商内参为补发货(主要系省内9月下旬停停货),个别经销商于本月接到新版本内参,新内参换新包装添加溯源
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酒鬼酒
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圣泉集团观点
领导,强烈推荐圣泉集团,1-2年内看500亿市值,近期我们刚组织了生物质化工领导调研(如需纪要请私信),看好生物质化工长期成长性。具体推荐逻辑如下: 酚醛树脂龙头,产能由40万吨扩到63万吨,碳素阳极上的替代空间有望带动行业需求快速增长。1)公司近三年酚醛树脂产量复合增速15%-20%。定价模式就是苯酚、甲醛再成本加成,会滞后调价2个月。产能63万吨,其中23万吨刚投产,市占率近50%。2)酚醛树脂在碳素阳极上的替代空间较大,如全部替代可达200万吨,相当于再造一个圣泉。用酚醛的话烧结时间短,碳
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圣泉集团
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瑞芯微1109交流
瑞芯微 我们是2001年成立的,到今年二十年。按目前规模,比较稳步的发展,每年持续盈 利,真的是靠自有资金盈利到现在的。只有2017年,优化股东结构,引入了战略投资者。 我们刚开始注册资金100万,现在4个亿,现在员工有800多人。每一个项目还是希望 从可回报的角度来看,而不是盲目扩张。 我们主要的产品是AIoT.其实04年,我们 主要产品是复读机,做到市场第一。 那时开始做MP3, MP4, 慢慢的接入音频领 域。后来我们进入平板,和谷歌开始合作,比iPhone还早。到了13年,平板到了顶 峰
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歌力思:推大额长期股权激励,保障公司未来五年业绩快速增长
歌力思:推大额长期股权激励,保障公司未来五年业绩快速增长,强烈推荐! 1、公司公告拟授予6位激励对象,1300万份股票期权,占公司总股本3.52%。股票期权行权价格为15.12元/股。股票期权分两个行权期,第一个行权期为自股票期权登记日起7年后的首个交易日起至股票期权登记日起8年内的最后一个交易日当日止,第二个行权期为自股票期权登记日起8年后的首个交易日起至股票期权登记日起9年内的最后一个交易日当日1止,每次行权比例为50%。业绩考核要求,第一个行权期需满足: 2025年扣非归母净利润不低于7亿
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歌力思
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光弘科技投资逻辑梳理
核心:荣耀恢复,小米增长,业绩U型反转,环比向好延续到明年。业务模式从纯加工逐步演进到代买物料等,增厚营收和净利润。明年预计产量提升50%,单价提升15%,利润率提升0.6个百分点,拉动收入增长73%,利润增长81%。明年7亿利润,对应17倍PE。 客户结构: 荣耀30%,小米30%,华为20%,三星+OPPO 5%,其他客户15%。 过去主要是华为,华为3Q20被美国断供之后出现断崖式下跌,随后引入小米和新荣耀填补华为的空缺,到2Q21华为的影响基本消除,Q3、Q4开始恢复增长。 业务模式:
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【安信电子|行业深度】市场空间巨大,SiC国产化趋势加速
碳化硅具备耐高压、耐高温、高频、抗辐射等优良电气特性,突破硅基半导体材料物理限制,是第三代半导体核心材料:碳化硅材料的禁带宽度大约为硅材料的三倍,且硅材料的极限温度不足碳化硅材料的二分之一,这些物理特性使得碳化硅材料更好地应用于高压、高温环境。此外,相比于硅基器件,同性能的碳化硅器件尺寸更小、重量更轻、能量损耗更少。在高温、高压、高频领域,碳化硅将逐步替代硅器件,如5G通讯基站、轨道交通、特高压输电、新能源汽车等领域。碳化硅优异的性能符合下游市场的新兴需求,以新能源汽车为例,采用碳化硅器件可延长
【安信电子|行业深度】市场空间巨大,SiC国产化趋势加速
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煤炭还有机会吗?
【申万煤炭】煤炭板块迎来建仓窗口期,预期12月-1月板块涨幅30-40% 我们认为未来两周煤炭股适当建仓,进入11月下旬进入反弹 我们认为煤炭板块行情触发催化剂有两个:1、煤价企稳,明年煤价中枢预期明确。2、宏观经济预期改善。优先配置兖州煤业。 1、煤价预期:保供成功但是高产量无持续性,需求超预期使得供给仍旧偏紧。 (1)当前港口地区煤价基本持稳。报价稳定在1200元/吨,实际成交价格较为混乱, 1800/1500/1300/1200元的价格均有煤炭交割。当前1200元/吨的价格是一船煤按照年度
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【华测导航】最新交流要点
【华测导航】最新交流要点: 行业层面,市场担心的地灾市场明年不增长,将由水利市场的增量弥补,另外大量新兴应用行业如石油石化、铁路、矿山等会有新需求。整体来看,政策层面对于北斗的应用刺激今年刚是第一年,至少要持续至23年,行业景气度高企。 公司层面,产品线的横向扩张(如激光雷达、无人船),市场的横向扩张(海外市场)、应用的横向扩张(进入汽车,上汽和比亚迪预计很快定型),给公司带来的机会点众多。同时公司自有芯片、板卡、软件稳步推进,实现降本+自主可控。公司积累的核心算法和系统级产品不断构建核心竞争力
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